下周英伟达大会对南都电源有影响吗

通速并购、 ai 并购重购效率新高度。南都店员于二零二五年十二月十一日公告控股股东筹划控制权变更，十二日起停牌。 截至十二月十四日，该交易尚未敲定核心细节，但结合公司股权结构与行业情况，其买家、卖家及交易相关核心信息可梳理分析如下，一、 卖家情况卖家是杭州南都店员，上海南都集团、上海亦都实业，这三家公司其实际控制人为周庆志。 目前，周庆志通过这三家公司合计控制南都店员百分之十点五二的股权，且公司第一大股东持股比例不足百分之九，股权结构较为分散。此次筹划控制权转让背后或与南都店员业绩成压有关，公司二零二四年亏损十四九十七亿元， 二零二五年上半年仍净亏超两亿元，再升迁业务更是拖累业绩，转让控制权或为公司聚焦离店与储能主业，缓解财务压力铺路。二、买家情况 目前交易对手尚未正式确定，但现任公司董事长兼总经理朱宝义是最具可能性的接盘方。朱宝义当前是南都店员第二大股东，持股约百分之六点二六， 其与弟弟朱宝德作为一致行动人，合计持股达到六百分之九十六。他是华博科技创始人，二零一七年将华博科技百分之四十九股权卖给南都店员，以此获得现金与南都店员股份。 二零二三年二月还通过大宗交易受让周庆志控制的部分股权，当时持股增至约六百分之九，并称为实控人。从财务实力来看，其身家超五十亿元，持有的南都电源股份市值约十亿元， 还可通过股权制押、银行授信等多种渠道融资，完全具备承接控制权的资金能力。此外，他熟悉公司业务，对再生签板块整合有独特优势，这些都让他成为接盘的优选，不过也不排除引入其他战略投资者的可能性。三、交易方案 该控制权转让目前仍处于筹划阶段，尚未签署正式协议，交易价格、转让、股权比例等核心条款均未确定。 结合市场估算，若按百分之十点五二的股权、二十元每股的价格计算，此次交易金额约为十八九亿元。同时，值得注意的是，南都店员在推进控制权变更的同时，还在同步推进再生签板块股权出售。 这一组合操作大概率是新控制权落地后的配套动作，目的是帮助公司剥离亏损业务，更好地聚焦离店与储能主业。另外，此次股票预计停牌不超两个交易日，后续需等待公司公告解锁交易的更多细节。

下周驱电大会啊，有几个方向咱可以看看持续性，如果龙头继续超预期的话，我觉得指数是可以看的，就算这波咱没跟上啊，明年依然会有趋势。我现在的逻辑啊，不太理解的直接看视频。最后的总结， 第一个方向呢，就是机位外电源的技术升级，也就是 h v d c t 带 ups， 也就是高压直流替换交流。目前英伟达的 ups 占比到达了百分之八十五， hvdc 只有百分之十五，所以英伟达给了个预期，他们计划两年内啊， hvdc 占比提升到百分之八十。而实现 hvdc 的 最佳方式就是 sst， 也就是固态变压器，所以它对应的这个有这种技术的公司，是我们重点关注的对象， 未来两年会大量推广，从效率、智能化上都会有一个质的飞跃。现在呢，咱们还用的是降压加整流的方式呢，所以最好一步到位，直接上 s s t。 不 过在周五盘中啊，已经有体现了，别追高，但是不可能就这一波啊，也可以看指数，也可以看明年的第二波。 第二个方向呢，就是适配 s s t 的 高压直流元气键断路器和 ats 开关，在周五已经涨上天了，但是高压电容功率模块和磁原件刚刚有异动， 这都是轮动啊。机构呢，肯定是最先炒作最有确定性的，然后慢慢发散，最后再配合小作文，把整个产业链都炒一遍， 不了解的咱们就可以盯指数，这是两个方向。