英伟达为什么会把h200卖到中国

美国突然大发慈悲，允许英伟达卖 h 两百给咱们了。仔细一看条款，每卖一颗抽成百分之二十五。这哪里是松绑，分明是收芯片保护费！封锁多年，美国为何突然转向了？第一，要钱， 英伟达在华份额快归零了，老黄急的团团转，这百分之二十五既能给美国输血，又能救活英伟达。第二，锁技术松绑，旧款 h 两百 十五，新款布拉库就是要卡住咱们高端算力的脖子。第三，搞乱节奏，用糖衣炮弹冲击国产替代，让我们觉得能买何必造。但这次他们打错算盘了， 核心技术永远买不来。看看现在的中国，边防机器狗在雪山巡逻，芯片国产化率超百分之九十五，飞腾 cpu 销量破千万，摩尔县城上市首日暴涨百分之四百六十八。 从医疗影像到智能驾驶，中国新政全面突围。短期看， h 两百只是过渡，长期看，国产替代才是大事。左手市场，右手技术，这局我们稳了！关注我，带你读懂更多产业资讯！

最近科技圈炸锅，北京时间十二月九日，美国政府突然松口，允许英伟达向中国出口 h 两百芯片。 但有一个条件，美国政府要从每笔销售额里直接抽走百分之二十五的分成。有朋友要问了， h 两百芯片的解禁能否逆转？英伟达再画局势，中国真的还需要美国芯片续命吗？ 首先， h 两百芯片作为英伟达二零二三年四季度发布的产品，在人工智能训练和推理方面具有压倒性优势，其性能几乎是前代特供给中国的 h 二零芯片的六倍，但仍然落后于当前禁售的 blackwell 系列芯片。说到这儿，有人说， h 两百芯片既然性能硬核，现在解禁是 美国态度软了。但这事可没这么简单，英伟达曾垄断中国 ai 芯片市场百分之九十五的份额。 h 二零本身就是英伟达为了遵守二零二三年十月美国的出口管制新规，专门为中国市场设计的阉割版芯片。但到了今年四月，美国政府要求禁止在中国销售 h 二零芯片。 而在禁令带来的这几个月的空窗期，国产芯片力量迅速崛起，填补了巨大的算力需求，国内头部科技公司也已经把他们的算力和软件系统转向了国内的芯片公司，多重因素下，这款芯片最终在今年八月走向了停产。因此，本次 h 两百芯片的解禁并不是美方单纯的示好。 对美国政府而言，与其继续封禁一个过气的 h 二零，不如给一个稍微好一点的新款，也就是 h 两百， 还能坐地起价，直接抽成百分之二十五。而对英伟达来说，受出口管制的影响，英伟达今年二季度在华营收骤降，占总营收占比下滑至百分之五点九，且季内对华 h 二零芯片销售降为零。并且国产 gpu 的 崛起已经对英伟达造成了实质性的压力， 如果再继续封锁下去，企业将会系统性的转向国产替代。所以无论如何，英伟达也要重新撬动这个需求量巨大的市场。 对中国来说，由于当前我们在高级算力上仍然落后于美国 h 两百芯片供应恢复或将大幅增加中国先进 ai 算力的供应。 此外，虽然短期内会与国产算力芯片形成直接竞争，但长期看，中国 ai 算力市场的国产化大趋势已不可逆转， 竞争只会进一步的强化国产芯片的发展。关注我们带你用金融视角看懂市场趋势，我们下期见！

特朗普突然批准向中国出售英伟达 h 两百芯片，绝不是想开了，而是一场精心设计的扬镳。所谓扬镳，就是明知道对方有算计，却不得不接招。我们可以从三个层面拆解这场博弈， 一、封不住了，不如精准放水。过去几年，美国对华实施高强度芯片封锁， a 一 零零、 h 一 零零禁售， 本意是卡死中国 ai 发展，但结果适得其反，中国加速国产替代华为、升腾、韩五 g、 摩尔县城等企业快速崛起。二零二四年，国产 ai 芯片 在中算力场景自己率已近二十，部分领域甚至能替代 h 二零，生态开始独立。