日本降息对eth影响

二五年的江西告一段落，接下来的行情会怎么走啊？来做一个简单的复盘。 昨天晚上三点钟呢，美联储公布了这个江西决意啊，江西二十五个基点，也就是说在那个三点左右，这个地方创了一个新高， 创完新高之后，然后就开启了回调，那么这个反应的走势里面呢，其实也是在预期之内的，在预期之内，从最开始两千六这个位置呢，就是预期一个四小时级别的反弹， 反弹的高度当时预计的也是零点三八二到零点五之间啊，其实刚刚好到了这个区间， 但是比预期的会弱一点，但是预期是会能够到零点五左右，正好是这个江西的节点啊，在这个区间之内，相对来讲稍微弱了一点就反抽就结束了。但是目前来说，这个四小时是否真的完全结束还不好说， 要切换到内部的三十分钟级别，也就是看这样一个向上的走势类型。向上的走势类型三十分钟，这里是在这个地方构建了一个三十分钟级别的中梳的，但这个中梳的构建呢， 走的很极端，即涨即跌，在这个过程当中，如果说是做不好的啊，就是我们说的这是一段地域行情，就炖炖刀子割肉 啊，可能现货相对来讲会比较好一点，要是做合约的话呢，就很容易止损呢，各种止损，对吧？但是你从结构上去看，事后去看复盘呢，他又是很清晰的， 那么这一个三十分钟向上的离开线段，对吧？他的内部来讲是很明显的贝兹结构， 这个向上的一段中间内部是五分钟级别吗？对吧？我们可以看到这个 macd 呢，在这里是持续的， 对吧？背词啊，就是这里是相对，这里是背词段，那么也就说意味着这一段向上的结束，这段结束正好是跟这个 江西的事件呢，符合，符合之后这里开启了一个同级别的回调，这个同级别的回调可能会到哪里呢？预期啊，先三十分钟一段，那么这个三十分钟一段，我们可以呢，这样子看啊， 对吧？有可能啊，最多触及到这个中数的下沿，也就是说两千九到三千的位置啊， 可能大概就是这样子，然后再有反弹，最后这个反弹呢？一个二脉还是说创新高，这咱也不知道最后去做跟随，那么当下能够预期到的呢，就是一个同级别的向下的回调， 回调之后如果说走的比较弱，给一个反弹，那么最终有可能呢？向下，再继续向下，这个时候向下就容易构成一个什么同级别四小时级的回调，那我们切到四小时图来看啊，这个时候就很明显我们把这个去掉啊， 那么这一段就是四小时级别的回彩，这个四小时级别的回调呢，可以破这个两千六的低点，也可以不破，如果说破，很有可能会形成一个阴内排点， 如果说不破呢，对吧？那就是我们说的二类买点，最终还是会怎么样？向上的啊？会向上。好，那么我们说了这个大的方向之后，我们来看这个当下可能比较容易介入的一些 操作吧，对吧？那切到五分钟的视角，我们刚刚说了，现在再走一个三十分钟级别回调的话，那就是看内部五分钟的走势，现在五分钟这一段呢，走的非常陡啊，走的很陡， 对吧？走的很陡，那么就很有可能很有可能啊， 反弹，它不会超出这个位置，它就会形成一个五分钟级别的二三脉的合并， 那么相对来讲，这个位置可能会啊做一些 s 的 操作啊，会做一些 s 的 操作，因为预期刚刚说了，对吧？可能会到三千左右，会到三千左右，那么大的方向也聊了，就是这个四小时向下吧，然后再走正道 啊，会构建一个比较好的埋点，因为从宏观上面来看呢，这一次十二月份假期完成之后 啊，今年就没有降息了。然后还有一个宏观上比较大的事件，是什么事件啊？就是在十二月的十八号会有一个日本央行的加息，这个日本央行的加息对全球流动性来说是一个很大的事件， 因为他日元和美元之间存在着一个低息甚至零利息嘛， 对吧？就会有很多人呢借出日元，借出日元之后，他化成美元，把这个美元去投入到风险市场，或者说是美国的国债等等。那么随着日元的加息，就相对来讲，你需要付出这个日元的利息呢，会增长，这个时候很多套利的资金，他就会 会抽回日元，对吧？你抽回日元，你就变相去要去卖掉很多的风险资产，然后你就还你的贷款，日元利息，对不对？这个时候就相当于从风险市场呢开始抽走流动性。但是相对而言还有一个比较缓冲的呢，就是美联储也正是从 啊二六年的一月份开始扩表，这个扩表也是一个防御性的扩表吧？去增加整个银行的， 嗯，储备金，嗯，目前来讲好像是说每个月是四百到六百亿美金吧，对吧？那么今后的这个后续的走势呢？我们到时候在跟踪啊，今天咱们就聊到这。

日元加息，每年水降息，铜价涨，怎么都在十二月发生，你不觉得很奇怪吗？不奇怪，为什么这是？其实是美国在玩的一个惊天大棋局， 他将在金融方面做一个你们想都想象不到的极大的改变，干嘛打击中国？ 这话什么意思？我就会给各位做个非常详细的解说好吗？首先呢，我给各位做个非常复杂，叫做套利货币， 从二十五年前开始，日本呢，基本就是零利率，到了八年前开始呢，它是负利率。什么叫零利率？什么叫负利率？不是说是我向银行借钱，银行把利息给我，不是的，而是说银行向央行借钱的时候呢，是零利率或者负利率。那么今天呢，日本的按揭贷款利率是多少？百分之一， 他还是要收费，但是非常低了，非常接近零了。换句话讲就是日币非常的便宜，几乎零利率。借来之后干嘛呢？换成美金 去买比特币，去买黄金，去买美股去去美国国债存到美国银行都可以，比如说我今年去放到美国银行，一年之后到期呢，我赚百分之五利息，然后呢，把美元换成日币，再还给日本的银行，那不是稳赚吗？ 这叫套利，套多少年呢？二十五年，所以说出了什么名？叫什么日本渡边太太啊，巴菲特啊，这些人呢，都是通过日本套利赚的盆满钵满。那些问题是什么，各位知道吗？为什么十二月十九号日本加息这么重要？一、加息之后别的不要多说了，日币会不会升值？ 会那么过去啊？