博通大跌会影响歌尔股份吗

今天市场的大跌，很多人会把原因归结到什么？降息、利好落地，我想说这些言言论都是错的啊， 因为整个整体的降息是偏割派的，也就是说他会有更好的预期去指引着市场往前走，真正的原因是甲骨文盘厚的整个业绩不及预期啊。 然后我整体看了甲骨文的整个财报，他的营业和利润的业绩 我看了一下，只是小幅低于预期。但是最让投资者恐慌的是他明年的资本开支从三百五十亿美元调整到五百亿美元，然后当季度的资本开支高达一百二十亿美元，这直接让他的整个经营现金流的话 转至负一百亿美元，这才是市场恐慌的关键，因为投资者担心整个基建端的资本开支过快，但是收入端、应用端的收入却匹配不上啊。但是我想说的是， 明年的资本开支从三百五十亿美元调整到五百亿美元，这对整个做 ar 基础建设设施的这一类型的公司，这是妥妥的一个大的利好，也就说他们的业绩或者他们的业绩增速是确定的。 还有一点就是，对于每一轮科技革命的初期，整个基建端的资本开支远大于 啊应用端的收入，这是整个科技革命初初期最普遍的一个规律和常识， 所以我觉得这种情绪的恐慌更多的是一种情绪效应，对整个 ai， 整个 ai 产业链并不能产生什么实质性的一个逆空的影响。 然后所以说今天晚上一个谷歌产业链的一个博通的财报，是市场短期内能否回暖的一个关键啊，让我们拭目以待吧。

博通最新季度业绩和业绩指引全面超华尔街预期，但股价周五暴跌百分之十一啊，真的是再一次印证了，别去赌财报，我真是猜中了开头，没猜中结尾啊。 在财报发布之前，我干了两件事啊。第一件事，财报前我就一直给的建议是上涨可以到四百二十美金，财报当天就这么发展的，一直涨到四百二，哎，他就不涨了，结果我确实没想到，这么好的业绩居然能两天再跌个百分之十一啊。 这第二件事，就是我一直警告所有会员朋友，不要去赌财报，有图有真相啊！我在十月九日就买了 avg x 博通的两倍做多，一直埋伏着，我的计划就是正股到四百二我就走，我一直坚持，如果你看好你就早埋伏，如果你不看好，你就不要碰。 结果当天大涨啊，我还想，看来还是可以赌一下的啊，你看我买了这么久，有朋友提前一天买入，也一样盈利很不错，结果再次证明了，还是不能赌啊。 再次证明一句话，提前计划你的交易，坚定交易你的计划。幸亏我在发财报当天达到四百二就坚定走了，没有贪。有不少朋友开头赢了，然后一贪心觉得怎么也能到四百五，已经被套后悔死了。 说正题啊，我又得跳出来说各位不爱听的话。我认为博通财报其实很不错，我觉着这是个黄金坑，今天直播，会员问我多少可以入手啊，我的观点很明确啊，朋友们可以给我作证，三百六十美金我认为就不错，如果有耐心的话，可以等到三百五十美金。果然，今天现在已经掉到三百五十七， 博通过去两年啊，市值几乎翻倍啊，而且在二零二五年继续走高，今年累计涨幅一度达到百分之七十五到百分之八十，其实远超应为达。从基本面来看啊，博通的业绩表现非常强劲， 公司当季营收同比增长百分之二十八，其中 ai 芯片销售额同比激增百分之七十四，推动总营收达到了一百八十点二亿美元，高于分析师平均预期一百七十四点九亿美元。 调整后的每股收益是一点九五美元，同样超过市场预期的一点八六美元。首席执行官陈福阳就表示，公司预计本季度的 ai 芯片销售额将同比翻倍，你还想怎么样啊，我觉得这已经很好了。 瑞税证券也认为啊，当前股价回落更多的是反映获利回吐，而不是基本面的恶化，已经把博通目标价从四百三十五美元上调至了四百五十美元。而美银，美银也上调了博通的目标价，把目标价从四百一十美元上调到了四百五十美元。看来四百五十美元还是有共识的。 