湖南裕能为啥突然火了
朋友们，我向大家报告一个重大喜讯，今天湖南玉龙公司的股价突破一百元，这是个重大新闻，老王觉得有必要向大家做汇报，我虽然不懂怎么炒股， 但我是研究经济工作的啦，所以我关注股市，分析股市。湖南玉龙创造股价新高，至少说明三个问题。 第一个问题，说明公司的效益很好啦，深受资本市场和投资者的追捧。 我核实了一下湖南玉龙公司的上半年的经营状况，一季度公司营业总额达到了一百四十九点六五亿元，小区年同比增长了百分之一百二十一点三亿， 净利润达到一十三点五六亿元，并去年统计增长了一千三百三十七点七七亿啊！这个上市公司的都是很突出的了，所以就受到资本市场的追捧， 这非常正常，效益好，股价就高，这就比较合理。第二是湘潭经济社会的正大利好， 湖南玉龙股价创新高，市值也很快超过了九百亿。老王预测，湖南玉龙很快会成为湘潭第一个股价超一百，市值超一千亿的 大企业，这个湖南也很少啦，这是湘潭的荣光，湘潭的自豪， 一方面说明湘潭市这几年培育新制生能力却有成效，另一方面也必将极大的增强湘潭市的经济实力，促进高质量的发展。 我们湘潭新能源企业产业集团争创全省新进，全国新进也更有底气了，企业做大做强， 安置就业人口就会增加了，政府的税收也会增加了，说明这一好可能带来多好。第三个重大意义，对这些投资者啊， 特别是对湖南玉龙内部的股权持有者， 因为我们玉龙公司实行齐全奖励了他，有一部分公司高管和职工 赚了股份了，湖南玉龙这一股价创新高，股权持有者就赚大钱了，我们湖南玉龙就会有一批人 富裕起来，成工薪富饶者，这对我们湘潭是好事啦，对湖南也是好事啦。
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03:54查看AI文稿AI文稿湖南玉龙公司在短短的十年时间创造了几大奇迹。第一大奇迹，创造了成功上市的奇迹，二零一六年创立，二零二三就上市， 这短短的六年时间就上市了一八年，一个公司的上市要经过十年，二十年甚至更长的时间，他们六年就上市。第二就是有行业新兵， 一要成为世界龙头，中国第一。他生产零散铁里的时候，大家同行业都不知道啦， 他也是默默稳悄悄的推进。所以从二零一六年创立到二零一九年开始， 他每年的出货量就成为全国第一，到今年已经连续七年了， 他的硫酸铁里的出货量稳居全国的世界首位，所以同行爷爷就说啦，腐烂玉龙是一匹黑马，哈哈哈。第三大奇迹就是创造了 同行业的普遍亏损，我有它了，坚挺了，我有它，盈利了，这个奇迹了。二零二三年，二零二四年，二零二五年，这连续三年临床清理，整个行业 内转非常厉害，产品跟大米球价格暴跌，有六十多万一吨，降到了三万多块钱一吨， 所以整个行业出现了全行业、全企业、全品类亏损这么一个惨状。但是持有湖南玉的人，他坍然不动啊，持续的盈利啊， 经过他的效益也下降，但他是盈利了，每年还有几个亿到十几个亿的利润啦，所以创造了第三大奇迹。第四是创造了 机制创新的奇迹。湖南玉龙是通过缝合制改革这个模式， 有电话集团腐乳出来的国家没有花一分钱呐，培育了这样一个好企业啦！什么叫做混合制改革呢？ 就是根据中央两个毫不动摇的方针，有国有企业投资参股但不控股， 引进战略投资者共同创建 国有和民营以及社会资本共同参与的这么一个混合制的公司，这就叫做混合制改革。湘潭电化厂的地方就创造新的运用了混合制改革模式， 把湖南玉龙公司做大做强的了，同时又引进的比亚迪宁德时代作为重要的战略合作伙伴， 与这个新能源汽车的领军企业建立了命运共同体、利益共同体。所以湖南玉龙的效益呢，持续的发展了，稳定的提高了。
390老王抛砖