我通俗总结一下，缺电呢，就要引进新技术，所以说做固态变压器的公司，高端直流源机电的公司都会受益。咱们市场里面其实做光伏啊，储能呀，逆变器这些公司稍微搞一搞都具备这个能力，所以说电网设备指数、 新能源指数、储能电池指数都可以关注，这也是周五光伏风电都有资金流入的原因，尤其是啊，明年反内卷也是主题。所以我觉得新能源储能指数可能更有性价比，他两边都能靠上 啊，就是涨的可能不会多，但是如果你会做 t 的 话，稍微做一做，那这个就收益很可观了，一年下来三四十个点我觉得都有可能，适合心态很稳并且躺平的朋友，喜欢的点点关注啊，希望能帮到你。

听众朋友们大家好，欢迎收听本期深度分析播课。今天我们聚焦的是十二月十一日股价大涨并宣布筹化控制权变更的南都店员股票代码三零零零六八。 我们将从公司基本面、股价大涨原因、控制权变更影响主力与油资参与情况以及未来增长机会等方面进行深度剖析，为大家呈现这支储能概念股的投资价值。 好的，那我们先从公司基本面开始分析吧。南都电源是国内储能领域的资深企业，长期专注于储能技术产品的开发与应用， 面向新型电力、储能、通信和数据中心、储能和民用储能领域提供以锂电为主的产品系统集成及服务，并以打通从锂电池制造、系统集成、运营服务到锂资源回收的全产业链，形成了围绕储能业务的一体化布局。 嗯，这个业务布局看起来挺全面的。那公司最近的业绩表现怎么样呢？二零二五年前三季度的数据有出来吗？ 有的，二零二五年前三季度公司实现营业收入五十九点一一亿元，同比下降百分之二十四点八零。规模净利润亏损二点二亿元，上年同期盈利二点四七亿元，上年同期盈利四千两百四十三点零四万元。 营收下降主要原因是公司战略调整，再生签板块主动减产，该业务营收同比减少约二十亿元。不过，公司自第二季度开始以实现经营性扭亏为营，第二季度盈利三千三百八十五点三八万元，第三季度盈利一千两百一十七点一八万元，显示出转型成效。 那主营业务的构成有没有什么变化？锂离子电池是不是已经成为第一大收入来源了？是的，公司主营业务构成中，锂离子电池产品占比百分之五十点八三，首次成为第一大收入来源。铅蓄电池产品占比百分之二十一点四九，再生铅产品占比百分之十九点三五， 锂电池材料占比百分之八点三三。值得注意的是，公司海外电池产品毛利率达百分之八点九二，显著高于国内市场。 产能方面呢？公司目前的产能情况如何？有没有新的产能规划？在产能方面，南都电源现有锂电电芯能十千兆瓦时，新型电力储能集成产能十千兆瓦时，华拓二七四千兆瓦时，锂电池电芯产能和扬州十千兆瓦时集成产线建设正在推进中。 截至三季度末，公司在手未发货订单达八十九亿元，其中大储订单五十五亿元，国内四十亿元，海外十五亿元，数据中心里店订单十六点七亿元，且均为海外订单，为未来增长提供了有力支撑。 了解了公司的基本面，那十二月十一日，公司股价大涨百分之八点六九，收盘价十八点三八元，成交额二十三点五五亿元，换手率百分之十四点七八，总市值一百六十五点一二亿元。早盘股价一度涨超百分之十四，市场反应非常热烈。 你觉得这次大涨的主要原因是什么呢？这次大涨主要有几个方面的原因，首先是控制权变更，预期 十二月十一日晚间，公司公告称，控股股东杭州南都电源有限公司、上海亦都实业有限公司、上海南都集团有限公司正在谋划控制权变更及再生签板块股权出售示意，公司股票自十二月十二日起停牌，预计停牌时间不超过两个交易日。 这一消息引发市场对公司战略转型和资源整合的主要催化剂。