最近这市场什么最让人心潮澎湃？毫无疑问是半导体板块频繁占上 c 位，后台有很多小伙伴私信我说这波半导体行情到底是炒设备、炒材料还是炒设计？咱们普通人想上车的话，到底还有什么路子呢？你懂的啊！ 确实，半导体产业链长环节多，如果选不对积分赛道的话，很有可能就是赚指数不赚钱。今天就来和大家聊聊透，顺便介绍三只容易混淆但内涵完全不同的指数。 为了方便大家理解，咱们可以把芯片想象成印刷设备就像印刷机，材料就像纸墨。而芯片设计呢，则是创作的内容。目前市场上聚焦印刷机和纸墨的主要有半导体材料设备和科创半导体材料设备两只指数。而聚焦内容创作的主要是科创新片设计指数。 大家看这张表，虽然都姓芯，但他们之间的区别非常大。第一，成分股的籍贯不同，像半导体设备指数，它是整个 a 股里选尖子生龙头公司，权重最高可以达到百分之十五，弹性更大。 而带有科创字样的指数，比如科创半导体材料设备和科创新片设计，则专门聚焦科创板，更纯粹的代表了硬科技属性。 第二，投资的赛道不同，半导体材料设备和科创半导体材料设备都投材料和设备，前十大权重股里有七知识重合的都重仓了中微公司、华海青稞这些设备龙头。但科创新片设计指数和前两者完全不同，他的前十大权分股里，全是海光信息、蓝启科技、韩五 g 这些 ai 算力和高端芯片设计龙头 说他更直接的面向未来的算力需求，进攻性更强。那么问题来了，今年这三兄弟涨得到底怎么样？截至今年一月底，半导体材料设备涨了百分之十七点一，科创半导体材料设备涨了百分之十六点八，而科创新片设计涨了百分之十四点六。看到这里，相信大家都明白了，同样是半导体，头像不同，收益弹性也不同。 如果你看好芯片设计的创新爆发力，想一键打包 ai 算力龙头，可以多关注科创新片设计 etf 逸方达。如果你更看重设备材料在国产进程中的基石地位，那么半导体设备 etf 逸方达也是不错的选择。 最后再教大家一个快速找到他们的方法，在股票行情软件里边直接搜索指数名称，比如科创新片设计，然后在搜索结果里边找后面带有 etf 一 方达字样的，就能精准找到我们今天聊的产品了。小伙伴们，关于半导体，你还有什么好的投资方法，欢迎在评论区一起聊聊。思路决定出路，欢迎点赞加关注，了解更多赚钱小知识！
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23:45查看AI文稿AI文稿各位投资人下午好，今天我们和大家汇报一下我们半导体设备行业的分析框架。尤其是最近其实半导体设备也有很多的变化，包括全球的 ai 的 驱动以及国内端，我们看到尤其是以存储厂为代表的扩展的一个加速。 所以整体从板块上来说啊，我们仍然是持续推发射板块和零部件的。有尽管前期我们看到其实从 五月份到现在整个设备的涨幅是比较大的，但是目前站在当前的这个时间点，我们觉得其实存储的扩展其实明年才是一个刚开始放量的这么一个时间，也就是未来三年存储的这个扩展的量会是一个非常 高的一个量级。包括我们看到现在像就是 sk、 海力士、三星，其实他们已经突破了原来市场给他们的一个估值框架，从原先的因为存储是一个偏大宗品的这么一个定位，像由 p e 估值逐步的转向了成长性的这么一个估值，开始 向 p e 去切换。那这样其实我们能够判断的一个点啊， ai 其实是刚开始，甚至可以说刚开始不久， 后续不管是对于整个存储还是逻辑，还是整个延伸到半导体设备的需求，其实都是突破原有框架的每一个这个市场的这么一个需求。 此外在智智是全球的这么一个需求，那到我国的其实就是在叠加两存以及先进逻辑的这么一个扩展的逻辑之下，我们国家的半导体设备的国产替代的进程还是会持续的加速。 首先其实前两天有一个投资人问我一个问题，你们机械行业里面半导体设备是一个怎么样的存在？为什么你们机械行业大部分公司的估值的 pe 其实都是集中在起码是三十倍以下半导体设备，但是 半导体设备的估值看到一般来说之前都是按 ps 估值，现在转 pe 或者是说这个按订单估值，那会不会觉得 偏高了？我的理解就是其实在在机械里面半导体设备行业是一个半导体设备是一个非常独特的一个存在。首先就从他的下游来看，就是半导体行业， 他是在过去，过去这么三四十年的发展的过程中，他都是一个持续的波动向上的大的市场， 基本上是十年一个大周期，三到五年一个小周期，它核心的驱动是跟着光刻、激光刻机，基本上是十年一代的新的设备，所以半导体设备基本也是 十年一个大的一个更新换代，并且它是要做一个前沿的研发的一代设备、一代工艺，才有 整个半导体的一代的产品。那就从整个下游来说，这个行业是持续往上增长的。我们可以看到从 全球半导体对销售额来说，过去二十年他都是波动向上的这么一个过程。像那从二零二六到两千年，现在其实市场上市场已经增长了一个五倍的这么一个市场， 那没有一个机械行业我觉得可以把周期性拉长到这么看，那，那同时反映到设备，其实设备的市场的市场也是一直在持续的这个增长。我们可以看到像 以全球半导体设备市场，像二四二零零四年的时候，其实这个也就是三百多亿美金，但是到了二零二六年的时候，现在已经逼近了一千四一千五百亿美金这么一个市场。