pcb 一 幕， pcb 龙头发布三十五亿巨额减持公告，不仅不跌，反而连续一次涨停，资金疯狂抢筹，这不是市场疯了，是看透减持本质后的顶级操盘逻辑，散户看不懂，永远被收割。 正常逻辑，减持逆空，股价下跌，但持股反常核心三点，一是减持股东身份，财务投资者退出，非控股股东，不影响控制权，反而优化股权结构，引入新资金。嗯，二是减持时机， 板块爆发期，资金充裕，承接力极强，减持变洗牌，甩掉不坚定筹码。 三是公司基本面业绩暴增，赛道高景气未来明确，资金看好，长远无视短期减持。深层逻辑，强势市场中立空出境是立好掩持落地不确定性消除，资金放心拉升 股人气爆棚，资金红杏效应，减持反而成试金石，检验资金实力与决心。三十五亿减持接得住，证明资金高度看好，打开上档空间。散户误区啊，见减持就恐慌，盲目割肉卖在起飞前， 主力利用恐慌收割筹码，然后连续一字板让割肉者踏空，这是主力经典操盘手法，利空消息，利好走势，洗盘系筹快速拉升，关键区分 基本面是否改变啊，减持股东是否战略退出，这市场环境是否强势？ pcb 赛道受益， ai 算力爆发，那业绩高增，减持不改长期逻辑，资金看透本质，疯狂抢筹，走出逆天走势。
粉丝2.4万获赞7.5万
相关视频
01:55查看AI文稿AI文稿pcb 港股集体走弱，建涛集团暴跌百分之十四，南向资金同步抛售旗下各股 所长带你一分钟解读七月八日财联社消息， pcb 板块港股行情大幅走弱，龙头建涛集团盘中跌幅持续扩大，单日大跌百分之十四，报价七十二点六五港元。回顾本轮行情，该股六月二十二日创下一百五十一点八港元阶段高点， 短短十余天股价近乎腰斩，市场情绪极度低迷，同系标的建涛基层版同步走低，跌幅达百分之六。整个建涛系上市公司全线大跌，多支个股跌幅超百分之九。 本次股价大跌，核心诱因来自大股东大额减持。建涛集团实控人张国荣家族关联主体 hogen management 在 七月两日至七月六日集中套现，累计减持金额高达二十五点六亿港元， 持股比例由百分之三十四点三下降至百分之三十一点九八。大额股东抛售向市场传递出强烈利空信号， 即便此前公司发布六发涨价函上调产品价格，基本面利好也完全无法对冲减持带来的抛压。 资金端同样出现明显分化，南向资金当日整体净买入约五亿港元，但资金操作呈现明显分化，持续加仓腾讯等核心标的，同时大幅抛售建涛基层版、长飞光纤等各股，进一步家具。建涛系股价下行压力。 短期来看，时控人家族大规模减持会持续压制市场做多信心，叠加资金同步出逃，板块短期难有起稳迹象， 后续市场需持续跟踪大股东剩余减持计划、复铜板涨价落地带来的业绩改善幅度以及南向资金回流节奏，才能判断各股何时具备修复空间。
02:37查看AI文稿AI文稿一份业绩预告直接点燃了整个板块，多家 pcb 龙头净利润最高暴增十倍以上，不是概念，不是小多文，是真金白银的业绩。七月十三号晚间， pcb 行业龙头集中批露上半年业绩预告，多家公司净利润同比增幅超过百分之一百，其中增幅最高的超过十倍。 多家头部 pcb 厂商净利润同比增长百分之五十以上。行业整体业绩景喷，净利最高暴增十倍，这不是反弹，是业绩景喷。但有点诡异。业绩发布前一天，七月十三号， pcb 板块大面积跌停，多只个股集体封跌停板。 利好出尽？还是市场太贪心了？七月十四号，板块直接暴利反弹，多只个股集体涨停，板块指数大幅拉升，跌停抢筹，涨停出货。 pcb 板块正在经历一轮剧烈的筹码博弈。 但无论股价怎么波动，产业逻辑硬得不能再硬。 