今日美股大跌怎么回事

为什么今天会大跌？为什么最近连续大跌，而且我认为接下来几天都不太乐观，有两个原因啊。第一个就是日元加息，这周五上午十一点左右，日本央行他会宣布加息，市场预测大概会加息二十五个基点。 那日本加息对我们大有什么关系？大家千万不要小瞧日元加息啊，因为过去三次日元加息都引发了全球性的金融危机，第一次是两千年 支援，加息后的两周，纳斯达克指数开始崩盘，三个月暴跌百分之三十五。第二次是在零六年到零七年，直接摧毁了美国的次贷危机。 第三次呢，就是去年，特别是去年的七月份加息以后啊，全球暴跌，日经指数单日暴跌百分之十二，美股呢？跳空跌开百分之三点四，去年这个时候呢，也是我们大 a 最惨的时候。 所以大家知道日元加息的威力了吧？为什么日元加息威力这么大？因为日本银行过去二十五年都是零利率，最近八年还出现了负利率，这就导致大量的国际资本从日本银行借钱，比如去买美债， 这样就能无风险套利五个点了。那现在日本开始加息，中间的套利空间在减小，更重要的是日元他还有可能升值，这就会导致大量的日元资本回流，造成全球性的流动性紧张。所以大家看看，最近全球金融市场都出现了一定程度的恐慌，昨天晚上纳斯达克也大跌了两个多点。 那第二个原因就是每年十二月中下旬都是国内流动性紧张的时候，你看啊，银行年终结算大量资金要回笼，那机构呢？为了锁定年底的排名，他会卖掉大量的股票来锁定利润， 甚至有时候还会去相互砸对方的盘子。私募基金公司呢，他也要卖掉股票来换来现金应对投资人的赎回 投资，在这个时候他也要准备分红，年底发奖金。所以这个时间段市场就是买盘枯竭，卖盘主导的真空期，稍微有一点抛压，就会把指数打出一根大阴线，这种情况几乎啊每年都会出现， 所以十二月中下旬也会被称为 a 股每年最危险的时间段，很多人把这个时间段称为死亡地带，一般老股民都知道这个时间段，如果你到现在还不知道，那就真的太吃亏了。所以我预计接下来市场都不太乐观，大家要谨慎，至少也要等到周五日元加息消息落地以后再看。

这个周末过得很不平静，有很多人私信我问我一个问题，丹姆大叔，周五美股大跌，会不会导致周一 a 股开盘暴跌，然后全周指数去创新低？让我拍一条视频讲一讲，那这条视频是回应大家这个需求，实事求是，周五晚上美国的三大指数 都是下跌的，特别是纳斯达克，跌了差不多百分之一点七左右，这个跌幅是比较大的，并且是在市场高位发生的，所以大家紧张一下，我觉得很能够认同。但是这个事情发生，我们不要单纯的就看 k 线图的视觉效果变坏了，不要就纠结在这件事情上， 我们要看看什么力量导致下跌。那我认真的看了一下，纳斯达克大跌的三大元凶，一个是英伟达， 一个是博通，一个是甲骨文。那英伟达是因为什么？是因为英伟达早期的投资人，硅谷著名的风险投资家彼得代啊，他周五传出来一个消息，就是他出现了英伟达的股票，那这个事情一下子就让大家警惕起来，对吧？这是英伟达，那博通是什么？博通是 在开季度业绩说明会的时候，他的 ceo 曾富阳直接就说明年的这个 ai 的 业务的利率有可能下降，那这个又引发了市场的一些担忧。 那么甲骨文是因为什么？甲骨文是因为他有一个消息放出来，他说他跟 openai 要建的这个数据中心可能二零二六年完工不了，要推到二零二七年，所以要延迟。 那这个事情又引发了大家对整个全球 ai 基础设施建设的进度的一个担忧，这个担忧是不是有道理？这个背后的力量会不会导致整个的美股的科技的指数的趋势逆转，从此纳斯达克变成一个空投？ 我们要好好的分析一下。