尽管依伟达生态仍有优势， 但国内大模型公司如 deepsea、 百川通议正积极适配国产芯片，生态壁垒正在被打破，美国企业损失惨重，英伟达在中国市场占有率从九五跌至近乎归零，年损失超三百亿美元。 结论，继续封锁只会逼中国彻底脱钩。与其让英伟达彻底出局，不如放行次旗舰 h 二零零，既维持存在感，又延缓国产替代节奏。 二、技术代差仍在，卖旧留新是老套路。 h 两百些强，但并非英伟达最新技术， 其下一代 blackwell 架构如 b 两百 g， b 两百已在量产，性能比 h 二零零高出数倍。美国策略很清晰，把上一代卖给中国， 把最新一代牢牢锁住，这样既能赚中国市场的钱，又能确保至少十八个月以上的技术代差。类似当年允许出口四 g 设备，却封锁五 g 核心专利。杨某本质给你够用但不够领先的工具 让你跑得快，但永远追不上三二五。销售分成不只是赚钱，更是监控加绑定。特朗普明确要求每颗 h 二零零销售额的二十五要交给美国政府。这看似荒唐，实则深藏玄机。 财政收益直接从中国 ai 投入中抽成，变相输血。美国科技研发尽管抓手，通过出口许可、芯片流向追踪，掌握中国 ai 企业的算力部署、规模与节奏， 利益捆绑，让英伟大等企业与中国市场深度绑定。未来若再收紧政策， 企业会主动游说政府别断供。四、中国的应对可以用，但不能贵。面对 h 两百的甜水，中国必须清醒，短期可借力缓解科研与中小企业算力瓶颈，加速大模型迭代。 长期不能依赖，绝不能验 h 二零零可用就放缓升腾。含五 g 等国产芯片支持，坚持两条腿走路，一边用外部算力补短板， 一边全力构建自主生态。正如日内所言，买来的繁荣，使沙滩城堡自己砌的砖才能筑长城。总结，这不是善意，而是恐慌性松绑。 美国放行 h 二零零，根本原因是他们意识到，再疯下去，中国真要彻底摆脱英伟达了。 所以，这不是让步，而是在失控前重新夺回控制权的最后尝试。而对中国而言，这既是挑战，也是反超的窗口期。用 h 两百争取时间，用国产芯片赢得未来。

特朗普政府突然批准呃，英伟达向中国出售 h 两百高端芯片，这个消息引发了全球的一个关注。要知道， h 两百是英伟达旗下性能仅次于最新的 blackwell 的 这个旗舰级产品，那么更有意思的是，美国政府要从这笔教育中抽取百分之二十五的特别税费，即便如此呢，英伟达也要执意把产品送入中国市场。 那不少人第一反应是美国这个对华芯片封锁松口了，但是真相恰恰相反，那么这个不是美国对中国的一个擅于松口，而是美国的这个对华 ai 芯片封锁的策略失效了， 被中国 ai 产业的这个发展速度逼入了墙角。那么首先放行 h 两百不是美国的仁慈，而是对华封锁的彻底失败。那么过去两年，美国对华的 ai 芯片出口始终坚守技术代差的这个红线，表面上允许英美达对华出口产品，实际上是要求 必须比这个最先进的旗舰家族落后至少一代，也就说它要通过算力压制卡住中国 ai 发展的这个脖子。那么这次获批出口的 h 两百呢？本身就属于当前全球最顶尖的这个 gpu 家族之一，完全不符合落后一代的这个预设标准。那么这个反常的举动，恰恰就说明美国发现 传统的这个代差封锁逻辑已经行不通了。那么过去两年的中国 ai 产业走出了一条独树一格的这个省算力的技术路线。以 deepsea 为代表的国产大模型，凭借极致的算法效率，用远低于美国同行的这个算力成本， 实现了接近 chad g p 四的这个能力水平，部分国产大冒险的训练成本只有 chad g p 四模型的这个几十分之一，那么这意味着即使美国持续的卡断这个高端芯片供应，中国的这个 ai 产业依然能够稳固的前行，所以封锁的根基已经崩塌了。 