2026年抖音退货招标是几月份

除了顺丰，谁家快递员稀罕你抖音退货业务？要不抖音的老板你们自己搞个快递吧，别祸害这些末端小哥哥和商家了。退个货两块钱，规矩还蛮多，动不动就罚款，你没事你折腾谁呢？ 我今天从商家、快递、消费者三个角度把抖音上面退货事给你们唠明白，没耐心听想喷我的，现在可以直接划走。 第一，为啥抖音退货现在顺丰上门少了？因为从十二月开始，抖音退货业务重新竞标， 把原来顺丰退货的份额分给了京东、中通、圆通、韵达、邮政多家快递公司，除了一小部分地区之外，全部更换。第二，为啥要改？快递公司对这件事情态度是什么样的？ 因为抖音希望压低运费成本，方便大家更好的退货。哎。当然了，在商家端的运费钱也象征性降了一点点。但快递公司对于抖音退货的业务看法非常有意思，快递企业老板拼命想拿下的业务，却是网点和快递员的噩梦， 屁股决定脑袋。现在的电商退货率翻着倍的往上涨，全年退货量从二零一九年三十六亿元，未来有望涨到二百零九亿元。一天四五千的退货，这退货中间有一大半他都得是抖音的退货。 那是一个多大的一个市场，这么大的一个诱惑，通达系快递的企业不可能不心动，所以现在各地开动员大会，招人招兵买马收快递。但是呢，对于网点和快递员来说，抖音退货总结就是，挣的少，干的多，罚的多。 伺候国内这些最挑剔，事最多，最不会买东西的客户，快递员又得上门又得验货， 快递小哥可以说是心力交瘁。第三，对于消费者的影响是什么？那就是你的退货上门取件时间一拖再拖，或者你发出去的退货动不动他就丢了，造成你根本想不到的损失。 第四，中通、圆通、韵达干不成的事，为啥顺丰过去就可以？很简单，二者模式不一样， 总爱投诉快递派件取件不上门的优质客户永远不理解他也可能不想理解什么叫做快递的生存模式。比如说我旁边写字楼那边三个顺丰小哥负责一栋楼，而这边一个中通小哥负责五栋楼，那时效 服务单价是能比的了的吗？所以每当有贵重物品的时候，或者时效性物品邮寄的时候，第一时间咱都选顺丰取件，顺丰退货，顺丰发货， 寄件人也愿意为顺丰多花点钱。那选中通和圆通原因是什么呢？唯一的理由就是便宜，那便宜你还想既要又要还是什么？不上门不，不行，要投诉什么的。 派件情况也一样啊，顺丰小哥的派件每天不可能比中通小哥多，但是胜在人家单价高啊。 所以顺丰退货上门验货并不困难，因为过去他们本身也是要这么做的。换种说法，上门取件这个业务本就应该属于顺丰，他也是顺丰的服务特色。 你现在让这些快递凭什么理解快递，理解商家？ 我的总结就是，你爱理解不理解。马云时代建立的规则早就被如今的平台和优质客户破坏的差不多了，商家和快递现在已经放弃抵抗， 你就等着被反噬就可以了，等以后啊，收你们的快递员，三天两头换一个啊，你们约的快递死活不上门的时候，退货三天两头丢价的时候，我看到时候你们到时候投诉是快递企业还是快递小哥？ 退货就是平台和快递的虚假繁荣，资源的严重浪费。先进的国家现在都在倡导减少碳排放，只有我们的平台，我们的快递企业，我们的优质客户们，还在利用莫名其妙的赛马机制， 比价系统，逼着商家做次的产品，逼着小哥一单两块钱跑上门吃投诉。你看看今天有多少好商家倒闭了，又有多少快递员辞职了。关于快递的退货业务，你还有什么想说的，欢迎你在评论区里面补充，我们也可以进群里面一起探讨。

顺丰退出抖音电商退货业务据三十六个消息，有知情人士透露，顺丰并未参与二零二六年抖音电商退货服务，弃其主动放弃该业务市场。后续抖音电商退货履约将逐步由京东、中通、圆通等物流服务商承接。十九号顺丰方便回应称，顺丰与抖音店推业务合作，合同自然到期终止，属于正常商业行为。

抖音退货承运权归属争议不断，有说切换成京东或转制中通的消息众说纷纭啊，各方说法难辨真伪。 那众所周知，抖音退货并非某一家快递公司全国统一的合作方，核心人力区域分配为主， 在十六号格局将清晰落地，最终将由四家快递公司承接，第一梯队京东扛起主力，第二梯队邮政，第三梯队中通、圆通。具体单量分配就不方便透露了。 令人意外的是，此次合作名单中，全城未见顺丰的身影。素有行业都抵歌之称的顺丰此次缺席抖音退货业务，着实超出市场预期。要知道，抖音退货业务对于快递公司而言利润空间可观， 但快递小哥对这类型订单唯恐避之不及，核心原因是退货流程繁琐，稍不小心啊就会产生罚款。此次京东作为主力承接抖音退货，又逢年货节，其末端配送能力能否扛住压力呢？

十二月十七日，抖音退货业务已完成第一批次的切换，顺丰陆续退出，京东、通达、邮政在不同城市承接抖音退货业务量占比全国退货量的百分之十到二十左右，相当于抖音日均退货量大概在两百万件到四百四十万件。有招头标显示， 福建邮政的价格为三点一五元每件，让大家觉得抖音退货切换是喜还是忧呢？