那尤其是后续我觉得在 ai 的 这些带动之下，这个设备 不管是半导体还是设备市场都是会继续增长的。所以整体来看，其实估值也是反映了他其实长期成长的这么一个确定性。 所以目前我觉得半导体设备虽然大家一直觉得它贵，它就按 ps 估值，甚至是按订单估值，但是核心的是这个是代表科技发展的最前沿，也是所有半导体最底层的基础设施。那这样从整个全球的战略上来说，那我们国家也是不能掉队的。 那尤其是后续几年的，未来的半导体设备的国产化的进展，我觉得也是会持续加速的。所以这也是我觉得为什么我们可能很多领导觉得贵，我觉得他贵有贵的道理，他的确是后续也会继续继续持续增长增长的这么一个行业， 尤其是站到现在这个位置，虽然半导体板块可能短期已经涨了一个一个这么一个涨幅啊。但是 看到明年他破产的规模存，尤其是存储破产才刚刚开始，未来三年都是一个非常 大年。就像历史上可能两存，历史上每年破产各破五万片，但是可能看到未来三年每年破产，每家可能破产十万片，甚至有可能更高， 这是整个一个 ai， 一个全新趋势之下的一个一个突破。所以我觉得设备端还是要持续持续关注的。那那那从大框架上来说，刚刚也讲了整个全球的半导体是持续驱动的，那后续在 ai 的 驱动之下是会继续创新高。 同时我们也看到全球的运电商的资本开支也是在持续的增加， token 的 消耗量也是在持续的上涨，现在完全全正是处于一个加速的这么一个趋势，完全没有看到就是回调或者是说减速的这么一个趋势。那那半导体设备本身作为半导体整个行业的基座，它其实也是 通全球年产值可能千亿多美金，支撑了这么几百万亿的这么一个市场。那，那从金融格局还有 整个从金融格局上来说，其实也是原来都是相对固定的，基本都是全球的龙头，美国、日本还有荷兰三家来把控的。那我国的半导体设备这两年的国产化率后续的突破也会很快的在各个环节进行一个突破，所带动整体营收的营收的一个快速的增长。 看到其实二四年我国二五年我国半导体设备的这么一个市场的 规模，那现在看整体其实设备的国产化率也就是百分之三四十的一个水平，我们可以往如果往三零年甚至是更久去展望这块，有可能做到一个百分之七八十的这么一个国产化率，那就是 其实总结来说就是市场增长，他的国产化率也增长，这么双重备胎之下，半导体设备未来五 年的成长性是完全不需要担忧的。近期的区块催化主要就是存储的这么一个扩展，我们也看到长兴的批录的招股书里面，他的业绩也是大超了市场的预期，一季度长兴的利润就做到了将近两百五十亿元，同比增长百分之一千六百八十八， 上半年预计也是五百多亿的利润，看到全年维度可能能做到一个一千四左右的这么一个利润的这么一个水平，那长长心如此长存其实利润端也是一千多亿一千五百亿左右的这么一个利润的这么一个水平，这在历史上其实都是绝无仅有的。 像长兴过去上过长兴过去基本上都是招投资人的钱再进行一个扩展，基本上是每亏损的年度是较多的。但现在其实为什么大家对于明年年大后年两存的扩展这么乐观，也是因为两存现在既有扩展的意愿， 又有扩产的钱，所以这双重 buff 叠加之下，它没有理由不过产，因为站在当前的时间点，其实 ai 对 于存储的这个需求其实是有目共睹的，我们也看到 厂西目前在全球的市场份额也就是八个点，连十个点都不到，那后续按照国家的规划，它一定是要做到往二三十去做的， 那所以他既有这个是他这个这个既有扩展的意愿，上层要求也是他自己想提国产化的这么一，而且想提风格的这么一个意愿。第二，他现在利润大幅的增长，一千五百亿的利润足以支撑他 未来年年化一千五百亿的，就是足以支撑他未来几年的这么一个快速的一个扩展。所以现在就是这个时间点，那那肯定是大家对于明后年的这未来三年的扩展确定性是最强的这么一个时间，那这样其实短期的， 短期的当前的主要催化就是存储，那你站在长期其实逻辑端的需求也很大。像我们都看到其实这一波存储上涨之前，像台积电的市值基本上是山青海立是美光，还有闪迪这些所有存床上加起来都不及台积电的整个的市值 就足以证明。其实逻辑在不管是在市场的需求还是在整个的市场地位上，其实是 非常重要的。那那我们现在看到其实中兴国际的市市值的市值来说，其实目前按 估值水平上来说，在肯定上长期上市是能干到一个两万亿、两万亿甚至三万亿，那中兴国际当前的市值 华宏合计的市值其实也不止常新一家，那主要还是大家对于逻辑端的这么一个利润的一个担忧，以及后续扩展的这么一个担忧。但是从需求侧上来说，你不管是国产的这些先进的 gpu， 这个还是后续的，比如说华为掏的这些，呃 理论的制造，那都是需要逻辑端去做一些很重要的这些突破的，所以后续逻辑端的扩张也判断是可以跟上的。那在国内的存储和逻辑扩展供应的这个需求以及国产化的需求 大替代之下，设备的需求肯定是双重 buff， 会整体的增速也会持续的超大家预期。第二部分是我们还是看一看当前的竞争格局，以及我们为什么要在这个竞争格局之下做一个突破。 