pce数据对科技股的影响
刚刚公布的美核心 pce 数据显示，六月 pce 物价指数环比下降百分之零点一，这是自二零二零年口罩爆发以来首次出现月度下降，这也解释了美联储刚刚为何选择维持利率不变。 pce 通胀年率由五月的三年来高点百分之四点一放缓至百分之三点七。六月通胀降温主要得益于每一达成脆弱的临时停火协议后油价下跌。核心 pce 物价指数六月环比上涨百分之零点一，涨幅低于市场预期，同比增速由百分之三点四降至百分之三点三。至于后续是否回落，还得看海湾局势的发展。 数据公布后，美纳斯达克七指大幅上涨，截至目前上涨百分之一点八。六。科技全面反弹 pce 物价指数尤其是核心 pce 是 衡量老美通胀趋势最准确的指标。目前该指标显示美国通胀已连续第六年高于美联储百分之二的目标。
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02:26查看AI文稿AI文稿老徐有一个比较反当下主流直觉的观察，那就是上周有一个比六月 pce 数据更重磅，更能决定 ai 科技加密黄金转折点的信号。 首先，降。六月份是地缘冲突缓和的一个月，黄毛没咋折腾，核心 pce 下行没有什么意外， 真正有价值的重磅信号是同期纰漏的美国二季度 gdp 年化数值，最终的结果只有百分之一点五，是大幅低于预期百分之二点一的。这就意味着美国经济开始降温，经济增长它的动能回路过热的风险在消退。这个信号 大大降低了美联储加息的可能性，甚至有望撬动全球流动性总开关再度开启。 同时，美国老如果继续维持高息，同时叠加七月份啊，地缘冲突再起，维持僵持，油价在高位，经济接下来的两个季度大概率会进一步降温。而此前市场最大的枷锁是什么？ 那就是美国佬那边经济很强劲，就业还特别劲爆，通胀粘性又死死粘在那里，美联储就被架住了，甚至都要炒作加息。现在好了，经济增速踩了刹车，持续的高利率的伤害在慢慢显现， 美联储继续硬扛的理由越来越少。这里要说明一下，这种经济降温不代表立刻衰退崩盘啊，而是从过热转向这种温和放缓。同时美联储只要稍稍宽松， ai 投资立马能给经济引擎续上强劲的蓝料。 目前基本是万事俱备，只差地缘冲突那边消停，那么将迎来经济有序降温，叠加通胀下行的良好局面。届时美联储不但不可能加息，甚至有可能再度迎来宽松， 到那个时候才是 ai 黄金加密真正的潜在转折点。当前地缘方面还在猛烈的折腾，美在收益居高不下，还面临不少的不确定性，当前要保持平常心， 不过也没必要太悲观，黎民就在不远处了。以上关注老徐，我们会对宏观剧本保持持续跟进。
896徐戈解密
01:16查看AI文稿AI文稿美联储不降息到二零二六年底，这是摩根士丹利刚放出的最新判断，直接决定你手里每股仓位该防守还是进攻。 核心事实是，大摩认为近期通胀和就业数据支持利率持续不变，尽管市场对政策走向的预期还在反复摇摆。 投资层面拆解三件事，第一，利率高位更久直接压制高估值成长股。 ai 算力链条里靠未来现金流贴现的品种面临估值下修压力。 第二，受益方是现金流稳健的能源和必须消费，受损方是依赖低利率融资的中小科技股。第三，机构资金大概率会从高九期科技仓位向防御型板块调仓，半导体设备、光模块这类强周期资产的持仓可能被重新定价。 给你的观察信号盯紧下周五美国核心 pce 物价指数，如果数据高于预期，降息预期进一步降温，科技股波动会加锯， 届时可留意那指一百 etf 的 期权隐含波动率变化。以上不构成投资建议。
04:02查看AI文稿AI文稿今天晚上啊，美国又有一个重磅数据，就是核心 pce 的 物价指标，这条视频啊，我们跟大家讲清楚，首先这个指标核心看点是什么？ 第二个就是这个数据有三种可能性，这三种可能性啊，会给咱们的市场带来怎样的影响？我们先讲一讲啊，什么叫核心 pce 啊？ cpi， 大家比较熟悉物价指标，但是呢，大家呢，要知道呢，美联储啊，在评判通胀的时候，他们最在意的指标并不是 cpi， 而是 pce。 这个 pce 呢，它会跟随消费者的消费习惯，对于它所统计的这些商品呢进行调整。 核心 pce 呢，就是把能源价格啊，这个食品价格去掉，来看一看底层的价格的趋势。 那么美联储关于核心 pce 的 目标制定在多少呢？就是百分之二啊，但是呢，当前的水平啊，就是五月份的水平，这个核心 pce 的 同比增速来到了百分之三点四，很显然是远超目标的，它表明美国的通胀啊，并没有被驯服， 更为关键的是，你就算把能源价格去除掉啊，它的通胀依然没有被驯服。那么今天晚上这个数据出炉，有什么看点呢？