抖音退货又切换快递了！十二月十六日起，京东物流、中通、圆通、邮政、韵达等多家快递公司将在不同地区承担其退货业务。抖音电商日均退货量达数百万单。面对逆向快递最大来源平台之一，各大快递此次异常重视抖退业务，竞争十分激烈。 在反内雪的大背景下，快递公司抢着做退货生意和新旧。一个原因，这钱比正向件好赚多了。总部揽收一个电商件利润为几分钱，有时甚至亏钱， 但懒收一个退货件，运费尽管一降再降，目前各个平台也有四五元左右。这种高附加值的业务自然成了香饽饽。顺丰、京东物流都推出了专门的网购退货入口，还提供折扣和优惠，就是为了在这个领域建立优势。目前全国日均退货业务量超两千万件。 在传统电商渠道增速放缓的情况下，退货业务作为一个新的增长点，能快速帮助快递公司开拓市场，缓解业绩压力。抖音电商为提升用户退货体验，持续收紧对揽收率的考核，快递企业一旦无法达标，将随时收回或切换快递。对于新加入的快递企业而言， 想要对标此前顺丰退货五分钟响应，一小时内可消取件码，当日发出的服务标准几乎难上加难。 有加盟商表示，总部此次给到网点的单票分润为二点七二元每票，其中包括基础分润二点二元，外加首揽及时奖励零点五元。若首揽未达标，则仅发放基础分润。尽管利润可观，总部还是网点，想要拿到这一笔钱并不 容易，其中最主要的就是首揽及时率的考核，网点需要加大小哥的投放密度，招聘专职取件人员，提升覆盖率。另一方面，上门退货需处理质检、包装、预约等额外环节，操作流程复杂。 同时退货线投诉率较高，易引发多方面纠纷。而从快递小哥角度来说，平台退货之所以对小哥吸引力低，核心就俩字，钱少事多。一方面，运费层层压低，目前各个平台一单退货的费用甚至不到两块钱，比派件高不了多少，还要自己承担打包费，算下来几乎不赚钱。 另一方面，退货线投诉率高，商家容易把责任推给快递员，导致罚款风险大。在首揽率考核下，小哥还不能取消订单，小哥们不怕干活，就怕白干。当前的电商生态下，卷低价、仅退款、强制运费险，让产业链上的各个参与者身心俱疲， 甚至出现小卖小亏、大卖大亏的可能。处于产业链下游的快递企业，也在每一次规则调整中被动接招。易爆视频不断呼吁，应将退货选择权交给用户，运费险统一由买家来购买，选不同的快递品牌退货，支付不同的快递费用，而不是平台一刀切。

顺丰正式推出抖音电商退货业务了，近日已经经过官方证实，二零二六年顺丰不再接收抖音的电商退货。有很多网友反馈，快递员上门取件既准时又有礼貌，服务态度非常好。 现在换成了中东，还有京东客户反馈，上门取件不准时，体验感大打折扣。甚至不少网友在下面评论， 以后不在抖音买商品了，因为退货不方便。你希望上门取件是哪家快递公司呢？打在评论区关注我，带你了解更多一家问题解决方案！

比较高的，而且呃从呃这个前置的一些这种招标订单数据来讲的话，确定比较高啊，加上了这个呃这个很多环节，其实呃龙头已经也也跑出来了，实际上所以说呃一一力人力的兑现实际上也比较高哈。 然后这个当前的大家工资也也也也相对比较低，所以我们觉得从警惕度角度是核心，牢牢把握住风险和这个出人的。那郭富这个板块呢？实际上更多是这个在整个供给层面吧，大家看到包括最近这个现货盘面都比较强， 这个呃输出的进一步的一个落地，叠加后面和环节的一个数据现场对比下，供给端应该来讲会得到比较有效的一个控制。那随着需求端逐步的一个提问，国内层面以及海外的一个这个持续的一个往上走的话，呃其板块实际上从表观这种工序来讲的话，实际上是有望在二零二七年迎来逐步的一个平衡。 但呃这里面，呃这个技术迭代还在继续哈，然后结构也会继续优化，所以龙头可能会会先走出来，所以我们能看到这个，嗯，这个，这个呃这个之前像头部公司给的一些的工程进度目标还是比较着急的，所以说这个是大体的结论。然后具体来讲的话，嗯，这个呃呃楚人这边的话，实际上， 呃我们简单展开呃讲一下结论哈。呃这个详细内容其实我们其实就有，然后这个我我就讲讲一下结论。结论的话，实际上，嗯展开讲的话就说，嗯，从数据上来讲的话，呃我们分国内外来看，国内的市场，实际上呃 这一波的这个需求吧，还是应该来讲还在持续上修啊？这个从今年的这个大概大概七八月份吧。实际上大家对明年国内市场可能是一个嗯，认为政府不大，或者说呃这个不怎么增长啊，都有这种预期的。这个快速上修到明年可能有一个嗯 大几十的增长吧，可能普遍调到百分之五十。那么起来看的话，根据我们统计的一些，呃这个数据来讲的话，这个需求的这个 呃这个这个程度可能会进一步在上升哈。因为，呃其实我们包括看到第三方的一些这个数据，现在从这个，比如说一到十月份来讲的话，这个国内的这个招标实际上可能也已经有三百多个小时，统计证书可能是一点五倍以上这样的一个增长。