再升科技解禁影响
好，我们今天讲一个再生，科技是商业航天领域的一个标的，现在呢，是因为是二零二六年五月底了嘛，对吧？这支票最近也有点极端，对吧？人的话可能摸不透其中的 核心逻辑，就是明明新的一季报呢，这个出现了明显的回落，但是整体走势呢，反而是逆势走强的，走出了独立趋势。咱们今天不聊空话，就是也不用那种什么很干燥的那种专业术语和数据啊，就是重点给大家讲三个核心问题，就是第一呢， 公司短期业绩回落的真实原因就是他是经营出问题的，还是说只是正常的波动。第二呢，是公司后续有哪些实打实的增长机会，未来有没有那种反转的潜力。 第三呢，就是本期的重中之重，就是这波行情最核心的主线的话，因为是那个星链和商业航天赛道吧，对吧？然后咱们就深度拆解一下，它是不是有真的有那种稀缺的优势，它的界，它的界处壁垒啊，跟其他公司有没有拉开那么大的差距？还有就是真实的一些产业合作的逻辑， 就是咱们先给大家定调啊，嗯，再生呢，肯定是不适合长线加持布局的，就是不要去纠结他的估值怎么样，有很多人喜欢看他的，哎呀，比如说我的，呃，市盈率啊，对吧，就是我能不能分红啊， 就是这套逻辑就不要去关心了，他是典型的那种赛道风口加稀缺壁垒的，这种短线比较低，知道，就是本轮行情呢，他炒的是那种未来的产业预期，跟当下的业绩波动，呃，基本是脱钩的。然后咱们首先一部分的话就是说咱咱们先来清理一下 他的业绩问题，二零二六年一季度呢，公司营收跟净利润是双双回落的吗？对吧？尤其是净利润下滑超过百分之五十七，很多朋友就担心这公司的基本面是不是走坏了，咱们客观的给大家讲一下，公司呢，没有那种暴雷啊，什么退市风险。公司业绩走弱呢，主要是四重短期因素原因叠加导致的。 第一个呢，是因为他的主业啊，是传统行业，就是呃，节能保温材料和民用的那种无尘空调工程，就是下游对应的什么就是家电和普通的工业，还有就是商业装修，因为房地产整整体他不太行嘛，对吧？ 然后像什么商业装修啊跟家电这块也不行。然后至于你说普通工业这一块，大家身边应该知道你们那边的工业园区现在什么有多好的， 呃，情况应该没有吧，对吧？可能是很多小厂反而倒闭了很多，对吧？所以说二零二六年上半年呢，整体下游的需求是很平淡的，传统订单释放不足，就直接拖累了整体的那种营收表现了。 第二个呢，就是说他的成本挤压导致毛利收缩，就是咱们今年上游那个化工剥削，呃，就是价格持续走高，大家应该知道吧？就是因为今年上半年不是那个整体原料这一块都很凶吧，对吧？就是行业内部竞争比较激烈，终端产品呢，也没有办法同步涨价， 形形成的就是上游成本一直在涨。然后就是我们说的第一点，那你下游那个终端那边的售价你又提不上来，双向向内挤啊，整体的毛利率就回落了很多，所以他的盈利空间就被压缩了。第三个呢，就是说 高端的产能处于一个爬坡的阶段，因为阶段性的投入他肯定是大于产出的嘛。尤其是刚开始这一段，公司前两年他比如说布局的商业航天的那种高端的薄线，还有高硅氧材料新产线， 二零幺六年还在那个调试磨合阶段呢。你就比如说虽然说你调试磨合阶段没有产出，但是你设备该折旧是不得折旧，那你请的那是什么技术人员？研发人员工资是不得给，对吧？研发投入还在持续的增加，那你固定开支这块 肯定是居高不下的。但是他那个新产的的产能率、利用率呢？现在有，但是还没有，就是说我展现产能拉满，就是没有办法贡献利润，间接的还参谋了他的整体业绩。第四个就是费用小幅增加吧， 就是因为刚研发的时候我企业缺钱我的，再加上我需要一些跟客户拉关系，对吧？我销售管理费用这种有提升是一个很正常的事情啊。应收状况表现有所增加嘛，就是简单来说就是我公司的账面利润，就是 看看好像盈收还不错，但是实际上呢，都是应收账款，人家不付你钱收不进来，就是这一个呢，就是进一步影响的这种财务的表现。咱们给大家总结一下，就是说 业绩回落，他是一个行业的周期，并不是说他这样，他这个行业都是这样的，对吧？