我觉得第一个看点就是验证，验证什么呢？因为六月份的 cpi 数据是已经公布的啊，这个六月份的 cpi 数据呢， 很不错哦，居然出现了环比负的零点四的下降，降温是非常明显的， 所以市场特别期待六月份的 pce 指标，来看一看能否验证通胀呢？真正出现了拐点，如果真的验证了的话，那将是个好消息，如果没有验证到，表明美国的通胀似乎还没有那么快降温下来， 那么第二个看点是什么？就是核心 pce， 它实际上是并不受油价影响的，那么我们就要看了，没有油价影响的情况下，美国的通胀到底怎么样呢？ 我们知道美国现在的通胀其实受三大核心因素影响，油价只是其中之一。另外一个就是 ai 投资热潮，现在数据中心在涨价，甚至电力都在涨价，整体提升了美国的通胀水平。还有一个原因就是老特搞的这个关税政策，他也把美国的通胀往上提升了， 所以大家特别期望去看到不考虑油价的情况下，看看美国的通胀情况到底如何。所以这个是呢啊，这个是核心的看点。接下来我们来讲一讲三大预测的情景。第一个情景就是这个核心 pce 指标同比增速啊，超过百分之三点四， 那么这就麻烦了啊，这就表明说呢，美国的通胀啊继续恶化，那么九月份每年属加息的概率啊，就会进一步的增高，那么这个对于 a 股也好，对于美股也好，科技股也好，包括港股，甚至于黄金都不是一个好消息。 那么第二种情形就是呢，六月份的核心 p c e 呢？哎，落在百分之三点二到三点三这个区间里面，这个是比较符合预期的，那么它对于金融市场的影响呢，就偏中性，既没有一种推升作用呢，也没有一种压制的作用。 第三种预测情形呢，就是核心 p c、 e 指标回落到百分之三以下，超预期的降温。 那么这个对于科技股啊，特别是近期啊，科技股持续调整，包括对于正在注底的港股和生科技，也包括对于呢在底部徘徊的黄金，可能都是一个好消息。 那么这三大预测前景，哪一种概率会更大一些呢？现在市场普遍预期啊，第二种的概率会更大一些。 那么关于这个核心 p c e 的 详细的解读和分析啊，我们在文章里面会写出来，也欢迎大家去看我们的文章。
54大江财经
01:11查看AI文稿AI文稿家人们，昨夜美股迎来强力反弹，彻底收回前一日的大部分跌幅，三大指数全线走高，那只大涨百分之二点七八，创下今三周最大单日涨幅。本次反弹主要有两大消息驱动， 第一，昨晚公布的六月 pce 通胀数据符合预期，通胀降温的大方向得到确认，九月加息的担忧明显降温，每站收益上行的压力得到缓解。第二，微软盘后财报大幅超预期，直接带动整个科技板块的估值修复 板块方面，资金大举回流，半导体存储赛道废城半导体指数单日暴涨超百分之八，前期连续下跌的存储芯片板块迎来大规模资金超低，半导体设备龙头同样获得大额资金进场，算力芯片板块全面回暖， 避险板块整体资金流入有限，市场资金主动从防御方向转向成长方向。综合来看，昨夜美股属于超跌修复，前期遭到抛售的芯片存储赛道迎来资金的回流， 外围市场短期的恐慌情绪明显消退， a 股科技半导体板块面临的外围压制有所减轻，后续走势要看资金能否持续进场。记得点赞关注哦！
14伯伦代码财经
02:53查看AI文稿AI文稿昨晚两大重磅结果落地，老美 gdp、 pce 数据出炉，缓解加息恐慌。一边微软暴涨近百分之十，另一边 mate 直接大跌百分之十， ai 赛道彻底分出胜负。 今天一次性拆解宏观加科技两大核心逻辑。先看牵动全球的老美经济数据，二季度 gdp 年化只有百分之一点五，远低于市场预期的百分之二点一，经济增速明显放缓，通胀这边迎来阶段性利好， 六月屁晚比首次转负，核心 pce 同比降到百分之三点三，环比仅涨百分之零点一，低于预期。这份数据相当于给美联储递了一个观望台阶。市场九月加息预期小幅回落，但大家不要放松警惕，核心通胀依旧大幅高于百分之二目标。 之前 ec 会议还有三名委员坚持要加息，机构明确说了九月依旧存在加息可能性，后续七八月通胀数据才是关键。受数据利好，昨天大跌的纳指半导体期货全线反弹，恐慌情绪短暂修复。 今晚最大看点还是两大科技巨头冰火两重天的财报，直接改写 ai 炒作规则。先说大涨的微软， 阿兹尔云业务大涨百分之四十三， ai 办公助手付费用户突破三千万，每一笔算力投入都能转化实实在在的订阅收入。现金流充足，哪怕持续扩展，市场也愿意给高估值。盘前直接涨近百分之十，带动整个半导体板块拉升。 反观 mate， 二季度自由现金流直接暴跌百分之九十一，三季度营收指引还不及预期，公司不停砸钱建大模型囤 gpu， 但 ai 业务只服务内部，没有对外规模化变现渠道，巨额成本不断吞蚀利润，资金直接抛售，盘前大跌百分之十。 