呃这个是前置的这个数据。你从企业的一些发话啊，中间来讲的话， 其实，呃我们所聊过的一些头部经销商公开博，包括呃一些听二线一点的，基本上对明年的发货指引可能也都在翻倍甚至更高吧。所以其实，嗯这个明年的增长是有可能是接近翻倍的。国内啊，这个呢应该来讲，嗯， 后面我们觉得随着后续企业的排产，这个进一步的往出走，应该是进一步的会增加知名度，因为短期可能是一个淡季，所以呃这个问题来讲的话，它属于一个 市场需要进入正轨的过程当中。但是呢，我们了解到很多企业实际上可能一季度的出货没有那么强劲啊，就是就是这个相交权力的目标来讲，但是呢明显有一个特征就在于他一季度的排产应该是非常紧俏的， 这个也体现了实际上他会二季度会做更充分的准备，因为你全年要发那么多货，其实你你后面来排是比较紧张的，所以一季度就会有一个这种这个排产可能考虑发货很多的一种状态哈， 或者直白来讲吧，大家可能会在一季度看到这些，这些他会做库存啊，我们我们预测是这样的，所以这个呢，预示着二三季度的这种确定性会会进一步的提升， 所以这是国内。但最后的原因呢，其实我们其实也有就说核心两个点嘛，第一就说，嗯，这个，嗯，新能源这个全面入之后，实际上，呃，这个这个蠢人其实靠两个收益来来实现积极性，一个就是做正正这个加差，这个父母加他会拉大哈， 波动性会增加。第二就是说，嗯，未来整个这个这个这个这个新能源总体的一个平稳向上的发展。实际上，呃，我们 这个就是过去几年的话，就是风光做的比较快哈，所以你肯定要补齐这个储能系统啊，不管是对电网还是对整个这个这个新能源非常而言，所以整个国家也给了这个，就是说，呃，之前的这个，比如说 储能的一个规模化的一些三年行动方案哈，就是，呃，每年差不多一百二十八的保底嘛，然后这个是一个点。第二就是，呃，这个我们看到各个地方吧，陆陆续续， 像这个甘肃、青海、宁夏，对吧？这个这个内蒙什么的也陆续有这个相关的一些人员补偿啊。呃，这个也是一个拖底吧。嗯，这个是一个，嗯，中外层面的一些原因吧。其实我们先讲一下微观吧，其实我们为什么对这一类的国内层面的需求会更加有信心？ 在于我们炒一些产业调研，我们有时候微观主体的行为人，他可能会强化或者是加速这个趋势。所以说当大家都去这个以上拉这个 ai 模型的时候，我们并不认为可能向大家所担心的，比如说最近 各种价格涨，然后你而又怎么样的影响，最后这个需求是不是会反制？呃，这个我们觉得这个可以做一个非常理论的一个车站，但实际上，嗯，我们的感受就是说国内这个未来一到两年吧，干干大厨的这一波人吧，很像两三年前干户厨户用广的这一波人， 其实他的微观的这种主主动流动性是非常强的，就都在上炕板。呃，核心两点嘛，就是一方面就是有一个大的问题在于未来几年国家对储能理解有一个基本的一个终极保障嘛，在这里面 各路的玩家肯定就就就就比较积极的踊跃进来，那这里面其实要明显感觉到处人的一些资源嘛，就有点像两三年前的这个光和路桥，其实还是， 嗯比较稀缺或比比较比较增强的。那嗯，从环节的角度来讲的话，这个未来的持有或资产的这个所有方还是要过去。 但是呢，央企本身要等正式进入的明确，以及他十五的一些投资的一些目标或规划进度的下来之后呢，他可能才会大力下场去干，但在此之前一些敏感的一些各种地方势力，对吧？或者各种民企在已经下场把这些资源开始投向全国了，那嗯，他们肯定会继续的开发啊，去去加杠杆去做后续呢，央企一个更更低更低的融资成本 来做置换，这个资产就就转到国企这边了，基本上是这样的利润。所以我的理解就说，嗯，大家不是像大家那么切近的，所以这个微观总体的一些共同的一些行为的背景下呢，有可能很大的概率在于明年或者是未来二七年的这个需求会大头一些啊，而且是非常 像他，不会像他想的非现金啊。所以这个我们做做点补充吧，因为自己报的东西我们就反正大家都能看到，所以基础我们就绝对就是因为国内，所以讲讲因为国内的需求啊，就像把它这个确定性和逻辑讲清楚了，我觉得对大家整个对这个存的投资应该是非常关键的。因为现在整个在存的这个价格里面来讲的话， 国内的大促肯定占全球大促的接近一半的权重。那国内这个市场到底是增了百分之百还是增百分之五十啊？这个对这个个大家对这个价格盈利的判断，包括对这个动力材料的供需逻辑的判断，这是非常重要的。所以基本上吧，我们觉得我们对国内可能明年可能实现翻倍的增长 还是比较有信心的，这是未来两年我们觉得对我比较感兴趣啊。然后呢，这个最近市场都讨论一些关于材料涨价方式需求的一些逻辑啊，就是我们觉得还是偏噪音，呃，这个是一个点掉的话，就是说，呃，从嗯中期来看，如果每一种需求导致的这个各环节的价格上涨，实际上呢？