美解禁英伟达H200影响

最近老特突然松口啊，允许英伟达对华出售 h 两百 ar 芯片，但是有个条件就是销售额的百分之二十五得上交美国政府，这简直就是明着薅羊毛啊。那这波操作到底让中国的科技企业是喜是忧呢？今天我们就好好聊一聊， 先搞懂 h 两百这芯片有多牛啊，他可是 ar 训练的算力大背王，一百四十一 gb 的 超大内存，数据传输速度比之前的 h 二零快六倍，之前被禁售的时候，国内好多的 ar 公司都被掐脖子， 现在解禁了，短期最直接的就是缓解咱们的算力缺口，像百度、阿里这些搞大模型的企业，宣令成本预计能降百分之十八到百分之四十二，迭代效率直接提百分之三十。但这好事的背后还藏着两个大坑， 第一呢，就是最先进的布莱克威尔芯片还在进售， h 两百和他差着十八个月的技术代差，美方就是卡着终端放高端锁。 第二呢，就是百分之二十五的抽成，大概率会让芯片涨价。最后呢，还是得咱们企业买单。再看 a 股的反应啊，那真是有人欢喜有人愁，先看欢喜的英伟达供应链。十二月九日当天，红薄股份直接一次涨停， 深红科技大涨超百分之十，工业复联和林威娜都涨了超百分之七以上，这些公司都是直接吃订单的，工业复联是英伟达服务器独家代工厂，手里的订单都排到二零二六年了。 深红科技做显卡的 pcb 占了英伟达百分之五十的份额，还有中级续上百分之八十的一点六 t 光模块订单都来自英伟达，现在 h 两百放量，这些企业呢，都直接躺赢， 再看愁的国产替代赛道，海关信息含五 g， 这些国产 a 芯片公司股价直接被泼冷水。为啥呢？因为 h 两百的性能比咱们国产芯片还强一些，而且兼容成熟的扩大生态， 短期内肯定会分流一部分订单，有些企业的国产替代节奏可能要慢一点了。最后给大家划重点，短期利好 ar 服务器、光模块芯片分装分销，这些和英伟达绑定的板块订单红利能直接兑现 长期风险，使国产 a r 芯片企业要面临压力。但是别慌，华为升腾已经拿下国内智算中心百分之七十的订单，二零二六年国产芯片总额预计能提到百分之五十，自主可控的大方向不会变。 最后提醒一下大家啊，别追纯炒作的概念股，想布局的可以关注相关的 etf， 别单吊个股安全。 而且美方政策反复，百分之二十五的抽成也会抬高成本，后续呢，还要看实际的订单落地情况。 说白了，这波捷径就是美方的精准算计，用次顶级技术换市场，用抽成赚利润。对咱们来说啊，短期结燃眉之急，长期还是得靠自主研发。觉得有用的家人们点赞关注评论区，聊聊您更看好供应链还是国产替代呢？

最近科技圈炸锅，北京时间十二月九日，美国政府突然松口，允许英伟达向中国出口 h 两百芯片。 但有一个条件，美国政府要从每笔销售额里直接抽走百分之二十五的分成。有朋友要问了， h 两百芯片的解禁能否逆转？英伟达再画局势，中国真的还需要美国芯片续命吗？ 首先， h 两百芯片作为英伟达二零二三年四季度发布的产品，在人工智能训练和推理方面具有压倒性优势，其性能几乎是前代特供给中国的 h 二零芯片的六倍，但仍然落后于当前禁售的 blackwell 系列芯片。说到这儿，有人说， h 两百芯片既然性能硬核，现在解禁是 美国态度软了。但这事可没这么简单，英伟达曾垄断中国 ai 芯片市场百分之九十五的份额。 h 二零本身就是英伟达为了遵守二零二三年十月美国的出口管制新规，专门为中国市场设计的阉割版芯片。但到了今年四月，美国政府要求禁止在中国销售 h 二零芯片。 而在禁令带来的这几个月的空窗期，国产芯片力量迅速崛起，填补了巨大的算力需求，国内头部科技公司也已经把他们的算力和软件系统转向了国内的芯片公司，多重因素下，这款芯片最终在今年八月走向了停产。因此，本次 h 两百芯片的解禁并不是美方单纯的示好。 对美国政府而言，与其继续封禁一个过气的 h 二零，不如给一个稍微好一点的新款，也就是 h 两百， 还能坐地起价，直接抽成百分之二十五。而对英伟达来说，受出口管制的影响，英伟达今年二季度在华营收骤降，占总营收占比下滑至百分之五点九，且季内对华 h 二零芯片销售降为零。并且国产 gpu 的 崛起已经对英伟达造成了实质性的压力， 如果再继续封锁下去，企业将会系统性的转向国产替代。所以无论如何，英伟达也要重新撬动这个需求量巨大的市场。 对中国来说，由于当前我们在高级算力上仍然落后于美国 h 两百芯片供应恢复或将大幅增加中国先进 ai 算力的供应。 此外，虽然短期内会与国产算力芯片形成直接竞争，但长期看，中国 ai 算力市场的国产化大趋势已不可逆转， 竞争只会进一步的强化国产芯片的发展。关注我们带你用金融视角看懂市场趋势，我们下期见！

