西部材料能进场吗
这个视频我们聊透西部材料，去年十一月我们内部就已经讲过这个行业了，下一个关注什么行业，看主页置顶视频。西部材料是西北有色院旗下的稀有金属材料平台型龙头，主业就是生产钛合金、层状金属、复合材料等高端稀有金属材料， 产品主要用在航空航天、核电、深海装备这些国家重点战略领域。西部材料最近为什么关注度持续提升？核心原因是新域新质应用需求正在加速落地。公司提前布局的多个独家赛道开始进入业绩兑现期。 二零二五年政府工作报告首次将深海科技纳入国家重点发展方向，而公司早在二零二三年就投入一点九二亿元建设海洋工程，用大规格、低成本钛合金生产线，目前已全面投产，可批量生产满足深海装备需求的超大规格钛合金板材。 二零二六年以来，商业航天发射频次大幅提升，可控核聚变大科学装置加速建设，叠加海军水下装备、新一代导弹的批量列装。 公司此前储备的多项独家技术和才能，正好匹配这一轮爆发式需求，订单结构正在向高附加值产品快速切换。为什么在这么多稀有金属企业里讲西部材料？因为他在多个国家战略级积分赛道都是无可替代的绝对龙头，手握多项独家供应资质。 它是西北有色院旗下唯一的稀有金属材料上市平台，国内军用钛合金板材、管材的核心供应商。军品钛材产量四年实现翻倍，从二零二一年的一千五百吨提升至二零二五年的三千吨，整体钛材产量突破一万吨。 子公司天立复合是全球层状金属复合材料龙头，核电用复合材料试战率百分之一百。近五年有色金属爆炸复合材料全国试战率稳定在百分之二十到百分之三十，稳居全国第一。 子公司希诺希贵更是国内核电控制棒堆内组建核基材料的唯一供应商，二零一零年至今，已累计为国内外四十余台核电机组提供核心部件。能拿下这么高的行业地位，他的核心竞争力是什么？ 核心是背靠西北有色院五十多年的科研积累，拥有从注定熔炼、批量锻造到产品杂志的全自主可控产业链。 和同行相比，它的业务布局最全面，不仅有钛合金这个基本盘，还在核电环保、过滤、可控核聚变等多个赛道形成了别人难以复制的技术壁垒。钛合金的应用水平直接决定装备的先进性。 美国 f 二十二战斗机钛合金用量高达百分之四十一，我国歼三十一战斗机用钛量也提升到了百分之二十五， 航空发动机碳用量从早期的百分之十提升到了现在的百分之二十五，载岩型号更是达到百分之三十到百分之三十五。而这些高端钛板材、管材基本都由西部材料供应。子公司菲尔特是国内最早布局金属纤维行业的企业之一， 目前已形成年产七百吨金属纤维、一百二十万平方米金属铝材、三十万根金属铝带的生产能力。 它的核心产品能在八百摄氏度高温下长期服役，未来有望全面替代传统无纺布除尘袋，整体市场空间超过一百亿元。公司开发的乌桐热沉材料组建已经成功应用在可控核聚变的大科学装置上，提前卡位了下一代能源技术的核心材料环节。 财务方面，二零二五年全年公司实现营业收入三十二点三一亿元，同比增长百分之九点六七，营收端保持了稳定增长的趋势，但利润端出现了阶段性下滑，规模净利润为一点零三亿元，同比下降百分之三十四点四八。 扣菲净利润为零点七二亿元，同比下降百分之三十点八九。这主要是因为去年钛制品产品结构中低毛利的名品占比阶段性提升，导致钛制品毛利率下滑了四点八二个百分点， 进而带动公司整体毛利率下滑了三点零一个百分点。进入二零二六年一季度，这种阶段性的调整还在持续，一季度公司实现营业收入六点零三亿元，同比下降百分之二十点零四， 规模净利润九百一十九点六八万元，同比下降百分之七十一点四零。扣费净利润更是只有九十七点三四万元，同比大幅下降百分之九十六点五三。 随着高附加值的军品和核电订单逐步交付，公司的产品结构正在持续改善，盈利能力有望在今年下半年迎来快速回升。去年十一月我们内部就已经讲过这个行业了，下一个关注什么行业，看主页置顶视频。那么西部材料未来还有哪些看点呢？ 第一个看点就是新域新制战斗力建设带动军品太材需求爆发。导弹、四代机、海军水下装备这三大高增长赛道都离不开钛合金。其中导弹行业经历了两年的需求压制后，二零二五年开始大幅放量。 海军水下装备作为新制战斗力的核心，钛材用量更是成倍增长。俄罗斯的阿尔法级攻击核潜艇用钛合金做耐压壳体，前身能达到九百米。我国新一代水下装备也在大量采用钛合金材料， 公司军品钛材产量已经完成翻倍，专门针对海军装备的海洋工程钛合金生产线也已投产，能够满足大规格、高强度钛材的批量供应需求， 未来三年钛制品业务有望保持高速增长。第二个看点就是深海科技和可控核聚变打开长期成长天花板。 二零二五年政府工作报告首提深海科技，全球无人潜航器市场预计二零二八年将达到六十二点二亿美元，二零二零到二零二八年复合增长率高达百分之十五点八。 钛合金凭借耐腐蚀、高强度、无磁性的特性，是深海装备不可替代的核心结构材料。同时，公司已经提前布局可控核聚变的关键材料， 随着全球核聚变实验堆的加速建设，这一业务有望成为公司未来十年的新增长级。好，这一讲就讲到这里，关注我，每天看懂一家上市公司。
