联讯仪器是泡沫吗
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03:13查看AI文稿AI文稿今天上午， a 股的股王换人了，不是茅台，而是一家你可能根本没听过，但正在闷声发大财的硬核科技公司连讯一气 上市，仅仅十八个交易日，股价就一路狂飙，直接干到了一千三百多块，盘中正式超越茅台，成了 a 股最贵的股票， 十八天股价暴涨超过十五倍。这是什么概念？可以说是用坐火箭的速度改写了 a 股的历史。那问题来了，凭什么是它？这背后到底藏着什么投资机会？咱们今天就花几分钟把它彻底讲透。首先，你要搞懂连讯仪器到底是干嘛的，我用人话说，它是 ai 算力时代的卖产人， 现在全球的科技巨头都在搞 ai 大 模型军备竞赛，这就导致数据中心里的数据交换量疯狂暴增。那数据靠什么传？靠光模块？现在最先进的八零零 g 一 点六 t 光模块正在被疯抢，但生产这些高端光模块，有一个环节绝对绕不开，那就是用顶级的测试仪器来检测，不然产品没法保证质量。 而联训仪器就是全球极少数，国内几乎唯一能提供一点六 t 光模块全部核心测试仪器的公司。 这就好比所有人都去挖金矿，而他是在矿门口卖最顶级，别人又造不出来的那把铲子的。这种唯一性太稀缺了，资本市场上找不到第二家。当然，光有故事还不行，得有真金白银的业绩来撑。 咱们看看数据，这家公司二零二四年刚刚扭亏为盈，赚了一点四个亿，但到了今年直接爆发，预计全年净利润能干到一点四五到一点六五亿。更夸张的是，明年一季度它的净利润预告增速最高能到百分之一百六十多。这种业绩的爆发力，证明它不是蠢炒概念，而是实打实的订单接到手软， 他赚得盆满钵满。恰恰说明下游生产光模块的厂商们，比如中际旭、创新、益盛这些，他们的产线都在全速运转，疯狂采购设备。所以连讯仪器业绩紧喷，其实是帮我们验证了整个 ai 光通信产业链，现在景气度高得惊人，那么股价涨成这样，除了它本身，我们还能看到哪些机会？这才是今天的重点。 连讯仪器成为股王，它就像一颗深水鱼雷，会直接把整个电子测量仪器和半导体测试设备赛道的估值给炸开一个新空间。 以前大家没觉得这个细分领域能出巨无霸，现在天花板被彻底打破了，这自然会引发连锁反应。比如 a 谷里和他在同一赛道的普元金店、鼎洋科技、优利德这些同样做高端测量仪器的公司，他们的估值逻辑可能就要被重新审视了。 当市场发现原来这个卖铲子的生意能值上千亿市值的时候，必然会去寻找下一个具备同样潜力的标的。这种估值体系的联动，是接下来需要重点留意的。再往深了想，连讯仪器这次募资要搞的不只是光通信测试，它还要去搞车规芯片和存储芯片的测试设备。 这个消息一出来，也把火烧到了像精测电子、华丰测控、长川科技这类半导体测试设备公司的身上。 它们虽然细分领域不完全一样，但同属国产替代这条大赛道，现在龙头做出了表率，打开了市值天花板，对整个板块的士气就是一种巨大的鼓舞。 说到底，连续仪器这次登顶，背后蚀出的核心逻辑就是市场在用真金白银给 ai 算力产业链上游的卖产人重新定价。这标志着一个重要转变，资金正在从单纯追逐光模块本身，开始，向上游更加核心、壁垒更高的设备环节蔓延。
424久韭究财
02:20查看AI文稿AI文稿大家好，前几期咱们拆解了光模块龙头终极续创，你敢信吗？ 终极续创的爆发，其实离不开一家打破美国垄断，能给高端 ai 光模块和碳化硅芯片做终极检测的国产设备企业。它就是刚刚科创版上市的隐形硬核龙头连续仪器。大家要知道，八零零 g、 一 点六 t 高端光模块、 新能源碳化硅芯片、手机三 d 传感模组，所有高精度光电检测的核心设备，过去长期被海外巨头垄断，而连续仪器 是目前国内唯一能实现五十六爆的高端雾霾仪量产的企业，直接补齐了产业链最关键的检测短板。公司核心业务非常清晰，专注高端光电测量仪器， 覆盖光通信测试、半导体金元测试、高功率激光测试三大高壁垒赛道，是名副其实的 ai 算力和半导体产业链的精密体检师。它的成长逻辑特别硬核， 先依靠光通信测试站稳脚跟，拿下 ai 光模块检测核心市场，再横向拓展切入半导体功率芯片检测，一套核心光电技术， 打通两条高景气黄金赛道。能做到行业独一档，靠的是四大硬核壁垒，独家核心设备，打破海外垄断， 自研模块化测试平台，适配性极强，客户年薪极高，深度绑定续创、华为、海思等一众头部供应链，加上硅谷不是团队归国创业，完全走自主可控路线， 技术底蕴非常扎实，业绩增长更是堪称乍利，短短三年营收实现数十倍增长，二零二五年营收、净利润双双高增，净利润表现优异，研发投入常年维持高位，半数员工为研发人员， 技术护城河持续加深，目前公司在手订单充足， i p o 物资扩展短期增长确定性十足。长期来看， ai 光模块持续迭代， 碳化硅芯片国产替代加速，高端检测设备迎来爆发式红利期，连续仪器的成长空间彻底打开。最后客观提示，目前全球高端测试设备仍有海外龙头主导，公司高端产品业务处于放量早期，部分核心器械仍依赖进口， 高研发投入也会持续压制短期利润。本期内容仅为企业客观分析，不过成任何投资建议每天拆解一家硬核企业，咱们下期见！
