长鑫存储找过南京吗
南京的发展还得靠南京人自己啊，人总得是靠自己，就这段时间吧。啊，合肥有一个新闻说，是啊，有一个叫做存储芯片的长兴存储要上市了，市值呢可能会超过一万亿。有很多的这种视频啊，文章啊，我看了很多篇啊，他说 这什么意思呢？就是这个长兴存储啊，一个公司啊，就秒杀南京所有的一百二十多个上市公司啊，文章视频写的很入股，但我们客观的说啊， 他这个利润确实很高啊，半年有五百亿的利润。那有人就说了，他说你南京啊，这么些年，为什么一个像样的，一个像样的，超过千亿的龙头的科技企业都没有啊？你不是科教第三重吗？其实我们梳理一下，整个二十年为维度啊， 大概有这么几个风口，第一个是 o to o 的 风口啊，就是线上线下相结合，互联网刚刚出来的 o to o 的 风口。 去南京这边还是有个企业的啊，比如苏宁，虽然现在不怎么样了，但当时他的交易量，交易规模啊，都还算可以啊，算是整个电商平台当中的前前五名吧。 那后面所有的风口啊，基本上都和南京没有关系了，你比如说像云计算啊，大数据啊，像后来的这个新能源汽车啊，南京的支柱产业，汽车行业啊，竟然没有一个出圈的新能源汽车的品牌啊，然后到现在的这个 ai 啊，基础设施啊 啊，基本上每一个节点啊，南京都完美的错过了，也没有办法诞生好的这个科技企业啊。 那我们横向的对比来看啊，和一些一线城市，北京、上海、深圳啊，他们呢，本来就有一个虹吸效应啊，就他信的人才呢，不仅仅是他们的周边的人才啊，基本上是全国的人才，乃至于全世界的人才。那和一些二线城市比呢？比如说和杭州比呢，他们有一些本土化的科技企业，对吧？来做一些引领， 能够诞生出产业链上下游会浮现出一些比较优质的专精特新的一些企业。那现在合肥呢，它是属于什么呢？属于地方政府引导基金啊，做的非常好，能够招商引资，一些不错的企业，能孵化出啊，一万亿的龙头。 所以呢，就南京呢，这边呢，既没有一线城市的虹吸效应，然后呢，它的整个产业配套呢，也比较的传统啊， 然后呢，我们这个领导班子呢，也没有这种优质的招商引资孵化的能力啊，所以呢，这么些年啊，他都没有什么好的科技企业。所以总结一句话啊，南京的发展最后还得靠我们南京人自己啊，还得靠南京人自己，靠任何人也靠不住。那么所以后面呢，我就会分享一些啊，用我这个号啊，来分享一些 和这个外语啊，和科技啊相关的一些内容啊。我觉得吧，你如果把它拆分来看啊，在中国比较牛的那些科技啊，其实也没有什么特别牛的地方啊， 本质上都是什么？本质上都是 coffee to china 啊，就是把外国的一些好的一些技术呢，好的一些， idea 呢，好的一些这个成熟的商业模式呢，直接抄到中国来，然后通过当地的一些产业链的优势啊，来给他降本 啊，本质上都是走的这种小模式啊，也没有什么特别创新的东西，但是他信息是非常重要的，产业链的配套是非常重要的，人才的保留是非常重要的，国际化的程度是非常重要的 啊，所以为什么我后面会用这个号多分享一些和外语相关的，不仅仅是英语啊，有一些欧洲的有一些。这个企业啊，其实做的也不错的啊，总的来说，和一线城市比啊，南京的国际化程度还是不够的啊，如果去深圳看过，去上海看过，国际化程度是远远不够的。 另一个呢，就是对科技的这种追求啊，这种向往啊，感觉不到，还是比较传统的一个偏体制化的这样一个城市啊。 呃，这些呢，恰好是我比较擅长的，所以呢，我会多分享一些这方面的一些内容啊，希望能够帮助到关注我的一些粉丝，还有一些有可能合作的朋友啊，不知道评论区的朋友们有什么样的观点和看法啊，可以给我留言，记得点赞关注哦。
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06:20查看AI文稿AI文稿杭州六小龙出圈，南京要被拿来比较？苏州光膜快暴涨，南京要被拿来比较？合肥、长兴存储业绩起飞，南京还是要被拿来比较。为啥总要和南京比呢？为啥都要来拷问南京呢？ 最近，长兴科技的招股书非常炸裂，一季度规模净利润两百四十七点六二亿元，即将上市的他，市场普遍预估市值最低万亿起步。 合肥近十年的产业豪赌，即将迎来最酣畅淋漓的丰收。苏州的光模块也涨疯了中继续创，从二零二二年股价最低点每股二十元，一直涨到二零二六年五月突破一千元， 四年涨幅五十倍，总市值破万亿。还有天福通信、东三金币互电股份、亨通光电等等若干千亿市值公司。苏州已经占到了全球 ai 算力基础设施最核心的牌桌上。杭州去年凭借刘小龙彻底出圈， deepsea 被投资人疯抢， 巡河科技已登陆港交所，语数科技云深处也即将上市。还有专注 ai 硬件的 rocky 的 热奇，国内 ai 眼镜的头部品牌。当合肥、苏州、杭州在二零二六年集体迎来 ai 产业的收获季，一个问题出现了，同样作为长三角核心城市，南京有什么？ 很多人可能奇怪，为啥总要和南京比呢？为啥都要来拷问南京呢？原因很简单，因为南京是科教第三城，坐拥五十四所高校，百万在校大学生，拥有完整的芯片产业链，万亿级软件产业底座被一次一次当做参考系来审视， 恰恰说明所有人对他的期待很高。在 ai 领域，南京本土培育了哪些头部公司呢？ s 顿，国内工业机器人龙头，二零二五年营收四十八点八八亿元，市值约两百五十亿。润禾软件开源，鸿蒙生态的核心参与者之一，二零二五年营收三十九点八二亿元，市值约三百五十亿元。 南京本土的 ai 头部公司规模普遍不大，市值能做到百亿级别的屈指可数。但有一个现象很有意思，全国的行业巨头都喜欢来南京成立第二总部或者研发基地、生产基地。 上海的木兮股份， a 股市值三千亿，国产 g p u 四小龙之一。即使南京投资的，也在南京成立的第一家全资子公司，承担全系列芯片的研发重任。深圳的汇川技术， a 股市值两千亿，在江宁建设了全国最大机器人产业基地。 近几年入驻南京的还包括小米华东总部、南京阿里中心、字节跳动南京研发中心。正在建设中的包括腾讯江苏中心、京东集团南京研发中心、恒生电子江苏总部、五八集团华东总部等等等等。 华为中心就不谈了，华为南京研究所成立于一九九九年，中心通讯南京研发中心成立于一九九三年，都拥有万人研发规模。对于全国的头部大厂来说， 南京几乎是 b 选项，只是业务方向、人员规模、投入程度有所不同。原因很简单，因为这里人才充沛，产业娴备，拥有任何一家科技巨头都无法忽视的基础设施红利，并且市场成熟，辐射广阔， 在长三角中是仅次于上海的第二节点。但还是那个问题，为啥这么多优势叠加在一起，南京还是没人在 ai 时代培育出本土大厂呢。有人说，是因为南京在军工院所、 国企等弊端基因深厚，不擅长做 c 端品牌。兰瑞守护国家电网众多研究所，承接国家重大专项软件企业，服务于大型制造业客户。这些领域壁垒高、利润稳，但 也意味着企业习惯于拿项目做交付的模式，对消费品市场的用户洞察、品牌运营流量获取缺乏经验。这个说法很有道理，但并不完全。因为 b 端也有大厂。苏州的光模块、合肥的长兴存储，不都是典型的 b 端巨头吗？ 南京真正的问题其实很简单，就是因为家底太厚，导致缺乏进取心与冒险精神。当杭州的创业者在咖啡馆里谈论着改变世界的商业模式，合肥国资敢于压上全部身家，堵出一个长兴存储时， 南京的很多决策者还在反复推敲政策的合规边界，还在用传统制造业的眼光去衡量前沿科技的爆发潜力。 都说合肥是赌城，合肥的赌从来不是因为他更聪明，而是因为他没有太多选择，没有退路，反倒逼出了放手一搏的勇气。南京的稳，也从来不是因为能力不足，而是因为他选择太多，选项多了，自然更倾向于求稳，而非孤注一掷。 绝大部分南京企业稳字当头解决实际问题是他们擅长的。但如果让他们去定义一个从未存在过的市场，去赌一个十年后才能验证的技术路线，南京的企业往往显得犹豫。 这种吻，本质上是六朝古都沉淀下来的文化惯性，是稳重求安的心理在商业决策中的投射。这里的大量国企、科研院所、军工单位，有稳定的财政供养体系，有体面的体制内就业机会。类似这样的舒适区，恰恰是冒险精神最大的敌人。 很多人诟病南京坐拥五十四所高校，百万大学生，论文产出全国前三，但科研成果本土转化率低， 原因也是因为这种吻，让大量顶尖的科研智慧被困在了学术漂移的象牙塔里。一篇顶刊论文、一个国家及课题，往往是教授们晋升的硬通货，而将技术推向市场， 这意味着要面对漫长的中式周期、高昂的试错成本以及国有资产流失的问责风险。最后回到开头那个问题，合肥有长兴存储，苏州有光模块，杭州有六小龙，南京有什么 可能是沉没的算力底座？可能是深藏的人才富矿，也可能是绕不过去的研发节点，似乎什么都和它有关，但似乎又缺了点什么。 合肥押注存储苏州卡位算力杭州定义应用南京的角色到底是什么？是继续做那个被拿来比较的参考系，还是终有一天彻底被大家遗忘，或是后来者居上完成逆袭？这个答案，只能交给南京自己来回答。