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02:33查看AI文稿AI文稿最近很多人懵了，为什么大盘震荡不休，唯独西部材料一路狂飙，从去年到现在直接走出翻倍大行情。很多散户只看到它在涨，却根本不知道这支票不是普通的金属股，它是 a 股真正被低估，被资金疯狂抢筹的商业航天隐形绝对龙头！先告诉你最真实的数据， 彻底颠覆你的认知。本轮行情，西部材料最低十五点三元启动，一路暴涨冲上七十三元高位，短短一年多时间，最大涨幅接近四倍，很多人以为它是炒金属，炒周期，大错特错！西部材料真正的上涨逻辑根本不是业绩，而是独家垄断的卡脖子核心技术，叠加商业航天超级爆发风口。首先， 它是国内唯一全球仅三家能量产航天级 c 幺零三泥合金的企业。大家知道什么是 c 幺零三吗？这是 spacex 国内商业火箭必须用到的发动机核心耐高温材料，能扛住两千两百度超高温，是可回收火箭减重提性能的关键。整个国内市场 它是占率超百分之七十，更是 spacex 在 中国大陆的独家供货权限，就足以支撑他走出超级趋势行情。第二，他手握两大国家级垄断，护城河 合集银音格控制棒，国内百分之一百独家垄断，所有华龙一号核电机组全部只用它的产品，妥妥的国家级刚需卡脖子技术，还有军工高端太材深海耐压材料，军方深海装备核心供货资质壁垒极高，别人想进根本进不来。很多人疑惑， 既然涨这么猛，为什么业绩看着平平无奇？这就是散户最大的认知误区，西部材料现在的业绩全部是传统民用太材，普通材料现在的业绩全部是航天泥合金、高端军工 核电新材料，目前还处在能源释放订单落地的初期，根本还没完全体现在财暴利。现在炒的是未来三年五年的业绩爆发预期资金提前炒作的是商业火箭批量落地、卫星互联网大规模建设、国产高端材料全面替代的超级成长逻辑。但是这里我必须良心提醒所有散户，这支票现在是情绪 赛道预期三重叠加的高位行情，风险同样极大。第一，目前估值已经严重透支，未来业绩市盈率极高，一旦风口退潮，就是剧烈杀估值。第二， 高端订单落地速度如果不及预期，马上会引发资金踩踏出逃。第三，高位油资反复换手，分歧巨大， 一旦主力出货，短期跌幅会非常恐怖。最后总结一句最通透的话，西部材料的大涨不是乱炒，是稀缺核心技术加顶级赛道风口的双重结果，它是一股极少数真正掌握航天卡脖子技术的硬核龙头，但高位腰股行情只适合懂逻辑、能控仓的人， 普通散户盲目追高只会接盘站岗。听懂的点赞收藏，带你看透一股真正的底层上涨逻辑，记得点赞关注哦！
76每日公司解读
04:03查看AI文稿AI文稿西部材料绝对是今年商业航天最有故事的标地之一，航天级 c 幺零三泥合金全球只有三家拿下， spacex、 nasa 双重量产认证，美国卡本特产能四十到五十吨，英国泰莱达英三十到四十吨，两家常年产能利用率超百分之八十五，基本满场运行， 没有任何的赋余扩产空间。而西部材料二零二六年产量直接拉到九十吨，全球唯一新增大规模产能全部集中在这里。 这种材料是火箭二级真空喷管的核心，刚需，耐受两千摄氏度以上高温，靠辐射冷却工作，整套认证要两到三年，历经数百项测试， 壁垒极高，根本不是砸钱能替代的。普通工业品格局再优质也抵不过实打实的财报数据。二零二六年一季度数据全面走落，没有任何的水分。营收六点零三亿元，同比下滑了百分之二十点零四， 规模净利润九百一十九点六八万元，同比暴跌了百分之七十一点四，最致命的扣菲净利润仅九十七点三四万， 同比大跌了百分之九十六点五三，基本近乎归零。公司整体毛利率百分之十四点九，同比下滑了二点八个百分点，盈利空间持续压缩，主业真实的盈利能力肉眼可见的走落，这完全是阶段性结构错配，不是基本面崩塌啊。 一季度公司交付的基本都是低毛利的民用太材、复合板材，拉低了整体营收和利润。而真正的高毛利的核心资产，航天 c 幺零三铝合金、 核电盈音格控制报，交付节奏全部集中在下半年，财报也明确给出利好，合同负债高达一点五四亿元，同比大幅攀升，说白了就是下游客户提前预付定金锁定了公司产能，后续订单交付储备十分充足， 预收订单只是合作意向，不等于落地利润。一季度最大的硬伤是现金流经营活动现金流净额负二点二七亿元，持续大额净流出，回款压力巨大。截至一季度末，公司总资产八十三点七六亿元，总负债四十点七五亿元，资产负债率百分之四十八点六五。 持续扩产叠加偏高的财务费用，让短期盈利修复难度大幅增加。而且市场疯传的海外火箭大额订单通通是机构的决策数据，公司从未官方发公告。实锤 所有高增长预期都是纸面故事，预期差风险极高。短期财报波动掩盖不了全球供需的刚性缺口，欧美两家老牌厂商近几年根本释放不了新增长能。但另一边， spacex 芯片猎鹰九发射量逐年暴涨，每年稳定需要近四十吨的 c 幺零三原材料， 海外无新增产能，行业需求又持续爆发，全球刚需缺口只能靠西部材料的新增产能填补，这是无法逆转的产业格局。但市场最大的隐形利空就是美国航天供应去中国化， 美国卡本特正在新增十五吨产量，英国泰莱达因也在推进小幅扩展，两家原有闲置产能加全新增量产能刚好全覆盖 spacex 每年四十吨的 c 幺零三需求。 一旦美国本土化供应链落地，西部材料占据了 spacex 七成海外供货份额，随时将面临萎缩替代的风险。没有官方实锤的海外订单预期随时会落空， 这是估值的最大隐患。