08:42查看AI文稿AI文稿你最近关注湖南玉能了吗？花旗刚出的研报直接给了买入评级，还说能有百分之六十三的总回报率。百分之六十三这么高，我之前只知道他是全球最大的零酸铁里正级生产商，没想到花旗给的预期这么足。 对，花旗还给他加了九十天上行催化剂观察，有效期到二零二六年四月。你看他们给的目标价是一百零四点一元，现在股价才六十四块，算下来股价回报就有百分之六十二点七，再加上股息收益百分之零点五，总回报刚好百分之六十三点一。 这回报率确实够诱人，不过他去年的净利润同比降了百分之六十七。 没错，二零二四年只有五点九四亿，但花旗的预测是二零二五年能涨到十一点二四亿，同比涨百分之八十九。二零二六年直接干到三十亿，同比翻了一点六七倍，二零二七年还能到四十四点七五亿，增长曲线也太陡了吧。花旗为什么这么看好？ 核心逻辑就是碳酸铁锂正极加工费上涨，还有规模经济。你看现在湖南玉能是国内主要碳酸铁锂厂商里唯一还在盈利的，这本身就说明他的成本控制能力强，加工费涨了，他的盈利能力肯定会跟着上来。 原来是这样，那他们用什么方法算的目标价？花旗用的是二零二六年预期 ev 斜杠一比 itda 的 十三点九倍，这个倍数是历史平均水平，算下来公允价值就是一百零四点一元。他们说这个指标比市盈率靠谱，能降低长期预测的不确定性。 听起来挺专业的，但投资哪都没风险，花旗有没有说可能的下行风险？当然有，主要是三个方面，出货量没达到预期，单位毛利率比预期低，还有费用超支。毕竟现在新能源行业竞争这么激烈，万一哪天加工费又跌了，或者原材料价格波动，都会影响利润。 也是，二零二四年净利润下滑这么多，估计就是因为之前加工费太低了。那花旗觉得二零二六年盈利预测还有向上修正的空间。 对，他们觉得加工费上涨的趋势还能延续，再加上湖南玉能的规模优势，成本能压的更低，盈利空间会更大。而且现在新能源汽车销量还在增长，磷酸铁里的需求也跟着涨，这对他来说都是利好。 这么看的话，湖南玉能确实有潜力，但百分之六十三的回报率是不是有点乐观了？毕竟二零二四年刚经历了净利润大幅下滑， 花旗敢给这么高的预期，肯定是觉得他的基本面已经好转了，你想二零二五年净利润就能翻倍，二零二六年再翻一倍多，这说明他们认为行业周期已经见底，加工费上涨的红利能持续释放。那投资者要是现在买入，真的能拿到百分之六十三的回报吗？还是说要等两年？ 花旗的目标价是基于二零二六年的预期，所以可能需要等到二零二六年才能实现，不过九十天催化剂观察期内，说不定股价就能先涨一波。毕竟现在市场对新能源产业链的关注度又上来了，加工费上涨的消息肯定会刺激股价。 也是，不过风险还是得考虑，要是出货量没跟上，或者毛利率没达到预期，那股价可能就达不到目标价了。 没错，花旗也提到了这三个下行风险。但从目前来看，湖南玉能的产能和订单都比较稳定，而且他的客户都是宁德时代这种头部电子厂商，出货量应该有保障。再说他的成本控制能力在行业里是顶尖的，毛利率应该能维持在合理水平。 这么分析下来，湖南玉能确实是个不错的投资标的。但我还是有点担心，毕竟新能源行业的政策和市场变化都太快了， 任何投资都有风险，花旗的研报只是一个参考，不过从数据来看，百分之六十三的回报率确实很有吸引力。而且湖南玉能的行业地位摆在那里，只要磷酸铁锂的需求持续增长，他就能受益。 也是，毕竟现在新能源汽车的渗透率还在提升，磷酸铁锂电池的市场份额也在扩大，湖南玉能作为龙头，肯定能分到更多蛋糕。 对，花旗之所以用二零二六年的 e v e b i t d a 来估值，就是因为他们看好长期前景，短期的净利润波动可能只是行业周期的影响，长期来看，湖南豫能的盈利能力会持续提升。 那你觉得普通投资者现在适合入手吗？还是再等等看？这得看个人风险承受能力，如果能承受短期波动，现在买入确实能抓住行业复苏的机会。 但如果怕风险，也可以等九十天催化剂观察期结束，看看股价的走势再决定。毕竟花旗的目标价是基于二零二六年的预期，短期可能会有波动， 也是投资还是要谨慎。不过花旗的研报至少说明机构对湖南豫能的未来比较看好，这算是个积极信号 没错。