一句话总结，现在市场不再无脑看多所有 ai 企业，能把 ai 变成稳定收入的才是主线，纯烧钱看不到回报的标地持续成压。 积分赛道里，存储芯片逻辑持续很硬，三星二季度利润暴涨十八倍， h p m 高宽带内存需求持续爆发，下半年销量还比翻倍，明年存储会全面供不应求， 算力存储中长期景气不变。另外，壳牌医药企业业绩超预期，传统车企宝马盈利大幅下滑，储能业务保持高增长。 还有一条监管消息， chat gpt 即将纳入欧盟最严监管，对海外大模型企业合规成本抬升。今晚大家重点盯美东盘后苹果、亚马逊财报， 两大巨头的 ai 业务数据会直接决定科技板块反弹能不能延续。主播最后三点核心结论， gdp pce 阶段性降温，短期缓解美债成长股压力，但九月加息风险并未完全消除， ai 行情进入分化时代， ai 可商业化现金流，优质企业持续占优。 h b m 存储芯片需求长期高增是算力确定性。积分赛道，你更看好微软这类 ai 变现龙头还是存储芯片赛道评论区聊聊，关注我，跟踪全球宏观与科技财报！
19创盈财经社
01:34查看AI文稿AI文稿这会是周五早上，彭博对咱们市场今天的走势给出了分析，并提到了几个热点方向，全能关键词 boost attack。 就是 说彭博提到，在北京时间昨晚八点半，美国商务部经济分析局公布了六月的核心 pce 通胀数据，环比五月增长百分之零点一，好于预期的百分之零点二。 消息落地后呢，市场对美联储九月假期的预期呢，大幅降低，结合昨天大型数据中心微软发布了超预期财报，银算力平台挨着年收入超过一千亿美元，提升了市场对 ai 投入的回报预期。 双重消息叠加下呢，昨天美国市场多头发动反攻，费成半导体指数盘中涨超百分之九。同时在科技内部呢，资本撤离了消费电子，向存储、 ai 芯片和半导体设备等方向聚集。美工盘中大幅向上超过百分之十八。 同时在微软的带动下，资本继续进入 ai 应用软件方向，而在科技外部呢，资本撤离了消费和金融，并小幅进入有色等防守方向。同时市场最新的情绪指数 yx 回落到了十七到十八之间， 就是说，目前尽管每一局势没有明显的缓和，同时原油多头呢，还在八十七美元附近的位置在蠢蠢欲动，但是市场情绪呢，整体偏乐观，已经脱离了二十以上的恐慌区间。 ok？ 最后，彭博结合目前亚洲股市期货的数据以及相关消息，对今天市场的情况和热点方向给出了分析。视频合规原因不做展开，更多内容和突发呢，我会随时给大家文字推送，有消息聊拜！
1306思考者蹲着
02:18查看AI文稿AI文稿这周这两个数据一出来，就能够完全打消市场的顾虑，不了，这两天确实让非常的动荡，总有人要跳出来讲鬼故事，但是如果这两个数据出来就能打消大家顾虑，哪两个数据呢？首先就是今天晚上即将发布的美光的财报，还有一个就是明天即将发布的 pce， 括 pce 核心 pce， 一个是微观的数据，就是美光的数据，一个是宏观的数据，也就是 pce 的 数据。如 如果美光的数据大幅超过预期，我们讲说预期要核心的三个数字，二十一、八十一、三五六 e p s。 每股净利润二十一美金，毛利百分之八十一，营收三百五十六亿美金。如果是超过这个预期，如果是个 beat 的 话，那就是个立竿见影的定心丸。第二数就是一天之后发布的 core p c e。 美联储加倍加息，主要看的数就是 p c e 的软卧市，这哥们上来以后，打破了市场预期，居然变得非常的硬，再加上这周 b o v 这个 report 出来啊，预计要加三次息，整个把这市场有点带崩了。但是咱们客观来讲， 今年三次加息呢，基本是不可能的事情啊，现在华尔街日报也讲了，只有百分之十九的投资者相信今年会加三次息。而且一个很重要数据就是现在海峡开了，油价已经开始要往下走了， 所以这个整个的通胀的传导它是需要时间的。之前 c p i p c。 涨到这儿啊，是需要时间的，现在呢，走下去也是需要时间的，所以海峡这么一开大的方向绝对是立好啊，绝对对于空通胀是立好的，同时啊，我们一直讲美联储的重要两个认为就是 dual mandate， 是 什么呢？ 促就业，稳通胀，上个月的就业数据虽然非常好，但是呢，有特殊原因存在，所以大家放心啊，这美联储不可能咔咔咔直接把这利率就一直都加上去的。 我觉得今年三次加息，这可能性是非常低，这次市场对于 pce 的 预期是百分之三点四，如果低于这个的话，那我们讲述加息的这个节奏就会减缓，如果比如三点五的话，哎，那这个节奏就会加快，没准九月份就会加一次，所以咱们拭目以待。