18投资小兵
05:47查看AI文稿AI文稿家人们，今天这条新闻真的炸裂了，连续一季盘中扩大涨幅至百分之十三，股价直接反超贵州茅台，成为 a 股新股王！你们敢信吗？一家上市才十几天的科创板新秀，股价叫发行价已经上涨超过十五倍，这是什么概念？ 这意味着，如果你中了这只新股，到现在可能已经赚了将近四十万，是不是比很多人一年的工资还高？在座的各位，你们有中过这只新股的吗？那么问题来了，连讯仪器到底是何方神圣？ 凭什么能把股王贵州茅台拉下马？今天咱们就好好扒一扒这家硬核科技公司。连讯仪器四月二十四日刚刚登陆科创板， 主营业务是电子测量仪器和半导体测试设备。听起来很专业对吧？简单说，它就是给光通信芯片和模块做体检的，全球极少数能量产四百 g、 八百 g 乃至一六 t 高速光模块全部核心测试仪器的企业，全球排名第二，注意，是全球第二！ 而且在这个细分领域，他打破了海外长期垄断，是国内高端测试仪器设备的绝对龙头。大家想想，咱们国家在高端芯片测试领域一直被国外卡脖子，现在终于有一家能打的本土企业站出来了，这难道不值得鼓掌吗？ 股价为什么涨得这么疯？有人说这是炒作，但数据不会骗人。二零二六年一季度营收四八十八亿元，同比增长百分之一百四十二点五二， 规模净利润一点一九亿元，同比增长百分之五百一十五点一七，净利润增速超过五倍啊！家人们，这是什么神仙业绩？更重要的是，它深度绑定了 ai 算力这条超级赛道。大家都知道，现在全球都在抢见 ai 数据中心， 光模块是数据传输的高速公路，而联讯仪器就是给这些高速公路做质检的。中际迅、创、新益盛这些光模块巨头都是他的客户， ai 算力需求越爆炸，他的设备就越抢手，业绩就越炸裂。你们说 这到底是泡沫还是价值重估？咱们再来看看它的核心竞争力。连续仪器有两大王牌业务线，一是电子测量仪器覆盖光通信测试和电性能测试。二是半导体测试设备覆盖光电子气件、功率气件和集成电路测试。 在碳化硅功率气件测试领域，它的金元及老化系统在国内市场占据领先份额。碳化硅是什么？新能源汽车的心脏啊， 比亚迪半导体是蓝 v， 都是他的客户。同时他还给安森美这样的国际大厂供货，左手 ai 光通信，右手新能源碳化硅，脚踩国产替代的风口，这样的企业市场能不追捧吗？你们觉得他还有哪些隐藏的技术护城河？ 说到行业背景，那就更有意思了。长期以来，全球半导体测试设备市场被美国的泰瑞达和日本的艾德万两大寡头垄断， 咱们国产设备的渗透率一直很低，但现在是十五五开局之年，半导体设备国产替代已经上升到国家战略高度，连续一气，上市时机堪称完美。 恰逢 ai 算力爆发，光通信进入新一轮景气周期，新能源汽车、碳化硅气件需求紧喷， a 股的投资主线已经从当年的毛指数彻底切换到了硬科技。 看看现在的 a 股千元股榜单，元杰科技、贵州茅台、韩五 g、 联讯仪器中继续创科技股已经霸榜。贵州茅台旁边站着的全是搞芯片、搞光通信的硬核公司，这是不是说明，属于中国科技的时代真的来了？ 从产业链角度看，联训仪器处于中游核心环节，上游是精密零部件、软件算法和运动控制系统，中游是测试设备制造，国内玩家还有华丰测控、长川科技等。下游则是光模块厂商金源厂、风测厂和新能源汽车产业链。 它就像产业链中的卖产人，不管上游挖矿的赚多少，下游用芯片的赚多少，它都能稳稳的收过路费。这种商业模式是不是很像当年的英伟达？只要 ai 和新能源的大趋势不变，它的需求就有确定性。 不过家人们咱们也得冷静看看现状和风险。连讯仪器流通股本只有约零点二五亿股，筹码高度集中，股价容易被资金推得很高。 a 股历史上新股暴涨的案例不少，但长期能站稳的并不多。现在它的股价位列 a 股第四，仅次于元杰科技、贵州茅台和韩五记， 但市值跟茅台完全不是一个量级，高价很大程度上是因为盘子小。你们有没有想过，如果后面解禁潮来了，股价还能撑得住吗？展望未来，趋势还是很清晰的 一点，六 t 光模块正在加速渗透，硅光芯片测试、 h p m 存储测试、先进封装 q plus 测试，都是新的增长点。 全球 ai 资本开支还在扩张，国产替代还在生化，联讯仪器慕兹头像也是下一代，光通信及 h p m 存储测试方向完全正确， 但技术迭代风险、国际巨头反击、半导体周期性波动，这些都是悬在头顶的达摩克利斯之箭。你们觉得三年后联讯仪器是会成为中国的泰瑞达，还是昙花一现的腰鼓？最后做个总结，联讯仪器反超茅台，成为新股王绝不只是一条简单的新闻， 它标志着 a 股投资逻辑的历史性切换。从消费护城河切换到科技生产力，从喝酒吃药切换到算力芯片，这是时代的选择，也是国运的映射。但越是狂热的时候，我们越要保持清醒， 一家好公司不等于一只随时可以买的好股票，一个伟大的行业也不等于没有估值泡沫。免则声明，本内容仅供信息分享与参考，不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎，请大家独立判断，理性决策。
