长江存储上市是预先审阅制吗
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01:15查看AI文稿AI文稿继长兴存储恢复 ipo 审核后，昨天长江存储也完成了 ipo 辅导准备，冲刺上市。消息再次点燃了芯片板块，我在场内也继续加仓。 作为国产存储两大龙头，长江存储与长兴存储经常被混淆。两者区别首先是产品类型不同。长江存储主打闪存，属于断电保数据的持久存储，主要用于手机闪存。服务器存储，是数据仓库。 而长兴存储专注 drm 内存为设备运行，临时读写内存断电数据清空服务，手机电脑服务器运行，是设备的工作台。同时技术与行业地位也有所不同， 长江存储自研 stocking 架构，实现先进堆叠工艺量产稳居全球 nad 闪存第四位。打破海外技术垄断。长兴存储是国内唯一可规模化量产 drm 的 企业，通过跳带研发，快速缩小海外代差。 在上市进度上，长江存储刚进入辅导阶段，而长新存储上市进程已进入问询环节，进度更快， 这也使得芯片板块近个一月的走势非常强劲。两大国产存储龙头先后冲刺上市，标志着国产存储从技术突破迈向规模化扩张，国产存储替代的周期全面开启。
1071言基有理
03:07查看AI文稿AI文稿重磅官宣，又一个万亿级 ipo 来了！长江存储刚刚定了，六月中旬正式递交科创板上市申请，今天我把长江存储的五大核心一次性整理给你，全是干货，一定要看完长江存储，国产存储芯片的绝对龙头，终于要冲刺上市了，六月中旬交表科创板，保健人是中金公司加中信箭头，如果一切顺利，最快今年四季度就能挂牌。 很多人可能没概念，长江存储到底是什么级别？我告诉你三个数字你就懂了。第一，它是中国核心，全球第二梯队的三 d n 的 闪存原厂。什么叫原厂？就是自己设计，自己制造，跟三星 s k、 海力士、美光正面硬钢的那种。第二，二零二六年一季度 三 g 营收突破两百亿，同比翻了一倍，全球实战率已经超过百分之十六，每六颗闪存芯片里就有一颗是长江存储造的。第三，市场给他的估值，最后一轮融资大概一千六百亿，但已经炒到三千到四千亿，上市后有望冲击五千亿市值，妥妥的科技史上最大 a p o 之一。你可能会问他凭什么？三个底层逻辑 我一句话说清楚，第一， ai 存储超级周期， ai 服务器，大模型训练，需要海量高端闪存，现在供不应求，长江存储是国内唯一能接住这波的 i p o 募资，就是用来破产，月产量要拉到十五万片，直接吃满 ai 红利。第二，国产替代，从被卡脖子到逆袭， 二零二二年他被美国列入实体清单，设备被卡。结果呢？二零二五年，他自己搞出了两百九十四层三 d n 的 量产， 二零二六年一季度直接盈利大爆发，这叫越压越强。第三，国家战略支持，存储芯片是数字经济的粮食自主，这次上市背后就是权力推动。重点来了， 长江存储上市谁最受益？我整理了五大核心，覆盖股权、材料、风测仪器全产业链，全是逻辑拆解。 第一个核心，两元饮品，没错，就是六个核桃那样的。你别觉得跨界离谱，人家是长江存储母公司长存集团的 a 股市场化股东，出资十六个亿，间接持股百分之零点九九，是第八大股东， 这是原始股级别上市直接股权重估，最纯正的存储原始股逻辑。第二个核心，亚克科技，半导体材料龙头 是长江存储的前躯体加特种气体核心供应商，这些材料是芯片制造的卡脖子环节，长存扩产，它就放量，订单随着产量一起报。深度绑定。第三个核心，心服电子失电子化合物龙头长江存储是他的第一大客户， 而且长存资本直接持股百分之四点七，是第二大流通股东，绑定最深、业绩弹性最大的材料股之一。第四个核心，降龙电业，这个比较隐蔽，他和长江存储是同一个时控人，湖北国资资源倾斜最底细的标的。第五个核心，万润科技， 做封测的亲兄弟，他有个子公司叫长江万润，专门给长江存储做闪存封装加测试，总属湖北国资体系，还在联合研发 hbm 长存储破产封测订单直接吃满，是最确定的下游伙伴了。五大地址讲完了， 但有三个点我必须说清楚。第一， ipo 还没正式交表，时间存在不确定性，如果推迟或者被问询，市场预期会波动。第二，估值已经炒得很高了，老股交易到三千到四千亿， 上市后能不能站稳五千亿要看业绩兑现。第三，技术迭代风险。存储芯片行业竞争激烈，三星、海力士也在往前跑。国产替代是长落季，但短期可能有波动。长江存储 a p o 不是 普通上市， 是国产存储替代加 ai 存储大周期、国家战略科技三重共振，以上五大核心覆盖股份、材料、风测、笛系全产业链受益。看懂就是机会，你觉得哪个最值得关注？评论区聊聊，点赞、收藏关注我，咱们下期见，拜拜！
51阿然的财经笔记
04:19查看AI文稿AI文稿中国存储芯片如何破局？答案就藏在长江存储的全国产生产线上。可能谁也没想到，在全球存储芯片涨价的当下，被美国列入实体清单设备全面断供的长江存储非但没被打垮，反而把封锁变成了国产地带的加速器。 长江存储打造的全国闪化生产线，预计今年会提前投产。其实长江存储和华为一样，芯片技术上没问题，已经和海外巨头在同一个水平线，但是在二零二二年被美国列为实体清单后，就买不到生产设备，影响了产能。只要解决了生产线设备问题， 中国存储芯片就可以起飞。现在长江存储的全国产化生产线已经确定要提前投产，原本他们计划在二零二七年实现量产，现在这个时间点提前到了二零二六年下半年。这意味着什么？就是在全球内的 flash 闪存故意紧张的时候，一家被美国列入实体清单的中国公司， 马上要释放潜能，去冲击三星、 s k、 海力士、美光这三巨头主导的万亿级市场。这次能突围，是从底层技术到关键生产设备，全都实现了国产替代。 说到设备，大家第一时间肯定会想到光刻机。手机芯片因为对制成要求特别高，所以离不开 euv 光刻机。但存储芯片不一样，它主要靠把存储单元一层一层往上堆，堆的越多，容量就越大。所以存储芯片的关键设备不是光刻机，而是两种机器， 一种是在芯片上刻出身孔的刻蚀设备，另一种是网上铺薄膜的成机设备，随着堆叠层数越来越高，已经在往四百层发展的时候，这两种设备的需求也越来越大，而这恰好是美国和他的盟友重点封锁的地方。在刻蚀设备这一块，美国泛磷半导体、日本东京电子和美国应用材料这三家就占了全球百分之八十八的份额。 而薄膜乘积设备、东京电子应用材料和泛磷半导体加起来也占了百分之七十三。所以，从二零二二年底被列入实体清单后，长江都买不到应用材料的薄膜乘积设备，也买不到东京电子的课时机。结果二百三十二层烂的的量产计划都暂时停摆了， 因为买不到新设备，连坏了的老设备也没法请国外公司来修。长江存储被打断了高速的势头，甚至很多人都预估长存可能一蹶不振。但美国没想到的是，仅仅三年时间，中国企业自己搞出来了， 还要感谢中微和北方华创。中微公司现在有两款刻蚀设备，一款是成熟款，现在已经成为国内生产线的标配厂家，存储的量产线就已经在用了。