我赚到的美元可以还一百五十五个日币，今天呢，升值以后呢？只花一百四十日币，换句话，想怎么样？我还欠十五个日币啊，那很麻烦的啦对不对？而且你要记住，国际吵架都是高杠杆，因此他会碰到什么暴涨危机， 抓到损失，他们一定赶快先卖掉资产，赶快把比特币抛掉，黄金抛掉，美国抛掉美国国债抛掉干嘛呢？赶快去还日币。哎，就这么简单，你还日币什么结果呢？提现还款什么结果呢？ 那就是比特币跌，黄金跌，美股跌， a 股也跌好吗？铜呢？也跟着跌。给你看个数据哈，去年二零二四年七月三十一号，日本第一次加息二十五个基点，什么结果？当天黄金下跌百分之一点三八， 纳斯达克下跌百分之三点四五，比特币一天下跌百分之十六，吓不吓人？上阵指数呢，下跌一天百分之二点七，铜呢？下跌百分之零点二二，他只要一假期，全世界的技术者一定暴跌，各位清楚了吗？ 但是今天不一样了，今天是怎么样？美国透过日本的套利的这个机会呢？使得美元和日元的息差变小了，套利空间变窄了， 会使得日本加息，效果呢？成倍成倍的上去。为什么这么做呢？我告诉各位，特朗普刚刚公布了一个叫做美国国家安全的战略报告，在战略报告里面呢，承认中国是一个崛起的大国，能够撤退，为什么这么做呢？因为三大领域， 贸易战，高科技封锁，还有什么军事竞争，现在这三者啊，基本上都败了。那现在怎么办呢？他想保什么？要保他最看重的美元霸权。什么叫美元霸权？美元霸权保证全世界的所有大众物资都是美元定价。 所以这我跟你讲啊，特朗普绝对不会放弃美元霸权，绝对不放弃金融的战争，所以决定怎么样，他是构思一个整体的一个金融大棋局，而且针对中国的 他已经是不好局了。不好？什么局啊？第一，我非常非常非常惊讶的发现，比特币竟然在十二月八号一夜之间成为了美国的法定货币。什么意思？ 不管是比特币也好，以太坊也好，或者 usd 四也好，从此以后啊，我告诉你啊，不用再换成美元了，你们就拿比特币以太坊直接购买原油，可以买国债，可以买黄金，各位知道吗？因此它的价格越低越好，每个月可以重新来操盘， 这是为什么？他希望日本嘉西、美国江西指的比特币的冲击受到最大，等比特币达到最低点时候呢？他开始把它当成什么正规军来使用？他可无限制发行，但不止比特币，他可创造出很多新的虚拟货币， 到时候可不可以用虚拟货币来还债呢？而且美国证券会已经宣布，对于虚拟货币的各方面的是叫货面条款，不要管那么严，让你去发展好了。哎，别这样讲， 因此对他降低美国债务是非常非常非常的帮助的，这就是特朗普的大旗。第二，撤出黄金。美国最大的黄金 e t f g l d 在 就十二月二十日净流出超过二十亿美元， 是近年来最大的一次资金撤离。再看二零二五年十一月底，摩根大通黄金交易部门突然宣布放弃美国，全国搬到新加坡去，不知道为什么，但我告诉各位，撤离黄金是特朗普政府的一个诅咒， 神秘人各位知道吗？高价减持黄金必然暴跌，太希望它暴跌，重新再主回资产美股。根据德媒报导，美国这种特朗普引发跨界新轮的抛售高科技股票潮， 那么先前被认为特别不安全的国债出现下跌是不寻常的，但美股市场处于历史高位之际，很多家的跨界机构突然发出警告，称美股市场可能会出现回调。 瑞银包括高盛在最新报告中罕见的喊什么坚定的看空，什么意思啊？他们早就撤除了，撤什么结果他妈欢迎美股暴跌 第三，美国别的背时国又推出黄金，推出这个股票干嘛呢？邋遢大城市价格包括这个铜，我告诉各位，铜就是华尔街一手拉高的，给我们中国量身定做的陷阱，让我们怎么进退两难，怎么选都亏，什么意思啊？ 我们中国每年消费的金链铜是一千五百万吨，年产呢只有一百八十万吨，我们作为最大铜消费国， 百分之八七上越来进口。那现在这么高的价格，我们怎么样练一吨亏一吨，那怎么办呢？那我们减产算了，我告诉你，我们这一旦减产，华尔街立刻宣布价格涨得更高，他们原先低价囤的货，可以添加卖出，赚取暴利。 呃，那我们不不减产了，我们硬扛吧。好，没问题，你是高价买入，那我告诉你，一旦化而解，在高科文上抛售干嘛？反手做空？我跟你讲，给你打一半，给你来个腰斩， 谁最亏啊？我们这些精炼铜的工厂，我们高价买入原料和库存，企业将面临什么灭顶之灾？这个时候更好，美国可以进来，干嘛 廉价收购我们金链铜的工厂，这是他的算盘，就告诉各位，这就是铜上涨的最终原因。所以各位一定要记住，从今年十二月份开始，金融市场将非常的诡谲，非常的阴狠，非常有针对性，针对谁？针对我们中国，好吧， 所以我跟各位讲的就是我跟你讲个最保守的策略，就是在十二月十九号之前，你不要进入金融市场，因为特朗普跟高市场之间还有什么暗盘没有出来，这个交易的细节还没有出来，充满了极大的不确定性。 甚至十二月十九号之前，我建议你们怎么样多听狼教授的短视频，多看狼教授的直播，什么事都不要做，不要想着怎么挣钱，怎么能够不赔钱才真的懂吗？