并且公司面临转型嘛。所以说这这一块从这个角角度来看的话，确实是有一点走入，只不过整体的经营状态是我定的。 然后咱们接下来就是看第二点，那那既然就是说你认为他现在短期表现很一般，那为什么资金还愿意关注呢？对吧？那就是因为公司手里有确定性比较 高的三条线，因为大家是，呃，怎么说呢？大家肯定是炒的预期吗？也没有人说我，我发现你三年比较好，我赶紧投资你，因为你三年五年前特别强。没有这种道理的。 第一个呢，就是冰箱的新国标，就是强制落地了，就是六六月一号要落地执行了，新国标大幅的提升了那种能效的转入那个转入门槛了，就是传统那种保温材料，他没办法满足这个要求，行业就必须 批量更换那种 vip 真空绝热板，就是再生科技那种 vip 轻材，它在就是这家公司在这个材料的国内市场占有率啊， 差不多接近百分之九十，就是基本上是垄断了国内主流的一个供应链的，因为它长期绑定的，就比如说我们冰箱底下的，就说美的、海尔、海信，对吧？这些头部企业它都是绑定的， 在六月新规落地以后应该是批量订单，在这一方面在传统行业这边有应该是有望集中释放一个批量订单的，这个是它目前最确定的短期内能看到的增量。第二个是半导体，像那个 ai 算力捷径式啊，就是国产替代的长期逻辑嘛，什么芯片制造啊，先进封装啊， ai 算里机房、高端医药厂房，它是需要那种无尘环境的，就是大家就知不知道，就是现在有一些呃普通人可能接触不到，可能半导体的跟医药的大家知道的多一点，它是一定要是无尘车间，对吧？像公司的那种 高端的过滤玻纤材料已经就是成功技术，比如说中芯啊，对吧？就比如说像京东方，京东方他不是玻纤，呃，就做玻璃基板那一块，现在不是也很凶吗？对吧？就是等头部企业的供应链公司的半导体呢，也持续扩展，像 ai 算力基建呢，也在推进，只不过是因为，呃，他做的是偏那种 配套类的吧，对吧？因为捷径式耗材嘛，它是属于那种刚需需要高频替换的品类嘛，你就比如说我这种原材料，我我我一辆车我可以十年换一辆，那你说我当中的，比如说滤芯啊，机油啊，你说我不得常换吗？就是这种道理。第三个就是本轮 最强的核心王牌，就是我们今天要讲的重点就是做的是这个宇航级的隔热材料，因为它核心聚焦的呢，就是 在就是再生科技，在这个新链稀缺技术壁垒这一块，因为我们 a 股市面上有很多就是那种蹭商业航天新链概念的公司很多的，但是大多都只是浅浅层配套嘛，对吧？单纯你就是我蹭个热点，但是再生呢，它是有那种官方公示真实认证的，就是我稳定供货，对吧？我长期合作，技术垄断， 我在整个同类赛道里面稀缺性都很突出。首先呢他第一个核心优势是什么呢？他第一个核心优势是，呃资质极度稀缺，就是因为我们国内啊，只有这一家在全世界范围内呢，有三家就是航天级这种高硅氧隔 热材料，就包括他在什么无论是技术门槛还是测试啊，体系认证，这种门槛都非常高。全球范围内呢，国家就是国外只有两家，就是再加上我们的再生这一家，三家可以量产， 所以说再生是我们国内唯一通过那种海外头部航天企业认证，能够批量稳定供货的企业，就是没有，就是说我是没有十家八家，就这一家，你没得选 这种高端的航天资质啊，他是不可能通过。就比如说我去市场上融一波钱，对吧？我融到了钱，我只要有钱投，立马就能建厂复制起来，这个是长年累月的积累啊。你，你不可能就是说你钱攒下去了，你的技术就成熟了，这，这不现实，这就是我们说的第二个就是 认知周期长，因为这种东西他的合作性、合作稳定性极强吗？我更换供应商的成本跟风险都非常高，全世界一共就三家，我能保证说我换的下一家他一定比这三家强吗？对吧？所以说他的合作框架协议直接就锁到二二零二八年了，是那种长期稳定合作的配套企业吧？不是说那种短期临时，哎呀，我 顶一下对吧？然后他，然后第三大要素就是产品，他的那个产品属于火箭啊、卫星啊这种核心防护材料，刚需属性是拉满的。