调入科创50是利好还是利空
最近有个消息，不知道大家有没有注意到，科创五零的板纸啊，要被调整了。嗯，科创五零指数呢，调入了华宏公司，源集科技，摩尔县城、木溪股份，把华大制造， 天元先进，天越先进啊，特保生物，三一重能把这些股份给调出来了。我看了一下啊，调入的都是一些瞬时代的 ai 股啊，有一些半导体和我们的 gpu 啊，但是呢，这些股份在之前涨得很高了，所以说，市场上现在有一些消息说， 嗯，就是老庄主力的一个收割手段。怎么说呢，因为我们的科创五零最近确实涨得很猛，涨得很高了，但是呢， 你发现这五月份炒股的股民基本没有赚钱，为什么呢？因为他们没有买入科创五零，没有买入半导体，很少有去高位这些高位股接盘的。那我们这个时候啊，调入了， 把科创五零给调整了，把半导体板块呢给扩大了，那这到底是为了什么呢？好吧， 众所周知啊，我们那个呃，散户调不调，他接不接盘无所谓，但是呢，我们的 etf， 我 们的基金，场外基金，这基金经理根据这个调仓的话呢，买那些科创五零板块的基金啊，肯定会纳入这些股票， 那是不是意味着我们散户过去接盘呢？还是说，嗯，给半导体板块注入新鲜血液，半导体再往上涨一涨呢？毕竟我认为这还是一个 ai 牛， 这轮牛市确实是 a n 牛，从历史来看呢，确实涨幅的相关的都是 a n 牛， 是吧，但是呢，嗯，在这个结构眼上啊，在这个嗯，回归，从疯狂回归理性的过程中，这个时候条路啊，又异于何为？好吧，大家可以思考一下。
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04:15查看AI文稿AI文稿朋友们，就在刚刚，交易所发了个公告，上证五十、科创五十等指数调整样本，换个成分股。听着像例行公示，但你要是真以为这只是名单更新，那你就成了这场游戏里最后知道规则的人。 上证五十、科创五十背后拴着上万亿的被动资金，谁进谁出。翻译成大白话，就是有一批钱被规则逼着，必须在指定时间不管贵贱买进指定股票。 这不是投资，这是一场提前写好了剧本的流动性大搬家。咱们先把这次换人的名单过一遍。上证五十把赵毅、创新、特变、电工这些硬科技请了进来，把上汽集团、京沪高铁这几位老伙计一脚踢了出去。 科创五零更狠，直接把华宏公司、元杰科技还有摩尔县城和木溪股份这俩还没赚钱的国产 gpu 双雄扶上了核心位置。结果就是上证五十的新经济权重飙到了六乘六。 表面上看，这是指数在拥抱新质生产力，但扒开这层光鲜的外衣，里面藏着一个让你后背发凉的问题， 谁在这些股票被纳入之前，就已经舒舒服服的坐在轿子里了？你刷到的绝大部分解读，都在跟你复读同一句话，纳入指数势利好，赶紧顺着名单找肉吃。 但咱们得切开这层最浅的逻辑，你想想，纳入指数的最大买家是谁？是那些规模几千亿的 etf 基金？他们的规矩是死的，调仓生效日前后，哪怕股价已经飞上了天，他们也得硬着头皮买。 这就形成了一个极其讽刺的画面，全网都在免费帮你科普谁要涨的时候，恰恰是那些早就埋伏好的资金，正等着把手里的货批发卖给这些必须接盘的被动巨兽。你以为你闻到了肉味，其实你正站在买单链条的最末端，人家连盘子都给你端走了。反正 更让人毛骨悚然的是那些被集中纳入的明星股。咱们拿圆结科技开刀，把它的底牌翻出来看看，公司是做高端光芯片的， ai 数据中心离了它赚不了，去年利润暴增了三十多倍，听着是不是浑身的血都在往头上涌？ 但你别急着掏钱，我告诉你另一组数据，他市值巅峰时超过一千二百亿，市盈率超过六百倍。六百倍是什么概念？就等于你现在掏真金白银把整个公司盘下来，靠他现在这点利润，要六百年才能回本，六百年清朝都还没成立呢， 这说明什么？说明现在充进去的钱买的根本不是什么公司价值，而是在赌自己不是最后那个接棒的傻子，是在给国产替代这四个字，支付一笔巨额的情怀税。 不是说这公司不行，而是现在这个价格，已经把未来几十年的春秋大梦都给提前折现了。这时候指数再把它纳入被动资金，被迫高位接盘， 这个游戏规则，你觉得是在保护谁？又是在收割谁？咱们再扭头看看那些被踢出去的，比如上汽集团、京沪高铁，全网都在告诉你，他们被指数抛弃了，没戏了。但你仔细想想，这些公司真的一夜之间就烂到根了吗？并没有，他们每年还在踏踏实实赚着上百亿的真金白银分红，也还算大方。 就因为被踢出指数， etf 必须被动砸盘，短期股价会成压，这是实打实的。