1.0万小佛爷说
03:21查看AI文稿AI文稿兄弟们，今天聊一个颠覆认知的资本真相。二零二六年五月十九日收盘，数据铁证如山，南京一百二十五家 a 股上市公司，总市值才二点零一万亿元， 而合肥的长新存储即将登陆科创板，机构一致预测市值突破三万亿。一句话总结，长新一家干翻整个南京 a 股总和，还多出近一万亿，这不是夸张，是即将落地的事实。 先看南京的家底，作为江苏省会老牌，经济强势上至公司阵容豪华，国电南瑞两千八百亿，江苏银行两千两百亿，华泰证券一千六百亿，南京银行一千三百亿，中材科技一千一百亿。 这五家千亿龙头，加上一百二十多家中小公司，拼尽全力，总市值定格在二点零一万亿，这是什么概念？南京一百二十五家企业，包含金融、电力、科技、制造，是省会城市的资本基本盘，代表着江苏的经济底气。 再看长兴存储，这家折服九年的国产存储芯片巨头，彻底打破格局。二零二六年一季度单季狂赚两百四十七点六亿，超过宁德时代的两百零七亿，成为科创板最赚钱公司。 上半年预计净利润五百到五百七十亿，全年净利润有望突破一千亿。要知道，科创板六百多家公司，一季度总利润才两百三十亿，常新一家吊打整个科创板，业绩炸裂，估值自然水涨船高。机构给出保守估值一点三万亿， 主流预期三万亿，乐观看六万亿，按二十倍市盈率算，市值二点二八万亿，按 ai 存储高景期周期给三十倍市盈率，直接突破三万亿。 三万亿是什么概念？比南京一百二十五家总和还多百分之五十，相当于两个江苏银行加两个华泰证券的市值。一家公司顶起一个省会的资本体量。更扎心的对比，合肥现有八十九家 a 股公司，总 市值一点五二万亿。常新一上市，合肥总市值直接飙升至四点五万亿，超越南京、无锡，直追北上深，成为全国第四大资本城市。而这一切，只靠常新一家。 很多人疑惑，常新凭什么？答案是国产替代加 ai 封口加硬核技术，打破美韩垄断，实现 d r a m 存储芯片自主可控，客户还在阿里字节、腾讯、联想等头部企业 ai 服务器爆发， b d 二五芯片供不应求。长兴站在时代风口，成为国产硬科技的绝对王者。南京作为老牌强势，底蕴深厚，但在硬核科技赛道被合肥弯道超车， 合肥风投城市模式砸锅卖铁，投长兴、京东方未来如今收获硕果，而南京手握一百二十五家上市公司，却抵不过合肥一家。长兴 兄弟们，资本市场从不看资历，只看实力，常新存储三万亿市值不是终点，而是国产科技崛起的起点。未来合肥凭常新坐稳科技龙头，南京急需破局， 否则差距只会越来越大。你觉得常新上市能站稳三万亿吗？南京还有机会翻盘吗？
133南京正宇说房
05:39查看AI文稿AI文稿长兴过会了，上海证券交易所的官方公告看似简短，但是此刻整个中国金融行业、芯片行业、科技行业都清楚的听到了一声惊雷。自科创板设立以来历史第二大 ipo， 中国大陆唯一能够规模化 以细化量产 dvm 芯片的独苗，带着二百九十五亿的墨子鹅，以一种雷厉风行的姿态闯过了上市审议。强行科技的 ipo 上市，凭什么值得大输？特殊，为什么还没有上市，我就已经为他们 四条视频来恩哥，作为专业搞金融的财经博主，今天我说几个数字，咱们一起沉浸式的感受一下。长兴从上市申请的正式提报到现在上会审议通过，从头到尾满打满算，耗时甚至都不到五个月，在中国资本市场当中，这个速度堪称是温酒斩华雄。为什么？因为中 中国的金融监管各位应该都是由所而闻的，不怕流程多，就怕出差错。所以一直以来申请的 ipo 上市的企业，通常情况下都是需要经历十五轮的公开问询，甚至还有令人瑟瑟发抖的现场抽查，派人到你公司去实地翻账款， 整个流程走下来，耗时一年起步，那都是家常便饭。但是长兴存储着上市呢，不仅流程快，效率高，而且他们走的是一条秘密。 你看，这一次在长兴科技的上市申请页面当中，历史罕见的采用了一个全新描述，预先审阅 什么意思呢？也就是说，在这家公司正式提交申报材料之前，监管层面就已经秘密的完成了两轮预先省略。交易所的审核标是在非公开的状态下对公司进行了问询和审查，而公司呢，也如实完成了相应的回复，直到一切信息足够安全，符合规范之后， 才在官网之上正式挂出。而这样的制度，就是中国金融高层为那些在关键核心行业进行技术攻关的企业们所量身打造的保护。 在国外，这个叫做秘密递交，因为如果在上市的过程当中提前暴露了详细业务还有核心技术，那么完全有可能会引发竞争对手的针对性动作，甚至不夸张的说影响整个供应链安全。 ipo 上市，好事也办成了坏事。长兴是谁？长兴是中国现在 bam 领域的唯一火种， 也是全世界为数不多可以正面硬更三星、 sk， 海力士还有美光这三大巨头的存在。产能、工艺、研发、扩产节奏，每一条信息都是核心机密， 如果为了上市就把所有情况，所有细节，所有的财务数据全都提前公之于众，昭告于天下的话，那不就成了泄密？所以科创板这一次是刚好用上了创新制， 允许企业先以秘密的方式递交材料，在非公开的渠道当中完成敏感信息的问询，等核心问题都捋清楚，确认无误之后，再去做公开受理， 一次性向大众放出所有问答。所以啊，我们完全可以说，当同行们还在排队过安检的时候，强行存储直接走了一条 vip 通报，但是这一条通透了门票，没有人会眼红，因为这是国家拿存储芯片的命门给换来的。 如果没有这层秘密保护，那么中国 drim 芯片的底牌很可能在上市前就被海外巨头竞争对手给摸的一清二楚，所以故事说到现在，各位应该有一些感觉了，五个月的 ipo 上市速度到底有多 多么不容易。在长兴的招股说明书里，有这样一段描述，长兴科技，无控股股东，无实际控制人，好多人一看直接傻眼，一家坐拥万亿市值潜力，关系到国家存储领域安全的绝对隆， 居然没有一个人说了算，这合理吗？这安全吗？各位，这并非是股权架构的失控，反而是长信在资本层面的精妙设计。翻开长信存储的股权名单，你就会看到，以合肥国资为核心的国有资本，合计持有着长信超过百分之四十五的股权。而 除了国资，阿里、腾讯、小米，还有各路的明星创投资本机构，哎，悉数在列。这是什么？这是一张没有中心节点的控制网， 每一层都可以渗透着国资的意志，但同时也没有任何一方可以独揽大权，相当于是一尊科技巨无霸，装上了市场化动力的混合引擎， 既保证了国家战略的安全可控，同时呢又避免了僵化决策。这一套资本太监打的实在漂亮。当然，这所有的制度创新、财务奇迹、资本架构的设计，到最终都执行了同一个目标。长信是目前中国大陆唯一有机会 有实力去打破 drm 行业铁木的破局者。存储芯片这个市场长期被三星、 sk、 海力士还有美国的美观科技三家融入，他们三家的全球市场份额超过了百分之九十。 而伤心呢，就硬是从铁板里撕开了一道口子。截止到二零二五年底，他们的全球市战率冲到了百分之七点六七，全球第四来之不易，可能有人一听去四年，却也值得骄傲，这就开始吹嘘了。各位， 长信能排到第四，你知道这意味着什么吗？意味着长信在大量扩产的同时，还是顺手把国内的半导体设备、半导体材料企业一起带进了实战考场。 在以前没有长兴这个第四名的时候，国产设备想要进入全球一线，想要去给三星海力士供货，那真是求爷爷告奶奶，邮件发了一万封也未必能有机会。而如今呢，长兴在全 修市场拿到了接近百分之八的份额，而这个份额就足以他们把订单和生产线直接摆到中国家门口。这种产业链的带动不是一家独大，而是拉起来一整个生态的国产花月钱。 所以，这是为什么啊？长行存储还没有上市，安哥就已经迫不及待的枪口发出了四条视频。因为这个故事的本质是一场国家战略，制度创新，还有资本智慧的集体合。 长期的上市，我不能保证他一定股价上涨，一定让所有人赚钱，但我们也必须要看清现状，这是中国半导体芯片行业一场蓄势已久的突围。
