我是如何估算买点的？以招商银行为例 #价值投资 #估值 #买点 #招商银行

147
37
77
12
举报
发布时间：2025-12-19 17:31
全部评论
大家都在搜：
咸鱼哥哥
...
招行我觉得和gdp同步
8月前·湖北

1

分享
回复
财富聚财
...
还是没弄明白
8月前·湖南

0

分享
回复
价投奶爸
作者
...
那就自己去买本书看看吧
8月前·北京

0

分享
回复
Kevin⋆
...
书里面的公式是：三年后合理估值＝第三年预计自由现金流×（1÷无风险收益率），当前的十年期国债大概算2%，比如公司增速5%，当年净利润100亿，当年自由现金流100×0.9=90亿，第三年预计自由现金流＝90×1.15=103.5亿，三年后合理估值＝103.5×(1÷2%)=5175亿，股价理想买点就是5175×0.5=2587亿，假如股本100亿股，2587÷100=25.87元。。。奶爸的意思是无风险收益率那里就计算了2倍的无风险收益率。我只记得书里面提到遇到高杠杆的企业需要打7折，招商的话结合市净率低于1也是买点吧！
6月前·四川

0

分享
回复
价投奶爸
作者
...
商我说低于1PB买 并非是按照你这么计算的 而是理论上按照1pb买 如果我们考虑PB的估值不变 那么未来长期的收益率接近ROE 招行的ROE我觉得维持在10%以上没问题 现在大概是13% 那么低于1PB 理论上收益率应该高于ROE的收益率
6月前·北京

0

分享
回复
彩喵
...
用完我发现我相中的股买入很合适，但是看趋势感觉没死透，再让他死死[666]
8月前·黑龙江

0

分享
回复
爱哭的雷雷
...
招行的10%我没算明白[捂脸]，意思是5%的股息了，那还有5%呢？
作者回复过
8月前·广西

0

分享
回复
子房呀
...
我今天进来了 大盘有的调整了 来银行避险了 是不是大家都跟我一样想[捂脸][玫瑰]
7月前·安徽

0

分享
回复
价投奶爸
作者
...
银行我一直收集筹码，我今年加仓快4000股了[捂脸]
7月前·北京

1

分享
回复
庐陵浪子
...
@豆包 你按的方法算下内在价值
5月前·广东

0

分享
回复
飞雪群山
...
38了[流泪] 要不要割
7月前·江西

0

分享
回复
乐华next7
...
[赞][赞][赞]
8月前·山西

0

分享
回复
雲霄
...
没看明白，请教博主：1，如果预期收益率是10%，买招行的价位应该在40块以下，这样理解是否正确？2，目前招行的ROE约为15%，根据公式，如果40块买入招商银行，收益率应该约为15%。这两种方式哪种理解的对，恳请博主指点迷津[捂脸]
7月前·山东

1

分享
回复
价投奶爸
作者
...
第一个问题 理论上预期收益率是两部分之和 一个是公司的股息率能到多少 一个是未来比如5-10年内的成长性大概是多少 。这里没有考虑估值的提升。 其实这两部分都需要你去做估算的 比如招行未来10年净利润会不会增长了？增长大概在多少 分红率会不会提升？等 这些都需要你对招行以及银行行业有深刻的理解 而不是简单机械看静态市盈率。我最新讲的洋河的案例 其实就是很多人之前犯的错 第二 长期收益等于ROE 注意这里说的是长期收益 一般起码持有10年以上的维度 。
7月前·北京

0

分享
回复
价投奶爸
价投奶爸

粉丝1.9万获赞6.2万

猜你喜欢

推荐视频

最新视频

热榜推荐

热门视频