但换个角度，这些因为规则而非基本面恶化被砸下来的坑，对于某些不跟风有耐心的资金来说，反倒可能成了别人恐惧时贪婪的猎物。 你看同一份名单，有人看到的是被遗弃的垃圾，有人看到的是被错杀的便宜货。而那个告诉你被调出就是死刑的声音，到底是在帮你避坑，还是在让你在底部割肉，把带血的筹码再交出去。说到底，这次指数大换血，就是一堂残酷的认知公开课。 第一，永远别等被动资金来接你的盘，你要做的，是在逻辑发酵前，就看清谁才是那个被规则锁定的最终买家。第二，对于那些被情怀和梦想裹挟上天的估值，要保持本能的恐惧。六百倍的市盈率背后剩下的只有情绪博弈，跟投资没半点关系。 第三，别盲信标签。被贴上垃圾标签的，或许藏着被错杀的分红奶牛，被贴上核心资产标签的，或许已经是架在火炉上的孤纸泡沫。指数每隔一段时间就会换一次血。经济结构在变，资金风向在变，但人性永不变。在这个市场里，比看懂名单更重要 的，是，时刻搞清楚自己在这条食物链上到底排在什么位置。以上君面个人观点，供交流探讨，不构成任何投资建议。
9123知几
03:15查看AI文稿AI文稿朋友们，重磅消息！就在今天盘后，上证五十和科创五零同时发布了样本调整方案，六月十二号收市后生效。上证五十调入五只新股，特变电工、生意科技、中国铝业、华泰证券、赵毅创新，科创，五十调入四只，华鸿公司、 圆结科技、摩尔县城、木溪股份。有些朋友一看，哦，指数调仓嘛，常规操作，但我要说，如果你只把它当常规操作，你可能错过了今年最重要的一次产业信号。先说上证五十， 这次调的五只新股，放在一起看，信号非常清晰。赵毅创新，国内 n o r flash 龙头，存储芯片的代表，生意科技、复铜板龙头，算力基建的上游关键材料，股价最近刚创历史新高。 特变电工、电力设备龙头、全球变压器市场的有利竞争者，中国铝业、有色巨头、新能源和 ai 算力对铝的需求正在爆发。今年前四个月，有色行业利润增长百分之一百一十七点八里。圈建头部券商， 刚刚中信证券一百六十亿定增加码，国际化券商出海是大势所趋。这五支票覆盖了存储芯片、算力基建、电力设备、有色资源、券商出海，没有一支跟传统地产周期、旧经济有关。上证五十以前什么风格？ 偏金融、偏消费、偏传统蓝筹。这次调仓最大的信号是指数在加速把旧经济的权重让给新经济来说。科创五零 这次调入了华宏公司、元杰科技、摩尔现成、木兮股份、华宏公司，国内第二大精元代工厂，最近涨势很猛， 因为精元代工正在涨价，台积电连电全线提价，元杰科技，光芯片的标地，全球光模块市场今年还在百分之六十的高增速上运行。摩尔现成和木兮股份都是国产 gpu 四小龙的成员，刚刚通过国家 ai 训练推理芯片安全可靠测评 得了一级安全等级。这两家公司都是纯正的国产 ai 算力芯片标地。科创五十以前什么风格？偏半导体设备？偏材料？这次调仓后，国产 gpu 和晶元拜工的权重明显上升，这等于在说下一轮科创版的核心趋势，从设备材料转向了算力芯片。 从产业赛道来看，这次调仓背后反映的是两个大趋势的交叉，一是在 ai 算力和新能源的拉动下，上游资源品和基础材料正在经历供给侧的价值重估。中国铝业和特变电工被调入上证五十，就是有色和电力设备被主流资金认可的明确信号。 二是国产算力芯片已经从概念走向量产，摩尔县城和木溪股份能进科创五十，说明他们已经有足够的市值规模和市场认可度，不再只是炒概念。当然要注意，指数调仓是滞后指标，入选的标的往往已经涨过一大波，追高有风险， 但方向性的信号值得认真对待。以上仅为个人观点和行业逻辑拆解，不构成任何投资建议。指数替你看好的方向，你真的不应该忽视。你们觉得这次调仓最值得关注的是哪个方向？评论区聊聊，下期见！
1286观市闲谈
04:02查看AI文稿AI文稿就在昨晚，交易所一则看似普通的名单更新，背后却拴着上万亿被动资金的流向，这根本不是一次人事变动，而是一场提前写好的财富大挪移。 如果你还觉得调入就是利好，调出就是利空，那我敢说，你就是这场金钱游戏里最后一个知道底牌的人。朋友们，咱们先把这次被选兆和放逐的名单拉出来遛一遛。上证五十这次动手很果断， 一脚把中国中铁这样的老基建工程请了出去，转头就把中新国际、特变电工这类硬核科技扶上了正位。再看科创，五十更狠，直接把华海青科、圆结科技还有国产 gpu 双雄摩尔县城和韩五 g 捧上了核心宝座，漂亮吧？ 是不是闻到了新质生产力的扑鼻香气？但你有没有想过一个问题，在他们被纳入指数之前，谁已经舒舒服服的坐在轿子里了？