其次，英伟达甘愿缴的百分之二十五的买路钱求放行，核心就是国产的芯片正在加速崛起，华为、韩五 g 避震科技等等的国产的 gpu 已经在国内算力市场占据了相当的份额， 形成了对英伟达的这个实质性的竞争压力。如果美国持续加码封锁，那么最可怕的后果不是中国买不到芯片，而是国内的企业可能会系统性的转向国产替代，一旦企业完成迁移，就再也没有回头的可能了。这一点从黄连勋的持续游水中就能清晰的感知，他多次向来国施压， 反对持续对话出口阉割版的芯片，它的核心呢，原因就很简单，因为以前出口的这些阉割版的芯片性能不足，性价比堪忧，国内的企业算完账之后，纷纷转向国产的 gpu， 最后导致英伟达在中国市场份额持续萎缩。那么这一次，英伟达宁愿让利百分之二十五，也要推动 h 两百的入华，实际上是一个保市场的紧急自救。最后呢， ai 竞争的终极战场，它并不在芯片，而是在 ai 的 生态，那么这个恰恰是中国已经开启领先的这个领域啊。我们知道美国呢， 很多的模型是属于闭源模型的，美国至今还停留在算力至上的这个旧思维里面，认为谁的这个显卡多，谁的算力强，谁就掌握了 ai 的 这个主导权。但是现在的 ai 金融逻辑已经迭代了， 算法效率、开源生态、迭代速度、开发的粘性，这些都是决定胜负的这个核心变量。那么近期很多的硅谷创业公司都纷纷采用了中国的大模型，越来的越多的亚洲国家在推进政府项目本地化部署的时候呢，把中国的模型列为优先评估的对象，那么这说明真正的 ai 主导权从来不止于一块 gpu， 而在于，而在于谁的模型，谁的生态能成为全球的事实标准。那么当中国模型开始走进东南亚，走向硅谷， 美国真正紧张的不是中国能买到 h 两百，而是中国已经走出了一条没有美国芯片也能跑通的这个道路。所以未来呢， 只要我们牢牢抓住 ai 生态建设的主动权，不断推进芯片的国产化替代，持续打磨算法效率和开源生态，就能彻底摆脱对外部芯片的依赖，真正掌握全球 ai 竞争的主导权。

客户突然评论，把英镑最顶尖的 h 两百芯片卖给我们中国了。很多人一看，哎呦，美国这是不是手软了？服输了？错，恰恰相反，这不是施舍，这是被我们中国硬生生逼出来的妥协。为什么这么说呢？三个字，不好使了。第一，卡脖子卡不住了。 以前他们掐着我们最先进的芯片，以为能掐住我们 ai 的 喉咙，结果呢？咱们走出了一条省算里的捷径，用他们十分之一的成本做出了 b、 g、 g、 p、 t 四水平的模型，封锁成了个笑话。第二，再不卖就没得卖了， 我们的华为、升腾、韩五 g 这些国产芯片已经顶上来了，特供的严格版 h 二零，咱们不稀罕中国市场这么大，英伟达再端着就彻底出去。所以你看，哪怕是美国政府要抽他们百分之二十五的过路费，他们也得咬着牙卖。为什么？因为他们怕，怕失去中国市场的这个未来。 所以这不是胜利，这是我们用实力证明。哎，这两百是个窗口，让我们补上算力，但绝不意味着要依赖他们。咱们要做的就是借这个机会让国产芯片跑得更快，让我们的生态扎得更牢。真正的主动权永远要握在我们自己手里， 等到我们完全用自家芯片撑起了一片天的时候，那才是真正的领先。我们评论区聊一聊，你觉得我们下一步是该猛攻克芯片，还是该全力打造属于我们自己的 ai 生态？点赞转发，让更多人看清这场科技较量的真相！