重磅啊朋友们！就在最近，特朗普宣布允许英伟达向华出售 h 两百人工智能芯片，要知道，这可是英伟达性能第二强的芯片，相比于之前的 h 二十性能高了有好几倍。 而消息一出，资本市场就立马给出反应，英伟达盘后股价就涨了接近百分之二。那为什么特朗普政府会突然来个政策大转弯呢？说白了，这就是一场精明的利弊权衡。之前美国对高端 ai 芯片实施严格出口管制，本想卡住我们脖子，结果却让自家企业先扛不住了。 英伟达 ceo 老黄可是花了几个月时间拼命游税白工，因为他比谁都清楚，失去中国这个市场，对英伟达来说就是一场灾难，其 ai 芯片在中国的销售额一度暴跌至仅占总营收的百分之零点零九。 更关键的是，咱们国产芯片的崛起速度让美国彻底慌，像华为的升腾九百一十 c 芯片性能据说都超过 h 一 百了。还有像韩五 g 这样的本土芯片厂商也在快速成长，如果继续封锁下去，美国的技术领先地位反而可能不保。 所以特朗普这一手表面是松绑，实则是以退为进。那么这事对咱们有什么影响呢？短期看，这确实算个好消息， 毕竟对于需要大量算力的互联网大厂和 ai 研发机构来说，能够用上 h 两百芯片，无疑会提升大模型训练和推理的效率，缓解眼前的算力焦虑。但咱们也得清醒，这 h 两百毕竟不是英伟达最顶尖的货色，像更先进的 blackwell 系列和即将面世的 rubi 芯片， 人家还是捂着不卖给咱，而且每卖出一颗 h 两百，特朗普都要抽成百分之二十五，这可不是小数目，英伟达很有可能会计入售价，转嫁给中国的买家，推高我们的采购成本。当然，更让人不放心的是政策风险，谁知道哪天美国会不会又变卦，说断供就断供。 所以长期而言，这件事反而更加坚定了我们走自主可控道路的决心。中国企业已经在加速国产替代，英伟达在中国市场的百分之九十五已经大幅下滑， 华为、韩五 g 等本土厂商也在不断进步。这正应了那句话，靠别人永远不如靠自己。只有把关键核心技术掌握在自己手中，才能真正不怕风浪。

美国政府啊，终于对英伟达的 h 两百开了绿灯，允许他出口到中国的部分公司了。要注意啊，是部分公司，很多人可能觉得，哎，这下好了，英伟达能够回来赚钱了，咱们的算力瓶颈也有望缓解了。但如果你这么想，可能就是只看到了第一层。 嗨，大家好，我是杜兰，带你一起探索科技前沿。其实啊，老黄河、华盛顿这盘棋，下的可不是眼前的这点流水，他们更看重的是咱们这百万级别的开发者生态，是想用 h 二百这把钥匙，继续拴住我们在库达上建立起来的大厦。 这是个杨某，几乎摆在了明面上。那我们这边的回应呢，也很微妙，开放、邪作姿态肯定是要做的，但是心里啊，跟明镜似的。 头部的大厂商业驱动，他们要迭代模型，要抢应用落地，对更高性能的芯片有最直接的需求。所以啊，他们会成为 h 二百的主力军，这个我们可以理解，国家层面也可能会给他们开这样一个口子，但这就带来了一个核心的矛盾，也就是 所有后发者都会面临的经典困境。你要是停下来，等国产算力，等国产生态成熟，那你模型的迭代速度 就跟不上了。但你呢，要是图快，继续在别人的 g p u 上生长你的模型和应用，那你的根就永远扎不在自己的土壤里，所谓的独立自主就无从谈起。所以你看啊，未来的 ai 格局，大概率不会是谁取代谁，而是两种路线并行 交织，甚至在某些领域交融。一条是追求极致效率的商业化道路，另一条是追求自主可控的 战略型道路，那么破局的关键在哪呢？除了众所周知的芯片制程和才能，另一个更隐形的战场其实是开发者生态。怎么共建？这就必须要回到老黄在华盛顿那场访谈的精辟分析了。他是把 ai 竞争啊系统的拆解成了一个五层的蛋糕，看得非常透彻。 第一层，能源，这是最底层的底层。老黄特别强调，中国的发电量是美国的两倍，这是所有制造业回流算力中心建设的硬约束，美国在这一块进展缓慢，而中国还在直线上升。第二层才是芯片，英伟达确实领先，但是老黄很清醒 啊，芯片本质是制造，而中国的制造能力你懂的。第三层，基础设施，也就是库达为代表的软件系统层， 老黄打了个比方，美国建一个算力中心要两三年，而中国呢？一个周末能盖起一座医院啊。主持人还补充说，中国给芯片公司电费打五折，整体的成本低四到八倍。老黄点出中国的优势就是有政策，有速度，又快又便宜。 第四层，模型层，顶级的模型，美国确实还领先一点，但是老黄特意强调了，中国的优势在于开源，这就会让技术快速渗透到科研学校、创业公司。所以他提到中国有百分之八十的人认为 ai 利大于弊，而美国相反。他甚至直接提醒美国监管太严了，要学一学中国 第五层，应用层，尤其是工业应用，这是中国真正的优势所在。把这五层啊看成一个整体竞争的关键点就非常清晰了。老黄对华为的评价非常高，说这是他见过最强大的科技公司之一，高效、敏捷、强大，尤其擅长全球性扩张，再用五 g 的 平台优势 搞 ai。 一 带一路他看的也很远，提到世界上顶尖的十所科技大学，九所在中国，全球百分之五十的 ai 人才是中 中国人。去年百分之七十的 ai 专利是中国发的。他现在把中国市场当做对手来研究，说美国的科学家不参与，中国就会建立自己的软件站并出口全国，美国未来可能从卖家变成买家。最后谈到那个终极问题啊， 企业利益和国家安全冲突时怎么办？老黄的回答堪称教科书级别的，没有经济安全，哪来的国家安全？美国的技术产品必须占领全球市场，才能够反哺军事力量，关键是在过程中保护好技术。他的态度很明确，小安全决定了大安全，而不是反过来。所以你看啊， h 二百的解径只是这宏大蓄势中的一个联姻，真正的暗流是生态主导权的争夺，是路线选择的博弈。对于咱们国内的数百万开发者来说，这意味着什么？或许啊，你在库达上玩的再转，也得开始留意 咱们国产生态的进展了，那里啊，可能蕴涵着新的机遇，这就是今天的局面，没有绝对的信任，只有动态的平衡和必然的后手。大家怎么看？欢迎在评论区一起讨论。