21财讯科技大喇叭
08:17查看AI文稿AI文稿嗨，大家好，我是静静，上期测评了五十元入门级的 pa 壶，这一次带来了百元级的 pa 壶，市面上百元级的 pa 壶做工也是参差不齐的，嗯，有可能参数还存在虚标的情况， 新手可能不知道该到底怎么选呢？这一次呢，我针对了这三款热门比较市面比较热门的 pa 壶来进行一个测评。呃，实测阶段统一的洗车液配比，统一的压力流量呃，只不过特别之处在于今天咱们用到了呃，电子秤一个，还有油表，卡尺， 卷尺来进行一个更加精准的一个测量，不靠主观感觉，只拿真实的数据来说话。是这一款的安瑞德的 p 六猛男壶，接下来中间这一款的话是颗粒的，颗粒的 turbo， 嗯，第三款这个的话是绿田的雪泡。 老规矩，在进行实测之前，先对这三款 p 壶的一个基础基础参数进行一个讲解。首先打开的是这个艾瑞德的 p 六猛男壶，我们一起把它给打开看一下里边的东西哦。首先的话看一下，首先的话送的一张黄毛大师的一个贴纸，用来贴制壶身，进行一个装饰，还有一个说明书哦，一个吸管。 接下来里面就剩下一个壶身拿出来，还有一个壶头，还送了两个这种大一点的胶圈，是用来缠绕这个地方，后期替代使用好了，盒子里面的东西没有了，观察一下它这个壶身，它的材质是 hdpe 的， 就是非透明的一个状态。 再看一下他的侧边正面的水位刻度线，这个水位刻度线他的标因为他材质的原因，可能肉眼看不太清晰，但是手感上摸还是挺明显的，能看到是从一千到从一百到一千毫升的。然后再看一下他虎口，虎口的这个位置他是一个快拆的快拆口 这边可以看一下细节，这个可以看出他做工真的是还有毛刺。好，壶身放下再拿起来壶头，首先看一下他底部的壶盖，这个也是一个双牙双螺旋的，可以用来接原液。 然后其次看一下他这个壶头的材质，是一个纯铜镀镍的，安装一下壶身壶头 ok， 装好了，嗯，跟大家说一下这里边他内置的喷芯的话是一点二喷芯，然后他的发泡网的克重是三点七的， ok， 安瑞德，安瑞德的批漏猛男壶，这款就详细参数介绍完了，接下来拿起第二款，这款是颗粒家的 turbo， 先来给它开箱，首先是一个说明书放一边哦，它这个特别是有一个圆叶壶，送一个圆叶壶，呃，软管的吸管一个，还有一个吸管，总共两个吸管，一长一短，里面呢还剩下壶身壶头 以及现在都拿出来了，看不清。 开箱完了之后里面就是送了一个原液壶，一个大，一大一小的一个，这个什么呀？胶圈，还有一个这个东西是一个锥形的全铜喷，这个是什么呀？省液芯，这个叫省液芯。然后就是两个吸管，一长一短。 首先拿起壶身看一下它这个材质也是 h t p e 的， 看一下侧边的水位刻度线是从一百到一千毫升的，跨度也是每一百做一个区间跨度，清晰度还是 ok。 黑的，看一下它这个容量的话也是一千毫升的。壶口的话看一下它这个壶口也是快拆的好了，壶身放一边，拿起壶头看一下它这个材质的话是铜的， 全铜的，嗯，它壶盖看一下是双压双螺旋，因为这个壶它的卖点就是一壶三，用这个这个双压双螺旋的话就可以接用来接他送的这个原液壶，也可以用来接塑料的饮料瓶，以及咱们洗车液可以直接装上，那样的话可以节省一个洗壶的环节。 这个的话它里面的是一点二的喷芯，三点七克的发泡网。好了，科里的 turbo 这款的基础的参数讲解完毕，最后对绿田雪泡这款进行一个参数讲解。先把盒子打开，先拿出一个吸液管，这个沉头是塑料的，放里面再把壶身壶头拿出来。 哦，他还送了一个喷芯，这个喷芯是小口径的，是一点零五的一个喷芯，它自带内置的话是一个一点二三的喷芯。先看一下这个壶身，壶身的材质还是 hdpe 的， 看下他侧边这个水口线是两百毫升到八百毫升的，他这个清晰度也是，嗯，仔细看是可以看清楚的。 他这个壶的容量是八百毫升，跟前两者相比的话就是稍微小了一点，然后看一下他这个壶的容量是八百毫升，跟前两者相比的话就是稍微小了一点。然后看一下壶头，他的材质是铜，配合这个不锈钢及塑料的， 它内置的防泡网是三点五克。参数看一下它壶盖，壶盖这个的话是非常压双螺旋的，这就是接不了圆润的壶，放不了，进行一个，现在把吸管给装一下，接下来拿起安瑞德劈龙猛男壶，这款现在上秤，看一下它有多重哦，是一百八十三克。好了，雪泡这款也就讲解完毕了，四百九十五克，这个是 五百二十一克。通过刚刚的上称测量，首先是最轻的那一款是颗粒的 turbo 这款，它的称重是四百九十五克。 这款安瑞德 p 六猛男壶他是五百八十三克，最后一个绿田的雪泡他是五百二十一克。 ok， 三款上证的数据就是这样的，测试完毕的壶口的口径进行一个测量，为什么要测量口径呢？