有一说一，纳斯达克这个位置比较高，有压力很正常，各种鬼故事出来都很正常，否则就没有十一月份那个大调整了，对不对？但是我觉得周五晚上的调整是一个相对来说还是比较健康的一个调整，因为你不要忘记了，在周四的时候，标普伍佰和道琼斯指数还创了历史新高， 所以周五跌一跌，你就下结论说美国过去三年的科技股的大牛市要结束，从此要走下坡路，我不相信在创刚刚创的历史新高的第二天，美国股市要完蛋，这是我的第一个判断，那第二个判断就是科技股周五的大跌是不是意味着科技股从此不行了？这个我是完全不认同的。为什么不认同？ 因为现在华尔街的分析师不是在说唱空科技，它是重新在分析整个 ai 的 下一个阶段，哪些公司更受益，那即使是博通，即使是甲骨文，甚至是英伟达， 可能没有以前那么性感了，但是有一批新的公司，他们是积极的在唱脱这公司，首当其冲的就是 google、 亚马逊，包括微软，甚至包括苹果，还有 facebook， 他 们也看得比较多。为什么？因为这些公司它是跟具体的业务场景结合的， 比如说像亚马逊，它是有这个电商的业务场景，苹果就不用说了，手机的业务场景对不对？那这些跟真实的业务场景相关的公司， 他们认为是下一段时间是重点去看的，代表就是 google。 那 除了这些科技股之外，那现在华尔街的分析师还在唱唱多另外一块资产是什么？传统的非科技的美国的大公司， 比如说周五晚上跌幅比较小的道琼斯指数里面很多的公司，他们认为二零二六年要重视起来，为什么？因为 ai 的 基础设施建好了之后，大家都开始用 ai 了， 那很多传统行业的公司就会降本增效，那么业绩看涨，这是一个很重要的理由。所以现在的话界分析是说不是全面畅控科技，而是说科技跟传统的非科技或者说价值股也要做一个平衡， 因为毕竟科技涨了三年，所以这个才是他们的真实的态度，大家理解了吗？不是因为一根阴线就导致整个美股的趋势性的下跌的，我觉得现在看不到这个力量，这可能是因为刚刚创造历史性高，稍微回踩一下，消化一下筹码。那么讲到对 a 股的影响，实事求是，我觉得周一很可能会 低开，受一些冲击，但是低开之后我觉得没有任何的力量会导致整个 a 股持续的下跌，这就是直接的结论啊。那为什么我这么去判断？大家有没有注意到本周的中央会议出来精神是什么样子？一个就是刺激消费，第二托底房地产， 第三科技要加码，第四积极的财政政策，宽松的货币政策继续配合，第五还要刺激人口。并且还有一个第六项大家注意的要居民收入倍增计划要实行。那这些零零种种意味着整个二零二六年不是一个保守的一年，是一个积极进取的一年。那这个积极进取， 那为什么我们现在比较有紧迫感？其实是就漂亮国最近的一系列的事情是有关系。大家有没有注意到，漂亮国现在为什么要把拳头收回来？回到美洲要整固他的基本盘。那我记现在我是看了美国一系列的资料，我得出一个结论就是漂亮国现在想的很清楚，他觉得他要学中国做一些战略规划， 做一些产业政策的支持。那 ai 是 坚决要继续搞的，它不会放松，还要搞什么太空科技，它要抢占以 emo mask 为代表的 spacex， 对 吧？ emo mask 做老板的 spacex 即将上市，那还有什么？特斯拉还是 emo mask 的 自动驾驶明年要上线， 然后还有什么？美国的电网建设，数据中心的建设要加速，尤其是电网要全部的翻新。那还有一个动向是什么？本周特朗普政府出台了一个行政的命令，就是说以后阻碍 ai 发展的各州的这种跟 ai 相关的监管的条例都不作数了， 只有一个条例作数，就是联邦层面的 ai 相关的这个政策条例是作数。