ai 服务器单机 p、 c、 p 用量较传统设备提升三到五倍，价值量增长八到十二倍。英伟达新一代 ai 服务器机柜 p、 c、 p 价值量较上代暴涨百分之两百三十三， 从数万美元飙到十万美元以上，层数从二十多层跃升至四十到七十多层。基材等级持续升级，价值量、工艺难度、产能壁垒三维度同时升级。有分析师说了一句话， pcb 板块的斜率今年可能超过光膜快。这轮涨价最大的特点，利润正在往上游集中。 电子部年内已经历多轮提价，涨幅超百分之一百。赋铜版年内累计涨价超百分之五十。中低端赋铜版供需缺口极具放大， ai 服务器需求暴增，主流厂商把能向高端倾斜，挤占了中低端产能，但家电、消费电子、汽车电子的需求并未消失，中低端附铜板供不应求，上游涨价弹性最大，股价反应最快。 但更值得关注的是，下半年中游板厂的业绩兑现比上游晚一到两个季度。英伟达新一代 ai 平台二零二六年下半年量产出货， ai 服务器 pcb、 高阶 hdi 高多层板大批量订单，三季度才开始集中释放。券商判断，三季度是 pcb 中游板厂业绩爆发的起点，盈利将迎来集中释放窗口。上游先行，板子跟上，全年高景气已在路上。上半年涨的是材料、铜锣、玻璃布、树枝，下半年涨的是板子 pcb 企业终于开始向下游顺架了，成本压力从上游传导到下游，能力越强的板厂顺架越顺利。能承接 ai 服务器订单的头部板厂，已经通过产品升级实现价格传导。 涨价逻辑没变，只是导到了下一环，净利润暴增十倍，板块大面积跌停，第二天又集体涨停。上游先吃肉，下半年板子跟上。问题来了，你觉得 p c p 这轮行情还能走多远？评论区聊聊你的判断， ai 在 重构的不只是算力，是整个 p c p 产业链的价值分配。点个关注，下期见！
33V客调研
07:05查看AI文稿AI文稿你可能以为，盛宏科技近期股价从高点大幅回调，市场担忧的每一条理由都相当充分， nvidia 开本机价可能延迟， gpu 客户正在引入新的 pcb 供应商， hdi 能源的稀缺性正在被稀释。 这些因素叠加在一起，意味着公司最核心的增长逻辑正在被削弱。即便 ai pcb 赛道依然景气，盛宏科技的份额和定价权也难以维持。 但野村证券最新发布的一份盛宏科技更新报告给出了一个截然不同的判断，市场对产品延迟与份额流失的担忧被过度放大了。 rubin gpu 在 二零二六年下半年的量产将继续支撑盛宏科技的 pcb 价值升级和利率扩张。 hdi 能仍是稀缺的战略资产，而非过剩资源。 asic 和光模块客户的拓展正在帮助公司实现客户组合的多样化。 今天，我们从这份报告出发，看看野村为何在当前时点依然看到百分之九十四的上行空间，以及盛虹科技中长期增长的核心驱动力是什么。首先，野村最核心的判断是，市场对开本机价延迟和 gpu 客户供应链多样化的担忧被过度放大了。 盛虹科技面向 nvidia rubin gpu 的 出货可能已经在二零二六年中期启动， 并将在二零二六年下半年进入放量阶段。虽然市场担心技术问题和市场份额的大幅流失，但野村指出，盛鸿科技现有的和潜在的 h d i 潜能依然是确保其在这一细分领域领先地位的战略性资产。 由于技术壁垒极高，加上材料和设备短缺，目前市场上具备同等能力的挑战者数量较为有限，野村预计 h d i 业务将在 f i 六至 f i 二八实现百分之八十二的收入，年复合增速 到 f i 二八贡献总额的百分之六十三。这一判断与摩根大通在 a i p c b 调研报告中的观点高度一致，最终份额取决于规模化交付能力，而非简单的认证资格。