分析师们估计，二零二六财年，博通的 ai 收入将同比激增百分之一百二十六，达到四百五十亿美元，超过市场预期，并预计二零二七财年将有额外的增长，因为 open n i 可能成为博通的第六大客户。 另外还有一点我认为更重要啊，博通和谷歌的紧密捆绑，博通的定制化芯片 isec 已经证明了自己在市场中有自己的一席之地啊，谷歌现在人工智能发力，博通没有理由不行的， 咱们最后把巴菲特的名言再复习一遍。别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪，我坚信人工智能大趋势没有变化，这才到哪里啊，刚刚开始而已。 博通，我风里雨里等你到三五零啊，赶紧跌到三百美金，我好买入啊！我都等谷歌调整要一个多月了呀！各位，你们要怎么操作？ 评论区留言，一起来交流。另外，北京时间本周日上午十点半，我们每周总结和主题分享又要来了，二零二六年六大赛道啊，第一个 人工智能芯片赛道主题分享，欢迎各位加入我们一起来提早布局。二零二六，再说一遍，别去赌财报，真的很危险！兄弟们，咱们下期见！牛逼牛逼！

兄弟们，本周美股遭遇了一场科技股风暴，人工智能泡沫的担忧成为引爆点，三大指数全线收跌，纳斯达克指数中挫近百分之一点七，创下两周新低。风暴眼集中在科技与芯片板块，市场标杆标普五百科技板块暴跌近百分之三， 导火索是两大巨头的业绩预警。芯片巨头博通股价暴跌超百分之十一，单日市值蒸发约一点五万亿元人民币。尽管业绩超预期，但其警告因 ai 芯片业务成本高企，未来利率将下降， 这直接戳中了市场对 ai 巨额投资能否赚钱的集体焦虑。此前公布疲软预期的甲骨文也继续下跌。连锁反应下，费城半导体指数暴跌超百分之五， amd、 英伟达等芯片股普遍下挫。总而言之，这次大跌并非偶然，它标志着市场情绪的一个潜在拐点， 投资者正从对 ai 的 纯粹趋势追捧转向更审慎的审视其商业化和盈利前景。对于高估值的科技股而言，任何关于增长质量或利率的坏消息都可能被放大，并引发剧烈的获利了结。

大家好，我是华尔街大叔。今天是二零二五年十二月十二日星期五，人工智能板块定制芯片的领导者博通刚公布的最新一季财报，业绩超预期， 股价却在今天崩溃了，大跌超过百分之十一。与博通深度绑定的谷歌是一个月以来最耀眼的明星股，在今天盘中也下跌超过百分之二。七大科技中的男神英伟达大跌超过百分之三，微软跌幅超过百分之一， 麦塔盘中跌幅也超过百分之二，亚马逊跌幅超过百分之二点二。半导体内各股中，太乙电大跌超过百分之四， amd 大 跌近百分之五，美光科技大跌近百分之七。 盛城市人工智能领域的大佬 p l t r 盘整大跌超过百分之五。可以说整个科技板块几乎全军覆灭，带动整个市场再次进入回撤。纳指盘整暴跌超过百分之二，收跌百分之一点六九。标普五百收跌百分之一点零七。 像医疗保健、工业等板块中的价值股，在今天再次获得市场资金的青睐。联合健康从之前的技术回撤中再度走出来，今天盘中上涨近百分之二点五。 通用航空航天盘中大涨超过百分之五。美股市场的板块轮动，表明整个市场仍然在去泡沫回归价值，这也是美股市场一个多月以来的主题， 阶段性泡沫没有挤出去，价值不能回归市场，大盘指数就会反覆震荡。每股市场在去泡沫回归价值的过程中，无论是市场消息面稍有风吹草动，还是市场龙头各股的业绩或预期稍有瑕疵，都会引发投资者抛售。 昨天甲骨文带领那只早盘大幅回撤，今天又有博通带领整个市场大幅回撤。甲骨文的财报业绩不可谓不好，他的瑕疵是市场担心他在未来发展的压力， 博通的财报业绩更是超预期，他的瑕疵是市场担心他未来的利率率下降。 甲骨文也好，博通也罢，各有各的问题。