是因为有的壶口太小的话，咱们倒入洗车液的时候，有时候像头壶得 p 六的这款反着来 把它卡着壶，然后读一下数据是三十四点五毫米，这一款测量下他的口径 ok， 卡住了，肚皮下数据是三十三点四毫米。绿田的血泡下来测一下它的口径， ok， 卡紧了，这个的话是四十六点九。对三款贴服的口径用油表卡尺进行了一个测量 来整体说一下，首先是安瑞德 p 六的这一款，它的口径是三十四五毫米的。第二个颗粒的这一款，它的口径尺寸是三十三点四毫米的。最后一个绿田雪泡的这一款，它的虎口的尺寸是三四十六点九，四十六点九哦，这个虎口是最大的，也方便盗取液体。 ok， 口径就测量完了。 以上分别对三款配壶的详细参数进行了一个讲解，也利用精密的工具，有标卡尺垫的称卷尺这些配合着进行了壶口高度的一个测量。下来，就跟着我一起去现场实测，究竟谁最省力？ let's go！ 接下来进入本期的实测环节，首先实测的第一个项目是对省液性进行一个测试，分别是对三个壶倒入三百毫升的液体，计时十秒钟喷洒，喷洒完之后，每个壶依次上称，称一下它的克重，去皮之后的克重。现在废话不多说，直接开干。 我先依次对三款壶的壶身净重进行一个称重， 接下来将三个壶分别倒入三百毫升的洗车液，这个洗车液是提前配好的，刚刚同一洗车液同一配比三百毫升 三百毫升。接下来对颗粒 turbo 这一款三百毫升三百毫升。对滤前水泡这一款三百毫升。壶头拧上这样三款 p a 壶三百各三百毫升已经装壶完毕。 刚刚分别对三款壶三百毫升的洗车液已经装壶完毕了。接下来等十秒计时之后，分别上秤称，看谁的克重最高就代表谁最省力。现在实测开始，接下来对三款壶的省力性进行测试，依次十秒钟计时， 壶头去掉之后，分别测量一下它的一个克重。接下来公布一下刚刚省力性测试的最后结果。首先安瑞德批六猛男壶，这一款去皮之后的克重是一百六十九克。 第二个颗粒 turbo， 它去皮之后的克重是二百三十三克。最后一个绿田雪泡，这款去皮之后的克重是二百二十一克。综合以上，颗粒 turbo 这一款是最省力的。下来依次对三款壶的发泡效果进行一个测试， 看一下它的泡沫。以上三款壶经过一系列的外观材质的介绍， 呃，精密仪器的测量以及发泡省电性的测试，最终你会选择哪一款呢？我把这三款壶的详细参数做成了一个汇总表，放在了这里了，大家需要的时候截图保存，还有什么想看的测评可以评论区告诉我，我是静静，咱们下期再见，拜拜，记得点赞关注哦！
925我想静静的PA派对
00:28查看AI文稿AI文稿连训仪器他来了，比上条视频的大普威还要夸张，还要牛叉，发行价八十一块钱，现在是一千七百多，不得不说有时候大 a 是 真赚钱呢。我想咨询一下在连训里面的董事长啊，你们是如何挑选到这只票的？是怎么看到他的？ 我觉得我天天在股市里面纯瞎忙活，不知道在忙些啥。选择大于努力。选择大于努力啊。
270我不李姐的大A
04:01查看AI文稿AI文稿感谢连选厂家为我们提供本次视频所需要的仪器。大家好，本期视频呢，给大家带来一台国产的设备原表，那么这台原表的性能的话，我还是比较满意的，那么接下来呢，我就给大家介绍一下他的参数，请大家跟随我的镜头一起走进这台原表吧。 啊，那么这款原表呢，他其实是啊，是一款触屏的原表，首先呢我大家可以先看一下面板，那么大家可以看到他这里啊，是有两个通道的，那么操作的话啊，其实也非常简单呃，像一般来说用过即视力的用户呢，对于这个原表来使用的话，其实也不陌生， 那么他们的操作都是非常相近的啊，电台元表的参数呢，我先给大家说一下他的一个电压范围吧，大家可以看到在在这个地方呢，我们可以收藏他的参数啊，电压源，电流源，包括电压和电流测量， 那么同时呢，原表的扫描功能也都是有的，这台原表的低压范围呢，是最大是能到七十伏的，最小是一百毫伏的一个量层， 那么相对来说像吉时利二四零零系列的二四二零，二四四零这些，那么其实也是可以啊，对等来使用的啊。这里尤其是他的这个电流的量车范围，我觉得还是相当不错的， 电流的范围最大是能到十安，最小的话是一百纳安的一个良城，那么分辨率呢，都已经到了五百非安了， 相对来说这一款性能还是不错的。那么啊，他还有带了一个软件，那么接下来我给大家看一下他的一个软件的一个操作界面，那么直接使用 usb 通信啊，就可以进行啊软件操作了， 大家可以看到这个就是软件打开的一个界面，那么点击添加设备，选择 usb 通信， 点击添加，那么这里呢就是出现的就是一系的操作界面啊，在这个界面呢可以设置啊他的电压，电流输出等等，那么扫屏呢，就是在这里啊，大家可以看到这里是他的一个 扫描模式，在这里我们可以选择电压是电流扫描，接下来呢这里就是他的一个图形，那么在这里呢，我们是可以把我们测量到的这个数据用曲线的形式给他画出来， 那么对于用过吉时利的用户来说呢，这些功能还是非常相似的，所以用起来也比较方便啊，那么接下来呢，我们对他的啊输出的这个 精度来进行一个简单的小测试，来给大家看一下啊，这里呢我是拿了一台六位半的万用表，我们直接在电脑上将他的这个输出设置上来设置一下，给一个一百毫伏的一个电压，我们来用六位半的万用表来进行测量一下， 这里呢我们已经打开了输出啊，大家可以看到万用表侧得的电压呢是一百点零二四毫伏， 那么在一百毫伏的话，他的精度是百分之零点零二加一百微伏，那么可以看到这个精度还是啊在这个误差范围内呢，所以精度还是相当不错的啊。