英伟达人造钻石的股票有哪些

今天 a 股培育钻石板块迎来大涨，不少朋友纳闷，这戴在手上的钻石怎么突然成了行情黑马？咋了，结婚的人变多了？不是？老话说，没有金刚钻就别揽瓷器活，这里面这个金刚钻就是这个培育钻石。 他这波爆发呢，和英伟达有直接的关系，但是他的故事得从咱们中国河南说起。河南浙城巫山少矿却成了钻石之都。 早些年，年轻人的婚恋观悄悄变了，越来越多人觉得钻石不一定要天然的培育钻石品质一样好，价格却只要天然钻石的几分之一。大家开始追求月底消费， 不是买不起真钻啊，而是更愿意把钱花在自己真正喜欢的地方。就这样，河南的培育钻石作为黑科技走进了大家的视野，让更多人实现了克拉自由。 但谁能想到，这个曾经被年轻人拿来平替婚介的东西，如今深度搭上了英伟达下一代 verion 芯片的快车。现在高端 ai 芯片功耗极高，普通散热材料根本压不住，而金刚石的导热能力是铜的五倍、硅的十倍，是目前唯一能在节点级、 封装级、模组级、三层都应用的高导热材料。今年英伟达在财报电话会上明确了路线，下一代 vrubin 架构 gpu 将全面采用金刚石复合散热加液冷方案，相当于把金刚石写进了标配采购清单。这不仅是技术突破， 更让培育钻石完成了身份的切换，从年轻人跃级手势，一跃变成了高端科技散热核心。目前全球工业金刚石产量百分之九十五钻在咱们中国手里，美国虽然也在投，但原材料还得从 咱们这进口，这就形成了一种独特的供需结构，海外有需求但没材料，中国有产能但产量有限，当英伟达一纸清单将需求点燃，供给端却没法一夜之间破产，这种供需的剧烈错配，直接引发了市场价值的重估。过去几年，珠宝级培育钻石因为内卷 价格大跌，但工业级金刚石完全是另一套逻辑。随着 ai 散热需求爆发，国内龙头从二月起连续涨价，工业金刚石毛坯涨幅普遍在百分之十到百分之十五，和珠宝赛道彻底脱钩。 而市场的这个缺口远比我们想象的要大，仅 ai 芯片散热这一个场景，如果金刚石散热在高端， gpu 渗透率做到百分之二十到三十到二零三零年有望催生出千亿级的市场。 现在的产物面对未来， ai 算力爆发式的需求显然是远远不够的。这就是这波培育钻石行情爆发的最底层的逻辑。而像英伟达这样的科技巨头，他选了什么材料， 卡在哪个环节，这些信息都是公开可查的。咱们往后看，每一代新技术都会倒逼一批新材料从实验室跑进产线，把这些上下游链条提前研究清楚，才不会等盘面涨完了，你才发现自己根本看不懂，这也是外婆一直强调咱们要学习的原因。

朋友们，钻石你肯定不陌生，但人造钻石、金刚石正在成为拯救全球 ai 芯片的退烧药，你信吗？英伟达下一代 gpu 功耗将达到两千三百瓦，热流密度突破五百瓦每平方厘米。 传统铜铝散热已经摸到了物理天花板，再强的算力也会因为过热而瘫痪，金刚石成了能让芯片不被烧坏的唯一解。 今天我们就来聊聊这个正在被 ai 重新定价的锦汽赛道，以及国内真正掌握核心技术的硬核玩家。为何金刚石能成为 ai 基建的热门材料呢？先来看一组数据， 金刚石的室温热导率高达两千到两千二百瓦每米，开尔文是铜的五倍，铝的十倍，击穿厂墙是硅的三十倍，被誉为终极散热材料和第四代半导体的理想基底。 二零二六年已经被视为金刚石规模化应用的元年，无论是英伟达的新一代 gpu， 还是国内超算中心的服务器，都开始大规模用上金刚石散热片。再看国内这边儿，全球百分之九十五的工业金刚石产自中国河南，贡献了全国百分之八十的产量。 我们拥有从上游设备到下游应用的完整产业链。随着 ai 芯片功耗持续飙升，一千四百瓦以上的高功耗芯片必须使用金刚石散热。预计到二零三零年， ai 领域金刚石散热市场规模将达到四百八十亿至九百亿元，年负荷增速超过百分之二百。 更关键的是，国家对金刚石的定位发生了根本性跃迁。十五五期间，金刚石被正式纳入国家顶层战略设计，成为超宽近代半导体的重点产业化材料， 两大成长逻辑交织共振，一是 ai 算力爆发带来的技术性需求，二是国家战略安全推动的国产化替代，属于高景气上行赛道。