而且湖南玉能现在是唯一盈利的碳酸铁锂正极厂商，这本身就说明他的抗风险能力比同行强，就算行业再波动，他也能靠规模和成本优势活下来，甚至抢占更多市场份额。 这么想的话，花旗给的百分之六十三回报率好像也不是遥不可及。只要加工费上涨的趋势持续，湖南玉能的净利润就能按预期增长，股价自然就上去了。 关键还是看行业周期。二零二四年的下滑主要是因为加工费下跌，现在加工费开始上涨，行业进入上行周期，湖南玉能作为龙头，业绩弹性肯定最大。花旗的预测其实就是基于这个逻辑。那你觉得加工费能涨多久？会不会涨到一定程度又下跌？ 这不好说，但从目前的供需情况来看，磷酸铁里的需求还在增长，而产能扩张的速度可能跟不上需求，所以加工费应该能维持在较高水平。再说湖南豫能的成本控制能力强，就算加工费下跌，他也能比同行晚一点亏损。 也是，毕竟他是全球最大的生产商，规模经济能帮他降低成本，就算行业竞争家具，他也能靠价格优势抢占市场。 对，花旗提到的规模经济就是这个意思。湖南玉能的产能大，采购原材料的时候能拿到更低的价格，生产效率也更高，所以单位成本比同行低，这也是他能在行业低谷期保持盈利的原因。 这么看来，湖南玉能的护城河还是挺深的，不仅有规模优势，还有成本优势。没错，这也是花旗给买入评级的重要原因，在新能源行业，龙头企业的优势会越来越明显， 湖南玉能作为全球最大的锂酸铁锂生产商，肯定能享受到行业增长的红利。那你觉得花旗的目标价一百零四点一元合理吗？还是有点高估， 花旗用的是历史平均 ev 斜杠 evitda 倍数，这个估值方法是比较合理的。如果二零二六年的净利润能达到三十亿，那么 ev 斜杠 evitda 的 十三点九倍其实不算高，毕竟新能源行业的成长空间还很大，湖南玉能的未来值得期待。 也是，要是二零二六年净利润真的能到三十亿，那现在的估值确实不算贵。不过市场会不会认可花旗的预测？ 市场肯定会有反应，毕竟花旗是国际知名投行，他的研报会影响很多机构投资者的决策。就算股价短期内达不到目标价，长期来看只要业绩能按预期增长，股价肯定会跟上。 那普通投资者应该怎么操作？是长线持有还是短线炒作？如果看好湖南豫能的长期发展，肯定是长线持有，毕竟百分之六十三的回报率是基于二零二六年的预期，短线操作可能很难拿到这么高的收益。而且新能源行业的波动比较大，短线炒作风险也高。 也是，长线投资更适合这种成长型企业，只要基本面没问题，持有两三年应该能获得不错的回报。没错，湖南豫能的基本面确实不错，行业地位稳固，成本控制能力强，未来增长空间大。花旗的研报只是给了一个参考，最终还是要看投资者自己的判断。 那你自己会考虑买入吗？我肯定会关注，毕竟六十三的回报率太诱人了。不过我会先在研究一下他的财报和行业数据，看看花旗的预测是不是合理，如果觉得风险可控，我可能会入手一点。 也是，投资还是要自己做功课，不能全信研报。不过花旗的研报至少给了一个方向，让我们知道湖南豫能的潜力在哪里。 对，研报只是一个工具，关键还是要自己分析。不过从目前的信息来看，湖南豫能确实是个值得关注的投资标的，尤其是在新能源行业复苏的背景下。
1374牧哥研报解读
03:07查看AI文稿AI文稿朋友们，我向大家报告，湖南玉龙公司的股价创造新高，以后 很多朋友关注，要我介绍一下这个公司。老王用三句话把湖南玉龙公司讲清楚。 第一句话是国有企业孵化培育的大企业。 二零一六年，国有企业湘潭电化集团创立湖南玉龙公司，采用烽火之改革的模式， 把湖南玉龙不断的做大做强。二零二一年， 湖南玉龙才从湘潭电话分离出来，致富盈亏独立运行， 但湘潭电话仍是湖南玉龙的大股东。第二句话放爆超车的先进典型。 湘潭电话原来是生产电解而氧化门，为了做大公司， 从二零一五年开始，他们就瞄准新能源汽车这个新赛道，专注于湖南玉龙做锂酸铁锂，这是两个完全不同的赛道。 从此，湘潭电话忽然遇人就瞄准新能源汽车这个新阶段，实现了放倒超车、弯道超车。 第三句话，他是我国新能源汽车电池重疾材料的领军企业，他是第二，没有人敢说是第一。 从二零一九年开始，他就连输七年了，名创天地的出货量全国第一，全球第一。 他是比亚迪、宁德时代、美国的特斯拉等世界汽车产业的 核心供应商，并且比亚迪和宁德时代又是湖南玉龙的大股东，是一个命运共同体， 这是我了解和认识的湖南玉龙，这是一家之年，是不是说准了，欢迎朋友们交流讨论。
