利通电子压不住异动算力板块会影响吗
今天我们讲回算力租赁吧，我先给大家一个结论，就是这个方向短线确实已经熄火了，现在也不是一个比较适合抄底的点，是观察止跌点。为什么这么说呢？因为这次调整不是某一支票的问题，也不是单纯的这个立空某一个分支，而是整个 ai 算力应用、基础设施这条链都在降温。 从这个数据中心基础设施，到算力租赁，再到 ai 应用和这个跨界算力概念，其实这里面大多数的票都在下跌，那我可以简单说几个，比如说像科华数据港啊，东方国信、红景科技核心票已经出现了明显的调整， 这里面唯一特别强的就是利通电子，这个问题也在这里。如果这个板块想重新走强的话，应该是核心票一起修复，不应该只有一个高位情绪票在硬抗。所以利通电子大涨，不能简单的理解成板块反攻， 更像是一种资金抱住团以后的最后一个高位情绪核心标的。那真正能够代表板块修复的不是利通电子一个人往上冲，而是像润泽、协创优科德数据港、科华 这些中军和核心票能不能重新稳住。现在这个板块最大的问题是什么呢？一句话就是中期逻辑还在，但是短线交易的结构已经坏掉了。算力租赁也好， a i d c 也好，数据中心也好，产业逻辑没有消失，但是 ai 算力需求还在那，数据中心建设还在那， 算力服务托管工厂的故事也还在。但是股市炒的不是逻辑本身，而是逻辑在当下有没有资金继续买。现在的问题就是资金短线不愿意继续去往高位进行一个接力了， 涨幅大的开始兑现，位置高的开始补跌，弱修复的反弹失败，高波动的继续杀估值。所以这个阶段你不能用逻辑还在去强行抄底，这个因为逻辑在的时候不代表股价马上去修复。很多时候板块退潮的时候，最坑人的就是基本面没面我去抄底， 问题是短线资金走了以后，基本面再好也需要时间去重新蓄力，那什么时候可以超底呢？我觉得不要去猜底，要看四个比较适合的信号。第一个信号要看，比如说类似润泽科技、斜创数据这种，能不能指点 这两个是板块里面核心的这个比较适合观察的票。润泽代表 a、 i、 d、 c 和数据中心的核心资产，斜创数据代表算力租赁和 ai 硬件应用链的这个弹性方向，如果这两个还在继续往下走，那板块其实很难真正修复。 所以抄底之前最起码要看到润泽不在心底，邪创不在心底，并且两支票重新站回短期的这个均线，这个时候才叫核心票开始止血，如果他们连短期均线都站不回去呢？所有反弹都只能按照弱反抽来看。第二个信号的话呢，可能大家要看数据，港科、华润建这些基础设施票能不能够继续稳住。 算力租赁不是空中楼阁，底层就是数据中心电源、运维、机房资源，所以你不能只看最要的票，也要看基础设施票的话呢，如果他们这些票里面 都还在补跌，说明这个板块的底层资金是没有回来的，他们不跌了，横住了，说明板块里稳健的资金开始重新承接。这个信号其实比腰股拉板更重要一点，因为腰股是可以靠情绪学拉上去的，但是中军和基础设施票走稳，才能说明这个资金不是来短炒，而是开始真正的回流。 第三个信号就是看尤克德平至东方国信这些弹性票能不能止住，波动也大，板块好的时候他们向上弹的快，板块退潮的时候他们杀的比较猛， 所以这类票不能第一时间硬接。尤其是像尤克德平质这种短线波动太大，不能只看跌幅大就觉得便宜。真正能考虑的时候，是他们不在大阴线连续杀跌，而是开始缩短横盘或者出现放量修复，就是弹性票不是不能卖，而是要等他们从乱杀变成起稳。像第四个信号就是利通电子会不会不跌。 利通电子是这条线现在最强的情绪核心，但它位置也最高，风险和弹性是最大的。如果利通电子继续强，同时润泽、斜创数据网、 贺华这些开始指跌，那这个板块有可能有机会进入修复。如果利通电子开始补跌，那就麻烦了，说明最后一个高位抱团也松了。一旦利通补跌，板块调整时间大概率会拉长，不是两三天就能够结束的。所以利通电子现在不能当做这个抄底的锚点， 更像一个情绪的温度计，他不补贴是板块修复的加分项，他一补贴就是板块继续退潮的风险信号。如果后面真的开始修复了，优先级要怎么排呢？我给大家这样子排一下，第一的话呢，还是看我之前说的润泽鞋创，这是 板块修复的核心毛。第二块的话呢，就是数据榜，科华润建他们不是最妖的，但是能够代表板块最底层的承接。 第三的话呢，就是尤克德平至东方这种弹性和硬端那比较适合板块气温以后看谁的修复比较强，但不能在板块没有止跌的时候直接左侧去应接。 第四的话呢，还是看啊里铜，行云大位这些弹性最大，风险也比较大的高位票，尤其是里铜，强是真的强，但是位置确实比较高。这种票比较适合短线高手去看。情绪现在已经不适合短线高手去看。情绪，现在已经不适合短线高手去看。情绪，现在已经不适合短线高手去大开大合。 所以这类票的话，相对来说可能仓位要控制一下，快进快出不能当做趋势中军去做了。那现在调整大概要多久呢？正常来看，一两天是不会结束的，短期的话呢，要在一两个交易日内先关注有没有票继续去新低，如果这些票不新低了，那这个板块可能会最快出现短线修复。 现在更正常的节奏应该是在杀两三天以后横盘消化几天，整体来说需要五到八个交易日才能整完成一个整体的观察， 也就是说现在不是急着抄底的时候，真正比较舒服的这个 d c 买点应该出现在不新低，然后基础设施票开始横注，弹性票不再乱杀，利通电子不补跌，板块里面开始出现几个修复的跟随票的时候，那真正的买点可能这个时候才能出现。
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09:09查看AI文稿AI文稿哈喽，大家好，欢迎收听我们的播客啊，今天咱们来聊一聊这个利通电子啊，这个公司呢，最近啊，因为股价在四月到五月这一段时间里面，涨幅偏离值高达百分之两百啊，所以呢引起了市场的关注， 而且呢他在六月一号这一天呢，还会被重点监控，所以很多人就在想啊，说这个股票会不会在六月一号这天直接一字跌停呢？对， 那就是现在市场上就这个事情讨论的特别热。 ok， 那 我们就来好好聊一聊，咱们先来聊第一大块啊，就是监管预警这块，就是利通电子为什么会被重点监控？其实大家最关心的就是这个问题，究竟是什么原因导致他被重点监控了？就是利通电子其实在最近这三十个交易日里面， 他的这个收盘价的涨幅偏离值已经超过了百分之两百。 ok， 就是 他是属于那种短期内多次 触及这个异常波动的红线啊，就是已经是属于严重异常波动了，所以交易所就把它就是涨得太快了，就容易被盯上啊。对，而且他这个公司本身还发了公告说他没有什么应透露而未透露的重大信息，然后也没有什么这个所谓的 token 分 成的业务啊，也没有什么这个呃，媒体也没有报导说有什么重大的利好，但是他就是长成这样，那就很有可能是有一些 市场的操纵，或者说有一些内幕交易在里面，因为他们这个公司之前也有过被查出操纵股价的这样的一个黑历史啊，所以这次他被重点监控其实一点都不意外，咱们就是说现在就是如果说有一只股票已经被判定为是严重异常波动了，那一般都会有哪些监管措施会立刻跟上？ 就是一旦他被认定是严重异常波动，那首先就是他会被交易所重点监控，然后可能会要求公司停牌和查，公司还要不断的发布这种风险提示公告， 在那些可能在背后推波助澜的账户，可能会有一些限制交易啊，谈话呀，甚至上报这种违法线索啊等等的一些， 就是力度非常大的这样的一些措施，就是为了保证市场的公平和透明嘛。你觉得现在利通电子他现在这个被这么热炒的背后到底隐藏着哪些风险？首先就是他这个公司的这个市盈率啊，静态市盈率已经超过了两百倍，然后动态市盈率也有将近六十倍，市净率呢是二十八倍， 就是都远远超过了他们这个行业的平均水平，就已经是属于那种明显的这种固执泡沫了。那他这个公司的业务本身呢，是不是也有很大的不确定性？完全没错，而且他这个主业转型到这个算力这个领域，本身就面临着这个客户集中啊，然后芯片短缺啊，技术路线变化快啊，竞争家具啊等等的一些风险， 再加上他的这个资产负债率已经超过了百分之七十五，就他的这个短期的这个有息负债的压力也是非常大的，再加上他的这个高管还在高位大量的减持，所以他这个业绩能不能够持续其实也是一个很大的问题。所以就是说他这个风险警示其实是非常及时的。 那我们现在来聊第二个部分，就是业绩支撑，就是说很多人也在问说利通电子，他的股价近期表现这么强劲，他背后的业绩到底有没有什么亮点？