那么，在这场技术改革中，哪些企业真正具备硬实力？鸿飞给大家梳理了六家核心公司。 第一家，四方达，国内复合超硬材料龙头，大尺寸 cvd 金刚石散热片，热导率突破两千瓦每米，开尔文，已通过英伟达测试并进入小批量供货阶段。 沙雅基地规划年产二点五万片，同时布局金刚石同复合材料，在郑州超算中心实现了全球首次规模化工程应用。 第二家，黄河旋风，国内全产业链龙头，建成国内首条八英寸金刚石热沉片生产线，二零二六年二月正式投产，年产能二万片。 自主研发的金刚石碳化硅复合材料，热导率突破七百瓦每米，开尔文，热膨胀系数与硅芯片高度匹配，已通过华为、中芯国际验证。 第三家，汇丰钻石，工业金刚石微粉隐形冠军，超细高纯度微粉，用于半导体抛光与精密散热。投资十亿元建设 cvd 金刚石项目， 布局散热片与金刚石机封装材料绑定国内头部服务器厂商，产品已进入中试验证阶段。 第四家，力量钻石培育钻石与工业金刚石双龙头 h p h t 法培育钻石，全球试战率超过百分之五十。半导体散热片已投产，氮含量低于十 p p b， 适配 ai 芯片与五 g 通信散热， 大尺寸单晶技术对标国际龙头，正在推进新载散热片认证。第五家，国际精工超硬材料卖产人 m p c v d。 设备国内试战率超过百分之六十，由三摩所提供技术支撑，掌握二至六英寸热沉片生产技术，打通从设备到材料的全链条， 同时布局 c v d。 金刚石散热片与半导体衬底材料第六家，沃尔德 c v d。 金刚石设备与刀具龙头高导热金刚石膜用于五 g 基站散热，二英寸多晶热成片已推向市场，提前卡位中低端散热市场， 同时研发大尺寸金刚石衬底技术，未来有望切入高端 ai 芯片散热领域。这质数变格刚刚启幕，当传统材料逼进物理极限，金刚石这颗钻石正在改写游戏规则。 产业链上有龙头企业稳扎稳打，也有后起之秀。弯道超车这个赛道的故事远没有讲完，今天的节目就到这里。最后强调一下，基于公开信息整理，不构成任何投资建议，朋友们下期见！

金刚石概念股，核心围绕培育钻石、工业金刚石 c v d。 金刚石芯片散热三大主线。一、 c v d。 金刚石 i。 芯片散热最强风口 黄河旋风六十万零一百七十二八英寸热成像量产华为英伟达认证热导率两千至两千两百 w m k。 四方达三十万零一百七十九 c v d。 龙头英伟达供应链沙哑二点五万片，产能建设中 力量钻石三十万一千零七十一，半导体散热片批量供货，二零二六年扩至一百万片，每年 沃尔德六十八万八千零二十八 c v d。 三大工艺半导体热沉偏加 p c b。 微钻双布局。二、工业金刚石加培育，钻石传统基本盘中兵红箭零零零五幺九，旗下中南钻石全球市占百分之三十八， 工业金刚石绝对龙头，国际精工零零二零四六，超硬材料设备加培育，钻石产业链一体化，汇丰钻石八十三万九千七百二十五，金刚石微粉龙头半导体切割耗材。 三、军工加高端制造高毛利细分新晋钢三十万零六百二十九，军工金刚石刀具毛利率百分之六十四点三二、行业第一。

今天培育钻石板块突然爆了，四方达二十厘米涨停，黄河旋风涨停，整个板块涨幅超百分之五。但这次爆的理由跟你们想的不一样， 不是因为结婚买钻戒的人多了，是因为英伟达。英伟达下一代 vera rubin gpu 已经确认采用金刚石复合材料散热方案。金刚石的导热性是铜的五倍， ai 芯片发热量越来越大，传统散热片的导热系数是四百左右，金刚石是两千以上。 当芯片功耗突破一千瓦，铜就是瓶颈，金刚石是答案。这意味着培育钻石的行业天花板被彻底打开了。以前这个行业的箍之毛是装饰品，一颗钻戒卖多少钱， 现在它的箍之毛变成了工业材料。全球 ai 芯片散热要用多少金刚石？而且数据来的很快， 英伟达 cfo 昨天说了， h 一 零零租赁价格今年涨了百分之二十， a 一 百云定价涨了百分之十五，钻力需求还在加速，芯片发热量只会越来越大。金刚石散热不是锦上添花，是刚需， 谁在真受益？四方达是做超硬材料的，金刚石复合片是主营跟散热沾边。黄河旋风是国内培育钻石龙头，产能和技术都有，但大部分跟风涨停的就是蹭概念。