还有一种是更先进的刻蚀设备，也已经通过台积电等客户的验证，准备推向市场。 除此之外，中微公司做的几款薄膜成机设备也已经在一些客户那里投入使用，性能指标达到了国际水平。另外一家公司北方华创也做出了刻蚀设备和成机设备用在存储芯片的制造环节。 两家企业的突破为长江存储建立全国产生产线打下了基础。也就是说，中国存储芯片其实已经在返工的路上了。但这还不够，打铁自生硬，长江存储的技术才是真正的破局之道。 长江存储在闪存技术上自己搞出了个 x taking 架构，这项技术非常先进，不仅让长江存储量产了两百三十二层，三 d、 n 的 技术再次追上三星 s k 海力士处在同一梯队，而且在 i 存储密度和输入输出性能上。更关键的是，这个架构不仅绕开了传统的专利壁垒，还反过来让海外巨头用上了他们的技术。 根据 tfforce 的 报道，三星从他们的第十代 mini 的 闪存开始，大概四百二到四百三十层要采用长江存储的 x taking 架构技术，原因就是三星自己现有的技术到了四百层以上就不稳定了，只能用长江存储的技术。 这就意味着中国存储企业从过去的技术追赶者变成了专利授权方，在全球最先进的 n 的 闪存制造中有了一席之地。也就是说，长江存储就是国产存储的带头大哥，只要安心发育下去，中国存储就可以慢慢实现突围。 还有一个关键点，那就是带动产业发展。长江存储的全国产生产线不光是自己能生产芯片，更重要的是他给国内做设备、做材料、做零部件的公司 提供了一个验证和升级的机会。以前国产设备没有机会大规模在生产线上测试，不知道好不好用。现在有了这条产线，设备公司可以直接在量产环境里检验自己的产品，根据生产过程中发现自己的问题去改进，这样设备就能越做越好，慢慢替代进口设备。这种用实际生产带动 技术升级的模式，是打破国外垄断最有效的办法。据计算，这条国产化生产线会带动上下游两百家企业聚集，形成一个产业集群，一年能创造五百亿以上的产值。这不只是扩大一家公司的产量，而是把整个产业链串起来了。 虽然和国际巨头比，在总体产量和部分高端材料上还有差距，但核心技术和设备靠自己这条路已经走通了，以后中国在存储芯片价格上会更有话语权。全球闪存市场也多了一个能自定义技术发展的超级玩家。长江存储的例子说明，只有技术和生产都能自主，才能真正改变全球半导体竞争的格局。
6025硬核熊猫说
07:37查看AI文稿AI文稿长江存储要上市了，今天我们来梳理它产业链上的核心公司。近期长江存储已经完成了股份制改革，预计今年六月中旬向上交所递交科创版 ipo 申请，估值直接干到三千亿。 若流程顺利，将在今年四季度或明年一季度上市。很多人觉得这不就是科创版多只新股吗？有啥大不了的，没必要关注。 我告诉你，长江存储不是一家普通公司，人家是中国唯一、全球第四的三 d nand 闪存龙头，手握对标国际巨头的两百九十四层先进制程 技术实力，直接对标三星、美光等国际巨头。国内现有的存储概念上市公司业务大多聚焦于存储产业链的某一环节，而长江存储是 i d m 模式，集设计、制造、封装、销售于一体。 重点来了，这次的机会全在长江存储的上游设备、材料供货商，还有深度绑定的关联企业里。我来给你拆的明明白白。 第一梯队，参股与影子股在 a 股市场，最受追捧的往往是与巨头有直接股权关联的公司。随着长江存储估值飙升，这些影子股资产价值也随之水涨船高。 这块重点就是养元饮品，虽然主营六个核桃，却是 a 股唯一直接参股长江存储集团的上市公司，旗下全红投资出资十六亿元，持有长存集团百分之零点九九股权。 二、万润科技、时空人长江产业集团是长江存储重要股东，长江产业集团持有长存约百分之二点七二股份。 公司深度承接长江存储风测 ssd 模组业务。第二梯队，洁净室半导体金源厂对生产环境要求极致严苛，长江存储一期到三期持续扩产，带动洁净式工程赛道持续放量，相关企业锁定长期超级订单。 一、亚祥集成，深度参与武汉长江存储厂房改造、扩建及配套工程，是长存核心洁净式工程服务商二、百成股份半导体洁净式工程核心供应商长江存储为公司核心客户， 第三梯队核心材料供应商长江存储三、 d n 先进产线耗材需求巨大，通过大厂认证实现稳定供货的国产材料企业将充分受益国产替代和长存上市后的订单放量。 一、雅克科技，前驱体光刻胶等核心产品稳定供应，长江存储宜兴再建超万吨级光刻胶，产量能达幺九六八零吨， 产能释放后将持续承接长存及国内半导体厂商的替代订单。二、新福电子，国内湿电子化合物龙头长存控股是其第一大客户，二零二五年上半年荣获长兴科技集团供应商质量奖， 且常存为公司第四大股东，持股百分之二点三。八、销售与股权双重绑定。三、有研新材与长江存储建立了长期稳定的合作关系，是其重要的超高纯把材供应商，产品覆盖铜箍等多种金属把材。 四、华特气体特种气体作为半导体制造的血液，华特气体是国内唯一通过 asml 认证的气体公司， 其生产电子特种气体已覆盖长江存储等知名半导体客户，进入核心产线供应链。五、鼎龙股份，打破美国陶氏化学垄断的龙头，国内试战率超百分之七十。 鼎龙不仅向长存供货，甚至与长存共同拥有抛光电发明专利，实现了从采购到联合研发的深度绑定， 二零二五年存储领域订单同比增长超百分之六十八、安吉科技，国内 c n p 抛光液领军企业，产品完美适配长存两百九十四层三 d n a n d 先进制成批量供货核心产线 第四题对核心设备厂商，长江存储是国内唯一的三 d nand 原厂，所谓原厂，是业内对具备自有金源制造能力的存储芯片厂商的通程，而原厂的扩展 最直接拉动的就是半导体设备需求，从刻蚀、薄膜清洗、抛光量测全产业链设备实现覆盖。一、中微公司，刻蚀是三 d n 的 制造的核心，堆叠层数越高，刻蚀需求越大， 中微公司的借制刻蚀设备在国内是占率超百分之四十，是长江存储两百九十四层先进产线的核心供应商，工艺壁垒极高。 二、北方华创作为国内产品线最全的半导体设备商，覆盖刻蚀、 pvd、 cvd、 炉管清洗等全环节，全面切入长江存储产线，设备份额稳居行业前列。 三、华海青科，化学机械抛光设备是高端制成必备，华海青科是国产唯一十二英寸 c m p 设备量产供应商，不仅深度绑定存储产线，还切入了 h b m 先进封装产线，技术壁垒极高。 四、智纯科技，国内施法清洗设备龙头，为长江存储提供核心施法清洗设备是先进制成量产的关键配套厂商。 五、鲸鱼装备，国内唯一实现半导体专用温控设备规模装机应用的制造商，其温控产品已用于长江存储产线，保障核心工艺稳定运行。 六、拓金科技 p e c v d 设备是芯片制造的刚需，拓金科技在长存招标中份额约占百分之五十五。第五梯队，关键零部件，大型设备之外，管阀件归零部件、高纯介质系统是经原厂运转的核心命脉，刚需属性极强。 一、新来应采超高洁净真空气体管阀件产品切入长江存储供应链，广泛应用于场务系统与核心设备端。二、神功股份 公司大直径单晶硅材料及刻食用硅零部件已进入长江存储供应链，用作刻时设备的关键消耗件。第六梯队，风测和模组下游。 随着长江存储金源产能持续释放，下游封装测试存储模组厂商将持续受益产能外溢。一、江波龙 与长江存储等主流存储原厂达成长期战略合作，深度参与金源采购、模组联合开发，充分受益国产存储原厂崛起红利。二、深科技，国内高端存储封测核心厂商，承接长江存储金源封装订单。三、通付微电 先进封装技术领先，深度适配长存高端存储芯片封装需求。从过往产业发展脉络来看，科技领域超级独角兽推进上市阶段，其产业链关联企业往往会受到市场关注。 长江存储本次 ipo 推进是国产存储产业规范化、规模化发展的重要里程碑，关注我，我会第一时间帮你抓住市场热点机会，找到核心企业，下期不见不散！