这些问题如果是发生在市场合理估值、市场情绪高涨的时刻，都不是问题。 但是在高估值的市场环境里，在情绪受到压制的市场环境里，这都会成为一个一个的问题。好了，我们来具体分析一下博通昨天排后公布的最新财报。 先看关键数据，博通营收一百八十点二亿，高于市场预期的一百七十四点九亿，调整后每股盈利一点九五美元，也超过了预期的一点八六美元。博 通给出的下一季指引，也让投资者获得了极大的满足。博通预计下一季营收一百九十一个亿，同比增长百分之二十八，远远超出市场预期的一百八十三亿。博通最拿人的地方就是他的人工智能芯片， ceo 陈阜阳给出了一个令人非常振奋的数据，本季度 ai 芯片销售将实现八十二个亿，同比翻倍。增长动力来自两块，一块是定制型 ai 芯片，另一块是 ai 网络芯片。博通全面吃上了这波算力大周期。 我之前讲过，在人工智能芯片领域，英伟达在通用型芯片的霸主地位无人可以撼动。 博通为避开与英伟达通用芯片市场的竞争，开辟出了定制型芯片这个芯片市场的子领域。定制芯片，简单来理解就是给大型 ai 公司量身打造专属的加速器， 它是英伟达 g e p u。 的 替代路线。这里有几个重点进展。在之前九月份的财报电话会议上，博通透露了有一个神秘的大客户，一次下单了一百亿美元的定制芯片。 当时花耳街头都在猜这个神秘大客户的身份，有人说可能是 open a i， 但是后来被博通否认了。在昨天的财报电话会议上， ceo 老陈终于透露了这位神秘大客户的身份，正是与谷歌、 open a i 等旗下大模型齐名的人工智能大模型公司 iso。 本季度， iso 又向博通下了一百一十亿美元的订单， 这次的订单要求博通为他定制谷歌的 tpu 芯片。 s o pick 的 大模型使用了三种芯片，一是英伟达的 gpu， 二是亚马逊的定制芯片，第三就是谷歌的 tpu。 当然，谷歌不会直接卖 tpu 给 s o pick， 而是 s o pick 在 谷歌的云端使用谷歌的 tpu。 今年六月份，博通只有三个客户，到了九月份，博通的主要客户变成了四个。十月份，博通又宣布和 open ai 合作。 现在 ceo 老陈直接说，我们已经有了第五个客户了。这第五个客户是下了十亿订单，预计在二零二零年末交付。但是老陈对这第五个新客户的身份又是暂时的扩张， 并且订单金额基本都以十亿级起步。从博通透露的信息来看，未来的十八个月内， 在 ai 芯片、交换芯片以及数据中心关键零件方面，博通获得的订单积压已经高达七百三十个亿，这是一个能见度非常高，持续性很强的数字。在人工智能芯片领域市场，英伟达是妥妥的老大哥， 博通则是坐稳了人工智能芯片市场的第二把交椅。博通最新财报中显示，利润方面更是炸裂，净利润同比直接拉升百分之九十七，来到八十五点一亿。公司也把季度分红从零点五九美元 提升至零点六五美元，继续回馈股东。既然财报业绩这么炸裂，博通的股价为什么今天却崩了呢？这就要怪博通的 ceo 老陈太大嘴巴了，昨天盘后的财报电话会议上 给出毛利率下滑的不好预期，老陈说下一个季度博通的毛利率会还比下滑一个百分点。 你说这种事，你不说我不说，只有天知道地知道，别人怎么会知道，你不说会憋死吗？但是老陈一张大嘴巴就吓倒了投资者。 博通的人工智能业务看起来如日中天，为什么下一季的毛利率会下滑呢？原因不是业务不好，而是人工智能收入占比提高。听起来这很矛盾，其实一点也不矛盾，因为博通现在卖的不只是芯片， 更开始大量交付整机服务器系统，也就是机架级的 ai 设备，这类产品的售价高，但是毛利低，随着 ai 系统占比持续提高，毛利率会被结构性压缩。 