量化打板买入是好事还是坏事

我靠，特别恐怖，太吓人了，全是机器人，只有自己是个真人，瞬间觉得自己进了杀猪盘的群，全是机器人，就跟你们在在某些群里头发现 十个人九个人是拖一样的，那天我扫一个把，我就发现了，感觉十几万手单子全是机器人，大概是这里时候往上一拖，我就扫的嘛，因为你想想，我是一个也算是一个顶尖手板客了吧， 曾经号称没有打不到的板的一个，一个人手速反应各方面，曾经我是号称没有打不到的板，现在是发现，妈的，就没有打得到的板，像这种板，我扫上去下一秒就是十四万手单子，而且我扫的很快的情况，按理说我的单子会在这十四万手里头，可能还会比较靠前，或者说在中部。 结果我打开之后找了一下自己的单子，我心都凉了，我发现我扫进去的单子在这后面，我扫进去的单子在最后面就意味着比我找的我觉得大部分都是机器人， 如果都是人工操作，像这种冷门票，首先关注人没那么多，同等状况下，我觉得别人是少不过我的， 但是我还在最后面，就意味着这个票里头的单子全是机器人，只有我一个真人的感觉，顺便觉得跟自己进了杀猪盘一样的，全是托，全是机器人，感觉只有自己一个真人，你知道那种绝望感吗？

这个通知大家应该都收到了，这里说的就是独立交易单元，主要用于打板，就是涨停的时候别人买不到的你买得到。还有就是高频交易，可以高速成交，并且减少滑点，原理呢并不复杂，服务器直接放在交易室，这样物理距离最短， 同时呢独立网关，这样就不用和散户一起排队了。当然这个门槛其实也是有点高的，单边大概有十五六个，深户都放的话大概就三十多个。另一个券商提供的高速通道呢，大家就比较熟悉了，没有任何费用， 虽然速度上没有办法和独立交易单元比，但也不用和散户一起排队。那打板呢，买涨停的概率啊，还是非常的高的，加上券商经营激烈，换起来也很容易，只是大多数人还不知道而已。

最近呢，有一个传言就是量化私募又被整顿了，那量化卷交易系统图什么呢 啊？部分量化私募基金啊，有一些高评策略，比如说打板贴，零交易啊，这些个大家都知道， 那换手率呢，大概是在三百到四百倍，策略容纳大几百亿的资金。这类策略类似奥运的口号，更高、更快、更强，为了追求极致交易速度，苏木江高频交易系统的服务器呢， 直接都是部署在交易所的内部或附近的专用托管机房中，以此来进行以速度为核心竞争力的套利交易。比如上交所的这个机房啊，是在上海浦东金桥那边，然后深交所的机房呢，是架在东莞。 呃，现在监管是什么思路呢？这种模式啊，明显是违反了公平交易的原则，因为咱们股市呢，散户比较多一些，二零二四年去年诚信化交易监管规定时以来呢，监管一直强调要降频， 昨天交易所开会啊，要求限制依赖专属设备与超低延时联络，后续这些交易系统啊，就要搬离托管机房，而要投奔三方机构，这样物距距离啊，就从几米延迟到至少几十米 啊。据券商说呢，很多家机构啊，至少一周前就收到类似通知了，有的券商尽可能帮助客户的 抢三方的好地方位置，也就是离的深交所和上交所呢，距离近一些。那对于我们目前的市场有什么影响呢？我下一个视频啊，跟大家聊聊量化交易对咱们整个市场的一个大致影响。