182老王抛砖
01:56查看AI文稿AI文稿净利润暴增十三倍，现金流却连亏七个季度，铁岭一哥富岗上市到底缺不缺钱？五月二十一日，湖南玉能宣布富岗上市，一时激起千层浪，今年一季度公司营收翻倍，净利润更是暴涨十三倍， 按理说压根不差钱，可扒开一季度报告才发现，这位铁岭一哥并没有表面上那么风光。 先说一个关键数，经营现金流净额。通俗的讲，就是讲卖货真正收回来的现金减去开支后剩下的钱，公司的这一项是负十点四五亿元，而且已经连续七个季度为负，账面上赚了十三个亿利润， 实际上不但没见到现金，还倒贴出十个亿，这是典型的纸面富贵。再看账上现金和短期借款，账上趴着六十七亿货币资金。短期借款四十一亿， 乍一看挺稳的，但仔细一看，那六十七亿里有四十七亿是一季度刚募资来的，其中三十九亿已经指定要用于破产，真正能灵活周转的钱，根本没有多少，资金压力其实相当之大。 那么净利润为什么这么高嘞？因为利润是按照卖货算的，客户打白条也算收入。一季度显示，应收账款和存货都在大涨，说明很多货卖出去了，但钱还没有回来。当然，话说回来，公司毕竟是行业龙头， 手里订单相当的硬核。根据三月份的公告，预计二零二六年到二零二七年五月，光给宁德时代的正极材料销售就将超过四百亿元。 所以这次公司副岗上市，不是不行了，而是扩张太快，账期太长，现金吃紧，需要再融资来补写利润漂亮是真，口袋紧张也是真，副岗上市就是为了让资金链跑得更稳。对此你怎么看呢？欢迎评论区留言讨论。
06:401507彼得熊奇
01:29查看AI文稿AI文稿车圈从来跟时尚圈都有着良好的互动，但没想到这次互动出事了。近日，广汽与华为联合打造的高端智能汽车品牌起劲， 一位邀请时尚圈争议人物苏芒担任 gt 七车型首席美学品鉴官，引发全网舆论风暴，合作仅十一天便紧急终止，成为车企营销翻车的典型案例。 随着五月二十八日起信汽车一纸声明迅速切割与苏芒的关系，以及苏芒对发布不实内容的自媒体发起维权投诉，结尾事件暂告一段落，网上对此次事件的品牌营销失误的专业分析，以及苏芒过往的争议话题 都被一一扒出，这里就按下不表，大家可以自行搜索。那么今天我们来聊聊这辆被寄予厚望的国产高端汽车，他的审美品鉴官或者品牌代言人，又是让谁来当会更合适？先来看看起劲的背景，本次卷入舆论风波的起劲 g t 七，是起劲品牌推出的首款中大型智能猎装轿跑，也是本届粤港澳大湾区车展重点首发车型， 已经在二零二六年五月二十九日正式开启全国预售，官方预售价区间为二十一点九九万至三十点九九万元， 主打高端家用与智能出行市场。那奇骏汽车官方说 gt 七有着百万级颜值、百万级驾控以及百万级的智能，对于这款新车，那你觉得谁代言它更合适呢？
16柠檬树上的小猫
01:10查看AI文稿AI文稿湖南裕能一跃成为行业老大，宁王和比王是怎么托起他的？一九年到二一年，湖南裕能的业绩啊，就跟坐火箭一样，收入从五点八亿到七十个亿，净利润从五千多万到十二亿， 分别翻了十几二十多倍。跟同行公司比起来，三年复额增速啊，高达百分之两百四十八，成长性远超竞争对手，市场份额啊，有百分之十上升到百分之二十五，从小地逆袭为行业一哥。那宁德时代和比亚迪啊，具体是怎么托起他的，主要有两点， 一是入股二零二零年十二月，宁德时代和比亚迪啊作为湖南运能的战略投资者，入股分别持有百分之十一和百分之五的股权，提高了湖南运能的行业资质和信用银行的授信额度啊，会随之增加。第二是预付款， 湖南运能跟宁德时代、比亚迪都签有保工协议，两位老大哥啊，先把钱打给他，他就拿着钱啊，去投资建厂，既给钱破产，又提 工销路。湖南玉呢，只需要好好生产就可以了，年味到老，就是这样，联手把湖南玉呢给捧成磷酸铁铝正气材料的行业一哥。 未来湖南育能还可能继续保持龙头的地位，因为他还在快速成长中，去年上半年一百四十亿的收入，已经是二一年全年的两倍了，成长动力强，未来产能结构性过剩，湖南育能如何消化？