呃，最终复盘来看，各环节都是一体扩张的一个开始， 无非你处理系统这个环节，他他有先签完订单后去这个交付的话，实际上，呃采购材料来交付他可能个别系统会有一些这种这个时间错配，带来一些盈利成压。但作为拉长来看哈，因为他本身有些合同也不管你闭口，甚至闭口合同也越来越少了，其实很多是空采，那这个也会挂多材料啊什么的一些这个变化，所以其实往后来看也是故障的， 大家可以复盘上一轮的这个开支，你涨价和这个多金龟每个环节其实都赚了更多的钱。在基本上嘛，我们还是非常看好这个，呃，这个，呃，这个全球储能超预期核心，可能国内的储能会比大家想的要要强很多，然后海外储能的基础呢？我们就不对数了，就是说，呃，你像美国缺电加这个 a a c c， 呃，这个应该来讲拉动还是比较大的。欧洲呢？实际上，嗯，就是 增速比较快啊，就是主要的一些大数的国家，像英国，像德国啊等等，包括我们也也 ppt 上大家看到我们一些这种储备项目等等，其实都可能增速比较快，可能会这个欧洲人可能未来一到九年大概率复合增速都在百分之五十以上，明年还有可能就还是一个翻倍的增长，那像清新的一些市场，对吧？就像中东 很多大项目人去年因为不是去年，今年因为一些这个集装箱的一些，呃，这个，呃没地下的原因，所以设备什么发货还大家感受不明显。 明年来看的话，基本上很多大项目可能会启动起来啊，一方面还有很多小的项目的吧。呃，这个也会陆续起来，毕竟我们和很多 pc 厂商聊明年对这边的发货的掌握还比较积极的。 嗯，这个对吧？包括还有一些北非等等哈，包括印度的这个大城市也刚起来，所以基本上吧，就是海外市场的需求呢，这个欧洲可能是一个翻倍的增长，看明年未来两年可能也是一个五十亿的增长。美国的话缺电加这个 a、 d、 c 的 一个快速拉动嘛，实际上 这个订单或需求也会比较好的一个增长，然后新市场，像这个中东、印度啊什么的，北非这个增长蛮快的。呃，当然还有一些可能，嗯，这个从不到一些市场也会慢慢这个这个，这个，这个像当年的楚人、光头们，这个这样的一个情况也会出来吧。所以我们就总结一下需求啊，稍微讲一下，这个就是，呃，明年整个全球的需求我们还是 比较看好的，尤其国内，我们觉得是有比较大的概念来套一机的啊。机理上我们是看好这个主人的全台面啊。然后这个包括集成，包括这个 gcs， 包括这个温控啊，包括各种这个纯一些辅材结构件啊，以及这个上游的一些上游材料吧，甚 至这个工序表可能都要重新再做一些修正。那那我们就简单过一下这个环节吧，就是我我们这边跟的比较多的，这个排序比较靠前，设计的就是这个系统嘛，系统呢？实际上 目前来看这个环节的利润还是比较大的啊。就是之前大家比较有争论，就是说，呃，做系统的企业和原来做电梯下场干系统的企业熟 稞，熟稞，对吧？其实，呃，这这么两三年吧，下来其实大家看这个订单，是吧？做电梯的龙头和一直在这个做终端系统的龙头，这个订单，这个这个这个状态我们讲的站在这个储能上其实还是有差异的，因为这个储能这个系统啊，实际上 表观，它是大家看到各种零部件的一个拼接，或者叫这个组装，是吧？实际上呢，它这个这个能力要求是比较高的，这个实现的一些控制能力，这个这个包括更长期的这种运维可靠性的保障能力，尤其做海外项目其实还是非常难。 呃，所以说这个环节应该来讲还是一个龙头的品牌加渠道，呃，都有很高比例的人在那个赛道，呃，在迪迦呢？现在这个除了传统新能源配属 a、 d、 c 这个这一块的话，实际上也更看重企业的这种海外的这种渠道和这种售后的一些这种保障能力吧，所以基本上还是会强者很强大。呃，基本上，所以从这个角度我们 持续的推荐头部的系统集成商，你像这个阳光电源啊、海博阿特斯啊，包括可能在二线弹性的人，像这个通润啊，包括我们一直在做你最近的这个通勤等等。呃，那这里面呢，我们简单分析一下，你像 最近像阳光，像这个这个这个海报店调整，我觉得一方面和市场有关吧，二就是也有些似水而非的一些担心吧。啊，这个呢，我们觉得市场这种偏后呢，我们就不不不评论啊，这个就其实还是一个市场正常的一个波动。那你比如说大家，比如说担心海报的艺术度的这种， 呃做排场偏弱啊等等。实际上，嗯，据我们了解下来，其实，呃这个呃不是排场，可能发货日期可能偏弱一点，一方面还是一个淡季。第二的话就是确实我们聊下来其实排场还是蛮强的。对，所以说我觉得，呃这个人可能在网上去看的话，可能这个权益的这个目标，呃还是和和之前公司讲的，目前来看也没有什么大的修正啊。 所以这个呃业绩预期啊，包括这个，呃这个这个这个公子相对来讲的话还是比较性感的。呃阳光实际上毕竟我们留下来海外的一些，这个这个海外的一些这个云厂商， 呃开始期的一些订单，应该来讲还是有一些比较积极的进展吧，这个价格什么的据我们了解也蛮好的。