他这个公司呢，其实在二零二五年啊，他的这个营业收入是同比增长了百分之四十七， 然后他的净利润呢，是同比暴涨了超过十倍，他的这个扣菲净利润呢，更是比上一年增加了将近四十倍 啊，而且这个数字呢，已经超过了他上市以来前七年的总和，就这个业绩增速在整个 a 股里面都是非常非常亮眼的哦， 那就是说今年的话，这个增长势头还在延续吗？对，没错。然后呢，他这个二零二六年第一季度，他的这个营收和净利润呢，同比又是分别增长了百分之四十一和百分之八百二十一。他的这个单季的扣菲净利润呢，也从 个位数啊大幅的提升到了百分之四十九，他的这个现金流呢，也是非常的好，他的这个预收账款呢，也是激增了六十倍， 就他的这个业绩啊，是真正的兑现了，而不是说单纯的靠题材在炒作利通电子，他到底在算力租赁这个赛道里面有哪些别人难以企及的优势呢？就是他，首先他是英伟达在中国区的 唯一一个 prefer 的 级的 ai 云伙伴，就这个身份呢，就让他可以优先的拿到 h 一 百、 b 一 百和 g b 两百这种最顶级的 gpu 的 供货，所以在现在这种大家都缺卡的情况下，它的这个优势就非常的明显，这确实很有分量啊。然后呢，它不光是这个，它还跟腾讯有签这个五十亿的三年的长协， 就它的这个自建的和转租的这个算力加起来已经有三万八千 p 了。 它还有自己研发的这个液冷的模组，是通过了英伟达的三重认证的，它的这个单机柜的功率密度啊和它的这个 p u e 都是行业领先的。 它的这个客户呢，除了腾讯之外，还有字节，还有阿里，它的这个上下游的资源也是非常的稳固的，所以它的这个竞争力是非常强的。所以就是说大家都在说嘛，说利通电子为什么它的这个转型能够被市场这么认可，因为它是这个电视金属结构件的绝对龙头， 那他这个业务呢，就非常的稳，就给了他这个业绩的一个压仓时，那新业务呢？新业务进展怎么样？他就是二零二三年才切入这个 ai 算力这个赛道。然后他的这个新业务呢是高毛利的，所以他就 给公司带来了一个全新的增长级，而且他的这个管理团队啊，其实在这方面是有非常强的执行力的，所以他就变成了一个传统产业升级的一个标杆。 然后我们接下来要聊的就是第三个部分了啊，就是走势分析，那大家现在最关心的肯定就是说利通电子到底会不会在六月一号这一天直接一字跌停呢？其实我觉得这个事情啊，就是首先 咱们要知道他这个股票已经连续三十个交易日涨幅超过百分之两百了，然后他的这个换手率也特别高，经常在百分之十二到百分之十四之间，甚至有一天 他的这个成交额是六十四亿，换手率百分之十二点三三，就是说明这个筹码其实在高位已经换的差不多了， 这么高的换手率确实是很容易引发这种多空双方的这种积累的争夺。没错没错没错。然后呢，更有意思的是，这个五月二十六号到五月三十号这一周，主力资金是大幅的流出的，流出了好几个亿， 散户是在疯狂的接盘，融资盘和北向资金也是在逐步的撤退，技术面上也出现了这种超买和顶背离。那你想这些东西都和历史上那些腰股建顶之前的表现是非常非常像的。所以说六月一号这一天会不会一字跌停， 我觉得至少从概率的角度来讲是比正常的要大很多的。但是他到底会不会其实还要看市场的情绪和资金的动向，这个是我们没有办法提前去确定的。那你觉得有哪些因素会让利通电子在六月一号这一天不太容易出现这种直接一字跌停的极端情况呢？ 嗯，我觉得首先就是这个公司本身的这个主业的转型带来的这个业绩的暴涨是大家有目共睹的。然后他的这个英伟达的这个 preferred 级的这种身份，包括他跟腾讯的这个五十亿的长协，让他的这个未来的盈利是有非常高的能见度的， 所以这可能会让一些中长线的资金会比较坚定的去持有它，就是说业绩和订单确实给了市场不少信心。对，而且就是这个公司其实也多次的发布了这种风险提示的公告，然后也没有说什么重大的这种立空被查呀什么之类的。另外就是 这种腰股在这种监管的高压下，它即使是要调整也很少会一步到位，它往往都是会反复的震荡， 给你机会让你去多空双方去充分的换手，所以说出现这种一字跌停的概率并不是很高。就说如果真的有人想要去在六月一号这天去博弈利通电子的话，你觉得有哪些关键的点是一定要去密切关注的？嗯，我觉得首先就是你要盯着他的这个即刻进价的分担， 然后开盘之后的这个成交量，以及他能不能够守住这个重要的支撑位，比如说五日线或者说二十日线这种， 如果说他能够守住这些位置，并且量能是正常的，那可能他就还会在高位进行这种强势的整理。但是一旦说他跌破了这些位置，并且出现了这种放量下错，那你就要小心他可能会有更大级别的这种调整，看来就是短线的波动还是很有看头的。对对，就这个这个票他的这个股性就是非常的活跃，然后就是全流通的， 所以它的这个弹性是非常大的，所以激进的投资者可能会去盯着这些关键的价位去做一些这种低息高抛，但是对于稳健的投资者来说的话， 这种波动其实风险是很高的，你如果要参与的话，最好是清仓并且设法止损，同时你也要去关注这个市场的整体的情绪以及这个龙头股的表现，你要随时去 修正你的操作策略。对，今天我们从这个监管的关注，到业绩的支撑，再到这个盘面的一些多空的博弈，给大家梳理了一下离通电子这个股票的一些投资的风险和机会啊，希望大家能够在看到这个股价波动的同时啊，也能够 理性的去分析，不要被市场的情绪所左右。好了，那这期节目咱们就到这里啊，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。
547金盆不洗手
02:51查看AI文稿AI文稿今天我们来聊一聊利通卡异动失败是何人所为。一、有关部门枪打出头鸟，说好的一起调整，但这些天你却一直逆流而上，向下压不住你，那就向上搞四米，好比师徒四人去取经，猴子不听话，只能给他上个紧箍咒。 二、同事们虽然说一荣俱荣，一毁俱毁，但是他的红吸效应已经让其他算力的票毫无生机。 好比一个公司遇到困难了，大家说把工资开给能力最大的那个人，等他好了，带动我们也好。后来发现，不但不给普通人发工资，还有普通人拿出自己原有的积蓄去给他开工资，普通人就不干了。 三、某有电力，网上有说是与大唐的互踩，我觉得这种说法不太可信，原因如下，电能炒起来，很大一部分原因是算电协同的概念，没必要互相伤害，相辅相成，才能走得更远。 还有一个原因是店的几个核心的玩法是极致的抱团，和力通一样，所以应该不会相互踩踏，更应该一起对抗外力。 四、打压抱团的人，比如你是一个公司领导，有一伙人抱团起来了，不太听话，你该如何呢？一个人好处理，但处理一堆人，你该咋办呢？他们万一架空你，反了你呢？ 五、竞争对手，凭什么你自己在这挣票子，我们却要挨抽，得搞你下来。六、散户最近利通在网上风评不错，很多散户垂涎欲滴，又赶上当天，基本票票都是绿的， 想在利通里回回本，一股脑冲进来，当天自然人金额达到一千多个亿，很难压得住，特别是前两次完美的异动控制，给了散户信心。七、 部分受移动影响的人，市场的规则确实让有些资金在操作上畏手畏脚，所以希望看到有人站出来挑战规则，所以造就了一些低位的票，正位的票，还有高位的票，来看谁能打破魔咒。 八、主力自己在某一方面来讲，前两次的表演确实精美，最后一次是不是套呢？把散户套里边 有这种可能，但感觉这种可能性远不止此，主力也可以，未来更高的地方， 他可以赚的更多，何必浪费这么多天的精力和财力呢？但是大盘当天，科技股泥沙俱下，是不是利通的主力也怕了呢？所以先走一步，也或者涨太久了，趁机停下来休息休息，洗一洗呢，也是有这种可能的。 九、纯属巧合，或许是我们想的太多，只是一个运气不好或者操作失误。最后不管怎么说，利通作为二六年涨幅最大的腰股，必然会受到各式各样的羡慕嫉妒恨，这也是他成长道路上的必经之路， 经历一些磨难才能走得更远，去得更高。利通的异动会产生什么影响呢？会不会影响整个板块，甚至影响整个股票交易的风格呢？会不会影响我们的赚钱效应？我们下期再聊，大家有好的看法可以发到评论，我们一起讨论。
89小股懂