朋友们大家好，欢迎跟我一起 ai 探秘啊，今天这个节目咱们来聊一聊啊，这个英伟达的这个 h 二零零芯片啊，获准对划出口，但是呢要向美国政府缴纳百分之二十五的分成这件事情，哎，这个事最近吵的挺热的。对， 先来聊第一块啊，就是这个政策调整背后的原因。首先第一个想问的就是说，英伟达为什么要极力的去推动这个 h 二零零芯片恢复对话出口，因为就是中国市场实在是太大了，你看之前英伟达在中国大陆的业务占比是百分之十三到百分之二十五， 就这么大的一个市场，然后他在二零二四年因为出口限制，他直接就掉了百分之三十八的销售额， 这影响确实不小。对啊，那当然了，那你想想，单单是二零二五年，因为 h 二零芯片停售，他们就亏了四十五亿美元的库存，然后还有八十亿美元的潜在收入就没了，他们的市场份额从百分之九十五掉到了几乎是零。 黄志轩他自己也说就是，如果再这样下去的话，英伟达不光是钱的问题，英伟达可能会丢掉技术主导权，所以他们一定要去 极力的争取恢复出口。对，那你觉得就是英伟大他们具体是用了哪些办法让美国政府松口了呢？他们其实就是一边让黄仁勋不断的去跟白宫和国会去面对面的沟通，然后一边让他们的团队不断的去强调，如果我们丢掉了中国市场， 我们不光是公司受损失，其实美国整个的科技产业都会受损失，因为中国会更快的发展自己的本土的 ai 能力，所以他们其实是在打长远牌。没错没错没错，对，而且他们还联合了 amd 和英特尔一起 让这个行业协会去警告说，如果继续这样限制下去的话，美国的芯片企业在未来三年会损失超过一千二百亿美元的市场份额， 然后加上选举年的这个政治现金的影响，多重压力之下，最终让政策有了松动。那美国政府为什么现在又同意英伟达把这个 h 二零零芯片卖给中国呢？最直接的原因其实就是因为二零二五年美国的财政赤字实在是太高了，他预计是要超过两万亿美元， 所以他这个时候就盯上了这个芯片出口，他每卖出去一颗 h 二零零，他可以收四万美元的百分之二十五的税。 对，那如果中国一年买十万颗呢？那就是一百亿美元的收入，听起来像是一举多得呀。没错没错，而且美国其实还专门在这个芯片里面加了这个用途追踪的这个模块啊，就是他还是限制你最顶尖的芯片出口嘛，然后他又可以用这个销售分成来 增加他的财政收入，同时他还可以让中国的这个企业继续的依赖他的这种高端的算力，拖慢中国本土芯片自主化的这个步伐。那我们来接下来进入第二个部分啊，我们来聊一聊这个 h 二零零解禁之后对英伟达自身的影响到底有哪些？你觉得这波解禁对于英伟达来讲 有哪些好处和坏处？嗯，最直接的好处肯定就是英伟达又可以重新打开中国这个大门了嘛，然后它的这个收入啊，利润啊，都有了巨大的反弹的空间，因为它这个芯片本身的毛利率就很高， 那他就算是要交这个百分之二十五的这个分成给美国政府，他依然还是很赚的。而且这个消息一出，他的股价也立马就有反应，盘后涨了百分之二。听起来好像英伟达的日子要变好了呀。对，不过就是这个分成加上去之后，他这个芯片在中国的这个售价其实也是水涨船高了，那 客户会不会买账其实还不好说，而且现在这个国产的这个替代也起来了，所以它的这个市场风险也比以前大了很多。然后它其实在合规上面，还有在这个供应链上面都面临着更多的监管的压力。 哎，那我觉得这个 h 二零零的解禁，对于中国的这个 ai 和芯片市场会带来哪些具体的变化呢？首先就是这个解禁让很多 企业和科研机构能够买到这种顶级的算力的芯片，那他们就可以加快自己的大模型的训练和一些创新项目的落地，就这个算力的瓶颈一下子宽松了很多，这对国内的科技公司来说应该是个好消息。没错没错，但是呢，就是 这些大厂，虽然说他们下订单下的很猛啊，那这个也在一定程度上挤压了国产芯片的短期的市场空间，但是呢，因为这个高端的芯片主要还是被拿去做训练了，那这个推理的部分，其实国产芯片还是可以 去发力的。然后另外就是说这个安全审查和反垄断的这个调查也在同步的进行，所以大家也不会说因为这个东西解禁了，就放慢了自主研发的脚步。你觉得这个 h 二零零的解禁会让中美双方在这个芯片和 ai 领域的竞争格局发生什么样的变化？ 