整个其实半导体设备在半导体的投资额里面是占到百分之八十一个厂房，剩下百分之七八十买半导体设备， 在设备里面最重要的环节就是芯片制造的这个环节，它占到设备的价值是占到了百分之八十。其他的小环节，浅到的精元硅片，硅片的制造，硅片的制造，这个只占到一个点到三个点。 此外就是封装厚道的封测，就是你芯片做好之后，你要进行检测以及封装形成成品芯片这块的市场大概是占到一个百分之二十。所以主我们为什么这么关注主设备，也是因为他的市场市场最大 啊。从全球的竞争格局上来看，起码在二二年十月之前这个时间点是美国对中国开始先进半导体设备严格管制的这么一个时间点。在这个时间点之前，我们其实国内做国产化，国内的金融厂做国产设备的 替代的动力是很弱的。核心的原因是啥？半导体设备的稳定性，对于晶圆厂来说，这是一个直观重要的指标，那像全球的这半导体的龙头硬材拉姆，他们做 一款工艺设备，可以稳定性的在已经稳定的在金源厂验证十几年甚至二十几年就可以不停机少维护，给金源厂节省极大的维护的成本，所以稳定性其实非常重要的。但是一切事情都是在二二年十月开始 了转变，美国对我们开始进行先进百货设备的管制，那我们在这种情况下下，我们要想发展，要想自主可控，那必须要去突破国产 半导体设备。这也是为什么二二年十月之后，其实国产设备整个的提速是非常快的，那我们也可以看到，从这个图比较清晰的看到红呢，是美，美国、日本、荷兰基本上把控了全球半导体的市场，那么像荷兰基本上是在光刻机 方面，阿斯麦是全球一家独大，那日本在涂胶、显影、清洗、热处理，还有 c、 m、 p 还有部分的沉机环节是这个市市市场是比较大的。那美国可以说除了光刻机这个环节，其他的所有的八九道的重点的环节，它都是 能够把控的。想通过美国的应用材料和拉姆研究，那，那这种情况下其实就是突围还是很难的。 但是可以看到就是北方华创，我们可以看到二五年全球卖报社的营收的这么一个排名来看，北方华创已经跻身全球前十，做到一个第七的这么一个水平。在二二年的时候，华创是还没有上榜前十的，所以这块可以看到整体华创的营收的增长也是非常快的。 我们从二年那个时候，当时大家炒的核心的逻辑是两点，一个是市场规模大，一个是转化率低。我们这里 也梳理了半导体设备十个核心环节的各环节的这么一个国产化率，可以看到那最低的就是光刻机这块写的百分之五十，基本上咱们先进的光刻机肯定是零的这种整机，零的这种国产化率。那， 那再看到其他像 a、 l、 d、 浮焦、显影以及展点测这些环节，其实都是国产化率是低于十个点的。那此外一些比较大的一些环节，像课时，那就是 c、 v、 d 这些环节，其实整体的国产化率也就是二三十 啊，这是以二零二四年的营收来预计的，其实按照订单呢，目前站在当前时间点，可能整个的国产化率都能往上拉一个百分之十左右了， 所以说为什么这两年规划率提的也很快，这个国家的一个要求，以及我们自己自主可控的一个必要性所在。那那所以我们也看到国内的以北方华创为首的这些龙头公司其实不断的在突破 国内的先进制制程。我们这张表也是梳理国内办公设备公司的这么一个设备的布局，其实我我的一个整体判断，如果今年一些一级的办公设备公司没有成功上市， 最晚到明年，其实后续他们都没有太多的突破和的机会了，要么就是被这些龙头公司所吸纳，要么其实后续的发展会重重受阻， 因为从二年以来，其实正是这些国产的办案设备去突破自己在国内核金源厂核心卡位的一些关键的两三年。那那现在基本上像两存在每一个环节都已经培养很成，比较成熟的一共较为二二三 共，基本都是在验证的这么一个过程中。那那后续其实你一些未上市的设备公司再想进行突破的难度 是很大的。所以我是对于整个其实霸道社会板块这些公司都觉得，是啊，后续的发展会有很高的这么一个成长性，也是因为这两年他们实现了在存储龙头还有逻辑的一些观念的一些卡位， 把握住了这两年的机会。那尤其比如说我觉得其实华创呃的也是我们持续推演表，也可以看到华创其实这里 c m p 也做了，其实华创除了就是光刻机相关的这个业务不做之外，它是实现了所有产业的所有环节的这么一个布局， 伴随着向先进智能去发展，其实各对各环节之间的衔接性的要求，以及技术工艺的协调性要求是越来越高了。所以华创在后续几年的爆发性我觉得是很强的。虽然这两年大家炒那个炒存储破产，那炒的最 核心的逻辑就是谁的存储占比高，我业绩弹性大，那华创的本身的存储的占比大概是在百分之四十左右，那是低于像中微脱晶的百分之六十，还有微导的百分之八十的这么一个占比的。 但是这是站在当前这个时间点。但站长看，我觉得华创在逻辑，尤其是先进逻辑的卡位，以及他全平台工艺的这么一个布局的一个领先性上，华创后续的成长性也是非常强的。 公司也提出了在二零三零年这个订单签到一百亿的这么一个目标，我们也可以看到其实华创去年也五百亿的订单，也就到三零年他要做一个翻倍。 所以你如果三零年你看按一千亿的订单呢？华创现在不到五千亿的市值，那是可以说是相当相当便宜的公司。所以华创其实我们也是长期看好这个龙头的，龙头后续其实大家可以低位的时候， 只要拿的住华创，是是基本上都可以让大家赚钱。