02:14查看AI文稿AI文稿今天主要聊聊周末大家比较关心的两个问题，第一个利通触及到了三十天涨幅百分之两百的异动，下周会如何？那第二个就是如果科技能不能如约的迎来修复，谁能逆势顶上？先说利通啊，是一个名牌的机构，抱团的这么一个选手，一点不受市场情绪的影响， 但同时呢，对这个算力板块也没有任何的带动作用，只是自己的独立行情，周五触发异动，明显的就是恶意做多。为啥这么说？我们都知道上次利通卡移动的时候是成功卡住了那零点零一的，说明主力是不想让他进去的， 那周五这个尾盘抢筹的行为就透露着不对劲了，不出意外，下周利通一定是一个深水的剧本， 那所处的算力下周必将面临一个大分歧，那我们就要想一想了，不管是半导体，光刻胶还是 pcb 这些高位的科技一直在震荡，因为位置太高了，所以很多散户他是不敢进的，主力庄家找不到人出货，所以他才会一直的去拉。 那现在好了，代表科技的力通进了严重监管之后，会不会对这些科技搭票的抱团产生影响？ 所以这就是有人故意的在给科技降温，直接的 a 杀下来是最有效的去清理这些恐慌盘这些浮筹的，所以下周科技一定是一个加速探底的一个过程，那这时候我们重点关注的就是谁能在这轮科技的下跌中去逆势的打出辨识度，走出一个穿越行情。 其次就是铤定这个电力和消费的避险品种，电力这边有华电双雄和大唐核心一直在稳着， 但同样也是属于一个之间抱团的高位，所以下周利通如果出现严重的负反馈，也是会影响到这些电力的抱团品种算电协同，当算力出现严重分歧的时候，电力不一定会好过，那核心就放在了这个低位的消费身上。高度版就是这个湘江， 但反映情绪的其实是这只标地，在周五的时候也给大家讲了这次标记的逻辑，所以下周开盘重点观察的就是这两只标地的反馈，以及如果利通走出复反馈的情况下，逆势走出来的那只标点，同样值得重点观察。只有观。
620笑谈股市
04:05查看AI文稿AI文稿利通电子暴涨十倍，市盈率破百，公司紧急提示风险，全网第一个说破真相！这是当前 a 股最疯狂的算力龙头，没有之一。 从三月初的五十八元，一路涨到昨天的二百四十元，短短三个月暴涨三倍，每天几十亿的成交，油资和散户合力把股价推上了天。有人喊他是下一个红薄股份，能涨到三百元， 也有人说它已经泡沫化，随时可能崩盘。就在昨晚，公司紧急发布了股票交易严重异常波动即风险提示公告，明确提醒投资者，短期内股价连续上涨， 存在市场情绪过热、非理性炒作风险，随时存在快速下跌风险。它为什么能长这么高？三个硬逻辑。不可否认，利通电子确实有实实在在的基本面支撑，不是纯概念炒作。一、 成功转型算力租赁，业绩爆发式增长。他曾经只是一个做电视机金属外壳的传统制造企业，毛利率不到百分之十。二零二三年开始战略转型 ai 算力业务， 如今已经成为国内算力租赁赛道的头部企业。二零二六年一季度净利润二点七一亿元，同比暴涨百分之八百二十一， 单季利润几乎追平去年全年水平，算力业务贡献了超过七成的利润。二、英伟达顶级合作伙伴卡源就是护城河，它是中国大陆唯一获得英伟达 preferred 的 级别认证的 ai 云伙伴。 h 一 百 b 一 零零高端 gpu 优先供货， 在 gpu 一 卡难求的当下，这个资质就是印钞机。目前，公司可整合调度的 ai 算力资源已突破三万八千匹，设备出租率常年维持在满负荷状态。三、手握腾讯五十亿长协订单稳定性强 与腾讯签订了三年期总额五十亿元的算力长期协议，头部客户合作周期长，订单确定性高，再加上自研液冷技术带来的成本优势，算力业务毛利率高达近百分之五十，远超行业平均水平， 现在风险已经远远大于机会，虽然基本面很硬，但现在的股价已经完全脱离了合理固执区间，公司自己都看不下去了，连续发布风险提示。一、 估值严重泡沫化，已经透支未来多年增长，当前滚动市盈率超过一百一十八倍，市净率高达二十八倍，远超算力行业平均估值水平。就算按照今年全年净利润十亿元计算，市盈率也超过六十倍， 市场已经把未来三到五年的增长预期全部提前兑现到了现在的股价里。二、公司紧急提示，随时存在快速下跌风险公司在公告中明确表示，股票三十个交易日内涨幅偏离值累计达百分之二百，属于严重异常波动情况， 短期内价格涨幅较大，已累积巨大交易风险，明显偏离市场走势，未来可能存在股价快速下跌的风险。三、高杠杆运营，财务风险不容忽视截至二零二六年一季度末，公司资产负债率高达百分之七十五，远超百分之六十的行业安全线。 高杠杆虽然放大了业绩增长，但也意味着一旦行业景气度下滑，公司的财务压力会急剧增加。四、行业竞争加聚，毛利率可能下滑算力租赁行业门槛并不高，随着越来越多的企业涌入行业，竞争正在加聚。 未来 gpu 供应紧张的局面缓解后，算力租赁价格很可能会下降，公司的高毛利率难以长期维持。 五、芯片供应链不稳定风险公司的核心竞争力在于能拿到英伟达的高端 gpu， 但这也意味着严重依赖单一供应商。如果未来芯片出口政策发生变化，或者英伟达调整供货策略，公司的业务将受到重大影响。 资本市场从来都是涨过头、跌过头，再好的公司也有合理的估值区间，当股价涨得太快太高的时候，风险就会悄然而至。 利通电子的转型确实成功，业绩也确实在爆发，但这并不意味着它可以无限上涨。当公司自己都开始提示风险的时候，你就应该保持警惕了。这里是资本像素，不讲废话，只拆真相！
396资本像素
04:28查看AI文稿AI文稿当所有人都在讨论两个问题，某支标地触及了三十天涨幅百分之两百的异动监管线，下周会怎么走？如果科技方向如约修复，谁能逆势顶上打出辨识度？今天这条视频， 我会把背后的资金推演逻辑和剧本路径一次聊透。大家好，我是波特，记得点赞、收藏加关注。那么先说第一支， 从筹码结构来看，它是很典型的机构抱团品种，但注意一个关键细节，它对整个算力板块 几乎没有任何带动作用，走的是纯独立行情。从技术角度来说，一个没有板块带动效应的抱团标地，一旦自身逻辑松动，很容易形成单点风险。周五触发的这个异动，在我看来并非被动触发， 而是带有明显的恶意作多意。为什么这么判断？我们从盘口语言来拆解，上一次他卡异动的时候，成功压住了那零点零一个百分点，说明里面的主导资金对规则计算非常精准，本意是不想让他进监管的。但周五 尾盘突然出现抢筹动作，这个行为本身就透着不对劲。从交易心理来分析，故意在敏感节点制造抢筹，大概率不是为了继续往上推，而是为了吸引跟风盘 来完成短期的筹码交换机遇。这个技术推导，不出意外的话，下周他大概率会走一个水下剧本，而 而他所铆定的算力方向，也必将因此面临一次大级别的分歧释放。顺着这条线往下推演，这里有一个更深层的盘面逻辑，不管是半导体、光刻胶还是 pcb， 这些高位的科技品种，近期一直在高位做区间震荡，为什么迟迟无法有效突破？ 技术原因是位置太高了，导致场外资金根本不敢进场接力，缺乏对手盘里面的主导资金，就没有办法完成换手出货， 所以只能在高位反复拉锯，维持价格重心。现在情况发生了变化，代表科技情绪的这只标地被关进监管后，会不会对高位科技大票的抱团产生连锁反应？我的判断是，这更像是一次有益的降温行为。在技术分析里，最直接、 最有效清理恐慌盘和浮动筹码的方式，就是走一波快速 a 杀。这个过程虽然看起来很凶，但从筹码结构来看，只有急跌才能把上方密集套牢区的不坚定筹码 彻底清洗出去。所以下周科技方向大概率会进入一个加速探底。技术性，那在这个探底过程中，我们的观察框架应该放在哪里？重点看两个方向，第一，谁能在这轮科技回撤中逆势扛住分歧， 走出穿越行情。从技术角度来说，当一个板块整体下行时，能够逆势横盘甚至逆势上攻的品种，说明有独立逻辑或强资金在主动维护， 这种品种往往具备更高的研究价值。如何识别？看分时图的承接力度，如果在大盘或板块跳水的节点，他能不破关键均线，分时回踩不破前低，这就是逆势承接的信号。第二， 锚定具备避险属性的方向。比如电力和消费电力方向，目前有核心品种在稳着，但同样属于高位抱团的逻辑。这里有一个容易被忽略的技术联动性，叫做 算电协调效应。当算力方向出现严重分歧的时候，电力方向往往不会独善其身，因为同属高位的他们会受到资金风险偏好收缩的拖累。所以如果高位算力释放风险，电力的抱团品种同样需要警惕， 这样一来，真正的焦点可能就会落在相对低位的消费身上。消费方向目前的高度板是一只标地，但真正反映整体情绪的其实是另外一只，之前也分享过他的盘面逻辑，这里技术上看什么，看高度板是否能够继续拓展空间，同时 看情绪标地能否在关键位置稳住阵脚。所以下周开盘的观察重点就很清晰，如果高位品种走出明显的负反馈，那么在市场整体沉压的过程中，哪只标地能够率先逆势起稳，打出辨识度， 就值得多看几眼。在技术分析里有句话，大跌是最好的时机，只有在大分歧中能扛住抛压的，才有资格谈后续的预期。最后总结一下归纳为一句话，高位释放风险的时候，看谁站出来接住情绪。科技方向加速探底， 从技术角度看不是坏事，反而能帮我们进行一次天然的去弱留强筛选。记住，穿越牛熊的从来不是某个板块，而是你识别强弱的这套分析框架。以上是周末的完整推演， 大家可以下周盯盘时对照验证，看看盘面是否按照这个剧本演绎。有任何问题欢迎在评论区交流，明天不见不散！