2.9万N小黑财经
02:53查看AI文稿AI文稿全网现在都在吵架，已经吵翻了，主题就是合肥、杭州、南京，谁是老大，谁能超越？这两天长兴存储即将上市，这个消息可以说是炸裂，昨天晚上的长兴的那个招股以及他的报告大家也看到了， 二零二六年的 q 一 以及上半年的净利润，我的妈，简直就是残忍啊，预计全年可以突破一千两百亿， 这什么意思呢？你们懂合肥目前国资的背景吗？这波长兴的背后，合肥国资最少占了百分之二十二的股权， 这是当年合肥集整个城市的人口的力量抚养起来的企业，以前那是一个被人嘲笑的时代，长兴存储是一个落后的一个代名词，但是现在 骗娃中游翻身日，长兴他来了，势必要把合肥推上长三角的顶流。我在这里大胆的告诉你， 长兴上市之日，就是合肥碾压南京之时，三年内必超杭州。当然这个是指标上的一些数据，从综合的各方面来说，合肥跟杭州的差距还是有的。 但是从科创市值，合肥毫无疑问即将进入全国前四，以前叫北上广深，现在叫北上深和 糖心，预计上市是三到五万亿，按照二十到三十倍的 pe， 这个很多人说有点夸张了，但是这是在中国，咱们是中国人，中国人做事情，很多东西都是 你懂的，是有机会的。如果按照三万亿左右，按照百分之二十一左右的一个分配的话， 合肥这波国资直接到手大概六千多亿。所以合肥十五五规划里面说了，今年明年要保两万亿的 gdp， 目前一点四万亿是他的常规，算上长兴六月上市这笔丰厚的回报，他可以说是直接完现封神。 这两天在二级市场大家可以看到合肥城建是多么的牛，这个东西就不用多说了，那具体的就是很多人说合肥运气好，但是你想一想， 从京东方，从未来，从长兴，从科创，从量子，从科研等等，每一步走的都很完善，合肥这个城市已经超越了大部分人的认知，进到这里很多人可能会不服，不服咱们来变评论区的朋友们，你们认为合肥崛起的，直接打合肥起飞， 你们觉得合肥多长时间能够超越杭州？持续拆解合肥楼市的顶级红利点？关注不迷路城市有真声找谢 sir， 一 切全部谢！
1007城事真声谢Sir | 合肥
01:08查看AI文稿AI文稿一个企业干翻南京城，一个企业带火了合肥市，一个企业将成就上千名千万富翁。没错，他就是长新存储，听说在这里打螺丝的一年都能赚二十万。但是今天咱们不聊他的股票，也不聊他的市值，只聊他周边的街区。商业到底怎么样？看 这是长新存储对面的街区，堪称这座镇上的商业核心中的核心商家，收益放在合肥市也是天花板级别。 茶百道在这里开店六个月就能回本。老乡鸡的营业额是安徽省第二，仅次于合肥南站，妥妥的千万级门店。瑞幸咖啡每天能卖七八百杯，阿毛家一天营业额大概一万块，肥叔一个月营业额约五十万。乡巴爷、熊阿婆这些店天天爆满， 中午的麦当劳也座无虚席。蜜雪冰城每天营业额也能有一万块左右，淡季最少也有七八千。这里是消费层次非常全面的区域， 能容纳高端、中端和低端各类商业，人流量特别大，而且存储芯片市场越来越好，大家的收入会越来越高，这个区域的商业也会愈发繁荣。
257天人水亮（看房）
04:33查看AI文稿AI文稿家人们，这个周末，整个资本市场都被长兴存储的消息炸翻了，昨天晚上长兴更新了招股书，那业绩真的是炸裂到我不敢相信，我给你们念几个数感受一下。今年一季度，长兴营收五百零八个亿，同比暴涨百分之七百一十九， 规模净利润两百四十七点六二亿，去年同期还亏十五个亿，直接同比增长百分之一千六百八十八，什么概念？这相当于长兴一天净赚二点七五个亿。在整个 a 股，除了中石油、中海油、中国移动和茅台这四个巨无霸，没有任何一家公司一季度赚的比他多。 而且长兴自己预测，上半年净利润能到五百到五百七十亿。也就是说，这家过去十年累计亏了三百六十六亿的公司，只用半年时间就把所有历史亏空全部填平，还能多赚两百多亿， 这绝对是中国半导体行业历史性的一刻。很多人一提到国产存储，就会把长清存储和长江存储搞混。今天我用最通俗的话给你们讲清楚，这两家到底有什么区别，以及哪些 a 股公司同时深度绑定了这两大国产存储巨头，真正能吃到这波超级红利。 首先一句话记住，长兴等于内存，长江等于硬盘。长兴存储做的是 d r f m， 也就是我们电脑的内存条，手机的运行，内存这个东西，断电数据就没了，但是读写速度特别快，全球市场基本被三星、 sk、 海力士和镁光三家垄断，长兴是国内唯一能大规模量产商用 d r a m 的 企业。 长兴存储做的是 n a n d 闪存，也就是我们的固态硬盘 s s d u 盘手机的存储空间，这个东西断电数据还在用来长期保存信息。 长江存储现在已经是全球第三大 n a n d 厂商，技术水平跟国际大厂不相上下。简单说，你买一台电脑，里面必须同时有长芯座的内存和长江座的硬盘，缺一不可。 这两家就是国产存储的双雄，一个管临时记忆，一个管永久记忆，共同打破了海外的垄断。现在这两家都在疯狂扩产，长兴要募资两百九十五亿，长江也要募资三百到四百亿，这几百亿的投资大部分都会变成设备采购、材料采购和订单，直接为保整个 a 股的半导体产业链。 下面我就给大家梳理出同时深度绑定长兴和长江存储的核心公司，全部是有实锤合作的，全程只做产业信息分享，不构成任何投资建议。 第一类，也是确定性最强的半导体设备公司，不管是长新还是长江，扩产首先要买的就是设备， 而且设备是一次性投入，订单最硬，业绩兑现最快。北方华创绝对的国产设备一哥，刻蚀沉机清洗设备全覆盖，长新百分之四十五的刻蚀设备都是从他这里买的。长江存储也是他的第一大客户，两家扩产他是最大受益者。 中微公司国产刻蚀设备龙头，同时进入了长兴和长江的核心供应链，五纳米以下的刻蚀技术全球领先。圣 美上海清洗设备国内第一，存储芯片生产过程中要洗几十次，用量特别大。它同时给长兴和长江供货第二类半导体材料公司， 材料是耗材，芯片，生产过程中不断消耗，只要工厂不停工，订单就源源不断。安吉科技 c、 m、 p 抛光液国内唯一供应商，长兴和长江存储都离不开它。顶龙股份抛光电，国内龙头，跟安吉科技是黄金搭档，同时供货两大存储厂。 江风电子靶材龙头，存储芯片制造必备材料已经通过了长兴和长江的 n、 a、 n、 d 做成成品卖给终端客户。 深科技，国内存储模组龙头，同时大量采购长兴 d、 r、 m 和长江 n、 a、 n、 d， 是 长兴最大的国内模组客户之一。江波龙，长江存储最大的模组客户，同时也是长新的核心客户，已经跟两家都签了长期供货协议。百维存储，消费级存储模组龙头，跟长兴和长江都有深度合作。 最后还有一个特殊标的赵毅创新，他不仅直接持有长新百分之一点八八的股份，董事长还兼任长新的董事长，同时业务上也是长新 drm 的 独家代销伙伴， 可以说是跟长新绑定最深的 a 股公司，没有之一。很多人问我，这波存储行情能走多久，我告诉你们，这不是一次普通的周期反弹，这是国产替代，从零到一，完成后从一到 n 的 爆发式增长。 过去十年我们是砸钱换技术，未来十年，我们是用技术换市场。长兴和长江现在加起来的全球市占率还不到百分之十五，而 ai 对 存储的需求才刚刚开始，这意味着什么？ 意味着这波行情的天花板远比你想象的要高得多。郑重提醒，以上内容基于行业公开信息整理，仅做产业信息分享，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。
9376老炮投研