这个风险完全被市场过度放大了。航天级 c 幺零三的替代门槛极高，美国新产品想要完成量产，替代周期极长，落进难度也非常大。而且就算海外订单出现波动，国内商业航天火箭完全可以强势兜底，完胜朱雀 星河、智成星、天兵天龙等可回收火箭持续放量，每年稳定消耗数吨 c 幺零三产量。国内刚需增量足以对冲海外供应院的不确定性，高壁垒和内需托底确实存在， 但当下市场已经提前透支了未来数年的赛道红利和订单预期。航天新材料目前业务体量偏小，短期很难对冲传统业务，营收利润大幅下滑，后续股价想要持续走强，不能只靠产业固执，必须等待下半年高毛利订单集中落地，财报数据实打实修复，才能支撑现有固执。 你觉得西部材料是短期业绩挖坑的布局机会，还是预期打满的高位风险？评论区，聊聊你的看法，喜欢的话点点关注！
389财言财语
02:06查看AI文稿AI文稿十年前，林哥给兄弟们聊了西部材料的基本面，说他有三大绝活，军工、太材、核电材料、航天泥合金。 今天，林哥给兄弟们来科普一下西部材料的故事面，因为今天市盈率已经干到二百七十三了，没有故事面肯定是撑不起来。 老规矩，只做科普，不做推荐啊。支撑这么高估值的，在您看来是三个数字。第一个数字是 spacex。 市场传闻西部材料就是马斯克星舰火箭的心脏供应商，耐两千两百度高温的 c 幺零三合金星舰发动机的燃烧室和喷管里 都在用它。全球能稳定量产这种材料的公司屈指可数。据传西部材料在 spacex 泥合金采购中独占超过七成。不过这个传闻至今没有正式得到回应，但二零二四年年报白纸黑字写着，航空泥合金已用于长征火箭、天宫空间站和探月碳火工程。 第二数字是翻倍。二零二零年，市场预计泥合金产量要扩产百分之八十。全年来自 spacex 的 订单预计同比增长百分百到百分一百五，达到二十到二十五亿元量级。市场一至预期全年规模净利润可能冲到三点二到三点八亿， 同比大增百分一百三到百分一百七。更关键的是，航空材料这一块业务毛利率高达百分之三十八到百分四十，而公司传统钛制品的毛利率只有百分之十七上下， 差了将近两倍。换句话说，新业务每一块收入赚的都比旧业务多。第三个数字是减持。四月一号，公司公告说，控股股东西北有色金属研究所计划在四月二十三号之后的三个月内，减持不超过总股本的百分之一的股份， 二百七十三倍的适应率，简直计划。再加上二零二五年前三季度利润还在下滑，这些信号放在一起，你品你细品。最后 call back！ 西部材料的固值线没变，他同时被商业航天、可供核聚变、深海装备、军工弹药四条高壁垒赛道压住， 但支撑市场想象的已经从未来有多远变成了明天有没有更猛的订单？固执很燃，估值很高，不接最后一棒才好。关注林哥持续深挖市值背后的故事。
295林哥说股
00:57查看AI文稿AI文稿西部材料我觉得是目前泡沫还挺大的，虽然跟商业航天是有关系，跟马斯克那个 spacex 有 关系，特别是他那个新建燃烧式的关键材料，占比大约百分之七十，都是西部材料供应的。 但是从财务状况来看，他已经连续两年在走下坡路，二五年扣费净利润七千多万，那他的市值是三百多亿，简直就是毛毛雨，同比是在减少的，那二六年一季报才九十多万，扣费净利润 同比又在减少，减少百分之九十六，所以我觉得他就是目前名头很大，就是护城河也挺深，但是国家已经严重脱离基本面。打分的话我目前觉得可以打十五分， 每下降十个点加五分。另外我在左下角放了一个付费内容，是一个 dmv 的 课程，比较适合新手。
200朱八重
09:20查看AI文稿AI文稿啊，今天咱们来聊一聊这个西部材料这家公司啊，看看他到底凭什么能够成为咱们国内高端稀有金属领域的龙头啊。然后呢，我们会从他的一些核心的竞争力，比如说技术啊、资质啊，客户壁垒啊等等这些方面来聊一聊。然后我们也会再看看他的业务布局和他近期的财务表现。 最后呢，我们也会聊一聊他所处的这个行业未来的机会和可能会遇到的风险。没错，那我们就直接开始今天的内容吧。咱们先来聊第一个部分，就是核心竞争力啊，那这个里面呢，其实咱们最先想要聊的就是西部材料他的技术壁垒到底在哪里啊？ 就是他的技术壁垒具体体现在哪些方面？嗯，他就是背后是一托那个西北有色金属研究院嘛，然后他有四百八十五项专利呢，他的这些核心技术，比如说像这个爆炸复合啊什么的，一些特种的工艺是在国内是领先的， 有很多的产品都是填补了国内的空白，听起来研发实力确实很强。对，没错没错，而且他连续多年研发投入占比超过百分之六， 然后他有四个国家级的创新平台，还有四十个省级的创新平台，他还主导制定了一百八十四项标准。他就是，呃，在这种大尺寸的钛合金的这种材料的质备上面是国际先进水平， 他也可以给一些这种特殊的领域，比如说航天啊什么的提供这种专用的材料解决方案。那这个公司在资质和客户资源这方面有什么特别的竞争优势吗？呃，他是国内唯一的一个 拥有所有的军用太材资质的这样的一个企业，然后他的这个合集的材料是通过了国家的权威认证的，他也被选入了这个国际原子能机构的采购目录， 就是他是，呃，有国家级的这种荣誉称号，也有很多这种国际的认证，这个门槛确实高。