还有个宏观催化，国家发改委今天放大招了， 科技创新和技术改造，再贷款从五千亿扩大到两万亿，利率从百分之一点七五降到一百分之二十五，知识范围扩展到 ai 和电子信息等十四个领域， 算力基础设施是重点中的重点。培育钻石今天的爆发，本质上是一件事，市场在重新为散热材料估值，以前你想到散热只能想到铜和铝，现在有了金刚石，整个产业链的价值分配要重新算， 但短期不要太兴奋。培育钻石板块今天涨停潮，可这个概念的业绩兑现周期至少两到三年。 英伟达 vero rubin 是 今年下半年才开始发货，大规模出货要到二零二七年。现在是炒预期，不是炒业绩。承认金刚石散热是 ai 时代的确定性趋势，但培育钻石板块今天一天涨完的可能是未来半年的涨幅，等回调百分之三十以上再考虑不迟。

早盘跳水，尾盘翻红，今天培育钻石概念直接涨停潮，你敢相信吗？ ai 上热，居然把钻石给它炒火了！今天 a 股走了一个微型的反转，科技股全线发力，培育钻石是直接领涨全场，培育钻石指数涨超了百分之六， 其中有百分之三十的，有二十厘米的，还有连续涨停的，整个板块掀起了涨停潮。为什么会突然间涨呢？根本就不是因为结婚钻石， 是因为 ai 芯片，现在英伟达下一代的 gpu 散热能耗高达两千三百瓦，普通的散热根本就压不住了，而金刚石的导热性能是铜的五倍，刚好就解决了 ai 芯片发热的这个死穴了。 就在上一周，郑州超算中心已经把金刚石铜的复合材料给用上了，这是全国第一次规模化商用，有券商就预测了，二零三零年的时候，这个市场的规模可能要到将近小一千亿，而今年将会是产业化的原点啊， 关键是咱们中国啊，占了百分之九十五的人工，金刚石的产能，这就是实打实的产业优势啊。但是呢，现在还没有大规模的市场化，现在二级市场还是一个炒作的阶段，所以追高呢，一定是要谨慎的。

谁能想到，决定 ai 算力上限的不是芯片制成，不是光模块，而是不起眼的超硬材料。尤其是人造金刚石，直接捅破 ai 赛道天花板， 从幕后走到台前，成为 ai 产业的刚需核心材料。今天咱们就深度拆解超硬材料如何重塑 ai 行业，又会引爆 a 股哪些核心板块？首先来搞懂核心超硬材料，尤其是人造金刚石，到底凭什么卡住 ai 的 脖子？ 现在 ai 算力疯狂升级， gpu 功耗直接干到一千瓦以上，单机位功耗飙到一百五十千瓦以上。传统铜铝散热早就扛不住了，温度一高就降频，算铝缩水甚至烧坏芯片散热成了 ai 发展最大的死穴。 而金刚石作为自然界最硬的材料，导热系数是铜的五到六倍，还不导电，热膨胀系数和芯片完美匹配，用它做散热片，芯片温度直降十到六十度，算力稳定释放不降频。同 时， ai 服务器用的 m 九级高阶 pcb 板，硬度堪比石头，普通乌钢钻头打一百多个孔就报废了。 金刚石钻针的寿命是传统的几十倍，成了高端 pcb 加工的必备工具。一句话，没有超硬材料， ai 算力根本跑不满。那么重点来的超硬材料赋能 ai， a 股四大核心板块直接起飞！ 第一，金刚石散热材料最核心，最先受益的赛道 ai 散热刚需从实验室走向规模化量产，订单开始集中爆发旋风在国内，首条八英寸金刚石热成片产线投产，绑定华为中心，是 ai 散热核心供应商。 国际的金刚石同技术路线成熟，设备加材料全链条布局，送样头部 ai 企业。 第二，工业金刚石原材料散热片钻蒸核心原料全球产能集中在国内，需求爆发带动涨价。中冰旗下中南钻石是全球最大的工业金刚石龙头，全球市占率百分之三十以上，深度绑定 ai 散热厂商 力量。钻石的大尺寸高导热金刚石单晶已经量产供货。叶冷龙头第三，金刚石 pcb 钻针 m 九级 pcb 加工必备，从可选升级转为刚需，市场空间翻倍。 沃尔德的金刚石微钻是隐形冠军， m 九板材钻孔验证通过募资扩展绑定 ai 服务器厂商。第四， c v d 设备是上游核心技术壁垒最高的赛道。金刚石量产核心设备需求随散热片扩展同步爆发，国产替代正在加速。 金色的全自动 m p c v d 设备突破工艺半导体积金刚石生长设备。璎珞是金刚石精密切割设备龙头，切入 ai 金刚石加工供应链。最后再说一讲， 超硬材料不是短期题材，是 ai 算力刚需加国产替代加材料革命的三重共振确定性机会。 人造金刚石从珠宝首饰变身为 ai 核心材料，千亿市场才刚刚开启，传统散热的时代正在落幕，超硬材料赋能 ai 的 黄金时代正式到来。