别再盯着美联储那二十五个基点了，真正的黑天鹅藏在大洋彼岸。现在的市场正处于一个极其分裂的时刻，美联储要把利率打到百分之三点五区间，继续呵护市场，而日本央行就准备把利率加到三十年来的最高点， 甚至把日债收益逼到了百分之二。一个在疯狂续命，一个在釜底抽薪。这意味着，统治了全球十几年的避险地图，正在此刻被这一放一收的暴力拉扯，彻底撕的粉碎。这种背道而驰的后果是灾难性的。 过去你以为买美债是避险，现在长短利率不仅没降，反而飙升。过去你以为日元是提款机，现在它成了套在脖子上的枷锁， 全球资本的安全毛正在发生剧烈漂移。这意味着过去十几年支撑华尔街繁荣的底层逻辑，借免费的日元买高息的美股，美债正在被连根拔起。 那些曾经源源不断流向美国的资金，现在不仅要停下来，甚至要倒流。这是一场涉及三点六万亿美元日本海外资产的大千玺。 在这场美联储放水与日本央行关闸的世纪博弈中，全球避险地图正在被撕的粉碎。以前危机来了，你买美债，现在美债自己就是风险源。以前没钱了你借日元，现在日元成了收割你的镰刀。 今天我们不聊虚的，只拆解这场正在发生的资本绞肉机。真相，一、为什么这两个超级央行会选在同一个时间窗口互砍？ 二、这数万亿的套息资金一旦逆流，谁会是第一个爆仓的倒霉蛋？三、普通投资者在这个乱纪元，到底该把钱藏在哪里？ 如果你看不懂这张正在被重绘的全球资金线路图，你很可能会死守着每债必显的旧黄历，而被这场突如其来的东西方剪刀叉收割的连渣都不剩。 让我们先看清楚今晚的主角，美联储。虽然市场已经笃定今晚会降息二十五基点，但这不仅不是狂欢，反而是失望。为什么？ 因为美联储现在处于一种极度尴尬的半吊子宽松状态。直接看数据，虽然短暂利率在降，但十年期美债利率却依然死死盯在百分之四点一附近，这比九月份刚开始降息时还要高。这说明了什么？说明市场根本不相信美联储能把利率降的很低。 芝加哥商品交易所的数据显示，交易员们正在疯狂下休。对二零二六年的降息预期是大家原本指望美联储能一口气把利率砍回百分之二，现在看清了现实，能维持在百分之五就不错了。这是一次被迫的、受限的、毫无诚意的放水。 再看日本，这里的画风完全不同。如果说美联储是在假摔，那日本央行就是在真打。自二零二四年退出复利率以来，日本的加息步伐比所有投行预测的都要快，都要狠。十年期日占收益逼近百分之二，这是一个里程碑式的数据。 这意味着什么？意味着日本本土的无风险资产终于有了吸引力。对于那些手里握着三点六万亿美元海外资产的日本保险公司、养老金基金来说，他们第一次有了回家的理由。与其冒着汇率风险去买百分之四的美债，不如舒舒服服的买百分之二的日债，还是本币没有汇率风险， 日债从垃圾变成了香饽饽。这个认知的转变是核弹级的。把这两个画面拼在一起，你就能看到那个让全球对冲基金经理瑟瑟发抖的死亡剪刀差。想象一下，如果一年前美国十年期国债利率百分之五，日本是百分之零，利差是五个百分点，这是一个什么概念？ 你借一亿日元，不用付利息，换成美元买美债，一年躺赚五百万，这是上帝送给华尔街的礼物。但现在呢？美国降到了百分之四点一，日本升到了百分之二， 利差瞬间缩窄到了两个百分点，利润空间被腰斩。更要命的是汇率，因为日本加息，日元开始走强， 那些借了日元的人，发现自己欠的债日元变贵了，而手里的资产美元收益变低了，这就是典型的双杀。在这个十二月，我们看到的是美国在给全世界送便宜的短钱，试图维持虚假的繁荣。而日本在逼全球投资者为日元付更高的利息，试图抽干全球的流动性。 这就是为什么我说今晚的降息不是重点，下周的日本加息与否，才是审判。美联储为什么降的这么别扭， 根本原因在于美国财政部那三十八万亿美元的债务大山。在二零二四到二零二五年间，美国联邦债务像滚雪球一样突破了三十八万亿。 现在利率每高一个点，财政部的利息支出就要多几千亿。所以降息是政治任务，是必须给财政部执行。但是美联储又不敢放飞自我，因为通胀并没有死透。 核心 pce 虽然回落了一点，但那时暗下葫芦浮起瓢，只要美联储敢暗示重回零利率，通胀立马就会反扑。 而且这次会议被媒体称为近几年争议最大的一次。鲍威尔是在走钢丝，他既要防止经济硬着陆，又要防止通胀复燃，这就注定了美国的这次宽松是有上限的，甚至随时可能暂停的。 反观日本为什么感冒，天下之大不为在全球降息的时候逆势加息，因为日本终于等到了那个千载难逢的机会。 经过两年的通胀洗礼，日本经济终于走出了通缩阴影。核心通胀奇闻，百分之二工资大幅上涨。昨天河南反复强调工资和物价的良性循环已经形成，这给了日本央行正常化的底气，而且他们不得不加。 在二零二五年，日元一度贬值超过百分之十，国内进口成本飙升，老百姓怨声载道。加息是为了给日元找回尊严，也是为了防止资本无休止的外流。 更有趣的是，日本政府发现，长短利率上行其实是好事，它意味着日本的金融体系开始恢复造血功能。所以，加息对日本来说，不是为了打压经济，而是为了宣告我是一个正常国家了。看懂了吗？ 对美国来说，降息是在还债，是小心翼翼的修补破烂的资产负债表。对日本来说，加息是在改命，是彻底告别那个被嘲笑的零利率时代。 这两条代表着国运的曲线，刚好在二零二五年十二月这个时间点交叉，这绝不是巧合，这是全球经济周期错位带来的必然结果， 而这种错位产生的能量是巨大的，它足以掀翻任何一个还在用旧地图导航的投资者。为了讲清楚这个风险，我们必须拆解一个词，日元套息交易。这是过去十几年全球金融体系里最大的暗雷。 逻辑很简单，因为日本利率长期是零甚至负的，所以全世界的投机客都跑去借日元，然后换成美元去买英伟达，买比特币，买巴西国债，这中间的利差加上资产的涨幅，就是双倍的快乐。这个规模有多大？ 保守估计至少五千亿美元。如果算上日本本土机构的海外投资，那就是我们前面说的三点六万亿美元。这是一个巨大的悬在头顶的资金验色符。现在日本要加息了，这就好比你借了高利贷去炒股，突然债主日本央行告诉你，我要涨利息了，而且我要把本金收回来， 你会怎么做？你只能卖掉股票，换回现金，赶紧还钱。这就是现在正在发生的事情。 随着日美利差收窄，套息交易的数学逻辑崩塌了，资产端美债或美股的回报在下降，负债端日元的成本在上升，再加上日元升值，你还得赔掉汇率差，这对于高杠杆的对冲基金来说，是灭顶之灾。一旦这五千亿美元开始平仓，谁会最先崩盘？ 