再加上一点，让投资者紧张的拨通的 ai 订单高度集中在五个大客户身上，单一客户规模越大，公司议价能力相对越弱，对利率就是压力。 刚才我们讲过，博通在未来十八个月的订单挤压高达七百三十个亿，这本来是个超级利好，但是分析师提醒， 系统类产品会成为未来营收更大部分，毛利还会继续被拉低，尤其是进入二零二零年下半年。此外，还有一个结构性风险， 博通的定制芯片必须依赖于台积电的先进制程，如果精元代工成本继续上涨，博通的定制芯片利润就可能会被进一步挤压。 这就是 ceo 老陈对博通下一季毛利预警背后的核心逻辑。我们放到更大背景来看， 美国几大云厂商今年预计在人工智能上的投入将超过四千亿，但是 ai 的 真实生产效率提升仍然有限， 估值又高，再叠加巨额的资本开支，市场开始出现泡沫化不安。在这样的敏感情绪下，只要企业透露了毛利率压力，股价自然会很容易反应过度。 所以，博通股价今天下跌的主要症结仍然是美股市场的高固执大环境。在阶段性的泡沫没有挤出来之前，任何的风吹草动都会让市场担忧。 我知道在博通的财报发布之前，有可能有人在赌博通的财报。我要恭喜这些赌博通财报的朋友，博通昨天排后公布的财报，真让他们赌赢了。但是他们没有料到，赌赢了的财报， 博通的股价却在财报后大跌百分之十一，而且带领整个市场暴跌。这就是我为什么一直劝告我的朋友们，不要赌财报，不要赌财报！不要赌财报！ 我想请问观看我影片的各位朋友，你们是否也是赌博通财报中的那一个？ 今天影片的最后预告一下明天优特宝直播的时间，明天直播的时间是美东时间十二月十三日周六晚间九点，美西时间下午六点，北京时间十二月十四日周日早上十点，直播时长是大约一个小时。 欢迎大家光临我的优特宝直播间，今天就和大家分享这些，祝大家周末愉快！关注花爷大叔，美国股市不迷路！

来，我来我来了，你们都在问我美股今天怎么了？老规矩，先上结论，板块轮动继续，华尔街是从 ai 概念撤离资金跑去了估值的挖地，也就是对于经济更为敏感的满块。所以在盘中看到倒置和罗素两千都是刷新了盘中记录的那股值，都是受到了降息利好的加持。我来看下这张图，你就会发现这个消费啊，医疗材料都是顶住了压力哈， 没得说，拉胯罪魁祸首是谁？就是在昨天盘后放榜的博通。那博通财报到底有没有雷哈，上级业绩和未来指引都是强的没变啊，超华尔街的预期啊。为什么股价还是暴跌百分之十一呢？ 硬要挑点毛病的话，就是未来的利率将会压缩，管理层也承认前期成本上升，短期利率收窄，当前公司的毛利率是大约百分之七十八哈。再来看一下营收，博通在上汽卖 ai 芯片的销售收入是六十五亿美元，同比猛增七成四， ceo 也说了，今年增速可能会翻番，订单也不用愁，未来十八个月积压 ai 订单总额达到七百三十亿美元，其中有一部分是来自于大客户 andropec。 再来说另外一个导致今年抛压的原因，就是获利盘， 博通在二三年、二四年、两年市值年年翻番，今年再次大涨，就算加上今天的保底，年初至今仍然是涨超百分之五十五哈。瑞士分析说，现在只是回调而已，博通依然是谷歌 mate， andropec， 甚至未来 open ai 的 核心供应商。 无论如何，金配股今天是哀嚎一片啊。这个英美达是跌百分之三，美光跌百分之七，昨天中错一城的甲骨文，今天是继续的下跌百分之四， 华尔街又是如何看的呢？资管公司 r 站投资组合经理就说啊，今天是价值股跑赢成长股的一天。大家对于 ai 不是 彻底悲观，但确实小金紧张犹豫在 ai 上砸钱的巨头们啊，亚马逊啊，微软骨骼有一说一，他们回报已经都不错了吧，但市场不会允许他们日复一日月复一月永远领跑的，对吧？这很正常，对吧？ 那你们是怎么看的呢？在评论区告诉我，还有有关于华尔街的最新一手情报，记得要怎么样？没错，关注我！关注我！关注我！你们都说后面这个景是 ai 的， 不是 ai 啊，这是真的，真不？珍珠 是真的，不是 ai， 不是 ai！