所以呃这个这个这个这个这机的话，我们觉得应该落地之后也也会有一些这个这个这个大家能看到一些细节吧。所以我们觉得，呃事业公司的这个传统的信用的订单都非常好，然后这个税中心的一些订单陆续也会落地吧。我们这 些基本上应该来讲，呃现在算是调整性比较高啊。然后阿德斯这个呢，实际上昨天大家看到那个股东的那个表决也过了嘛， 基本上，嗯，就是说美股的，或者说美国市场这块的这种所谓的这种贸易风险吧，货币这种这个政策风险应该基本上降到零了吧。然后 a a， a 股这边的标的呢？就说上公司大家比较关注的就是，呃，你后面其实美国这边的光伏主建和这个储能其实有百分之二十五的股权啊，每年的收益还比较确定的，而且后面还会破产。然后你这个非美的这些资产 就还是在 a 股嘛，其实他基本上的下线是蛮高的，再加上，嗯，其实，嗯，未来中期来讲吧，这个中美之间的这种壁垒吧，或者这种这种关系，他肯定也还是会会有这种这种考量的，所以基本上会进不得拔高这个进入美国去做业务的一些这种壁垒。所以像阿德斯 这一波的这种，呃，这种这种股权或者这种这种嫁入的女婿，实际上未来的美国的这种高收益的这种确定性，应该来讲它是具备稀缺性的，所以具体商吧，我觉得这些企业家都是比较值得重视的哈，这企业家我们简单做做这样一个补充。然后呢？西菜籽这边，嗯，反正其实尤其大家关注这个土伦， 呃，基本上它有个特点，就是出海的西菜籽比较稀缺的，所以说，呃，我们觉得尤其未来来讲的话，基本上会出现一种生态的变化，就在于很多旅行社可能会有自己的西菜籽 啊，但是呢，呃，就是尤其就是说后面开始出海的一些旅行社，嗯，他可能这个 pcs 还是在一一定时间段还是需要去外滩 ecm 的 pcs， 你 比如像三菱电机这种是因为海外 pcs 的 机上，嗯，它的这个认证还是蛮长的， 像欧洲的认证稍微还好一点，像北美那些认证其实都是比较长的。呃，不过像中东现在能进入业主白领带的 pcs 市场也并不多，所以说 未来哈，即便在国内做的比较好的一些企业家要要出海去做业务的话，其实很长一段时间还是会会会去外采独立集团旗下的，这是一个确定性所在。第二就是，呃，就是说，呃，未来就是大部分人逐步做集成之后，所以所以这种独立者 独立机商机代的企业其实也有一定的局限性啊，因为集团不会把所有的企业都自控的啊，就是一方面考虑到一些企业或市场的一些认证问题，再就是说有必要保存和市场这种技术啊，这个这个，这个交流的一些同步，他也会留长口的，所以这种定位为一直做全球第三方独立企业的所有的企业，机场 肯定在未来全球市场的这个逐步增量的蛋糕里面会捞到占据一席之地啊。所以这个位置上我们是觉得这个上进技术卡位稀缺比较强。 那今天的基上我们公司交流这个对欧洲的出口预期也有个，嗯，也比较大不重视吧，应该还是比较乐观的。呃，这个会带来一点比较大的一个拉力拉动和弹性，包括对这个中东啊什么的这些。所以说我们觉得西塞省这边的一个地雷卡位还是比较确定的，所以西塞省这边我们是重点推荐这个散热器，然后后面的话就是我们觉得 村里面还比较重要的环境是温控啊，温控这个环节，呃，我们对重点推的还是这个，嗯，同非哈。就是呃一方面来讲的话，整个温控 其实在传销里面的产品，它其实价值并不高，一个 g 码可能也就是一千多万的价值量吧。嗯，那这样的背景箱呢？其实中国业主对它的价格到你这个位置往下其实也就没有特别敏感，相对而言就这样的这个诉求，至少在维护这个环节它不会特别高，加上这个环节的共级啊，或者低来讲的话， 他已经格局上来讲，嗯，应该是比较比较集中了，目前就是 cr 二吧，就是这个伊维克和腾飞可能能挣到，我们感觉能挣到可能六六六七十了，所以说这个来讲是在呃处在各行里面，我们呃感觉下应该是格局最集中的。呃，然后呢？他 这个也是相对是进行一轮洗牌了，那这个时间我们来讲的话，需求那么好，然后呢？过去两三年经过洗洗牌的过程，他们的毛利率啊什么的 一些价格也涨得比较低，所以说现在排场我们留下来我们去看一看，这边蛮紧俏的，甚至多给体验，就土匪还在预备要加钱，就这样的情况下，逻辑上你 qq 好， 它的价格大概你是能 精品的，甚至呃企业跟我们讲呢，就如果有些提单其实还是要加钱的，包括一些新的产品，一旦你要加钱，就是你单价要涨，加上这个量也是蛮大的。所以我们觉得温控这个环节实际上可能储能这部分的产品吧，我们看到这个音乐课也好，都在这个切入，这个 a、 d、 c， 这个这个这个就是节奏问题吧。就就像用户这种，他其实海外都比较快，对订单的一些体现和业绩会会比较提前一些，甚至也会会有个明确的一个反应。但你说同一种现象，他这个订单可能会会会会会相对买慢一点，但是这个产品卡位和我们调研下的一些客户的一些 配合认可度会还是比较强的。