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02:31查看AI文稿AI文稿哎，你看了花旗最新的研报没，湖南豫能又被喊买入了，目标价给到一百零四块，现在才七十二，这回报算下来得有百分之四十四啊。真的假的？湖南豫能我知道啊， lfp 正极材料的龙头，之前好像卷的挺厉害，怎么突然就反转了？ 核心就是加工费涨了啊，从明年一月开始提价，这可是行业反内卷的成果，之前大家都打价格战，现在终于意识到卷下去谁都赚不到钱，索性一起提价保利润。 哦，原来如此，那除了加工费，还有别的催化剂吗？当然有啊，产能利用率在提升，原材料碳酸铁价格也涨了，但湖南豫能自己能产碳酸铁啊，自己率高，成本优势就凸显出来了，而且他们二零二五年的业绩预告也超预期了，基本面在变好。 这么看来，成本优势是关键啊。那盈利弹性有多大呢？花旗做了敏感性分析，现在毛利率大概百分之十点五四，如果能提升到百分之十一点三二，净利润就能到三十三点五五亿，涨百分之十一。 要是到百分之十二点三五，净利润直接三十八亿，涨百分之二十七，空间不小。哇，这弹性够大的，那估值呢？现在买进去值不值？ 花旗用 evftda 估值二零二六年给十三点九倍，历史均值水平，目标价一百零四点一元，按二零二五年业绩算， pe 是 七十倍，看起来有点高，但二零二六年就降到二十六倍了，性价比就出来了。 这么说的话，百分之四十四的回报还是挺诱人的，但肯定也有风险吧。那肯定啊，要是 lfp 出货量不如预期，毛利涨不上去或者费用超了，都会影响业绩。不过整体来看，行业反内卷的趋势已经起来了，湖南豫能作为龙头受益会更明显。 也是之前卷的太狠，现在终于有人出来牵头提价了。湖南玉能自己能产零酸铁，原材料成本控制的住，加工费一涨，利润弹性就释放出来了。 没错，这就是他和其他同行的区别，别人还要买零酸铁，成本跟着涨，他自己产相当于赚了两道钱，加工费涨了，原材料涨价的部分也能消化，甚至还能多赚点。 这么看来，这百分之四十四的上行空间还真不是画饼啊。有基本面支撑，花旗敢给这么高的目标价？也是看到了这些逻辑，不过投资嘛，还是得自己判断，毕竟风险也存在，但至少从当前的情况看，湖南豫能的机会是挺明显的。
153牧哥研报解读
08:04查看AI文稿AI文稿开始之前，还请各位老铁都能给这期内容点个赞，谢谢支持。一个不起眼的小弟，在几年时间里却突然横空出世，迅速崛起，并最终逆袭为行业老大。这是什么样的传奇故事？ 二零一九年四月十五日，德方纳米成功在创业版 ipo。 在招股说明书中，关于行业分析里，他称自己是二零一八年磷酸铁里正极材料行业的龙头，而且列举了几个主要竞争对手， 分别是北大先行、升华科技、贝特瑞、安达科技、卓能材料、湖北万润。咱们今天的主角并不在其列。当然了，他也不冤。二零一八年的时候，德方纳米的营收已经高达十点五四亿元了， 而湖南裕能却仅有一点六二亿元，也就德方的六分之一五，确实不配上座吃饭。 谁也没有想到，这个在二零一八年默默无闻的行业小老弟，却在接下来一年迎来自己生命中的贵人，并在接下来的几年里急速狂飙，最终逆袭了德方纳米这个老大哥，成为现在的行业龙头。二零二零年和二零二一年的磷酸铁铝市场竞争格局是这样的， 湖南裕能已经成为行业龙头，而且相比德方大米的施占率在持续扩大。