不是日本，而是那些被套息资金堆起来的资产。美国科技股，很多杠杆资金是借日元买美股科技龙头的新兴市场，比如墨西哥、巴西的高息货币是日元套息的重灾区。 全球流动性，日本加息相当于在关掉全球最大的无息借款池，这不是日本自己的事，这是一次慢动作的全球范围内的去杠杆，而每一次去杠杆，都伴随着资产价格的剧烈重估。 在过去三十年的投资教科书里，有一条铁律，世界乱了，买美债！这几乎是所有基金经理的肌肉记忆。但在二零二五年的这个冬天，这条铁律正在失效。看看现在的美债，它虽然名义上还是无风险资产，但它的价格波动率已经超过了很多股票。 在降息周期里，十年期利率不降反升，卡在百分之四点一的高位，这意味着什么？这意味着，你买入美债，不仅没享受到降息带来的资本利得，反而还要承担通胀反弹和债务违约的双重引用。 对于手里握着几千亿资金的机构来说，现在的长短美债不再是一个温暖的避风港，而是一个拥挤且颠簸的火药桶。 他们开始问自己一个致命的问题，如果美国政府为了还债而无限印钞，我手里的美债还是安全的吗？就在美债跌落神坛的同时，那个被大家嘲笑了三十年的日债却突然成了香饽饽。十年期日本国债利率逼近百分之二，这听起来不高， 请注意，对于日本国内庞大的养老金和保险资金来说，这简直是久旱逢甘霖。过去他们在国内拿不到利息，被迫要把钱换成美元去买美债，还要承担巨大的汇率对冲成本。现在家门口就有百分之二的无风险收益，而且没有汇率风险，这笔账太好算了。 买美债，百分之四点一，减汇率对冲成本约百分之二等于净收益百分之二点一买日债，百分之二点零等于净收益百分之二点零，两者的收益已经几乎持平。那么为什么要舍近求远，承担风险去买美债呢？这就是为什么我们看到日本资金开始大回流，这不是情绪，这是数学规律的必然。 在这场美日博弈中，还有一个被忽视的赢家，黄金。很多人觉得利率高了，黄金就该跌错。现在的逻辑是，美联储降息，美元贬值利好黄金，日本加息，全球流动性收紧，引发金融动荡，利好黄金避险。无论谁赢，黄金都立于不败之地， 因为黄金对标的不是利息，而是信用。当全球两大央行一个在拼命印钞，一个在拼命收缩，这种极端的政策撕裂，会让投资者对法定货币本身产生怀疑，这时候黄金作为超主权货币的价值就会被无限放大， 他不是在涨，他是在硬设。纸币的信用崩塌。既然旧地图失效了，未来会发生什么？我们推演了三种可能的情景，请对号入座，看看你的仓位能扛住哪一种剧本。 a， 温和重定价概率百分之五十， 这是最好的结果。每年处按部就班的降息，日本央行慢慢悠悠的加息，日元缓慢升值，日债收益温和上涨，套息交易有序撤退，没有发生踩踏。 结果全球资产经历一轮慢牛转慢熊的切换，美股的高估值会被慢慢消化，资金从美国流向日本和新兴市场，但过程是平滑的，这叫软着陆。基本币剧烈回撤概率百分之三十， 这是最可能的惊吓。如果美联储突然变脸，比如暗示不降了，或者日本央行突然硬派，比如加息幅度超预期会瞬间暴涨，日美利差急速倒挂， 这会触发量化基金的自动平仓指令分析，相当于在关掉全球最大的无息借款池。结果我们会重演二零二四年八月五日的那一幕，日经指数一天跌超百分之十，美股科技股闪崩，比特币腰斩，这叫流动性休克，基本 c 尾部风险概率百分之二十， 这是所有人的噩梦。如果在这个结构眼上，美国经济数据突然崩了，或者日本加息导致本土银行爆雷，那么全球高达三百万亿美元的债务泡沫可能会被这根针刺破，资金会疯狂逃离所有风险资产，甚至连黄金都会被抛售，为了换现金补保证金， 结果全球金融危机，这叫大清算。看完这三个剧本，你是不是觉得很慌？ 别怕，对于普通投资者来说，只要你升级一下你的策略思维，你不仅能活下来，还能活的很好，一双核驱动，从今天起，别只盯着美元储了。在你的看盘软件里，把美元对日元汇率和日本十年期国债利率置顶 以后，每次操作前先看一眼这两张图。如果日元在暴涨，或者日债利率在飙升，哪怕美联储降息了，也千万别冲进去买美股，因为那意味着东方的资金闸门关了，西方的水再多也救不了火。二、反脆弱配置， 别把鸡蛋都放在美元资产这一个篮子里，在这个每日互博的周期里，你需要构建一个多支柱的防守体系。日元资产作为美股下跌的对冲，日元通常在危机时升值。黄金作为信用风险的对冲，短债现金作为流动性危机的子弹，这就是反脆弱。 你不需要预测未来发生什么，你只需要保证，无论发生什么，你的组合里都有一个是涨的。过去十几年，做投资很简单， 你只需要盯着一个神，美联储、保威尔眨个眼，全球资产都要抖三抖。但在二零二五年以后，如果你还只看美联储，你就像是瞎了一只眼在开车。 从今天起，你的交易系统必须升级为双核驱动，左眼看华盛顿，右眼看东京。每次看到降息或加息的新闻，先别急着操作，画一张简单的表， 美联储是在真降息，长短利率下行，还是假降息长短反涨？日本央行是不是还在观察加息或缩表 利差？两者的差值是在扩大还是缩小？如果美联储降息，但日本央行加息更猛，导致利差急速收窄。这时候，哪怕美股看起来再诱人，千万别碰，因为底层的地基正在塌陷。 记住，在这个新时代，只看一个央行，就等于只看了一半的资金链。很多散户最喜欢问，现在能抄底长债吗？能买长久期的科技股吗？这叫久期赌博。 在美降价日升的错位周期里，长久期资产是最危险的。为什么？因为长久期资产如三十年美债不盈利的 ai 概念股，对利率最敏感。当美国长债因为通胀和债务问题降不下去， 你手里的长久期资产就会面临估值双杀，分母端利率下不来，分子端资金流被抽走， 在这个阶段，缩短你的九期，去赚确定性的钱，如短债、利息、高股息、现金流，而不是去赌未来十年的梦想。