第二，关于新供应商进入的影响， 野村给出的判断非常清晰，虽然 gpu 客户出于供应链多样化的考虑，可能会引入新的供应商参与 rubin computer h d i p c b。 的 生产， 但野村认为这更多是在当前极端攻不硬撬的环境下客户的自然选择，并不构成对盛虹科技龙头地位的实质性威胁。野村明确指出，盛虹科技仍然是该 gpu 客户的首要供应商， 这意味着即便存在新的竞争者，盛鸿科技的份额和定价权仍将保持相对稳定。这一判断与摩根大通此前在大湾区 pcb 调研中心供应商的进入不代表现有龙头自动流失份额的结论形成了跨机构的相互印证。第三， 关于中期成长逻辑。野村认为，盛宏科技的增长驱动力已经超越了单一的 gpu 客户正在向 asic 和光模块市场加速渗透。 asic 客户可能从二零二八年开始采用 hdi 设计， 这将为盛宏科技的 hdi 产品带来全新的增量需求。在八百 g 和一点六 t 光收发器市场，盛宏科技同样取得了良好进展， 该市场在未来几年将迎来强劲的需求增长。野村预计，盛鸿科技 ai 与 h p c 业务在 f y 二六至 f y 二八的收入年复合增速将达到百分之七十七，到 f a 二八贡献总额收入的百分之七十七。这意味着到二零二八年， 盛鸿科技将近八成的收入将来自 ai 与高向能计算领域。公司的 ai 纯度将达到非常高的水平，也意味着其估值体系将更多地参照 ai 硬件标地而非传统 pcb。 第四，关于盈利预测的下调幅度，野村相对克制，且目标价依然隐含巨大空间。 野村将 f y 二六至 f y 二八的收入和盈利预测分别下调了百分之七至百分之十三和百分之七至百分之十四，以反映 h d i。 收入贡献可能低于此前预期的判断。目标价从四百七十九港元下调至四百四十七港元， 低于二十七倍 f y 二七预期市盈率和每股收益十四点四一元人民币的预测。截至报告发布前，收盘价二百三十点二零港元， 目标价仍隐含约百分之九十四的上行空间。当前股价对应 f i 二七约十四倍市盈率，而野村给出的二十七倍目标市盈率与圣红科技 a 股历史市盈率中位数一致。野村认为， 十四倍的 f i 二七市盈率对于一家 ai 纯度不断提升， h d i。 业务三年复合增长百分之八十二的公司而言，显然被低估了。第五，关于产品结构升级带来的利率改善也曾给出了清晰的量化展望。随着 h d i。 产品占比的持续提升， 盛鸿科技的综合毛利率预计将从 f y 二十五的百分之三十五点二提升至 f y 二十六的百分之四十点六、 f y 二七的百分之四十三点八和 f y 二八的百分之四十五点七。毛利率在三年内提升超过十个百分点，这将是净利润增速显著高于营收增速的核心来源。 野村预计 f i 二六至 f i 二八净利润年复合增长约百分之四十八，而同期营收复合增速约百分之三十七。即使考虑到 h d i 业务占比的下调，野村预计 f i 二八净利润仍将达到约二百零九亿元，净利润率近百分之三十。 野村报告中提及的主要下行风险也值得关注。一、服务器和汽车电子等下游 pcb 需求低于预期，若 ai 资本开支或汽车电子化进程放缓，将直接影响盛虹科技订单。二、 高端 pcb 市场竞争加聚导致利率压力。虽然野村认为当前挑战者有限，但中长期竞争格局的变化仍需跟踪。 三、原材料成本压力超预期，这与杰夫瑞报告中提及的 ccl 价格压力形成呼应。高端 ccl 涨价可控，但若演变为全面涨价，则可能侵蚀毛利率。 四、全球 ai 价值链的地缘政治紧张，加聚东南亚产能布局的进度和客户验证情况是应对这一风险的关键变量。