04:56查看AI文稿AI文稿万万没有想到，合肥只用一招，就把南京给秒了。年前赌的一家连亏八年的公司，这家公司叫长存储，做的是 dream 内存芯片，就是手机电脑里那个决定你快不快，卡不卡的核心零件。二零二六年一季度，它的成绩单是这样的， 营收五百零八亿，同比增长百分之七百一十九，净利润三百三十亿，平均每天净赚近四个亿，规模净利润二百四十七点六亿。 就在一年多前，这家公司还是连亏八年三百六十六点五亿的无底洞，二零二五年勉强翻身，二零二六年第一个季度就把过去八年的窟窿基本填平了。市场给他估值多少？最高三万亿，一 旦上市，他家超过工商银行的二点五万亿，直接空降 a 股第一名。这是什么概念？合肥目前一共八十九家 a 股上市公司，市值就要超过整个合肥所有上市公司市值的总和。 最让人感慨的不是这个数字，而是故事的开头。合肥决定投资长青存储的时候，内部报告写的就像遗书一样，限于内存业务，对国家安全具有战略意义。建议合肥以国资平台为主体，以千亿级资金规模投资长青存储项目， 该项目预计会持续亏损八到十年，不排除项目失败导致整个国有资产全部损失的可能性。 在任何一个正常的理性的投资人眼里，这就是个火坑，市场不可能给钱的，因为那个时候，全球 dream 市场被三星、海力士、 美光三家垄断了，百分之九十五以上一个中国公司想杀进去，在绝大多数人看来，这不是勇闯，是找死。但合肥不但自己跳了，还跳的义无反顾。终于，二零二五年有愧为赢，二零二六年直接炸了。同样的剧本，合肥已经演了三遍。 很多人说合肥运气好，赌对了，但如果你把时间拉长看，会发现这不是赌，是一条通过反复验证过的打法。第一幕，金东方 金东方穷的快揭不开锅了。全球液晶面板巨头疯狂降价围缴中国企业，京东连建一条六带线的钱都凑不够，到处求地方合作。 深圳犹豫过，上海也犹豫过。当时的合肥，一年财政收入只有一百六十亿，建这条六段线需要一百七十五亿。最终，合肥咬牙拍板，承诺出资六十亿，甚至不惜停建地铁来凑这笔钱，相当于一个年收入十万的家庭掏出十一万去投随时可能倒闭的项目。 后来，京东方六代线成功了。第二幕，未来二零一九年，未来的李斌被称为最惨的人，股价跌到一美元，现金快烧光了，全国没有一个地方政府敢接盘。又是合肥出手，二零二六年四月，合肥国资掏出七十亿占头未来中国，被网友群嘲冤，打头打肿脸充胖子。 但结果未来活过来了，股价从一美元涨到了最高六十多美元。合肥七十亿的投资，最终变成了百分之八点五的年利率加股份回购，收回了七十五亿，还赚了一笔。更重要的是，未来中国总部落在合肥，之后，大众入股江淮，比亚迪落户长丰， 国宣高科扩产，合肥一夜之间变成了中国新能源汽车产业的高地。第三幕，长兴存储，二零一六年至今，京东方的钱退出，投了长兴，长兴赚了钱，又可以投下一家。 合肥现在手里还有什么牌？量子核、聚变、空天信息、半导体、新能源。把这五个词放在一起，合肥布局的不只是某一个产业，而是未来二十年中国最底层的硬科技基础设施。什么叫耐心资本？合肥就是答案。有个概念，最近很火，叫耐心资本， 能够忍受长期亏损，不追求短期回报，愿意陪企业穿越周期的，在全世界能做耐心资本的国家，一只手数得过来，新加坡的大马戏算一个，阿联酋的穆巴达拉算一个，在中国合肥市国资平台肯定算一个。合肥的模式其实一点也不玄乎，四个字，以投带引， 政府引导基金做种子，吸引社会资本进来。投最硬核、最前沿的产业，对普通人意味着什么？如果你或者你身边的朋友正在投资 a 股，关注科技行业，那么这几点值得注意。第一个，硬科技才是这个时代最大的造富机器。 过去二十年，最快的造富速度是炒房，是互联网，是茅台，但未来二十年全是硬科技。长期存储一季度的利润超过整个科创板的案例只是开始。 第二个，理解耐心资本的逻辑，也许能帮你避开很多坑。很多散户亏钱，是因为在市场最悲观的时候割肉离场，在最狂热的时候冲进去接盘。 而合肥这类耐心资本的做法恰恰相反，在最不被人看好的时候就种藏在泡沫起来之后就已经布局完毕。三个国家支持的是法合规的硬科技投资，港股通 一些绕开监管，没有牌照的境外平台监管已经明确要两年内全面取消投资之前，先看其通道合不合法。长期存储的故事不是在讲并且，而是在讲一种对产业规律的深刻理解和近乎顽固的执行力。
50金融法律人李雪萍
06:44查看AI文稿AI文稿两场产业链里边，谁才是核心受益的环节？最近大家为什么对两场概念股特别感兴趣？关键是有四件驱动。五月二十七号长兴存储 i p o 商会信息透露的同时，长江存储的保健机构也透露了长江的上市进程，也就说这两 个存储芯片的龙头同时进入了 i p o 周期。整个市场为之振奋的是什么？ a 股市场终于出现一个和 ai 存储最正宗的标的，而且是在全球存储半导体产业里面排名第四的巨头 上司之后会不会带来一波财富效应？会不会对他们财链上的相关公司构成齐整？说到这，我就给大家简单的补充一下，这两家公 公司到底有多重要，你看他的估值，你觉得他上市之后有多么牛掰的表现，关键是他的基本面怎么样。以常新存储招股书纰漏的信息为例，今年一季度的净利润突破三百亿，今年上半年预计净利润将突破五 五百五十亿，全年净利润将突破一千一百亿。这么大的一块利润蛋糕，让大家觉得确确实实，货真价实。第二个呢，就是即便是他们两个在存储领域是分赛道了，做的产品不一样，但是他们两 家在各自的这个领域里面都排全球第四，全球第四不是他们的终极目标，你去看他们产品研发计划 以及才能扩张计划，这两家公司都计划在二零二七年上半年挤进全球前三，这个变化非常重要， 直接关系到他们产业链上相关公司能接到多少来自于他们的订单。有一个简单的数字，截至二零二六年一季度，长新存储月产量大概是二十八万片到三十万片， 长江存储的月产量大概是二十万片。按照他们的扩产计划，二零二六年长江存储大概月产量要达到三十五万片，长新存储也要做到三十万片。这个只是到今年的他明年还在继续扩产，能直接带动 上中下游的设备材料的采购。就以常新存储二零二六年计划扩展五万到六万片每月的新增才能为例，这个扩展规模带来的设备采购需求大概是五十亿美元，绝大部分都会被国内的设备厂 商接走。这就延伸出下一个问题，谁最受益？以产能扩张为支撑，结合着现在大概百分之九十二到百分之九十五的能源，这种满产状态，需求旺盛的背景下， 设备和材料都会带来新增订单。那说到这个环节，就意味着要把国产半导体设备裁裂重新说一遍，这么说就太长 了。就以两常所需国产设备为例，给大家简单举例。比如说北方华创，他是国产半导体设备里面的全能王，除了光刻机不能做，其他的设备基本上都能提供，那就意味着在前道工艺设备里面 就绕不开它。记住这家公司的典型特征，除光刻机之外的全能王第二类设备叫刻蚀设备。 a 股上市公司里面，刻蚀设备做的最好的 就是中微，它的 c c p 和 i c p 的 刻蚀设备已经能覆盖五纳米以下的先进制成工艺，这意味着它能完全满足国产芯片大厂的设备采购。除了刻蚀设备之外，在前道工艺里面还需要一类设备叫薄膜沉淀设备。 两场过往的采购信息里面，我们能清晰的看到，破惊科技的薄膜沉淀设备已经拿到了超过百分之五十的订单，这是第三类设备及核心公司。接着还有第四类设备，离子注入设备。 你们去看这家上市公司此前透露的信息，人家明确的写到他们的离子注入设备已经成功交付国内存储领域龙头公司，这里的龙头公司指的就是两 行，譬如这个信息的公司叫华海青稞，当然我前面给大家提到那个全能王也能供应离子注入设备。还有第五类设备， 清洗设备也是给双龙头供货，这家公司叫圣美上海，他的清洗设备已经是长江存储第一大供货商，拿到了长江存储百分之三十的订单。这五类设备及其关联公司是绕不开的，而且他们的重要性不仅仅只体现在两 行的供货名单里面，他们就是国产半刀齐设备的国产气带龙头。其实我们就借着两场上升的这个气机，把半刀齐领域核心的国产气带标的给大家点了一下。我只是举了五类设备里面的某些公司，不是说只有这一家公司， 比如说那个离子注入设备里面还有一家公司叫凯仕通，它跟哪家上市公司有关系？给你留个作业题，我们说到了制造环节所需要的设备之外，还得围绕着存储芯片，特别是长芯存储的芯片展开一下在封装环节的重要性， 因为大家都知道 hbm 对 先进封装的要求很高，这其实是区别于 gpu、 cpu 之外的另一类芯片的架构形态决定的，它就是多层的，包括长江的三 d nine 的， 它已经在做二百九十四层这个产品呢。也就说存储芯片对 封装环节的要求非常高，基本上就等于说你看存储芯片关注的另一个超额利润的部分，弹性更大的部分是在封装环节。 封装环节只有一个关键词儿叫先进封装。你们提到的 cheaplate 呀，三 d 封装七 s v， 包括封装材料，环氧树脂材料。