光迅科技1.6T光模块供货给谷歌吗

腾讯、华为、阿里三大巨头深度绑定的十二家顶级供应商，其中多家同时也服务于苹果、谷歌、英伟达。一、浪潮信息。二、中科曙光。三、华清技术。 四、数据港。五、奥菲数据。六、亚康股份。七、光讯科技。八、锐捷网络。九中继续创。十、拓维信息。十一、英维克。十二、高栏股份。

今天咱们来聊一聊二零二六年这个八百 g 和一点六 t 光模块市场的扩产计划，以及市场的供需关系到底是一些什么样的情况？包括这个光模块的价格到底是怎么变化的？还有在这个谷歌的 ocs 这种新型的组网架构下， 光模块的用量到底有什么样的新的趋势，以及各个厂商在技术路线上面的一些博弈。没错没错，这个确实是最近行业里面非常关注的一个话题， 那我们就开始吧。咱们先来看看第一个问题，就是这个菲尼萨在光模块的产能和需求这一块现在是什么情况？目前的话，菲尼萨它的这个八百 g 的 光模块的月产量是在五十到六十万只左右，而且它主要的精力都放在八百 g 上面， 这个四百 g 其实已经基本上都外斜出去了。那菲尼萨在二零二六年有什么破产计划吗？二零二六年的话，如果说他在马来西亚的破产能够顺利的提升到每个月三百万只的话，那他的全年的产量是可以冲击到八百万只的。嗯， 但是他现在的破产还是遇到了一些阻力的，他的这个团队也是从无锡过去帮忙的，嗯，所以他的这个破产的压力还是挺大的。确实， 那他们在一点六 t 这个新产品上面进展怎么样？一点六 t 的 话，他现在每个月就只有几万只的这样的一个小批量的出货。嗯，那他二零二六年的规划是会做到一百五十万到两百万只的这样的一个年产量。 客户的话主要就是英伟达和谷歌，谷歌的话他是每个月可能会拿七万到八万只，全年的话就是差不多八十多万只的这样的一个水平。明白了， 那我们再来说说二零二六年这个一点六 t 的 光模块的出货量到底会受到什么东西的限制？其实二零二六年的话，一点六 t 主要还是受限于生产的供给， 客户的需求是完全不缺的。嗯，对，整个市场可能大家觉得能出一千万之左右，那续创可能就占了五六百万，然后菲尼萨可能有个一两百万，剩下的才是新一胜以及其他一些场上来分。 哦，看来大家手里的订单都挺多的，就是大家都拿不到足够的货，是吗？就是客户端其实预期都很高，但是真正能拿到的货是很有限的。像二零二五年整个市场可能就出一百多万只， 然后即使是龙头厂商，他的出货也是很有限的。那到底是什么原因导致这个产能一直就上不去呢？从二零二五年六月份开始，整个产业链就开始扩展。嗯，但是一直到年底，其实都没有办法满足客户的需求，这个在以前是很少见的，就是需求持续的飙升， 然后你就只能不断的去扩，但是你的厂房设备、人员都是有限的，你即使租到了新的厂房，你要装修，要调试设备，这个都是需要时间的，所以整个扩产的周期就会被拉长。嗯，可能光设备全部都到位，就要一年左右， 所以现在大家就是谁都吃不下全部的订单，大家只能说能做多少算多少，然后剩下的就往后推。原来是这样，那如果说市场需求一直这么疯涨下去，这些厂商能一直跟得上吗？现在的需求已经是翻了三四倍了，对，这种增速是非常夸张的。 对那任何一家公司他都没有办法说自己单独把这些需求都消化掉，所以大家只能是尽力而为，那订单做不完的就只能往后推。但是一旦这个市场饱和了之后， 这种调整也是会非常剧烈的。剧烈的意思是不？就是说有可能今年这家公司还业绩暴涨，明年后年就急转之下？是的是的，因为行业就是这样，如果说你需求一下子上的太快，然后你扩展也扩的太快，那等到市场饱和的那一天， 大家就是会面临一个非常大的调整压力。对，所以这也是为什么现在整个产业链大家都很警惕。既然说到市场需求，那咱们来具体说一下客户的需求以及市场的预测到底有多大的水分。