那订单呢？我们理解也也也在到来这个过程当中吧，那后续订单的一个落地呢？也有望负责向这个这个这个一等公司的一些这种呃国家手势吧。订单落地带来这个预期和业绩的一个这个提成和固执进步的提高。所以这为什么我们要重视下鹏飞，然后呢？嗯，这个是大数吧，就总结一下，就说 需求，尤其国内，我们我们是建议大家介绍要相对乐观一点的，就是刚才讲了一些这个我们自己调研的一些感受，然后这个这这个国内需求可能会上升，因为这个你权重比较高吗？底下海外的一些这个欧欧欧美啊，这个中东、 北非等等印度市场就是也属于一种爆发态。所以说全球的需求啊，其实可能未来两年经济和这个增长都比较比较强的。那嗯，这个环境上我们觉得 各行业都都会受益吧，可能会处于一个通道的这么一个这个通道里面，那肯定这个这个基层环节的这个壁垒和卡位是比较比较确定的。头部的基层阳光啊，这个 海报是我们比较所推的，然后这个再的就是一些逆变器啊，像上人这种，包括一些温控同飞这种，但中有的一些材料的，实际上如果说出人这边，最终，呃，如果我们所推演的话，或者说目前所预判的，呃确实比较强的话，那其实中有的一些各种材料，包括上人的一些铝矿，实际上这个工序表实际上都要做一个比较大的一个修正，因为国内这边如果是能翻倍的话， 他边际上会比可能大家认为百分之五十的平均支出要多拉动十几二十个点的一个增长，这个还是要强的，从大手这边我们就会这么多。户主的话，实际上，嗯，反正，呃我们就会到几个点吧，我们快一点，就是一，就是说，呃这个，呃这个这个直板块呢，实际上呃在在过去两三年一直在去库啊，一直在去库，所以我们看到很多公司的收入呢，实际上 是属于一个相对平稳啊，但他一点积极拓展一些其他的产品品类，所以收入有些还能增长。但是呢，毕竟，嗯这个户主的矛盾也比较高，然后也比较挣钱，所以整整个户主他没启动的话，所以说他们的这个费用和这个渠道或者产品的投入是持续的，所以就会出现一个这种错配，所以业绩呢，实际上就就就就都比较难看。但这个时间往后，实际上，嗯， 一方面就传统的这个欧洲的这个市场基本上是在底部提稳或在恢复的一个过程当中啊，因为还是一个比较成熟的市场，呃，所以说这个还是需求会有一个逐步一个一个提稳的过程。第二就是大家这个，呃文物战争之后就是乌克兰重建，就是边境上最近也明显有一个比较 提升了，一个这个对出货的拉动，呃，包括大家看这个德业这些出货是是比较有代表性的，单月也会达到两万套左右。呃，然后这个包括澳洲啊，澳洲今年开始有补贴，实际上，呃，我们看到很多公司今年在澳洲的出货占比都提的比较快，以及像这个 guido 这些，且这个近期大家看到澳洲也上去了这个补贴，这个 这个资金啊，所以说，呃，这个可能未来拉伸来看，可能澳洲这个体量呢，可能会逐步的往澳洲这个体量去靠，那可能公司对里面的这个初步的展望可能是翻几倍的，真的吧。所以这个这个户主的其实我们觉得确实应该来讲这个需求面的逻辑应该是，嗯，逐步往上去走了。 呃，然后，呃这是一个点调的话，就是说我们发现这些户主公司其实在过去两年去后的过程中，他们也还是在嗯，非常积极的去做一些产品品质的 这个拓展和市场趋势的拓展。你比如说典型的这个像爱德华，像这些企业，实际上除了户主之外，他的工程所爱他的产品实际上都都已经是这个做了很深的一些积累了。那这个先来看，可能订单也迎来了一个即将爆发的一个阶段，所以说我们来讲，我们觉得这个户主呢，他有可能会会容易超一些，一方面就是传统的这个这个这个户主这块基本盘 大概就是稳中有升，怎么起来看像澳洲市场又在补贴的一个价值下，它又带来一个爆发性的拉动，同时可能还有些市场啊，比如说印尼什么的，这些有可能会有一个比较好的一个增长未来 啊，迪迦奥特他本身向上走啊，所以他们的这个传统，这块户主的市场或业务的话，就会有一个比较好的一个增长的预期。同时呢公司的订单和大户订单也都在陆陆续续的这个兑现吗？这个弹性比较大，因为公司的这个价值量，不过大户的都比较高，所以他们所有人可能会在明年开始就有一个比较大的一个通红利的增长。同时呢，这个我们刚提到的， 嗯，这个费用吧，就各种这个销售啊，管理或者是研发什么的，他其实相对不会，就是可能这个报表的一些数据就相对不会特别剧增了，所以说这个规模端的业绩可能有个非常大的财气。 呃，反正表白的人就是也也都蛮便宜的，有可能都在二十个以内，所以从这个角度我们是建议或者公司呃是值得重视的，从这个时间往好看那，嗯，比较靠前的，我们的一个推荐就是德叶和艾罗啊。对，以上就是这个处人的一个观点，然后讲汇报一下这个封面，后面我们郭宁我们同时会详细汇报。呃呃，封面反正我们 觉得就是，呃，应该来讲是警惕度比较强的一个赛道之一了。