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日本埋了三十年的金融炸药,怎么可能就要爆炸,到时候会让全球爆发一个堪比次贷危机的黑天鹅事件,你们啊,一个都躲不开。而这危机,那就是十二月十九号的日本假期, 这家系一旦落地,那我告诉你,全球的股票基金,比特币、黄金,所有资产将暴跌,今天给大家好好分析一下,你下一步该怎么办?日币不是一个普通的货币,是什么?是全球最大的,什么叫套利货币?那么根据数据显示, 一九九二年二月份开始,日本首推零利率,到了二零一六年呢,干脆搞负利率,一直到二零二四年三月份才推出,那么这二十五年间,当然我们不考虑这汇率变化啊,那么于是很多人啊,通过这个模式那样疯狂逃利, 结果硬生生的推出了接近四万亿美元的日元逃利资金,相当于全球年 gdp 的 百分之三点五,它吓死人了。 而被套住之前干什么呢?投入美股啦,比特币啦,黄金啦,所以日家马不断向市场抽水,形成强大流动性,撑起了全球近十年来的资产泡沫。因此你们说最近一个黄金怎么涨这么厉害啊?比特币怎么大涨啊?美股怎么大涨啊?其中一个重要原因 就是日币零成本的原因,很多大机构呢,都是用杠杆来买的,你杠杆买的话就压力可大了,那只有把资产抛掉,你过去买的比特币要套现出来,买了美股呢?要套现出来,买了黄金的套现出来,那这钱去哪里呢?会来到日本, 你怎么办?你后继无力的结果,资产一定大幅贬值暴跌,那日本你,你干嘛这么赶呢?你跟全球对抗啊,不是 因为日本已经没钱了,就这么简单好吗?十一月二十八号,日本内务省呢,公布了一组通胀数据,这个通胀数据呢,在日本跟他漂亮过呢,都是决定是否加息或者降息的重要指标,那是多少呢?核心 cpi 就是 消费者物价指数,同比上百分之二点八,彻底打破了二十年通缩。 以前日本靠着利率刺激消费,这几年人民币一直持续下跌,二零二零年一美元还可以兑一百日币,现在呢,是一百五十七,接近一百五十八,创下近十个月的新低。 而日本呢,又是个进口大国,日元一旦贬值做什么呢?进口粮食石油,各种大众物资都会涨价吗? 因为本国货币贬值,进口货怎么样?会更贵了嘛,对不对?现在啊,日本人老百姓已经全国基本疯狂抗议,那日本政府不得不干预,那怎么办?能怎么干预呢?那看你你日本家庭用的钱去干预,去干预肯定是钱嘛。 那很多人啊,就说,哎呀,日本家请日本自己的事嘛,跟我们小老百姓有没有关系?没关系嘛,你如果这种想法的话,那你简直是大错特错。我就跟你讲啊,资金近四万亿的这个掏离资金如果撤退的话就是明显啊,你们各位知道吗?他会通过三条链条搞乱全球,你们呐,一个都躲不开,先看第一步哈, 亿元资金就相当于美股的什么隐形接盘侠啊。美债现在是三十七万亿啊, 日本是第二大石油国,你可以预测一下,一旦加息,日本机构抛了美债,什么结果呢?美债的价格会跌,因此国债的回报率会涨,那么全球的借贷成本都跟着飙升。第二步,日元升值呢?逼着大家割肉。现在日元对美元是一百五十对一,加息后会涨到一百四十。 之前用凌晨来日元买资产的人会怎么办?赶快抛股票,抛比特币,抛黄金,干嘛?还债?结果呢?抛资产价格低,狂接接再抛,再跌进一个可怕的恶性循环。 第三部,日本的股市再次更会是三杀,全球一定会人抛日本债的,日本债崩了怎么样?到股市也跟着崩,日本会怎么样?打负震荡?这波冲击啊,是你不可想象的。通过跨国企业传过来,总共有十二万家的企业和日本有生意, 丰田、索尼股价暴跌了,咱们的供应商出口订单都会受到影响。听明白了没有?二零零八年的次贷,二零一五年的股灾,都讲了别人,风险迟早会传到你身上来的。这就好,之前千万别瞎操作,在这场流动性的疯狂海啸里,锁好钱袋子才是最关键的。


日本加息如何影响金价?日本央行在本月很可能会加息,因为通货膨胀压力越来越大,那这对金价会有什么影响呢?过去很多年日本的利率一直维持在低位,所以全球金融资本大量的介入日元, 在国际市场买入高息的美元资产,主要是美债。那现在日本央行持续加息,日本的收益开始上行,那么日元的套利空间就越来越小, 套利资金的逆转就会导致资金可能会抛出美债。最近我们看到长期美债的价格开始转弱,而这是在美联储即将降息的背景下, 背后的核心逻辑,一是对美国通货膨胀的担忧,第二就是对日元的收益上行的反应。 而黄金是无息资产,美债的收益就是持有黄金的机会成本,当美债的收益上行, 就意味着持有黄金的机会成本在上升,这种情况下黄金的需求会受到压制。关注我,全是干货。