但大的方向就是 完全不用担心啊，整体的趋势还是非常好的，我们讲说 equity market， 整体 momentum 还是存在的，同时呢，我们讲不管是存也好还是光也好，同时美光这份财报大概率呢是一个 beat， 所以呢，我们今天晚上看美光的财报，隔一天看 pce 或 pce， 美光主要看它这三个数能否 beat， 同时呢，它的 guidance 能否上调，那 q、 p、 c、 e 就 看是否是在百分之三点四这个预期的范围之内，如果是低的话，那我们讲述啊，加息的这个预期呢就会降低，加息的节奏就会降低，所以呢，非常重要，咱们拭目以待，希望是个好结果。
483靳大盘JIN
00:22查看AI文稿AI文稿今天晚上唯一需要担心的出来了， pc 艺术机百分之三点四完全符合预期，虽然说数字本身是不好看的，但是呢，没有超预期就是最大的好消息，没有坏消息就是好消息， 加息预期没有加码，每股旋转的石头落地了，也就是说力空出击，那明天科技见分晓，接着奏乐，接着舞。
32西西不啰嗦
02:15查看AI文稿AI文稿兄弟们，昨晚八点半的老美的 pc 数据出炉了，直接把加息预期往上推了一把，那今天掰开两面跟大家捋清楚啊，别光看空，踩错节奏。那先说数据， pc 同比公布数值呢，是百分之四点一， 刚好踩中市场预期，但对比上个月的百分之二的通胀目标还差一大截，那机构呢，都预判 想达到该目标，起码要拖到二零二八年，那控通胀这条路呢，还非常的远。那自从握手上次一期会议释放鹰派态度，下半年市场逻辑直接变了，从之前判降息，变成了现在担心加息。那这份 pce 数据一落地， 等于再次强化加息预期，导致美股加密，黄金集体下挫，那对于短期来说，好像有点悲观影响，但不要绝望，有没有可能现在都是在提前消化这个利空？ 这里呢，我给大家换一个角度思考。市场呢，向来炒预期不是炒落地，现在加息的利空已经提前反映到行情里， 那短期跌完，等情绪消化干净，后面再出同类消息，杀伤力就会弱很多。而且眼下有一个利好变量，中东的摩擦缓和，油价持续往下走，那能源最快的通胀拖累会减轻，那后续通胀慢慢降温，加息的概率自然也会跟着下降。 那说白了，现在的排面走的套路很清晰，先用加息利空砸一波，洗出散户手中的筹码，懂得看懂周期的人，反而会趁着回调慢慢布局核心标的，那等这波利空完全消化完，市场又会出新行情。 在单独聊到板块，最近全球科技股跟着加息预期成压调整，但 ai 这条主线逻辑根本没走完，现在只是短期被消息压制。给大家一个思路啊，就是做好交易管理， 手里留足子弹，那优质的 ai 核心标的的每一波下挫都是值得持续观察的，机会不要被短期的下跌下注。 最后总结一下，短期利空情绪还会反复震荡，但不用一味悲观，利空充分消化后机会就会显现。关注我，有行情变化我会第一时间更新。
15李哥知行合一
04:30查看AI文稿AI文稿语速科技上市首日暴涨百分之六百二十九，中一千，浮盈四十七万。 全网都在喊人情机器人低谷的造福神话，但今天我要戳破这个泡沫，这根本不是科技狂欢，而是一场针对散户的精准收割。 先看一组数据，发行是盈利二百一十九倍，是行业均值的五点七倍，上市首日开盘价一千一百元，随后快速跳水，最低跌至八百元附近， 最高的散户一千内浮亏超百分之二十。有位股民满仓三百万，在开盘家买入，收盘直接亏了二十六万元。为什么会这样？因为这场暴涨里，藏着三种完全不同的钱。第一种是时间的钱， 创始人王鑫鑫、美团系、顺为资本这些早期投资者，八年前就投了语数，现在他们直接身价暴涨百亿，他们赚的是行业爆发的红利，和散户没关系。第二种是规则的钱， 中签率只有百分之零点零一八，相当于五千五百个申购号才中一个，中了的人开盘就卖，直接落袋为安，但散户想中签，比中彩票还难。 第三种是情绪的情，开盘价一千一百元，是机构用少量资金拉起来的，目的就是制造稀缺性溢价，让散户觉得再不买就没机会了，然后疯狂接盘。有个中签的姑娘， 开盘后以八百九十八元卖出，落贷三十七万元，当场哭了，说够还一半房贷。但更多的散户是在一千一百元追进去的，现在股价跌到八百元，想割肉又舍不得，想补偿又没钱， 只能被套在山顶。我知道你可能会说，人心机器人是未来，语速是龙头，长期持有肯定能涨， 但你有没有想过，二百一十九倍的市盈率意味着按照现在的盈利水平，需要两百多年才能回本。 而且人型机器人行业还在早期，商业化落地还没实现，现在的股价完全是靠情绪和预期撑起来的。 语速的人型机器人现在还只能跳舞翻跟头，还没真正走进工厂和家庭干活，商业化落地是整个行业的难题，语速也不例外。 