而封装环节除了长电通微这样你躲不开的封装大厂子， 还涉及到了封装设备，比如说热压键合设备这一类设备就是先进封装绕不开的， t s v 设备也是绕不开的，这里我们就不展开了，但是它的重要性是越来越被凸显出来了，这基本上是从钱到制造工艺所牵扯到的设备，以及封装环节里面的一些核心大场。 除此之外，整个过程中你还是需要光刻胶、抛光液、抛光垫、特气等一系列的材料，整体上都会拉动整个国产设备材料的景气度。围绕着两场把它的真正的核心受益的从订单逻辑上做了一个展开之外，其实四场草的还有另一个方向，概念股 就是谁跟他有关系，但是我觉得这一类的概念炒作不要给他过高的权重，因为等他们真正上市了，谁还去炒他的亲戚啊？你就拿着人家百分之零点五的股权，我直接买这家本企主企不就完了吗？我为什么还去买他那些七大姨八大姑呢？第三点，尽量的不要去炒那些二线三线四 四线的供应商，看起来都是国产半导体产业链上的设备材料。那一定有四战率第一的公司，一定有毛利率第一的公司，一定有技术实力第一的公司。放着第一不去做，你去搞那些二三四五，你难道是在赌一个乌鸡变凤凰的故事吗？我觉得这个靠谱程度也不高。美得很撩咋了？
3444关中铁人张大户
06:37查看AI文稿AI文稿面对国产半导体崛起的浪潮，大家是不是都在盯着存储芯片这个关键赛道？长兴存储这次的 ipo 会不会是下一个值得关注的机会？在高宽带内存 hbm 竞争这么激烈的情况下，咱们自家的长兴到底能不能打破海外巨头的垄断？长兴存储是目前中国最大的壮设计与生产商， 它们采用的是整合器械制造模式，公司是在二零一六年成立的。从市场地位来看，如果按产量计算，长兴存储已经是全球第四大撞厂商了，排在它前面的只有三星、 s k、 海力士和美光，在咱们国内肯定是稳坐第一。 到二零二五年第二季度，它的全球销售额市场占有率大约是百分之三点九七，全球份额大概占到了百分之十。它们的产品覆盖了 d d r 四，还有 l p d r 五 这些主流的类型。客户名单里大厂云集，像阿里、字节跳动、腾讯、联想、小米、荣耀、 o p p o vivo 这些国内主流的服务器、手机和 pc 厂商都在用它们的产品。在能耗扩张和技术进展这块，长新的动作非常快。二零二一年的月产量大概是六万片， 到了二零二四年底就接近二十万片了，预期到二零二五年底有望达到每月三十万片。公司在合肥和北京拥有三座十二英寸金源厂， 还计划在上海建新厂。技术上，他们采用跳带研发的策略，已经完成了从第一代到第四代公益技术平台的量产，产品正从 ddr 四和 lp ddr 四向 ddr 五和 lp ddr 五过渡，还推出了十六 gb 的 ddr 五产品。 在大家关心的 hbm 进展上，长兴主导着国内 hbm 产业的发展， hbm 二产品已经在二零二四年下半年量产， hbm 三计划在二零二六全面量产，还规划在二零二七年启动 hbm 三 e 的 研发，预期在二零二七年量产十二层 h b m， 争取缩小和韩国厂商的差距。再看看经营和 ipo 的 情况，因为与存储涨价周期和产量提升，长新的业绩改善非常明显。根据经济日报引用的财务数据显示，二零二五全年的收入预期在五百五十到五百八十亿元， 其中第四季度单季的净利润达到了八十到九十五亿元，成功实现了扭亏为盈。展望二零二六年，收入有望冲击千亿级别，利润预期大约在三百亿元。长兴存储的科创版 ipo 申请在二零二五年十二月三十日被受理，计划募资两百九十五亿元， 主要就是为了现有能源的升级改造和前瞻技术的研发，上市以后扩展的速度可能会更快。长新存储的快速扩展和技术升级，给整个产业链都带来了不少机会，主要涉及设备、材料、封测、设计还有代工这些环节。首先是半导体设备环节， 长兴的资本开支持续走高，是拉动上游设备需求的核心动力。在前道设备方面，长兴金源端扩产单万片设备的开支大约是七十到八十亿人民币。与其产业相关的公司，比如北方华创，它供应的设备价值量最高，覆盖了刻蚀、薄膜清洗等， 在长兴的订单占比超过了百分之三十。中微公司是课时设备的核心供应商，在长兴产线有批量导入，存储场口在百分之六十以上。拓金科技是薄膜承接设备的核心供应商， 长兴订单占比接近百分之二十，存储场口大约百分之六十。华海青科是国内唯一量产 c m p 设备的厂商，受益于长兴工艺精度的提升，存储场口大概百分之三十五。还有中科飞策、 新元微、金策电子，这些公司在国产化率比较低的环节也有不错的表现。在厚道设备和 hbn 方面，当万片设备的开支大约是二十亿。金智达给长兴提供封装检测设备是长兴链条上的核心， 存储场口高达百分之九十以上。长兴每扩展一万片，大约对应金智达五亿元的收入。新元微的临时件合机和解件合机已经拿到了批量订单， hbm 订单占比接近百分之十三。 华海青科的 c m p 设备在 h b m 后道设备里的价值量占比大概是百分之十二到百分之十三。接着是半导体材料环节，随着长芯能源释放，材料需求会逐步增长。亚克科技是长芯半导体前驱体材料的核心供应商， 采购量占长兴的百分之十五到百分之二十。公司大约百分之四十的营收都来自长兴。安吉科技提供抛光液对长兴的销售额同比增长超过了百分之四十，是它的第二大收入来源。广钢气体为长兴合肥二期等项目提供电子大宗气体， 双方深度绑定。鼎龙股份提供抛光电是长兴的前五大供应商之一。华海诚科提供 h b m 用的颗粒状环氧塑封料，目前产品正在送样验证中， 还有连瑞新材、上海新阳、江化威这些公司也在供应链里。在封测环节，长兴的封装测试有一部分是委外的深科技的子公司佩顿科技专门给长兴做装封测，是核心配套商。汇成股份通过投资控股新风科技 切入长兴供应链，有望获得长兴封装测试超过百分之三十的份额。而且他们在端测 ai 三 d d m 芯片样品承接中厚道封装工艺。 芯片设计这块，赵毅创新和长兴深度绑定，是设计端的核心。赵毅创新直接持有长兴存储大约一点八百分之的股份，创始人朱一鸣兼任两家公司的董事长，他们的立即形状产品 全部由长兴存独家代工，代销协议一直延续到二零三零年。由于于长兴的才能支持和账涨价，赵毅创新的状业务营收有望实现高速增长。在金源代工和模组方面，金河集成位于合肥， 是当地国资委旗下的代工厂。随着长兴采用新的技术路线，金禾集成有望承接长兴的逻辑金源代工业务。最后要特别提一下合肥城建，他在产业链里扮演基建管家和战略股东的双重角色，他为长兴提供产区、办公区和生活区的全场景项目代建服务，深度嵌入了产业配套体系。 而且他通过全资子公司参与基金间接投资了长兴科技，有明确的投资链路。长兴上市以后，合肥城建可以兑现投资收益， 它和设备商不同，受益逻辑更侧重于长兴的厂房扩张和资本运作，是个确定性比较高的卖水人角色。总的来说，长兴存储产业链的逻辑主要看三点，一是存储涨价周期， 全球存储行业供不应求，长兴自己的盈利能力在改善，也带动了上下游合作伙伴的业绩。二是国产替代与扩产，长兴作为龙头，未来的扩产空间还很大， ipo 募资会加速这个过程，直接拉动设备和材料的需求。 三是技术升级，从 ddr 四向 ddr 五 hbm 迭代，不仅提升了产品价值，也给相关设备和材料厂商带来了新机遇。注意，以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。大家在关注相关机会时，需要警惕行业周期波动、技术研发进度不及预期以及国际贸易政策变化等风险。
762财经Super
