华为算力ai利好什么

全面剖析华为算力服务器公司里的 ai 含金量，重点讲解下算力里面的带头大哥高薪发展。这里插播风险提示，长线再看好的公司也要回避短线风险，认同的点个关注，开启专业讲解。 这里限定讨论的是华为的 ai 服务器，升腾系列是华为 ai 芯片的名称，只有 ai 服务器才能够享受爆炸性的增长，即使是华为鲲鹏系列也比不上，国外的高端 ai 芯片已经买不到了，要想发展 ai 大模型，已经没有了其他选择。 华为升腾的合作伙伴名单我们以官网公布为准，官网披露的整机硬件合作伙伴有四个级别，战略级、领先级、优先级、认证级。推测是按照出货量的排序。华为服务器代理商大部分都是地方上有关系的公司，形成翻正。根据局面，这个名单分三类，第一类是和 a 股没有 直接的关系，包括名气最大的昆仑计算，又称超巨变，和 a 股有关系的，二十三年以来市场都有挖掘。第二类是持有相关公司股权，但其他业务占比太大，导致 ai 业务对公司业绩不明显，具体情况我已经写成表格，需要可以暂停观看。 第三类是 ai 服务器对业绩影响较大的公司，如高新发展和脱围信息。我们下面就来解读一下华为升腾服务器里面战略级伙伴华坤振宇，也就是高新发展。 高新发展本是一个普通工业园区开发公司，高新发展自从公告收购华坤赠与百分之七十的股权，股价已经上涨四倍，三十亿收购带来一百五十亿市值上涨。 事实之前四川长虹就因为持有百分之五的华坤阵雨上涨不少，那市场为何如此看好呢？解读难度很大，原因是高薪发展的病 还没有完成。券商分析师是不敢给重组中的公司出报告的，不过我是头行出身，经常和重组公告打交道，在这里尝试给大家解读一下，觉得分析的到位，不妨点个关注。从财务上看，华坤镇于二三年前三季度营收高达三十九点四九亿， 其公众号预计二零二三年营收增长至超八十亿元，远高于神州数码和拓维信息披露的数据，并且网传升腾占比大，是 ai 纯度最高的公司。 这个数据也和官网的评级、网上流传的资料相互印证。至少华坤振宇肯定是华为服务里面断档前二。华坤振宇每年是倍速增长，符合国产服务器快速发展的趋势。 深交所在问询中提出，华坤振宇的净利率比较低，也有些不专业的财经媒体讲他只有四千九百万净利润，实际上服务器业务需要大量资金备货，为此公司借款高达四十九亿，产生了一个毅力的戏， 这部分是固定成本，会被销售增长所摊薄。华坤振宇的毛利率也逐年提升，他们的净利润不会是简单推算的六千五百万，至少是几个亿的规模。 未来华坤阵雨利润增长速度远高于营收速度，实际上收购的预期适应率远低于公告披露的动态适应率三十九倍，加上并购后会获得资金支持，资金压力会大幅缓解。那么应该如何估值华坤阵雨呢？公司也在公告文件里披露，确实没有业务完全相似的公司，而且华坤阵雨利润弹性较大。 我这边可以提出试效率的思路，认为国产服务器应该得到比外购外国芯片服务器公司更高的溢价，因此可拿龙头浪潮来做对比， 给出了华坤振宇在二四年不同营收预测下对应的估值，各位可以根据自己心目增速评估，自行对比当下高薪发展是否高估。我个人认为，华坤振宇增长的预期已经拉满， 需要营收或者利润大超预期才能满足市场。高薪发展的最大风险在哪里呢？第一个风险当然是重组失败，不过都是同一地区国资运作，借可上市失败可能性不大。第二风险在于它是强地方政府背景，客户也偏地方国企，因此外号西南算力王。 华坤阵雨在其他地区拓展是否同样顺利也值得斟酌的。总言而知，高新发展确实是华为服务器概念中的代表，但市场也给予了比较高的预期，短线连续上后风险加大。想听到更多热门股的专业分析，不妨点个关注。