新娘嫌弃的钻石，现在英伟达抢着买？最近 a 股最疯的板块不是 ar， 不是 光模块，是培育钻石。你没听错，就是那个一克拉一千五百块，被全网骂智商税的人造钻石。 这两个月培育钻石板块直接涨了超百分之三十五，有的票翻倍了。所有人都蒙了，这玩意前两年不是都凉透了吗？怎么突然炸了？今天我不吹不黑，说句大实话，这次真的不是炒概念，是整个行业的跌都坏了。 今天。以前培育钻石只有一个身份，做钻戒的珠宝，二零二二年之后才能过审，价格跌了一半还多，老板们亏的连骂都不剩。现在不一样了，他解锁了第二个身份， ar 芯片的救命散热铁。 你知道现在 ar 芯片最大的死穴是什么吗？不是算力不够，是烧的太狠。英伟达下一代 gpu 的 功耗直接干到两千三百瓦，相当于你家厨房的电烤箱两个同时开。 传统的铜和铝根本压不住文铝，再热下去，整个芯片直接原地报废。而金刚石是自然界导热最强的材料，导热能力是铜的五倍。于是聪明的你想到给芯片贴个钻石片， 温度直接降五度，性能凭空涨百分之十。以前是女人买钻石，现在是英伟达抢钻石，当然丑话说在前面，涨多了肯定有风险。有人说这是下一个光模块，有人说还是割韭菜。聪明的你这次在哪边？快来评论区告诉我！

钻石板块今天特别的火热，它已经告别了那个很永久，一颗永流传的时代，因为中国已经把人造钻石和金刚石的价格打成了白菜价。那它还可以用在哪个方面呢？它可以用在各种各样的高科技领域，比如说钻石上热片，比如说钻石打工。那么今天打电话问一下斯巴达投资热线， 还有这里面其实有很多重点，包括最后另外我问一下大家什么样的海外大厂目前需要用到钻石散热片？我想问一下，就是你们四方达其实就是做这种培育钻石的吗？就是你们做的那个钻石散热的材料是不是已经有小配件共供应海外了 啊？对，呃，方便说一下是哪个厂吗？这个肯定不方便说呀，是保密的。我就喜欢听你说这个保密。我们要能说我们发公告都说了，我们肯定不能说。你们那个微钻钻头的话目前是用在哪些领域啊？ 哦，呃，微钻钻针的话主要是用来可以做那个打孔，就是像那种。呃， m 八 m 九的那种板材 pcb 板。呃，就现在说的那个多层板吗？ 啊，对，就是那种传算力上的那种 pcb 板吧，这个好像是最新的新一代的 rubin， 他 们要用那个正交辈吧，好像就要用到钻石了。 对，是因为就是后期的这个说是用石英布的话，这个材料会比较坚硬，用常规的这种钢针钻的话可能是有一点困难吧， 损耗比较大。嗯，对，我们现在目前的话就是我们做的就是这个 pcd 的 这个钻针。那基本打孔。那这个目前是有送样了？还是说已经在小批量供货了，现在也是在送样测试。 送样测试是吧？对，哎，那我想问一下，就是因为我知道全国做这种培育壮石的基本上都在河南，那像你们的市场规模的话是你们大还是黄河旋风大？ 呵，我们目前的话，因为我们首先我们做的是 c v d 的 这个金刚石， c v d 金刚石，然后我们现在的话是有两条产线吧，一个是在我们这边，郑州这边一个一个地方是大概是年产两百万克拉左右的， 然后有几百台设备吧，然后还有一条产线是在新疆，我们发那个公告，然后那个是年产二点五万片，是只做散热的。哦，我知道了，就散热主要是在新疆那个工厂生产。对，那个那个工厂是我们刚那个刚发的公告，等于是现在 那个刚注册下来，然后厂房什么现在正在建设。哦，就是未来预计要投产的。对，那未来就是要专门做散热片的，那他到时候规划的话大概什么时候能完成？就是工厂入厂两年内吧。两年内是吧？对，两年内这个建设就能完成。 哇，那确实也能赶上这一波。