好，咱们把那件光纤的外衣扒开给你看，一个后背发凉的内衬， 全网都在告诉你，调入等于利好，赶紧跟着名单吃肉。可规则的另一面是，那些几千亿规模的 etf 基金，是被逼着在指定时间，不管股价多贵，都必须硬着头皮买进去。 这意味着什么？这意味着，当免费的消息传到你耳朵里时，那些提前埋伏好的资金，正笑眯眯的等着把手里的货批发卖给这些必须接盘的被动巨兽。你以为你闻到了肉香？不， 你正站在买单链条的最末端，咱们拿这次科创五十条路的明星圆结科技切一刀，看的更清楚这公司牛不牛？牛做高端光芯片的 ai 数据中心，离了它转不动，去年利润暴增，听着是不是热血上头？但你先别急着掏钱，另一组数据告诉你， 它的市盈率一度奔着六百倍去了，就是你把这公司整个买下来，靠它现在赚的钱，要六百年才能回本。六百年前明朝都还没建立呢。 这说明现在充进去的钱，买的根本不是公司价值，而是在赌自己不是最后一个接棒的傻子。指数把它纳入，等于逼着被动资金去高位接盘。朋友们，你觉得这个游戏规则是在保护谁？又在收割谁？再反过来看，那些被踢出去的倒霉蛋， 比如被上阵五十扫地出门的基建老大哥，全网都在说被抛弃了，没戏了，快割肉，可人家一夜之间就烂透了吗？ 并没有，人家每年还赚着上百亿的真金白银。孙红也大方，就因为被踢出指数，被动资金必须砸盘， 股价硬生生挨了一刀。但对于不跟风有耐心的聪明钱来说，这反而可能是一个被错杀的黄金坑。 你看同一份名单，有人看到的是遗弃的垃圾，有人看到的是带血的筹码，那个告诉你调出就是死刑的声音，到底是在帮你，还是想让你在底部割肉？所以，这次指数大换血，其实就是一堂残酷的财富公开课。 第一，别等着被动资金来接你的盘，你要做的，是在逻辑发酵前，就看清谁是那个被规则锁定的最终买家爱惜。 第二，对那些被情怀和梦想裹挟上天的估值，要保持本能的恐惧。六百倍的市盈率，背后只剩情绪博弈，跟投资没有半毛钱关系。 第三，别盲信标签，被踢出去的或许藏着被错杀的金子，被捧进来的或许已是架在火炉上的泡沫指数每隔一段时间就会换血。经济结构在变，资金风向在变，但人性 永不变。在这个市场里，比看懂名单更重要的是，时刻搞清楚自己在这条食物链上到底排在第几环。以上均为个人观点，仅供你换个角度思考，不构成任何投资建议。我是只说真话的金剑，下期见。
312金键看世界
05:28查看AI文稿AI文稿现在在国内的资本市场最炙手可热的板块，那就是 ai 了哈，科创五零从四月初开始上涨以来，到现在短短的两个多月的时间里面啊，大概就涨了百分之五十，那么涨到现在呢，似乎整个市场只有 ai 能涨，其他的全部是垃圾。在这样的一个烈火烹油的这种状态之下啊， 那么大家有没有想过，这一切的背后到底是由什么来支撑的？那这个过程有没有坑啊？现在我们来理性的想一想 这个坑的可能性。所有的这一切啊，无论是卖芯片还是去卖光纤，还是卖光模块，它都是基于一个起点的，那就是全球对算率需求的高增长。算率需求的高增长，这个趋势是怎么来的？ 二三年到二四年啊，拆的 gdp 啊，全面的爆火之后，那么确实这是一个指数级的增长啊，全球对算率的需求每年都是以两倍左右的速度在增长，是指数级的，那么到了二五二六年呢，这个速度大概就是每年能翻倍， 那么这个东西往外一外推啊，那这个增速就是极其惊人的啊，市场上的一个相对比较均值的预期啊，算是比较低了哈，从二七年到三零年啊，这个三年的年化增速还能高达百分之三十到四十，尤其是呢，在三月份的 agent， 也就是智能体的突破，又把这个需求拉高了， 那么这样大的一个需求的增长，大家都在认为它是确定无疑的，确实哈，如果我们看在长期人工智能的时代，这个算力需求当然是一个星辰大海， 但是从现在增长到这种星辰大海中间的这条增长的曲线，真的是一个一帆风顺的不断上扬的线吗？中间没有坑吗？ 很有可能并不是一帆风顺的，那这个坑是什么呢？我今天给大家说两坑啊。第一个坑，我们现在使用 ai 到底是免费的多还是付费的多？ 那么这个数是没有准确的数哈。但是我们可以从身边来看我们的常识，比如说我们用豆包，用智能眼镜去识别一个东西是什么，包括所有的这些对话，其实大部分人是没有付费的。那么从 openai 公开的数据，整个 openai 全球的日活用户到二零二五年底是一点六亿，那其中 付费的用户只有两千到两千六百万，也就是占比四到六。那么庞大的这些免费用户，虽然被限流，虽然被各种限制，但是他消耗了整个偷坑总量的百分之八十五。 