很多人就觉得说，呃，普通的保温材料，但是他不一样啊，他们提供的这种 材料就是超细的航天玻纤材料，纤维细度只有零点零九微米，就是比你的头发丝还要细好几百倍，他就是超轻量化、耐超高温、耐极寒、 阻燃隔热，因为他这个我不知道大家能不能比你中用。在商业航天上面的东西，你可能是都是正负要好几百度嘛，就比如说你零上要零上到九百度，零下加到九九百度，对吧？就说产品的话，呃，他的行业替代性 很低，基本上是不可或缺的。另外就是说我们刚刚提到的就供货协议提到了二零二八年了吧，这个你这你这个供货协议搞到这么久的话， 算是稳定性比较强，因为商业航天这个东西，你毕竟还没有正儿八经的出业绩，你说出出业绩了，我跟你大家聊一聊，哎，我十年以后，二十年以后怎么怎么样？但是在目前这个阶段，你这种供货协议能签到二零二八年 已已经算是很长了，咱有一说一已经算是很长了，所以说这个这个就是我们刚刚给给大家的总结，就比如说我合作周期协议啊，对吧？比如说订单的同比增速啊，就包括他深度绑定这个，因为他说摆的就是全球最稀缺的那种商业航天的核心材料标记吧， 对吧？就是希望他在这个赛道里面估值迎来全面的重塑，这也就是说他能够逆势的核心逻辑。然后咱们，呃，就简单讲一下，就是他的这个投资逻辑这一块啊， 就是你要说赛道的话，他目前肯定是那种顶级的赛道风口啊，像概念共振催化，因为他是随着我主要产业的话，是有一个新冰箱国标的落地，对吧？然后另外一个就是有多主线题材，我们刚刚有提到的 半导体的，对吧？有 ai 算力的，其实最正宗的商商业好片，他就能有效吸引场内的活跃资金持续流入，这只不过这这边就像是我们大家说的，就是你去讨论估值这个问题的话，他肯定是高的，这个都不用去说，因为， 嗯，利润表吧，这个大家哪怕不懂财务的人，那打开我公看一下，数字我不认识吧，对吧？所以说这个是在操作，操作，操作建议的话，就是这个大家看自己情况来定啊，因为作为我们 说这个东西来说肯定是歧视风险，我不能直接告诉你就说是怎么怎么怎么样，然后我们今天也就是尝试的讲了一下 第一期，就是大家有有想看什么的话可以在评论区留言啊，因为我们因为我原来做了个账号的话，他是专门讲整个产业链的，并没有说单独去分析整个公司，只只不过最近那个，对吧？就是整个商业航天走的很那个嘛， 就是大家心里也比较慌，所以，所以我就单独做一期这个试试效果。如果说大家呃觉得喜欢这一类的话，希望大家能给我点个关注收藏支持一下，然后想看什么东西可以留可以留言在评论区，谢谢大家。
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03:10查看AI文稿AI文稿今天必须聊聊再生科技，就是那个连续三天暴涨，被市场当成马斯克 spacex 核心供应商炒作的票。刚刚发了一份公告，如果你手里有它，或者正准备明天往里冲，我建议你一定听完我下面要说的 这份公告，我跟你讲，几乎是把这轮炒作的桌子给掀了，很多朋友都在讨论该怎么看。咱们今天用透视眼直接把这份公告撕碎了，穿透它表面的文字，看看背后到底藏着什么？真相，这轮再生科技为什么涨？原因很简单，就是市场上有消息说它向 spacex 供货， 一下子蹭上了商业航天这个最火的赛道，资金不管三七二十一三天给你干出了超过百分之二十的涨幅，典型的概念炒作。 但就在刚才，公司亲自下场澄清了。这份澄清公告写得非常有水平，信息量巨大，甚至可以说是冰冷。它没有直接否认供货关系，但翻译成人话，核心意思就两层，第一层，我确实给一家国际知名航天公司供货，而且从二零二零年就开始了。 但是注意这个，但是他卖的那个叫高硅氧纤维产品的东西，在二零二五年，也就是去年占公司总额入的比例是多少呢？公告原话是极低，对公司业绩无重大影响。 有多低？公告还给了另一个数据，整个航空航天领域所有产品加在一起，二零二五年的收入占比只有百分之零点六六。