总结野村这份盛宏科技更新报告的核心判断，市场对 tab 机价延迟和 gpu 客户供应链多样化的担忧被过度放大了。 rubin gpu 量产将支撑盛宏科技 hdi 业务持续放量。 hdi 产能仍是稀缺的战略资产， asic 和八百 g 一 点六 t 光模块客户的拓展正在推动客户组合多样化，预计 ai 与 hpc 业务 fy 二六至 fy 二八收入年复合增速达百分之七十七， fy 二八贡献总额收入百分之七至百分之十四后仍维持买入， 目标价四百四十七港元，对应百分之九十四上行空间。当前十四倍的 f i 二七市盈率显著低估了公司 ai 业务的成长性。需要提醒的是，以上内容基于野村证券研究报告的观点整理，不构成任何投资建议。 p c b。 行业受 ai 基础设施建设节奏、客户供应链策略及原材料价格等多重因素影响，投资者应结合自身情况独立判断。
73猫哥的研报圈
01:22查看AI文稿AI文稿各位股民朋友，今天 pcb 全线爆发，不少人全城踏空，看着龙头大涨，心里焦虑到底现在能不能进场？今天结合消息面、技术面一次性讲透给大家三套落地操作方案。先说大涨核心催化，昨晚 pcb 龙头批量发布中报预告，复铜版、 高速版企业利润全部大幅超预期，直接扭转市场悲观预期，叠加 ai 服务器需求持续放量，高端 pcb 性能紧缺，上游铜箔电子部持续涨价，量价齐升，逻辑很硬， 是一日游题材，但也要注意，多数龙头年内涨幅翻倍，后续缺少新催化，很容易震荡消化。再看技术走势，昨天板块放量大跌吸盘，今天直接放量阳包阴，短线情绪修复，但指数刚占上五日线上方，十二十日线压力很重， 库电这类龙头逼近短期压力位， rsi 接近超买，明天冲高回落风险不小，今天反弹只是修复， 不是新一轮主升浪开启。踏空朋友分三种操作，稳健选手千万别追高，等板块回调五到八个点 回踩二十日线分 p d、 c 怕完全踏空的小仓位布局，治涨的 p c、 b 设备，二线标地不碰。今日涨停高位龙头，短线老手只做日内分歧， d、 c 浮亏超六个点严格止损。最后记住风控 p c、 b 总仓位别超三成，拒绝满仓追高。
2青山财经
03:19查看AI文稿AI文稿六月份 p c b 板块呀，有八只 a 股啊，他都已经完成了减持，合计变现超过了十二点九亿，还有三只呢，他是带减持的，表哥，我放出来了，你觉得有意义，你就点开收藏这八只啊，那你就近期尽量的回避，等减持全部结束，你再观察。 现在呢，花一分钟中姐教你用公告栏来查一下，别等跌了，你这样后悔。怎么查你手里的标的有没有减持？三个动作一，打开交易 app， 你 持有的各国的页面，去打开点公告栏，搜索关键词，减持预告，或者是减持持师，看谁减的， 是谁减的，减了多少。关键点呐，就是控股的股东的减持，他是非常直接的出逃的信号哦，董事长或者高管减持，那就说明管理层啊，自己都看好。 三，你把减持公告的发布日期和股价的走势啊叠在一起看，如果股价的两百 再创新高，同时减持公告呢，又在这几天呢，密集的发布，当然这就是有人在高位称职出逃，这种票那就非常危险了，你可能想 pcb 跟我没多大关系，但是减持这套逻辑呢，适用于所有的 年版的票。举例说一下，有四个关键的标的，华盛新材控股的股东是华力集团，从六月十号首个 开始就减持了，到十六号，整整七天，累计减了五十六点四二万股，变现超了一亿。抗股的两年内啊，涨幅啊，百分之三百五十八，累计涨幅超了九倍，大股东在这个时候出货，你觉得他是在干啥？ 