我再讲一下我们现在其实中期维度和短期维度是怎么看这个外卖设备的，按短期维度这种一年的维度，我们基本上会看就公司的新鲜订单和增速， 尤其是这个像按订单去给一个估值，比如说华创，他的今年预计的订单增速大概是百分之二十到百分之二十五， 那基本上就是一个六百亿以上的这么一个订单水平。按照他现在的市值不到五千亿，大概就是一个九倍左右的这么一个订单的估值。那像中微拓金，其实这些还有飞策他们其实整个存储的占比是相对比较高的 啊，未来几年订单弹性是更大的，所以大家也给了一个更高的一个订单的一个估值。那我这里也重点的像威导纳米当前看来就是他的其实订单的估值已经是显著列后于其他的 存储占比高的公司了。那威导本身存储占比是有百分之八十之高的，两存的占比是有百分之八十之高的。那前期可能是因为一些公司内部 这个没交流的这么一些原因，所以是这一波上涨也是显著落后于其他几家公司的，所以这家公司后续的持续性我觉得是比较好的，尤其是他在两存这么一个，已经完成了部分核心设备一个卡位的这么一个定位之下 啊。这是短期维度，其实我们会关心订单，其实中长期维度大家都知道，就是设备是要看远期空间的，我们判断其实像二八到三零年设备的总体总市值的空间是可以做到一个两万亿的。 看到一个两万亿这个模型，其实就是整个大陆半导体设备的这么一个市场，乘以一个国产化率，再乘以远期的净利润和远期的三十倍 pe 这么一个目标进行侧算出一个整个的市场，再根据各个设备公司的一个在不同环节的这么一个试验率预期乘起来一个 远期的这么一个目标的市值。所以整体大家可能短期大家会比较担心设备的固值比较，就设备涨会比较高，但是还还是远期空间还是很高的，还是有一个两三倍的这么一个空间的。 最后我们也分享一下我们觉得重点关注的几个警惕方向。第一个警惕方向就是存储，现在其实大家也都知道了，存储的超级周期取暖之下所所有的存储的不管是 原厂还是模组常态都都迎来了非常高的一个涨幅，核心还是存储的这么一个原有的固执逻辑已经完全 变了，不再是原有的按大宗周期这么一个去固执的这么一个，一个一个逻辑就说白了， ai 之下存储是一个长期的一个需求，甚至是长期增长的这么一个需求， 你需要的上下文存储的需求越来越高的这个情况之下， 你存储量其实是是是甚至指数级的这种增长的，那所以这第一个减轻方向就很确定，这两年也是重点大家要关注的 就是存储长有高的设备公司。第二个就是光刻机，我们国家总归总而言之一定是要突破的，这个也是有有必须， 这个也是有上机这个必须的要求的，所以那目前整机是没有上市公司可以去投，那重点还是看这个零部件，那比如说像茂来福金、国成光电、新来福创这些就是光刻机产业链的重点标的的这些突破性的进展，也是编辑上需要重点更多的。 第三个我觉得比较景气的方向看长一点，要沿着技术引进的方向，我觉得 a l d 的 这个设备是 需求量会是越来越高的市场空间，呃，也是可能会超预期的增长。那我们也看到像 asmi 它这个全球 aled 设备的龙头，它在 自己的立业交流会上也分享了后续不管是逻辑芯片还是 direct， 还是芯片还是 non 的 芯片，它往这个复杂结构化去做，它都是会越用到越来越多的 aled 设备 的设设备。所以整体我们判断一下，在逻辑存储和在逻辑端和存储端， a l d 设备往更复杂的结构去发展，它的需求量可能是五倍、十倍的这么一个增长。 那我们都知道其实有一个很重要的点，二十八，那你以上其实是不用 a l d 的， 所以之前 a l d 设备在国内市场是不是要小的？ 但是现在我们要做功课，先进智障，像滔逻定律这些，其实大家之前都很多关注什么，或就关注控客剑合这个环节。当然控客剑合在滔逻里面也是用量很大的，增长很快的这么一个设备类型，但是实际上像课时还有 a l d 的 需求 在滔逻理论，它也是要反成倍的这么一个增长的。那这么看来，我觉得后续 a l d 设备也是国内重点这些公司要突破的， 那像国内像微导目前在 a l d 设备走的是比较领先的，那此外像中微拓金还有华创，其实都在 a、 l d 设备方面去做了一些比较前沿的补，还有脉络都做了一些比较前沿的布局，所以我觉得后续这个 a、 l d 设备也可能会成为一个主线之 一。第四就是新电、华天这些其实近期也是五月以来迎来了一个非常高的一个涨幅， 就是好，它的核心逻辑就是之前的这些摩尔定律已经接近失效了，尤其是在国内我们还买不到那么先进的光刻机的情况下，就更做不到先进的逻辑芯片，所以我们是更多的需要去封装外来弥补先进设备的不足的。 所以后续先进封装也是一个重点的突破方向，尤其是像 h b i 们，尤其是 ai 芯片，对于高带宽低功耗的需求是暴增的， 所以这些像 coos 还有先进 hbm 这些先进封装的技术都是几代去突破的。那我国其实国内现在的先进封装的水平和裁裁件这些还是差距比较大的。那重点我们关注像先进封装的 这个，这个风场上生活经纬可以关注一下他的进展。国内其实咸井风装的相关的标的也是比较多的。