对，然后客户方面的话，他绑定的都是这种顶级的企业， 你像航天科技啊、航天科工啊、中核啊这些巨头都是他的客户，他也深度参与了很多国家的重点工程，包括一些民营的航天企业，以及这个国际上的 spacex 都在使用他的这种泥合金的材料。 就是他的这种客户的粘性非常的强，因为你要进入这些领域，没有个五到十年的认证，你是进不去的。那吸附材料到底是靠什么在市场上站稳脚跟，而且还能保持这么长时间的领先呢？他就是不光是掌握了这种关键的技术。嗯，然后他的这种资质的门槛也很高，嗯，客户又很稳定，他还可以在这种 军工、核电、航天、深海多个这种高毛利的赛道里面都是处于一个龙头的地位。他的这种抗风险能力也很强， 它的这种护城河是非常非常宽的，它这种独特的竞争地位就会让它未来的成长的天花板是非常非常高的。咱们来聊一聊第二部分啊，就是业务和财务。那我们先来聊一聊业务啊，就是 西部材料到底是一个怎么的业务布局？然后它在各个业务板块里面是一个什么样的市场地位？它其实是一个呃，一 plus、 三 plus x 的 这样的一个业务结构，嗯，就它是以钛及钛合金为一个核心，然后呢三大支柱是层状复合材料、 稀贵金属和难溶金属，其他的就是一些金属纤维啊，和一些深加工的产品。他是这样的一个布局，那他的钛合金的产能是每年一万五千吨， 他的这个钛合金板材在航空航天领域的试战率超过了三成，是多个国家重点工程的主要的供应商。哦，那就是说他这个业务线铺的还挺广的。对，没错没错没错。然后他的那个层状复合材料是全球第三大，国内最大的， 是占率超过百分之四十。他的那个核电用的那个银合金的控制棒是独家生产，覆盖了全国四十多台核电基组。他的那个呃，氢能的那个钛双极板，他是可以做到成本大幅的低于国外的同类产品， 他是全球唯一的一个全流程都自主可控的，并且他已经进入了这个国际的主流的供应链，他的这个深海装备用的钛合金他是独占鳌头， 就是他的这个市场份额是牢牢的占据着这个龙头的位置。哎，那我想问一下，就是说这些不同的业务板块，他未来的增长的动力主要都来自哪些方面？呃，钛合金这块的话，主要还是跟着航空航天、 深海装备这些高端的领域，因为他这个需求起来了之后呢，像这个 g 二零的量产，包括这个深海空间站的这个 计划等等吧，他都会给这个钛合金带来新的订单。然后同时呢，他这个大规格的钛合金的这个潜能的释放，也为他打开了这个市场空间。新兴业务有什么亮点吗？新兴业务里面的话就是说核电这块是因为国家的这个核电项目的重启， 然后带来的这个稿材的需求和这个银合金控制棒的需求是非常明确的增量，他的这个在手订单已经超过一个亿了，然后他这个 二零二五年是有望收入突破五亿元的。氢能这块的话，就是说它的这个钛双极板的降本和这个气体扩散层的技术突破，让它打入了这个易华通等头部企业的供应链，并且它是有望在二零二六年实现这个百万片级别的出货。 航天这块的话就是说它是这个 spacex 和这个国内的这些民营航天企业的这个泥合金的独家供应商， 那这个随着这个商业航天的这个爆发，他这个泥合金的需求也是水涨船高，同时他这个泥合金的这个高附加值也带动了他整体的这个利润的提升。 然后再就是说这个公司最近的这个财务数据你怎么看？有哪些亮点或者说有哪些隐患？就是今年前三季度的话，他是营收是微涨的啊，但是他的利润是大跌的啊，就是净利润是只有去年同期的一半左右，然后毛利率和净利润也都下滑的比较明显啊，就是主要的原因就是 他的这个太材的价格下跌了，同时他的这个高毛利的产品的交付节奏也慢了，同时他的这个原材料的成本也波动的比较厉害，还有就是他的这个 信用减值损失和税收滞纳金也增加了不少，短期的压力还是挺大的。对，没错没错。然后就是，呃，经营现金流也是负数啊，应收账款和存货也都处于高位啊，就是他的回款压力也比较大。不过他的研发投入还是很高的啊，前三季度就有一个一点五八亿的研发投入，同时他的这个 子公司里面有一些在细分领域还是增长比较亮眼的啊，就是整体的这个布局还是比较契合国家的这个新兴产业的方向的。那就是未来的话，还是要看他这个高端的业务的占比提升能不能够真正的落地啊，同时他的这个财务的压力能不能够缓解。 那我们来进入到第三个部分啊，我们来聊一聊西部材料他的这个长赛道的增长机会啊。对，就是说你怎么看他现在所处的这些赛道未来的增长潜力。呃，首先就是商业航天这块，他是这个国内唯一的一个呢合金的量产的企业，然后他在全球的试战率是超过七成， 他是这个 spacex 在 中国的唯一的供应商，二零二五年单单这一块的收入就已经有七亿元了。对，他也有一些客户是覆盖了这个主流的这个火箭的制造企业啊，包括他的这个单件的配套价值是可以高达两千万的。 对，那随着这个全球的这个商业航天的这个发射的次数猛增啊，那这个市场空间是会迅速的打开的，这个赛道的增速确实有点吓人。然后除了这个航天之外呢，他还有就是在这个核电， 深海科技和这个核聚变这几个领域他也是有这个独家的，或者说他是占据主导地位的。比如说他是这个国内唯一的一个核级的银合金的控制棒的供应商，他的这个高寒晶的管材是可以打破国外的垄断的，他也有这个大规格的钛合金是应用在这个深海的这个装备上面， 他的这个产能是在逐步的释放，也都是随着国家的这个重点工程的推进，他是有非常明确的订单的增长的。