open i 是 这样，那么其他的模型什么样子呢？所以现在偷坑的需求里面，大量的都是免费的需求， 而这个免费的这部分的使用实际上很多是不是浪费呢？那么这些免费的 token 真的 免费吗？其实背后是各类大厂之后的补贴， 当有一天这些免费的不再免费，或者说严重限制之后，那么把它转成付费，变成真实需求的时候，这个需求到底会降多少？这个东西大家去想啊，没有一个准确的预测，但是他肯定是个坑。 那么现在的大模型或者 ai 在 干什么？其实跟当年什么滴滴、快滴和百团大战干的是同样的事，就是大量的补贴， token 的 费用通过免费的使用来换取用户，换取流量的入口， 但是当这一期结束呢？这条陡峭的上升曲线会不会突然有个坑呢？这是对 c 端的这个部分啊，而且这些事情现在大家去看啊，其实已经开始有苗头了，比如说 openai， 去年就有了收费版，那现在呢？国内的豆包可能是要收费，那豆包如果收费了，那元宝收不收费呢？那其他的模型收不收费呢？ 国际市场上 mate 啊，最近要推出 mate 的 付费版，那这些付费版占用的流量从哪里来的呢？是增量来的，还是要去挤下这些免费的呢？ 那么随着整个硬件的成本，数据中心的成本越来越高，那么这些免费的补贴能持续多久呢？当有一天这些 ai 全部变成收费的话，算力需求的真实水平 到底是多少？所以这个地方很有可能会形成坑，而且这个迹象正在发生。那么随着一些重要标志性的收费开始，那是不是可以全行业发展进入一个新的阶段？那这里面的算力需求真的会指数性增长，中间没有波动，这是第一个。第二个就是 付费的这些 ai 的 用户们，主要是一些公司一些弊端的，这些客户 ai 的 使用到底提没有提升效率，有没有改善净利润率，我相信肯定有很多公司是可以的，但是 到底这个面有多大？如果 ai 的 应用确实能改善这些公司的利润水平，这些公司在 ai 的 作用下或赋能下，公司价值应该增长，他不应该是今天只有 ai 涨，其他全是垃圾的局面，那么这种局面恰恰也是告诉大家， ai 并没有改善他们的净利润嘛， 那这个矛盾该如何处理呢？那么当越来越多的公司发现他可能 ai 并不能改善自己利率的时候，他还愿意付费吗？这对弃用 ai 的 案例其实你可以搜一搜，也是不少的。 那么在公司付费端和免费端这地方，如果不可持续的话，那么我们当下信的这些高增长的趋势一定是真实的吗？ 其实有的时候我在想，现在大家相信的这些高增长的预测真的很像二零二二年时候新能源，那个时候新能源高增长之后，大家现性外推，发现未来一片美好，但是真实情况出来之后，你会发现 那个可能就是一个增长的顶峰。所以说啊，在投资中永远都是既有正面的因素，也有负面的因素啊，最好呢是两边因素都思考一下， 尤其是在烈火烹油，情绪高涨的时候，多想一想你的交易对手在想什么，我觉得可能会更好的、更客观的、更理性的去面对现在市场的状况。
229大树闲话财经
01:04查看AI文稿AI文稿哈喽，大家晚上好啊。然后那个看了一下那个新闻，就是那个上交所和那个中政啊，准备上调一下。那个也不是上调吧，就是调整一下那个科创五零和上证五零的一个指数啊，就是调整一下公司结构啊，元像元杰啊这些科技类公司的话，可能就纳入这个科创五零的这个范范畴内了啊， 这个的话说是六月十二号之前啊，完成调整啊，这个的话相对来说我个人觉得是个好消息啊，因为我一直说科创五零呢，它是短期 唯一有利好的啊，不单说那些什么，呃， cpu 啊，半导体那些那些咱不说那些它是属于，呃，就是怎么说呢？类别类别啊，它不属于公司，但是如果说我们从大盘的一个整体大方向上来看啊，科创五零的话，我个人感觉还是很不错的，就是科技类的话现在是唯一能拉高整就全世界所有呃，科创类公司的这个这个 股票的啊，所有国家股票指数现在基本上都在靠着科创类撑着啊，其他像消费品啊，高消费啊啊，这些还有些乱七八糟什么的啊，像白酒啊，这些东西其实都不太行啊，都不太行，像什么旅游啊，体育啊，相对都会萎靡一点，但是像科创类的话反而越走越高。那接下来调整的话，我觉得可能六月会一个利好的消息啊。以上内容都是我个人很主观分析，不构成任何投资建议啊，投资一定要谨慎啊。
15小i理财