活在当下，别活在梦里， 别再做那种出立好就卖，出立空就卖的巨婴了。真正的高手把新闻当成地图更新包汉子，看到日本加息，这不是简单的立空，这是在告诉你，全球无风险利率的参照系变了。 看到美元储降息，这不是简单的立好，这是在告诉你，美元的流动性在边际改善，但信用在边际转弱， 你要去检查你的黄金仓位。以后看新闻不要问涨还是跌，要问这条新闻改变了资金从 a 流向 b 的 逻辑了吗？如果逻辑变了，方向自然就变了。 既然旧的避险逻辑买美债死了，新的避险方舟在哪？我不给你代码，我给你三个方向。方向一，拥抱硬通货，抛弃信用债。在双央行互博，全球债务高达三百万亿的背景下，任何主权信用都是有瑕疵的。美债有通胀瑕疵，日债有汇率瑕疵， 唯独没有交易对手的资产才是终极避险。黄金、比特币，在特定比例下，他们不依赖植田河南的脸色， 他们是混乱的对冲器。在这个法币信用摇摇欲坠的年代，你的组合里必须有他们的位置。方向二，从借日元转为买日元，这听起来很反直觉，但逻辑很硬。 过去你是借日元去套利，现在你要反过来，日元本身正在成为一种资产，随着日本利率正常化，日元处于长期的价值回归通道。而且一旦全球发生危机，套息，资金回流日本，日元会瞬间暴涨。 在这个意义上，持有日元资产，就是持有一张全球崩盘的看跌期权。方向三，现金为王，等待尸体最后留出百分之三十以上的现金或短债，觉得现金贬值。在这个资本绞肉机启动的时刻，现金就是期权。 当那五千亿美元的套息资金发生踩踏，当美股因为流动性抽离而闪崩时，你手里的现金就是全场最珍贵的复活币。不要为了赚最后一块铜板，而失去了在底部捡尸体的资格。 最后，我想送大家一句话，总结这个疯狂的时代，叛逆的时代，我们习惯了在温室里通过借钱变富，但从今天起，我们必须学会在风暴中通过实局生存。美联储放水，日本央行关闸，这不仅仅是两条 k 线的交叉，这是两个时代的碰撞。 旧的时代，那个借免费日元买永远涨的美股的时代，已经结束了。新的时代，那个高波动、高分化、拼认知的时代，正在狠狠的砸门。 在这场资本大逆流中，有人会因为死守旧地图，被时代的巨轮碾得粉碎，成为周期的燃料。也有人会看懂风向，在两股巨浪的夹缝中，精准地冲上财富的巅峰，成为新时代的猎人。你是想做燃料，还是想做猎人？

昨天我在我的视频里就说了啊，江西之后呢，我感觉应该先拉盘，然后之后再砸盘啊。其实这个逻辑很简单啊，我不是很懂为什么几百人在我的评论区里然后说我在瞎说 啊？首先来讲呢，降息它本身呢本质是一个立好的消息面，但是现在散户呢，又没有什么太多的情绪，然后市场的流动性也不高，而且现在无论你从任何一个技术面来看的话，现在就是属于一个牛熊市的初期， 因为你任何一个技术面来看的话，首先它周线跌破了，它就是熊市，不知道为什么大家这样去看。

降息二十五个基点啊，这个早已经是明牌立好呢，早就被榨干了，机会呢，都藏在细节里，兄弟们， 市场在变，我们也要跟着变啊，我是百哥，现在是北京时间十二月十一号的晚上啊，差不多快十二点钟啊，咱们继续来关注市场表现，那么凌晨的数据公布，数据不重要，重要的是什么会议内容，从会议表现来看呢，美联储的一个内部投票出现比较大的一个分类啊，甚至呢，有委员要求降息五十个基点， 而明年的降息度计呢，也被大幅调低啊，那这有一点像什么英派的最后的降息啊，给你糖哎，兄弟们，但好像也是最后一块啊， 那么我们知道在当前市场依然还是什么货币政策占主导地位，在目前环境对吧，除了美元啊，美股以及外围市场的影响，利率的占比依然还是比较重的。那么这一次偏英派的一个会议底色，兄弟们， 短期对市场呢，依然还是有一定的一个压制效率的，那么即使如此啊，整体的一个大的市场姿态也没有发生较大的变化，所以说呢，啊，只是 短期可能我们的一个预期啊啊，北伐的预期就要放低了，那么大家都知道板哥是啊，北伐选手对吧，在近期近阶段的多次北伐，我相信有认可板哥观点的朋友呢，也是吃的满嘴流油，但是兄弟们，行情在变，市场在变，一味的看多北伐，市场配合啊，自然能拿结果，但是市场不配合，如果说是逆势而为呢 啊，则完全没有任何必要，对不对？那么在本次会议之后呢，板哥近期的思路呢，也从北伐改编，为什么游击队选手啊，短期的市场呢，需要啊，重新蓄力，这一次的这个数据所带来的热度啊， 基本上被市场吃干抹净的啊，那么市场呢，也急需新的外力来影响，加强流动性啊，有波动，兄弟们，咱们的机会啊，才越多啊，波动越小，那么机会自然也会变少。 ok， 那 么我们来看一下老二表现啊，老二呢，昨天一怒冲高到哪里呢？三四四六啊，之前视频我们也说过，三千两百点 好突破啊，能破三千二破三千四呢，去摸一下三三千四就很容易啊，但是到了三千四附近呢，价格想要上去就不容易了啊。利率结束之后，摸到三四四六一组利多兑现及利空啊，行情迅速回踩，出现了大量短期抛售筹码啊， 价格呢，也在今天的清晨啊，一路是砸到了三千两百点一线啊，目前是保持在三幺七四附近啊。那么对于短期我认为整体的一个结构呢，也是从什么从 从上行结构啊，会逐渐啊转换成什么正当结构为主。那么三千亿到三千四，我认为本周大概率会在这个区间内反复啊，预测如此，我们日内机会该如何把握？兄弟们，我的观点认真听啊！老二呢，目前价格偏结构的下轨，三千一百五到三千亿啊， 都是叫家的一个北伐区，如果下来，我会直接考虑动手啊，其实呢，我已经动手了，村里的朋友都清楚啊，那么上方我认为呢，不上三千三一线啊，我暂时不考虑能上呢，我就考虑三三五零以及三四五零这个区间去做蓝翔啊， 么这个是老二，我们接下来继续看一下老大的一个表现啊，老大呢，其实也是从之前的一个上行结构转换为区间震荡了啊，我们看到数据前的一波提前反应啊，这一波北伐的一个力度都没有带动老大的一个力度啊，都没有突破前期的这个箱体， 那么短期的一个压制呢，依然还是需要时间来消化。老大呢，暂时价格保持在九万一线啊，那么在结构下方附近徘徊，下方我认为在哪里呢？ 八万九，八万九，兄弟们啊，都是可以考虑北伐的，那么上方如果说能上九万二啊，靠近九万三一线呢，我再根据情况啊去做蓝向。那么好了，市场在变，我们也跟着在变，一成不变，只能是抱回兄弟们，我是板哥啊，今天的分享呢也就先到这里，兄弟们老规矩，点赞、评论、收藏，帮我做好数据，咱们下一个视频，再见！