呃，这个，这个，这个我们大致有有三个思路，一个就是说，呃 呃，这个陆丰啊，这个里面再细分为等级和这个。呃零件。第二就是这个海风这条线我们大概分为三个方向，那我们其实比较看好还是这个陆丰。呃，这里面的等级的一个大的一个周期相对的机会，以及这个海风的一个呃出去的一个紧急上台阶的一个机会。 呃，分店的一个陆丰零件，我们觉得还是一个结构性的去找一些环节啊这样的一个想法。呃，我们最最强的还是这个等级啊，等级的已经 以以一个周期向上，我们就会持续，好的，我们就持续好几个季度吧，可能往一个两年左右的维度去看。呃，这个呢，呃，而且呢很多公司本公司比较便宜吧。这个呢？呃，我们待会会选择汇报。第二就是说海风确实到这个十点， 嗯，这个也是大家去预期十五各种政策的一些关键窗口吧。海风很多公司客观讲有调的一个明年可能中利率下的二十倍以内， 这个而且他们的订单实际上都都比较好，很多公司其实从三九来讲这个订单也好或业绩其实已经体现出拐点的一个苗头了，所以说我们觉得这个就是要重视还有一些这个海风的一些像海澜啊，这个插桶等等。然后再者就是陆丰零件，我们觉得总体我明年来讲， 陆丰总体的量和未来几年吧，会是一个平稳往上走的特色，所以说从谈起角度来讲的话，客观讲就是还要去找一些这个有一些更好的量价逻辑的，所以我们选下来就看还是城乡啊，这个是分店，然后工坊，实际上，嗯，就是这个，反正 这周这个这个这个大家也别关注这个官博大会啊，到时候有什么变化我们给大家更新。那反正近期的这个搜索平台落地反正算一个实质性的一个进展，我们也找了很多人最近做了一些交流。这个呃客观讲呢，现在现货层面的一些价格会涨的比较急，或者大家看不懂。 呃，客观讲这里面，呃不仅有机里面的因素，还有一些这种资金吧，或者说这种博弈的因素。呃，但是呢，我们觉得这个，呃更多的这个现货层面的一些各方面涨价的这种，呃结果和可能吧，我们有可能会在春节前后都能看得到啊， 会随着要我起的这个开年或者新一轮的这种招投标的一些这种行为的一个发生。呃，硅料的这种价格的逐步的一个上行，那各环节实际上会安全成本去把这个价格逐步往上去推到一个大家总体 行业平均以上吧。呃，也符合反人类的一个需求。就从这个角度来讲的话，我们觉得这个行业的这个，嗯，这个这个在硅料输出控控控住这个供给源头各环节的这个自律现场逐步配合的背景下，这个供给应该是能得到逐步的一个提稳或回升。那呃农村现在这个我们看得到 一些先进产品或者 b c 的 一些产品实际上进量比较快哈，所以在这个成本端也也可能国家也会拉开一些差距哈，就是包括这个先进产品也会有一些衣架。所以基础我们认为在供给侧的一个助力下吧，行业会逐步实现一个平衡，然后这个客户节能凭借这个最先进的产品， 更好的一个市场。这个这个，这个，这个这个策略吧，应该来讲会获得一个更好的收益，进一步的家具这个市场的一个初心啊。所以基础我们还是比较看行业，呃这个打破这个左侧布局的机会吧。然后需求端，实际上，嗯， 其实可能也没有像他想那么悲观，明年总体可能全球是有点压力的。但是往后来讲的话，就是国内我们看到已经出了这个电子店家政策的大概十十九个省份吧，其实这个保障率也比较高的，百分之八十以上保障这个，这个保障，保障这个量，而且这个店家的折价也还好吧，就在十五分以内， 呃，就是影响销售有限。呃，海外市场意识到国府市场、新市场还是蛮快升的，传统的像欧美人也也在保持一个稳定，所以可能这个供需平衡吧，可能会在我们觉得就是二六年，下半年，二七年，但是你现在供给侧如果再助力一把的话，有可能会提前到来。呃，对，你上去我这边对我们总体 年度策略的一个汇报哈。然后，呃接下来我们把时间交给郭宁，请他就封店那边再详细展开一下。哎，郭宁， 好的，王老师。然后呃，各位领导早上好，那今天，呃现在的话就是，呃，由我给大家具体讲一下，就是整个这个关于呃风电产业链这一块的一些呃投资思路。嗯， 那首先呢，就是，呃其实从呃风电基本面的话，其实在二五年其实是有看到一个比较明显的一个修复的，因为 整个主要在于国内的一个需求的一个大幅的一个提升，那在需求很景气的背景下呢，就是零部件的价格呢，其实也都是有一些涨价的，所以说整体的一个零部件的企业的一个业绩的一个修复的一个弹性是最为明显的。所以说 呃在整个二五年是呃表现也是比较好的。那同时呢，二五年的风接价格呢，也是逐步的起往回升的，所以说呃陆陆续续的一些呃这个风接这一块的一个毛利率也展现出一个改善的一个呃迹象。 同时呢一些国内的一些海风的一些重点的项目，确实是在今年年初已经开工，然后今年在下半年陆续并网，那对于相关的一些啊，海风的一些企业也基本上展现出比较大的一些修复弹性 啊，这个是整个二五年的一个基本面的一个情况。