4.0万研报聚焦
04:42查看AI文稿AI文稿朋友们，就在刚刚，一条重磅消息让芯片圈炸了锅，长江存储正式启动 i p o 辅导，这意味着，中国唯一能造三 d nine 的 闪存芯片的龙头，正式进入上市倒计时。 你在抖音刷到的消息，八成在告诉你，这是国产替代的大胜利，但很少有人会跟你说清楚，另一层窗户纸，你现在冲进去的方向，很可能跟真正的肉刚好是反的。咱们先把这个事掰开，简单说，长江存储是干嘛的？把手机和电脑里那个存照片、存视频的存储芯片，从设计到生产，全包圆了。 它启动 ipo 辅导，通俗讲就是已经开始正式的上厕所排队准备上桌了。现在市场上对它的估值从两千五百亿喊到了四千亿，很多人已经按着计算器在算，这要是上市，得带飞多少股票？这个逻辑似乎没毛病，但别急，问题就出在这里。 你品品散户现在最容易踩进去的第一个坑，就是把那些影子股当成了核心资产。很多人在搜，到底哪些票跟长江存储有关系，这时候你一定会看到一些名字，比如养源饮品、市北高新。有人会跟你说，养源饮品是 a 股唯一直接持股的公司。这没错， 他确实通过子公司投了十六个亿，按最高的估值算，浮盈可能十几亿，但你想过没有，他主业是卖六个核桃的，这股权的价值波动，对他每年几十亿的核桃乳生意，到底能翻起多大的浪？ 这种票上市前吹得猛，真到立好兑现那天，情绪退潮的速度可能比谁都快。这不是基本面投资，这是压住市场情绪的临门一脚。但真正的认知急转弯在后面， 所有人都盯着长江存储本身，谁能买、怎么买的时候，很多解读都漏掉了最核心的一点，长江存储越扩张，那些真正给他生产线、供设备、供材料的上游公司才是先吃到肉的人。这里有一个可能颠覆你之前认知的逻辑，制裁长江存储还在美国的实体清单里， 高端设备进口被卡着脖子，这就逼着他新盖的工厂必须把国产设备的比例干到超过一半。你算笔账，他现在的月产能是二十万片， 等新厂都盖好，目标是冲到五十万片，这中间多出来的三十万片潜能，每片都需要刻蚀机、薄膜、沉机设备、检测设备去堆出来。这些设备可不是一次性的，用了还会耗损得不停的换零部件和材料。咱们拆一个具体的场景你就明白了，比如刻蚀机，就是用来在芯片上挖出纳米级沟槽的。 长江存储用的是一种叫 xtacking 的 独家架构，简单说就是把两片金源像做汉堡一样精准地盖在一起，这需要挖极深极准的孔。这种活儿国内目前就那几家龙头能干。北方华创、中微公司这两家拿下了长江存储超过一半的相关设备订单。 去年上半年，光北方华创一家就从长江存储手里拿了超过五十个亿的订单，这个钱是已经在账上或者马上进账的。再说材料，比如抛光垫，就是芯片做一层磨一层，保证比镜子还平。顶龙股份的抛光垫已经大规模进了长江存储和长新存储的供应链， 你仔细想想，不管长江存储上市后股价是涨是跌，只要它的工厂还在轰隆隆的转，只要它还在拼命扩产，追三星和海力士这些设备和材料的订单，就是实打实先落袋的。看到这里的朋友，你已经比九成只会追着代码跑的人，多了一份产业链的上帝视角。 但咱们还得再往前想一层，市场已经反映了什么？那些设备龙头的股价其实已经涨了不少，这说明扩产这个预期有一部分已经反映在当前价格里了，还没完全反映的是什么呢？是后续新厂招标时，国产设备份额会不会从现在的五成继续往上提到七成甚至更高？ 是那些还没被大规模验证的国产材料一旦测试通过，带来的从零到一的增量，这才是股票软件里跳动的那些买卖盘。 当然，咱们最后得把丑话说在前头。所有的逻辑都建立在两个前提上，全球 ai 烧钱建数据中心的热情不减，存储芯片的价格能撑住， 一旦哪天大厂们觉得买卡买够了，存储芯片价格一个急刹车往下掉，全产业链都会跟着感冒，这就是周期性的残酷。第二，长江存储的量率能顺利爬坡，国产设备能挺住不出大叉子， 毕竟在顶级工艺上，咱们跟韩国人的差距，说句掏心窝子的话，还有差不多一代要追。什么时候你听说国产设备在最高端产线也能稳定跑通，那才是真正的星辰大海，现在还处在一步一个脚印的爬坡期。 所以，朋友们别再只盯着谁买了长江存储的股份，那个钱没那么好赚。真正值得你花时间去研究的，是，到底谁在帮他把这每年上万片、未来几十万片的金源造出来测清楚， 搞懂了这个链条上的供需关系，你就不会再被网上那些真假难辨的小作文牵着鼻子走。以上均为个人观点，供交流探讨，不构成任何投资建议。
176知几
03:23查看AI文稿AI文稿家人们， a 股又出大消息了，错过真的要拍大腿！长江存储控股股份有限公司正式发布首次公开发行股票并上市辅导备案报告了，可能很多新手家人不知道这意味着什么，今天用大白话给大家讲透，不玩专业术语，还会把 a 股相关的受益标的一一说清楚，干货拉满，新手也能轻松跟上风口。 先跟大家科普一下，上市辅导备案就相当于长江存储正式启动 ipo 流程了，相当于报名参加上市考试，辅导结束后就可以向交易所提交上市申请，距离登陆 a 股又近了一大步。这可不是小消息，长江存储是什么级别？ 他是咱们国产存储芯片的顶梁柱，专门做固态硬盘、 u 盘里的核心芯片，靠独创的技术实现弯道超车，甚至把技术反向输出给三星，直接打破了国外巨头的垄断地位，堪比芯片界的国家队。可能有人会问，长江存储 ipo 跟咱们 a 股散户有啥关系？关系可太大了， 一旦他成功上市，不仅会成为 a 股半导体板块的巨无霸，带动整个存储芯片赛道起飞，更重要的是，他整个产业链上的公司都会跟着喝到汤吃到肉，这些就是咱们要重点关注的受益标的，也是今天的核心干货。 先给大家说清楚，长江存储 ipo 受益标的主要分两大类，一类是直接参股他的公司，另一类是给他提供设备、材料封测的上下游伙伴，都是实打实的冷门股，大家重点记这几家就够了。 第一类，直接参股最直接受益的标的， ipo 后股权价值会直接重估，韩信拉满，首当其冲的就是养源饮品，这家公司直接持有长江存储母公司约百分之零点九九的股权，是公开信息里直接持股的 a 股公司，实打实的参股。 长江存储上市后，他的股权价值会跟着水涨船高，近期走势也已经开始发力，值得重点关注。