美国政府终于同意了英伟达的 h 两百收购到中国的部分公司，注意了，是部分公司让很多人觉得这是一个好消息，对吧？ 对于英伟达来说当然是好消息，但是大家可能要更深层的看到这样的矛盾，不要以为王伦圈只是为了来赚一点钱，或者说美国政府只是为了收那百分之二十五的过路费，他们更看重的是中国的生态， 就是要来问出中国百万级的在库达上的开发者成才，这是一个仰慕，让我们很显然的一个看懂我们这边给出的回应是什么？我开放写作， 当然这是必要的一个态度，但是呢，应该也会加强引导。可能部分的头部的互联网大厂，因为他是商业驱动，所以他需要更高效的人的芯片，才能够让我自己不在竞争里面掉队。这件事情我们要理解，互联网大厂肯定是接下来 s 两百的核心主力，也是国家可能会开放或批给到他们一些权限。这里面就充满了一个矛盾点，就是如果你等国产顺利，等国产的生态成熟，那你的模型能力可能就要落后， 但是你如果不等的话，那你继续让你的模型在英文的 gpu 上面接生长，长入了应用也是寄予他的，那你永远没有办法实现所谓的独立。所以在我看来，未来整个 ai 圈就是两种路线，会交交织，甚至有可能是并行的状态。那现在要拱什么 进？一个是芯片制成，芯片才能制造，另外一个还是在开发者生态上，开发者生态要怎么共建？你们想要想想要怎么共建？华为昨天干了些什么大事？他们重启了二零二一二实验室的基础大模型的研究。什么意思？ 过去华为只是其实只是想做硬件，他就是在做基础设施，做芯片，做软件站，但是你发现没有，你的硬件做的再好，你如果，你的如果模型没有突破，也没有在你的土壤里面长出参天大树， 长出森林，你这个生态就是不完整的，所以自己的狗食要自己吃。前两天任总也说了顺利到头来是要过剩的真正卡点还是在模型能力上， 就模型能力强了才能长出应用生态。所以华为的这一步站入很清晰，我就是要从能源、芯片、系统、软件站到模型到应用，一条龙给你拉通，这一条，拉通了国产 ar 生态的整个身体系化能力就拉通了。 至少有一天，比如美国政府突然又说， h 两百我不给你用了，甚至我哭大爷不给你用了，那这个时候我们有 白卡，这就是今天的国际级集市，大家没有绝对的信任了，以后就必须要有后手， 而且这个后手是一个必须商业公司，也有商业利益的考验，你要绝对的效能，我觉得无可厚非，但是对于国际名胜相关的教育一点二，金融、军事、运营商 这些肯定还是会在国产水泥上面去深耕。对于普通的小公司来说其实无所谓，所以我想，但是我想更想说的是，国内的数以百万级的开发者也要做好两条选，选择两条路，或许你在 哭打踢把上弄得很溜，玩得很赚，做了很多的有意思的东西，但是你也可以尝试在国产的身上去做些创新，也许会有大补的收益。这就是我想说的，大家怎么看？