朋友们， 一个连百分之一都不到的业务，就算他技术再先进，短期内能撑起公司股价连续三个涨停板吗？这就像一个饭馆，菜单上有一道特别高端的菜，但一年也卖不出几盘，你不能因此就说这个饭馆是个高端餐厅，还给他米其林的估值，这不现实。 这还不是最关键的，最扎眼的话在后面公告里直接点名了，目前高硅氧纤维产品暂无在手订单。这句话的杀伤力老股友都懂，什么叫没有在手订单，意思就是之前那点零星的业务，现在也断了， 未来相当长一段时间，这个听起来高大上的航天材料业务贡献的收入基本就是零，一个没有订单支撑的炒作题材，就跟空中楼阁一样，风一吹就倒了。 所以你看公司自己都在公告里劝大家了，说后续订单获取存在较大不确定性，提醒投资者注意风险。这哪是不确定性， 这几乎就是在明着告诉大家，短期内别指望这块业务了。那些冲着 spacex 概念追高进去的资金，买入的理由已经被公司亲手撕掉了， 既然买入的理由没了，那明天开盘里面的资金会不会抢着跑？这画面咱们可以想一下，那么把航天的这层光环拿掉之后，我们再生科技到底是一家什么样的公司？它的真实底色其实是干净空气和高效节能材料， 用在工业过滤、无尘空调、建筑保温这些领域，这些才是它的基本盘，很稳健，但也缺乏爆发性的想象空间，市场给的估值也相对平稳。经过这三天的爆炒，股价里明显是带了很多情绪溢价的，这个溢价部分很可能在接下来要被挤掉。
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02:44查看AI文稿AI文稿商业航天再次爆雷，兄弟们，就在昨天一个公司的股票 爆雷之后，好像把整个板块都拖累了，那究竟是怎么回事？说到这个公司的股票之前呢，我想说，如果你长期关注我，或者持续的在关注商业航天板块的，应该都记得前段时间刚刚爆过雷的距离，可见啊，当然 曾经啊，也是在整个板块创造了无数次的奇迹，连涨连涨，疯涨疯涨，然而就是因为一则消息出来之后， 连续的跌停了几天，甚至到目前为止也看到是一蹶不振的一个走势，那上次我说从上面已经是彻底的割肉下车，也不再关注他了，本身不再想讲他的这个事情了，然而昨天一个新出现的一个消息，再次 让这个事情提上了这个热点，那就是商业航天中的一个再生科技。那这只股票呢，其实之前我也有聊过他，当然我也曾在这只股票上来来回回做过几次， 当然曾经这只股票也有个不错的表现啊，创造了好多天，好多次连续涨停板，甚至股价也是一路啊上升， 似曾相似的感觉，就是在距离上面看到的那种感觉，就是很低的一个股价直线啊往上在持续的拉升。这只股票其实之前大家一直关注他，或者说这么热手， 其实大家都知道，一直认为他跟 spacex 有 关系，说他在跟他供应材料相关的这些消息，所以一直成为了我们的热点，大家关注的焦点，然而昨天啊，就是因为与这个相关的焦点，然而昨天是一个什么消息呢？我们一起看一下。 经公司自查核实，公司高效节能材料中用于航天航空领域的产品，二零二五年年度的这个收入仅占公司营收比例百分之零点六六。 然后，其中公司自二零二零年起向国际某知名航天公司直接供应的高硅氧纤维产品，二零二五年该产品业务占公司收入 占比极低，对公司业绩无重大影响。目前高硅氧纤维产品暂无在手订单，后续订单获取存在较大的不确定性。在距离上，是不是曾经好像也有这种感觉呢？然而就是这个消息， 他昨天跌停了，甚至昨天整个商业航天板块都是一蹶不振，究竟是不是他导致的呢？那无从核实。