那这个事情又是非常重要了，因为以前美国人没有这种顶层制度设计的意识，但是现在他开始重视，所以美国人现在有紧迫感， 他在把拳头收回来，但是拳头收回来他不是在休息，他要休养生息，他要加速发展，美国的在工业化，美国的这种科技的领先地位，他仍然要去搞。那这个反映到国内呢？我们其实也有压力的，是吧？尽管现在中美 pk， 今年我们是阶段性的胜利， 但是这个局并没有完，所以我们必须要往前走。那现在看起来，国内受益的相关的一些跨年的资产，跟漂亮国和中国的这些政策是密切相关的。 那我就盘一下下周我看好的方向。第一， ai 你 不要去唱空，特别是光模块儿，康通信这一块，我大概率认为不会去暴跌，尽管它长得很高，有震荡， 但是大概率可能还能够去坚持。为什么？因为整个的算力中心的建设，整个 ai 的 建设，包括算力要上太空这个事情是阻挡不住的。第二个方面就是卫星互联网本周是大放异彩， 但是下周如果是周一低开，你要严肃的考虑，如果你没有仓位，是不是一个低息的机会。我认为中美的太空竞赛刚刚拉开序幕，国内的商业航天，这个是在产业大趋势的 开端阶段，不要轻易的下车，很多机构是没有拿过筹码，这是第二个行业，我看好第三个行业，我看好什么跟电网、新能源设备、数据中心相关的这些行业你一定要重视，因为英伟达周五开了一个美国电力大会，讨论缺电这个事情， 美国的电网的翻修这个事情已经纳入到了联邦层面，这个事情在二六年一定会继续，然后中国是全球电网设备的主要供应商，所以这个行业你一定要重视。第四个方向，有色，所有的有色的相关的稀缺金属资源， 无论是黄金白银这种贵金属，还是铜铝这种工业金属，还有一些铝矿这些东西都不要去唱空，因为现在美国想在工业化，那中国也想把资源抓在手上，双方这么一个 pk， 全球的资源股很难跌得下去。 我认真的看了一下，周五美国的矿业巨头，比如和这个加纳必合并脱，股价都没怎么跌，稍微回踩一下，这是一个很大的趋势。所以这些方向大家注意指数 不是说一两天，单纯的指数的 k 线下跌就能把这些行业趋势打断。这些行业趋势，无论你经济好与坏，宏观上有什么利空的消息，他们都要去搞， 因为它是阻挡不住的政策的方向，未来的这种刚力，你不做，有人推着你做，就是这样。所以我们做投资，我们怎么选方向，不可阻挡的趋势就是我们的方向，尽管他们前面已经有表现，但是下周如果周一低开，你要认真的思考一下 有没有错杀的机会。如果你前面没有筹码，你要认真的思考一下，我要不要在错杀的低位去减一点筹码。简单拍一条，我提醒大家啊，我一点都不悲观。

快跑快跑快跑家人们，周一开盘前，所有人都要做好心理准备，这个板块有巨大的风险，虽然说周五 a 股大涨，但晚上美股突然血崩，纳斯达克大跌百分之一点七， ai 的 巨头也是全部下跌，难道周一又要一泻千里了吗？ 周一到底是继续延续反弹，还是又要给傻货一记断头刀呢？所有在开盘前刷到这个视频的朋友，请务必看完，因为很多人都没有看到周末不开盘消息面却是炸开了锅，直接影响了周一所有人的钱袋子。如果说你手里有这个方向的话，你千万要注意了， 如果坚持持有，你可能接下来的几个月的收获都要打水漂啊！那么这不是娜姐我在危言耸听啊，只要说你能够坚持看完今天的视频，也许你能够避开这个坑， 还能找到下周的机会。而现在您只需要做两件事，一点亮小红心，给我一点支持。二、看完视频，记住今天的结论。首先第一个就坏消息，摩尔现成公告说要用最高不超过七十五亿进行投资理财， 我们 a 股上市公司的传统美德就上市融资，然后拿钱理财，再拉伸股价，再融资减持。