那后续我觉得重点的其实咸井风装领越往咸井风装后续发展的过程是慢慢的会向主设备去倾斜的， 因为后越到后面先锋他就不光是需要传统的这封装设备，他甚至需要主设备的一些配合，比如说可可现金的沉积去做一些技术的升级，其实 这个新兵封装的板块也是比较推荐的。最后我们就总结一下，当前我们占到时间点还是持续的去推迈奥利收回板块， 因为未来三年显然依然是一个存储扩展的一个大年，三年未渡周期的一个一个大景气度，那后续逻辑也是会逐步的接上的。伴随着半导体设备国产化的一个 可能从百分之三五十向百分之七八十去这么一个提升，那整体的设备的市场空间也是持续的增长。 站在三零年的维度我们也能看到，其实国内办完这个公司能做到一个可能两万亿以上的这么一个市值，那当前也是有两三倍的这么一个空间的。好的，我就汇报这些，感谢各位投资者聆听。
500机构调研日记
01:50查看AI文稿AI文稿今天就讲两个板块，一个是半导体，一个是商业航天，我们用技术图表来看一下接下来走势。好的，我们现在看到的是半半导体这一波上升之后的话，已经开始高位顿化，我们当时在这个位置其实已经给大家提出过风险，说半导体这个位置要回调，那 ok， 那 今天正好回到了二十天线这个位置，二十天线这个位置的话是一个比较重要的支撑点，预计半导体后期应该会有一个震荡。 好吧。呃，可以参照一下去年九月份同比的走势啊，这个位置去年九月份其实大家如果早早关注过，当时也提到过 啊，老铁，老铁在九月份的时候也走了过一波上涨，而前面这一波的加速度和最近的这个加速度斜率是不一样的，所以到底会不会创出新高的话，还做一个带确认，但是这个地方做一个反弹我认为还是很有必要的。 让看一下商业航天。好的，我们可以看到商业航天板块在去年十一月到一月份这一波大主升之后啊，最近的这一段走势是走一个 二波回撤，我们看到商业航天这一波的走势所一个二波回撤，现在已经到达了半年线的位置，认为商业航天板块这一波的回调基本上已经到位了。其实大家仔细再看一下，商业航天和半导体板块其实是一个跷跷板的关系。 ok， 我 们可以看一下 商业航天这一波上涨的主要时间节点是在十一月份，半导体板块在十二月份开始走上涨的时候呢，商业航天板块是在走下跌的， 横盘震荡下跌的，所以这一波如果说半导体回调真正开始回调之后，我认为商业航天开始会震荡上行，正好在六月份马上 spx 要上市，而且按照计划，我们的可回收火箭是在今年的六月底，上半年要完成 可回收实验，在六月我认为是商业航天一个比较重要的月份，大家要重点关注一下，记得点赞关注哦！
1136国金波哥说市场
00:36查看AI文稿AI文稿半导体设备材料就看那些，之前是被国外掐住脖子的，现在解决了掐脖子难题，再加上现在国产替代国内的，无论是 gpu、 cpu 还是存储疯狂破产，所以这些材料设备也疯狂的紧缺，如果还能再出乎一个国外， 那更好，说明这种企业的行业壁垒还是非常高的，技术也是很牛的。现在半导体其实也涨到比较高的一个位置了，如果能再叠加一个因为稀缺涨价的逻辑，那这种票不起飞才怪呢啊。
33被大A强
03:30查看AI文稿AI文稿今天呢，大盘整体振荡成长，板块继续调整，比前几天要到位多了啊，今天白酒、地产、电力、航空、消费都雄起了，但是这个里面唯一有一个两头风格都受益的板块就是电力板块，这周他不只是扛住了，而是在这个市场分歧加大的时候，他主动站了出来，这个不是偶然， 是资金在用，真金白银告诉你，下一段的时候调整压力是在积累的 资金，他会自发的去寻找下一个阻力最小的方向。那么这一周呢，电力的表现已经给出了一个初步的答案，但是今天要讲的重点不是说把 电力当成一个短期避险这种防御性思路，这个判断太保守，也不够准确。那么真正的逻辑呢，就是电力板块，他正在从一个防御属性切换到进攻的属性 支撑。这个判断的有三个方向的逻辑是缺一不可的。一个呢就是今年二季度电力的需求端很可能是超预期的， 今年全社会的用电量预测普遍在十点九到十一万亿千瓦时，这个级别增速不低，最高负荷也在往上走，那么这个里面有两个新的增长级，一个就是 ai 算力中心，还有一个呢是新能源汽车，他们带来的不是一个限行的增量，是跳跃式的。 那么再叠加一个关键的变量，就是这个气象机构预测，今年的夏天，华北、华东、华中这些用电大户出现阶段性的高温热浪的概率在显著的上升。 这几层的原因叠加在一块，那么今年的用电需求超预期，几乎是一张名牌。第二个呢，就是业绩端即将迎来一个爆发窗口， 新能源的链条里面有一个数据是值得注意的，就是这个储能用的锂电池的产量，今年年初就已经出现了一个大幅的增长，那么最近储能产业链的排产规模也在往上走，核心环节的同比增速是非常可观的。 马上呢，要来到这个二季报的窗口，那么储能产业链的这个业绩也即将迎来验证，景气度如何，到时候可以一目了然， 等到数据全部出来再去关注，往往就迟了。那么第三个呢，就是电力市场的一个商业模式也在发生质变，比方说这个火电，他已经不再只是卖电了，他开始有容量电价，有现货市场，有辅助服务，三条腿来走路。储 能呢，也从过去的一个配套设施升级成了电网系统的一个刚需，而 ai 数据中心的供电也正在经历一场底 存架构的重构，这个已经不是说一个简单的周期性的修复，而是对整个电力系统的一次价值重估。这条主线层次其实很丰富。听到这呢，很多朋友他会问啊，电力呢，到底应该看哪一块？ 没错啊，他确实不是一个单一的板块，从传统的电力到他相关的一些发散的关联的板块是有好几个层次的，有传统的火电、绿电、直连储能电网设备， 还有 a、 i、 d、 c 数据中心的供电基础设施升级，每一块呢，都有它自己独立的一个逻辑和节奏。今天咱们先把这个大方向定下来， 就资金正在往电力这条主线聚集，这个趋势是比较明显的。那么具体每一块怎么拆？逻辑是什么？哪里更值得去重点研究？周末我们分两天的时间把这条主线从头到尾来讲透。