为什么一个极其无名的行业小老弟，能在如此短的时间里急速崛起为行业龙头？ 相反，德方纳米这个二零一八年前的行业龙头，却未能在行业大爆发的几年里守住竞争优势。这中间究竟发生了什么事情？仔细研读了湖南裕能的招股说明书后，新能源大爆炸发现了几个核心原因。湖南裕能 是一家非常年轻的公司，二零一六年六月份才成立于湖南湘潭，也就是教员的故乡。那时候德方纳米的年营收已经近六个亿了。 可能是骨子里带着湖南人的霸蛮特性，成立后的湖南裕能迅速开展了一系列的股权和技术转让。同年九月，在接受了广州立辉的磷酸铁里专有生产技术后，正式开始了在磷酸铁里正极材料行业的征程。 最大的转机则发生在二零二零年，湖南豫能迎来了自己生命中的贵人新能源时代。贵的不能再贵的贵人。 二零二零年十二月，湖南裕能进行了 ipo 前的最后一轮融资九亿元。此轮融资后估值为十九亿元。宁德时代、比亚迪各投资两亿元、一亿元，分别认缴五千九百八十四点六万股、 两千九百九十二点三万股，股份占比分别达到了百分之七点九和百分之三点九五，分别位列第三大和第七大股东。宁德时代和比亚迪的实力就不用赘述了，一个是全球动力电池之王， 一个是全球新能源汽车之王和全球动力电池第二。两者市场率刚好占了全球动力电池的半壁江山。国内两巨头的动力电池式占率更是超过百分之六十。二零二二年，两者式占率已经超过百分之七十了。 白岩松说过一句话让一只狗天天上央视，他也会变成民狗。套用这句话，让随便一个公司进入宁德时代和比亚迪的供应链体系，是个阿猫阿狗公司，业绩都可以腾飞，更不要说入股了，从此就是自家人了，偏爱自 然是难免的。于是，从二零二零年开始，湖南裕能的业绩开始开始加速腾飞。二零一九年至二零二一年，湖南裕能对宁德时代及其相关公司实现的销售收入分别为三点四二亿元、五点七三亿元、三十七点八七亿元， 占当年全部销售收入的比重分别为百分之五十八点七九百分之五十九点九八百分之五十三点九。对湖南裕能主营业务收入的贡献增长率分别为百分之二百六十七点九零百分之五十九点八六百分之六百七十一点零一。 同期，湖南裕能对宁德时代与比亚迪的合计销售收入占比分别达到百分之九十三点一八、百分之九十一点一二、百分之九十五点四三和百分之八十四点一八。湖南裕能可以逆袭的原因也很清楚了。 宁德时代和比亚迪入股后对公司的偏爱，不断的订单，四位公司想不起飞都难。时来天地皆同利。宁王和嫡王强力加持的同时，又迎来了这两年磷酸铁里的逆袭。 磷酸铁锂电池由于化学性能弱于三元锂电池，加上此前国家新能源汽车补贴对续航有要求，一度被市场所抛弃，甚至很多人都认为磷酸铁锂将退出历史舞台。 没曾想，随着这几年动力电池企业孜孜不倦的研发，从工艺上极大提升了磷酸铁锂电池的续航能力。磷酸铁里的成本优势、安全性以及充电次数等特点反而成为优势。 尤其是二零二零年比亚迪的刀片电池出来后，极大解决了市场对于电动车安全的担忧。比亚迪销量狂飙，再加上后面特斯拉 也占对磷酸铁里，它的市场份额开始急速反转，并在去年逆袭了三元里。现在占据了动力电池超过百分之五十五的市场份额，预期二零二四年有望达到百分之六十，现在阅读占比甚至已经逼近百分之七十了。 湖南裕能就伴随着磷酸铁里市场的急速扩张，吃掉了大量的增量，逆袭为行业龙头。 市场份额的狂飙背后，则是公司产能的急速扩张。截至二零二二年上半年，公司的产能达到十三点四万吨。这个产能其实比德方大米弱一些。德方大米的磷酸铁里产能二零二一年底就达到了十五万吨。 但产能规划上，玉能却比德方更猛。玉能产能规划超过七十五万吨，而德方大米却只有四十四万吨。娘的，有两个大粗腿 依靠就是不一样。当然了，未来的事情不可知，德方纳米现在也在疯狂扩产能，或许两者依然免不了厮杀。行业的最终格局也存在不确定性，不一定欲能就能持续遥遥领先，也有可能是双龙争霸。 