03:28查看AI文稿AI文稿重磅利好，华为涛定律是下一个主线吗？美衣真的要出结果了吗？科创五零强势大涨，明天还能上车吗？ 一个视频给大家讲清楚，大家好，我是盘口语言的创始人老江，一起来复盘下今天的行情，听完觉得有帮助，记得点赞加关注，非常感谢！ 指数除北政外集体收红，科创五零大涨五点八十八个百分点，受内外两个大力好推动， 外围方面每一已达成谅解，备忘录框架一旦签署，将在三十天内全面恢复霍尔木兹海峡通航，国际油价暴跌五个百分点， 从侧面反映出资金对每一后续会谈持乐观态度。于内华为重磅利好，发表半导体涛定律，预计到二零三一年，基于该定律的高端芯片晶体管密度将达到一点四纳米制成的同等水平。 之前芯片性能靠把晶体管做的更小来提升，这是英特尔创始人提出的摩尔定律。现在华为提出新思路，靠提速加折叠超车，不用硬拼三纳米，二纳米尺寸也能把性能提上去，这就是掏定律， 先进制成受限后的绕道超车。这是我国第一次定芯片规则，非常具有历史性意义，未来的芯片将不再为己。纳米论英雄韬定虑，也盘活了国内半导体产业链， 国产精元制造、芯片设计、先进封装封测等迎来发展红利，当然也利好华为核心供应链。受此利好带动， 今天半导体板块强势爆发，科创五零大涨进六个百分点，收出一根强势大阳线， k 线非常罕见的形成上升中继早晨之星，盘面呈现边洗盘边拉升的走势， 上涨动能上存，但阶段性调整压力也逐步显现，个股跌多涨少，二八分化明显。且今天港股休市，北向资金缺席，但量能放量三千多亿，说明市场情绪整体不算强， 科技抱团却在加强。现在芯片半导体板块短期涨幅偏大，行情火热的背后潜藏回调风险，周末也有多家芯片半导体公司减持，一旦散户资金疯狂跟风进场， 量化与机构资金大概率会反手操作，盘面随时会迎来大幅震荡回撤，所以手中持有相关筹码的同学不要放松警惕。操作上秉持越长越减仓的思路，依照高位坐梯降低持仓仓位， 未入场的投资者保持观望姿态，不必贸然高位追近，实在眼红手痒就小仓位玩玩半导体 etf。 好 了，今天的晚评就分享到这里， 更多详细内容可以去看看我今天的晚评文章，听完觉得有用记得关注加点赞，有什么疑问欢迎评论区留言， 我们下期晚评再见。好了，今天的晚评就分享到这里，更多详细内容可以去看看我今天的晚评文章，听完觉得有用记得关注加点赞，有什么疑问欢迎评论区留言，我们下期晚评再见！
28科德首席老姜
01:37查看AI文稿AI文稿大家注意了啊，你有可能正在买入你不想买入的票啊，最新的指数样本进行了大调整，比如上证五菱调出了上汽集团、海尔智家、陕西梅业、京沪高铁、中国核电， 掉入了什么呢？掉入了特变电工、生意科技、中国铝业，还有这个华泰证券，造币创新啊，你就比如海尔之家，它的市盈率只有十倍啊，今年一季度的净利润还有四十亿，这么好的公司却掉出了商政五菱， 而他的股价从二十八块跌到现在二十块，还有京沪高铁，从最高的六块四毛五跌到现在五块钱，他的市盈利也只有十九倍啊，一季度的净利润啊，也是超过三十亿。再看看掉入的票啊，生意科技从底部的十几块钱涨到最高的一百四十五块钱， 涨了这么多，把它掉入了上证五零。赵毅创新从底部的五十四块钱涨到五百多块，现在的国家都还有四百六十七块，也掉入了上证五零。以后你买这些，比如说跟踪上证五零的 etf， 里面就会配置这些票 啊，还有科创五零呢，掉入了华宏公司，结缘科技，摩尔县城，还有木溪股份啊，跟踪科创五零的 etf 就 会买入这些票啊，华宏公司从底部的二十六块涨到了二百五十八块的高点啊，现在把它调进科创五零 etf， 我就问一句啊，你为什么不在二十六块的时候让他掉入，涨到现在两百多，那该多好，持有这些基金的人不就大赚了吗？对吧？现在掉入，呃，嗯，算了，不说了啊，你们自己去判断吧。
117老彭聊财经
05:31查看AI文稿AI文稿最近呢，一个朋友哈跟我炫耀说科创五零呢，赚了六十个点，中继虚创呢，翻了一倍，但是我想说，这其实是一个非常危险的信号，今天呢，科创五零应该是单日中创了百分之五点多以上了，芯片其实也是一样，那么对于这一类的这个标的，我们要发现哈，它的周 k 线已经第一次出现了长上引线了， 那么这件事情就代表着说它是调整的开始，而不是结束啊。所以我们要做的事情就是把账户里的本金那部分先抽出来锁定住，让剩下的利润你愿意搏你就搏，但本金绝对不能再让它有任何的风险。这是我们给到大家的第一个建议。而且不光是 a 股， 其实大洋彼岸的美股的科技股呢，其实也到了一些建顶的边缘了。比如我们现在看到现在美股呢，有几只 ai 的 龙头的，普通投资者的持仓占比已经超过了二零零零年的互联网的泡沫时期了。