第二个南亚新台时控人呐，他的家族有七名股东集体减持，合计变现了七点三七亿，那是这一次减持金额非常高的一个 a 股，减持前股价 那是多少倍？初一阶段的高位，看我做的那个截图，还有一只港股的，那控股的股东啊，六月份就是开配售了一点五五亿股， 变现了约一百一十七点八亿，港股上涨了百分之十一点五，这种变现它说明啥呢？涨的越猛，它就减的越急，这肯定不是巧合，是规律。说句实话，大股东减持啊， 不是立空信号的本身，关键是什么？是减持时机的选择，高位减持，那就是用散户追涨的钱啊，帮大股东去解套，那这就是咱们要警惕的。总结一下，控股的股东连板期减持，这就是个红灯，别碰。 高管减持，但股东呢？会减，这就是个黄灯。你等一下数据，正常的减持，那就是欺瞒了离职啊，这就是个绿灯。你可以研究一下，哎，你手里的标的有没有接近的，或者是发布减持公告的， 你查到了可以在评论区里留言，我们来互相探讨交流一下。看这个是红灯还是绿灯。以上的只是个人学习记录，不构成任何的操作建议，你觉得有用，你就把这个视频点赞、收藏、关注中，点好，我们下期再见！
01:55查看AI文稿AI文稿两千亿 pcb 龙头捧顶控股一边赚钱一边砸钱这家公司很多人可能不熟悉，但它在行业里有个响当当的名号，全球 pcb 行业连续九年排名第一的龙头。说白了，几乎所有电子产品里都少不了它的电路板。 七月六日晚，公司批录了六月经营数据，单月合并营收三十一点八二亿元，同比增长百分之十点一五，增速不算惊艳，但消费店得整体疲软的背景下，收入能稳住增长已经不容易。 不过，利润端没跟上，二零二五年全年规模净利润只增长了百分之三点二五，今年一季度还下滑了百分之五点二一。 营收在涨，利润没跟上，说明产品结构还有改善空间。真正让市场关注的大新闻，是七月三日晚透露的定增预案。公司拟募资不超过九十六亿元， 全部砸向 ai 服务器和高速光模块用高端 pcb 项目计划总投资一百二十七点三亿元，建成后每年新增高阶 hdi 产量六十五点五六万平方米。 ai 算力系统的 gpu 模块、光模块、交换机都离不开这种高密度、高精度的电路板。 这东西技术门槛高、客户认证严，但附加值也高。公司现有高阶算力板已通过全球云厂商和光模块龙头认证，产线一直满产，新增产能不愁销路。过去一年，公司股价累计涨超百分之二百，总市值超两千二百亿， 但股价涨了这么多，加上近百亿定增计划，短期市场出现分歧很正常。七月六日当天股价跌了百分之一点五三， 定增能不能成产能？能不能顺利消化利润，能不能跟上营收节奏，都需要持续跟踪。但方向已经明确，全球 pcb 龙头正在全力压住 ai 算力赛道。
23Ares讲财经
01:40查看AI文稿AI文稿pcb 为什么跌这么狠？今天盘中最高的时候，有十七只股票跌停， 核心的票都跌了五个点以上，什么原因呢？五到六月， pcb 就是 这个市场最靓的仔，涨得太猛了。 然后呢，很多啊，尤其些龙头，估值预期都打满了，那么就必须要盘整一下，它怎么可能会一直涨呢？不可能，哈哈，很多人好奇啊，那 ccl 电子部不是涨价吗？哈哈， ccl 电子部一个月涨一次啊，就算它利润涨得更快，对吧？它已经一个月涨一次， 但是你看看 ccl 和这个 pc 板块涨了多少了，对吧？上游材料一个月涨一次，股票一次涨一个月，甚至涨了两个月。所以呢，今年啊，其实今年跟去年的整体逻辑是不同的啊，更加要注重要拨断交易。 什么逻辑呢？去年四月七号开启的那一波，因为很多这些科技龙头啊，估值预期都没有打满，有非常大的估值预期差。但是今年不一样， 今年有很多这些科技龙头，甚至都在透支二零二七年的估值预期，把二零二七年利润都算在内了。 所以呢，它的上涨过程当中，就一定会有波动，有震荡，也会有回调，而且回调幅度还会比较大，整体呢，就是波段式的上涨，这就是整体的今年 a x 科技操作的逻辑。以上不构成任何投资建议，关注我，分享最新股市逻辑。