呃，我觉得其实这个解禁对英伟达来讲是帮他止损了，对，他可以保住一些市场份额，然后也给了美国的这个财政一个输血的机会。 但是呢，其实这个也同时也刺激了中国的这个芯片产业往更高的水平去冲刺，所以两边其实都有得有失。没错没错，对，那就是说中国可能在短期内会更依赖英伟达的这种生态， 但是长期来看的话，我觉得双方在高端芯片和大模型上面的这个较量只会更加激烈，那这个全球的格局可能也会因为这样的一个变化 而逐渐的发生一些调整。那我们现在要聊的就是国产芯片有没有机会趁这个 h 二零零解禁实现突围。 对哈，就是这波解禁到底给我们的本土芯片厂商带来了哪些新的机遇？就因为这个 h 二零零虽然说他进来了，但是他加了非常多的限制，而且价格也被抬上去了，所以这个反而给了国产芯片一个喘息和追赶的机会。 比如说华为的这个升腾九九幺零 b 啊，他的这个实测的算力是超过了英伟达的这个 h 二零的，然后呢，他的这个即将要推出的这个九二零啊，还会支持千亿参数的大模型， 还有就是韩五 g 的 这个思源系列啊，在政企和互联网的这个市场份额也涨得非常快，看来这是大家的这个本土替代的这个步伐确实是在加快。 没错没错，而且就是说像这个大模型的这个推理这个领域啊，国产芯片其实已经可以满足很多的场景了，而且价格还低百分之三十。 然后呢，这个时候呢，头部的云厂商都已经开始去做这种双轨制，这既用进口的，也推自己的自研的芯片。那这个时候呢，就会有一些中小企业啊，还有很多的这种新的玩家，他们更愿意去用国产品牌， 再加上政策的这个扶持啊，比如说这个新建的数据中心啊，要求你这个国产化的比例就是要提升的啊，等等的，这些都让这个市场的空间和技术的机会都打开了。就是说现在看来就是说国产芯片想要真正的实现这个质的飞跃，目前最棘手的问题到底有哪些？我觉得首先第一个就是 跟英伟达相比，我们的国产芯片在 ko 的 这种成熟的开发平台上面还是差距非常大的啊，就是开发者的生态和这个软件的兼容性这块还是要两三年的时间去追赶。 然后呢，高端的芯片制造，这款我们的良品率也不高，所以这个量产的能力也很受限，看来不是说技术这一个维度的事啊。对啊，那当然了，那就是说除了技术之外啊，就是说这个核心的 ip 和这个设计工具啊，也是卡脖子的地方。 然后呢，再加上这个，呃，有些领域已经开始出现了这种价格战，那有些企业的投入呢，也很大， 但是呢盈利的周期也变长了，再加上这个呃美国的政策他说变就变，所以这个全球的供应链也是充满了变数，所以这个都是一些难题，摆在我们国产芯片的这个面前，你觉得就是接下来这几年这个国内的芯片市场会形成一个怎么的新格局？ 就未来五年，我觉得应该就是，呃，进口的和国产的这种高端芯片应该是会并存的啊，就是大家会在这个市场上进行这种分层的竞争，然后呢，呃，各个细分领域里面，国产品牌会慢慢的去取代这些进口的芯片， 同时呢这个行业的标准和生态的竞争会成为一个新的焦点，同时呢就是这个政策的支持和这个我们跟全球的这个半导体的产业链的这种有限的合作啊，会继续的 护航我们这个本土的芯片产业，所以就是最终的格局，我觉得就是安全自主和这个产业效率会形成一种动态的平衡。 ok， 今天咱们这个节目啊，从这个英美达的这个 h 二零零芯片的这个解禁啊，聊了这么多，包括对这个产业格局的一些影响啊，然后包括对我们国产芯片的一些机遇和挑战。其实归根结底啊，还是说明这个中美在这个芯片领域的这个博弈啊， 远远没有结束，而且未来的路啊会更加的复杂，更加的精彩。那我们这期节目就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。