143伯特说市
02:50查看AI文稿AI文稿大家好，昨晚利通电子这份公告，我敢说是我在 a 股这么多年，见过最淡定，最不想利空，最会留预期的一份风险提示。很多人一看到标题股票交易严重异常波动，即风险提示，直接吓懵， 完了要跌停赶紧跑。但我告诉你，只看标题，你会错过最值钱的潜台词，我竹字读了三遍，越读越心惊，这哪里是降温，这是合规范围内悄悄给资金留足想象空间 来盯着这句话，公司原话说的是，算力业务发展战略不变，目前暂无 token 分 成业务的具体实施计划。 发现玄机了吗？标准立空会说未开展无关联不布局，但立通电子连一个不字都没有。 目前不是永远暂无计划，不是放弃布局，战略不变等于不否认，不收缩，不辟谣。那你肯定要问，既然没事，为什么发公告？ 答案很简单，被逼的走流程，三十天涨幅百分之二百，触碰上交所严重异常波动，红线不发不行，发了也不想打压。语气越佛系越平淡，反而说明基本面越硬，越有底气。真正的底气，从来不是嘴炮，是真金白银的硬逻辑。 第一，供给端无敌英伟达官方认证 prefer 的， 即 ai 云伙伴 h 一 百顶级算力卡优先供货， 别人缺心断供，他有货有配额有定价权，壁垒高到吓人。第二，需求端锁死腾讯，五十亿三年长鞋直接砸过来，三点八万，屁总算力百分之一百，满足到二零二七年，合同负债暴增百分之六千一百五十八， 这是客户真金白银买出来的确定性。第三，业绩炸了，二千零二十五年同比增加百分之八百二十一， 一个季度赚完去年一整年。这不是故事，这是业绩。所以最终结论我给你说的明明白白，只降温情绪，不正位逻辑。 公告只是因为股价涨太多，按规矩提示风险， token 分 成现在没落地，但战略方向完全不变，基本面 长协订单业绩增长，核心逻辑全部完好无损。最后必须理性提醒，短期涨幅巨大，可能会剧烈震荡，公司有财务压力，有大客户依赖，估值也不低，波动风险一定要重视。 以上仅为公告文本解读，不构成任何投资建议，投资自己负责，理性决策，别冲动。现在看懂这份公告了吗？你认为它代表了什么意思？评论区说说你的看法。
1508巴芒之门
02:53查看AI文稿AI文稿今天专门带大家彻底吃透利通电子这只高位腰股。很多朋友看不懂他持续创新高的强势走势，摸不透背后真实的牌面逻辑。今天我用最通俗的大白话，一次性讲透他为什么持续大涨，谁在主导拉升，以及当前排面暗藏的巨大风险。 首先，利通电子这波三倍行情绝非单纯的情绪炒作，而是有真实题材和业绩作为支撑。 公司原本主营传统电子配件，今年成功转型，切入当下火爆的 ai 率利朱利赛道，不仅拿下稀缺的高端率利显卡，货源是英伟达官方合作经销商，还与腾讯欠下大额长期合作订单，业务落地的确定性极高。 他的业绩表现更是十分亮眼，去年全年利润直接翻了十一倍，今年单季度利润就几乎追平去年全年收益。 同时，这支票大股东家族持股超百分之四十十，绝大部分筹码长期锁藏市面流通筹码极少，少量资金就能拉动股价上涨， 这也是他三个月走出三倍行情的核心关键。但大家一定要看清，他暗藏的筹码已坏。这支票几乎没有公募机构参与本轮行情，公募全程清仓缺席，不属于机构抱团的稳健趋势票。 底层筹码虽有产业资本所撑打底，但本人高位拉升过程中，公司高管和实控人已经分批高位套现减持， 全程控盘拉升的多是各路短线油脂一拖筹码集中容易控盘的特点，反复拉升套利行情走到现在，散户进场数量成倍增加，彻底形成油脂主导、散户高位接力机构全程缺席的格局，资金结构极不稳定，全程依靠市场情绪强行支撑。 重点来看五月十八号之后的走势，很多新手容易被欺骗，误以为缩量新高就是超强强势。 试者恰恰相反，这是典型的无量空涨又多形态。高位场外资金不敢追高，场内散户躺平锁仓，油资也没有大规模加仓，没有增量资金接力，成交量持续萎缩，看似天天创新高，实则盘面极度脆弱。 尤其是五月二十九号这根关键 k 线，大家一定要读懂本质。当天股价高位高开，全天震荡走高，但并未成功封摆，营造出一种加速继续走强的假象。 懂盘的人都清楚，高位高开迟迟不封板，就是典型的加速赶底信号。当日股价创出阶段新高，量能却没有同步放大，属于高位无量控盘，这并不是筹码吸收的良性走势。而市场外已经没有资金愿意高位接盘，缺少增量接力，主力做多动能彻底枯竭， 主力只能靠存量筹码做出假强势图形诱骗散户跟风，早已无力继续拉升行情。 如今的利通电子，只是纯粹的高位情绪博弈，无量空涨，动能枯竭，风险高度集中。看懂这套逻辑，今后再遇到这类无机构背书、个位控盘又多的腰股，我们坚决不盲目最高，始终敬畏市场风险。
193一凡
08:17查看AI文稿AI文稿各位好，今天我们要拆解一家非常特别的公司，利通电子。他的故事可以用一个金融公式来概括，异常净利润等于算利，租赁利率减去借款利率，再乘以杠杆倍数。这不是一家科技公司，这是一台精密的金融工程机器， 他的市值不是在为算力服务定价，而是在为金融杠杆定价。这集我们就来拆解这台机器是怎么运转的。先看这个公式，算力租赁利率。利通电子当前的毛利率是百分之四十六点二三， 相当于一笔利率极高的放贷生意借款利率。财务费用同比增长了百分之三十二，相当于基础成本杠杆倍数。资产负债率百分之七十五， 一元本金撬动约四元资产。这个公式的精髓在于，利通电子赚的不是算力的钱，而是西叉的钱， 用接近四倍的杠杆赚取约三十八个百分点的西叉。只要西叉是正的，杠杆就是印钞机，西叉一旦倒挂，杠杆就是碎钞机。看 q 一 财务全景 规模净利润二点七一亿，同比暴增百分之八百二十一，一个季度快赶上二零二五年全年了。毛利率百分之四十六点二三，远超传统制造业，合同负债较上年末暴增百分之七千两百七十五， 预收款是营收的数倍，加权平均 roe 达到百分之十二点九三，提升显著。但另一面，资产负债率百分之七十五点一， 有些负债二十四点六六亿，同比增长百分之四十七，财务费用同比增长百分之三十二，存货同比增幅接近百分之五百九十，现金对流动负债的覆盖率不到三成，追高者看到的是暴增的利润，恐慌者看到的是悬顶的债务。两者都是事实， 但两者都不是全貌。算力租赁行业最近不太平。五月二十五日， deepsea 宣布 a p r 永久降价至原价的百分之二十五， 算力租赁概念股集体大跌，三人行横为科技封死，跌停中被突现的算力营收被市场质疑，整个行业再从讲故事进入验证为阶段。 利通电子为什么能区别对待？因为腾讯的信用背书，他与腾讯签了二零二五到二零二七年累计约五十亿的算力服务，承担出租率毛定百分之一百。 子公司世纪利通还是英伟达中国大陆唯一的 preferred 及 ai 云伙伴。核心判断，利通电子的金融模型靠的不是自己的资产负债表， 而是腾讯的信用在给它做担保。但反过来问，如果腾讯合同到期不续，整个模型还剩什么？腾讯提供客户显卡，从那儿来？算力租赁本质上是一个资产荒生意， 谁有卡谁就能收租。利通电子通过子公司市级利通，成为英伟达中国大陆唯一的 prefer 级 ai 云伙伴，独享 h 一 零零 b 一 零零、 gb 二零零优先配额，交付周期比同行短六到十二个月。 英伟达的 n c p 认证，本质上是一种稀缺性牌照，他把显卡从标准化商品变成了特许经营权。利通电子的金融模型，就是在为这种稀缺性定价。腾讯提供了信用，英伟达提供了显卡。钱从哪来？杠杆 总资产九十点三八亿，总负债六十七点八七亿，资产负债率百分之七十五点一，有息负债二十四点六六亿，同比增长百分之四十七，这是息差计算公式。百分之四十六点二三的毛利率，减去借款利率约三十八个百分点的息差，再乘以四倍杠杆， 只要西叉为正，这就是一台印钞机，西叉一旦倒挂，杠杆会反过来加速亏损。 deep six 降价已经给行业敲了警钟，算力租赁价格不是止涨不跌的。四百四十亿市值到底在为什么买单？ 我建了一个分层级资产定价模型，优先级资产占约百分之五十。腾讯五十亿，长斜覆盖风险低。中间级资产占约百分之三十， 靠满足率和 gpu 市场供需定价风险中等股权级资产占约百分之二十，完全暴露于市场情绪， 是暴涨暴跌的核心来源。这百分之二十的部分，牛市可以无限高，熊市可以无限低。利通电子不是一家正常的公司，它的定价模型更接近一个分级基金。