除了控制权变更，储能业务的增长是不是也是一个重要的推动因素？ 是的，公司在储能领域的布局逐步见效，特别是在数据中心储能和海外市场取得突破。二零二五年，公司数据中心储能订单较二零二四年增长超十倍，预计二零二六年还将在二零二五年的基础上再翻倍。 公司连续中标美国万国数据等多个高压锂电数据中心项目，现有数据中心的锂电产量一点五千兆瓦时，计划二零二六年扩产至二点五千兆瓦时，已满足快速增长的市场需求。 技术和政策方面有没有什么利好？有的，南都电源在技术创新方面持续投入半固态电池技术，已中标全球首个几瓦石级商业化项目二点八千兆瓦时全固态电池能量密度达三百五十瓦时每千克，技术实力得到认可。 同时，国家能源局等部门发布的新型储能规模化建设行动方案二零二五到二零二七年提出，预计三年内全国新增新型储能装机容量超过一亿千瓦，二零二七年底达到一点八亿千瓦以上，为公司所处行业提供了良好的政策环境。 那控制权变更具体会对公司产生哪些影响呢？此次控制权变更及再生签板块股权出售是公司战略转型的重要决策，可能带来多方面影响。 首先是战略聚焦与资源优化，新的控股股东可能会带来新的管理团队与战略方向，进一步聚焦储能主业，加速剥离低毛利的再生迁业务。公司已明确表示将不再新增迁电相关能源，未来将更加聚焦于锂电和新能源储能产业的扩展， 这有助于公司优化资源配置，提升整体盈利能力。财务结构方面会不会有改善？ 是的，出售再生签板块股权有望回笼资金，缓解公司的财务压力。截至三季度末，公司资产负债率高达百分之七十九点零一，有息负债约八十七亿元，货币资金十八点六四亿元，存在一定的流动性压力。 通过股权出售和可能的资产注入公司有望改善财务结构，降低偿债风险。管理层面呢？ 新控股股东的入主可能带来先进的管理经验和运营模式，提升公司治理水平，特别是在海外市场拓展、技术研发和成本控制方面，新的管理团队有望为公司带来新的活力。 不过，投资者也需注意，控制权变更事项尚存在不确定性，各方尚未签署相关协议，具体交易方案仍在论政与磋商中，投资者应关注后续公告，理性看待此次控制权变更可能带来的影响。 那在资金层面，十二月十一日的资金流向是怎样的？主力和油资的参与情况如何？十二月十一日的资金流向显示，南都店员主力资金净流出一点四七亿元，占总成交额百分之十五点八一。 油资资金净流入六千八百三十七点九八万元，占总成交额百分之七点三三。散户资金净流入七千九百一十一点二一万元，占总成交额百分之八点四八， 这表明在利好消息刺激下，部分主力资金选择获利了结，而油资和散户资金则积极入场，市场交投活跃。 股东结构方面有没有什么新的变化？从股东结构来看，三季度末公司前十大流通股东中，前海开源公用事业行业股票型证券投资基金和华商信用增强证券型证券投资基金。新晋显示机构对公司转型前景的关注。 股东总户数十一点五零万户，较上半年末下降百分之六点零二，沪均持股市值增加至十六点零九万元，筹码集中度有所提升。 分析完资金面，我们再来看看公司未来的增长机会，你觉得哪些方面可能成为公司未来的增长点？ 首先是储能行业本身的高景气度，随着全球能源转型加速，储能行业迎来快速发展期。国家能源局预计，二零二五到二零二七年，全国新增新型储能装机容量超过一亿千瓦，二零二七年底达到一点八亿千瓦以上，带动项目直接投资约两千五百亿元。 南都电源作为行业资深企业，有望充分受益于行业增长。数据中心储能市场是不是增长很快？ 