而 a 股和美股两边的科技股的泡沫是连在一起的，那么美股一旦开始调整， a 股的科技股是根本扛不住的，甚至比美股跌的速度快，跌的幅度大。 那么为什么我敢说今天它只是开始，因为 a 股的科技股的身上绑着三个关键的死结，每一个死结叫做股。 你今天买科创五零，相当于花一百七十块钱去买一家，要赚一百七十年才能回本了。公司的股份二零一五年创业版的大顶的估值是一百四十倍，那么现在的科创版呢，是一百六十九倍，你在那个一百四十倍的山顶上又加载了一层空中的楼阁， 半导体的板块呢，中位数是一百八十一倍， ai 算力的赛道直接就突破了三百倍，那里面相当于一部分的公司还在年报里面在持续的亏损，所以这种估值不需要任何的利空消息，它就会容易形成自我瓦解。第二个更致命， 公墓呢，已经没有钱了。二零二六年一季度主动偏股型的公墓，在电子行业的持仓是百分之二十一点六，加上通信百分之十三，合计就是百分之三十八。历史上每一次公墓单一方向抱团仓位超过百分之三十五。随后就是建大顶的 二零零七年金融，持仓百分之四十八见顶了。二零二一年消费百分之四十二见顶了。二零二三年新能源百分之三十八见顶了。那么现在呢，公募的总持仓已经到了百分之三十八，摸到了历史的红线了。这就意味着市场上所有想买科技股的公募，几乎是全都买进去了， 轿子里面塞满了人，但没有人在这个位置愿意再进来抬轿子了。第三个死结最现实，两大存储的巨头 i p o。 其中长兴科技呢，一张口就要拿走二百九十五个亿，是今年 a 股拟募资规模最大的 i p o。 赶在五月底企业所得税清缴，市场的流动性是最干渴的时候，找你身主要钱，你看估值悬顶， 资金见底，旁边呢，还有一个抽血的。那么这三个死结绑到一起，你觉得今天这颗创五零，包括芯片跌得这五个点的下跌，算真正的结束吗？我觉得不算吧， 因为还有一个加速器，再把这三个死结的破坏力放大了十倍，那就是量化的资金，现在中小盘里面有一半以上的成交额都是量化资金在做科创板，创业板更是高达到百分之六十以上。今天科创五零呢，一跌破一千八百点，那么这个关键位置的这个支撑跌破了，海量的量化止损单瞬间就涌出来了， 把小调整直接变成了加速跳水，这就是为什么今天跌的这么狠的直接原因。更狠的事情是量化一旦形成了下跌趋势，它就会自我增强，毫秒级别的响应，只要后面几天呢，还在关键位下方运行着，那么咋办？它是不会停的，估值在山顶 公墓呢，又没有子弹 i p o 呢？又在抽血量化呢？又在踩踏四把刀同时的砍下来。你再看牌面上给的反向的这个验证就更触目惊心了。我们跟踪科创五零的 e t f 最近一周的净流出呢，是超过了八十亿的，科创芯片的 e t f 的 加时近一周的净流出是三十二亿的，年内的累计的撤离是一百二十三亿。 机构其实就是在悄悄的走，而这种盘面的情绪和资金流向的反向背离，历史上每一次都不是什么好兆头。那么现在机构的钱到底跑哪去了呢？你仔细的对比一下最近三个月的盘面，你就会发现一个细节了，也是我们之前在圈子里面，包括我们直播里面反复跟大家强调的，就全这种蓝虫， 包括银行保险这些过去几年被很多人嫌弃的方向，其实反而开始走出一些温和的，中庸抬高的，那么今天工商银行呢，翻红了，大金融板块在科技股跳水的几个交易日里面，反而就开始有一些拉升的迹象，这就是资金的真实的流向，与其在估值一百六十九倍的科技股里面搏最后一段，那么不如我觉得建议大家 把科技里标的这个仓位降一降，挪到这几个月几乎没有人去看的但排面持续走稳的一些方向，比如我们一直反复跟大家强调的红利，对吧？所以现在最值得思考的不是这一波的科技股还能不能再反弹百分之十，而是当抱团瓦解的信号，如果真的出发的时候，你账户里的那部分用本金博来的浮盈，你要不要先抽出来，先锁定一下， 这样才是你相对稳妥的方式，才是把视线转向那些低估值的方向，然后用大金融红利这一类还在历史底部区的这个配置， 分散单压进攻类标的的，或者说单一个股的风险。但是啊，记住我后面要讲的这两个原则，第一个，对于今天大涨的这个高股系列的这个标的，你首先不要马上就冲进去，你稍微的找个回调那个回调支架你就不要再犹豫了，进去了之后你也别太在意短期的波动，你稍微再拉着点时间多走远一点，多看一看。 第二个呢，等这一波的科技股的获利盘先出去了估值消化消化，然后新的技术再往上走的时候，或者市场到最没人气的时候，价格回到能够让你睡得着觉的时候，你再开始考虑分批的往里去配，不要总是想着一次性的哪个位置去抄底，哪个位置去梭哈，给自己留好现金流，慢慢去买 才是关键。对于普通人来说，眼下这一两周更像是一段满是波动和陷阱的窗口，而不是说我现在闭着眼睛我就能赚进去赚钱的机会，与其去守住那些自己看得懂的低谷值的范围， 用我们说过的高股系列的一些 etf 做好配置，慢慢地去分享这个行业里的红利，才是普通投资者在任何行情里面之下活下去最稳妥的方式。那么你觉得今天的科创五零这五个点的下跌，是新一轮深度调整的起点，还是阶段性的情绪高点呢？你用你的观点在评论区里面聊一聊吧。