算力租赁是个两千六百亿的大市场， 高端 gpu 出租率超百分之九十。 a， 是 一百一年期租赁，价格从去年十月低点涨了近百分之四十，但分化极其严重。浪潮信息 q， 一， 营收三百五十四点七亿，靠客户预付款稳健扩张。工业复联净利润一百零六亿，规模碾压利通电子，营收不到十亿， 走的是杠杆扩张路线。两派谁？三种中局，中局 a， 蚂蚁金服， 算力持续供不应求，腾讯续签长协永动机跑通，概率约百分之二十。中局币，黑石集团，行业饱和，毛利率下降， 转型为算力资产证券化服务商概率约百分之四十。中局 c， 雷曼兄弟 ai 需求雪崩，腾讯砍单，融资中断，立差倒挂，杠杆反转概率约百分之四十。最大的不确定性不是某个季度的利润，而是英伟达每一代新 gpu 发布 都会让上一代显卡加速贬值，这是结构性风险。中局推演为主观判断，仅供参考。四个必须盯住的信号，两个一级预警， gpu 租赁价格松动，息差就会收窄，融资成本上升或中断， 杠杆就断了。两个二级预警，腾讯合同续约受阻，信用结实动摇，出租率跌破百分之九十五， 资产包质量下降。好消息是目前四个信号都没触发。坏消息是，百分之七十五的负债率，意味着一旦任何一个信号亮起，修正速度可能远超预期。三个时间节点。 q 二，即保定毛利率和合同负债毛利率稳在百分之四十五以上， 合同负债继续攀升是积极信号。 q， 三季报钉、腾讯合同续约和 gpu 价格年报钉，负债率能不能从百分之七十五降下来？四个核心指标，毛利率、 roe、 资产负债率、合同负债，每个都有明确的积极和警示区间。六大风险， 七叉倒挂和杠杆断裂是极高风险。腾讯信用风险和行业信用事件蔓延是高风险， gpu 资产贬值和中长期竞争降维是中高风险。归根到底，一句话， 利通电子的模型建立在两个假设上，腾讯的信用不会动摇， gpu 的 稀缺性不会消失。任何一个被政委， 高负债就会从扩张杠杆变成财务角索。本集所有数据来自公司一季报、年报、东方财富证券之星、国经证券研报都可以在上交所官网查到公告原文。五个核心结论，第一， 利通电子已经不是传统的算力租赁公司，它的本质是一台金融工程机器，赚的是 c 叉的钱，不是算力的钱。第二，腾讯的信用和英伟达的稀缺性 是这台机器的两个核心燃料，腾讯给客户和合同，英伟达给显卡和特权。第三，用近四十个百分点的西叉乘以四倍杠杆，只要西叉为正 杠杆就是印钞机，西叉倒挂杠杆就是碎钞机。 deepsea 降价已经敲了警钟。第四，行业正在从讲故事进入验证阶段，没有巨头背书的算力订单可能变成坏账。利通电子的腾讯背书是它与暴雷公司最关键的区别。 第五，利通电子的价值可以拆为三层，优先级资产靠腾讯，合同铰定，中间级靠市场供需，股权级完全暴露于市场情绪， 市场情绪是当前市值中最不稳定的变量。一句话总结，这不是一家科技公司，这是一台用腾讯的信用， 因为达的显卡和两百亿杠杆撬动的金融永动机。它能赚多久，取决于 c 叉还能维持多久。感谢各位，以上所述仅供参考，不构成投资建议。
1581AI数智链资本
05:17查看AI文稿AI文稿猴哥，今天咱聊聊利通电子，一季度营收九点九七亿，同比增百分之四十一点六一，净利二点七一亿，暴增百分之八百二十一点零八， 算利业务毛利率百分之四十九点六九，妥妥的高增长。标地呆子光看淡季爆发， t t m 市盈率一百零五点零八倍，市净率二十五点零二倍，比行业平均高百分之六十以上， 严重透支，未来五年增长就是纯泡沫。它是英伟达中国唯一 prefer 的 级伙伴。三八万批算力规模排第三方租赁前三。腾讯五十亿，三年长协锁死业绩，算力业务占比仅百分之三十六， 传统结构件毛利率才百分之九点八七，新业务靠转租称规模自有算力仅一六万，屁， 根基不稳，经营现金流总额六点零七亿，同比大增，资产周转效率提升，有些负债二十四点六六亿，可控，财务健康的很， 资产负债率飙到百分之七十五点一，创二零一九年新高，流动比例仅一点零六，速冻比例零点四六，短期长债压力山大。金属结构建国内市占率百分之二十五排第一， 八十五英寸以上超大尺寸是占率百分之二十八，客户有海信、 tcl、 三星壁垒高， 结构见赛道门槛低，广州宜昌等对手虎视眈眈，价格战不断，毛利率持续下滑，份额随时被抢。 四月起北向连续回流加仓，单轮最高净买入超八点六亿，机构调研、密集专业资金都看好，近五日主力净流出八点二二亿， 北向持股较上季度末降百分之五十四点九五，只剩七百二十八点八二万股都在悄悄跑路， 股价从二十涨到两百一十四，五个月涨十倍，均线多头排列，突破形态完美，上升趋势明确。高位换手率百分之九点三五，筹码松动明显，多次冲高二幺五，预组追高就是当街盘侠。 股东户数持续下降，筹码向主力集中，散户抛压小，利于股价继续突破。前期大涨吸引大量散户涌入。 最新股东户数回升，筹码分散，主力政绩高位出货，算力租赁需求警喷，行业增速超百分之一百二十，公司产能持续释放，订单排到年底， 行业产能过剩预警，多家厂商疯狂扩产，未来三年算力供给将增三倍，价格战不可避免。 公司优化产品结构，高附加值算力产品占比提升，整体毛利率达百分之四十六点二三，赚钱能力大增。上游 gpu 价格波动大，应为达断供风险引线，一旦涨价或缺货，毛利率立刻被腰斩。 多家券商给八十到九十元目标价，对应二零二六年二十五到三十倍 pe， 现在估值还有翻倍空间。券商目标价早至后，当前一百零五倍 pe 已远超合理区间， 就算业绩再增三倍，也撑不起这估值。有些负债仅二十四点六六亿， 融资成本低至百分之二点五，破产资金充足，财务风险可控。有些负债同比增百分之四十六点七，利息支出每年超六千万，一旦行业下行，利润全被利息吃掉。 消费电子预算力产业或政策扶持，行业东风强劲，公司能充分享受政策红利， 扶持政策面向全行业，不是单独立好的同行都在抢蛋糕，落到他头上的没多少在手订单饱满，生产排期到二零二六年底，短期业绩确定性百分之一百，基本无经营压力， 订单多为短期合约，客户观望情绪浓。二零二七年新订单跟进乏力增长，后继无人。 公司持续扩建算力产能，二零二六年底将达五万批，匹配市场需求，业绩还能再上台阶。 盲目扩产，家具供需失衡，未来大概率产能闲置，折旧费用大增，反而拖累利润。市场人气居高不下，成交额超五十亿，资金热度持续，行情还能继续走， 情绪早已透支，高位追涨热情消退。近两日主力连续净流出超两亿，深度调整就在眼前。
10大话牢A
09:16查看AI文稿AI文稿易通电子其实他是有两个主业啊，一个主业就是他做了很多年的这个液晶电视精密金属结构件，就包括你家里的电视背后的那个金属板，很多都是他们家做的。然后这个业务呢，他的实战率是全国第一。 哦，对，他一年可以加工十二万吨的钢材，他的这个金属背板可以做到三千多万张。 ok， 他的客户呢，都是种头部的品牌，而且他在这个结构件上面还可以做一些创新，比如说他可以做一些大尺寸的，或者说一些超薄的这种设计。哦，这规模，这技术确实挺有料啊。 然后另一个呢，它就是这几年新起来的一个板块，叫 ai 算力服务，这个就是它主要是给这种大模型的训练啊，还有这种推理啊，提供这种云端的算力的租赁。 哦，对，它的这个服务的交付呢，也是非常灵活的，而且它的这个自有算力已经可以调度到一万五千匹以上了。哦对，它也不光是在国内有，它在东南亚也有布局，它的这个客户呢，也都是这种行业头部， 对，就是它是属于那种既可以提供这种传统的制造，又可以提供这种新型的算力的这种双重的能力。那你觉得利通电子它最核心的竞争优势体现在哪些方面呢？嗯，首先我觉得就是它的这个转型的速度非常的快， 它是属于那种传统的制造业，跨界到这个 ai 算力这个领域里面的先锋。 哦，对，而且他能够在这么短的时间内把这个新的业务做到这个行业的第一梯队， 这是非常厉害的，这转型确实够猛啊。对，然后包括他不光是跟这个英伟达等这种巨头有深度的合作，保证了他的这个芯片的供应，他自己也有这个夜冷的算力的技术， 自己的专业的团队，超过三百人，服务的客户都是这种顶级的互联网公司，他的这个业务呢，又是国际化的布局，所以他的抗风险能力也非常的强。最近利通电子的业绩表现怎么样？然后包括他在市场上是一个什么样的热度？他的这个二零二五年的净利润啊，是将近三亿元， 然后它的这个同比增长是超过十倍，它的这个算利业务呢，毛利率是接近百分之五十，它的这个今年一季度的净利润是同比增长超过八倍， 它的这个股价呢，是一年之内是上涨了百分之五百。