嗯，所以其他没有，因为他的厂房是现成的，只是说我们要给他装修成这种无尘车间啊什么的，然后还有我们的设备啊，那其实你们等于也是要，那我想问一下像你们这种钻石做这种散热片的话，是不是也要那种？呃，洁净石啊？ 啊？肯定是要的，洁净车间要的，但他的洁净车间的要求应该没有像半导体那么高吧，可能跟电池差不多吧，也挺高的，但是你说跟他，因为我不太知道半导体，反正洁净车间标准也挺高的。 ok， 最近这几波就是包括钻石散热也好，然后前阵子那个钻石钻针的打孔也好。确实，你这这几波都是踩上这个热点了。 嗯，对，我们这边，其实，嗯，你像你看我们发那个调研记录能看出来我们这边机构其实很早就已经开始关注了。嗯，我们散户比较慢嘛，机构比较快啊。对，然后关注了之后，反正现在 这股价确实涨的挺高，我，但我觉得应该还有预期，因为毕竟你们新疆那个工厂还没有投场嘛。 啊，对，但是这个因为他这个投资这个计划已经放出来了，就是我们发过公告了，已经这个消息已经释放了。就其余还有后边进展吗？嗯，对，还有，包括，呃，新的技术的一个迭代，现在目前都是预期的阶段吧？ 对，但你股票本来不就炒预期的吗？对，股票是炒预期，但是很多，但散户很多是会上车不会下车，这个其实是他们最大的问题。哎，好，麻烦你们了，谢谢。

谁能想到，英伟大芯片的救命稻草，竟然是我们用来求婚的钻石。如果你现在还以为，培育钻石只是年轻人买不起天然钻石的廉价平替，或者只是河南老乡用来卷死戴比尔斯的小商品，那你可能正在错过一场万亿级的硬核材料革命。 今天这期视频带你扒开培育钻石的手势外衣，看看它的终极形态到底有多吓人。我是海棠说，带你用商业视角看透硬核科技。 首先咱们得承认，培育钻石在珠宝界确实是个狠角色。天然钻石靠的是钻石恒久远的营销精神，而培育钻石靠的是中国制造。 目前全球培育钻石的毛坯有一半以上来自河南。世界钻石看中国，中国钻石看河南。 以中兵红箭力量钻石为代表的河南企业，用高温高压法，就像用高压锅炖肉一样，把碳硬生生压成了钻石，结果就是钻石被彻底拉下了神碳。以前一克拉天然钻石要大几万，现在同品质的培育钻价格已经达到了几千甚至是几百块。 但这仅仅是培育钻石最不值钱的一面，如果只把它当首饰，那就太暴天物了。培育钻石的本质是什么？是金刚石， 它是自然界最硬的物质。在工业界，它有个霸气的名字，叫做工业牙齿。功夫贵片是怎么切的？那么薄那么均匀？靠的就是上面涂满了培育钻石微粉的金刚石线锯、 航空航天里的碳纤维复合材料、苹果手机里的钛合金边框是怎么精密打磨的，靠的也是金刚石刀具。随着中国制造向高端升级，对这种超硬材料的需求是指数级爆发的。在这个百亿级的刚需市场里，培育钻石企业正在闷声发大财， 但这依然不是它的极限。重点来了，培育钻石，真正的星辰大海在前沿科技！你知道现在 ai 算力最大的瓶颈是什么吗？不是算力不够，而是太热了！ 英伟达 b 二零零芯片功耗突破一千瓦，传统的铜散热和液冷已经逼近物理极限。怎么办？科学家把目光投向了培育钻石，特别是用 c v d 化学气相沉淀法做出来的金刚石薄膜。 金刚石的导热率是铜的五倍，把金刚石薄膜贴在芯片背面，就是未来解决 ai 芯片热胀的终极方案。美国巨头已经死磕精元级金刚石散热片了。不仅如此， 金刚石还被称为终极半导体，它的击穿厂墙是规的三十倍，未来能用在六 g 基站、深空探测甚至是核反应堆里。在量子计算领域， 高纯度的培育钻石更是制造量子比特的核心基底材料。所以，看明白了吗？珠宝只是金刚石的副产物，半导体和散热才是培育钻石的终极宿命。短期看，它是珠宝行业的颠覆者， 看的是谁能把价格打下来，把品牌做上去。但长期看，它是前沿科技的基石材料，未来谁能摄现在芯片散热和第四代半导体的领域取得突破，谁就能脱离传统周期的估值，享受硬核科技的超高溢价。从求婚信物到算力救星，培育钻石这场逆袭你看好吗？