272牛奶之路Milky
00:40查看AI文稿AI文稿六月份有哪些板块最有潜力？我把所有的行业都筛选了一遍，周五在半导体和 cpu 调整的情况下，有一个板块电力，他涨了， 他的日线周线月线都是向上散发的，做股票就要找这种三线共振，说明他的向上趋势比较确定， 所以六月份可以重点关注电网和电力设备。但是股市中没有百分百确定的事情，所以大家还是要结合市场的情绪灵活判断。以上是上期的纷纷展示，评论区留下六月可期四字，明天继续分分。
03:26查看AI文稿AI文稿半导体板块啊，我每天晚上都在跟大家讲半导体板块，好吧，主播是苦口婆心的跟大家讲，别去追半导体，别去追半导体 啊，我身边我身边就有朋友买了半导体了，几天时间跟我说已经赚了百分之十几了，高兴的不得了啊，那我跟他说，你该卖赶快卖吧啊，该卖赶快卖吧，因为这个位置半导体是要回调了，不听我的，不听我的啊，不听我的，今天吃一碗大面。 半导体的话，前几天就跟大家讲了，这个位置半导体是要有宽幅的震荡，对吧？即使再破新高的话，也该走，也不应该留，更不要去追涨，因为半导体没有突破结构，五分钟级别，没有突破结构， 三十分钟级别，虽然是个突破结构，但是三十分钟级别这个突破结构该涨的已经涨到位了，后面耐心的是等一个回调的， ok， 那 半导体这几天你们看看半导体这几天的走势啊，首先在这个五月二十一号那天跌了百分之六点几一碗大面，对吧？然后二十二号，二十三号上涨的，然后尤其是二十三号又涨了百分之四点几， 对不对？二十二号涨了百分之二快百分之三，二十三号涨了百分之四点几，然后又把五月二十一号那碗大面又全部给收复了， 然后后面又开始暴跌啊，二十六号，然后跌了百分之二点几，对吧？然后到今天又跌了百分之六点几， 就妥妥的高位的一个宽幅的震荡，半导体开始啊，那跌到现在这个位置，大家怎么看半导体呢？你们觉得半导体到这个位置，你是悲观了呢？还是乐观了呢？大家还有朋友要要抄底半导体了吗？啊？有没有啊？今天一开播就有朋友问主播，半导体能抄底了吗？ 啊，看到机会了，好像大家眼睛好像放光了，是不是看到跌了六点几，然后站在场外的朋友，半导体看到机会了，好像是吧，问他能不能超底半导体啊，我跟大家讲一下啊， 半导体从这个下跌的结构看，现在是完成了一个这个最低消费的一个下跌了，什么意思呢？就是如果半导体后面向上上涨了，也正常了啊，从结构上面来讲不违和没有问题啊。但是半导体从一万八千七百九十点开始下跌 这个点位大家可以打开通话顺输入八八幺幺二幺啊，一万八千七百九十点开始的下跌，半导体完成了一个一分钟级别的破位结构，现在是所以这个位置想要直接上涨的话，要走个线段级别反转， 如果没有线段级别的反转的话，半导体就还会再向下去下跌，尤其是看礼拜一，如果是低开的话，半导体下周一很大的可能性再给你们一碗大面吃 啊，这样的话，后面就是在低位有可能做开口方向向下的一分钟级别中束，也有可能做开口方向向上的一分钟级别中束 啊，如果是开口方向向下一分钟级别中束的话，半导体基本上就是也见底了啊，做一个一分钟级别下跌趋势之后见底。如果是开口方向向上的一分钟级别中束的话，那首先他要先出现一个线段级别的反转结构，所以我们在线段级别的反转结构的时候，我们也可以抄这个底 啊。所以半导体接下去操作的话，我们，呃，没有在高位去买的朋友，那你有子弹的朋友，你等主播什么时候跟你说半导体可以超底了，你就可以超两个结构，一个线段级别反转结构超底，一个是一分钟级别的下跌趋势之后超底。好吧， 接下去密切关注半导体啊，半导体越跌呢，这个机会就慢慢的能够显现出来。现在呢，大家先别着急入场，还没到时候啊。 ok 啊，这个就是半导体板块的走势啊。
177铭泽理财