还有降龙殿业，他是武汉国资的实控人，同源国资属性极强，深度绑定。长江存储 虽然是间接受益，但随着长江存储 ipo 推进，他的受益逻辑也非常硬，近期股价也跟着稳步走强。第二类上下游伙伴，相当于卖产人， 长江存储要上市要扩产，离不开他们的支持，订单会持续爆发，业绩确定性拉满。首先是设备龙头北方华创，国内半导体设备的大哥大长江存储新建产线扩产都会大量采购他家的设备，刻蚀、薄膜、沉基等设备全覆盖，订单排的满满当当， 跟着长江存储一起成长，业绩根本不用愁。然后是中微公司三 d n 的 刻蚀机的绝对龙头，长江存储的核心设备供应商，尤其是长江存储的高端产线，几乎离不开他家的设备，随着长江存储产能爬坡，他的订单会持续放量，长期潜力很大。 还有封测领域的长电科技和通富微电，长江存储生产的芯片需要经过封测才能投入使用。这两家是国内封测龙头，直接承接长江存储的封测业务，芯片产量增加，他们的订单也会跟着暴涨， 近期业绩已经开始兑现。另外，材料领域的华特气体和互规产业也不能忽略，华特气体是特种气体龙头，给长江存储提供光刻器的核心材料。互规产业是十二英寸硅片龙头，批量给长江存储供货，打破了海外垄断，都是国产替代加长江存储 ipo 的 双重受益标的。 最后再跟家人们划重点，长江存储 ipo 辅导备案不是昙花一现的短期热点，而是国产存储芯片崛起的重要信号，更是咱们普通散户跟上科技风口的好机会。当下全球存储芯片缺货，价格暴涨，叠加长江存储 ipo 的 催化，整个赛道的上涨逻辑非常扎实。
644作手华哥
04:04查看AI文稿AI文稿董事长们，天大的事。就在今天，长江存储正式启动了 ipo， 辅导各位，这不是一次普通的上市，这是国产存储产业链的一场资本总动员，真金白银的机会正在路上，但机会从来只留给看得懂的人。今天这条视频，我就带你把背后那些真正有机会的玩家，一个一个扒清楚， 听懂了，你就算握住了一把钥匙。先说最直接最不用动脑子的逻辑，股权你买不了还没上市的长江存储，但 a 股有公司明明白白捏着他的股份，这就是养员饮品。没错，就是那个卖六个核桃的。 他旗下有个基金叫权红投资，直接持有长江存储集团百分之零点九九的股权。别小看这零点九九，现在一级市场给长江存储的估值毛定在一千六百亿左右，而上市之后，市场普遍预期他会冲上三千亿。我们按一千六百亿保守算，这部分股权也值十五六个亿，按三千亿算就是三十个亿。 而养员饮品自己的市值才两百多亿，这笔资产有多重，你品你细品，这个关系是白纸黑字，确定性拉满。另外还有像万润科技，它和长江存储同属湖北国资体系子公司直接给长江存储做存储芯片的封测，业务绑定最深，属于既能沾上股权概念，又能吃到实体订单的双料选手。 至于大众交通、市北高新，这些，是通过参股产业基金间接持股，穿透下来，比例极低。这里得提醒一句，炒作可以有，但心里得有本账，别把故事当事实追高。不过家人们，股权只是钱财，真正的主菜是那些给长江存储破产输送弹药的公司。 咱们都知道，存储芯片是一个拿钱堆出来的行业，一座厂几百亿砸下去，百分之七八十的钱都要花在设备上。长江存储上市融到前，第一件事就是破产，设备采购的订单已经在路上，这是眼下最确定的业绩增量。这里面有几家公司份额大到几乎绕不开 中微公司。刻石机龙头，它在长江存储刻石设备的供应链里占比超过百分之四十，高层数闪存的每一片金元都得用它。北方华创半导体设备平台的绝对大哥，光是今年上半年，它从长江存储拿到的订单就超过了五十个亿， 注意是五十个亿！还有拓金科技专做薄膜沉积的 p、 e、 c、 b、 d 设备，在长江存储相关招标中的份额干到了约百分之五十五，这是三 d 堆叠的核心工艺，华海青科更是国内唯一能把 c、 m p 抛光设备批量供上十二英寸产线的企业。长江存储先进制成离不开它， 这些公司就是淘金热里卖铲子的，不管下游芯片价格怎么波动，扩产期间订单都是实打实的。 设备之外就是材料，三 d 闪存的层数越堆越高，对材料的消耗和纯度要求都是指数级增长。目前长江存储产线的国产化率已经爬到了百分之四十以上，替代空间还非常巨大，很多材料公司已经深度捆绑。举几个扎扎实实的例子， 鼎龙股份做抛光电，它在长江存储的抛光电采购份额超过了百分之七十，几乎是独占安吉科技抛光液的核心供应商，用在十二英寸先进产线上，还有中传特气电子特种气体，它整体营收率有超过百分之三十五，都是长江存储贡献的。你想一条产线离不开特气，这比例意味着什么？ 另外，像南大光电，它的 rf 光刻胶已经通过了七纳米制成的验证，这种级别的产品一旦放量就是从零到一的突破。把材硅片方面，有研新材有研硅，都是稳定合作的供应商， 这些材料企业就像后勤粮草，破产的每一天都在消耗，确定性一点不输给设备。再往后看，等到金源厂跑起来，造出来的芯片总得有人封装测试，做成固态硬盘和内存条卖出去。 公厕这一端，长电科技拿下了长江存储大约百分之七十的金元级封装订单，是承接能源外溢的头号选手， 通富微电也深度参与其中。魔都品牌这边，江波龙、百维存储大量采购长江存储的闪存颗粒，做成国产 ssd， 市场的份额一直在往上拱，它们虽然利好的时间点稍微靠后，但只要产能释放，订单就会像开了水龙头一样涌来，属于后劲儿很足的成长逻辑。 最后总结一下，无论如何，我们正站在一个巨大的产业趋势面前，数据是新时代的石油，而存储芯片就是装石油的桶。长江存储的 ipo 正是中国抢占这个战略高地最关键的一步。记住，以上内容都是基于公开信息的推演和分享，不构成任何投资建议。
2721久韭究财
01:53查看AI文稿AI文稿重磅消息！长江存储正式启动 ipo 辅导！今天郑家汇官网已经实锤，国产存储巨头终于要登陆资本市场了。 长江存储是国内唯一掌握三级难的闪存核心技术的企业，凭借自主研发架构，实现了高层数闪存量产，彻底打破了海外企业长期垄断格局，技术实力位居全球第一梯队。 在湖人研究院，二零二五年全球独角兽第九，全球第二十一，是半导体行业估值最高的独角兽。 现在长江存储的闪存释放率达到了百分之十四，位列全球第六。从被美国拉黑到强势逆袭，长江存储挺起了中国硬科技的脊梁。 当下，整个科技赛道风口彻底明朗了，人工智能飞速爆发，海量大模型落地，带动算力需求井喷， ai 服务器对存储芯片的需求大幅飙升。存储作为算力底层核心硬件，早已占上了最强风口。 当下国内推出芯片的双子星就是合肥的长兴科技和武汉的长江存储。长兴主攻内存芯片，长江存储深耕闪存芯片。在长兴科技冲刺上市的关键节点，长江存储紧随其后，开启上市进程。国内存储行业两大巨头先后奔赴资本市场已非同寻常， 不仅能够借助资本市场快速扩展研发，攻坚高端存储产品，更能改变全球存储市场竞争格局，让中国存储真正拥有和海外巨头正面抗衡的实力。 而长江存储登陆资本市场，对于武汉这座城市来说更是意义深远。武汉计划在二零二八年在光谷建成以长江存储为中心，四点五公里为半径，六十平方公里为范围的世界级存算一体化产基地。 上一个视频我们刚说了，武汉站在了光里、光间、光通信、光摩焊，武汉引领，而存储之都的打造，更是会让武汉作为国内半导体产业核心城市之一的宝座。一句话，风来了，武汉正站在风口。