十二月十一日，美国降息，十二月十九号，日本即将加息，毫无疑问，他们试图引导资金的流向，但是 做的太过分了，在美国降息，日本加息的关键时刻，日本一反常态的主动恶意挑衅，其实他们的逻辑十分的恶毒和清晰，如果中国连自己的核心利益都不能维护， 那怎么能维护国际资金的利益呢？战争早就打响，不是在海上，而是在金融，而我们的选择是军舰出海，中国海军再一次摆件集结，四路出击，横出太平洋，而这片深蓝的海域，终于迎来了六百年前的主人。 美国的这次降息其实是被逼无奈，就只看一个事情，美联储的利息。美联储去年负利息一万亿美元，今年大概一点四万亿，如果再不降息，可能连利息都还不起了。但是美联储一旦降息， 那这资金自然会流向世界的资产洼地，而资产最大洼地就是中国。对于日本来说呢，无论加息，无论降息，他都十分的难受。日本长期的低利率，零利率，甚至负利率， 这么多年的海量资金撑起了日本的表面繁荣，已经到了必须加息的地步。但是日本的政客甚至行长也知道，如果日本贸然加息，可能会带崩日本的经济，这就是日本第一次加息的时候，日经指数大跌的原因。 而这一次日本加息的过程中耍了心眼，他们当然知道这次加息其实就是帮美国接盘，有可能会把日本经济带崩了，但是如果通过加息让资金更多的来到日本，那他们也算没有白忙活。 他们没想到中国这次反应如此的剧烈，因为我们识破了他们的阴谋，早不挑衅晚不挑衅，偏偏在这个加息降息的关头挑衅，你的目的根本不是台海，而是金融和经济。所以我们中国的应对才会如此的果断， 没有演习公告，没有提前预警，没有外交提示，一百艘军舰就突然出现在东海、黄海、 南海、太平洋海域，穿越第一岛链，穿越第二岛链。这场军事行动的背后就是警告肖小不要欺人太甚，中国会绝对捍卫自己的核心利益，同时也会保护投资中国的国际资本。其实没有硝烟的战场才是最残酷。 在过去的几次美元潮汐之中，东南亚被收割了，中南美洲倒下了，哪有什么所谓的中等收入陷阱，扒开了仔细看，只不过是被打劫了而已。军事从来是为经济和金融服务的， 日本的政客叫嚣其实就是为了引导金融。而我们这次中国的舰队出海，至少有两个目的，第一，我们的贸易瞬差破天荒的来了一万亿美元， 此时必须要警告那些蠢蠢欲动的当年列强。第二，就是为了我刚才提到的没有硝烟的金融战线。 如果在军事方面呢，那其实也是未雨绸缪，因为日本这个国家历史上可是偷袭过珍珠岛的，他万一贼心不死呢？所以这次就是明晃晃的警告你，不要轻举妄动，我早有准备， 不仅是给日本看的，也是给国际看的。正常来说，如果日本不挑衅的话，不会这么干，因为国际资本其实十分现实的， 美国降息资金出来的话，那肯定去那些资产洼地嘛，就拿日本和中国来比，从根上看，我就问你一件事情， 在过去的这些年里面，到底是哪个国家的产业在进步，科技在发展？是哪个国家的产品在全世界攻城略地？证券市场、股市肯定是看这些最基本的基础面的呀。过去的二零二五年，整个世界上金融市场表现最好的是哪里？是中国的香港 为什么表现好？因为有一堆中国的公司在那里上市。这次就是日本做的太过了，要不然美国留出来这么多资金进中国，进日本看资本的自由嘛。现在好了，日本偷鸡不成 反蚀一把米。这些居心叵测的家伙在阴谋诡计的时候，他们可能忘记了一件事，金融的底层其实是安全。 如果一个不富裕的人投资，想的可能是利润多高，多么赚钱。但是对那些大资本来看，考虑的第一件是什么？永远是安全。二零二五年的十二月，注定要载入史册， 这是一场跨越了甲午之商、抗战之雪、发展之困的世界回答，航母上的舰载机划破的是曾经霸权的天空，零五五大区瞄准的是任何敢于挑战中国核心利益的冒险家。 在我们贸易瞬差破万亿的今天，在美国无奈降息，日本被迫加息的十二月，整个世界看到的是中国的郑重回答。

从今年十二月份开始，日本要在十二月十九号加息，特朗普要在十二月十号降息，现在呢？这铜厂这么厉害，怎么都在十二月发生，你不觉得很奇怪吗？ 很多人都没有看明白，其实这一切是美国在金融大战方面下了一个大棋局，每一步都是精心策划的，而且针对中国，你们啊，一个都躲不开。那么各位请你注意哈，日币不是一个简单的货币，它是一个非常复杂，叫做套利货币。 这话什么意思？从二十五年前开始，日本呢，基本上就是零利率，换句话讲就是日币非常的便宜，你借来之后换成美金，去买比特币，去买黄金，去买美股，去美国国债都可以。 比如说我今天借出来一笔钱去放到美国银行，我赚百分之五利息，然后呢，一年之后到期了，把美元换成日币来还给日本的银行，那不是稳赚吗？这叫套利， 套多少年呢？二十五年。所以说日本的渡边太太啊，还有什么巴菲特啊，这些人呢，都是通过日币套利赚的盆满钵满。那些问题是什么，各位知道吗？十二月十九号一加息之后， 日币会不会升值？会，今天是一美元换一百五十五日币，升值以后呢？