在听五月二十八号黄河旋风投资热线之前，我建议你先把上一个视频的四方达认认真真的听完。那之前呢？我有打过黄河的电话，他们出口的方式跟其他公司不同，他们是通过国内代理商的形式进行出口， 你们说这是为什么？我想问一下，就是你们公司目前那个钻石上热片现在进展到哪个进度了？现在是头产，然后仪器设备装机装机中。那你们的进度不是跟斯芬达差不多吗？他们也是头产，预计在装机中。 嗯，这个我们是在二月底的时候投产嘛，然后国内首条的八英寸热成像生产线在公司的子公司风油厂落成。那我想问下你们预计的完成时间大概是什么时候？ 嗯，到时候关注公司的官方信息吧，就是按照以以往的进度的话，预估的时间大概多久？一年？两年？嗯 嗯，这个他没有预预估多长时间，只有一个长期的计划，比如说三年的计划，还有就是一期的一个计划。目前对外公示的信息的话，就是有一期的一个计划，然后还有一个是三年内的一个计划，但是目前的话是正在一期的设备装机中。 ok， 那 我想问一下，就是你们这个钻石上热片的话，你们是有送到海外了？还是说已经小批量供货了？ 嗯，我们没有这方面的信息，订单呀，客户呀，信息是没有的，没有公开的。那我想问一下，就是你们目前做的那个钻石钻针的话，现在是有出货了吗？还是说在送呀？ 嗯，我们目前公司的主主营的。嗯，产品还是工业精装式配钻石以及配钻，像我们这个创材料一些制品的一些产品。 嗯，对，你刚才说的这几个确实是国内比较卷的，那我们作为散户嘛，就是比较关心的，其实还有这种新的概念，包括能不能用到那个韬定力里面多层堆叠的那个散热，那这方面信息都没有，是吧？对。

钻石这东西以前是干什么的？象征着爱情。贵姐跟你说，钻石很久远，你掏了三万块，第二天想卖，回收价直接腰斩。培育钻石，人造的，跟地里挖的成分一模一样，成本几百块。过去两年，这概念股跌的一塌糊 涂，因为年轻人全想明白了一个道理，买黄金不香吗？买这玩意干嘛？你戴手上谁看得出来是天然的还是培育的？这智商税交不了。 但谁能想到，英伟达给他来了个华丽转身。今日的人造钻石已非无价阿盟。今年二月，英伟达宣布下一代 gpu 要用金刚石复合材料加液冷散热， amd 跟了，台积电也跟了，一颗 ai 芯片，现在功耗冲到一千四百瓦以上，铜片根本压不住。 换金刚石不是选择题，是必打项，它的导热率是铜的四倍多，热膨胀系数跟硅完美匹配。 以前这个特性没人关心，因为没人需要。现在 ai 芯片烧得通红，这特性突然从没用变成了最核心。同一个东西放在珠宝店里打折，没人要，塞进数据中心变成了稀缺货。以前它的价值标签是爱情 不值钱了，因为大家不信那个故事了。现在它的价值标签是算利，瞬间贵了，因为 g p u 离了它真的不行。果然，从爱情的智商税到算利的硬通货，培育钻石，终于找到了自己真正该干的。点个关注，咱们以后接着聊！

从交易 gpu、 光模块、 pcb， 再到存储，其实不论怎么变，市场这两年就只有一种投资范式叫做紧期投资，所有的板块上涨都靠这一个核心因子驱动。其实整个 ai 算力它发展到今天呢，先是缺 gpu， 然后涨 gpu， 接着是缺光模块，然后涨光模块， 再到现在的 pcb 存储，整个行情呢，都是出现在涨价之后，破产之前。其实本质就是供需关系带来了新一轮周期的开始，从而推动了投资的逻辑。那实际上按照顺序呢，大部分的板块都已经被充分定价了， 就连之前的逻辑范式不够的功率半导体呢，也开始被重新的定价。那现在的市场呢，又因为撸饼的出现，又给聚焦到了 mlcc 和培育钻石这一类更细分的方向。 虽然现在的这个 ai 硬件里头的机会已经不太多了，但是吧，只要真正理解了产业的底层逻辑和它的发展的状态，那就有可能继续抓住紧期投资的余生行情。所以因为这个事哈，我就拉着团队把整个 ai 算力产业的设备和材料端重新给它做了个梳理， 然后哎，又挖到了一个因为供需关系错配，可能会迎来新的逻辑范式的细分赛道，叫做绿光片。从需求端的角度看啊，一个八百 g 的 光模块呢，他里头要用到十六个绿光片，一点六 t 的 要用三十二个， 然后算力他每晚上翻十倍，对贷款的这个需求就是非限性的增长，会高达一百倍。那供给的角度看呢，这个绿光片的镀膜设备的交付周期很长， 镀膜的工艺的壁垒非常的高，良率爬坡的周期也很长，所以他整个产量是出不来的。