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转发这个视频 和一些思考: 这就是人类永远无法和平共处的原因 管理者:总理看的是大局,希望大家努力工作来保持国家竞争力,从而稳固地位才能让好日子继续长久,他觉得不比自己尽全力在管理(甚至不输更好的国家的总理),但是生产环节没有尽全力,导致他们可能会失败。 生产者:工人只看眼下希望日子更好,因为他们确实有人没有他们努力但是得到的更多(认为自己已经很努力生产,(有更好的国家,他们的工人,付出比自己少的劳动,却得到了更多的收获,是自己的国家管理层不如别人,所以要求改进制度)。根本不管自己已经比很多国家的工人过得更幸福了(这是人性的劣根性,今天这里不展开)。 其实两者都没有错,人类是渺小的个体,只有共同合作才能做到比自己肉身更加伟大的事情 似乎这样人类就能永远稳步的发展下去,但是世界从来没有这样按部就班的发展,甚至经常开倒车。 今天的找答案,不去老生常谈:人无限拓展膨胀的欲望,而是和延伸开来说一说这个敌人孕育出的最大BOSS:投机者。 (他们是管理者和生产者中游离的群体,可以是任何身份或者同时具备,他们通常也进行管理或者生产。 他们发现可以利用管理身份在管理中给生产分配制造漏洞,然后转变身份得到远超自己生产应得的分配; 也可以利用生产者的身份进行造假弹劾管理者,然后转变身份,循环上述操作) 他们不专注于劳动本身,而是通过专注研究规章制度的漏洞以及人性的弱点,通过暴力/非暴力手段窃取/抢夺劳动者的产出。 人类本身其实也是这样诞生延续的,一开始通过采摘业(偷走植物的产出),再到后面打猎(抢劫动物的产出:肉、蛋、内脏),在后面有人发现,可以直接抢劫其他人。 但是我们不可能天天只去研究抢劫,如果没有人在进行生产活动,抢劫也就没有什么可抢的了。 一切矛盾的根源都来源于此(不平衡),人类文明的所有战争,动机大多也是来源于此,如果可以只将矛头对准这群既得利益者进行斗争,那么哪怕是战争,也可以不用伤害最基础的劳动者,可惜这也不太可能。因为这群投机者通常就是最聪明/最幸运的人。单论最基础的劳动者,其中最聪明的/最幸运的人,生产也会比其他人更快,因此哪怕没有了投机者,也依旧会有不平衡诞生。但是这个世界从来不是二维的,除了“多/少”,我们还有更多的种类,如果只是平衡多和少,那一切都会简单起来,但是一旦牵扯到多样性和交叉,现有人类的智力就多开始觉得理不清了。所以说投机者的存
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今天我们来聊一个让不少投资者心里发毛的话题。就在昨天,知名做空机构香橼公开宣布,他们正在做空闪迪,认为当前存储芯片市场的繁荣只是一个“供应幻象”。消息一出,闪迪股价盘中一度跌超5%,截至发稿时报630美元/股。 大家先别急着给这件事贴标签,说什么“做空机构又出来捣乱了”。咱们得想一个问题:为什么偏偏是现在?为什么针对的是闪迪? 先简单梳理一下这件事。闪迪这个名字,关注半导体的朋友应该不陌生,它是NAND闪存领域的巨头。过去一年,它的股价涨了超过1200%,2026年至今涨幅也接近150%,是标普500成分股里的涨幅冠军。亮眼的财报、AI带来的存储需求、再加上各大厂商频频释放涨价信号,看上去一片火热。 但香橼这次的观点很犀利。他们指出,市场正在按照英伟达的逻辑给闪迪定价,但两者有本质区别:英伟达有技术壁垒这个护城河,而闪迪卖的,说白了是标准化程度很高的“商品”。这意味着什么呢?意味着当供应紧张时价格飞涨,一旦供应恢复,价格就可能断崖式下跌。 其实逻辑很简单。香橼认为,当前所谓的“短缺”,很大程度上是因为三星等巨头暂时性的产能调配造成的假象。根据香橼的观察,三星正在把高端SSD产品推向闪迪的核心客户群,而且三星明确表态,不会销售毛利率低于50%的产品。更关键的是,有两倍于2018年峰值时期的产能正在路上。大家想一想,2018年发生了什么?那是上一轮存储芯片周期的顶峰,之后就是漫长的下跌。 还有一个细节值得玩味。就在几天前,闪迪的原母公司西部数据,以低于当前市场价格25%的价位,大幅减持了持有的闪迪股份。这种“家里人”的动作,往往比任何券商研报都更有说服力。 那么,这件事对资本市场意味着什么? 第一,它提醒我们,存储芯片是一个强周期行业。2026年2月,SK海力士确实表示今年价格将贯穿全年上涨,但这更多反映的是当下供需关系。而资本市场交易的是预期。香橼做空闪迪的逻辑,本质上是在赌周期见顶。如果市场情绪从“追逐繁荣”转向“警惕拐点”,整个存储板块的估值逻辑都可能被重估。 第二,我们要区分“真护城河”和“假繁荣”。英伟达的高壁垒来自于它的架构和生态,而闪迪这类存储厂商,虽然技术也很重要,但当三星这样的巨头开足马力进入同一个市场时,价格战几乎是必然的。 #存储芯片 #闪迪 #西部数据 #香橼机构 #江波龙
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