它是属于那种，呃，市场上的这种热门的题材，包括算利租赁、人工智能、云计算等等吧，它是属于这个 呃，怎么说吧，就是资本市场和这个行业都非常关注的一个焦点。然后咱们接下来要聊的第二个部分就是数据大起底啊，咱们来仔细的看一看，利通电子的这个财务状况到底怎么样 啊？最近这几年这个公司的这个营收啊，利润啊，到底是一个什么样的变化？利通电子它的这个二零二五年的营业收入是同比提升了百分之四十七啊，然后呢，这个主要的动力就是来自于它的这个 ai 算力租赁这块的业务爆发， 他的这个规模净利润呢，更是飙升了十倍有余啊，这个扣飞净利润呢，更是激增了将近四十倍啊，就是都非常非常的厉害。就是他这个业绩的增长速度啊，是在整个行业里面都是属于 非常非常突出的。哎呦，这个这个增速真的是吓人呢，而且他的这个今年一季度的这个表现也非常的亮眼啊，就是他的这个扣飞净利润啊，已经超过了去年全年 对他的这个毛利率啊，净利润啊，也都有非常明显的提升。对，所以他这个业绩增长呢，主要就是靠他的这个 ai 算力服务这块的高毛利的业务啊带动的。哎，那这个公司的这个现金流和资产负债情况到底怎么样呢？ 他的这个二零二五年的这个经营活动现金流净额啊是达到了九亿多，然后同比也是暴涨，主要的原因呢，就是因为他的这个算力业务的这个预收货款啊，大幅的增加， 对，今年一季度呢，也有六亿多的净流入。对，所以他这个资金的回笼啊，是非常好的，看来资金状况确实不错呀。然后呢，他的这个二零二五年底的这个资产负债率啊，是百分之六十九，今年一季度呢稍微上升到了百分之七十五 啊，就是它这个虽然说扩张的比较快啊，但是它的这个整体的风险啊，还是比较可控的啊，因为它的这个预收账款啊，激增了六十倍啊，同时呢，它还获得了银行的这个百亿的授信， 所以他的这个短期的偿债能力啊，也是很强的。哎，那你觉得这个利通电子呢，在未来发展当中，他的财务层面有哪些亮点，有哪些风险呢？我觉得亮点就是他的这个主业啊，转型非常的成功啊，然后新业务的占比呢，不断的提升， 他的这个客户呢，又都是这种头部的企业，所以他的这个订单啊，是非常有保障的啊，再加上他的这个经营现金流啊和预收账款啊，都是大幅的增加，说明他的这个业务啊，是 实打实的在落地的，听起来成长动力很足啊。不过呢，他这个算力租赁这块，因为是重资产的投入啊，所以他的这个设备的采购啊，包括对资金的需求啊，还是很高的啊。然后呢，他的这个 二手转租的这个毛利率啊，只有百分之十左右，所以他的这个融资的成本啊，包括他的这个资产的管理啊，都是要特别关注的啊，再加上他的这个海外的扩张，以及他的这个多业务的这种管理啊，也会带来一些 确定性，所以它的这个财务的稳健啊，还是要持续地去跟踪的。咱们现在来切入第三个部分啊，就是未来大猜想， 那这个时候大家最关心的就是说，利通电子接下来到底有哪些机会是摆在它面前的？首先就是整个 ai 算力这个行业现在正处于一个爆发的前夜， 然后呢，这个全球都在进行这种算力的军备竞赛，中国的这个算力租赁市场呢，到二零二五年可能会有两千多亿元的市场规模， 它的这个年复合率是超过百分之四十，而且现在就是优质的算力资源是非常稀缺的，就那些高端的 gpu， 比如说 h 一 百，它的租金一年都涨了百分之四十。 哇，这个行业增速确实太吓人了。对，然后呢，利通电子它是英伟达在中国区的唯一的一家 preferred 级的合作伙伴， 所以它可以拿到顶级的这种 gpu 的 优先供货权啊哈，同时呢，它又有跟这种头部的互联网公司签了这种几十亿的这种长单，所以它的订单已经排到了二零二八年啊哈，同时呢，它也在推进自己的 夜冷的自研以及这种轻量化的运营，所以它的这个在节能和成本上面也会有很大的优势，所以就是相当于它赶上了行业的东风，同时它自己又有这种技术和客户的壁垒。哎，那你觉得就是利通电子 在未来发展的过程当中会遇到哪些比较棘手的问题？嗯，我觉得第一个呢，就是它对这个高端的 gpu 芯片是高度依赖的啊，那一旦全球的这个芯片的供应链 出现一些黑天鹅的事件，比如说像出口的政策收紧啊，那他的这个算力的扩张肯定就会受到很大的限制，那这个对他来讲就是一个比较大的挑战。 然后第二个呢，就是这个他的这个大客户比较集中，那如果说这些头部的公司减少了他们的采购，或者说延长了他们的付款周期，那他的这个业绩和现金流肯定也会受到比较大的影响。嗯， 确实这个客户和供应链的风险确实是悬在头上的两把剑。然后第三个呢，就是这个随着这个行业的玩家越来越多啊，那这个硬件的租赁其实壁垒并不是很深啊，那大家的这个 毛利率肯定就会被压缩啊哈，那这个他现在这个高增长主要是靠举债啊，那他的这个资产负债率已经很高了啊，那如果说这个他的这个筹资出现了一些问题啊，那他的这个资金链的压力也会 急剧的上升啊，那这个再加上它的这个解径和减持的这个压力啊，那它的这个股价波动肯定也会比一般的公司要大。你觉得利通电子未来几年最值得关注的核心点是什么？ 我觉得就是首先第一个呢，就是它能不能够继续的保持这个算力的高速扩张啊？那这个就一方面要看它的芯片的供应情况， 另一方面要看他的这个客户的需求是不是能够持续啊？那这是第一个。第二个呢，就是他的这个自研的夜冷啊和他的这个技术升级，能不能够真的帮他降低成本啊，提高他的竞争力， 听起来技术和市场两头都得抓呀，没错没错。然后第三个呢，就是他的这个跟腾讯的这个大单啊，包括他的一些其他的主要客户的续签的情况啊，包括他的这个毛利率的变动啊，包括他的这个资金链的情况，还有就是整个行业的这个格局的变化，以及他的这个估值是不是合理啊？这些东西 都是一些潜在的影响他未来股价的一些重要的因素。好吧， ok 了，那么今天我们从这个公司的业务啊，业绩啊，然后到他的这个未来的机会和风险 给大家做了一个比较全面的梳理啊，那么利通电子到底是一个黄金坑还是一个接飞刀，我觉得这个真的是见仁见智了，好吧，那么大家如果有自己的看法的话，欢迎在评论区跟我们一起来聊一聊。
78实力哥
02:32查看AI文稿AI文稿先看评论啊，利通电子凭什么能持续受到资金青睐？不啰嗦啊，我在研究员的视角呢，用三句话来告诉你为什么。第一啊，主业大换洗，去年利通的净利润是二点九亿，增长了十倍，已经是非常给力了啊。但这还不是最吓人的，今年单季度的净利润呢，已经高达二点七亿了， 同比增加了百分之八百啊，几乎就是一个季度赶上了去年全年，且盈利啊，几乎全是算利贡献的。这个背后啊，最核心的变化就是，他现在完全是一家披着制造业外衣的纯算利公司了， 原来做电视机金属结构界的老本行啊，其实还是亏损状态啊，真正扛起盈利大旗呢，就是毛利率极高的这个算利租赁业务。第二，他手里握着两张王牌啊， 立通电子凭什么这么赚钱？核心就在于他有别人拿不到的资源，他是英伟达中国区唯一的最高级别合作伙伴。说白了，他的底气啊，来自于能拿到卡，这就意味着，在全球缺芯的背景下，他能优先拿到 h 一 百或者 h 八百这些高端芯片， 且配额呢，至少比别人高出百分之三十，掌握的是定价权。当前手里攥着超三点八万 p 的 算力规模，且百分之百满足今年的目标呢，就是比去年再翻一倍，超过六万 p。 更关键的是啊，他深度绑定了腾讯啊， 腾讯的会员大模型啊，百分之八十的算力底座都是利通支持的，顺利拿下了三年五十亿的算力长单啊，订单的能见度可以一路看到明年，甚至说二零二八年。第三呢，技术有护城河 ai 数据中心，最怕什么？怕热？怕电费高啊，对不对？ 利通电子呢，没有只做简单的二防冻啊，而是自研了季末式液冷机柜跟全套硬件，完美适配英伟达的高端芯片，而且旗下的子公司还在专攻射频芯片，已经可以用于卫星通信跟雷达了。那总结一下， 目前整个 ai 算力产业链都是从买房市场向卖方市场切换了，那这样的趋势下呢，最先受益的就是像利通这样有本事拿到英伟达显卡的算力租赁商。其次就是英伟达的硬件供应链，像做服务器的工业复联，做 pcb 的 圣红科技 啊，光模块的中间虚差等等，这些都是算力需求外溢的间接收益方。当然了，他的潜在风险就在于高度依赖英伟达的芯片供给，一旦说供应链出现问题，就会直接影响他的盈利模式。 如果说你平时呢，不太擅长梳理产业逻辑，记得点好，小红心跟特别关注啊，平台会第一时间把我的调研笔记呢推送给你，后边有什么新消息新研报我都会第一时间来发视频啊，帮你把最核心的产业趋势呢挑出来，获取更多的信息差。