对，所以他的这个未来的成长路径是非常清晰的。西部材料最近的这个股价涨得这么猛啊，你觉得这个高估值背后的风险有哪些？他就是这一年的股价就是 几乎是翻倍了啊。然后他的这个动态适应率已经是远高于行业的中位数了，就是他的这个很大一部分原因就是市场太看好他未来的这个发展了， 他的这个短线的资金的涌入和情绪的推动是很明显的，就是说如果市场一旦转冷的话，他的调整幅度会比较大。对，没错没错，就是这种高估值，他是非常依赖这个 板块的热度和政策的预期的，那一旦这个市场的情绪发生了逆转，或者说他的这个业绩没有办法达到这个预期的话，他是很容易出现这种 踩踏式的下跌的，就是他的这个估值和股价都会有一个快速的回落。你觉得就是西部材料他这个未来的业绩最关键的影响因素有哪些？我觉得首先就是他的这个产能的扩张，就是他的这个钛合金和泥合金的产能扩张， 他是这个未来几年业绩增长的一个底气啊，但是他的这个产能的爬坡和他的这个良品率的提升都是需要时间的，如果说他的这个新产线没有办法达到客户的要求的话，他的这个业绩兑现也是会有变数的， 所以就是说订单和原材料的价格也是很重要的影响因素。对，没错没错，就是订单，就是他的这个航天和核电的这些大订单，是他的这个收入的安全垫啊，那如果说他的这个 原材料的价格，像碳啊，泥啊这些价格大幅波动的话，也会直接影响他的这个成本和利润，然后再加上他的这个海外的拓展，以及他的这个高端的新产品的开发，都是有一定的风险的啊，所以他的这个业绩的兑现是要综合来看这些因素的。对，今天咱们就是把西部材料这个公司从里到外啊好好的拆解了一遍， 然后呢，总而言之就是他确实是有非常强的竞争力啊，也有非常广阔的成长空间，但是呢高估值和市场的波动也是大家要去警惕的，所以说呢，操作上大家可以考虑逢 低分批的去布局，同时呢一定要做好风险管理。好了，那这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。
497巴飞特分析
02:47查看AI文稿AI文稿商业航天迎来密集发射的爆发期，这也使金属原材料的需求迎来大幅攀升，这五大关键金属材料需求增速均超百分之五十。今天我就把这五大金属及其相关公司一家一家讲透，不构成投资建议，仅做行业知识分享。第一，泥， 核心耐高温材料，火箭发动机的核心热端材料尼乌合金，可承受两千两百摄氏度以上超高温，能满足发动机燃烧室喷管的反复负用需求，在猎鹰、星箭、蓝箭、朱雀等的推力式喷注气燃气发生器中不可替代。西部材料，国内稀有金属难熔合金领域龙头， spacex， 国内唯一尼合金核心供应商，其尼乌合金技术壁垒极高，全球仅三家企业能实现量产，国内试战率达百分之七十到百分之八十， 产品配套发动机热端部件。第二，碳，具备优异抗辐射、高介电、耐高温特性，是卫星电子系统核心材料，主要用于制备芯。在碳电容 具备超强抗辐射、耐腐蚀特性，可保障其在太空强辐射环境下通信电源系统稳定运行，每颗需搭载数百只碳电容。同时其合金可用于抗辐射复合材料。东方碳业，全球碳艺全产业链龙头， 构建了矿山冶炼、加工高端制品的完整闭环。其弹粉国内试占率超百分之六十六，全球占比约百分之二十。坦斯全球试占率超百分之六十，技术处于国际领跑地位。 功克高纯弹把 p 技术产品广泛应用于航天、电子信息、半导体等高端领域，原料自给率达百分之七十，成本优势显著。第三肽用量最大的结构金属，被誉为航天骨骼，其合金具备轻量化、 高强度、耐高低温、抗腐蚀的优势，广泛应用于健体卫星舱体、燃料柱箱、发动机支架，支撑航天器极端环境稳定运行。保钛股份唯一具备从海绵钛到钛合金全产业链生产能力的企业， 钛材试战率超百分之四十，突破发动机部件技术瓶颈，布局三 d 打印钛粉产线，拥有多项高端钛合金专利，为多个战略项目提供核心钛材。第四来，莱氏高温合金关键添加剂， 主要用于火箭发动机涡轮叶片燃烧室衬里的高温合金质被添加百分之三到百分之六的来，可使高温合金强度提升百分之五十，寿命延长一半，是可回收火箭发射实现稳定运行的核心支撑。积木股份在高端来财占据核心地位，适配发动机涡轮叶片需求 开发的无缝细镜薄壁木合金管，填补国内空白。产品通过航发认证，订单已排至二零二七年，技术水平达到先进标准。第五枚，轻量化核心辅助材料，凭借密度小、强度高、抗震性好的特性，用于卫星结构件轻量化框架极低成立部件。镁合金在其结构中占比达百分之十五到百分之二十， 显著提升有效载荷，降低发射成本。薄无美业铝合金技术龙头核心，聚焦轻量化美材研发适配推出高端压铸铝合金精密尺寸优化百分之四十，适配卫星结构件、火箭低成力部件需求，助力商业航天轻量化降本。这五家核心企业，你最看好哪一家？评论区留言，下期接着聊。
251大鹅说