散户啊，是干不过量化的，一个重要原因呢，就是两者之间的规则差，这种规则本质上啊，对于两者之间其实是不公平的。 散户呢，只能做 t 加一，但是量化却能够通过各种方式变相的去做 t 加零。很多散户朋友啊，应该都有过这么一种经历，上午刚买入的啊，你下午就突然之间砸的一塌糊涂， 但在 t 加一的交易制度下，当天是压根没法卖出的，所以很多朋友只能眼睁睁的看着账户变绿，得等到第二天才能操作。但是呢， 量化却可以通过当天买卖，融券、砸盘、急速交易等等手段，迅速地赚走原本属于散户的利润。那这个不是什么科幻片啊，而是 a 股市场将近两亿散户每天都在经历的一个非常残酷的现实。 那么核心规则差就在于什么呢？量化能够绕过 t 加一的限制，实质上做到了 t 加零。 a 股规定啊，当天买入的股票，你必须到第二天才能给我卖掉，不管涨跌，散户当天呢都是没法操作的。但是量化可不一样哦，量化可以变相的操作提价令，绕过这个限制，那人家是怎么操作的呢？ 首先啊，量化呢，会去选择这种比较强势的个股，通过呢程序快速买入，制造呢上涨的势头，吸引散户跟风。 那么当这个股价呢，被推高到了一定程度，比如说从百分之二涨到了百分之八，那么这个时候呢，量化的神操作就来了，量化跟券商谈好融券 向券商呢去借股票，而且呢，在高点的时候把这个借来的股票拿出去。然后呢，量化把融券借来的股票呢，在这个股票涨百分之八到百分之五的这个价格位置呢，持续的卖出去， 而他的推升成本可能平均不到这个当日开盘价的百分之二到百分之三。那么这样一来，相当于量化在 t 加一的交易制度下，实现了市值意义上的 t 加零交易， 那么他们的机器抛售是人工操作的，散户压根就没法抵抗的血崩式的下跌。等到量化卖完股票之后，股价呢，常常因为大量的抛售，而从上涨的百分之八迅速砸到了下跌的百分之三，甚至会更低。 那么这个时候，量化机构呢，就可以再比如说负的百分之三这个位置，买回股票，归还从券商手里借来的股票，这样的一买一卖，一多一空之间两头获利。那为什么散户实现不了提价零呢？ 一方面啊，散户资金量普遍都比较小，甚至呢，很多股民啊，连融资融券的权限都还没有开通呢，那即便说你开通了掌握融券的这个券源的券商啊，也肯定是优先向量化去提供券源的。 事实上啊， a 股呢，大约八成的融券的额度都掌握在机构手里，散户想融券做空，这个难度是相当大的。 所以呢，一旦当日呢买入后下跌，散户只能被迫的持仓承受亏损，得等到第二天去割肉，你的亏损呢，是被锁死的。所以说啊，在市场上一定是处在天然劣势的。那么量化变相的 t 加零，还有一种情况，我们都知道啊， 量化的资金量呢，通常都比散户要大的多呢，他可以先对某支票持有一些底仓，然后呢通过先买后卖， 或者说先卖后买，就这么一些策略实现了及时交易，这也是变相的绕开了传统的四加一制度的限制。 散户呢，虽然理论上啊也能这么操作，但一般散户的资金量有限的，有些还比较小，一般是没有底仓，或者说是有点底仓，但是微不足道。 有一些散户呢，他只有上蹦下跳的啊，去做 t 来降低成本，一不小心呢还容易被 t 飞。那也有一些私募跟券商认为啊， 在美国的股市当中，量化的交易量呢，能够达到百分之四十，那 a 股的量化呢？如果比起百分之四十这个比例来讲的话，还不算太多，还有提升的空间。但是呢，这个时候 他们回避了一个非常重要的问题，就是啊，美国的散户是可以做 t 加令交易的，而 a 股的散户却不能做 t 加令交易。 另外再说一下，如果这个量化这么厉害的话，那就不应该仅仅在这个散户多的 a 股去兴风作浪吧，你应该跑到像什么外汇啊，清货市场啊这种全球市场去博弈。 所以呢，结合以上所说的量化跟散户的这种规则差，就像一场拳击赛， 一方能拳脚啊，这个撤肘，那么另外一方呢，只能用手去隔挡了，这也是散户干不过量化一个重要的原因。 当然呢，除了规则差之外呢，还有很多，比如说信息差，技术差，包括说呢策略差等等多种原因。那这一些呢，咱们下回再接着聊。

散户 t 加一被割韭菜，量化 t 加零却喊清退设备受影响，这规则公平吗？昨天量化圈炸锅了，说可能要清退他们的专属设备，结果今天人家思慕到老，直接回怼，没接到通知。但有意思的是，他们自己倒先诉苦了， 说 t 加零打版低延时，这些策略对设备速度要求极高，清退会影响他们的发挥。我一听这话我就火大， t 加零这三个字是当前市场上最恶心最不公平的规则，没有之一。为什么？因为散户是 t 加一，今天买明天才能卖，而他们呢？靠着融券券刚借到手，反手就能砸出去，实现变相的 t 加零， 你想过没有？为什么很多股票眼看着涨停突然爆出，天亮被砸开，为什么涨停的票第二天呢？毫无征兆的大幅踢开， 抛盘如雨，很大一部分功劳就来自这些利用制度优势闪电交易的量化融券盘。 以前总说这个漏洞堵上了，可现在人家自己都亲口承认 t 加零策略受影响，这不等于明牌告诉你游戏还在继续吗？所以清退设备是治标不治本。我的建议很简单，就两套路， 必须选一条来实现公平。第一，要么让量化也回归七加一，大家都一样。第二，要么全面放开所有的散户融券渠道和权限，要不然就一起玩，做不到那所谓的保护投资者，规范市场就是空话。 量化这次集体喊话，表面是诉苦，但你品，你仔细品，那语气不像是在求情，更像是在炫耀和示威。你们傻乎瞪大眼睛看看，这游戏你们玩不了。 在这个市场，公平不能只靠喊口号，规则的天平不摆，正所谓的技术和策略就永远是收割的镰刀。

这段时间，不管一些财经自媒体还是金融专家，都在讨论量化的危害性，甚至传闻交易所都要关闭相关设备，禁止量化来保护投资者， 说来也挺魔幻。但凡有人持反对态度的事物，多半原因是以下原因，一是动了自己的奶酪，二是自己本身的无能，三是无知。人云亦云。 本想再发文再普及一下量化的文章的，突然顿悟，想想还是算了吧。我们的市场是公平公正的市场，我们每个投资交易主体，不论支持与反对，面对益处与危害的认知，都是整个生态链本质的一体两面。 因此，如果你支持量化，而别人反对量化，其实是正确的，是合理的，是必要的。你要支持别人反对你，为什么？因为当你容得下不同意见，你就掌握了大局，你也就赢得整个世界。

十二月十一日晚，市场传出一则对量化交易进行整改的消息，涉及交易所要求券商清退客户专属交易设备等内容，引发广泛关注。据悉，这些措施只在维护市场公平，减少异常波动，引导量化交易规范发展。 对此，多位量化私募人士表示，目前未收到券商的相关通知，该信息缺乏可交叉验证的权威来源。业内人士表示，若薪归属时，对高频交易可能会有一定影响，尤其是依赖交易速度获取收益的管理人、 地灵打板、低延时套利等策略，对速度要求极致，交易集中容易受到影响。不过，量化投资不等同于高频交易，多家投部机构表示，自身不涉及相关策略，不会受到影响。