现在的股价已经把未来十年的增长预期都透支完了，一旦业绩不及预期，股价就会暴跌。所以我给所有散户一个忠告， 不要去追这种造富神话的股票，你看到的是暴涨，看不到的是背后的收割，机构和早期投资者早就把利润揣进兜里了，你进取就是接盘侠。机构预测的合理市值是 一千一百五十亿到两千三百亿，而语数上市首日市值一度达到四千四百四十九亿，明显高估了一倍多。 现在的股价已经完全脱离了基本面，是靠情绪在支撑。当然，我不是说语数科技不好， 他确实是一家有技术有产品的公司，但是好公司不一定是好股票，尤其是在 a 股，新股上市首日的暴涨往往是散户的陷阱。 最后，我想对你说，投资是一场马拉松，不是百米冲刺，不要被短期的暴涨冲昏头脑，要理性分析，不要盲目跟风，记住，你永远赚不到超出你认知范围的钱。 作为基金亏损百分之四十已经退坑的人，关注我，带你看懂财经背后的真相！
02:30查看AI文稿AI文稿很多人都在关心科技股还能不能玩，我从两个维度给你讲清楚科技股应该怎么玩。首先第一个，七月份的时候有一个非常重要的数据，就是基金持仓报告，从这几类基金持仓报告中，有一个数据非常精准，二季度主动性管理基金，大量的明星基金经理，原来坚守价值投资的一些基金经理，大部分 都把原来手中持有的所谓的老特股跑掉了，全面转向科技。数据精准到什么程度？现在科技股在这类主动性基金中也处在市场比重，你知道达到多少吗？ 百分之五十九，也就说基金总价百分之五十九的场位都集中在科技股上，是什么概念？历史上我们曾经经历过多次机构的爆款，包括我们曾经有过的后置制药行情、西南联汽车行情、光伏行情，都是机构爆款做出来的，但是从来没有超过百分之三十五，这一起达到了惊人的百分之五十九。 当达到这个数字以后，中间有一个最重要的参数是什么？他们为什么会达到这么高的？是把其他股票卖了，所以说你会看到一边是拼命下跌，一边是拼命上涨，他为什么要买别的股票？没钱， 别的股票卖完了，已经堆到科技部里面来了，接下来拿什么再来提升科技？所以说这是面临的第一个问题，而且这么高的智商面积度是历史上史无前例的，一旦出到问题，一定是一个多面的股票倒下来不得了。 第二个，最近谷歌股价大跌，知道为什么跌吗？是因为谷歌业绩很好，但是他的现金流为负，为什么现金流为负呢？是因为他把钱全部投到了人工智能方面去，其实没钱只能靠借钱继续往下干，那说明什么？人工智能这条路开始走到尽头，这个神话开始逐渐的走向破 产。故事讲完了，大家都提倡到了最高点，接下来的后果是什么，可想而知。我记得我在前几周曾经发过一条视频，我说科创五零在做上头， 那么大家可能会想一个问题是，科技部是不是从事没有行情话翻脸？都说第一，百分之五十九的集中持仓来自于什么？来自于二季度的集中转力。你要知道干这个活的是机构，是基金，不是普通老百姓，干进去以后，他不可能说一调整把他赶快割掉， 一定有一个持仓周期，不会立即跑掉。所以说这一轮科技部的调整，后面必有一波反弹，因为他跑不掉。如果他三个季度刚进，这个季度就跑，他这基金还能成为基金经理吗？显然不称职了嘛，而且管理层也不允许。 所以说为什么一定要开助谈会？助谈什么大家都明白了，那么故事也讲到这个份上。短期来讲，科技股不管故事是否讲下去，人工智能这件事情依然外面还有很多人在拼命的鼓吹他的伟大性，我信他很伟大，但是现在大家没钱怎么往下投吗？ 这是眼前的现实，所以说短期来说会有一波反弹，反弹以后我们一定要注意人工智能的风险，该是你收藏的时候。
904展源投资干货
04:58查看AI文稿AI文稿惨烈啊，朋友们！美债的抛售恐慌终于开始往股市蔓延了。周二美股科技股集体跳水，费成半导体指数单日暴跌百分之五。前阵子涨疯了的存储牛股直接崩了，闪敌跌百分之九，西部数据跌百分之七点四，美光也急跌百分之七， 表面看就是涨多了，正常回调。可这件事背后真正的信号，可能比单日几个点的跌幅要严重得多。压在全球科技股头上的高利率大山，现在才刚开始发力， 先给大家捋清楚盘面有多惨烈。标普五百单日跌百分之零点六九，那只跌百分之一点三三双双创下七月二十九日以来的最大单日跌幅。标普十一个大类板块里，信息技术板块跌得最狠，单日下错百分之一点九，是拖垮大盘的绝对主力 有多夸张？前阵子被 ai 缺货逻辑炒上天的存储板块，美光之前连涨五个交易日，累计涨了近百分之十八，一天就跌回去七个点。专门的存储主题 etf 单日直接暴跌百分之八点八！ 资金的态度也很直白，一边疯狂砸高成长的科技股，一边转头往防御板块里挤。