十二月十九号日元加息,会带崩全球的股票、证券、黄金大饼等所有的资产。这是最近呢,我的本家郎贤平发表的一条惊悚视频的观点,这条视频的流量呢,是十万加,有不少朋友呢都转给我看,问我真的这么吓人吗? 我看了一遍,发现里面有很多的常识性错误,不知道我这位本家是真不懂呢,还是为了流量故意怎么惊悚怎么说? 那我今天呢,就讲两个问题,第一是日本假期的真实影响有多大?第二呢,是教教大家如何用一个简单的办法辨别此类惊悚言论和突发传闻的真假。以后呢,我会在定期的直播里啊,把点评此类的热点事件作为一个固定的内容 告诉大家,在我们专业机构投资的圈子里,我那些卖方分析师和基金经理同行们是如何解读财经新闻的,对资产价格会产生什么样的影响,以及我们应该如何正确的应对,如何把握财富的机会。目前呢,初步定呢,每周直播两三次,等时间确定以后啊,欢迎大家预约我的直播。 首先讲一下日元加息为什么能够影响全球资产呢?其实我在之前的视频里曾经讲过,简单来说呢,因为日本经济在九十年代之后长期低迷,导致日元曾经连续二十多年处于零利率甚至是负利率的水平, 于是呢,日元就成了全球套息交易 carry trade 的 主要融资货币。怎么去套呢?投资者先去零成本借入日元,然后呢,换成美元等高息货币来赚取利差。或者呢,投资于美债、美股等美元资产,不仅有利息和股息,还有资本利得,也就是价差, 比如投资美股呢,可以赚取美股长期上涨的贝塔。再加上日本最近十几年为了刺激经济呢,推出了安倍经济学,实施量化宽松政策,这样借日元的套息交易它就更有吸引力了,因为日元在宽松的货币政策推动下不断的贬值,这样还日元的时候呢,就不用还那么多了, 绿茶加上嫁茶再加会茶,套息交易的回报率是非常可观的,而且长期稳定,这就吸引了全球大量资本参与,包括日本掌握家庭财政大权的主妇们,当时的经济学人杂志给他们起了个名字叫渡边太太。 目前全球借日元套息交易的规模不小,表内大概就有一万亿美元,但是呢,没有郎前平讲的那么大,但是如果日本央行开始加息了,那么介入日元的成本就提高了,这会对套息交易构成一定的压力, 加上美元呢,现在又在降息,两头挤压之下呀,套息的空间确实在缩小,这会引发大量的套息交易平仓。去年七月份呢,日本央行超预期的加息呢,就对全球的流动性造成了一定的冲击, 现在市场预期日本央行十二月十九号加息二十五个基点的概率已经超过了百分之九十。那么这次真的会像郎前平说的那样,造成全球资产价格的崩溃吗? 答案呢,是影响会有,但是没有那么夸张,他可能只是个浪花,而不是海啸。为什么呢? 第一,这次加息可以说是史上最透明,市场从去年就开始预期了,大部分的冲击其实已经被 plus in 被消化掉。第二呢,日本央行的态度极其的谨慎,他们反复强调,即使加息,金融环境呢,也将保持宽松,意思呢,就是节奏会比较慢,走一步看三步,不会突然就把水龙头给拧死。 第三呢,即使日元加息和美国的利差仍然是比较显著的,加上美联储已经对明年释放出了鹰派的信号,市场看空日元的情绪啊,并没有逆转。 花旗的日元痛苦指数支撑所的期权数据均显示,市场偏向于日元,对美元继续贬值,做空日元的头寸啊,并没有太大的变化,投资者不会改变长期的立场。 第四呢,资本是逐利的,他们更看重经济增长和投资回报,只要美国的经济势头和赚钱的效应依然强劲,资本不会仅仅因为日本加了点息,提高了一点借钱的成本就全线撤退。 他们会重新去算账,进行更复杂的调仓,比如通过衍生品对冲一些汇率风险,而不是马上就清仓资产。那些渲染全球资产崩溃的观点啊,其实是把复杂的世界简化成了二极管,以便于吸引眼球,制造焦虑,好收割流量而已。 那么如何判断此类言论的真伪呢?其实有一个很简单的办法,就是去看一眼行情软件。要知道,证券价格呢,就是反映投资者预期的,如果大家认为一周以后某个事件会造成资产价格的大崩溃,那么市场一定会提前反应,而不会一直风平浪静,直到事情如期落地以后才开始大跌。 所以呢,看一眼美元对日元的汇率,包括期货、期权等反映未来价格预期的衍生品走势,就知道市场是如何看待这件事情。这次呢,在日元加息预期非常明确的情况下,汇率市场和美元资产反应都相当的平静。所以呢,对那些崩溃论大可以一笑了之, 除非加息幅度超过市场的预期,或者表态非常的硬派,才会对市场造成额外的冲击。同理呢,对一些类似的重大突发新闻,也可以用这种方法去判断是否谣言。 比如,有人发了一个眉头眉尾的截图,说中东突然扔导弹了,你只需要去看一眼原油、黄金、美元、股市等资产的走势,就可以判断真伪。如果一切波澜不惊,那就肯定是谣言,都不用去搜新闻的源头, 要相信,如果真发生了什么事啊,证券市场的反应一定会比你快。所以呢,对郎咸平这种博眼球的惊悚言论该如何看待就非常清楚了。 其实啊,他是公司金融领域的专家,但在宏观和投资方面并不是很擅长。很多人还记得他在二零一四年说过,比特币送给我,我都不要,结果后来呢,涨了上百倍。 他这种流量网红呢,一切言论都只是为了爆款,而不是真相。好,记得关注和点赞,和老狼一起提高认知水平,把握财富机会,我们下期见!