1098大胡子世界观
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04:09查看AI文稿AI文稿长江存储即将上市，那么六月中旬要冲刺科创板，估值呢？直奔三千亿，这是继中兴国际之后呢，国产半导体领域最大体量的一次 ipo， 那 么今天我们就来拆解一下它，产业链上关联的核心企业啊，下面内容仅为产业分析啊，不构成投资建议。那么历史已经反复验证过了，超级独角兽上市， 从来就不是一个人的狂欢，而是一条产业链的集体爆发。那么二零一九年中兴国际登陆科创板之后发生什么了？ 北方华创从三十多块钱一路奔到两百多，中微公司股价也在内轮的行情中大幅上涨，涨幅接近一点五倍。那么为什么？因为中信要破产了，那就得买设备，买材料，搞捷径式，那么这些订单砸到供应商的头上，业绩和估值就双双起飞了。那么去年的语数科技 ipo 消息一出， 持股只有百分之零点三的首开股份呢？连续涨停，整个 gpu 产业链呢？跟着躁动规律就一句话啊， 超级独角兽上市，上游供应商的呢，往往随之显著上涨，吸引资金关注，那么市场对相关公司的预期呢？通常会明显的升温。那么这一次呢，主角它换成了长江存储，它是中国唯一的，全球第四的三 d lan 的 闪存龙头，二百九十四层 先进制程直接对标呢，为巨头，从设计、制造、封装，全产业链覆盖。那么三千亿的估值呢？国家存储期的核心，称之为上国之重器，那么谁会是这次盛宴的受益者呢？顺着产业链啊往下捋，至少四个环节，它值得拆解。第一环， 洁净室，相当于芯片工厂里的无菌手术台，那么半导体金源厂对环境的要求它是极其苛刻的，一粒灰尘就会毁掉整批的金源。那么长江存储一期到三期持续扩展洁净式工程订单呢，是实打实的刚性需求。 亚翔脐橙，他深度参与了武汉长江存储的厂房改造扩建配套工程，是长春核心洁净室的服务商。那么薄城股份呢？同样是半导体集成式工程的核心供应商，长江存储是其重要的客户，那么这些企业受力拽的可不是概念啊，而是长期的超级订单。第二环， 核心设备，那么设备环节是国产替代的，深水期也是直接受益的方向。那么北方华创，他作为平台型的设备龙头， 课时薄膜层级呢？全品类的供货和长江存储绑定的最深。那么中微公司是国内课时设备领域的龙头企业之一，在存储芯片产线占据着重要的供应份额，是长江存储核心设备供应商之一。拓金科技呢， p e c v d 设备是长江存储薄膜层结环节的 重要国产供应商，在部分招标中呢，占据了较高的份额，会直接受益于三 dlan 的 破产。那么这些设备的企业，他每一台设备的进场，都意味着一笔数千万甚至上亿的订单落地。那么第三环关键的材料了， 设备他装好之后呢？生产线他一开动，材料就要开始持续的消耗。顶龙股份是 c m p。 抛光店的龙头，和长存呢，联合研发并直接供货。安吉科技的 c m p。 抛光液呢？四配三 dlan 的 金元是长存的核心供应商， 雅克科技，它在全体系的材料领域呢，是国内的龙头之一，它的产品呢，是被两百层以上的新一层，已经进入了长江存储的供应链，并长期稳定的供货。华特气体的特种气体呢，已经通过了长存的认证，那么国产替代呢，正在加速。那么这些材料企业有一个共同特点啊，只要产线它不停，订单就不会断第四环 关联企业了。除了直接供货的产业链公司，还有一些通过股权绑定的影子企业也值得关注。万润科技的控股股东呢，是长江存储的战略投资方，子公司呢，还提供风测的服务，并联合研发 h b m。 养元饮品呢，是长江存储最大的市场化股东，直接持股，四倍高薪，通过基金间接持股。历史经验证明啊，这些影子股在 ipo 前后，往往会受到资金的强烈的关注。那么回头看中信国际上市后的设备材料行情，再看语数科技，摩尔县城带来的影子股的炒作剧本，几乎是一模一样的。 那么长江存储三千亿的价值，重复的起点，你从洁净室到客设备，从抛光液到特种气体， 从直接供应商到引资股东，它的每一环都有各自的逻辑。总的来说啊，历史它不会简单地重复，但是总是压着相同的硬角。那么这次长江存储的 i p o 你 准备关注哪个环节呢？
1408股市林教头
02:51查看AI文稿AI文稿刚刚，长江存储启动 ipo 辅导。长江和长兴都是存储行业，但是有区别，长江是做 nand， 也就是闪存，通俗的说就是做外存，比如固态硬盘 u 盘， 而长兴是做 drm， 也就是内存。目前全球存储海外的主要三大厂商分别为海力士、三星、美光，其中 drm 全球产能被四大厂基本占据。根据二零二五年的数据统计，海外三巨头市占率合计百分之九十五。 长辛是全球第四大 d r a m 玩家，试战率百分之三点一。硬生生从行业中突围。长江存储做的是 n n d 总这个赛道，产能相对分散，一共有六大主要企业，据二零二五年数据统计， 其中海力士、三星、美光合计试占率为百分之七十，长江存储闪迪凯霞占据百分之三十，长江存储全球试占率为百分之四点二。双存上市是明确利好，为国产存储发展提速，带动上下游产业链将进入前所未有的正向循环。下面说一下受益那些企业。万泽科技 与长江存储同属湖北国资体系，控股股东为同一平台。长江产业集团是体系内唯一存储风测上市平台， 已落地二十四亿元 ssd 大 单在手，合同合计约三十三亿元。二零二五年存储营收同比增超百分之一百一十二。与长江存储联合研发十二层 hpm 三亿，并以送样。华为、阿里等大厂， 是目前 a 股中唯一实质参与 h b m 先进风装研发的公司。养源饮品，长江存储闭轮融资的重要产业投资者，是最直接的外部市场化股东有研硅董思思，山东有研艾斯的十二英寸硅片以批量供货给长江存储， 是核心材料直接供应商。北方华创，国内半导体设备平台型龙头。薄膜、沉基、刻蚀等核心设备已通过长江存储二九四层 n a、 n d。 产线验证，并批量导入。中微公司国产刻蚀机龙头设备在长江存储供应链中占比超百分之四十。拓金科技，国内 pe、 c、 v、 d。 设备龙头相关设备在长江存储产线中份额高达约百分之五十五。 华海青科，国产 c m、 p。 设备龙头设备已通过长江存储两百九十四层 n a、 n、 d。 产线验证， 部分为独家供应。新源微，其涂胶显影设备已中标长江存储核心产线，是光刻环节的关键配套。亚克科技，长江存储前驱体与光刻胶配套材料的供应商在供应链中地位稳定。 华特气体，其光刻特种气体已通过长江存储认证，是精细化工关键材料供应商。通富微电混合建合先进封装合作方，承接 h p、 m。 相关订单。深科技，国内高端存储封测龙头，承接长江存储多层三 d、 n、 d。 的 核心封测订单。