难怪周五直接大跌， 这个消息呢，就说明摩尔这个公司可能也不是什么正儿八经的科技公司，想成为真正的英伟大，或许还有很长的路要走， 就研发资金这个事情啊，他们可能永远做不到那个规模，所以下周影响的是 gpu 科技方向，毕竟呢，这么大的市值，还是会对板块有所影响的。那第二个呢，就实实在在的影响散户的啊，就村里边儿一定是开始清退量化设备了， 一些极速交易的设备都要卷走，高频交易也要限制，然后把捐门的通道也给关了。其实呢，短期来看是立空的，长期肯定是立好，为什么呢？ 首先啊，量化是占据了微盘股的，那就是五十亿以下的那些股票，而散户呢，也是喜欢去买微盘股的，你看周五的微盘股，指数直接是暴跌，那就是这个消息所影响的，那么散户占据半壁江山的地方，肯定会造成踩塌，可能下周啊，微盘股这个方向还会继续跌， 就是指数涨，散户却不赚钱的根本原因。所以呢，下周还没有来得及调仓的家人们，你一定要动作快一点了，至少也要调到九线上来，这样至少呢，有热度在这边能够继续涨。 而机会呢，我们继续看十五五规划最强的两个，一个是商业航天，一个是电力，因为电力这里，英伟达将于下周举办一场闭门峰会，来破解电力的短缺空局， 那么因为 ai 的 一个耗电的速度已经远超老美的电网扩容速度，电力就是 ai 时代的最大的瓶颈，下周大概率还会继续 发掘核电电力设备出海这些概念了。而商业航天的周末又有利好，英伟达也提到了太空算力，村里边也成立了太空算力中心，可以说商业航天已经到了加速阶段，你可以不缺龙头，但你一定要在主线里面，一旦微盘股出现风险，而这些 核心方向才会有一线生机。好了，今天视频就聊到这里，如果说还有朋友不知道怎么直接抄娜姐作业的朋友， 其实呢，娜姐我每天都会分享最新的机会给我的铁粉朋友，但平台监管很严，就只能分享在别墅当中了。还有不知道在哪里看的，你可以直接去绿色的泡泡聊天软件搜 索娜姐的别墅，点赞加关注就是对娜姐最大的支持。

兄弟们，一觉醒来，我都不敢相信我的眼睛，我擦了擦眼睛，发现美股竟然暴跌了， 暴跌的原因竟然是因为一则小新闻，就是不如 over， 不 支持甲骨文一百亿美元的数据中心交易，也就意味着 ar 泡沫泡泡的继续的破裂。 那么对于今天 a 股有什么影响呢？我来说一下我的观点。首先昨天晚上中概股也下跌了，今天咱们 a 股呢，得要低开， 但是我认为低开下碳过以后啊，就基本上还会反弹，总之一句话，今天呢，风险并不大，昨天我直接入场，今天早上低开往下碳的时候呢，我觉得还是机会吧。 另外我来说一下，因为啊，这个咱们这个位置还是不是特别稳，怎么这波下跌呢？很多朋友说昨又到位了，我跟你们说不到位的，下周咱们再看好吗？然后节后啊，春节以后，我认为会起来， 呃，我们呢，现在呢，还在慢慢的筑底，大家呢，别着急，这是我对于当下市场的观点，大家呢，帮忙点个赞！

本周五是美股今年最后一个三五日，将有名义价值超过七点万亿美元的衍生品合约到期结算。三五日是每年的三月、六月、九月和十二月的第三个星期五。股指期货、股指期权，各股期权会在同一时间到期， 参与者需要在市场上买入或者卖空股票参与交割。放大成交量带来剧烈波动， 市场经常会有杀弃权，会把持仓量大的弃权磨到价值归零，直接亏光。弃权自带极高的杠杆效应，看似放大收益，亏损的时候也会加速。如果不熟悉，千万不要盲目参与，否则很容易被割韭菜。