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06:50查看AI文稿AI文稿再生科技涨停背后是风口还是泡沫？今天我们聊的这家公司，昨天刚以百分之十涨停登上人气榜第一，股价短期翻倍，市值冲到两百六十八亿。但你敢信吗？他去年全年净利润才不到六千万，今年一季度利润更是同比腰斩。 他就是再生科技，一个顶着商业航天加半导体加大飞机光环的玻纤材料龙头。今天咱们就扒一扒他到底是真成长还是纯炒作。 一、从濒临破产到上市，再生科技的发家史先说说这家公司的底色。他的前身是重庆江北化肥厂下属的玻璃纤维车间，二零零零年的时候已经连亏三年，账上只剩八十万，濒临倒闭。 直到郭茂接手，带着老同事做超细玻璃棉，硬生生把产品打进了松下冬之的供应链。二零零七年，他注册了再生科技，取日日再生的意思。 二零一五年在上交所上市，成了国内玻纤滤纸的龙头企业。现在的再生科技核心业务是两块，一块是干净空气材料， 比如 h a p a 滤纸，给空调净化器做过滤。另一块是高效节能材料，比如冰箱用的 v i p 真空绝热板，还有航空航天用的隔音隔热棉， 简单说就是靠玻璃纤维这一种材料，做出了不同场景的产品。二、客户有多牛？护城河真的深吗？很多人说他是隐形冠军，咱们看看他的客户到底是谁？家电领域，海尔、美的、格力的冰箱保温材料，国内试战率超过百分之九十，基本垄断。同航天， 中国商飞 c， 九一九大飞机的隔音隔热棉唯一供应商，单架飞机价值量五十万。商业航天， spacex 星链卫星火箭的绝热材料供应商，半导体台机电，长江存储的无尘车间过滤材料，还有中芯国际的供应链医疗，迈锐医疗的设备过滤材料，还有三甲医院的洁净室方案。 这些客户的认证周期普遍要三到五年，一旦合作就很难换供应商，这确实是它的护城河。但问题是，这些高毛利业务目前占比到底有多少？三、财务数据， 业绩下滑，现金流却反常。咱们看最实在的财务报表。先说好消息，资产负债表非常健康，资产负债率只有十二，百分之七十七，几乎没有有息负债。 二零二五年经营现金流净利润三四亿，比净利润还高，说明回款能力不错，现金储备充足。但坏消息更刺眼。一、利润表，营收利润双降，二零二五年营收十二点七五亿，同比下降十三，百分之六十三。规模净利润五千六百一十一万， 同比下降百分之三十八点一六、二零二六年一季度营收三点零一亿，同比降七百分之二十八。 规模净利润一千四百三十万，同比直接腰斩五十七，百分之三十七，扣非净利润更是降了百分之六十七二，盈利能力大幅下滑。二零二五年毛利率百分之十九点六，同比降了十个百分点。 二零二六年一季度毛利率进一步降到十八，百分之七十三，净利润只剩百分之四点八六，净资产回报率不到百分之三，远低于行业平均水平。 三、核心业务增长乏力，占营收大头的高校节能材料二零二六年一季度收入同比降了九百分之五十六，干净空气材料虽然微增百分之五，但也撑不起整个公司的增长。 四、估值七百倍 pe 到底值不值？现在最离谱的是估值，截至涨停当天，再生科技的市盈率高达七点九三倍，市销率二十一倍。对比一下行业数据， 波鲜材料行业平均 pe 才五十倍左右，它的估值是行业平均的十四倍多。就算按机构最乐观的预测，二零二六年净利润能到一点销，那对应现在的市值 pe 也超过一百九十倍， 还是远远高于新材料行业的合理估值区间。也就是说，市场给他的定价已经完全透支了未来好几年的增长预期。五、基本面真的变了吗？暴涨的逻辑是什么？很多人问他涨这么多，是不是基本面发生了重大变化？目前来看，有三个被炒作的逻辑， 一、商业航天概念、 spacex 的 订单，还有国内商业火箭的放量预期，但目前这部分业务的营收占比极低，对业绩的贡献还没体现出来。二、班岛体无尘式材料国产替代的预期，但目前还是以传统家电工业客户为主， 半导体业务的增长还在早期。三、新能效国标红利冰箱空调的新能效标准可能带动节能材料的需求， 但行业竞争激烈，它的试战率优势能不能转化为利润还不确定。但这些都是未来预期， 目前的业绩数据并没有支撑这些逻辑，反而在下滑。说白了，这波上涨更多是情绪和题材炒作，而不是基本面驱动。六、风险提示，这些坑一定要注意！