是的，数据中心储能市场正在爆发， ai 算力需求的快速增长推动数据中心储能需求激增。公司数据中心储能订单二零二五年较二零二四年增长超十倍，预计二零二六年还将翻倍。 公司已成为北美头部数据中心客户的合格供应商，八百伏高压锂电系统适配高算力数据中心需求，技术优势明显， 技术突破和产品升级也是公司的一大看点吧。没错，公司在固态电池领域的布局领先，半固态电池已中标全球首个几瓦十级商业化项目，全固态电池能量密度达三百五十瓦时每千克。技术优势有望转化为市场竞争力，提升产品毛利率水平。 海外市场拓展呢？公司在海外市场有没有新的进展？公司海外业务表现亮眼，海外电池产品毛利率达百分之二十八点九二，显著高于国内。随着海外储能市场需求增长，公司在澳洲、欧洲、英国等市场的订单有望持续增加，成为业绩增长的重要驱动力。 当然，投资有风险，我们在分析公司投资价值的同时，也必须提醒投资者注意潜在的风险难度。电源目前面临哪些主要的风险呢？ 尽管公司转型潜检号，但投资者仍需注意以下风险，首先是控制权变更不确定性风险，相关事项尚在谋划中，具体方案未确定。其次是财务风险，公司资产负债率较高，有序，负债规模较大。 第三是行业竞争，家具风险，储能行业竞争日以激烈。第四是技术迭代风险，固态电池等新技术的商业化进程可能不及预期。第五是订单执行风险，海外项目验收周期较长，可能影响业绩释放节奏。 最后，我们一定要强调风险提示，理财有风险，投资需谨慎。 hz k 二一六八制作，本内容不作为投资间隙，感谢大家的收听，我们下期再见！

你好，今天我们来聊一个特别有意思的话题，你知道吗？有时候，一个看起来普普通通的闭门会议，背后却可能隐藏着一个能撼动整个行业的巨大秘密。 没错，今天我们就来揭开人工智能热潮背后那个看不见摸不着，但又极其耗电的隐形世界。 哎，问题的关键就在这，你想想看，一家公司开个内部会，这不是很正常吗？对吧？一般根本不会有人在意的，但是这次不一样，主角是英维达，他这个会啊，就像往平静的湖里扔了块巨石，一下子就炸开了锅。 这背后到底藏着什么玄机呢？你敢信吗？营伟达都还没开会呢，他就只是发了个通知说，哎，我们准备跟几个伙伴聊聊数据中心电力短缺的问题，结果市场就直接封了。 你看这张图，这些做电网设备、散热技术，甚至是固态变压器的公司，很多我们平时可能听都没听说过，股价蹭蹭蹭的就集体涨停了。哇，一个会域通知而已，威力竟然这么大！ 好了，那咱们就来深入扒一扒这第一部分，英伟达冲击坡。说白了，市场这么激动，其实是发出了一颗信号弹，他告诉所有人，一个巨大无比的，被我们忽略了很久的问题，现在终于浮出水面了。 没错，就是这么回事。 ai 和算力这些年就像一头狂奔的猛兽，势不可挡。但现在，它好像一头撞上了一堵看不见的墙。这堵墙是什么呢？就是我们电网的物理极限。 所以你看，市场的狂热，根本不是因为什么新产品、新芯片，而是因为大家突然都明白了， ai 的 发展速度已经快到我们电力系统跟不上了，算力想无限扩张，可电就那么多，这下麻烦了。 所以啊，这就引出了我们今天分析的核心第二部分，我们就来聊聊人工智能内看不见的基客。这背后啊，其实就是 ai 的 巨大胃口和我们现有基础设施能力之间的一场硬碰硬的冲突。 你看这个对比图，一下子就清楚了，以前的那些数据中心嘛，用电还算斯文，比较稳定，可以预测。 但 ai 数据中心那可完全是另一个物种，它们就像一个永远都不知道饱的巨兽，一天二十四小时都在疯狂吞食电力，对电网造成的压力是瞬间的巨大的。 