03:33查看AI文稿AI文稿华为为整个中国半导体产业趟出来一条新路，真正利好半导体产业链上的哪些细分环节？这里有一个先决条件。华为的这套方案不是对某个环节的改良，是对整个半导体制备工艺的路， 不仅创造性的做出来一套新的方法论。我强调这个东西的目的在于，你不能只是从软件层面去理解他带来的好处，他对硬件也是有驱动的。他这套原则是从四个层面重构整个固一流程，其中直接立好的第一个方向， 时间缩微和逻辑折叠。它对目前的先进封装环节三 d 堆叠工艺有了一个更实质性的促进，它确确实实是要把线路叠起来，但是这不是过去的二点五 d、 三 d 的 东西了，它是对三 d 堆叠技术能力的进一步加强， 那就意味着与先进封装相关的那些材料和设备，它的重要性会被进步强化。比如说 t s v 设备、热压件和设备，这些都能够对应到 a 股具体的相关公司上去。第二个板块是什么？ 其实你要看到它的新原则、新方案电路设计的第一个环节就要发生改变，也就说采用华为的新原则、新方案设计芯片的时候，第一步 e d a 软 件，这个环节你的能力要跟得上，你画电路图和之前画电路图都已经不一样了，也就是 e d a 软件的相关公司其实是收益的。第三个直接收益的环节是什么？国内的 ai 芯片企业， 现实是我们的算力卡、存储卡目前和英伟达和 s k 海力士还是有差距的。这两类芯片采用华为的这个新方案之后，它的能力会得到迅速的提升，因为华为的论文里面已经明确的说了，我们只要整个系统 全站的能力，按照这个新原则去重新架构，重新设计，去创新之后二零三一年能做到等效一点四纳米。 也就是说现在的这些 ai、 gpu 和 ai 所用的 hbm 能力不够的这个问题就会被解决掉，或者说至少是让国产的 gpu 和 hbm 的 能力会有一个明显的跃升。 同时有一个大家可能不太关心的第四个直接收益方向，大家看到没有，今年下半年麒麟二零二六芯片就采用这个技术将要上市，意味着这个技术方案在我们消费级的芯片上已经商用落地了，那也就意味着消费级的芯片的性能也会同步跃升。 现在当然只是华为自己在搞，所以落地的第一款产品是麒麟二零二六，那后面其他的手机芯片以及新能源汽车用的芯片也会被这个技术赋能。还有第五个谁是直接受益的？就是以中兴国际为代表的国产京元代工厂， 他们采用了这一套方案之后才能都会进步释放，因为现在我们没有 e u v 光刻机，你做不出来更先进的芯片，即便是做出来七纳米的芯片，你还要经过 n 加二甚至 n 加三去做，才能是一定受限制的， 还能受限制的同时你的量率也比较低，一旦超定律的整套系统，整套架构日趋成熟之后，这些做代工的精员大厂，他们的才能会上一个台阶，他们的量率会上一个台阶，这两个指标一旦改善他们的毛利率，他们的营收规模就会再上一个台阶， 这是直接收益的。所以涛定律发布的第二天，中新国际涨了百分之十六历史新高，这是个大家伙，能涨这么多，就说明市场认同他对京元代工厂的刺激和奇镇，我认为这是直接收益的五大方向。美得很。嘹，咋了？
1369关中铁人张大户
03:49查看AI文稿AI文稿老东，你看 a 股这两天半导体行情终于烧到有色这边了，金木股份接连大涨两个版了。 我之前说木要重估，现在市场终于反应过来了，华为韬定律发布，市场分析直接点名，木把才在先进风庄里，需求可能翻三到五倍。这不是故事，这是实打实的产业逻辑。 金属木板块异动我看到了，但我问你，木这波到底是谁在买单？是基本面变了，还是市场在炒概念？你把木的消费结构先给我掰扯掰扯， 半导体的木把材到底占多少？现在是战略金属加 ai 材料双重加持供给端，中国二零二五年二月就已经把木纳入出口管制了，需求端更猛，军工占比百分之十五，高温合金航天材料全线爆发。 而且华为发布韬定率以时间缩微替代几何缩微，要做先进封装逻辑折叠，这对木把材可是增量。 市场分析指出，针对特定应用的高纯木把材需求按新路线可能提升三到五倍。这波逻辑跟屋和 c 一 模一样，屋从六十多万跌下来，是自身定价规则出了问题， c 供给收缩后都看到一百万了，木现在就是下一个。你说的热闹，但你去查查木的消费结构数字， 全球木需求里，钢铁行业占八成，工程钢、不锈钢、工具钢是大头，二零二三年钢铁占比百分之七十九，剩下的百分之二十才是你刚说的军工、化工、高端制造加在一起， 半导体把才呢，归在高端制造那一栏里，在整个木消费大盘子里的占比，你算算能有多少？百分之一可能都不到。 也就是说，哪怕如你所说，把才需求翻三到五倍，对整体木需求的拉动连一个百分点都不到，你告诉我这怎么撑得起连续涨停？你这数据算的没错，但缺了一个角度， 把才是木产品里价值量最高的那层高纯木把才毛利率超百分之五十，把才占比小，但利润占比可不一定小。好，我们再算一笔账， 金木一季报营收四十一点五八亿，规模净利润九点零二亿，就算你把把才那块毛利率干到百分之六十，但他在营收里占比就那么多，能贡献多大？金木市值八百多亿， pe 已经二十几倍了，一个钢铁周期股给到二十倍 pe， 你 说是靠钢铁给的还是靠把才给的？ 市场已经提前把新逻辑打进价格了，但十夜里新业务要涨成参天大树还需要很多年。那你的意思是这波涨停是纯炒作？我不是说木没价值， 木是有价值的，钢铁、军工、油气、高端制造，这都实实在在是需求。长江证券研报写的清楚，木的常态，消费增速百分之二，但油价大涨的年份，二零一零到二零一一年消费增长百分之二十六，二零一七到二零一八年增长百分之十四，二零二一到二零二二年增长百分之十六。 木架的发动机是油气和军工，不是把柴，把柴是故事，油气才是基本牌。那屋和硒的行情不也是从战略资源加 ai 需求的趋势里涨起来的？物价从十几万涨到六十多万，硒也翻了几倍。同样的逻辑，木怎么就不行？因为你没搞清楚量级 硒在半导体封装焊料里一年消耗十几万吨木，做成半导体把才一年才几百吨量级，这俩在半导体赛道上的量级差了两个数量级。 小灯市场现在流行的概念多了去了，但最终画出来的饼能不能吃到，你得看实打实的业绩转化。金木今天的估值体系里到底多大比例反映的是未来的把才，多大比例反映的是现在的钢铁，你自己得有个数。行，老灯， 回头我再把木的供需平衡和油价走势好好研究一下，过两天再跟你聊。这就对了，做投资最容易犯的错误就是把概念包装成主逻辑。木不错，但你不能因为一个掏定律，就把把财当成了木的第二增长曲线。底层的账必须算明白。 半导体的风吹向了有色，这是新赛道重塑估值，还是故事讲过头了？评论区聊聊你的看法。