最后咱们客观说说风险，也是给所有关注它的朋友提个醒， 一、估值泡沫风险七百倍的 p e， 一 旦市场情绪退潮，很容易出现估值回归，股价大幅波动。二、业绩不及预期风险。 如果商业航天半导体业务放量不及预期，或者传统业务继续下滑，业绩可能进一步成压。三、客户集中度与依赖风险。虽然客户都是巨头，但如果大客户订单波动或者被其他供应商替代，会直接影响公司业绩。四、行业竞争家具风险 剥削材料的技术门槛并非不可逾越，国内其他厂商也在跟进，可能会挤压他的利润空间。五、题材炒作退潮风险。 这波上涨很大程度上是蹭了商业航天国产替代的热点，热点退潮后，股价可能面临回调压力。免则声明，本视频仅为财务数据解读，不构成任何投资建议。 股市有风险，投资需谨慎。所有观点基于公开信息，不保证信息的准确性和完整性，据此操作，风险自担。再生科技确实是一家有技术有壁垒的公司，它的剥削材料在细分领域做到了国内领先， 也确实绑定了不少优质客户。但现在的问题是，市场给他的估值已经远远超过了他当前的业绩支撑。对于投资者来说，与其追高炒作，不如等业绩真正兑现再考虑是否参与，毕竟风口过后，能留下来的永远是基本面过硬的公司。 你觉得再生科技的估值合理吗？评论区聊聊你的看法，别忘了点赞关注，下期我们继续拆解热门公司的真实基本面。
25上市公司那些事
03:31查看AI文稿AI文稿最近再生科技热度很高，但如果真正深挖他的二零二六年第一季度报告，再结合现在市场的炒作方向去看，你会发现，这家公司最核心的矛盾其实是市场正在把他往高端科技材料方向重估，但他目前的盈利能力还不足以完全支撑这种预期。先看他一季度的数据， 公司营收同比下滑，规模净利润同比下降超过百分之五十，扣非净利润下滑更明显，毛利率也在明显成压，经营现金流表现同样不算强。这份报告其实说明了一个很关键的问题，再生科技现在并不是需求突然消失，而是 行业升级已经开始，但利润导还没有真正完成。很多人容易忽略一点，在深科技，本质上不是消费公司，也不是互联网公司，它做的是空气过滤材料、洁净环境系统、节能保温材料、高性能纤维， 这些东西都属于工业基础材料。这种行业有个特点，需求变化往往领先于利润变化。什么意思？比如现在 ai 数据中心、半导体工厂、生物医药、高端制造都在提升对洁净空气和节能系统的要求， 这些趋势是真实存在的。但问题是，行业需求提升，不代表利润会立刻爆发，因为中间还隔着成本竞争、客户认证、产品升级、量产效率。 所以再生科技现在的真实状态，其实更像是行业方向已经对了，但公司还在经历产业升级过程中的盈利阵痛。 而市场为什么最近突然开始关注它？因为资金发现它卡的位置其实很特殊。现在市场已经不只是炒 ai 芯片了，而是开始往 ai 产业链底层配套延伸， 比如液冷电源、铜栏、洁净环境、空气过滤、高性能材料，因为 ai 越发展，数据中心功率越大，对空气洁净度、散热效率、能耗控制要求就越高，而再生科技恰好就在这个链条里。 这也是为什么市场最近开始把它从传统材料公司往 ai 基础设施、配套材料公司方向重新理解，再加上商业航天、高端制造这些方向的催化，资金自然会提高对他未来的想象空间。 但真正需要深度思考的地方在于，他未来到底有没有能力从概念受益真正走向利润受益。因为目前来看，他仍然存在几个明显问题，第一，盈利能力还不稳定，毛利率下降说明行业竞争压力正在增加。 第二，他很多高端材料业务还处于市场预期大于实际贡献的阶段，尤其商业航天、高端功能材料这些方向目前更多还是未来逻辑。 第三，他现在面临一个很现实的问题，市场给他的估值逻辑已经开始向科技成长股靠拢了，但他当前的业绩结构其实还偏制造业，这就会形成一种很大的预期差，一旦后面订单增长、利润释放、高端材料放量，这些东西没有跟上，市场情绪就容易反复。 所以我对再生科技真正的理解是，它现在不是一家已经成功转型的公司，而是一家正在尝试从传统功能材料向高端科技材料升级的企业。 而他未来最大的看点，其实不是短期涨跌，而是他能不能借 ai、 半导体、洁净环境升级这轮产业趋势真正建立新的盈利能力，如果成功，他未来可能会被市场重新定义，但如果只是停留在概念层面，那现在的高热度后面波动也会非常剧烈。