有人难免要对欲能嗤之以鼻了，认为他的崛起也就是靠宁德时代和比亚迪。离开了他们俩谁也不是。这么说，也不是没有道理。但之所以宁王和嫡王要入股他，一方面是为了保障自己的产业链安全，另一方面自然也是看重他的实力。 不管怎么说，这一轮磷酸铁里的大爆发浪潮，公司是赶上了湖南欲能，预计二零二二年全年盈利二十八点一七亿元至三十一点九三亿元，同比上年增百分之一百三十七点八六 六至百分之一百六十九点六一，继续暴涨。至于未来，虽然市场现在普遍担心磷酸铁里面临产能过剩的问题。据一些券商的测算，二零二五年全球磷酸铁锂电池需求量预计达到七幺零 gwh。 按照零点二五万吨 gwh 磷酸铁锂单号测算， 二零二五年磷酸铁里正极材料需求量有望达到一百八十万吨。而二零二五年湖南裕能的磷酸铁里产能规划就接近九十万吨。也就是湖南裕能一家的规划产能便可满足全球一半的需求。整个锂电行业存在明显产能过剩隐患， 这也是德方纳米过去半年多走势持续低迷的原因。不过，新能源大爆炸认为，在市场都比较悲观的情况下，反而可以乐观一些。新能源 已经是确定的大趋势，从全球范围，无论是新能源汽车，还是光伏、风电等，依然处于大发展的早期阶段。在发展初期，人们往往会低估市场需求的释放速度，而高估了产能的释放速度，实际上很可能是反过来的。 从这个维度，湖南裕能就值得持续关注。那么，是不是德方纳米就没机会了？当然不是，接下来追踪一下德方纳米的情况，请大家阅读后都关注一下新能源大爆炸哦！
74价值事务所
05:33查看AI文稿AI文稿大家好，万润新能昨天晚上发了个公告，说是要减产检修，本来没有想录这一期视频的，怎么今天一觉醒来，德邦纳米、湖南玉能都要跟着减产检修？昨天晚上为什么说没想着录视频呢？因为万润新能的减产检修，对整个碳酸铁里的行业影响他真不大， 甚至可以说是行业的常规操作。他公告里说，一个月少产五千到两万吨，咱们取个中间值，就按一点二五万吨算，当前全国的碳酸铁里的月产量大概是四十万吨，一点二五万吨占比也就百分之三左右， 连百分之五都不到，相当于整个行业供给盘子里只是少了一小撮，根本还能不了供需平衡。但是行业最大的三家同时要减产检修，那我觉得就是有必要聊一下这个事。很多人问这事对行业的影响大吗？ 其实是影响非常大的，这不仅是一次简单的设备保养，更是碳酸铁锂行业告别三年亏损的一卷，迎来价值重构的关键拐点。 先把这事跟大家梳理清楚，十二月二十五号，湖南玉能和万润新能率先发布公告，二十六号德邦纳米也跟进了。我昨天晚上只注意到了万润新能的公告，没有注意到湖南玉能。湖南玉能和德邦纳米是今天早上一觉醒来才看见的。这三家的检修时间都集中在了二零二六年的一月初前后， 为期都是一个月左右，减产规模很可观。湖南玉能预计减产一点五到三点五万吨，最多要影响它百分之三十五的产量。万润新能预计减产五千到两万吨，最高占它产量的一半。德方纳米虽然没有说具体减产数，但作为行业第一梯队的玩家， 影响力同样不小。为啥说影响大？首先得搞清楚这三家的行业分量。德方纳米百分之九点七九， 万，润鑫能百分之九，三家加起来占比超百分之四十，相当于掌控了行业近半壁江山。这么多头部企业集中停产，在碳酸铁锂行业近三年的历史上还是头一回。更关键的是， 他们选择的时间点太微妙了，正好是全行业连续亏损三十六个月，上游原材料的涨价压得企业喘不过气，而且正在和下游电池厂谈二零二六年全年定价的关键时刻。要理解这次的停产影响， 先得明白一个核心矛盾，现在锂酸铁锂行业是需求旺，但全行业亏。一方面，储能和新能源电车需求暴增，一到九月份，国内锂电池出口额涨了近百分之二十六点七五，储能装机量激增百分之六十，头部企业产能利用率都超过了百分之百， 机器连轴转都赶不上订单。另一方面，全行业都在亏，六家上市企业平均资产负债率高达百分之六十七点八，一加工费比成本还低，两千块钱一吨，企业生产越多亏的越多。 