一百四十日币，换句话想怎么样？我还欠十五个日币啊，那很麻烦的。而且你要记住，国际吵架都是高杠杆，一定要碰倒仓危机。 因此只要他们确定日币要升值的话，赶快把比特币抛掉，黄金抛掉，美股抛掉，美国国债抛掉干嘛呢？赶快去还日币，你还日币什么结果呢？那就是比特币跌，黄金跌，美股跌，然后呢？ 今天铜呢？也跟着跌，这才对。说给你看个数据哈，去年二零二四年七月三十一号，日本第一次假期， 二十五个基点，当天黄金下跌百分之一点三八，纳斯达克下跌百分之三点四五，比特币一天下跌百分之十六，铜呢，下跌百分之零点二二，各位看到没有？换句话讲，只要日本一加息，日本这种套利货币的特性， 会使得全世界过去借日币去炒这些金融资产的投机客呢？赶快抛资产还日本银行钱。结果是什么呀？全是资产都要跌。那么按照二零二四年七月三十一号的说法， 金铜跌了吗？大涨合理吗？不合理。为什么？我告诉各位，从今年十二月份开始，美国对于金融资产任何一步都是精心策划的结果， 你要记住哦，特朗普刚刚公布了美国国家安全的战略报告，在战略报告里面呢，他很清楚指出，美国要撤退，承认中国是一个崛起的大国，因为三大领域，贸易战、高科技封锁、军事竞争，基本上都败了 他。在这个时刻他所面临的什么？那就是一个强大的中国。那他怎么办呢？整个思维在做改变， 过去日币只是个套利火箭，不一样了，它是构思一个整体的一个金融大战，它要确保美元霸权的稳 定，保证全世界的所有大众物资都是美元定价。所以切记，你记住，他操作所放的有三大反腐。第一，让比特币成为美国的法定货币。从十月八号之后， 不管是比特币也好，以太坊也好，或者 usd 四也好，成为了美国官方认证的正规军，不用再换成美元了，你们就拿比特币以太坊直接购买原油，购买黄金。换句话讲，比特币以太坊这些虚拟会不会正式的纳入传统金融的范畴里？ 你为什么这么做？因为特朗普的观念开始改变，比特币一旦成为官方货币之后，可以拿比特币购买其他大众物质，因此它的价格越低越好， 每个月可以重新来操盘。所以就为了所谓的重新布局啊，必须要确保每年随一旦降息会使得十二月十九号日本加息的效果呢？成倍的放大，美元跟日元的息差变小了，套利空间变窄了，使得比特币价格是最低的。 而且，你们记不记得上个礼拜啊，特朗普给高斯找他打了个电话，我真的，我有点怀疑你了，打电话的目的就是谈论日本加息，美国加息的问题， 希望日本能够配合美国打一场前所未有的金融大战，完成它这个大棋局的策划。第二，撤出黄金，撤出美股。美国最大的黄金 etfgl 在 二十一天里净流出超过二十亿美元， 是近年来最大的一次资金撤离。再看二零二五年十一月底，摩根大通黄金交易部门突然宣布放弃美国，全部搬到新加坡去，随便子，各位知道吗？已经减持黄金了， 希望下午怎么样，黄金能够大跌，你为什么这么做？特朗普政府太希望他暴跌，重新再主会制裁。再看美股，根据德媒报道，美国这种特朗普引发华尔街新轮的抛售高科技股票潮，那么美股市场 美元国债税下跌是不寻常的，很多家的华尔街机构突然发出警告，美股市场可能会出现回调。什么意思啊？他们早就撤除了，撤什么结果？欢迎美股报道， 每个月可以重新来操盘。第三铜呢，我告诉各位，铜就是华尔街一手拉高的，给我们量身定做的陷阱， 铜价涨我们亏，铜价低我们照亏，什么意思啊？我们中国每年消费的经验铜是一千五百万吨，年产呢，只有一百八十万吨，我们作为最大铜消费国，百分之八十以上必然进口。那现在怎么办呢？这么高的价格，我们炼一吨亏一吨，那我们减产算了， 我们说一旦减产，华尔街立刻宣布，哎呀，中国减产了，因为价格涨得更高。你为什么这么做？针对我们中国，所以这我跟你讲啊，特朗普虽然说在 贸易、高科技、军事方面不占优势，但绝对不会放弃美元霸权，绝对不放弃金融战争，从今天开始呢，美国透过日本的套利的这个机会重新洗牌， 把比特币收为美国国有，然后退出黄金，退出股票，干嘛呢？拉抬大手的价格，包括白银，包括这个铜，干嘛打击中股？这各位一定要记住，从今年十二月份开始，金融市场将非常的诡谲，跟过去是不一样的。

大家好，欢迎收听今天的播客。最近金融市场可真是不太平，美联储降息，日本又要加息，这俩货币政策对着干，咱们中国的大众商品市场肯定得受影响，今天就跟大家好好聊聊这个事。 对啊，我最近也特别关注这个。美联储这次降息是今年第三次了吧，听说内部意见还挺分裂的，有支持降更多的，也有反对降的。 没错，美联储十二月十一号宣布降息二十五个基点，联邦基金利率到了百分之三点五到百分之三点七五，这是他们从去年九月开始降息以来的第六次了。有意思的是，这次会议有三张反对票，这可是二零一九年以来第一次 三张反对票，那分歧还挺大的，有人觉得该多降点，有人觉得不该降。对，美联储李氏、斯蒂芬米兰就主张一次性降五十个基点，而康萨斯城联储主席史密德和芝加哥联储主席古尔斯比则倾向维持利率不变。你看这意见差的还挺远。 那市场反应怎么样？美元指数是不是跌了？跌了，美元指数直接跌破九九关口，到了九十八点六，六十年期美债利率也跟着往下走，到了百分之四点一四以下。黄金白银这些贵金属价格涨的厉害，现货白银都涨到六十一点八五美元每盎司，创历史新高了。 白银涨这么多，那黄金呢？黄金也突破了四千两百三十美元每盎司，这主要是因为降息之后实际利率下降，大家都去买黄金避险了。在日本那边呢，他们不是要加息吗？ 对，日本央行虽然十月会议还维持利率在百分之零点五不变，但十二月初，行长直言，河南说要权衡提高政策利率的利弊，市场一下子就慌了，加息预期从百分之二十飙升到百分之九十。 