13大宝调研
04:43查看AI文稿AI文稿武汉国资一笔封神，上期我们刚聊完合肥的长新一个季度赚了三百三十亿，填平近十年亏损。结果今天晚上，武汉的长江存储也正式启动 ipo 辅导了。但你绝对想不到，就在两年前，所有人还在等它倒闭。二零二二年十二月，长江存储被美国拉入实体清单， 所有先进设备一夜断供，二期工厂产量从十万片直接跌到四万片，市场份额一度跌破百分之五。 美光高管甚至公开嘲讽，没有我们的设备，他们连一百二十八层芯片都造不出来。那一年，长江存储亏了五十七亿，全球都准备看他的笑话， 结果呢？三年后，二零二五年二月，长江存储宣布量产全球首款两百九十四层三 d n 的 闪存芯片，读写速度突破七千兆每秒，量率超过百分之九十，性能直接叫板三星顶级旗舰。更戏剧性的是，三星背报将在下一代芯片中向长江存储购买专利授权， 中国存储技术第一次开始反向输出给国际巨头。很多人看到这条消息都蒙了，三星凭什么给中国公司交专利费？因为长江存储干了一件过去没人做到的事。他自研的 x stacking 精湛架构，把存储单元和控制电路拆开制造，再进行纳米级间隔。 传统方案本质上是在同一块金源上不断堆层，层数越高，干扰越严重，做到后面已经越来越接近物理极限。 而长江存储相当于直接换了一条路，别人还在平地盖楼，他已经开始建立体城市。更关键的是，他绕开了传统技术路线里的大量专利壁垒，担心后来发现自己下一代高端芯片根本绕不过长江存储的专利方案，不交钱就没法量产二十年的专利封锁，现在轮到别人给中国企业交钱了。 但真正让对手后背发凉的，还不是这件事，而是长江存储在被断供之后，干了另一件更狠的事。二零二五年七月， 武汉一条百分之一百国产设备的存储芯片产线启动试产，从刻蚀沉机到检测封装，整条线没有一台美国核心设备刻蚀机。中微公司北方华创顶上去了薄膜沉机设备国产精度已经做到纳米级。 美国原本以为卡住设备就能锁死中国存储芯片的咽喉，但三年后，在武汉的洁净厂房里，一条完全中国造的产业链已经开始整齐运转。一位工程师后来回忆，最开始量率只有百分之三十， 我们是一夜夜啃，把国外设备的黑箱拆成了自己的白盒。这句话其实特别重要，因为美国能进一台 euv 光刻机，但进不了一条从底层长出来的中国产业链。从二零二二年到二零二五年，长江存储累计投入超过两千亿。 当年很多人觉得这是个无底洞，但结果呢？二零二五年，长江存储全球 nand 闪存份额已经冲到约百分之十三，正式进入全球第一梯队。而当年嘲笑它的美光，却被迫一路跟着降价， 因为长存两百三十二层芯片的单位成本比美光低了百分之四十。注意，这已经不是追赶，这是在重构整个行业的成本体系。而消费端的变化，其实普通人已经感受到了，以前一块高性能 ssd 动不动几千块， 现在很多产品已经被打到几百块。为什么？因为中国企业开始进入这个行业的核心牌桌了。二零二二年，长江存储进入苹果供应链，为 iphone 十四供货，这是中国存储芯片第一次进入全球顶级消费电子链。而背后还有一个更恐怖的数据， 中国占了全球百分之四十六的存储芯片需求。以前是我们不买，别人怎么办，现在开始变成他们如果买不到中国的产品，自己的供应链怎么办？这背后其实是全球产业权力的变化。很多人今天讨论长江存储 ipo， 关注的是估值，但我觉得 真正重要的地方其实不是市值，而是它意味着中国第一次在存储芯片这个被海外垄断几十年的行业里，真正拥有了参与全球定价的能力。 二零二六年，胡润全球独角兽榜上，长江存储估值已经达到一千六百亿。而就在几年前，他还被很多人叫做无底洞，从被卡脖子到开始制定规则，他只用了不到十年。 二零二五年，长江日报写过一句话，整整二十三年，持续攻关中国存储产业，每一步突破，都在将卡脖子的手一寸寸推开。卡是卡不住的，如果说何飞长兴是 drm 战场的破局者， 那长江存储就是 nandja 存里那个被美国掐了三年，反而长出了自己骨骼的硬骨头。它不只是国产替代，它真正可怕的地方在于，每一次封锁之后，中国都会长出一条新的产业链。
1.5万财经乌托邦
03:42查看AI文稿AI文稿一季度收入超两百亿，比去年同期翻了一倍，市场份额逼近全球第三，正面掰手腕，全球存储芯片巨头。而就在三年前，他还在美国最严苛的出口管制名单上，被切断了设备、软件、人才的所有供给。这家公司叫长江存储， 今天我们就来拆解他凭什么能在被封锁的情况下还走到了上市？二零二二年十二月，美国商务部将长江存储列入出口管制实体清单。这意味着什么？荷兰阿斯麦的光刻机断供，美国应用材料的薄膜沉机设备断供、 美国软件 e d a 工具断供，海外人才招募全线受阻。当时国际媒体几乎一片唱衰，这将使长江存储的技术进程至少倒退五年。二零二二年全年，长江存储业绩成压财源消息频传，一度有供应商讨论是否继续配合。资本市场同样冷淡， 原本已经传出的 ipo 计划被迫无限期搁置。国内不少分析师直接在报告里写，短期内看不到上市可能性。但是三件事改变了这个判断。原因一，被封锁倒逼了技术。自主制裁发生后，长江存储做了一件很多企业不会做的事， 不惜一切代价把技术路线切到自研两百九十四层三地。难的技术是长江存储的核心突破，这项技术在二零二五年量产， 让其存储密度直接对标三星 sk 海力士的主流产品。关键是，这套技术路线绕开了被制裁设备的核心依赖，用国产设备加特殊工艺路径，完成了原本需要阿斯麦级紫外光刻机才能实现的部分功能。所以被封锁不等于被终结， 关键看企业能否把被迫变成自研的理由。原因二， ai 存储需求爆炸性增长，给了它最好的时间窗口。二零二五年起，全球 ai 大 模型训练和推理对 hbm 和 ned 闪存的需求进入爆发期。 chat、 gpt、 rock、 国内百川、 kimi， 每一个大模型背后都需要海量存储芯片支撑，长江存储恰好在这个窗口期完成了产能扩张。二零二六年， q 一 收入超两百亿元，同比翻倍， n 的 市场全球份额突破百分之十三，已经逼近美光科技预计全年营收有望突破六百亿元。这不是运气，而是产能积累遇上了超级周期。这说明，判断一家企业的价值，要看它的技术积累能否匹配行业的爆发节点，而不只是看当下的财报。 原因三，国家资本脱底，撑过了最难熬的窗口期。在长江存储被制裁最艰难的时期，他能不死，背后是一套精密的资本支撑体系， 这不是普通企业能享有的待遇。用资本语言翻译过来就是，这家公司失败的代价不是一家企业倒闭，而是国家战略受损，所以他不会被资金问题击倒。 估值方面，二零二五年胡润独角兽榜一千六百亿估值位列全国第九。 i p o 机构预测，上市后头后估值三千亿加， 这意味着从一千六百亿到三千亿之间，有一倍的估值重估空间。看一家公司能不能在危机中活下去，先看它背后的资本结构。长江存储这个案例，是中国企业在极限压力下如何完成资本化的最典型样本，建议收藏。 下次有人说中国芯片被卡死了，先让他看完这篇再说。评论区告诉我，你最想看哪家芯片企业的商业复盘。