而且它还特别怕热，得用上非常复杂的立体冷却系统给它降温，这又是一大笔电费。 那这个问题到底有多严重呢？这么说吧，有一个数字真的有点吓人，给 ai 数据中心配套的电力设施，比如变电站、电缆这些东西花的钱可能比买那些昂贵的 ai 芯片本身还要贵，甚至是它的两倍。 这就尴尬了，我们买得起最顶级的发动机，结果发现可能加不起油。而且你以为这就完了吗？ 还没呢，我们现在全球的电力系统正在经历一个非常头疼的双转型挑战。这就像什么呢？就是你一边在努力地把家里那些时有时无的太阳能、风能、电力整合进电网，这本身就已经很难了。 结果另一边儿， ai 数据中心这种超级用电大户突然冒出来说，哎，我这要加 z， 而且用电量是你们的好多倍。你想想，一边是供应不稳定，一边是需求暴市性增长，这系统不就快被承包了吗？ 好呢，这种压力会带来什么后果呢？咱们进入第三部分，看看这个已经被压的喘不过气的系统会发生什么。可以说，这场关于电力的争夺战，已经悄悄地在社会、经济甚至是政治层面掀起了巨大的波澜。 这个影响可不是单方面的，他是全方位的，像联谊一样扩散开来。你看，从政治上讲，哪个国家的数据中心能拿到足够的电，就意味着掌握了未来的战略高地。 从京剧上讲，以后我们用云服务，可能最贵的不是算力，而是电费。社会层面呢，更直接， 数据中心会不会跟我们普通老百姓抢电，这个矛盾可能会越来越突出。甚至在国际上，英伟达这一个动作就让全世界开始重新思考，科技的供应链到底应该怎么布局。 所以你看，这就变成了一场特别有意思的拉锯战。一边呢，是英伟达这些科技巨头拼了命的往前推，喊着快给我电，给我方案。 另一边呢，是现实的巨大阻力，建一个电网你知道要多长吗？五年、十年都是很正常的，而且投资巨大，还要面对各种环保法规、土地纠纷。一边是急先锋，一边是慢功夫，这不就僵持住了吗？ 那聊了这么多问题，未来到底会怎么样呢？咱们来看看接下来的路要怎么走。第四部分，我们来展望一下，未来一到五年，我们的电气化未来可能会是什么样子的？ 基本上有这么三种可能性摆在面前。第一种比较理想，就是技术大爆发，新的散热和电网技术出来，让 ai 能平稳发展，这个可能性呢中等。 第三种比较悲观，就是因为电价太贵，政策限制太多， ai 产业的发展速度被拖慢了，这个可能性比较低。那么可能性最高的是哪种呢？就是第二种， 短期内大家都会过得很难受，电力短缺会实实在在的发生，导致数据中心的建设放缓，甚至有些公司不得不把数据中心搬到电力赋予的地方去。 所以这儿最关键的一点咱们得明白，未来决定 ai 发展的可能不再是哪个算法更牛，哪个模型更强，而是哪里有电。对， 就这么简单，以后 ai 发展的速度和地点，都将有电力这个最基础的资源说了算，哪里有充足稳定还便宜的点，哪里就会成为 ai 时代的下一个硅谷。 好，说了这么多，咱们来聊点最实在的第五部分，真正的底线 这事啊，说到底，对国家、对公司，还有对我们每个普通人到底意味着什么？你可别觉得这事离我们很远啊，其实它会影响到我们每一个人。对国家来说，能源战略和算力战略必须得绑在一起考虑了，这是国家安全问题， 对公司来说简直是冰火两重天。运营数据中心的公司订单接到手软，做梦都要笑醒了。 那对我们普通人呢，也很直接，我们每天用的各种云服务，我们买的手机电脑，未来都可能会因为这电费问题而变得更贵。 不过呢，关于这件事，很多媒体报道其实都忽略了一些关键的地方，咱们得把这几个盲点看清楚。 