美股不是大跌了吗？然后我去问了一下在国外的同学，就他们给出的结论是这样子的，是因为圣诞节相当于我们的过年嘛，圣诞节马上就要到了，然后呢，他们就要出去旅游，全世界到处玩了。大家都知道今年这个大流市嘛，他们很多人都挣了很多钱。 在美国如果你在股票里面挣了很多钱的话，是要交很重的税的，然后最低好像是百分之十，最高好像是百分之三十七，就如果你挣的特别多的话，你可能要交将近百分之四十的税，所以他们今年又想把这个钱取出来出去玩，就为了合理的规避掉这些交税嘛， 美国那边很多人就把自己亏损的股票给卖掉了，要这样的话呢，就可以让他们今年的这个收益，然后变得少一些，就可以去抵一部分的税，毕竟这个三十七将近百分之四十的税也太高了，所以这才是他们大跌的一个原因。 但放在我们 a 股没有这个回事，但是我们 a 股也快过年了，所以后面毕竟有很多人想把股市里的钱取出来分分红啊，过过年嘛，是不是？所以后面这两个月可能不是特别好做。嗯，看情况吧。

大家好，欢迎来到价值笔记。今天我们关注的是美股在本周五整体收低的情况，以及 ai 相关股票的表现对市场情绪的影响。暴琼斯工业指数下跌了百分之零点五，标普五百指数下滑百分之一，而以科技股为主的纳斯达破指数大跌了百分之一点七。 其中心片企业博通的股票遭遇抛售，跌幅明显。这起源于公司发布警告预期未来利率可能收窄，引发了市场对 ai 投资激增后，引发了市场对 ai 投资激增后银雷能力的担忧。 事实上，这一波抛售延续了前一天甲骨文股价的重挫。甲骨文因疲弱的财务展望周四暴跌了近百分之十。一周五股价虽否认了一则关于 openai 数据中心延迟的报道，但却继续下跌。 拜尔私人财富管理公司的投资策略师 rossmefield 分 析认为，这周的后几天特别集中，表现出对 ai 相关投资的焦虑。甲骨文以及博通的报告再次激起了市场对 ai 领域投资回报营业能力的怀疑。 mayfield 指出，近期市场对 ai 投资的疑虑并不是坏事，这种审视其实对投资泡沫的控制有帮助。同时，尽管大型科技股因过度集中而影响大盘，但其他板块的轮动表现出一定的韧性。 与此同时， nvidia 等 ai 行业巨头对市场拖累显著，博通跌超百分之三，而其他相关个股如 sand disk 下跌百分之十四点五， core wave 下滑百分之十，核技术公司 okl 更是重挫百分之十五以上。 除了股市的震荡，证券利率的上升也给市场带来了压力。数位美联储官员在本周否决了降息的提议，他们认为当前通胀仍然过高，不支持降低借贷成本。 展望未来，下周美国劳工部将发布非农就业、消费者通账和零售销售数据，这些数据可能对经济健康状况提供更多线索，也是市场需要关注的重点方向。今天的分享就到这，感谢收听价值笔记，我们下期节目再见，继续为您带来更多财经洞察。

极端天气引发的连锁反应让美股部分 ai 相关企业出现不同程度的股价波动。 据市场数据显示，博通甲骨文在三个交易日内股价跌幅超百分之十七， koalvf 在 六周内累计跌幅达到百分之六十以上，相关板块市场情绪受到一定影响。 这一波动的导火索源于夏季的极端天气，德州丹顿地区的强降雨与大风天气导致。扣艾威为当地一处大型 ai 数据中心集群项目建设进度延迟约六十天， 该项目规划提供约两百六十兆瓦算力，原计划租赁给相关合作方使用，延期情况引发市场对产能交付的关注。 此外，企业高管在后续沟通中未能充分缓解市场疑虑，进一步加持了投资者的谨慎情绪。 这一事件也让 ai 基础设施行业的阶段性挑战受到更多关注。行业在快速发展过程中， 部分项目建设节奏与实际交付能力之间出现阶段性差距，而市场前期赋予的较高估值已充分反映了对行业发展的乐观预期， 当现实推进节奏与市场预期出现偏差时，相关资产价格便呈现出相应的调整态式。