为什么突然要加息了？主要是通胀压力太大。日本核心 cpi 已经连续五十个月超过百分之二的目标了，十月同比涨了百分之二点七，而且企业平均加薪超过百分之五，创了三十四年新高。通胀和薪资增长都推着他们要改变超宽松的政策， 那市场反应肯定很激烈吧？可不是吗，两年期日本国债利率突破百分之一，是二零零八年以来最高的，十年期的也到了百分之一点九，二二零零七年以来新高，日金二二五指数一天就跌了百分之二。 最麻烦的是日元套利交易，就是借日元去买高收益资产，现在面临平仓压力。这个套利交易规模有多大？ 据 b i s 数据，相关头寸大概有一点七万亿美元，短期外部日元贷款就有三千五百亿美元。如果日本真加息，这些钱可能会大规模回流日本，那新型市场可就危险了。那每日这两个政策对着干，冲突点在哪里？ 核心冲突有三个，首先是货币政策周期错位，美联储在降息，日本要结束超宽松，这是一九九五年以来少见的背离。然后是利差重购，美日利差从去年的三点五个百分点收窄到现在的二点七五个百分点，套息交易成本上升了。 最后是汇率波动加大，跌到十二月的一百五十一点八二，波动率也创了新高。 这些冲突对大宗商品市场影响肯定不小吧，对手当其冲的就是美元计价的商品。除了黄金，白银涨，能源市场也有变化。高盛把二零二五年十二月布伦特原油价格预测下调到六十二美元每桶，比之前降了四美元。 为什么下调？主要是担心美国经济衰退。高盛把美国 gdp 增长预期降到百分之零点五，衰退概率升到百分之四十五。原油需求增长预期也从六十万桶每日调到三十万桶每日，需求少了，价格自然就下来。那工业品和农产品呢？ 工业品这边，国内制造业 pmi、 原材料购进价格指数在回落，焦煤、焦炭这些黑色系商品一直在降价，说明终端需求不行，成本传不下去。 农产品就不一样了，十二月第一周，全国十九种蔬菜均价五点三三元每公斤，环比涨百分之二点一，同比涨百分之三十点六。菜花涨的最多，环比百分之十六。鸡蛋也涨了百分之一点二，但猪肉同比降了百分之二十四点四。农产品怎么差别这么大？ 主要是季节性因素和供给端的问题，比如蔬菜冬天产量少，运输成本也高。猪肉可能是因为之前产量过剩，现在价格还没起来。那国内期限市场联动怎么样？ 期货市场上，贵金属和国际价格联动性增强，黄金期货主力合约跟涨到四千两百二十元每克，积差在负十元每克以内。 原油期货受国际油价拖累，跌到五百八十元每桶，生水还扩大到十五元每桶。现货市场上，蔬菜价格同比涨百分之三十点六，比期货涨的多，这是因为物流成本和区域供需失衡，额外推高了现货价格。那国内经济基本面怎么样？能扛住这些冲击吗？ 四季度 gdp 同比增长百分之五点一，还不错。物业生产指数增长百分之五点一，快于工业增值的百分之五点八，不对，等一下，工业增值是百分之五点八，哦，对，物业是百分之五点一，工业更快一点，不过整体经济结构在优化。 物价方面，十二月 cpi 同比涨百分之零点一，核心 cpi 涨百分之零点四，通胀压力不大， ppi 同比降百分之二点七，工业品还在通缩， pmi 数据还行，制造业 pmi 百分之五十点一，维持扩张， 新订单指数连续三个月在融湖线上，非制造业商务活动指数百分之五十二点二。建筑业景气度创二零一八年以来新高。那市场情绪呢？大家是乐观还是悲观？ 北向资金在政策公布当中，净流出 a 股二十三亿元，主要卖消费板块，但贵金属 etf 持仓增加了十二吨，说明避险情绪在升温。 comax 黄金非商业净多头到了三十二万手，二零二零年以来新高。杠杆资金都在赌政策宽松， 那我们该怎么应对这些风险？首先要防范汇率风险，日元升值可能让出口企业汇兑损失增加，持有美元负债的企业要多做外汇对冲。然后是流动性风险， 日元套利平仓可能引发新兴市场资金外流，高估值资产要小心回调。还有商品价格波动，原油可能跌到四十美元每桶，能源进口企业可以买看碟齐全对冲，那有没有什么机会？ 机会也有，贵金属在实际利率下行周期里有配置价值，可以增持。食物和衍生品。农产品方面，蔬菜价格季节性上涨，生鲜供应链企业和相关期货合约可能有机会。还有政策收益板块，比如基建投资加速，建材需求会改善，水泥、钢铁这些周期品可能会好。 今天聊了这么多，感觉对这个问题有了更清晰的认识。是啊，每日货币政策冲突确实会影响大众商品市场，但国内经济基本面还算稳健，只要做好风险防范，还是能抓住一些机会的。好的，今天的播课就到这里，感谢大家收听，咱们下期再见。

老师，美丽国降息了，日本却加息了，他们为什么要这么操作呢？对我们有什么影响吗？二零二六年会大放水吗？我们的资产配置又该如何调整呢？你这个问题非常睿智，涉及到了三个问题。 第一，日本为什么要加息？因为长期以来日本利率是最低的，所以他就变成了全球资本。从日本利润是最低的，所以他就变成了全球资本。从日本五大综合商社的钱 也是取之于日本，用之于日本，收割的却是美元。那么啊，美利国降息，日本加息是一个特殊的问题。美利国现在降息是由于在前一个阶段， 美利国是在加息，后来开启了降息，然后又中断了，所以美联储降息等于是把前期中断的降息趋势 延续下去，明年还会继续降息。所以不要把日本的加息和美丽国的降息当做是一个问题。但是两个问题同时给我们带来了一个挑战，那就是美丽国降息 会导致前期流入美国的资金外流，流向全球其他市场，其中最有吸引力的 是深圳隔壁的那个市场。那么日本加习同样也会导致日本作为廉价资金的提供者的地位有所减弱。 所以把这两个问题再连到中国，从而有可能提升中国资金市场相对低价的竞争优势。