210证星财经
01:02查看AI文稿AI文稿半导体第七个点你真的还能拿吗？能拿，为什么不能拿？这完全都没有飞起来迹象，怎么拿啊？我前天是不是就跟你说了，如果你怕，那你可以保持五升仓， 今天上午也跟你说了，如果你真的是怕，那你减仓，坐等半导体见你。既然你没有减，那就不用怕，因为现在的科技啊，既没有破位，也没有鉴定型号，虽然今天没有飞起来，但是四零五五没有破。其实也就是我最近也跟你说的，现在这个市场非常的变态，每一天你都感觉要破，但是它就是掉到最后气 就是不破，涨的时候就回一点点血，跌的时候就亏很多。但是你看现在的市场量能是吧？今天三点三万亿芯片，半导体又占了一半芯片半岛起不来，那市场怎么起得？来来来，我给你看下黑线 cpu 对 吧？今天跌了很多，但是它确实有走坏吗？没有吧，对吧？ pcb 一 模一样，这个地方也是阴线，但是没有破位，对吧？半导体 今天这根阴线确实很吓人，如果下周一真的再来根阴线，那就真的破位了。但是如果跟上周一样，下周一来根阳线，是不是趋势继续走好了？所以科技和市场的关键节点就是下周一如果破位，那咱们认了，推倒重来。
4218老邹救我
01:16查看AI文稿AI文稿再给大家讲两个可以低吸且咬住不放的板块，指数以严重设限。当前行情是有限资金集中抱团，少量股票两级分化呢，是极其严重，大量股票继续跌，少量股票涨上天，小散只能认清现状，跟随主力抱团。不少朋友说， 抱团的都长高了，跟不上也不敢抱，一股正道就逃老。比如展员近阶段一直讲的能源助力科技，今天电力半导体统统排在板块涨幅榜首位。展员现在再给大家讲两个可以 dc 且咬住不放的板块。首先是机器人， 特别是以减速器为代表的机器人商油供应商，回调就是机会。周日晚上直播的时候，不少粉丝朋友说已经在车上，并且呢已有不小收获，但这仅是开始。第二个是固态变压器， 传统变压器呢，是线圈加变压器油，现在呢是高频碳化硅，不用油，体积缩减百分之六十，电力损耗降低百分之四十，成为苏呸电的终极方案。重要的是 最美出口既占百分之一百一十八，高景气，高成长，好事全占上了，必须关注，趁现在还没被炒上天，捡大本，回调把握机会。
1042展源投资干货
02:18查看AI文稿AI文稿上周看我视频的兄弟们，今天都赚翻了吧，提醒你们的半导体、电力电池今天全部大涨，没上车的什么时候可以上车，在车上的什么时候下车，明天会怎么走，一条视频给你讲明白。 首先没上车的什么时候上车，我一个个讲。首先是半导体，切忌盲目追涨，今天短期涨幅过大，半导体 etf 盘中都快涨停了，建议可以在盘中回调的时候做做 d c。 其次是电力，电力的话也是前期反复强调的板块了，蹭上了 ai 的 热点，再加上夏天就快到了，新闻天天强调最强尔尼诺现象，这两个月应该会有不错的表现。 最后就是电池了，电池的话马上来到了二零二一年上轮牛市的强压力位，这里不放巨量很难过去， 套牢盘巨大，建议突破再考虑布局。目前电池板块也是五连洋，技术上确实也有回调盘整的压力。呃，然后就是在车上什么时候下车，我想说的是，你不急着用钱的话，就别想着下车的事情，别那么没出息。所谓怕高都是苦命人， 这种放量跳空，高开大涨突破的技术形态只有一个答案，就是还要继续涨，这明显的逼空行情，不把空投全部干死，主力不会罢手， 而现在半导体存储这些是最强主线，你们这些在车上的旧势力虽然短期可能会有回调，但是也别想着作弊，这只能让你的账户缩水，等待就是最好的操作。如果你非要问什么时候下车，我也可以告诉你， 那就是看美的那边的科技巨头什么时候开始回调，要不然我们这边也不会罢休。最后就是明天怎么走，明天盘中应该会有回踩的压力，但你千万别想着补今天的缺口，你好捡漏，没有重大利空，这基本上是不可能的事情，即使补缺口，也估计是这轮牛市走完的事情了。 再加上一句，我知道在白酒和创新药上的朋友很难受，但你说要割肉去追热点，我劝你还是不要了。 为什么呢？首先创新药也是多头控盘，只不过现在的风不在那里，好好拿着就行，别追了这个丢了那个。然后白酒怎么办？我说实话，白酒还能雷成啥样呢？五粮液就是最大的雷，上周已经爆了市场，今天已经定价了，你现在割很不合适啊。
78武汉股民陈大力
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