家人们呢？就在前两天啊，熊猫发了一个美国有可能进入衰退的一个视频啊，基本上都是在喷熊猫的， 反正就说美国怎么可能衰退啊，美股永远红。那么今天大家看一下美股的走势啊，一片绿啊，纳斯达克大跌，以英伟大为代表的 ai 公司都是暴跌，普遍都是三五个点啊，所以作为全网唯一一个提前预判啊，美股泡沫和美国有可能步入衰退的博主， 我希望大家千万要关注好，下面再说一下熊猫的观点，熊猫说的是美国降息周期，有百分之五十的概率会发生严重的经济危机啊，大家注意，是降息之后发生金融危机，不是降息之后大涨，但是这个金融危机并不是降息导致的， 而是实际上已经是经济危机了，只不过美联储什么密不发丧，熊猫一直跟大家讲美国的数据是失真的，那么我们怎么能看到美国是否发生了经济危机，或者说是 是否已经进入衰退呢？一个关键指标就是盯着美股啊，也就是美股的一百二十天线，如果说美股那只颠覆了一百二十天线，那么美股实质上就是很有可能就已经发生了危机了， 为什么那么说？因为很多数据我们拿不到，但是华尔街的那帮巨头，那帮聪明资金他是有的呀，人家开的投行，人家开的大的银行，每天流水这么多，经济好不好他能不知道吗？ 所以说，如果说真的他们预判到美国要发生的衰退，或者说美国要发生的经济危机，那么一定是什么提前抢跑啊， 所以这也是为什么我说美股就是先决指标，大家盯好美股，千万不要逆势操作。那么后续呢？对于我们这里啊，熊猫一直说的是拿紧我们的核心资产，如果说你最近在我们的核心资产里，其实我们最近都没怎么跌啊，包括昨天还是大涨的，但是要注意一点，如果说美国真的发生了衰退，美股大跌的话， 我们也基本上是顶不住的啊，这就是熊猫所说的风险啊，所以关键是看眉骨会不会深条。千万关注熊猫啊，错过了没办法救你，关注熊猫不吃亏啊。

美股芯片股表现疲软，倍成半导体指数跌百分之五点一，博通跌超百分之十一，美光科技跌于百分之六，麦威尔科技跌超百分之五，超微半导体接近百分之五，英特尔跌超百分之四，台积电跌于百分之四。 博通公司高管在电话会议上的言论，导致市场开始担忧利率疲软、易接 openai 合同短期内无法带来收入。甲骨文推迟建设 openai 数据中心的消息也使得近期受到质疑的 ai 交易再遭重挫。

难受啊，兄弟们，本来昨天反弹的好好的，结果美股昨天晚上又发疯，又开始大跌，把我们的节奏全部打乱了。本来昨天下午神秘资金进场之后，今天正常，整个市场应该是一个小幅度的回踩， 但是昨天晚上这个美股这个跌幅实在是太大了，那是那个重错百分之二，然后呢？美股这一些 ai 的 全部都是四五个点，五六个点去跌，像英伟达这样的 主要原因还是就是说美股近期他不强的时候，总有一些那个小道消息爆出来，就专门围着这个甲骨文，对吧？说你这个债务不行，那你这个项目延期的呀，或者干嘛？甲骨文辟谣也没用 说明什么？说明美股目前确实还是比较弱的，对吧？整个的流动性也出了问题。另一个利空是什么呢？我们早上一跌了之后，本来昨天下午 形成缓和的说这个小日子加息这个动作本来说不加了，结果今天一跌了之后，大家肯定又认为，哎，还是要加，对吧？但是这个事情呢，明天怎么样也都落地了， 也就是说明天这个事情会落地，不管怎么样，我觉得这个东西都是属于一个立空落地的状态，对，不管你加不加，全球市场都因为这个原因 形成了调整，所以这个事情明天是落地。另一个目前最重要的就是全球市场来看这个美股到底怎么走，对吧？美股不起稳的话，你像我们这边的大资金，他也不敢动我。说实话， 那因为美股最主要的是什么？最主要的是 ai， 那 我们这边目前整个市场毫无疑问机构的主线，那依然也是 ai， 那 美股不动的话，我们这边的机构也不可能顶着这个利空就往上干呐，对吧？