医疗保健板块单日涨百分之一点六，必选消费涨百分之一点一，连恐慌指数 v i x 都摸到了半个月以来的新高。有意思的是，周二当天，美债本身其实已经止跌反弹了， 各期限收益普遍回落，三十年期利率掉了两个基点。可证券市场的恐慌没散，股市的情绪更没稳住， 说明这根本不是单日的情绪波动，是风险已经实实在在从债市溢出来了。那好好的科技行情怎么说崩就崩了？拆解下来三层逻辑，一层比一层扎心。 第一层就是明面上的多米诺骨牌效应，机构一句话点透了每一核弹破裂，导致油价上涨，通胀预期跟着抬升，最后推着证券利率往上走，落到股市，就是科技股首当其冲被杀估值。道理很简单， 科技股的估值靠的是未来几十年的现金流，折现利率越高，未来的钱折到现在就越不值钱。尤其是前阵子涨得最猛的动量股，本身估值就靠情绪撑着，利率一抬，杀起来也最快。 第二层也是更根本的原因，这波美债上涨不是短期情绪，是结构性的供需崩了。 以前大家觉得利率涨跌全看美联储，现在根本不是这么回事儿，公己端两头炸。一头是美国政府疯狂发债，一年近两万亿的财政赤字天亮长债往市场里砸。另一头是 ai 科技巨头也在抢钱。 今年企业发债规模创了记录，而且全是超长期限的证券，专门用来砸数据中心算利基建，直接把长期资金都哄吸走了。更麻烦的是买盘在变少。以前外资养老金是长债的稳定买家， 现在前三大债主全在减持美债，养老金也在慢慢减配长债一来二去，卖的人越来越多，买的人越来越少，收益只能一路往上抬。 机构算过一笔账，过去十年买房结构的变化，就能解释三十年期每债九十个基点的涨幅，这是结构性的变化，不是喊两句降息就能解决的。 第三层也是最容易被忽略的，高利率早晚会从杀估值变成杀业绩，现在大家讨论的还都是估值成压，可再往下传达，就是实打实的企业盈利受损。 企业发债成本是在美债利率基础上加价的，美债利率越高，企业借钱就越贵。尤其是 ai 赛道，全是重资产投入，数据中心、芯片厂，哪个不是百亿千亿的砸？ 借贷成本一涨，很多项目的回报率就不够看了，企业自然会收缩投资，最后都会落到业绩增长上。 不止企业，居民端也一样，房贷利率毛定，十年期每债，车贷、信用卡利率也会跟着往上走，消费被压制，最后又会传导回企业的营收上，形成恶性循环。那这波调整是短期回调还是行情拐点？现在市场分歧也很大， 乐观的人觉得这就是涨多了的正常回调。 ai 产业逻辑没破，存储缺货还在持续，企业盈利够硬，跌完还能接着涨，而且美债已经只跌了，情绪缓过来就没事儿。 悲观的人就觉得这只是开始支撑收益上涨的结构性因素。财政赤字降不下来， ai 发债停不下来，外资接盘意愿越来越弱，短期一个都解决不了，收益还得往上走，科技股的估值压力就不会消。 店内甚至有个说法，如果二零零八年金融危机开启了十几年的零利率时代，那现在就是在重返危机前的高利率常态。过去十几年低利率环境下养成的投资逻辑，可能全都要推翻重来。零利率的时代，讲故事就能撑起百倍固执。 可当利率站在二十年的高位，市场每给一分钱的溢价，都得看你有没有对应的真金白银的业绩。对咱们普通投资者来说，看懂这个大环境的转向，比盯着单日的涨跌要重要得多。
112韭研新财
02:22查看AI文稿AI文稿我们都希望来到这个市场当中能够赚到钱，甚至能够赚到很多钱，不然来这干嘛来了？扛担来了吗？对吗？归根溯源，我们是来做生意的，是来获得钱的。说俗一点，所以你想获得钱，而并不是所谓的去问某一个人，这里能不能坐北，这里能不能坐南，毫无意义。 如果说本次的这个六月核心 p c e 物价指数的年利率低于或者等于百分之三点三的一个预期值的话，会对于美元受到一定的成压，对于黄金还有包括非美货币提供一定的支撑性和向上背上的一个牵引。如果说这个值它是大于百分之三点三， 那么核心通道就再度抬头了，那强化了美元储鹰派的一个立场，所以推迟甚至取消年内降息的计划，就会出现这样的一个信息供大家去进行参考。 所以该数据呢，于高波动。相对于这个时代公元二零二六年剔除价指数，他对于核心通胀年性剔除了能源价格、食品价格以后的一个核心核心指导性， 所以低于全职百分之三点三，代表通胀有所回落，高于百分之三点三代表通胀有所抬头。在本周末的时候你会发发现昨天晚上美联储主席握实在公布利率决定和讲话之前的头三五个交易日，美国和伊朗没有再继续打仗。为什么？ 其实说白了就是特朗普，他的选票已经是百分之三十多了，如果说再次进行加息的话，对于他中期选举，二零二六年十一月份他的选票会变得极其难看。 所以在重要的数据公布之前，他选择了一段时间的停火，就说白了就是给连锁主席卧室喂饭，希望他能够降息。