198张逻有道
03:10查看AI文稿AI文稿今天必须聊聊再生科技，就是那个连续三天暴涨，被市场当成马斯克 spacex 核心供应商炒作的票。刚刚发了一份公告，如果你手里有它，或者正准备明天往里冲，我建议你一定听完我下面要说的 这份公告，我跟你讲，几乎是把这轮炒作的桌子给掀了，很多朋友都在讨论该怎么看。咱们今天用透视眼直接把这份公告撕碎了，穿透它表面的文字，看看背后到底藏着什么？真相，这轮再生科技为什么涨？原因很简单，就是市场上有消息说它向 spacex 供货， 一下子蹭上了商业航天这个最火的赛道，资金不管三七二十一三天给你干出了超过百分之二十的涨幅，典型的概念炒作。 但就在刚才，公司亲自下场澄清了。这份澄清公告写得非常有水平，信息量巨大，甚至可以说是冰冷。它没有直接否认供货关系，但翻译成人话，核心意思就两层，第一层，我确实给一家国际知名航天公司供货，而且从二零二零年就开始了。 但是注意这个，但是他卖的那个叫高硅氧纤维产品的东西，在二零二五年，也就是去年占公司总额入的比例是多少呢？公告原话是极低，对公司业绩无重大影响。 有多低？公告还给了另一个数据，整个航空航天领域所有产品加在一起，二零二五年的收入占比只有百分之零点六六。朋友们， 一个连百分之一都不到的业务，就算他技术再先进，短期内能撑起公司股价连续三个涨停板吗？这就像一个饭馆，菜单上有一道特别高端的菜，但一年也卖不出几盘，你不能因此就说这个饭馆是个高端餐厅，还给他米其林的估值，这不现实。 这还不是最关键的，最扎眼的话在后面公告里直接点名了，目前高硅氧纤维产品暂无在手订单。这句话的杀伤力老股友都懂，什么叫没有在手订单，意思就是之前那点零星的业务，现在也断了， 未来相当长一段时间，这个听起来高大上的航天材料业务贡献的收入基本就是零，一个没有订单支撑的炒作题材，就跟空中楼阁一样，风一吹就倒了。 所以你看公司自己都在公告里劝大家了，说后续订单获取存在较大不确定性，提醒投资者注意风险。这哪是不确定性， 这几乎就是在明着告诉大家，短期内别指望这块业务了。那些冲着 spacex 概念追高进去的资金，买入的理由已经被公司亲手撕掉了， 既然买入的理由没了，那明天开盘里面的资金会不会抢着跑？这画面咱们可以想一下，那么把航天的这层光环拿掉之后，我们再生科技到底是一家什么样的公司？它的真实底色其实是干净空气和高效节能材料， 用在工业过滤、无尘空调、建筑保温这些领域，这些才是它的基本盘，很稳健，但也缺乏爆发性的想象空间，市场给的估值也相对平稳。经过这三天的爆炒，股价里明显是带了很多情绪溢价的，这个溢价部分很可能在接下来要被挤掉。
165喝不醉
01:07查看AI文稿AI文稿最近再生科技被传供货给 spacex， 股民一顿狂追，结果公司自己说没订单，占比不到百分之一。别嗨哎，先别急着骂，咱今天不聊涨跌，就扒一扒这家重庆公司到底藏了啥真本事。 你以为它是炒概念的，其实它是做空气筛子和保冷棉的，把沙子烧成头发丝。三十分之一的超细玻璃纤维，这就是它的命根子。一边做滤纸能拦住芯片厂里零点一微米的超细玻璃纤维，这就是它的命根子。一边做滤纸能拦住芯片厂带 n 九五， 另一边做真空绝热板新材，你家电冰箱想省电又薄，里面八成 c 的 就是他家的料，全球份额超三成。他还给 c 九一九大飞机做隔音隔热棉，也给核电站做过滤， 但是这些收入真不多。所以最近被爆炒的航天神话公司自己都辟谣了，咱心里要有数。可话说回来，干净空气加高效节能这两条赛道是实的，不是编的， 只是他这两年利润在缩水，新业务还在养，典型的技术硬，赚钱慢。他是那种闷头搞材料不爱吆喝的理工男，有点东西但不性感，也不适合追热点，冲进去赌一把。你觉得这种隐形冠军值得慢慢看？还是纯属浪费时间？评论区吵起来我挨个回，明天接着拆下一家。