那么供需紧张的这个格局呢，至少至少要维持到二零二七年年底，拉到全球的格局上看一下啊， 绿光片的竞争格局呢，它是壁垒很高，而且它是高度集中全球的薄膜。绿光片高端市场呢，主要是由桶心和东点这些厂商给主导了，那国内呢，其实是非常的稀缺， 所以呢，这就更加导致了供需的严重不平衡。那供需错配的第一反应呢，绝对就是涨价了，就比如说像光格力器的法拉利旋转片，两年的时间翻了一倍，而且还供不应求。 绿光片跟光格力器的工序逻辑是非常相似的，所以涨价预期就是绿光片的逻辑趋势。绿光片呢，他因为是一个很小众的细分领域，所以他的产业链呢，其实非常简单啊，上游是高端镀膜设备和高纯光学材料， 中油呢，是绿光片的制造到这个集成化的主见，我为了这个事跟机构小伙伴研究了一下啊， 发现这个真正有价值的核心标的呢，其实在 a 股市场只有几家而已。像上游设备和材料里头呢，汇成，他是镀膜设备的稀缺品种，他现在正在积极的储备光通信镀膜设备的项目， 所以它在储备当中并没有开始落地。 r 十创呢，它则是镀膜材料核心的国产玩家，它的这个产品呢，可用于精密的光学光通信的领域。中游的 zblock 集成化主件，它是价值量提升的关键。 按照批量、放量和订单量来看，东田微呢，它是 wdm 滤光片加光隔离器的双龙头。 绿光片儿和这个 zblock 这个主件儿呢，都已经批量地进入到了市场里头，海思中际和光讯都是他的客户，而且呢，他的产量利用率超过了百分之九十五。盆景呢，则是覆盖了绿光片儿、 zblock 和这个透镜零件儿全品类的产品。 他的客户里头包括了 roominch、 菲力士、光讯和华为等等。天福呢，它则是拥有 a w g 和 zblock 两个方案。 那么永鼎呢，它是作为老牌的光通信的厂商， d w d m 的 绿光片已经实现了批量出货，它一百 g 的 这个产品呢，也已经批量化生产，但是它的绿光片营收占比还很低。那我们总结下来看呢，实际上绿光片的学术逻辑其实是 ai 算力、高速互联、 波分复用和绿光片倍增，他的逻辑范式呢，是成长加稀缺加周期位置的考量，所以短期呢，我们要跟踪的是他能不能连续的涨价。中期呢，要看一点，六 t 光模块的渗透率的提升速度， 需求放大能否被证实。所以我对绿光片当下的定位是非常清晰的，依然是看长做短。

不管你手里有没有半导体和算力，这条视频千万要看完。接下来的六月，这两场全球科技圈的重要展会，值得留意，建议先点赞收藏，我们随时拿出来验证。 第一场重头戏，六月二号台北电脑展，这可是老黄和叔妈这些巨头们秀肌肉的主场，这种级别的会展，一定会有爆款。今年盯什么？就看两个硬核方向。首先是业人，因为他下一代楼兵架构、硬件细节马上批录 率飙升，传统的分人已经扛不住了，向业人转换是死命令，而股那些做冷板快街头的业人，产业链可能会借机搞事情。 其次是一点六 t 光膜块，大家都盯着展会上的实物打样，看看展会上哪些将本正销的黑科技亮相，只要技术渗透率超预期，相关板块大概率会借势起飞。 还没完，接下来六月八号苹果开发者大会接力，苹果要上 apple intelligence， 你手里的 iphone 和 mac， 它的 n p u 内存必须大换血，这会直接引爆什么？直接利好存储芯片，特别是企业级固态硬盘，还有整个消费电子国链。 但是重点来了，怎么去踏准节奏？六月上旬市场通常会开展会炒，小众们波动极大，手不快，容易被埋。真正的大招在六月中下旬，大家重点看两个隐秘指标，一是六月十号左右看台积电公布的月度盈收， 他的先进制程和可沃斯产量满不满，这是全球半导体的定海神针。 二是六月下旬的中报预告抢跑，到时候聪明的资金会迅速抛弃纯概念抓堆，去埋有真实业绩支撑的光模块龙头和半导体设备商，这叫左侧埋伏，右侧兑现。总结一句话就是上旬看情绪， 下旬看业绩，接下来我会帮大家盯着这些核心资产数据验证，到时候有消息我及时说。