1416财启新视野
02:01查看AI文稿AI文稿所有人注意了，李通电子发布澄清公告，我敢说，百分之九十的人压根没看懂这份公告背后的真实信号，我用大白话给你扒透。先看公告原话， 公司算力业务发展战略不变，目前暂无 tucker 分 成业务的具体实施计划。你仔细品这份公告，全程没有一句彻底否定的话。说正常 a 股公司澄清热点，都会直接说没有相关业务，没有相关规划， 彻底和热点撇清关系，就是为了杜绝市场炒作，不让资金跟风进厂。但利通电子完全不一样，它的澄清只是走合规流程。我拆解两个核心重点，你瞬间就能明白底层逻辑。第一，公司算力发展战略不变，这句话就是给市场吃定心丸， 公司算力升级，相关商业模式的推进方向完全不变，后续相关布局会正常进行。第二，目前暂无托肯分成业务的具体实施计划，重点在目前暂无，不是永久不做，暂无具体计划，不是没有长期规划，简单说就是这项业务符合公司长期发展方向，未来随时可能落地，只是当下没有具体的执行方案， 暂时不官宣。那么问题来了，公司为什么这个时候发这个公告？其实原因很简单，它是被动合规操作，不是主动立空。根据相关规定，公司股价连续异常波动，达到交易所移动标准，就必须发布风险提示公告，这是硬性要求。抛开公告情绪影响， 利通电子的基本面逻辑没毛病，也是他能被资金持续看好的核心原因。首先，子公司是英伟达中国区优选及 ai 云合作方稳定拿到 h 一 零零 b 一 零零 g b 二零零党点击芯片货源供给能力远超同行企业。其次，公司签下二零二五至二零二七年总计五十亿的腾讯算力框架订单，现有三八万批算力，可以百分百匹配订单需求。截至二零二七年一季度， 公司合同负债达到二十一点七二亿，同比增长百分之六千一百五十八，全部是客户预付资金，未来三年营收很晚。最后，公司二零二五年净利润暴涨超十倍，今年单季度净利润二点七亿，同比增长百分之八百二十一，单季业绩直接超越去年全年。也就是说公司基本面问题不大，但短期股价涨得太快， 涨幅过大，短期存在追高风险，需要给市场一个提醒。最后温馨提示，本期内容素材来源网络，仅作分享，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎，觉得有用的可以关注、点赞、收藏，后续持续更新相关动态。
104厂长赛道投研
04:39查看AI文稿AI文稿今天最炸裂的一幕，不是长电跟华天双双备案地板，也不是指数带着四千家跳水，而是一直控逸动的利通跟大唐在收盘最后一刻被送进小黑屋。这两件事同时发生，真相只有一个，资金在下一盘大起，很多人只盯着芯片半导体分歧， 昨日修复的指数今天为什么会跌？但真正该看的是，当长电、化天、京东方这些高位权重通通回落的时候，大资金第一时间去了哪里？这才是最真实的资金态度。先把盘面说清楚，早盘指数高开，很多人第一反应是大盘会延续昨日的反弹修复， 但真正看懂盘面的散户兄弟会发现，今天早盘的高开是一个极其恶毒的连环套，九点三十分一开盘，资金竟然跑去拉了东方、中信、光大这些券商。早盘拉券商是什么信号？那是主力在放烟雾弹掩护高位科技股撤退。所以盘面上我们看到的是什么？是券商一动， 芯片半导体高位瞬间遭到天亮炮压，唐店两次冲高无功而返，华天二次冲击明显乏力，京东方更是一路向南不回头，但今天市场有三万加的成交量作为安全垫，资金从芯片半导体出来，会停下进攻吗？ 肯定不会，今天真正的惨烈博弈，就是看谁有资格抢下这笔从芯片半导体流出的天量资金，并拔得六月头筹。 那么这个方向又是谁呢？我们先看电力，电力近期可谓风头正盛，但也是最容易坑人，下周风险最大的方向，华电能持续打出市场高度，月电快速分歧转移至晋级三楼禁控， 华蒙诺德也纷纷上板，很多兄弟看到这里，瞬间上头，觉得电力要彻底接管市场情绪，开启新一轮主胜行情。但队长却一直不愿意把它定义成主攻，原因很简单，还是那三个字，逆指数。 换句话说，这种墙最多算活口，算观察，不能算六月主攻，确认它只是大资金用来修复短线情绪的避风港， 主力拉它只是抱团取暖，大堂和精能的修复，纯粹是情绪的强心针，根本没有发动行情的野心。而如今随着指数的回落， 基于高位的电力大概率也将迎来分歧。那如果电力不是主线，资金最容易去哪里？按理说资金不去半导体 pcb、 cpu 之类的，结果市场翘首以盼的行情均没有出现。 昨天算立一字板的大卫今天直接开盘投河， pcb 的 方正中腹也是冲高回落， cpu 除了核断在苦苦坚持以下，一众小弟毫无助攻，市场轮动了一圈，反而跑去拉了房地产消费那边。这说明什么？说明当高位科技开始剧烈分歧时， 部分资金会先去低波动防守属性强的方向避险，包括银行、证券。另外像金耀的上板三利尾盘的回风，本质上也是这个逻辑，它们未必会成为新主线， 但在市场风险偏好下降的时候，会成为资金的临时停靠点，但市场不会停滞不前，场内资金也不会全部逃离。 今天半导体芯片之所以熄火，只能说明一点，主力想拿更低价位的筹码。兄弟们要清楚，这一轮主升浪是科技半导体带起来的，当科技开始出货的时候，必然迎来指数的全面崩盘，大家都赚的太多了，所以砸起来毫不手软，但是牛市基础还在。回到盘面，二十一号半导体集体杀跌，紧接着是连续两天的修复， 二十六号再次分歧，后面依然有修复的预期。所以队长也反复跟兄弟们说过多次，逻辑没变，只是价格变了， 牛市多极跌，高位科技出来的资金最终还是会回到科技内部。另外还有算力方向，今天利通叉一口气没卡住移动，由于大唐前车之鉴，很多兄弟惧怕利通，直接带出强富反馈， 但机会往往就诞生在恐慌中，大唐复反馈带来的是精能接力，华电双新回归。所以今天这个阴线不要简单理解成行情结束，真正要理解的是市场正在从拥挤的高位切向阻力更小的低位，市场正在借洗盘这只大手重新排坐次， 而这恰恰就是黄金坑的机会。所以接下来市场拼的不再是谁胆子大，而是谁能看懂资金下一步会往哪里切。所以下周最关键的不是指数能不能立刻反包，而是看两个信号， 第一，芯片半导体能不能止跌，如果核心方向快速修复，说明这里只是高位换手，而不是主线结束。第二，算电双属性方向能不能持续得到资金回流，如果可以，那说明市场正在寻找 科技加防守的新平衡。所以今天五月收官，并不是全面退潮，今天真正发生的是高位科技开始换挡，而新的承接方向已经在牌面里慢慢浮出来了，下周也将迎来起稳修复。更多信息，队长将结合周末的消息，将下周方向的推演放到周末视频里，咱们下期见。
1464盯盘大队长
01:57查看AI文稿AI文稿来了，兄弟们，那废话就不多说了，先从算力这边开始讲吧。那利通。嗯，那他这几天也是明牌，一直在空一栋那走的畏畏缩缩的。那明天他还是需要空。那跟电力这边一样，像润建这些看到利通拼命的想疯狂往上，那机构这些就直接开砸了，怕没控住复刻电这边的情况。 然后川润这边顶着三楼，我认为应该是等着接利通空完一栋，那算力这边继续，然后你们看一下莲花这种品种涨停无一价。我认为他也是在帮老大空空一栋的。然后那操作其实很简单，那是空不住一栋，那跟大唐一样丢给他们，然后相反空住一栋，那懂吧。 然后多福那他的逻辑我已经讲过了，他这个表现也不意外。那他的确定性强，然后有逻辑，那我就不重复重复讲了。那继续锁，然后合肥他也是名牌空一洞那有人还在给我讲他今天进来，他今天只有 s 点。那咱们目前就先别玩火了，然后剩下这个是统一。 那他就是对线出货了。坑，坑了我一把大的那错了就得认，他反包的几率很小，但中线他还有的玩。那可惜只能格局小了。然后今天 他的老装表现就不用我多说了吧，那剧本基本上一直那跟着他做做 t， 并且他的公司不错，装也不错，还没走完，然后就长电。他现在热度挺高的，虽然没封住吧。那我讲了，他是长线，他四只大，没封住也很正常，而且走的大部分是小散，那次的分歧肯定是少不了。那低等高卖那下来接 t。 呃，他是趋势长线，那不不至于直接走加速啊。然后对了就还还有个消息，之前不是说老美批准了那个特供的芯片给我们吗？那个消息一出，当时不是对国产替代反响挺大的。那那那段时间机构在疯狂扫货，那就说明了没有多大问题，只是短期立空。 然后那我那我们现在在这边怎么回应呢？那拒绝采购。那为什么拒绝？你们可以搜一下。我就不不过多讲了，反正一句话就是国产替代会反攻。然后以上为历史复盘，不构成任何建议。抵财有风险，入市需谨慎。
133贵贵贵贵.