05:37查看AI文稿AI文稿如果以前跟你拼单喝蜜雪冰城的兄弟，有一天突然开上了路虎，哎，有可能他买中了创新存储。这个可以有啊，几乎所有人啊，都在盯着这家公司正在冲刺上市。科创板最快六月份呢，就能上市， 有乐观的市值预期。说啊，这家公司可以到三万亿啊，什么概念？当年投资他的合肥，理论上能够直接再赚一个合肥。而 a 股市值最大的工商银行和曾经的股王茅台呢，在他面前都是地股。而对散户来说，只要中签，理论上来讲就会是一个史无前例的暴富机会。这叫什么？未出山先锋王啊， 是关中王来了。那这个长兴存储什么来头？所谓的暴富机会，我有机会吗？先来看这家公司啊，其实干的事很简单，那就是造内存，什么手机、电脑、 usb、 智能电动车等等都得用到内存。那长兴造到什么级别呢？他是中国唯一也是全球稀缺的可以量产内 内存的企业。很奇怪吧，内存看上去很常见呢，其实技术门槛呢，还挺高，你得在比头发丝还细几千分之一的狭小空间里面，用几百道复杂工艺造出一个由数十亿的精力元件构成的微观立体城市， 还不能有一丝一毫的差错。所以全球内存发展了几十年，最强的三家呢？啊，之前都是老外，你看啊，韩国三星，韩国 sk 海力士以及美国的美光，合称玉三家，这三家吃掉了超过百分之九十二的份， 而第四名谁呢？哎，就是中国长信，分额呢，是百分之七点六七，这算是内存上面中国公司的一根独苗了。那问题来了，这独苗归独苗，他也才第四啊，怎么就能值几万亿呢？哎，我们的酱香科技茅子还全球唯一呢，也没那么多吧。情况这样， 主要是长兴最近太赚钱了，今年一季度人家净利润多少？三百三十亿人民币，理论上来讲啊，全年利润就可能超过千亿。他要登陆的科创板上面上上下下六百多家上市公司，加 在一块都没他挣钱。那接着呢，国内一些机构呢？按照韩国三星和海力士的逻辑，就给长兴这么掐指一算，得出结论，哇，这哥们以后的市值必须妥妥是万亿巨头啊，这个事业线挺深呐。 那问题又来了，他咋这么能挣呢？因为 ai 神助攻，这几年都知道 ai 大火，于是乎，这 ai 芯片就供不应求，而制造 ai 芯片又需要一种高带宽内存，但这个东西听着是内存，但技术更难，门槛更高，当然了，利润也就更 全世界。目前呢，只有韩国的公司可以大规模量产啊。对，就是三星和海力士。所以韩国欧巴们一看说，嚯，这么挣钱的，这玩意，那我还造别的干嘛呀， 肯定是什么最赚做什么呀！于是乎，就凹印高贷款内存，纷纷就把传统内存的生产线啊给关了，刷哈刷哈！但是全球的传统内存七成以前都是他们造的，他们这一撤，传统内存呢，就出现了巨大的需求真空，立刻 供不应求，市场价格就蹭蹭往上窜。而咱们的长青存储呢，虽然做不了高贷款内存，但传统内存他没问题呀。所以这等于啊，人在家中坐，饼从天上来。欧巴们主动把这块巨大的蛋糕送给了长青，以前同行相见分外眼红，现在是主动让路，还帮忙抬价。于是长青啊，捡漏捡到嘴，乐歪数钱数到手。 但是别看这哥们现在小，哈哈，当年也真是亏到哭唧唧啊，二零二五年之前，这长兴啊，每年至少亏掉九十多个小目标。那有人问呢，说怎么就这么大起大落呀？英文超级周期怎么讲啊？内存，它是一个典型的周期性行业，今天是供不应求的上行周期，那所有人都枕着钞票睡觉， 而当需求下行，产量又过剩，内存供过鱼球，那价格就暴跌了，所有人就都别好过。比如在二零二三年，那就是典型的内存下行周期。当时长兴的裤衩子都快亏掉了，全靠合肥的托底，才咬牙硬撑了过来。做内存生意， 不想跟渣男海女谈恋爱，对方呢，总是对你忽冷忽热的。所以问题就来了，你看现在因为 ai 火热带来的超级上行周期，本质上呢，其实就像渣男献殷勤的这么一个阶段，长期呢，算是站在了风口上，但是风停了呢？ 渣男另寻新欢了呢？长青有能力接着飞吗？有能力继续撑起这所谓几万亿的估值吗？或者咱们更直接点讲，这是一家有实力的好公司，还是纯粹情绪炒作出来的泡沫呢？ 答案是，实力他有，但和全球最顶级的内存公司比，还不够硬。二零二五年，长兴已经能够量产目前传统内存市场上最先进的产品， 产能、良品率呢和性能呢，都逼近国际一线水平，几乎已经可以和那玉三家掰手腕了。但是他今天吃下的只是隔壁韩国人让出来的终端市场，看上去确实是赚麻了，但是隔壁那些欧巴们吃的才是真正的大肉啊，他的号生产全球最顶级的高带宽内存， 年的净利润预计会超过一点一万亿人民币，这可是长薪的十倍，约等于中国前十二大科技上市公司的利润总和。 而我们需要这样的内存，也得从韩国人那边进口，所以总结一下，那就是长期存储，花了十年，确实有资格上街吃饭了，但是做的本来只是小孩内出。 不过啊，就这样也已经是个很大的成就了，因为内存这场战争一直以来都是强者踩在巨头们的尸体上这么一路趟过来的，你看当年美国内存被日本灭了，后来呢，日本欧洲和中国台湾的内存呢？又被韩国人灭了？而至少目前面对那些寡头，糖心还有能力分走一块蛋糕。 而市场给着长青的三万亿估值啊，其实就是他们呢，在提前压住长青这脚油门踩下去，可以真正的冲出重围。更重要的问题又来了，这波理论上可能的大机会，我还有戏，我怎么参与呢？这么讲啊，一家公司要上市，你要看好，那就去打。 不过这次的打心门槛啊，不低啊，因为长心预计上了他科创板要求你开户的账户里面得有五十万资金，而且还得有两年的炒股经验，换句话来说啊，也是有本钱的老司机才行。另外打心股啊，这网上中签率的平均只有百分之零点零三，长心现在是超级大热门，肥肉大家都想吃，能打到的几率啊，跟你买彩票中头奖差不多。 更重要的是，投资有风险，入市需谨慎。现在的厂型那是万众瞩目，但实际上他依然是有点像在坐过山车。你别只看人家赚的盆满钵满，你得想想当年人家是怎么熬过来的。高级性行业你真想参与，最好知道自己在干什么，以及接下来会面对什么，否则天上掉的就不是馅饼，而是陷阱。
10.8万直男财经
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07:47查看AI文稿AI文稿此刻，北京时间二零二六年五月二十日晚上七点三十分，上海陆家嘴的灯火依然璀璨。但在张江科学城的某个角落，或者合肥的心平气和基地里，无数双布满血丝的眼睛正在死死盯着屏幕，空气中弥漫着一种令人窒息的味道，那是光刻胶的刺鼻气味， 混合着肾上腺素燃烧后的焦灼。就在几个小时前，五月十九日深夜，长江存储 y m t c。 的 一纸公告将一颗核弹投入了本已沸腾的半导体池塘， 完成 ipo 辅导备案，最快六月中旬递交上市申请。这不仅仅是一次上市，这是一场蓄谋已久的战略突围。就在两天前，合肥长兴 cx m t 刚刚更新了那份让华尔街为之颤抖的招股书，现在，长江存储紧随其后， 两大万亿级巨头即将在 a 股会师。这就像两只被封锁在港湾多年的舰队，终于修好了战舰模块了，炮弹准备同时冲向那片由三星海力士、美光垄断的深海。朋友们，这不是牛市的开始， 这是国运之战的总攻号角。今天我不跟你聊那些虚头巴脑的红绿线，我要带你潜入这场史诗级大戏的幕后，去看看那张有两层编织的名为 i d m。 的 黄金产业链。 你可能觉得，长江存储和长兴存储上市只是多了两家上市公司。如果你这么想，你就太天真了。这里有一个词，重若千钧，却被很多人忽略了。 idm。 什么是 idm？ 就是 设计、制造、封测一条龙全包。这和那些只会画图纸的 fabers 公司完全不同。 idm 的 本质是什么？ 是吞金兽。既然是吞金兽，上市是为了什么？为了圈钱扩展？长江存储一季度营收已经突破两百亿，同比增长百分之一百。但这只是开胃菜，一旦登陆科创板，募集到的千亿资金将像决堤的洪水一样冲向设备厂、 材料厂和洁净室。这就引出了今天最核心的逻辑，两存上市，受益最大的不是他们自己，而是他们背后的供养者。当这两头巨兽张开血盆大口，准备吞是全球百分之十三甚至更多的市场份额时， 谁给他们喂食？谁给他们造枪炮？这就是我们要找的市场中真正的隐形地主。两存的上市融资，是 为了扩大产能，破产要不要买设备？破产要不要建洁净室？破产要不要采购材料？不要小看这三个反问句，这每一个问号背后，都藏着一家即将业绩炸裂的产业链公司。长江存储和长新存储作为纯正的 idm 企业，他们的扩展是实打实的物理扩张。这就意味着， a 股半导体产业链将迎来一次饱和式打击。级别的订单潮，让我们一层一层剥开这张天罗地网硬骨头。半导体设备 生死时速的赛跑，这是技术壁垒最高，也是国产替代最艰难的一环。北方华创、中微公司、拓金科技、 华海青稞、圣美、上海新源微、晶策电子，这些都是产业链中的几个狠角色。为什么是他们？因为长江存储和长兴存储敢破产，就是因为他们的设备已经通过了验证。在日韩巨头的封锁下，这两家中国存储厂硬生生把国产设备喂出来了。 现在他们要上市破产了，每一条新产线都是国产设备的。