02:31查看AI文稿AI文稿每天拆解三家上市公司，今天来看西安的西部材料，航天火箭都离不开它。大国重器公司深耕有色金属下的高端稀有金属深加工赛道，聚焦航空航天、军工、核电、商业航天四大方向，持续加码高端钛材铝合金金属复合板产能扩建与产品迭代。 论行业地位，它是国内高端太材龙头、军工核心材料供应商，钛钢复合板产的国内第一，全球第三，金属纤维产的国内第二，全球第三，同时也是国家级专精特星小巨人制造业单项冠军，还是 spacex 在 中国大陆唯一泥合金供应商。国内航天领域泥合金实战率达到百分之七十二， 行业认可度拉满。再看具体业务，首先是钛钢合金加工材零售占比百分之六十八点四，战机起落架、火箭燃料箱、核潜艇壳体、海水淡化设备用的都是这类板材管材。其次是层状金属复合材料，钛钢复合板应用在核电站压力容器、 lng 储罐领域，实现八成产品替代进口 吸柜金属材料，主打核电站控制棒，国内独家供货，试战率百分之一百。也供应航天发动机高温部件、乌木尼等难容金属，专攻猎鹰九号发动机燃烧式核心构建。还有金属纤维制品，多用于核防护、高温烟气过滤、燃料弹矢组建，国内仅它实现规模化生产。 结合财务和上下游来看，二零二五年公司总营收三十二点三一亿元，同比增长百分之九点六七，规模净利润一点零三亿元，同比下滑百分之三十四点四八，整体毛利率百分之十八点二。上游主要采购海绵肽泥金矿砾板，背靠西北有色院，原材料供给稳定。下游对接中航工业、航天科技综合集团、 spacex 等 头部企业，其中对外航天业务毛利率达百分之五十三点八。利润下滑主要因为全年研发投入二点一亿元，占总营收百分之六点五， 叠加高端新产能处于爬坡阶段，全年拿到五千两百四十九万元政府补助对利润形成支撑。最后说核心护城河，第一是独家资质与技术壁垒，手握全套军用太材生产资质，多项核电航天产品实现独家供应。 第二是科研实力雄厚，大股东为西北有色金属研究院，拥有四个国家级研发平台，四百八十五项专利，主导制定一百八十四项行业国家标准。第三是全产业链的优势，具备万吨级稀有金属加工能力，全流程自主生产，有效控制生产成本。 第四是客户粘性极强，海外航天客户认证耗时三十个月，历经三百二十七项测试，军工客户更是拥有五至十年长期稳定 订单。整体总结，西部材料是稀有金属领域的国家队企业，多重壁垒筑住竞争优势，主业根基稳固，一托商业航天国产替代迎来长期增长空间，短期受研发产能影响，利润有所悬压。
75王兴明
02:26查看AI文稿AI文稿每天研究一家上市公司，西部材料深度绑定中航工业航天科技综合集团、中国航发、 spacex 等全球顶级战略大厂， 常年斩获航天核电领域优秀供应商质量标杆大奖，军工航天资质全行业顶尖。西部材料，二零零零年西安起步，背靠西北有色金属研究院， 愿是周联领衔创业，从秦岭实验室技术攻关，一步步做到 a 股上市科研报国、国产替代标杆传奇。 二十余年死磕稀有金属高精尖制造，从小众科研院所成长为百亿级稀有金属，国家队龙头 核心，三大王牌业务全是卡脖子硬核赛道。一、钛级钛合金精密材，公司绝对主业。二零二五营收占比近百分之七十，大飞机、航天舰体核电堆芯，深海舰船刚需， 国内航空高端钛材试战稳居第一梯队，全面打破海外进口垄断。二、航天级南融泥合金耐受两千两百摄氏度超高温，国内试战超百分之七十， 全球仅三家掌握量产技术，独家供货 spacex 火箭发动机核心部件，长征天宫所有国家航天工程必备材料。三、特种金属复合板材，全球顶尖爆炸复合技术，钛钢、镍钢防腐复合板， 核电、海洋化工、极端工矿必备，军工、航天新能源全领域全覆盖。最新硬核公告，全是干货。 二零二六年最新批录音人形机器人轻量化钛合金关节件顺利小批量供货，航天精密结构件通过头部航天客户全流程验证，新一代核电告财，批量切入国家核电新项目。 悄悄说个硬核往事，早年行业扎堆低端民用太材赚快钱，西部材料坚决放弃低毛利低端订单，常年重金投入卡脖子技术研发， 顶住多年盈利压力，死磕军工航天高端材料，不偷工、不降价，严控品质，牢牢锁定国家级核心客户，坐稳国内稀有金属不可替代龙头地位。 未来持续扩产航天特种金属产物，加码海外航天供应链布局。此颗人型机器人轻量化材料量产，紧抓商业航天加军工核电双黄金风口，持续领跑全球高端稀有精密新材料赛道。董事长们觉得这家公司怎么样？评论区聊一聊，点个关注，下期见！
82财经深研局
02:14查看AI文稿AI文稿一口气带你了解西部材料。一九六五年，冷战阴云笼罩，响应国家三线建设号召，两百多名科研人员从北京出发，一路西迁大西北，在陕西建立了西北有色金属研究院。他的使命只有一个，在最隐蔽的地方造最关键的材料，为国防军工守住命门， 这就是西部材料的根。此后几十年，西北院在太告团等稀有金属领域积累了大量核心技术，但一直停留在实验室。直到二零零零年，国家推动科研院所转制，西北院将数十年科研成果打包产业化。西部金属材料股份有限公司正式成立。 七年后的二零零七年，深交所挂牌上市，股票代码二千一百四十九。一个科研院所的转制实验正式走向资本市场。但真正让西部材料从普通材料厂变成国家队的，是它在多个卡脖子领域的突破。 c 合金熔点高达二千四百六十八度， 是火箭发动机燃烧式的刚需材料。国内航天用 u t 合金，七成以上来自西部材料。 长征系列火箭、上天、天宫空间站对接嫦娥探月、天问炭火。每一次大国航天背后都有它的材料。它还进入了全球商业航天供应链，成为 spacex 在 中国大陆的核心供应商。核电领域同样关键，它生产的银合金控制棒实现了完全国产替代， 国内市场几乎全部由它供应。深海装备用的钛合金，它覆盖了八成以上的市场份额。从太告到啄一乌一， 西部材料已经发展出八大业务板块，产品深入航空航天、兵器、舰船、核电、海洋工程、环保等国家战略领域，二零二五年营收突破三十二亿元。 这家公司最特殊的地方在于，它不是靠市场竞争长出来的企业，而是从国家科研体系转制出来的，这决定了它的基因技术优先，军工底色不可替代。 所以西部材料最厉害的地方不只是做出了多少产品，而是他把中国在稀有金属材料领域的受制于人，一块一块断成了自主可控。真正的材料强国，不是靠买来的，是几代人在大西北一锤一锤打出来的。本视频仅为科普，不构成投资建议。