03:40查看AI文稿AI文稿家人们，今晚，利通电子这份公告，是我在 a 股这么多年，见过最佛系淡定、最不向澄清公告的公告。我敢说，大多数人都没看懂这份公告里藏的门道， 原话是怎么说的。对于网络热点 token 工厂 token 分 成相关概念，公司算立业，发展战略不变，目前暂无 token 分 成业务的具体实施计划。 你们发现没有，整句话里半个字的否定都没有，连一句最常规的公司未开展相关业务都没提。你们去翻大多数 a 股公司的澄清公告， 但凡公司真的不想让市场炒，真的跟热点没关系，都是怎么说的？要么是公司未开展相关业务，与该概念无任何关联。要么是公司不存在相关业务规划，短期内无布局计划，几乎都是一棍子打死，不留什么余地，生怕资金再过来蹭热度。 但利通这份公告，你们再仔细品，我给你们把这句话拆成两半，逐字逐句翻译一下他的潜台词，你们就全懂了。 第一句，算利业发展战略不变，这是先给市场吃了一颗进新丸，我们做算利升级、算利商业模式的大方向完全没变，该推进的事还在正常推进，没有要收手，要否认这个方向的意思。 第二句，目前暂无 token 分 成业务的具体实施计划，所有的门道全在这几个关键词上，是目前暂无， 不是永远没有，是暂无具体实施计划，不是没有这个规划，不做这个业务，说白了就是这个商业模式升级的方向，是不排除符合我们公司长期战略的， 我们也有可能在未来会布局，只是现在还没拿出可落地的具体方案，还没到官宣的时候，但绝对不是不做。 这哪里是澄清，这有点像在合规式走流程，变相刘预期。他为什么要发这份公告？ 不是他自己主动想发，是因为股价连续严重异常波动，交易规则摆在那儿，达到异动标准就必须发布风险提示公告，这个流程他不走不行。所以今天这份公告其实不是什么立空，反而变相秀了一把肌肉。 立通被市场认可，是因为其有硬逻辑。第一，他的子公司是英伟达中国区 preferred 及 ai 云伙伴。 在高端 gpu 一 卡难求的当下，这意味着 h 一 零零、 b 一 百、 g b 两百这些顶级芯片，它能优先稳定拿货，相当于拿到了算力行业的茅台经销权，供给端直接甩开同行。第二，腾讯五十亿，三年长协锁单， 他和腾讯签了二零二五到二零二七年五十亿算力框架，当前三点八万，屁算力百分之一百满足订单，直接锁到二零二七年， 一季度合同负债二十一点七二亿，同比涨百分之六千一百五十八，全是客户预付款，未来三年营收稳稳落袋，完全不用卷行业价格战。第三，真金白银的业绩爆发不是空讲故事， 二零二五年净利润大涨超十倍，今年一季度单季赚二点七一亿，同比飙升百分之八百二十一，一个季度顶去年一整年 算力业务毛利率高达百分之五十三，远超行业平均。这份公告本质是情绪层面的降温，不是基本面的政委公司核心的算力资质，长单锁仓，业绩增长逻辑没有变化， 接下来整个算力板块必然会从纯概念炒作，慢慢往真正有战略布局、有落地可能性的优秀公司集中。最后还是要提醒大家，投资有风险，入市需谨慎。以上内容仅为公开信息解读，不构成任何投资建议。
2824财眼观大A
03:22查看AI文稿AI文稿周末市场热度最高的两只标点，大唐和利通，妥妥的相爱相杀。先看大唐的盘中走势，尾盘其实是有资金想要去稳住价格，规避异动的，但是到了收盘的最后几分钟就彻底 压不住了，那见到这个局面，资金就心生一气，两方顺势联动，转头就开始拉升利通的股价，大家可以留意一下他的集合金价最后一秒的走势很微妙，就这样利通也同步触发了异动。 那客观来说，周一电力和科技这两个板块盘面大概率会迎来调整的压力，那电力这边其实可以滑电多留意一下，因为作为板块的领头羊，盘面韧性会更强一些，但是这种中位的月电，他走势看着很强，本质就是一个跟风的标的， 操作上不要盲目死守，一旦走路及时应对，那店里和科技周一操作难度偏大，那法官消费和地产是不是就坐享其成了？地产高位标题相加，结合当下的氛围，周一是有机会吃到板块联动的红利的， 正常情况下是不好入场的。如果说这个标的轻易就能买到，就要多留意潜在的风险，那消费这边的步步周一也有机会收获一个行情的溢价。不过整体来说，消费板块力度是比较一般的，就连这个核心标的中免当天也是没能稳稳封住涨幅的。 再看科技板块的其他热门标地，抛定也有相关品种，华天、金 a 和长电。讲得让很多人好奇，同样是热门标地，为啥有的能够扛得住，为啥有的却直接走落？接着往下听，干货知识点马上揭晓， 套定这个相关品种，华天和金 a 盘中资金态度就偏谨慎，这几只人气标的全天都缺少承接，不少吃货朋友也是期待落空。一众标的里，长店走出了独立行情，算是比较扛跌的。为啥同板块个股走势差距这么大？其实看 k 线形态就能找到答案。像华天这种 前期一波快速拉升，随后进入了分歧状态，那前期进场的资金获利不少，而且上涨过程当中筹码交换并不充分，一旦盘面走弱了，获利盘大多会选择离场。像金 a 和场店都经历过 正当调整，区别在于 gna 之前也有一波集涨，长电这个全程是没有集拉的，多是靠着充分换手慢慢走高，所以当板块出现分歧的时候，自己想要抱团，都会优先选择长电这种换手扎实的标题。这个小技巧建议记下来，以后遇到类似情况就能参考。 再来说一说韬定域这条科技吸分线，目前的走势是偏弱的，周一可以把它当做一个风向参考，不建议贸然的参与。那周五其实是有一个新的科技分支走出行情的，也就是带娃产业链，周末的讨论度也很高，其中广和这个 抗跌表现比较突出，尾盘也是有资金。最后帮大家梳理一下各板块的一个节奏，那电力行情运行太久了，走势难以判断，但是龙头滑电这个整体表现会更稳健一点。消费地产这个板块大概率会迎来一个分化的调整，那正好这里 去检验一下板块的成色，看看调整之后能否再度作强。科技板块后续是存在资金回流的一个可能的，但具体流向哪个细分还需要观察，但是滔金域这种目前成交比较明显，资金是有可能切换到其他科技方向的可能性。 那本周轮动板块节奏变化很快，看完记得点赞收藏，咱们明天接着跟踪盘面变化。以上仅为个人复盘分享，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
261刘sir复盘