封神台，北方华创，这是一家杂货铺，什么都做。刻石薄膜热处理， 他是半导体设备的全能王，在两存的扩产大潮中，他就像包工头，活儿最重，赚的也最稳。中微公司，刻蚀基界的狙击手。长江存储的三 dna 结构极其复杂，需要一层一层缔刻，中微就是干这个的。 但是真正能和国际巨头掰手腕的尖刀，拓金科技、圣美上海，一个是薄膜沉积的王者，一个是清洗设备的黑马。在存储芯片制造中，这两道工序关重要冲突点。为什么华尔街怕？因为一旦中国存储厂用上了中国设备， 日韩的垄断定价权就彻底废了。继续往下扒就是，如果说设备是枪，那材料就是子弹，没有子弹，枪就是烧火棍。这里面就不得不提 雅克科技、顶龙股份、安吉科技、江风电子、华特气体，这是一场真正的化学战争。说起顶龙股份，这里面有一个悲情英雄的故事。为了打破杜邦的垄断，他死磕抛光店十几年。 现在他是长江存储的御用供应商。随着两存破产，他的才能将从实验室级跃升为工业级。亚克科技，做光刻胶的，这是芯片制造皇冠上的明珠， 虽然最难，但他已经切入了供应链。存储厂破产，光刻胶是消耗最快的弹药。江枫电子是把才之王，没有高纯度的金属，把才 就建设不出芯片里的电路。想象一下，我们曾因为一颗小小的光刻胶被卡脖子十几年，今天看着这些材料厂一个个站起来，你难道不觉得眼眶发热吗？最后来看看封测与配套，他们有长电科技、通富微电、深科技 以及洁净室龙头百城股份。长电科技全球封测老三，国内老大，存储芯片造出来，得封装起来吧，得测试吧，这就是他的地盘，国成股份。这可能是最不起眼但弹性最大的一个。 破产要不要建洁净室？问的太好了， i d m 厂就是一个个巨大的洁净室，每扩产一纳米就要建几万平方米的洁净室，摆成 就是那个专门给新面厂盖无菌病房的。介绍完产业链，公司外，想说的是长江存储刚刚完成辅导，长新存储摩拳擦掌。这两大巨头一个做 diram 内存，一个做 named 闪存，合在一起就是全球存储市场的半壁江山。长期以来，全球 nandflash 市场 主要由韩国、美国、日本企业主导，中国在高端存储芯片领域则相对薄弱。现在我们要抢地盘了，全球份额百分之十三，这已经不是备胎了， 这是第一梯队。当这两家巨头拿着 a 股募集来的资金去扩充产物时，会发生什么？三星慌了，海力士哭了，美光连夜开会，因为中国存储芯片的价格战就会少一分，定价权就会往东半球偏移一分。 所以说，两存上市是实实在在点燃产业链大爆发的导火索。我常常在想，我们身处其中，何其有幸能看到中国半导体从万国牌到中国新的蜕变？当前我们正处于一个黄金交叉点。短期看情绪，长江存储 ipo 辅导备案直接引爆了市场对存储的狂热。中期看业绩， 两存破产，设备和材料厂的订单在未来二至三年会爆满。长期看格局，全球存储格局将从美韩争霸变成中美韩三足鼎立。那么，资本界资金会留下哪里呢？这里有一个鲜明的传播效应，设备大于材料，大于封测， 因为设备是刚需中的刚需，没有设备，工厂就是空壳。北方华创、中微公司这些硬科技公司将是这轮行情的中军。而那些细分领域的隐形冠军，如拓鲸科技、圣美、上海 鼎龙股份，则会成为业绩弹性较大的领地。至于宝成股份这种，属于典型的卖水人逻辑，不管谁赢，挖矿的都要买它的铲子。回到五二零的这个情人节的夜晚，长江存储的 ipo 辅导 不仅仅是一个企业的成人礼，更是中国半导体产业的一次新征程。长新和长江存储是 idm 企业，是一条龙企业。 这让我想起了一个词，全产业链自主可控，从设计到制造，从设备到材料，这张网我们终于治好了。互规产业立昂威、有研规、 上海合金。这些名字或许现在还很陌生，但未来它们就是中国科技的脊梁。今晚，当你合上电脑，不妨想一想，在这个万物互联、 ai 爆炸的时代，是谁能够支撑起那片未来的硅基？ 对此，你怎么看呢？欢迎在评论区留言讨论。最后想说的是，论文仅做产业分析和上市公司动态梳理，不构成任何投资建议。 文中涉及的公司信息、财务数据及市场动态均来源于公开资料，包括但不限于公司公告、行业研报及网络资讯。读者力求内容客观公正，但对这些信息的真实性、准确性及完整性不做任何保证。本期视频就到这里，我们下期再见。
2587悟道说道
05:24查看AI文稿AI文稿最近因为长兴存储的即将上市，全网都在吹合肥，说合肥是中国最强风投城市，投什么中什么，次次精准押宝。那作为一个合肥本地人，我真的很想说一句，大家还真的把合肥看太浅了， 外界总以为呢，合肥是在赌运气，靠投机瞎砸钱，碰风口。但是看懂了长兴存储这十年的逆袭，你就会明白，合肥从来不是在赌博，而是在守国运，熬周期，是在拼别人不敢拼的长期主义。 先给大家看一组碾压级的数据，真实硬核，颠覆你的认知。二零二六年一季度呢，长兴存储直接炸裂全场，单季度营收突破五百零八亿，净利润干到了三百三十亿，平均一天净赚将近四个亿， 这是什么级别的水平呢？碾压茅台，吊打宁德时代， a 股绝大多数的科技公司，金融公司全部被他一家超越。 一旦长兴正式登陆科创板，那么市场给到的预期市值将直接冲到三到四万亿。单单这一家企业的市值，就远超合肥所有上市公司的总和，甚至可以单挑很多省会城市的全部资本市场体量。 所有人现在只看到合肥赢麻了，但是却不知道，当年当所有人逃命的时候，只有合肥死死守住了底牌。我们把时间拉回到二零一六年，那个时候的存储芯片行业还是完完全全的海外垄断， 三星、海力士、美光三家巨头牢牢控制了全球百分之九十六以上的 drm 内存市场。我们国内呢，基本等于空白，没有自主产能，没有核心技术，没有替代方案， 手机、电脑、服务器、云计算、人工智能，所有数字产业的最底层的命脉，全部是卡在别人手里。 别人涨价，我们就得被动买单，别人断供，我们的产业就得停摆。就是在这样一片绝境里，合肥出手了，顶着全网质疑，顶着行业空白，顶着技术壁垒，重资入局长兴存储 接下来的九年，是普通人根本扛不住的至暗时刻。长兴呢，是连续多年的亏损，九年累计亏掉了三百六十六亿。 尤其是二零二三年，全球存储行业大崩盘，海外三大巨头集体业绩暴跌，行业进入了最冷寒冬。 那一年，长兴单年巨亏一百六十多个亿，整个资本市场全部看空，所有投资机构集体撤退。资本的本性就是趋利避害， 看不到短期利润立马跑路。但就在全行业恐慌，所有人放弃的节点，合肥不但不撤资，反而逆势追加二百四十三亿，继续加码输血。 这就是合肥和普通风投最本质的区别。市面上所有的市场化风投，都有时间枷锁，有退出周期，有业绩考核， 亏三年，投资人催账，亏五年，基金清盘，没有人愿意，也没有人敢陪一家企业亏损九年熬十年周期。 但合肥国资的逻辑，从来不是金融赚钱的逻辑，是国家产业安全的逻辑。 他心里非常清楚，长星可以亏，但是不能倒。一旦这家唯一的国产存储龙头倒下，那我们的芯片自主替代就要重新从零起步，卡脖子的局面还要再被拿捏。十年、二十年。 很多人喜欢拿合肥和南京对比，其实对比完，差距一目了然。南京呢？高校多，科研强，半导体的起步也更早，资源更优越。但南京走的是常规的商业路线，只做确定性赚钱的生意， 不敢扛长期亏损，不敢赌硬核科技的未来。而合肥呢，走的是非市场化的战略路线， 别人不敢亏的周期我来亏。别人不敢熬的黑夜我来熬。别人不愿布局的底层命脉，我扎根十年，死磕到底，这才造就了今天的差距。 合肥硬生生靠一家长兴带动落地，四百多家集成电路企业直接成型，完整的芯片产业链， 再加上京东方撑起的全球显示产业未来带起来的新能源汽车集群，合肥市彻底完成了三次顶级产业跃迁。这根本不是堵，是一座城市用十年为单位，在给中国的硬科技铺路。 所谓大国博弈，拼到最后，从来不是一时的输赢，拼的是谁更有定力，谁更有耐心，谁愿意为未来扎根，谁敢穿越周期？ 所以，合肥的逆袭不是运气，中国科技的突围也不是偶然，懂得长期坚守，方能接住时代最大的红利，你说是吗？
1406文熙投教