08:57查看AI文稿AI文稿今天要聊的呢是长新存储和长江存储这两家企业的上市进展，以及他们上市之后会给整个存储产业带来哪些机会，包括产业链上的哪些公司可能会因此而受益。 好的，那我们就开始今天的内容吧，我们先来聊第一趴啊，就是企业的上市进度。嗯啊，想先问一下长新存储目前的 a p o 进展到哪一步了？长新存储啊，就是它其实在去年的十二月末的时候就已经被客创板受理了， 然后他拟募资呢，是将近三百亿元，但是在今年的三月底的时候呢，因为财务资料过期，被上交所终止了审核啊，就是说他这个暂停是正常的流程吗？对，就是正常的流程，就是说他是因为财报的更新嘛，那他五月中旬的时候已经补交了 二零二五年的年报，那现在已经恢复审核了，然后他之前也已经过了两轮问询了啊，那，呃，券商和媒体都是比较乐观的，就是觉得他大概率会在七月过会，八月正式挂牌 啊。那如果说，呃，一切都顺利的话，就是说这一轮的财务的更新和问询都顺利的话，那他就是很快就可以上市了。那你觉得长江存储的上市筹备现在走到哪一步了？ 长江存储啊，就是他，呃，在二零二五年的九月已经完成了骨感啊，然后他的这个保健机构啊，是已经选定了是中金公司和中金箭头， 现在正在进行上市辅导。那最快的话，他是准备在二零二六年的六月中旬递交科创板的申请。那看来他们这个上市的时间点也快了呀。 对，没错没错，是的，是的。然后市场普遍的预期呢，就是说，呃，二零二六年的年底或者二零二七年的年初会正式的上市啊，那他的这个估值呢？也有机构给的是三三千亿的估值啊，那 呃他的这个募资呢，主要也是用于呃他的这个自有公益的一个三 d n 的 芯片的扩产啊，以及他的这个技术的升级。 那如果说他能够顺利的上市的话，也会带动整个产业链的加速的发展。那你觉得这两家存储的巨头他们如果上市的话，会给整个产业链带来什么样的影响？ 就是他们呃在招股书里面透露的这个进展啊，然后包括他们的这个扩产的计划啊，就是他们一旦上市之后呢，就是呃国产的存储芯片的这个产业的格局会更加的清晰， 也会有更多的资金和技术的投入，那也会带动上下游的公司啊，迎来新的订单和成长的机会，所以整个产业链都会被强势的带动起来。那我们来进入到第二部分，我们来聊一聊 存储企业上市会带来哪些产业的机遇。对，首先第一家我们还是先聊长新存储，嗯，如果它上市的话，会给国内的存储产业链带来哪些变化？ 就长新存储他如果成功上市的话，他不光是自己可以用这个募集到的资金去升级他的产线，去搞这个新一代的高贷款的内存，他也会给产业链的上下游带来很多订单的机会。对，比如他的这个设备和材料的供应商会拿到大额的合同， 然后他的这些参股的公司也会因为他的这个估值的提升和他的这个业务的合作而直接受益，看来就是说产业链上的公司都有机会吃到这块蛋糕。没错没错，是的，是的，是的，而且他的这个招股书里面也说了，就是他会不断的提升国产设备的采购的占比啊，那这个也会 倒逼国内的这些配套的企业不断的去技术进步，然后他的这个盈利的提升，也会让产业链的各个环节都进入一个良性的循环， 所以整个产业的自主化和竞争力都会有一个质的飞跃。最近这个存储芯片的这个市场的需求到底有多强劲？就现在的这个存储芯片的市场就是一个超级周期， 就是它是被这个 ai 大 模型数据中心和这个智能汽车这几大引擎一起拉动的，嗯，所以它就是需求端是爆发式的增长，嗯，而且特别是这个 ai 服务器，对这个内存和这个闪存的需求都是 比传统的服务器要高好几倍，所以怪不得就说库存消耗这么快。没错没错，就是现在国际大厂的库存已经降到了历史的低点，嗯，然后呢价格也是连续几个季度暴涨，嗯，而且这个涨势一直会延续到二零二七年，嗯，所以这就给 国内的这些存储的厂商带来了非常大的机会，就是你可以去抢占这个海外巨头留下的这个市场空白，所以这是一个非常好的实现国产替代的窗口。所以就说这个存储双子星一旦上市之后，会对这个整个行业的格局会带来哪些深远的影响？ 就是这两家企业一旦上市之后，他们就会通过这个资本市场的这种持续的扶持，嗯，他们就会很快的 把规模和技术都提升起来。嗯，那就是国产的存储就会从一个追赶者变成一个全球都不可忽视的一股力量。听起来感觉整个产业链都要跟着受益。对，没错， 就是上有设备和材料的订单暴涨，嗯，然后中游的风测和模组的出货量提升，嗯，下游的应用不断的扩展，嗯，对，那就是整个产业都进入到了一个新的一轮 成长的通道里面。对，但是也要警惕一些技术的风险和市场的波动，让咱们来聊第三个部分，就是具体的聊一聊存储产业链上的哪些企业会因为这一波上市潮而直接受益。好吧，来第一个问题，整个存储产业链 都有哪些核心的环节？存储产业链其实非常长，最核心的我们可以把它分成三大块，嗯，就是上游的设备和材料，嗯，中游的芯片设计和制造，嗯，以及下游的模组和分销， 然后再往下去就是各种各样的终端应用了。 ok， 那 在每一个环节里面其实都有一些关键的企业在里面扮演着非常重要的角色。 哦，原来产业链是分的这么细的，对，那我想各环节的受益方式应该也会不一样吧？对，没错，没错，是的，是的，是的，比如说像设备和材料，它是属于那种门槛非常高，毛利也非常高的， 然后现在又赶上了这个扩产潮，所以他的订单是爆量的。芯片设计呢，就是集中在一些高端的和一些细分的领域，嗯，那这个时候呢，就是量价齐升，嗯，对，他的业绩弹性是非常足的。 制造和封测呢，就是产能利用率爆满，嗯，对吧？而且尤其是一些先进封装啊，是非常紧缺的。那模组和分销呢，就是直接去对接这个暴涨的需求， ok， 所以 他的业绩弹性也是非常强的，所以每一个环节其实都有自己的独特的受益的逻辑。 但那我想具体到各个细分领域里面，都有哪些代表性的企业是因为这一波存储的上市潮而明显受益的呢？比如说设备领域的北方华创啊，中微公司啊，他们就是订单量直接随着这两个巨头的扩产而爆发。 对，然后材料环节的互规产业啊，南大光电啊，他们就是，嗯，国产替代明显加速，市场份额提升很快。设计和封测是不是也有类似的机会？没错没错没错， 设计里面的赵毅创新啊，蓝启科技啊，对吧？然后风测里面的长电科技啊，深科技啊，对吧？包括模组和分销里面的江波龙啊，中电港啊等等吧，就是他们都是， 呃，这个业绩弹性非常足，有的是出货量大幅增长，有的是直接进入了这个国际的高端供应链，所以整个产业链的各个环节都有龙头跑出来。你觉得就是这一波存储的上市潮给产业链带来的最核心的投资逻辑是什么？ 其实我觉得最核心的就是啊， ai、 云计算和这个智能汽车这几个大的赛道对存储的需求是持续飙升的。然后现在呢，又叠加了这个全球的这个巨头，他们都在把自己的潜能优先的转向高端， 所以就造成了这个中低端的和一些特色的存储产品出现了一个巨大的缺口，这个缺口呢就给了 国内的这些企业非常好的一个机会，就是进口替代国产厂商的成长空间确实被打开了。没错没错没错，而且就是你想随着这个龙头上市之后，产业链里面的各个环节， 比如说设备材料、封测、模组分销，他们都会有一些细分的龙头会因为这个订单的提升和技术的进步而迎来自己的业绩爆发。 然后同时呢，他们也会因为这种产业协调和技术的外溢效应而形成一个更强的产业集群。对，今天咱们就一起梳理了一下长兴存储和长江存储他们的上市进展，以及他们上市之后会给产业链带来的巨大的机遇。 对，说白了这些企业的上市不光是给行业带来了新的活力，也给投资者带来了非常多的值得关注的新的机会。好了，那么这期节目咱们就到这里了。