113舒雅聊投资
00:19查看AI文稿AI文稿咱们的指数来了大换血啊，科创五零正式调入，这个划痕包括摩尔伊木西，这是调出了等等曾经很火的公司，那么科创五零如果想要往上走，那这些股就会涨，反之就会跌。那么今掉入的这家公司你看不看？好呢？关注我，有消息马上发给你。
506子辉先生❤️起床炒股
07:10查看AI文稿AI文稿a 股六月一号，明天周一到底会怎么走？是继续暴跌，还是探底回升？说实话，上周五这根阴线 出乎所有人的意料，科创五十一天跌了五个点，创三月以来最大单日跌幅，半导体、先进封装、光刻机全线崩盘近三千九百只，各股下跌 跌停，加数更是达到了五十加的恐怖数字，很多朋友账户一天回到解放前。但就在科技股一片哀嚎之中，白酒板块逆势大涨，电力板块全周涨超百分之八。趁着科技股暴跌的节点， 消费电力却在逆势上涨，这个位置究竟是超跌反抽，还是行情彻底的反转？明天周一会不会继续大涨？都别猜了，晴天的复盘结果已经出来了。如果说您能够在明天周一开盘之前刷到这条视频， 说明我们两个是有缘分的，大数据从来不会给你乱推，留下一句红红火火四个字。接下来，我们一起见证明天周一最新的涨跌剧本。我们先搞清楚一个问题， 周五市场为什么会暴跌？主要三个原因。第一，大基金减持落地，科技股信仰受冲击。五月二十八日晚间， 大基金透露对中新国际互规产业、德邦科技的减持进展，代表着超级主力态度的大基金，一举一动都被市场赋予风向标意义。前期科技股涨幅巨大， 市场本就草木皆兵，减持消息一出，直接触发获利盘集中兑现。第二， 科技股涨太多了，获利盘有强烈的兑现需求。科创五十指数五月涨幅超百分之十一，半导体、 光模块很多个股短期涨幅翻倍，涨多了要跌是市场铁律，大基金减持只是导火索，本质是涨太多了。第三， 资金在做高低切换，从科技流向低位消费和电力。周五半导体板块主力净流出三百七十九亿， 而白酒板块逆势大涨百分之三，电力板块全州涨超百分之八。资金不是跑了，是从高位的科技方向撤出来，换到了低位的消费和电力方向。这是调仓换股，不是恐慌出逃。好 搞清楚原因之后，接下来的走势就好判断了。很多人问市场是不是见顶了，很多人问市场是不是全面见顶， 但科技股的结构性顶部特征确实已经显露苗头。为什么说不是全面见顶？因为科创五十暴跌五个点，但二零二六年一季度科创版规模净利润同比暴增了百分之一百六十八， 电子行业贡献了一大半。科技股是有真实业绩支撑的，不是纯概念炒作。两融余额突破了二点九万亿， 日均成交稳定在三万亿以上，增量资金还在进场，全球 y 产业趋势也没有逆转，美股那指 日韩股市都在持续创新高。为什么说科技股有结构性顶部特征？因为交易拥挤度太高了， 前百分之五的各股成交额占了全市场将近一半。大基金减持，机构资金连续流出，科创五十单日暴跌五个点， 这些都是短期过热的信号。所以更准确的判断是，当前市场不是牛市结束，而是牛市换挡。市场正在从闭眼买科技都赚钱的阶段，进入精挑细选、去伪存真的阶段。大级别的产业趋势还在， 但短期需要消化获利盘和拥挤度，那么明天周一市场到底会怎么走？先给结论，明天大概率惯性下碳之后，有望逐步起稳修复收小洋线或十字星， 但反弹力度有限，不要指望立刻起飞。为什么这么说呢？原因很简单，指数已经跌到了关键之称位，周五上证最低跌到四千零五十五点， 已经碰到了六十日线。六十日线是过去六十天市场的平均持仓成本线，通常有比较强的支撑。从技术面看， 四千零五十点附近是本轮调整的重要支撑区间，很多科技股已经连续跌了好几天，短期进一步下跌的空间有限，这个位置再去割肉，大概率割在地板上。再加上周末外围整体平稳， 那斯达克还在创新高，日韩股市大涨创历史新高，全球科技股的上行周期没有终结， 以股这轮调整更多是内部的结构性调整，不是全球性的趋势逆转外围环境不会给 a 股带来额外压力，但基于超级主力的态度， 后续也很难开启一波流畅的主升市场。