昨晚美股科技这波下跌导火索呢是 ai 芯片巨头博通，尽管他刚发的财报不错，还说下季度 ai 芯片销售能翻倍，但现在市场主要担心的是它的利率，这种担忧就导致博通的股价大跌超过了十一个点，拖累整个 ai 板块，包括英伟达、 amd。 这已经是连续两天有 ai 权重股爆雷了。前一天是甲骨文，这就代表着市场现在对 ai 趋势不再是无条件的追捧，会开始挑剔公司的估值以及实际盈利能力了。 我个人的看法还是谨慎乐观的，现在这种抛售更多的是情绪面，个股的基本面其实并没有恶化。说一下我自己的计划和操作，我的 ai 科技全部都是配置在了美股，昨晚的这波下沙呢，是会吐了部分的盈利。目前美股这块我保留了四成的仓位，有黄金坑出现我就回家。 至于大 a 和港股，我配的全部都是跟 ai 不 相关的内循环经济的票，所以 ai 板块的回调对我的港和 a 影响应该不大，小伙伴们也不用太担心。现在说 ai 泡沫崩盘还有点早，下个视频我会做一个对明年市场的预测和展望，大家先轻松过周末。

博通暴跌百分之十一，英伟达蒸发万亿， ai 概念股集体翻车，到底发生了什么呢？当地时间十二月十二日，美股 ai 概念股集体暴跌，博通跌超百分之十一，创十个月以来的最大跌幅。甲骨文呢，跌超百分之四，英伟达市值一夜蒸发一千四百三十六亿美元，约人民币一万元。 表面看是个别企业的业绩问题，实则暴露了 ai 行业虚火下的深层焦虑。当投资人从闭眼追高转向算细账，任何风吹草动啊，都可能会引发连锁反应。 咱们先说博通刚交出一份漂亮的第四季度财报，按理说呢，该涨了，结果啊，反而暴跌。问题出在画饼没有画明白，投资人盯着二零二六年 ai 收入指引，博通呢，却只给了一个未来六个季度 ai 订单积压七百三十亿美元的模糊数字，还强调这是最低值。 说白了，市场要的是明年能赚多少钱的确定性，博通给的却是保底能赚这些的保守承诺预期差一出啊，股价自然就崩了。 那再看甲骨文，原计划二零二七年完工的 openai 数据中心的部分项目，现在要延迟到二零二八年，理由是劳动力和材料短缺，这相当于 ai 大 模型的算力，粮仓渐慢了， openai 等企业的算力需求本来就像是饿汉等饭，工期一延啊，市场立刻就慌了， ai 落地的速度是不是被高估了？供应链的平静是不是被低估了？虽然说过去一年啊， ai 概念火到沾边就涨，但是现在的投资者啊，但是现在的投资者啊，明显变聪明了。摩托的订单不够刺激不行，甲骨文的工期拖后不行， 连英伟达这种龙头也因为涨太多被资金抛售。本质上呢，这是市场从概念炒作转向基本面检验的信号。 ai 呢，不是画个饼就能涨得，真能把订单落地，把钱赚到。 所以说呀，当泡沫被挤掉，真正能解决算力平静兑现业绩承诺的起呀，才会在洗牌中站稳脚跟。而对于投资者来说呢， ai 赛道的闭眼赚钱时代呀，就要结束了，但看硬实力选标地的新阶段啊，这次要来了。