576懂点儿科普
01:58查看AI文稿AI文稿西外江悦的木工材料送到了，因为从这会开始咱们的所有的全系辅材都升级了，咱们就检查一遍，一是数量，二是品牌，别搞错了啊，来尤纳石膏板 二十八张，没问题，凯迪森幺五欧松三张你看都打的有标。这个侧面啊，能看见吗？如果没有他就看他。凯迪森环保等级 e n f 啊，这个也没问题。幺二欧松，我记得他说他那凯迪森没有货了啊，他换了一个那个，哎，在这呢啊， 这个是北京 l p 的， 都属于北京木业啊，看环保等级 e n f 没问题吧，下面有个执行标准啊， g b t 符合国标，没问题。这个啊，因为呢，六零的龙骨，这个是海景房专用的啊，木龙骨呢，咱用不着，其实就是木工，可能顶个石膏板临时用一下。这是六零的卡式主骨，看一下数量啊， 十四根，这是六零的复古啊，二十二一二三四五，没问题。数量也对，这是咱们家所有的边调跟柜门 l 型拐角地方要用得着的。以前咱们是怎么做呢？欧松板下挂对不对？咱现在改了，用它上面一根龙骨， 这个龙骨做成 l 型很方便，而且很结实，它轻，不容易变形来。这是边鼓啊，这是 十五三十根， ok， 复古边鼓，主鼓， f 鼓都没问题， ok 啊，哎，这个不对啊，咱们用的是万华的泡沫胶，包括白柔胶也是，他应该没有。没事没有，咱没有，下午给他换了送过来。钉子没问题，这都没问题。小黄鱼拉棒 铁当丝，这得有几百个啊。老吴，这个铁当丝固定那会记好啊，将近五十分一个啊， 咱们要验收的啊，这个是固定那个边龙骨的顶上跟墙上的材料都没问题，除了泡沫胶不对，咱们下午赶紧给送过来。咱们家吊顶比较简单，可能需要个四五天左右的时间，但是活虽小， 咱质量不能含糊，咱们的验收还是两次，等木工把龙骨放完以后咱们再来检查一遍，检查完没问题才能封石膏板。
00:50查看AI文稿AI文稿各位会员粉丝啊，我们来看一看这个西部材料，我经常给大家说一个题材情绪标的，他在上涨的途中，如果他不是一字版的情况，却突然出现了一个严重的缩量，那么这是情绪到达高潮的标志。情绪到达高潮，也意味着他股价快要鉴定， 因为数量意味着共识一致，前期获利盘没有经过充分的换手，获利盘巨大，越往上抛压也越大，很多人为了锁定利润不回撤，稍微有波动啊，他就会恐慌性抛售，基本上出现快速上涨，却说很大的量， 那基本上国家明后天就鉴定了。而西部材料目前就是这种情况，屏幕前的粉丝和观众一定要谨慎谨慎再谨慎。
177牧牛客
02:33查看AI文稿AI文稿西部材料今天高开低走，跌了差不多接近三个点，那个普是行情结束了吗？好的好，今天给大家讲一下西部材料目前是股票情况， 咱们通过个普的涨一天跌一天来判断个普的买卖点，很容易就会卖飞股票，说买错股票的想好比前面这里可以看到呢，这一天也是下跌的，但是你去买的话，很容易就卖飞了，后面就下跌了。那所以说这种情况下呢，咱们可以多去判断，通过捕捞季节这指标， 不要记着指标通过子线上穿黄线来判断个股低位的时候呢，是不是出现了金叉，子上穿黄就是咱们一个低位金叉信号了，可以看给出金叉个股就快拉伸，给出金叉拉伸，给出金叉 快速拉伸，那给出死叉后，也就是子线下穿黄线时呢，个股呢就开始下跌回调，那这种呢，就是咱们规避风险，及时规避被我规避掉这种下跌或横盘，正当这种调整的风险。 所以说可以看到目前的话呢，还是子线在上，黄线在下的区域，也就代表着个股目前还是处于一个金叉区域的 啊，那所以说呢，可以看一下，关注后面手势，可以死叉再去及时规避风险即可。那如果还不知道怎么去判断个股一个买卖点的话，不知道怎么去做到高抛 pc 话呢？也可以来找我拍通这个指标，通过金叉和死叉反复的一个交费处，做到金叉买，死叉卖，做高抛 pc。 那主力布局话，为什么短期最近几天是一直走出不走不出爆发行情呢？很明显可以通过主力布局看得到个股呢整体的资金差别的，像前面这种能强势爆发话呢个股是不仅有这种红色中线机构资金，还有这种紫色的短期爆发资金， 有这种多种资金同时带动的时候呢，个股短期拉升会往往走出更加容易强势爆发的行情。但现在可以看，单纯只有红色中线机构资金而言，没有这种紫色短线资金，也代表着个股短期的拉升往往 对比前面话会偏弱一些。像前面这些短期爆发的好话呢，也很明显看出都是有这种紫色短线爆发金的。所以说如果想要抓短期爆发强势波段，可以多去找种有红有紫，多种资金同时带动的阶段，这时候呢，各股短期拉升更容易走出强势的行情。 那如果还不知道怎么去判断各股主力布局的话呢，也可以来找我发融资指标，去看一下自己手里的股票有没有这种多种资金同时带动阶段，如果有的话，那你短期的拉升往往更容易走出强势的行情。 好，那吸附材料呢？咱们就讲到这里，以上内容谨防学习参考，不做投资依据。股市有风险，投资需谨慎，我们下一期再见！拜拜！