董王带货实在是太猛了，今天戴尔交出炸裂财报，我一直在告诉你啊，一定要紧盯董王甄选啊。戴尔 aipc 的 趋势很性感，那这哥们有事是真上啊，果然名不虚传。目前盘后暴涨了四十个趴，市值一夜暴增一百亿美元啊。 艾尔 q 一 的营收是来到了四百三十八亿美元，同比增长百分之八十八，创历史新高。净利润三十四亿，同比增长超两位数。 eps 则为四点九美元啊，增长了百分之两百一十四。 我们再来看一下它的核心业务， ai 服务器收入一百六十一亿美元，同比增长百分之七百五十七。当季新订单两百四十四亿美元，积压订单创纪录的来到了五百一十三亿美元。 那代表这份财报最值钱的信息不是这些，而是它的四大业务，传统服务器和网络收入八十五亿美元，同比增长百分之九十二。存储业务四十三亿美元，增长百分之八。 pc 业务一百四十六亿美元，增长百分之十七。 没错啊，不是 ai 服务器，是传统服务器，是那个被市场啊，判了死刑，认为会被 ai 彻底替代的生意，那涨了将近整整一倍。四大业务啊，全部大操有序，全线在涨。电话会上，管理层用了一句极其直白而类似于董王说的话，我们在赢， 数据摆在那， ai 服务器在涨，传统服务器在涨，存储也在涨，连 pc 都在涨。拜尔不是 ai 服务器公司，它是 ai 基础设施公司， 而且 ai 正在把它的所有业务都带飞起来。那传统服务器为什么会突然爆了呢？这是市场最大的认知差。过去的一年，当所有人都在盯着 gpu， 因为它涨疯了，台积电涨了，凡是跟 ai 芯片沾边的都涨了。但很少有人想过 gpu 跑起来，谁来管它？ 管理曾在电话会上给出了答案，他说，去年的十月，我们并不知道有这个市场，他们不知道的是什么？是 ai 正在从顾问变成操作者。以前的 ai， 你 问他一个问题，他给你一个答案，这是顾问。现在的 ai， 一 准你要去订机票、写代码、管理供应链， 它真的会去执行。每一次执行都需要 cpu 来管理它的动作、调用、状态、记忆。它们的原话是， gpu 在 做神奇而美妙的工作，但围绕它的输入、输出、分支管理、从事状态管理，这些都是非常顺序化、创新化的工作。 那是 cpu 的 工作载，其实就是 cpu 负责算， cpu 负责管。 ai a 准越普及， cpu 的 活就越来越多，而 cpu 跑在传统服务器上，这就是传统服务器 暴涨百分之九十二的底层逻辑。这是一个全新的市场。戴尔无法告诉你这个市场到底有多大，但他们知道，市场在变大，在增长，而且 还在非常早期的阶段。再看供应量，戴尔不缺订单，只缺零件加订单，五百一十三亿美元，客户不是不想买，是戴尔交不出货。戴尔管理层就已经说了，需求持续超过供应，而且这种需求是广泛的，不只是 gpu， 还有 cpu、 传统服务器和 pc。 供应量卡在哪里？ 主要卡在四个环节， erum 软的 cpu 硬盘。其中内存是最大的瓶颈。为什么内存那么重要？因为 ai agent 的 每一个状态、每一次记忆、每一次决策分支都需要消耗大量的 erum， 而内存价格的上涨正在倒逼客户提前锁货。 很多大客户现在签的是三到五年的多年期采购协议，目的就是确保未来有货可用。这不是需求放缓，这是需求把供应链撑爆了。最后说说 pc 啊，很多人没有想到 pc 也涨了百分之十七。 其实就两个逻辑啊，第一， windows 十一换机周期约三分之一的 pc 现在已经用了四年或者更久啊，企业正在批量更新。第二， ai 工作负债正在走向边缘设备，你的下一台电脑可能需要更强的算力来跑本地 ai 模型。 更重要的是，巨大的收入规模把戴尔的运营费用率压到了百分之八点四，是二十多年来的最低水平， pc 业务的利率因此被拉高到了百分之八。这是一台被 ai 顺便带飞的印钞机。戴尔的这份财报本质上是在回答一个问题， ai 基础设施的受益者只有因为答吗？答案其实已经很清楚了， ai 服务器在涨，传统服务器在涨， 存储也在涨， pc 也在涨，从 gpu 到 cpu， 从数据中心到你的桌面，整条产业链都在被 ai 拉爆。但在去年十月还不知道这个市场，现在他知道了，市场也应该知道了。而且今天的股价大涨，是市场在用脚投票，我是美刀哥，带你价值投资做时间的朋友！