200李丽莎
03:49查看AI文稿AI文稿战神昨晚突发降温，公告一句没有订单直接进价就按到跌停，随后又一路带崩的西部姓韦通宇航天人的心心念念的大二波没有到来， 偏偏是先等来了情绪崩盘之后的跪地投降。回想聚力中卫柏云螳螂，每次都是同样的剧本反复上演，借助利好消息先拉一个情绪票，等到所有人都上头的时候呢，再出公告澄清， 最后呢，就只剩下了一地鸡毛。那么此时此刻，商业航天心灰意冷的雹子，更需要找到六月份的下一个主线的起点，那它究竟会是涨停潮的电力大周期，还是会在下个周一看到资金又回流存储半导体、 pcb、 mlcc 科技抱团呢？心中自有答案的不妨悄悄打在下面， 如果猜中了呢，下周再来还愿。我们先看今天的分歧比较大的科技方向，尤其是 p c b m l c c 和半导体方向。如果你这一周都在持续打卡接接视频的，该吃的也吃的差不多了， 那么昨天我也说了，现在这个节点呢，就不是让你们埋头追高的时候，前排该涨的都已经被推到了人山倒海处，很多票要么不给你上车的机会，要么就是给你留了一个踏空资金挖出来的情绪接盘位， 那么今天也是分毫不差的应验了。但是这的趋势是不是就结束了呢？如果从更大的周期去看，其实很多人到现在都没意识到， 今年的这波行情和去年炒几天就换一个题材的短线行情，本质上是很大的不一样的。因为今年呢，从开年到现在， 市场虽然表面上看是不断的在切换方向，年初炒算力，三月份、四月份开始炒业绩预期的共同季，后面呢，又扩散到了层数，再到后面的乳品产业链 pcb， 华为韬定律、先进风窗，看上去每天都在冷冻，实际上资金从来没有离开过一个东西，那就是 ai 算力产业链。也就是说呢，今年的主线不是某一个气氛环节，而是 ai 科技。所以你会发现一个特别有意思的现象啊，以前市场少题材，是题材带动情绪， 那么今年市场很多时候恰恰相反，是产业趋势先走出来，然后呢，情绪资金不断往里面靠。简单来说，就是机构负责打造趋势，油资负责制造政见效应，两种力量最终在科技主线上完成了共振。于是我们看到了一批非常典型的机构趋势流，比如说 唐妃得名东山，以前涨的时候呢，没有人讨论，现在回头一看，都五倍、十倍了，这个时候就有问题了，短线资金怎么办呢？于是你就会看到秦氏资金开始在科技内部寻找弹性更大的代替。 现在叫什么呢？叫抱团。大家有没有发现，今年高位情绪核心有一个共同点，他们未必是产业最正宗的，但是一定是市场辨识度最高的。二月份的华辽，四月份的盛阳，五月份的大唐，还有一直趋势向上的利通。至于这的周期什么时候是拐点呢？大部分人可能更关心的这个， 如果某天高位科技趋势股开始集体松动，游资抱团的利通也开始回调 ai 科技的各个细分，比如说公信 p c p 不 再有很强的承接，那么就不一样了，说明市场上的不只是一个情绪标的，而是整个科技主线的风险偏好。 当那个时候呢，短线抱团退潮和机构趋势松动形成共振，这才是真正需要警惕的周期拐点。 再说电力啊，在五一的时候呢，学姐就说电力很可能会开启二波，很多人都在怀疑，当其他人都在反复踏空和拍断大腿的时候呢，只有坚持打卡了。学姐复盘的豹子吃得满嘴流油，我也一直在说这些，短线题材要进早 进，如果你等到量化和活跃资金一直拉到高位的时候，再后知后觉，或许又成了次日接盘侠，最后反倒还要把锅甩到学姐头上。那么这里再强调一遍了，电力的图形至少目前来看是很明显的，跟着科技的脸色再走， 即便要开启六月份的新周期，也有横向和纵向上打出更大的空间，否则呢，就还是科技分歧之后的临时抱团。那么今天复盘就先说到这里，更详细的我们周末再聊。
206投行学姐周周