都是要讲究一个顺势而为的嘛，所以这个是一个最主要的点，就是美股目前怎么走 好。那再看今天的排面，这个相对来讲走的比较好的板块，商业航天，对吧？昨天全线回调，但是今天是形成了全部的修复，但修复之后下午又开始走入了 啊，这个是要注意一点的，我讲了商业航天这个节奏上，你越靠近这个年底，对吧？大家都在博弈这个跨年腰股，跨年腰股越到年底，这个难度实际上是越大的。但是商业航天我认为还是短线资金来看，介入是非常非常深的，这个板块 也是目前短线市场上的一个核心主线，另一个呢，就是银行板块，这个，这个确实今天又拉冒烟了，对吧？这个银行板块，不然这个上证指数你看依然还是红的。 还有一个是零售，对吧？零售也是属于我们之前讲到这个，呃，内需嘛，对吧？今年内需是排第一位的，所以这个方向也会反复的去震荡。那么今天还有一个板块也跌的很多，就是新内源这个板块，那么这个是因为什么呢？两个原因。第一个 韩国动力电池的龙头 lg 新能源啊，这个在全球来看也是排得上号的，取消了跟福特的四百六十亿的订单 啊，这个影响很大，为什么呢？因为 lg 新能源的话，我们这边很多像新能源的上游啊，中游啊，很多都给他去供货 啊，都给他去供货，所以这个就会影响到我们这边新能源的公司，那么另一个担忧的点是什么呢？福特取消了四百六十亿的订单，是不是福特的整个 新能源计划开始转向，对吧？甚至说在新能源是不是没有投入那么多啊？这个是市场担心的比较多的一个原因，所以说像今天整个的新能源板块出现了下跌，还有一个呢，是因为这个碳山里啊，大家近期可以看到这个碳山里的这个期货已经来了十万一吨， 但是呢，今天这个碳酸锂的这个库存出来之后，只减少了一千多吨，什么意思呢？我大白话翻译给大家讲，就是你现在价格太高了，十万块钱下游不提货，我不要 啊，我等一等，或者我厂子直接放假过年了，就下游接受不了你现在这个价格这么高啊，这个也是碳酸锂期货为什么下午开盘之后直线下错的一个主要的原因就是这一点， 所以之前大家一直认为这个泰特里能够有更高的价格，但是我当时我讲了吗，你泰特里更高的价格，其实下游对于宁王啊，对于电子厂啊，对于这一些车企来看，他是不愿意看到的， 对吧？所以说这个涨价的博弈实际上是一个多方面的，所以像今天整个新能源板块调整也是属于比较多的。那么对于整个市场目前来看，基本上就只能看 美股怎么走，以及明天这个事情落地，按道理来看，两大风险点基本上已经差不多了，对吧？你只要美股不继续发疯的话，整个市场应该是要修复的。

昨天美股的科技股又跌了，大家有没有觉得最近听到美股大跌的次数比以前多多了，那昨天美股下跌的原因是什么？咱们又该如何看待接下来美股的行情？今天呢，咱们就来简单的聊一聊。最近只要你听到过美股纳指的大跌，那基本上呢，都跟 ai 泡沫要破的消息有关。 昨天呢，就有消息说甲骨文的一个大金主决定撤了，不玩了，那甲骨文最大的数据中心的合作伙伴已经决定不再支持一个价值一百亿美元的数据中心项目， 说白了呢，就是不愿意再给甲骨文的 ai 建设烧钱了。那消息一出，甲骨文的股价硬升打跌百分之五， 那从九月的高点算起的话，甲骨文的股价已经接近腰斩。这其实呢，就是大家在用九投票来表达对 ai 泡沫的担忧。其实不仅只是甲骨文，最近呢，像英伟达、微软 mate 这些科技巨头的股价也跌了不少， 那这些科技巨头表现的弱势，也是最近那只一直在高危震荡，无法创出新高的主要原因。现在呢，美股 ai 生态里面最脆弱的一环可能就是甲骨文和 open ai， 因为它俩的营收根本无法完成承诺的资本开支。