嗯，因为现在很多人都在问说这些客户，他们给出的这么激进的需求的指引， 到底有多少是真实的，有多少是为了强产能而虚高的？在砌建这个环节，你会发现客户他虽然下了很大的预测，很大的订单，但其实他们很多都是在有意的放大这个需求， 因为你只有把产能提前锁死，你才能在后面的市场竞争当中占据一个有利的位置。对，比如说像一点六 t 这个光模块，你可能英伟达它对外宣称的是需要一千万只， 但是到了期间这一层可能就会变成两千万只。这么说来的话，市场数据是不是被大大高估了？没错，就是大家一看到说哎呀好像缺货了，就开始恐慌性的下单，然后把这个需求越拉越高，所以很多市场的规模的测算都是基于这个翻倍之后的数据来算的。 那比如说像 eml 芯片这种关键的器械，它的需求看上去也会被放大，但是其实真正的产能并没有这么多对，比如说谷歌明年可能总共就需要一千万只光模块， 那其中可能有六七百万只，是八百 g 的， 然后三四百万只是一点六 t 的。 说到光模块，那咱们下面就来具体说说各大厂商的产能布局。 除了刚才提到的那些，其他主要厂商在八百 g 和一点六 t 这两个方面的产能是怎么规划的。新一胜他在二零二六年的规划是八百 g 做到八九百万只，然后续创的话就更大了，续创可能八百 g 做到一千四百万到一千五百万只，然后一点六 t 是 做到六七百万只。了解了， 那这些一线大厂他们在产能分配上面有什么新的变化吗？像新易胜，他现在八百只也是做到了六七百万只，然后他明年还会继续扩，但是他的重心会慢慢的往一点六 t 去转。哦，那其他的国内的厂商，比如说均衡 联特、讯特这些，他们现在其实也是非常忙的，因为这些一线大厂把他们的四百 g 以下的一些订单都外包给他们做了，所以他们就可以专心的做高速的产品。那这种情况是不是会让行业里面的分化越来越明显？是的，就是一线大厂他的订单都已经排不过来了， 然后二线的厂商他可能就是只能帮着做一些低速的代工，那这个行业的差距就会越来越大，有的厂商他可能就是直接就差了一代或者两代的技术。能不能这么理解？就是不同的厂商现在面临的问题完全不一样。确实是这样，就比如说像旭创 新、易盛还有 cohereant， 他 们都是属于那种订单太多做不过来的。然后像剑桥和索尔斯，他们就是属于那种希望客户能够多给他们下一点订单的，所以他们的处境是完全反过来的。明白了， 那洛曼特还有索尔斯他们在这个八百 g 和一点六 t 上面能源规划分别是多少呢？呃，洛曼特呢？他二零二六年的这个八百 g 的 能源也就是在一百多万只，每个月可能就是八万到十万只的水平，然后他现在是在东莞长安有两栋楼在做生产，那他也打算说后面把一部分能源迁到泰国去。 至于索尔斯的话，他可能二零二六年能够做到三百万支的八百支光模块，但是实际的出货我们估计也就是在两百万支左右。哦哦，那 limit 他 在一点六 t 上面的推进速度怎么样？他现在一点六 t 主要还是做归光的方案，然后二零二六年的话也就是能做到三五十万支的这样的一个水平， 那他预计是到后年可能会做到一百二十万支左右。然后另外的话就是 c i g 和索尔斯，他们两个加起来的话， 八百 g 的 产能也是差不多在这个水平好的。那其他的一些厂商，比如说华工、光迅、联特这些，他们在八百 g 市场里面会有多大的作为呢？这些厂商的话，他们其实也在积极的布局进入北美，但是他们可能份额不会太大，因为北美客户还是会有一些顾虑嘛。 那另外的话就是说国内的市场的话，其实八百 g 可能也就是在几十万 g 的 水平，不会超过一百万， 然后真正放量可能要等到后年。咱们再来讲讲光模块的价格趋势。嗯，现在这个八百 g 和一点六 t 这两个主流的光模块的价格区间分别是多少？