那么接下来呢，我们啊用电阻箱来给他输出一个 小电流来看一下 将原设置的电流付出，那么呃电阻呢，我给的是一个 一百 k 的一个电阻，那么电流是一百纳安，那么这个就是测量的一个结果，如果购买及时，利源表预算有限，这款连续原表也是不错的选择呢。今天呢，分享就到这里，如果大家对这款 新的圆表还有什么疑问的话，欢迎大家在视频下方留言或者私信安大小课堂，谢谢大家！
58安泰小课堂
09:19查看AI文稿AI文稿连续仪器十九号直接顶成了新股王，优利德、华盛昌这票兄弟也跟着大涨。这波光模块设备的狂飙，你手里抓到了吗？士德科技昨晚刚发了二季报，海外龙头的风向标移动是不是真的要把国内这帮测试仪器的天花板给掀开了？都说一点六 t 时代，一架光彩样示波器能卖到四十万美元， 这到底是真金白银的订单砸下来了，还是油资在借着概念讲故事？其实光模块设备这波强势真不是瞎炒，背后的核心驱动逻辑非常硬。现在整个光模块行业正在经历从八百 g 到一点六 t， 甚至更高算力速率的技术迭代。设备公司说白了就是卖铲子的， 光模块企业能不能顺利交付，全看这些设备能不能满足检验测试需求。现在龙头公司的业绩已经开始验证这个产业锦旗度了， 像连讯仪器的第一季度业绩就是很好的证明。到了二零二六年，你会发现，相关设备企业的光模块订单简直太旺了，基本处于能生产出来就有大额订单的状态。而且因为技术迭代，有些细分环节的单体价值量在疯狂往上提，接下来的盈利预测其实还有继续上修的空间。 现在的核心方向主要卡在藕荷和测试这两个环节。连讯仪器和海外的罗德与施瓦茨都已经变成千亿市值的龙头了， 后面还有一大批百亿市值的企业在自动化和海外合作这块等着订单落地。如果往二零二七年去看，光模块设备在整个通信领域里，依然是锐度最好的一个方向，大家对设备采购的需求非常迫切， 而且这种持续性很强，中长期的成长路径是非常明确的。单看连续一气，今天就涨了百分之十五，市值快冲到一千四百亿元了。其实它今天大涨，除了光模块本身景气之外，最核心的催化剂是它的存储测试业务有了新突破。它们的高速存储芯片测试系统已经和国内头部的存储芯片厂签了 demo 订单， 去年底就已经在送样验证了。同时他们还在推进 h b m 芯片的 k g d 分 选测试系统，还有 d r a m 芯片的老化系统研发。在头部存储厂那边的测试效果挺好的， 二零二六年下半年很有希望拿到小批量订单。现在市场的估值逻辑其实在发生切换，大家再按照它从一个光模块测试龙头变成存储测试平台型公司的第二成长曲线来定价。后面咱们得盯着光模块测试订单能不能持续高景气， 看下游需求会不会边际上休扩展，紧不紧张。同时也要看存储测试订单从验证到落地的时机进展。再看看其他测试仪器公司，鼎洋科技二零二六年的订单也非常饱满， 最新的月度订单都创了历史新高。它们供通信领域的电源产品，从二零二五年起就开始给头部客户供货了，连接器、试播分析仪，这些产品在客户产线上的企量非常明显。另外，鼎洋科技的光彩样试播器研发也在推进， 预计二零二六年下半年推出来，二零二七年就能批量出货，虽然单价会比海外龙头德科技低一些，但显著高于他们自己其他的电子测量仪器，这等于直接给后面贡献业绩增量。优利德这边则是通过收购信测通信，切入了光通信测试领域， 把高端光测和光模块测试的能力给补齐了，未来在高端采样试播器和实时试播器领域很有希望实现突破。五元金店的订单也延续了年初以来的良好趋势，他们的高代宽实时试播器和下一代光采样试播器研发一直在持续推进，现在的进度甚至可能会超预期。 而且海外龙头的联动效应也很明显。是德科技二零二六年的二季报是在五月十九日发布的，如果他们的业绩超出预期，大概率会进一步带动国内这些光模块测试仪器公司的股价。咱们再细盘几个重点公司的业务。先说华盛昌，他们旗下的子公司佳能特 产品矩阵里，基础光学测试仪器占比超过了百分之九十，平均单价在一万元一台。然后是信号与通讯测试仪器， 比如雾霾仪、时钟恢复。这些光采样试播器是他们二零二六年重点拓展的方向。还有光连接测试设备，硅光金元检测设备在二零二六年也开始导入客户了。产能和订单这块，华盛昌在二零二六年的一季度末，单月产能大概是三千到五千台， 四月份环比提升了百分之四十到百分之五十，预计五月到六月还能再提升百分之四十到百分之五十，第二和第三季度的产量有望增长两到三倍，如果单月产量提到一万台，下半年单月营收就有望超过一亿元， 年化产值等于能做到十二到十五亿元。他们二零二六一年一季度的在手订单是一点九七亿元，净利润两千三百万元。