综合以上所有的数据，我们可以观察和甚至研判和对于行情的一个观点来去进行测算。 pce 物价指数如果说是低于前值的话，而不是高于前值，这种数据只要拉出来， 而且也偏向于这种数据的概率，那对于黄金来说会提供一定的支撑性。你要像我刚才解释屁数据一样，你要是自己也能说的出来，你会不知道该怎么预防行情吗？ 你会不知道行情大概率应该怎么走，我应该提前部署什么吗？那么如果你应该提前部署了什么，或者你知道他中高概率或者大概率他应该理论上是一个什么样，那么你自然就知道你手里的该去干什么。 所以赚钱的背后是因为技术证据链，信息提取，加上历史推演等等符合这个时代的指标进行研判，最后让你的口袋变得很满。所以我就建议大家，很多东西还是要自己去学习， 自己去明白，这一切你才能掌控。所以我的建议还是多学东西，学的东西足够的多了，自然能撑起你的野心。
45zk的日记
02:50查看AI文稿AI文稿什么是 pce 呢？很多朋友呢，经常听到这个名词，今天呢，一次性讲清楚。 pce 呢，全称个人消费支出物价指数，简单理解就是用来统计美国居民各类消费商品与服务的价格变化， 是用来观察通胀水平的一份数据。市场重点关注的是剔除了波动较大的食品和能源的核心 pce。 那么 pce 这份数据呢，它最大的作用是什么呢？是美联储优先参考的通胀指标，美联储设定的百分之二的长期通胀目标，依据的就是核心的 pce。 相比大家熟悉的 cpi， pce 统计的范围呢，更广，还要根据消费习惯动态调整权重，更贴合居民真实的消费行为 啊。那么 pce 每个月呢，是由美国的商务部经济分析局发布，一般呢，在每个月的月末前后公布上个月的数据。 不少人会问呢，它是美国独有的数据指标吗？统计消费物价的这个思路啊，各国都有啊，但是这套 pce 统计的框架呢，定期月度发布，这个体系啊，是美国特有的， 也是全球投资者重点跟踪的美国通胀的数据啊。所以说这份数据呢，比较重要， 我们再来说说他和美联储、美元、黄金和白银之间的存档逻辑。 pce 数据呢，会直接影响市场对美联储利率政策的预期，如果 pce 的 度数偏高，代表着通胀降温不及预期，市场会预判美联储维持高利率。市场通常会认为利好美元和美债， 黄金白银是不产生利息收益的，至今呢，更容易流向美元资产， 这样的话，贵金属这个配置吸引力就会下降啊，那么反过来，如果 pce 的 持续回落， 那么通胀压力缓解，市场会产生降息预期，美元吸引力减弱，那么金银呢，就更容易获得资金的关注。 好，以上呢，就是什么是 p c e 这份数据啊，还有它的一个重要的作用，与美联储啊，还有黄金白银之间的一个导逻辑的一些一些知识啊， 请大家及时关注我后续会持续分享宏观经济基础知识啊，以及相关的一些底层逻辑啊。
04:07查看AI文稿AI文稿科技股早盘全线暴跌，科创五零重挫超百分之六，下午能深微反转吗？全网第一个说破真相！早盘急跌最容易放大恐慌，也最容易走出极端分化，有人觉得急跌就是暴力洗盘，下午必然深微反抽。 也有人认为破位下跌才刚开始，午后还要继续下探。本片从盘面数据、杀跌、动因反转判断锚点三个维度拆透本质，所有数据均来自交易所公开行情，直摆事实，不做推演。盘面全景， 截至五盘收盘，上证指数跌百分之零点六六，深圳城指跌百分之零点四三，创业板指跌百分之零点二九， 科创五零指数暴跌百分之六点零七，创下本轮调整以来的最大日内跌幅。全市场五间成交额一万六千三百五十二亿元，较前一交易日中期缩量两千两百九十亿元，超两千九百只个股收跌，亏钱效应集中在高位。科技赛道板块层面全线普跌，半导体赛道领跌全场， 板块指数跌幅超百分之五，多只细分龙头单日跌幅超百分之十。商业航天、六 g、 ai 算力光模块等成长方向同步大幅下挫，整条科技成长链条无差别承压。 走势上，全天低开低走，早盘呈现恐慌放量杀跌趋势，下跌具备清晰的导链条，从半导体向全科技赛道扩散，属于典型的高位成长股。集体情绪杀跌，核心动因拆解第一层直接导火索， 外围暴跌加新股红吸情绪集中宣泄。隔夜美股费成半导体指数单日暴跌百分之四点九八，存储龙头闪敌跌超百分之九。全球科技股集体走弱，恐慌情绪直接传导至 a 股开盘， 叠加人形机器人第一股上市首日巨量成交，红吸赛道资金，存量资金从高位科技标地集中撤离，进一步放大了杀跌力度。 第二层内在动因，前期涨幅透支，获利盘集中兑现。本轮科技反弹持续近一个月，半导体、存储等赛道龙头普遍累计涨幅超三成，积累了丰厚的获利盘，交易拥挤度处于高位 指数进入高位区间后，资金本身就有落袋为安的调仓需求，立空触发下多杀多的踩踏效应，直接放大了下跌幅度。