第一，这根本不是什么一夜之间爆发的危机，它是一个长期的需要慢慢解决的基础设施挑战。 第二，也别指望有什么灵丹妙药能一下子解决所有问题，不可能的，他需要从发电、输电到散热，一整套系统性的升级。 最后，也是最重要的，别被股市的狂欢冲昏了头脑，股价涨得再高也变不成现实的变电站和电缆那些东西是需要工程师花好几年时间一砖一瓦建起来的。 最后啊，有句话说的特别到位，我觉得他点出了问题的本质。你看啊，表面上这好像是科技公司之间的技术竞争、资本竞争， 但往深了看，他其实是一块试金石，考验的是一个国家到底能不能在能源、国家安全和产业发展这几个关键问题之间找到那个最艰难的平衡点，做出最明智的战略选择。 所以，最后啊，这个问题就留给大家一起思考了。我们眼前的这股人工智人热潮，它究竟是一场能带领我们进入星际园的技术革面呢？ 还是说它会因为能源这个最基础的限制，反而变成一个拖慢我们经济发展的隐藏的沉重枷锁？你这么看呢？

十二月十一日，南都店员公告称，公司于近日收到公司控股股东杭州南都电源有限公司、上海亦都实业有限公司、上海南都集团有限公司通知，霍希奇正在谋划控制权变更、促进再生千板块股权出售的相关事宜。 目前各方尚未签署相关协议，你就具体交易方案、协议等相关事项进行论证和磋商，具体情况以各方签订的相关协议为准。经申请，公司股票自二零二五年十二月十二日开始起停牌，预计停牌时间不超过两个交易日。

突发消息，储能老牌企业难度电源发布公告说正在谋划控制权变更，可能公司老板要换人。难度电源很多老朋友都知道啊，说是国内储能领域的早期玩家，业务覆盖全球新型电力、储能、 数据中心、储能这些热门的赛道。但是就是这样一家老牌企业，近两年日子却不好过，亏了不少资金，压力也不小， 这次突然筹化议组和出售资产，很可能在巨大的经营和债务压力上不得不寻求变局。到底是谁会来接盘呢？一家老牌的土能企业的命运转折是断腕求生，还是现在开始？我们继续关注关注和点亮关注！

南都电源筹化公司控制权变更事项股票停牌财联社十二月十一日电南都电源三零零零六八 sd 公告称，公司于近日收到公司控股股东杭州南都电源有限公司、 上海亦都实业有限公司、上海南都集团有限公司通知，霍希奇正在筹化控制权变更促进再生铅板块股权出售的相关事一。目前各方尚未签署相关协议， 你就具体交易方案、协议等相关事项进行论证和磋商，具体情况以各方签订的相关协议为准。经申请，公司股票自二零二五年十二月十二日开始起停牌，预计停牌时间不超过两个交易日。

中国缺芯，美国缺电，美国 ai 数据中心主电源占比中百分之八十为网电，约百分之二十为燃气轮机。网电里面百分之四十一为燃气轮机，所以直接加间接燃气轮机占比百分之五十二。和美国燃气轮机企业有深度合作的主要包括下面四家 杰瑞 a 股唯一直供北美 ai 巨头燃机机组的公司，公司与西门子贝克休斯签订合作协议，二零二五年十一到十二月连续斩获两笔北美燃气轮机发电机组订单，单笔金额均超一亿美元， 合计超两亿美元。英流国内高温合金涡轮叶片核心供应商，燃气轮机零部件中壁垒最高的燃机叶片批量生产能力最强， 燃机客户含盖西门子 g e v 等主流厂家。豪迈为 g e 美国业务提供燃气轮机钢体环类零件，与卡特比勒美国工厂深度绑定，美国客户订单占海外营收比重超百分之三十。 联德聚焦燃气轮机精密铸件、耐高温合金涡轮盘深度合作，卡特比勒合作关系超十年将直接受益，喜欢的点点关注。