从二零二三年到二零二五年，收入从三千万一路增到一点六亿， 这个翻倍趋势确实挺快的。而且华盛昌本身的电测技术和加能特的光学优势在形成血统。二零二六年他们重点布局的光采样试播器是直接对标八百 g 和一点六 t 测试场景的，在跟头部光模块厂商联合打磨硅光晶源检测设备的目标客户也是硅光芯片 fab 厂和风测厂， 预计二零二六年就能贡献小批量的订单。日联科技这边是通过收购飞来测试来布局的，未来测试主要聚焦在光电子器械的可信测试上， 业务覆盖了金元芯片器件的全产业链，他们的核心产品是光模块老化测试设备，这也是最主要的收入来源。同时他们也在布局模块测试和归光金元检测。他们的核心竞争力说白了就是能提供全流程的解决方案， 能覆盖从毫瓦到千瓦的全功率段。看他们的客户名单包括了元节，其中部分老化设备是独家供应的，还有长光、华新等光芯片龙头。国内的光模块厂商向光讯、剑桥 以及海外的厂商，像 l u m e n 和 c o h e r e n t 都在里面。业绩和成长路径上非来测试二零二五年营收是一点七亿元，实现了纽亏为盈，净利润有两千八百万元，到了二零二六年，他们的订单有望超过十亿元， 同比增速等于翻了数倍。现在其实是处于需求非常充足，但交付遇到瓶颈的状态。等日联科技给他们赋能之后，交付能力一上来，叠加下游资本开支的增加，光电子器械测试业务很有可能会迎来跨越式增长。中长期来看，他们还会向逻辑器械、老化测试延伸， 客户包括永熙和长电，后面还要做存储和射频测试仪器仪表，慢慢打造一个全面的测试平台。华兴原创是通过收购普赛斯来实现业务切入的。普赛斯是国内光测试设备里的一家专精特新企业， 产品矩阵其实跟联讯仪器挺像的，他们现在重点攻坚的是高速采样试播器，已经具备了一点六 t 的 量产能力，突破了三十 g 和六十五 g 的 高速采样芯片，技术研发进度和头部企业贴得非常近， 另外也在做老化测试，配套物码仪和光衰等产品。客户和订单方面，普赛斯含盖了续创等国内头部的光模块厂商，还有罗曼特、 c o h e r e n t 等海外厂商，不过目前还是以国内客户为主。二零二六年的二月底，他们的在手订单就有两亿元了， 直接追平了二零二五年全年的收入，大概能到四到五亿元， 净利润能到四千万到五千万元。燕麦科技则是通过他们的新加坡子公司 a c c t a g 来布局光通信业务的，他们的优势产品是硅光晶源检测设备， 同时也做光藕核设备。客户包括新加坡的 amf、 博通，还有捷普，他们的硅光晶源检测测试系统包含了自动上下料表面光洁度测试、藕核以及光电测试这四个环节。在 amf 被 global f 收购之后， amf 就 被定位成了全球硅光子制造的核心基地， 而 a c c t a g 就是 他们核心的检测设备供应商。现在 amf 计划要布局 cpu 产线， a c c t a g 在 二零二六年五月底新产线到位之后，很有可能会承接 cpu 相关的设备订单。同时 它们基于硅光金源检测的技术积累，因为藕合台的机械结构挺相似的，现在也开始向光模块藕合设备延伸了， 目前已经向头部的光模块厂商送了样。其实从整个光模块测试行业的大趋势来看，需求是在持续扩容的。高速光模块测试现在呈现出一个很明显的特征，就是设备价值量、测试时间以及采购量都在同步往上走。进入一点六 t 时代之后， 光采样试播器的单价直接从八百 g 时代的十万美元飙升到了四十万美元，测试时长也从每个二十到三十分钟增加到了四十到六十分钟， 这等于直接拉动了一汽市场规模的倍数级增长，预计未来三到五年，整个行业的复合增长率都会维持在高位。这样一来，国产替代的进程其实是在提速的，国内企业凭借着技术积累，产品性能现在逐步追平了海外，而且还有性价比优势， 单价普遍比海外龙头低，再叠加快速的服务响应能力，正在逐步打破海外巨头的垄断，毕竟像海外巨头是德科技，现在的交期动辄长达一年以上，所以头部光模块厂商对国产设备的采购比例正在持续提升。当然了， 高速测试设备的核心壁垒非常高，主要卡在高速产样芯片、光电转换技术以及算法优化这块儿， 研发投入大、周期长，还得需要下游客户做长期的验证，这就导致率先切入的行业龙头地位会持续巩固，行业的集中度接下来会进一步提升。后面市场盯着的重点标的其实还是集中在普元金店、 鼎阳科技、优利德华、盛昌、日联科技、华新原创还有燕麦科技这几家身上。任整个板块正在发生的这些结构性变化，大概就是这么个情况。 设备端的需求确实是实打实地在放量，咱们后续就多盯着这些公司的订单落地节奏和新产品的验证进度，等有了新的数据，咱们再随时碰。
118正经的阿干