第三层深层动因， 美债收益创新高，估值压制持续发酵，美国三十年弃国债收益创下十九年新高，全球无风险利率上行，持续压缩高估值成长股的定价中书，这是本轮科技股调整的底层宏观逻辑。 枣盘杀跌本质是这一压制因素的集中情绪释放。深层逻辑辨析市场当下两种极端声音一次领清真相，说下午必然身微反转，太过乐观。身微反转需要多种条件配合，要么有重磅利好催化，单纯靠跌多了就会长的惯性思维超底很容易超在半山腰，承受继续下碳的回撤风险。 说科技行情彻底崩盘太过悲观，本次调整核心是情绪与估值消化， ai 与半导体的长期产业逻辑并未反转，存储供需紧平衡，国产替代推进的基本面没有发生变化， 不是产业趋势终结的全面崩盘，后续板块必然走向极致分化，有真实订单业绩兑现、技术壁垒扎实的龙头标地，调整后修复速度会更快， 纯题材炒作，没有基本面支撑的跟风，标地估值还会继续下修，不存在普涨普跌的简单答案。后续观察维度，不用盲目预判下午涨跌，重点跟踪三个核心锚点即可。第一看抛压承接力度，观察午后杀跌过程中量能是否逐步萎缩，有没有抄底资金进场脱底 缩量起稳说明抛压快速耗尽，持续放量杀跌则说明恐慌情绪仍在蔓延。第二看龙头起稳信号，跟踪半导体存储板块的核心龙头能否率先止跌翻红。 龙头起稳是板块情绪修复的先行信号，龙头持续杀跌，则板块很难单独走出反转行情。第三看消息面催化五号有没有行业利好，外围情绪起稳的消息传出， 利好催化是触发深微反转的关键，外力没有消息刺激的情况下，更多是缩量震荡消化情绪的过程。综合来看，早盘科技股暴跌是外围传导、获利兑现、估值压制，三者共振的情绪集中释放， 下午能否身非反转没有必然答案，核心取决于抛压释放速度与资金承接力度。短期情绪波动下，既不宜盲目恐慌割肉，也不宜急着抄底，这里是资本像素，不讲废话，只拆真相！
227资本像素
02:59查看AI文稿AI文稿最近我在看这个股市的时候呢，我现在就是觉得他是在这个调整期啊，就是调整期间，呃，上下有变动的是很正常的，我也不可能在这个最低点买啊，能赶上一次我就不会再期待第二次， 哈哈哈，那我肯定就要看这个 pce 这个指标是八月末的，那就现在看到就看这个会不会恶化啊？那就是要看这个美业的这个战争问题是什么样的， 看战绩，不是说谁赢谁输啊，是要看油价啊，油价看完看利率啊，然后你可以你也可以看一下这个美元的指标，是这样看的，那当然你的这个 cpi， ppi， 还有这个 n f p 都很重要，但是这些你要看的话，全部啊，我是这样看的，全部都是往好了方向走的， 那当然你的 cpi 和 ppi 啊，还有 n f p 啊，都很重要啊。那你看非农就是 n f p 吗？他都已经出来了。我刚刚看了一下啊， 虽然他现在是那个减少了，但是你看从这他的这种减少你是可以预测的，你从世界杯之前，就世界杯当时的时候那个飞龙指数非常好看，但是你看， 呃，他的这个被裁的，说人话吧。啊，就是被裁的一般都是什么金融啊， it 这种高收入人群，然后那个数量是多了，雇佣人数是多了，但这些人数都是在哪都是在这个 siri 服务行业这一块啊， 所以就是现在这种情况，你也是可以看的。那你看现在，呃，美国这边的话，就是少雇佣，少裁员啊，这种方向，那这种情况下，你看你的这个失业率呢，就是降低的是非常少的，从 上个月是百分之四点二，这个月呢是百分之四点一，对吧？那你看你这个就会影响你的利率，就很难去往上调， 对吧？这个是第一个，那你看 cpi 指数多少？物价如果是稳定稳定下来的话，你的这个利率又不能往上调了，虽然现在市场上市面上是很多氛围啊，就是很多人都说都会说利率要上升，利率要上升。我不这么看呢，就是你可以完全有你自己的看法。我是我，我是这么看的。那我就觉得，呃， 就是八月份，八月三十号把这七月份的这个 cpe 啊， pce 指数那个出完以后，九月份的那个 fomc 啊，应该就会，呃，同期，那再往后下一个 c 那 个 fomc 的 话，年末搞不好他都能有，有可能会往下降的。我是这样看的，你完全可以有可能会往下降的。我现在就是跟别人的不太观点就不太一样， 所以我现在就只盯着这个 p c e 指标，就等他那其他的中间有这个 c p i 和那 a f p 已经出来都看完了啊又，我又觉得我的看法是正确的， 然后你再看一下，等这个 c p i 指数， c p i 是 下周是三号出来吧，那这个时候看一眼，你就看如果有变化的话，你再去改变你的投资方向就可以了。我是这样的啊。
52马内talk