八百 g 的 话，嗯，现在是分长距和短距嘛，长距的那个 fr 是 在四百二十到四百五十美金这样的一个区间， 然后短距的那个 dr 是 在三百六十到三百八十美金这样的一个区间。对，那一点六 t 的 话，现在是在一千三百到一千五百美金这样的一个区间，嗯， 很少会见到有低于一千一百美金的。那这两个产品二零二六年价格会怎么变呢？八百 g 的 话，它的价格应该还是会继续的往下走，然后一点六 t 的 话，因为现在价格还比较坚挺，所以大家都在拼命的上产能， 那等到后面供给上来之后的话，它的价格应该也是会慢慢的松动，但是整体的降幅应该不会像八百 g 这么大。八百 g 现在这个价格已经挺低了，为什么它还会继续往下降呢？因为一般来讲的话，光模块它到了零点五美金美 g 的 时候，它就差不多要更新换代了。 那现在八百 g 的 fr 还是在四百多美金嘛？那等到它降到三百八十美金的时候，它就会正式的进入到这个下行的通道。 那其实你看现在两百 g 和四百 g 都已经跌到了一百多美金了，所以他就是这样一代一代的往下降的。那一点六 t 未来两年会降到什么水平呢？一点六 t 可能会从现在的一千三百美金左右降到一千一百美金，甚至更低到八九百美金， 那他也会慢慢的进入到这个换代的阶段。然后另外的话就是说，呃， dr 的 价格本身就会比 fr 要更低一些。 我有个疑问啊，就是说现在这个硅光和 eml 这两种方案在不同速率的光模块里面，他们的占比会怎么变化？目前来看的话，八百 g 的 光模块里面硅光大概占了百分之四十到四十五， 然后一点六 t 里面的话，硅光的占比就会提升到百分之六十左右，所以硅光的渗透率提升还是很快的。对，那 eml 这边会不会有什么供应紧张的情况？ 呃，二零零 g 的 eml 芯片其实是非常紧张的，现在英伟达和亚马逊他们都在帮着他们的供应商去抢这个二零零 g 的 eml 芯片的性能。说到这个光模块的应用啊， 那谷歌的这个 ocs 组网架构到底是怎么回事？它到底用了多少光模块？谷歌它用的是这个叫做三 d tpu 芯片，嗯，比如说它的 v 四这个版本，它是一共有四千零九十六个 tpu 芯片， 然后呢分布在六十四个机柜里面，接着它是用了六千一百四十四根光纤连接了四十八台 ocs， 那 每一台 ocs 它是有一百二十八个端口， 然后可以连接大约八十六个 tpu 芯片，听起来光模块的用量非常夸张啊。对，因为每一个端口的两岸都需要光模块，所以一台 ocs 就 需要二百五十六个光模块， 那它的这个光模块对 tpu 芯片的比例差不多就是一比三，就是非常非常密集的一个连接。如果说光模块的速率提升到了八百 g 甚至一点六 t， 那 这个比例会不会发生变化？ 其实这个一比三的比例是不会变的，就是不管是 v 四用了四百 g， 还是说 v 六 v 七里面混用的八百 g 和一点六 t， 这个比例始终都是不变的。因为 ocs 它只是做一个光交换，它是跟你这个光模块的速率是没有关系的， 它不像电的交换机，它是要跟速率匹配的，所以说这个 o c s 的 架构其实非常的灵活。没错没错，然后谷歌它的这个 v 七就更夸张了，它是有九千二百一十六个 t p u 芯片，然后分布在一百四十四个机柜里面， 也是用同样的这种方式连接，就是每个机柜里面有六十四颗 tpu， 然后通过四十八台 ocs 组成一个非常庞大的三维的 torres 网络，这个在谷歌发表的论文里面都有详细的讲解。好的，今天我们聊了这个光模块市场的最新的产物的博弈， 价格的走势，然后也聊了这个谷歌的 ocs 这个新的架构带来的一些新的需求，可以说整个行业真的是机遇和挑战并存。嗯，行，那今天就聊到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。