07:28查看AI文稿AI文稿我们都知道进口仪器过期久，价格高，售后难，特别是漂亮过的一些仪器， 一年对我们至少涨两次价，还有很多的限制，那我们干嘛要受他的气呢？国产的仪器他不香吗？特别是原表，比如连续的三零二二 f， 完全可以替代，即视力的二六幺二 b， 这是台双通道原表， 可以直接输出直流电压，直流电流，也可以测试电压电流电阻，还可以输出扫描信号和脉冲信号，扫描和脉冲信号二六幺二 b 只能用软件输出，三零二 f 可以直接输出， 当然看曲线他们都是要用软件的，这是个四环电阻，用原表可以直接测他的电阻值，也可以用软件查看他的安危曲线。先来手动测一下， 先将这个红黑表笔线接到元秒的一通道上，要接他的放死端的正和负，红色的接正，黑色的接负，然后将这个电阻接到表笔的两端， 切好之后设置原表，可以看它的 iv 曲线。用电压源，然后测试电流。电压源的设置，按 ctrl 进来之后，在这里可以设置电压的两程，我们设到六伏的两程， 然后可以设置一个小于六伏的电压值，比如设置个两伏，然后点应用看我们输出，设置两伏，然后这里可以设置电流的两场，我们先设置他的两场，设个十五毫安，他的电流限制也设成十五毫安， 就最大允许测量的电流是十五毫安。返回点输出可以看一下现在这个电阻，在两伏的电压输出下，他的电流是一个九点零九毫安的电流，就得到了他的 iv 值，然后如果要直接测试电阻的话，先关闭输出，我们按 advance， 然后选到 resistance 这里，把这个电阻设成有效，然后再退出到主界面，我们看到测量功能变成了电阻，然后现在是电流源测量电阻，继续啊扛分割进来之后，这里圆的设置和电表的设置都可以 进行，我们输出一个十毫安的电流， dr 表的话是六伏的两秤，我们点输出打开输出打开 之后我们就可以看到现在测到的电阻值是一个二百一十九点八二欧姆左右的一个电阻，他测到的电压是二点一九伏左右，那当然我们也可以去输出电压测电阻，我们现在关闭输出，然后我们原改成微杠 south， 然后同样的 cafeg 进来之后，我们可以配置它的参数，那输出电压用六伏的档位，我们输出两伏， 然后电流的话，那我们把电流量成也改大一点，改成十毫安， 我们继续打开输出，可以看一下同样的电源的状态下，我们测的电阻也是二百一十九点八欧姆左右的一个组织，那 要看他的曲线，我们就要连软件，现在我们来连一下软件，先关闭输出，先用 usb 线将仪器和电脑连接起来，方口这边插到仪器上，瓶口这边插到电脑上，打开连续的软件，点添加仪器， 选择 usb， 然后连的是 com 四，我们选择 com 四， 添加之后看到就可以进入仪器的主界面，这里可以设置他的输出打开和关闭，在空白处单击左键，也可以进入菜单设置界面，可以设置仪器的参数， 比如说他的输出两侧输出电压值测量，两测测量电压值等等。他的第二项是可以直接设置他的扫描的参数，比如说 设置思维谱直流扫描或者是脉冲扫描，直流扫描也可以分为线性扫描、对数扫描、列表扫描等，都可以在这里进行设置。比如我们现在连的这个电阻，读一下扫描的曲线，比如说从零伏到两伏的二百零一个点， 那么就说他的布径，可以看到默认的布长就是一个十毫伏，这是扫描次数，扫描一次可以点击开始扫描， 然后读取它的图像，可以看到这两条曲线，蓝色代表的是电压随时间变化，红色代表的是电流随时间变化的一个曲线，然后点击右侧的标志，可以读到它的 m a 曲线， 电压从零伏到两伏，电流随着电压的变化的一个曲线，因为这是一个固定的电阻，所以我们可以发现电压和电流的变化是一个线性的曲线。在扫描模式下，我们其实还可以测太阳能电池，比如这是一个太阳能电池板，要测太阳能电池的话，就要用四线制， 我们再来给元秒接两根线，再拿两根红灰表笔线接到他的 cins 端，先关闭输出，我们把这个电阻拆下来，接上这个太阳能电池板，两根红色的表笔接到他的红色的端，两个黑色的表笔接到他的黑色端， 这样测试线就接好了。选择扫描的第二下额的 one 在测，将测试设置为四限制，然后再返回设置它的输出电压 和输出的点数是输出一伏零到一伏，然后可以测量一千零一个点，那么估计就是一毫伏的一个不长测试一次。现在太阳能电池板是在一个固定的光源下，我们点击一下测试， 然后看一下他的 mv 曲线，会发现铃铛衣服他的电流变化非常小，是一个几乎呈现性的一个状态。我们现在用手机模拟一个太阳能光源来进行一下测试，然后点击测试，现在用手电筒来 作为一个移动光源。 好，现在 再来看一下这个曲线，我们可以看到这个曲线导演拿着手电筒在左右摇摆，所以他是一个非常有规律的脉冲变化。通过这个实验可以发现 不同的光打到太阳能电池板上，他产生的电流大小是不一样的，光越强他的电流越大。刚才没有手电筒供电的时候，他的电流变化几乎是这样一个很小的线性变化，有光之后我会发现他的电流有明显的增加。 国产的仪器不仅可以进行直流测试，也可以进行扫描和脉冲测试，功能也是越来越全面。现在国产仪器越做越好，技术的突破更加增强了我们的民族自信和民族自强感，相信我们会越来越好，也希望大家多多支持国产哦。
49安泰小课堂