04:22查看AI文稿AI文稿大家好，今天来盘一盘国产存储风测专业户。深科技两周前视频一直发不出来，现在手里筹码都快走没了，大家都走了吗？ 深科技作为常新存储最大的委外风测合作方，这个是大家最核心的关注点，深圳合肥双基地满产 hbm 三 e， 光听这些标签就感觉很上头，但今天除了存储风测业务赋予的想象空间，我感觉还是要冷静，整体看下它能有多大空间。 关注下，马上开聊。明星选手和当家大腿不是同一块业务， 市场关注深科技基本都冲着存储风测来的，绑定长兴、长江存储满产扩产，故事线很清晰， 这部分业务增长限阶段也是比较确定的。但抛开市场这个市场一致的关注点，我觉得有必要重新复盘看一百五十七亿营收里， ems 高端制造占了百分之五十四，毛利率只有百分之九点七一，增速不到百分之三。 存储风测虽然毛利率百分之二十还可以，营收占比才百分之二十六，说白了，资本市场盯着的是那四分之一业务的预期，但公司每天实打实在运转的是那过半低毛利的大盘子， 大部分都沉淀在 ems 里。所以我觉得后续很关键的一点就是未来存储风测业务占比提升速度能不能达到市场预期。我个人感觉产能爬坡可能没想象那么快，所以我近期先选择走了很大一部分，剩余的就等看二季度情况了，纯个人看法 再说说风测赚的是辛苦钱，搞清楚业务结构之后，我想说下风测这个行业的底色， 整个半导体产业链里，封测处在利率曲线底部，产业链上游毛利都还可以，但到了封测，传统工艺只有百分之十二到百分之十七， 深科技百分之二十点四零的毛利率在同行里已经是中上水平了。长电科技、通富微电这些封测大厂毛利率也常年不到百分之二十。 这不是经营好坏的问题，我觉得是产业链位置决定的，代工属性太强，上游芯片厂和下游终端两边压价，封测家在中间溢价全弱。另外一些头部芯片设计制造商，他们自己都会包圆这块业务， 所以我感觉他可能很难像光模块一样实现业绩飞升。不过后续能背靠国产头部存储厂商，并且切入先进封装业务这条路，能提升利润空间。 从行业需求侧看，我从国产模型和海外模型体验对比来说，国产模型高性价比在近期还是有不错提升的，在这点看，也会带动国产算力需求整体提升，我感觉这也是能喝到一份肉汤的关键因素。个人看法，不知道大家怎么看， 最后基本盘再过下，利润涨了，钱和订单去哪了？业务结构聊完，我们还是再过一下最近两期的财务表现情况。 原本我从表面看 q 一 硅母镜利润二点四二亿，增长百分之三十五，感觉还不错，但后续实际深入拆分看，发现限阶段还是压力重重。第一层，利润质量， 近一个亿，是非经常性损溢，金融衍生品去年亏八千万，今年赚一亿三，一进一出撑起了账面增速扣分实际只增了百分之十五。第二层，现金 经营，现金流从去年 q 一 的六点六九一调到一点一四亿，跌了百分之八十三，买货付款的增速是回款速度的两倍。第三层订单合同负债从三点七六亿一路缩到一点四六亿，五个季度没停过，利润涨了，钱没收回来，新订单预付款也没补上。 所以我个人觉得目前存量的盘子的优化还是很有挑战性。但 q 一 固定资产构建支出三点八五亿，预付工程设备款多了百分之三十五，看能否把风测业务拉起来，静等下个季度的情况吧。 最近短期波动太大，即使看好存储风测，我还是选择先回避一阵子。今天深科技就先聊到这里，市场的走势变幻莫测，很搞心态，我感觉交易还是要找关键变量，过一阵子让时间和数据验证结果 求个关注点赞。以上基于公开信息整理，不构成任何投资建议，下期见。
45码仔辉闯大A
03:42查看AI文稿AI文稿今天聊一个可能被很多人忽略，但绝对是二零二五年最值得关注的 ipo。 长兴科技这家公司什么来头？ 一句话，它是中国存储芯片的破局者。过去十年，全球存储市场被三星、 s k 海力士、镁光三加牢牢控制，中国每年进口存储芯片超千亿美元，比买石油还贵。但现在，长兴科技带着国产 d r m。 内存芯片，硬生生塞进了一道口子。 而它即将 ipo 的 消息，不只是资本盛宴，更是整个国产存储产业链的一次集体分钱时刻。先说长兴凭什么逆袭？ 存储芯片是半导体行业最残酷的战场，价格三年一周期，巨头打价格战，能把小场直接清零。 过去二十年，倒在 d r a m。 赛道上的企业不下十家。长兴能活下来并走到上市，靠的是两样东西，第一是技术突破， 从十九纳米到十七纳米，再到更先进的智虫，长兴用六年时间走完了巨头十年的路，二零二四年良品率已经追平国际一线水平。 第二是产能突围，合肥、北京两大基地满产运行，月产能突破二十万片。国产手机、服务器、 pc 厂商已经开始大量采用长兴的内存颗粒。简单说，以前国产存储是能用但不好用，现在是真的好用且便宜。 再来看产业链怎么分，蛋糕长新上市，市值大概率冲上两千亿，但比市值更重要的是，它会拉动一整条产业链。 蛋糕分三层，越往里越香。第一层是设备供应商，长新扩产，最直接受益的就是国产半导体设备商，刻蚀薄膜、沉机清洗设备订单确定性最强代表企业有中微公司、北方华创、圣美、上海。 第二层是材料供应商，硅片、特种气体、光刻胶，这些耗材随着产能爬坡，业绩弹性最大。代表企业有互硅产业、华特气体、南大光电。第三层是风测与模组， 存储芯片对封测要求极高，长兴的合作伙伴已经深度绑定，同时采用长兴颗粒的国产内存模组正在替代进口。代表企业有深科技、赵毅、创新、江波龙。那么，普通人该关注什么？别急着追概念，我讲三个关键逻辑，第一，看订单兑现。 长兴的供应商里，谁拿到的设备订单多，谁的材料验证通过率高，谁就真正受益。不要只看概念，要看公告。 第二，看国产替代率，目前国产 drm 自挤率不到百分之十，长兴上市募资扩产后，这个数字有望三年内翻倍，整个赛道都在扩容。 第三，看周期位置，存储芯片行业刚从底部复苏，二零二五年是需求回暖、价格回升的起点，长兴选择这个时间点 ipo， 时机非常精准。 当然，风险也必须说清楚，任何投资都有风险，长兴产业链也一样。技术迭代风险上，国际巨头已经在推进更先进的制程。价格波动风险下，存储芯片周期性强，供需一旦逆转，会影响全行业利润，还有地缘政治风险。 所以我的建议是把它作为一个长期观察的赛道，而不是短期炒作的热点。最后总结一下，长兴科技的 ipo 不 只是一家公司的资本动作，它代表着国产存储从跟跑到并跑的关键转折。产业链上，每一家公司都在分享这场逆袭的红利， 至于谁能吃到最大那块蛋糕，答案不会在上市第一天揭晓，而是在未来三年的产能爬坡和技术迭代中一步步呈现。免责声明，本视频内容仅为财经知识分享，不构成任何投资建议。 文中提及的公司仅作为案例分析，不代表推荐买入或卖出。资本市场有风险，投资决策请谨慎，努力判断，自负盈亏。
25辉仔投研
02:27查看AI文稿AI文稿最近，合肥乃至整个全国的科技圈、房产圈，都在被同一件大事刷屏，长新存储正式上市！这可不是一家龙头企业的资本突围啊！更是合肥城市实力的彻底爆发，更是给合肥楼市吃下了一颗最稳最硬核的定心丸。 一直都说呀，楼市的底气从来不是炒出来的，而是产业撑起来、人口带起来、信心做起来的。长兴存储是什么？是国产存储芯片的顶流，大国之重器，是合肥砸下重金深耕多年，亲手养大的世界级科技龙头。 它已上市，带来的绝不是短期噱头，而是实打实的三重利好，每一条都在沆食合肥房价的底气。 第一，高新人才持续涌入，购房需求稳稳拖底。长兴本身呢，就有将近两万高学历员工、工程师、技术骨干、高精尖人才扎堆，收入水平远远超过普通行业。 上市之后，企业发展在上台阶，上下游产业链全面爆发，会有源源不断的年轻精英、高端人才落户合肥，刚需安家改善置换，实打实的自主需求只会越来越旺。 第二，财富效应兑现，高端改善市场全面激活。长新上市带来的资本红利，会直接转化为品质居住的需求。 像合肥政务区、滨湖高新、经开这些核心优质板块，大平层改善洋房、品质住区甚至别墅， 都会迎来更强的购买力支撑。不是盲目暴涨，而是优质的房产的更保值，核心的板块更抗跌，合肥楼市的价值底色彻底被拉高。第三，城市能级飞跃，合肥的楼市信心彻底拉满，常新一家的市值就能比肩合肥原有上市企业的总和， 这是合肥从科创名城迈向世界级产业高地的最好证明。城市越强啊，人才越聚，楼市越稳。过去合肥靠产业逆袭，未来常新会带着合肥站上更高的舞台。 最后我想说的是，常新上市，他不是炒房的风口，而是合肥楼市长期向好的坚实底气。 有硬核产业做支撑，有高端人才做根基，有城市红利做背景，合肥的房子会更保值、更抗跌，更有长期价值。看好合肥，扎根合肥，未来的合肥楼市只会稳步向前，潜力无限。