大家好，二零二五年十二月十三日啊，我们首先来了解今天的财经信息，两个方面跟大家分享。这个是华尔街日报的报道，标题是博通股价暴跌，拖累科技板块，这个信息呢，还是非常重要的啊，现在人工智能板块呢，几乎是每日一暴跌， 昨天暴跌的对象呢，是甲骨文，今天博通粉墨登场，就连续的人工智能领域的龙头企业的股价的暴跌，这给全球资本市场呢带来很大的冲击，而且这种冲击呢，他还会持续的发酵， 因为人们目前找不到一个确切的答案，人工智能究竟有没有泡沫，有多大的泡沫啊？泡沫会在什么时间节点普遍的破裂？所以昨天甲骨文的大跌，加上今天博通的大跌，他会给全球资本市场带来非常大的负面影响， 而且这种负面影响他会持续发酵的，一直到人们看到这种泡沫论的结果。花儿节日报是这样描述的， 博通股价暴跌百分之十一，昨天甲骨文的也是百分之八左右啊，此前该公司公布的销售预期低于预期。花旗日报对这现象的评论结论是， 博通股价的暴跌，进一步证明，即使大型企业的基本面截然不同，市场对人工智能的热情也正在消退。那 与此同时呢，昨天大跌的甲骨文今天也发布了新的消息，知情人士透露，甲骨文公司已将其人工智能模型开发商 open ai 开发的部分数据中心的竣工日期二零二七年，推迟到了二零二八年。知情人士透露，延误主要是由于劳动力和材料的短缺造成的， 所以这个消息啊，继昨天他们调降这个营收的预期之后，今天再次给市场带来负面的消息，导致今天甲骨文的股价呢，继续下跌。所以啊，今天两个科技板块的都受到了这两个人工智能领域的热门企业的负面消息。所以就像昨天有网友提到的一个观点啊，就人工智能是否有泡沫呢？不再是 啊，将来时了，就现在已经开始发生了，甲骨文自己发生了，博通也发生了。所以这个对于全球在全球投资科技相关的标的的网友啊，可能要格外小心。第二个相关信息的依然是花儿节日报的报道啊，他从更深刻的背景揭示了目前资本市场所面临的环境， 就不仅仅是人工智能领域是否有泡沫的问题，还有更深层次的问题，就美元实际上是处于了一个重大的转折期。 对于生活在全球的网友呢，就非常值得关注了，也是一般财经媒体很难看到，很难意识到，很难捕捉到的重大的转变信息。这个报道的标题是德意志银行和高盛认为美联储降息将重创美元的跌 势。德意志银行和高盛集团和其他华尔街银行预测，随着美联储持续下调利率，美元明年将持续下跌。 所以科技板块为什么撑压它不仅仅是人工智能泡沫的争议的问题，风险问题，与美联储政策的变化也是相关的。 今年上半年，美国总统川普发起的贸易战冲击全球市场一片混乱，导致货币暴跌，创下自上个世纪七十年代以来最大的跌幅，他这个值美元啊！此后六个月，美元处于稳定，但策略十美预计美元主将继续 放松货币政策，而其他央行则维持利率不变，甚至接近加息。美元将在二零二六年再次走入这种分期，促使投资者抛售美国国债，并将资金转移到利率更高的国家。超过六家大型银行的专家预测，美元对日元、对欧元对英镑，主要货币将继续走入 目前货币。市场普遍预期，二零二六年美元指数呢，将大跌百分之三。所以很多啊网友在判断人民币的汇率，这是一个重要的参考因素，就美元单边贬值其他货币，除非你自己遇到重大的市场政策环境变化，否则你就会升值。那么这个报导呢， 继续描述啊，美元下跌的幅度明年预计会比今年温和，跌幅也不会那么大。那么今年美元对主要货币下跌呢？接近百分之八啊，创下二零一七年以来的最高年度跌幅。你了解这个背景，你再回头过来再看看，就咱们国内的财经专家分析，人民币升值 各种头头是道的，实际上的人民币升值更多的原因是美元的贬值，所以我们了解未来美元的变化，对于市场的走势以及市场潜在的风险，我们可能会有一个更深刻的理解。 至于美元贬值对美国股市的影响，我要提醒大家，特别是刚刚涉足投资理财的网友，你不能简单说美元升值股价就上涨，或者美元每股就上涨，就没有那么简单的。举个例子就是 在今年四月份，川普搞这个解放日啊，剧烈的关税政策出台的时候，美元指数下跌，同时呢，美国股市也暴跌，全球股市也暴跌，所以美元贬值这一趋势 他有一定的确定性情况下，他对股市、债市、商品期货市场的影响是比较复杂的，这是另外一个范畴的问题。但是我们对美元贬值这样一种趋势的认识要足够的关注。