201木棉罗盘
04:01查看AI文稿AI文稿巨无霸 ipo 来袭，长兴科技、长江存储相近上市， a 股会被抽血大跌吗？老股民都清楚， a 股历史上多次大规模 i p o 落地后，市场都出现过明显调整。很多人现在最关心的问题就是长兴科技、长江存储两大存储巨头密集上市，会不会再次引发大盘大跌？回顾 a 股经典历史行情，超级巨无霸 ipo 往往是市场情绪和资金面的分水岭， 最典型的就是当年中石油上市，大盘处于历史高位，市场全民狂热，超级大盘股巨额融资抽血，直接抽干场内流动性，终结牛市，随后大盘迎来长期深度回调。除此之外，历史上多次新股密集发行大额融资窗口， 只要场内资金本身偏紧张，基本都会引发指数震荡走弱。总结历史规律，不难发现，大 ipo 之所以容易跌，核心就三个原因，募资体量太大，场内流动性不足，市场本身处在高位，情绪过热。 再看当下盘面焦点，长兴科技、长江存储都是国产存储芯片的核心龙头，属于硬核科技赛道。长兴科技募资规模稳居科创板前列，长江存储整体估值更是千亿级别，属于妥妥的超级重量级 ipo。 两只顶级科技企业接连登陆 a 股，必然会对市场资金形成明显分流，这也是现在市场风险最大的地方。先说说可能导致市场调整的利空逻辑。第一，短期抽血效应明确， 超大额 ipo 申购会冻结海量资金，场内活跃流动性被稀释，大盘短期成压是大概率事件，尤其是中小盘题材股，没有大资金护盘，最容易出现震荡回调。 第二，板块儿红吸效应明显，两只存储龙头基本面优质赛道稀缺，上市后会吸引大量机构资金短线热钱扎堆入驻场内，原本的半导体存储概念股很容易遭遇资金出逃，造成板块集体波动。 第三，当前科技板块整体不便宜，近期 ai 半导体赛道持续回暖，板块积累了不少获利盘，情绪偏热。按照历史节奏，高位行情叠加，巨无霸、 a p o 本身就自带调整风险，但反过来本次未必大跌的支撑逻辑同样非常充分，这也是和历史暴跌案例最大的区别。 首先，行业景气度完全不同，当年中石油上市是周期最高点，后续增长乏力，而现在存储芯片是 ai 算力服务器、智能设备的核心刚需， 行业周期反转向上，持续高景气，两家企业募资全部用于扩展研发技术突破，是实打实的做大做强，不是单纯上市圈钱，长期成长性足够支撑估值。其次，现在 a 股体量和资金结构早已今非昔比， 十几年前市场容量小，一只巨无霸就能压垮盘面，如今 a 股长线机构社保北向，资金体量庞大，市场抗抽血、抗波动能力大幅增强。 最后， ipo 节奏有政策调控，目前监管层始终兼顾市场稳定，会合理调控大型 ipo 发行节奏，避免集中冲击盘面。加上半导体是国家战略核心产业，政策层面会持续保驾护航，不会出现无序扩容打压市场的情况。 纵观 a 股历年走势，从来没有大 a p o 必大跌的铁律，市场涨跌永远取决于位置高低、流动性松紧、行业景气度和市场信心的综合博弈，放在当下行情来看，长新科技、长江存储上市，短期资金分流，盘面震荡几乎无法避免，波动肯定会有， 但长期来看，顶级硬核科技企业上市，能丰富 a 股优质科技资产，带动整条国产存储产业链升级，对市场长期发展势利好。 所以问题留给所有股民讨论，你觉得两大存储巨无霸上市会让 a 股迎来阶段性回调，还是能扛住压力延续科技行情？欢迎评论区交流你的看法，关注我，分享硬核干货，一起学习，一起成长！
99时间煮雨
03:42查看AI文稿AI文稿长新存储上市，散户在欢呼，主力在撤退，两家 a p o 合计抽血八百亿。你知道上一次这个级别的吸血之后， a 股发生了什么吗？ 二零零七年，中国石油顶着亚洲最赚钱公司的光环上市，募资六百六十八亿，开盘四十八块，全国股民排队开户抢筹，媒体说，这是中国崛起的象征。嗯，然后 a 股从六千一百二十四点开始跌，跌了两年，跌掉百分之七十， 中石油四十八块的发行价，成了一个时代的墓碑。二零一五年，杠杆牛冲到极致，南北车合并成中国神车，全市场为之疯狂，股价一路暴涨，结果神车复牌及巅峰，随后股灾爆发，千股跌停。 二零二零年，科技牛半场，中新国际带着五百亿募资回归科创板，单日成交近五百亿，几乎吸干科创板半数资金，半导体板块随后高位震荡，科技牛戛然而止。 二零二一年，核心资产牛市萎升，中国移动回哀上市，再次成为市场抽写焦点，白马股抱团随之瓦解。发现规律了吗？ 每一轮牛市走到情绪最高点，都会有一个巨无霸准时登场，这不是巧合，背后的逻辑其实很简单，第一，资本市场最热的时候，才是融资效率最高的时候， 雄市融不到钱，震荡市拿不到高估值。只有牛市最疯狂的时候，散户最亢奋，流动性最充足，巨无霸才能卖出最好的价格。 第二，巨无霸上市本身就是对市场的抽血，长新存储募资近三百亿，长江存储募资预计四百到五百亿，两家前后脚上市，合计抽血接近八百亿。 在当前存量博弈的格局下，这个体量直接冲击半导体、 ai 算力等主线板块的资金面。第三，也是很多人忽略的一点，定价毛效应。以前市场炒的是故事，一百倍 pe， 两百倍 pe 随便喊。 但真正的行业龙头一旦上市，它会用真实的盈利、真实的产能、真实的现金流，重新定义整个行业的估值体系。 那些纯概念的公司，会在这场现实定价中被资金抛弃。所以，巨无霸扎堆上市，本质上等于三个信号叠加，情绪顶、资金顶、估值顶。但话说回来，这次真的会一模一样吗？我觉得有两点不一样。 第一，二零零七年是全民杠杆炒股，估值严重泡沫化。而这轮科技行情背后有真实的产业逻辑，国产存储替代是实打实的需求。 长兴和长江存储的上市是产业里程碑，不是纯粹的圈钱游戏。第二，二零二六年的市场环境和二零一五年完全不同，监管已经吸取了杠杆牛崩塌的教训，流动性管理更加谨慎。但有一点是永恒不变的， 同样的 ipo， 你 站在不同的位置，结果天差地别。二零零七年中石油上市前三年就重仓入场的人，后来也全身而退了，追着上市当天涨停板冲进去的人，才是历史的见证者。 所以，存储双熊要来了，不要急着下结论说牛是终结还是加速上涨。先想清楚一个问题， 你手里拿的筹码，是基本面驱动的低位持有，还是情绪驱动的追高买入？这个问题想清楚了，比预测顶部有用一万倍， 下期我会用数据复盘。过去二十年，十次超级 i p o 之后，市场九十天的真实走势到底是见顶还是加速？数据说了算，关注我不错过。
61财经象限