本来呢，英伟达、麦塔、微软、甲骨文、 open ai 等科技巨头通过循环交易实现业绩的全面绑定，那这就像曹操用铁索把战船连在一起一样，但是如果其中一把火烧起来的话，就很容易火烧连营，全军覆没。 我们现在要关注的就是甲骨文会不会就是那把火。那么接下来美股咱们应该怎么看待明年是不是我们要改变对美股长期牛市的信仰呢？其实美股现在面临的问题可能不仅仅只有 ai 泡沫， 要知道，十一月美股的下跌，我们还可以归咎于市场的流动性紧张，但是当这个月美联储开始每个月购买四百亿美元的短期国债，市场的流动性缓解也救不了美股的话，那问题可能就更大了， 也就是说，流动性改善了，但是美股还涨不上去，那就可能不只是 ai 泡沫的问题，而是基本面的问题了。周二呢，公布的飞牛数据，十一月的失业率继续回升，新增的就业也处于低位，除了教育和医疗这两个行业以外，其他的行业创造的就业基本上停滞了。 那这就让人们担心，美国的经济是不是已经接近或者处于衰退的边缘了。如果只是 ai 有 泡沫，那放水或许就能解决问题，但是如果经济衰退了，导致未来科技巨头的业绩下滑，进而冲击市场对 ai 变现能力的信心，那么就是基本面的大问题了。 那美国衰退的概率大吗？这个呢，谁也说不准，但是我知道的是，站在明年的立场上建国肯定无法承受美国的经济衰退，因为赢得中期选举是他的第一要务。 所以不管用什么办法，如果美联储降息不好使，那就让贝森特出面用官税给大家发钱。总之呢，就是千方百计的保持经济增长，确保自己赢下中级选举，那这样看，明年美国刺激的力度也不会小，衰退的概率也不大。因此呢， ai 泡沫彻底的破裂概率呢，也不大， 只是呢，这样做的结果可能会让通胀再次回升，从而压制科技股的估值。所以我的判断是，明年美股整体没有大问题，但是科技股可能会面临估值的压力，涨幅或许会落后。 那在操作上来说呢，明年倒指的表现也可能会强于纳指，我们也要做好相应的调整的准备。我是杨老师，一名从业十年的基金投资教练，关注我，咱们在投资的路上不兜圈，不绕远，不踩坑。

昨天晚上美股大跌的原因找到了啊，一个是人们还是对于 ai 泡沫的担忧啊，再一个呢，就是美联储关于加息的硬派发言，我个人认为对于 ai 泡沫的担忧是重点啊，还是甲骨文的事啊，出来混早晚要还根据报道啊，甲骨文参与密歇根的一个数据中心计划，投资人撤资了， 原因是投资人认为啊，甲骨文现在有重大风险啊，高支出低毛利，负现金流，简直是个定时炸弹。那这个数据中心呢，是甲骨文和 open ai 三千亿星际之门计划中的一部分，如果这个项目出现问题，那意味着其他项目也有可能出现问题啊。 从前段时间来看呢，肖瑶觉得，呃，开始提示这个可能的 ai 泡沫风险啊，主要就是因为这哥俩一个是甲骨文，一个是 open ai， 他 俩画的饼值钱实在是太大了。 现在疯狂的承诺之后要开始兑现，兑现的情况如何，大家看一下甲骨文最近的股价就知道了。那再一个原因是每年处一个官员莫名其妙的发了一个英派发言啊，说通胀如果再不急预期可能要加息。 这个听一听就好啊，就老美的失业率上个月公布成啥样了，还加息，那今天 a 股的科技股肯定要成家，尤其是跟美股的这些大企业相关的供应链。 但是受昨天这个大金融的利好，我觉得大金融应该出来再回一下盘吧。呃，总之呢，这个位置实际上下跌的空间是有限的啊。 呃，最后呢，我还是要提醒一下大家，就是相关的科技股一定要逢高减一减，逢低买一买，就是每股的 a 亚泡沫。看来这段时间要挤挤更健康。现在就在挤的过程当中啊。