更坑的是，采购碳酸锂时要付十二万一吨的现货价，卖给电池厂时却要按十万一吨的长鞋价结算， 光这一买一卖就亏了近五千块钱一吨。所以，这次三家集体停产，本质上是行业的绝地反击。影响也分三个层面层层递进。第一个层面， 短期供给收缩直接支撑价格上涨，三家合计最高减产五点五万吨。而当前行业本身就处于有效供给紧张的状态，需求回调幅度远小于供给收缩幅度。现在动力型碳酸铁锂价格已经涨到了三点八万到四点二六万元一吨，单周涨了近一千七百万元。 这次停产会让涨势更稳。对下游电子厂来说，短期可能要面临着成本压力，甚至可能出现抢货锁定货源的情况，但因需求实在太旺，不会影响整体产能的释放。第二个层面，中期推动行业定价机制的重构， 这才是最核心的影响。这次停产，其实是头部企业在给下游施压，倒逼价格传到极致。理顺之前定价逻辑是原料涨，产品不涨，企业硬扛成本。现在通过供给收缩，就是要明确正极价格等于碳酸锂价格乘以用量加合理加工费的规则， 让碳酸锂长鞋价和现货价挂钩，同时把加工费修复到覆盖成本还有利润的水平。这一步太关键了，只有定价合理，企业才愿意补库存，整个供应链才能更健康的运转，否则随时可能出现断供风险。现在湖南豫能已经明确了 上调加工费三千元一吨，其他企业也在跟进谈判，行业盈利修复的大幕已经拉开。第三个层面，长期加速行业洗牌， 推动行业从规模内卷转向技术为王。过去三年，很多跨界资本涌入磷酸铁锂行业，导致低端产物过剩，大家靠低价抢订单，把行业拖进亏损泥潭，现在投不起带头反内卷，后续行业协会还会出台技术标准，建立准入门槛， 那些技术落后、成本高的中小企业会加速被淘汰。像德方纳米这样有独特叶向法工艺的企业，或者能生产高压密高端产品的企业，会拿到更多的溢价，行业格局会越来越集中。可能有朋友会问，会不会有其他企业补产填补缺口？ 短期很难，因为现在的行业里，新产能还没得到下游客户的认可，有效供给本来就紧张，而且其他企业也大多数处于高负荷运转的状态， 没有多余的潜能可挖，所以这次供给收缩的影响至少会持续到春节前后。这次三家头部企业的集体停产检修，对行业的影响绝对是颠覆性的。短期看支撑价格上涨，中期看重构定价逻辑，修复行业盈利，长期看加速气派，让行业回归健康发展轨道。 这标志着磷酸铁锂行业终于要告别长达三年的亏损内卷，从拼规模、拼价格的野蛮生长阶段，进入拼技术、拼盈利的成熟阶段。后续大家可以关注两件事， 一个是涨价能不能顺利落地，二是行业技术标准的推进情况。新能源产业链的竞争正在从量的扩展转向质的提升，而这次的停产检修就是这个转变的重要信号。
528贝叶集
01:14查看AI文稿AI文稿之前新能源车企啊，都说是给林德时代打工的，林德时代抱怨说他也是给上游原材料打工的，今天我们讲的这家公司啊，就是林德时代的上游磷酸田里正极材料的行业，一个湖南御能。 大家好，我是凯哥，湖南玉呢，是二零一六年成立的公司，主要产品是磷酸铁铝材料，贡献百分之九十九的收入，主要用于新能源车领域。他是宁德时代比亚迪一手捧起的锂电池正极材料的行业老大， 湖南御能才成立六年，为什么两巨头同时看中他？宁德时代和比亚迪之所以看中湖南御呢，我认为有两个方面，一方面是产品性能，湖南御能技术不断迭代，产品性能好， 通过创新性的引入功能性导电剂和添加剂，使产品的压实密度、倍率性能、低温性能等啊，得到大幅提升，而且生产工艺控制啊，也是行业内的佼佼者，产品质量稳。 另一方面是产能，近几年新能源车的销量很好，他学磷酸铁力材料的市场供不应求，这已经不是钱的问题了，是有钱都很难买到， 生产不出来啊。所以谁有产能谁就牛。而湖南裕能的产能扩展规模是最快的二亿年，已经是市场上产能最大的供应商了，所以他被宁德时代和比亚迪同时看上，湖南裕能一跃成为行业老大，宁王和比王是怎么托起他的？
471指南针-新股情报员