有句老话，五穷六绝七翻身。叠加今年的世界杯魔咒效应， 全球资本市场上半年以科技为引领，一路高歌猛进，已经到了蓄势整蛊的阶段，必须经过一段时间的休整才能得起声势。所以接下来指数的反弹，大家要做好调整持仓结构， 降低仓位的预期，耐心等待七月翻身的到来。操作上注意，科技股不要急着抄底，连续大跌之后，抛压还没释放干净，等它缩量起稳，不再创新低再说。仓位控制在五成左右，留足现金， 等起稳信号确认后再考虑加仓。热点方向上，消费板块目前只适合观察， 白酒板块库存估值都在低位，有资金流入位置，虽然安全，但持续性存存疑，不要急着动手进场，等资金进一步持续流入表态再做定夺。值得注意的是，电力板块受益于夏季用电高峰和数据中心需求， 业绩确定性较强，可能机会更大，值得高看一眼。科技主线的中期逻辑没有变，但短期需要耐心，与其纠结是不是顶，不如在波动中优化持仓减持纯概念的小票， 聚焦有业绩、有壁垒、有订单的科技龙头，同时适度关注低位板块的修复机会。最恐慌的时候往往对应着短期的低点，周五已经跌了这么多， 周一再惯性下探一下，短期的做空动能就释放的差不多了，但起稳不等于立刻大涨，这个位置需要时间换空间，我们不慌不躁， 等信号明朗，接下来主力有任何的风吹草动，我必定第一时间发视频通知大家。那今天就说到这里，我们明天不见不散！
127秦天论市
03:59查看AI文稿AI文稿上证五十、科创五十大洗牌， a 股彻底告别只赚利润的时代。近期上交所公布六月十二日收盘后，上证五十、科创五十两大核心指数将迎来新一轮成分股调整，其中科创五零纳入了两家尚未实现盈利的 gpu 企业， 这和以往指数选股标准有明显区别，也让不少人好奇，本次指数调整背后到底有怎样的导向。 先说说以往 a 股宽基指数的选股逻辑。过去上证五十、科创五十这类主流指数主要以市值、规模、盈利水平作为核心筛选标准，更偏向选择经营稳定、已经实现盈利的成熟企业。 这套标准放在传统行业龙头身上十分适用，像此前纳入的整车、家电、交通、电力等企业，都是经营稳健的实体经济标杆。但这套规则在硬科技领域逐渐显现出局限性， 芯片、高端算力等行业研发投入大、技术迭代快，企业前期需要持续烧钱搞技术公关，很长一段时间都难以盈利。按照旧的选股规则，这类处在发展初期的科创企业很难进入主流宽基指数， 而指数会带动大量被动跟踪资金。无法纳入指数就意味着企业少了一条重要的长期融资渠道， 一定程度上加重了科技企业的发展压力，普通投资者也难以通过指数产品分享国内科创产业成长的机会。本次指数成分股调整不只是简单更换标的，更是选股思路的合理优化。 上证五十调入特变电工、生意科技、中国铝业、华泰证券、赵毅创新五家企业， 科创五十新增华宏公司、元杰科技、摩尔县城、木溪股份四家企业，覆盖芯片制造、光模块、 gpu 算力等国产算力上下游产业链。 此次调整放宽了单一盈利指标的限制，不再只看当下利润，而是结合产业战略价值、行业发展前景综合评判，把具备核心技术、契合自主发展方向的科创企业纳入核心指数。 依靠指数对应的被动资金，能为算力芯片这类重研发行业提供持续的资金支持，助力产业链稳步发展。 这次调整也会带来实实在在的市场变化。对于国产算力芯片产业链企业而言，纳入指数能获得更多资金关注，经营发展迎来利好。对于普通投资者来说，布局科创五零相关指数基金也能更全面地参与硬核科技产业发展。 反观部分被调出指数的传统行业龙头，会失去指数被动资金的常态化配置，短期资金关注度有所下降。 同时，过往只看中企业当下盈利的传统投资思路，也需要结合产业趋势做出调整。 放眼行业发展，当前全球高端算力领域竞争激烈，外部技术壁垒客观存在，国内算力芯片产业会走循序渐进的发展路线， 在沱实技术能力的基础上逐步拓展市场空间，行业整体会进入长期竞争与持续深耕的阶段，落到普通人的选择上也有参考意义。投资方面，科创类指数波动相对更大，但承载了国内科技产业发展的方向， 可以结合自身风险承受能力，理性看待。就业择业上，芯片设计制造、算力研发等硬核科技领域依靠政策与资金支持，未来就业机会会持续增多。 总而言之，本次两大指数调整是贴合国内产业发展需求的规则优化评判，企业不再为利润论，而是兼顾短期经营与长期产业价值，这也是 a 股服务实体经济、助力硬核科技发展的一个重要体现。
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