03:18查看AI文稿AI文稿有一次，科创新苦上市一年涨了百分之三百以上。今年一季度营收四点八八亿，净利润一点一九亿，同比增长百分之五百一十五，比公司自己最乐观的预期还高出了两倍多。而不是芯片公司， 也不是官模块公司，他是卖测试仪器的。今天我们就来拆一家公司，联训仪器。看完你就知道为什么我说他是 ai 算力时代真正的卖水人。先讲一个逻辑， 淘金乐的时候，最赚钱的不是淘金的人，是卖场子的人。 ai 时代也一样，所有人都在关注，因为大家关注官模块，关注服务器，但很少有人注意到，这些硬件造出来之后，谁来帮他们做测试。 数据中心的一点六 t 光模块出厂前必须经过错误率测试时钟恢复测试，没有测试设备，产线开不起来。 连续仪器就是做这一件事。他是全球第二家能做一点六 t 全套测试仪器的公司，仅次于行业的巨头德科技。这个地含金量极高，因为测试仪器的门槛比做芯片还要高。连续仪器的业务可以分为两大块，第一块呢，是通信测试， ai 数据中心正在从四百 g、 八百 g 向一点六 t 光模块升级。根据预测，一点六 t 光模块出货量，呃，二零二五年约两百万只，到二零二七年可能要飙到八千万只。每一只模块出厂前都要测试， 数率越高，单价越贵，测试时间越长，量价提升。它的物码分析仪采用 四波器，时钟恢复单元能覆盖一点六 t 全部测试需求，国内唯一，全球第二。再看测试替代空间，二零二十年国内贯通信测试市场，海外巨头占了百分之八十四的份额， 连续只占了百分之十，制制材家具国产替代就是它的最大红利。第二块是半导体测试，重点聚焦碳化硅析功率器件，是新能源汽车和光伏逆变器的核心。 全球市场从二零二四年的三十亿美元，到二零二九年预计超过一百亿美元。连续有两款杀手级的产品，第一是 ic 金源级老化系统，国内市场率第一，百分之四十三点六。 第二是 k g d 分 选测试系统，分装前筛查芯片，这两个环节都是 s i c 产线的刚需。今年一季度连续营收四点八八亿，净利润一点一九亿，同比增长百分之五百一十 五。那原因就是 ai 算力爆发，数据中心建设加速下游扩展。但也说说，呃，不那么好的部分，目前连续静态的 pe， 呃，高达二百七十五倍，同样做测试仪器的普元金店呃，六十倍左右，鼎阳科技四十五倍左右，二百七十五倍，是他们的五到六倍， 意味着市场现在也在炒他未来高增长的预期。那主要风险呢？就是 ai 资本开支不及预期，客户集中度高，技术跌倒快。你觉得连续一期这个估值合理吗？评论区聊一聊想了解 ai 产业链的哪家公司，留言告诉我。
27老吉的进化笔记
27:4232肖先生KING
03:04查看AI文稿AI文稿二零二六年的 a 股市场见证历史。四月十七日，元杰科技登顶。四月三十日，韩五季蜂王。就在昨天，一只上市仅十八天的刺心股连训一气，以一千三百四十四点九九元每股的价格，登顶 a 股股王宝座。 这不是一场简单的第一高价股接力游戏，把股王的接力棒置于时光圈轴中审视，我们看到的不仅是资本的狂欢， 更是中国经济产业的一场深度转型与价值跃迁。贵州茅台稳坐古王宝座十余年，它代表的是那个时代的核心资产，消费升级、社交刚需、品牌壁垒。那一瓶液体黄金， 承载的是中国内需最辉煌的岁月，是土地财政与消费主义双轮驱动下的明珠。然而，就在短短数十个交易日内，茅台的地位被一群理工男轮番挑落。元杰科技攻克了光芯片、 韩五 g 奔跑在 ai 计算的星辰大海，连训仪器、卡位光通信测试设备，他们身上闪烁着同一个烙印，硬核科技，他们的高股价，是 ai 算力与自主可控。 这背后是一场深刻的产业跃迁。曾几何时，胡润富豪榜是地产商的俱乐部，但今年榜单揭示了 ai 和芯片的造富神话，这就是真相。房地产不再是货币的蓄水池，科技才是。 我们看到的不仅仅是股价的超越，更是社会资源的重新铰定。过去的财富是土地，现在的财富是算力。我们必须正视这个真相，经济的引擎正在焕发， 这也是 a 股的历史性时刻。目前 a 股的千元俱乐部里，除了茅台，清一色全是科技新贵， 这不仅是市值的超越，更是一次估值体系的重构，机构资金正在疯狂的从传统的消费堡垒撤离，涌入科技的无人区。但市场逻辑变了，大家不再为了确定付钱，而是为了可能的未来疯狂。 连讯仪器们之所以能登顶，是因为他们站在了新质生产力的潮头，这背后是房地产去金融化后挤出的天量资本正在开采硬科技的土壤，是从模式创新向底层技术创新的奋力一跃。 此时此刻，长三角的光模块产业集群正在替代曾经的皮革城和家具厂，珠三角的半导体测试基地正在替代曾经的雷料加工车间。产业升级不再是报告里的口号，而是资本市场真金白银的投票与已落地生根的科技产线。 茅台代表的旧绪势，是人情与存量的极致。连讯代表的新绪势，是技术与增量的远征。古王的频繁轮换，旧地图失效，新大陆已浮现。 这既是产业的跃迁，也是国运的赛跑。在这个充满硝烟的战场上，财富正在洗牌，而中国正在完成从世界工厂向科技高原的艰难，但完美的登顶。硬核科技，是这个时代通往强国之路的唯一门票。
16四顾财道