372宅老板（你的酒肉朋友）
03:51查看AI文稿AI文稿大盘全线暴跌，算力股批量跌停，居然有 p c p 龙头逆势赚翻，半年利润直接翻倍，二季度越赚越多，环比大涨超百分之四十五。各位观众大家好！七月十三日，盘面氛围极度低迷，存储、光通信等科技赛道批量下挫，全市场超百股跌停。 就在这种行情下，生意电子发布了超预期半年报，预告走出完全独立的高景气行情。 公司预计二零二六上半年规模净利润十八十二亿至十一点三七亿元，同比增长百分之一百零四到百分之一百一十四，净利润实现翻倍。拆分季度数据，一季度盈利四点四五亿，二季度利润区间六点三七亿到六点九二亿， 三季度环比增长百分之四十三到百分之五十五，盈利增速持续抬升，增长动力持续强化。一、业绩高增，核心算力高多层电路板产能集中兑现，本轮利润翻倍不是短期偶然收益，是高端产能落地、产品结构升级共同带来的持续性增长。第一， ai 算力高速通信需求长期火爆，国内制算中心加速落地， ai 服务器装机量持续攀升，高多层高密互联版作为核心硬件主体，订单长期饱满，行业供需持续偏紧。第二，公司重点布局的智能算力中心高多层电路板 项目顺利投放，吉安高多层算力板产线持续量产，持续补充高端产能，匹配下游客户增量订单。 第三，主动优化产品结构，减少低毛利传统消费电子板材产能，全力投产高附加值 ai 算力高速通信版产品单价、毛利率同步上行，实现量价齐升。第四，一托母公司生意科技实现高端附铜板自主供给， 上游原材料成本可控，对比同行拥有天然成本优势，盈利弹性更强。二、赛道深层逻辑， p c b 行业极致分化，算力高端版走出独立周期。当下电子板块整体成压，低端消费电子 p c b 产能过剩，价格内卷。但 ai 算力高，多层电路板走出独立锦旗，周期结构性分化十分明显。一、技术壁垒高，入局门槛极高。 ai 服务器所需高多层板层数普遍十六层以上，高端机型可达四十层，对机材精密制成要求严苛，客户认证周期长达两至三年，新玩家很难切入头部供应链。 二、下游增量空间充足，中长期需求有支撑。国内在建制算中心机柜规模庞大，单台 ai 服务器配套 pcb 面积可观，现有高端产能难以完全覆盖新增订单。 三、客户绑定稳固，深度攻获头部算力厂商长期联合研发，客户替换供应商成本极高，订单具备强连续性。四、产能持续扩张，打开成长天花板。 海外工厂高阶 h d i 项目稳固推进，未来三年持续释放新增产能，支撑长期业绩增长后是两大跟踪核心，一是产能落地进度，持续跟踪吉安高多层产线爬坡东莞高阶 h d i 项目建设情况， 产能投放速度决定业绩增长上限。二是头部客户订单规模，观察华为、浪潮等核心客户新增订单，验证 ai 算力硬件需求的持续性。总结，在科技赛道集体调整的行情下，生意电子翻倍业绩充分印证 ai 高端 pcb 独立高景器逻辑 依照算力高端产线持续放量，产品结构升级实现盈利加速增长，叠加上由基材一体化的成本优势，中长期成长逻辑清晰， 短期需规避大盘情绪带来的震荡风险，中长期重点跟踪产能与下游订单兑现情况，大盘集体大跌，算力 pcb 龙头业绩逆势翻倍。你觉得高端算力硬件隧道后续能否走出独立行情？欢迎评论区交流。
16财观智析