7老C日记
05:35查看AI文稿AI文稿哈喽，大家好，我是才哥，最近这一个月商业航天板块的走势那真是强到没朋友。相信关注才哥的老粉都知道，我早在十二月初就反复提示，商业航天就是当下的主线赛道，早信的朋友这会应该都吃的盆满钵满了吧？ 今天这期科技速评，才哥就不跟大家绕弯子，直接深挖商业航天里那些正宗又核心的产业链公司。 聊之前，才哥想先给大家分享一个震荡行情里的一点看法。现在高景气赛道里核心标地位置都不低了，那最好的策略就是守住自己熟悉赛道，拿着底仓不动，然后轮动去做各个高景气赛道里的核心标地，高抛低吸，这才是当下最稳妥的玩法。 好了，言归正传，在哥看来，商业航天领域能真正挤进 spacex 产业链的公司，才算得上是正宗核心标的。这个逻辑其实可以类比咱们之前聊的英伟达，产业链的共同点很鲜明，高要求、高标准，最关键的是高利润。 那问题来了，咱们中国到底有哪些公司已经基本实锤或者将要进入 spacex 星链的产业链了？ 才哥花了大把时间翻遍了官方公告、互动、易回复这些公开信息，给大家挖出了八家硬核企业，把这八家搞明白，当前商业航天最正宗最核心的公司你就基本拿捏住了。 咱们先来说第一家，通宇通讯，这家公司现在是小批量给 spacex 供货 micro wifi 天线模组， 更厉害的是，它自研的 micro wifi 系统已经通过了 spacex 的 接口认证，能实现星链卫星的直连，不管是卫星和卫星之间，还是卫星和手机之间的连接，都得用到它的技术。二零二五年第三季度，通与通讯已经拿到小批量订单，而且完成交付了， 市场上还有传言说它占了星链中专百分之六十的份额，另外国内三大星座也都用上了它的天线模组。 接着是第二家信维通信，他的子公司亚利盛可是 spacex 地面终端高频连接器的独家供应商。按照市场普遍的计算，信维通信的卫星通信业务收入很快就要突破十五亿元了， 这里面来自 spacex 的 订单占比大概能到百分之七十，对应金额差不多是十点五到十四亿元，妥妥的是信维通信第二大增长引擎。 第三家，西部材料，它是通过控股子公司希诺希贵给 spacex 供货航天级泥合金， 这种材料是用来做猎鹰九号和星舰发动机热端部件的关键材料。而且西部材料被认为是 spacex 在 中国大陆地区这个品类的唯一供应商，直接打破了国外在高端泥合金领域的长期垄断。 从二零二五年的数据来看，西部材料的稀有金属业务里，已经有超过百分之十的份额是直接或者间接服务于 spacex 这类全球商业航天龙头的，而且这个占比还在持续提升。 第四家再生科技，它是航天级超细玻璃纤维棉领域的绝对龙头，也是 spacex 在 这个领域的核心稳定供应商。星链卫星、猎鹰九号都在用它的航天级超细玻璃纤维棉。 另外那种用于极端环境绝热保温的高硅氧纤维产品也是再生科技供应的，这些产品都通过了 spacex 的 认证，要知道，能达到这个标准的供应商，全球也就三家。 第五家，超洁股份，这是做特种螺丝的紧固垫龙头，它的钛合金和高温合金紧固垫通过了国际知名的航天材料认证。 实际应用中，这些产品完全适配猎鹰九号星舰，这类可回收火箭量率和附用次数的指标都完美符合 spacex 的 要求。而且超洁股份很有战略眼光，在墨西哥设了工厂，这个位置紧邻 spacex 在 德克萨斯州的星舰基地。 很多人分析，这个墨西哥工厂就是它绕过贸易壁垒，切入美系商业航天供应链的核心支点。 第六家，英流股份，国内精密铸造领域的王者，他现在是猛禽发动机核心融膜铸件的二级供应商，产品专门用在高温环境里，是星链卫星发射的核心运力载体，也就是火箭发射的动力系统关键部件。 除了航天领域，英流股份在北美数据中心的燃气轮机领域也是绝对的核心供应商，牢牢绑定了 j e 和西门子这两大巨头，值得重点关注。 第七家，派克新材，这可是星链的直接断件供应商，而且通过了 nasa 的 认证，专门给火箭件体和猛禽发动机提供高温钛合金精密铸件。 它的认证之路很清晰，二零二二年通过 nasa 认证，二零二三年拿下 a s 九，一零零 d 航天质量体系认证，二零二四年正式进入 spacex 直接供应链，现在给猎鹰九号兴建共用舰体环段法兰，还有猛禽发动机的涡轮盘喷管，这些高温合金铸件 完全适配星链高频发射的火箭量产需求，它的产品能扛住一千六百度左右的高温高压，还有循环载特的考验，良品率高达百分之九十七。 最后第八家新雷能，这家公司是通过 a d i， 也就是亚德诺半导体间接给 spacex 星链卫星载荷和地面终端提供电源管理模块。虽然是间接供货，但能进入这个链条，本身就说明了它的产品实力。 好了，以上就是才哥给大家梳理的八家实锤，进入 spacex 星链产业链的核心公司，商业航天赛道未来的想象空间巨大，大家可以把这几家公司加入自选，持续跟踪。
9012蜗牛有财