那我们去站站在这个十点呢，去判断未来的一些呃一个需求，以及说相应的呃这个环节的一个策略来看的话，那首先我们是从整个风电板块的一个需求端来看，那从国内市场来看的话 啊，其实今年呃整个陆丰的一个招标，其实呃表现还可以啊，因为他去年的话就是整个国内的陆丰他是招了一百三十多个 g 瓦，那其 今年呃到十一月的话，也有一百一十多个 g 瓦，其实呃虽然有下滑，但是整体还是比较呃符合预期的啊， 整体表现还比较好啊。那海风的那个招标来看的话，呃今年是一到十一月是九个 g 瓦，那其实呃这个还是相对平稳吧，因为其实过去二二三四年来看，其实整个海风风机的招标基本上也是都是在呃十十 g 瓦上下的一个水平，总体还是呃这个数据倒是呃相对相对相对稳定吧。 那所以说从呃对于明年的这个呃就是往后的这个需求来看的话，我们呃是认为这个整个国内是呃明年的陆丰 可能是装机还是相对比较平稳的，因为是考虑到这个二五年的二四年的一个招标，还还有部分一些招标量要在二六年去装吗？以及说二五年也有这么多的体量的 招标要在二六年装，所以说啊，整体判断国内陆丰的话还是相对平稳。那海丰市场呢？还是在明年会保持一个，依旧会在明年会保持一个比较高的增速，那今年如果说是比如说八个计划左右的话，那就是明年可能也会有一个百分之五十以上的一个到十二计划左右的一个装机体量。其实这个主要还是在于 我们在二二到二四年的时候储备的海风的核准项目还是有很多的啊，就大概有四十多个 g 瓦的一个体量，那其实你在我们在二二五年其实才装机八个 g 瓦嘛，所以说你要在核准的这个两年的时间范围内要陆续开工，还是有比较多的余量的。 而且这些项目呢，其实在二五年也是看到一个比较明显的这种前期工作，呃准备的一个加速以及招投标工作也在陆续开展，所以说我们对二六年海风市场也是有一个比较大的一个信心，那同时呢，对国内十五 十五海风的市场的一个掌握预期也是呃比较高的一方面，其实是在今年的那个啊，下半年的那个风能涨的那个北京宣宣言当中呢，其实，嗯，大家也是呃认为可能国内十五海风要有一个呃十五 g y 以上的一个 呃预期。那同时另一方面是从政策规划来看的话，我们认为我们依旧是认为国内的这个对海风的一个支持政策依旧是比较强的，而且特别会在这个深海这个规划，呃 这种相关的政策这一块会有一个更明显的一个提振吧。啊，因为其实今年像浙江啊，广东啊，浙江、山东这些他们这些地方的一些深源海的项目已经是有一些明显的加快了，包括说 呃一些前期的工作啊，像浙江的一些，呃，对于这个深源海的这个招标的工作，就基本上很多都已经招了啊，所以说我们对十五的国内十五的海风市场的一个预期，会啊会保持一个比较高的一个信心。 那从整个海外市场来看的话，陆丰市场的话，我们还是认为像欧洲一些比较成熟的市场呢，可能就是保持一个稳定的一个增长，然后呢在这种，呃一些新兴的市场，包括说中东，然后中亚、印度啊，非洲这些市场还是会，因为至于此前基数也比较低，然后现在政策牵引， 政策指引还是比较强，所以说，呃未来的话市场增速会比较快。那我们认为可能二五年到二三零年的话，整个海外的陆丰市场的一个装置可能是在六年均六十 g 瓦以上啊，像一些这种发展的这种新兴的市场的话，年均要达到三十个 g 瓦左右。 然后呃这个对于海外海风市场呢，我们也是呃呃预期比较高，特别是欧洲市场会增长的是最快的，然后其次像日韩、东南亚市场也在逐步启动。 那其实从欧洲市场来看的话，呃就是我我们可以看一些指标，一个是那个呃 f i d 进行最终投资决策的一个指标，因为这个指标是代表着就是你呃企业就是开发这个海风项目，前期工作基本上是完成了， 招投标也基本完成了，那个拍卖也完成了，其实就是在决策是否要进行最终的投资，然后基本上这个决策做完之后就基本上可以开工了，所以说它可以指引未来。呃呃中短期的这个海风的这个变网量，那其实在欧洲海风的 f i d 这一块的话，其实在二三二四年是有一个明显的一个增长的，那其实我们认为可能对应到二二六年啊， 因为考虑冰网时间两到三年，那其实在二六年开始会有一个比较明显的一个体现。那第二个指标就是拍卖的数据，他这个可能是会对更长中长期的啊，欧洲这个海风冰网撞击的一个指引，那其实从拍卖数据来看的话，其实 可以看到，呃在过去几年也是在逐步的一个创新高啊，所以说呃这个指标增长也是比较快的。而且其实在今年欧洲的海风拍卖市场政策也是有些变化的，因为英国呢，他一直是有那个呃差价合约机制吗？就是能够保证一定的这种海风的收益性。那其实像呃丹麦呢，在 之前那个零补贴或副补贴政策之下，他也发生一些改变，也是开始启动一些这个差价合约机制，包括这个波澜一些市场 啊，所以说整个拍卖的一些政策我觉得还是偏向于积极的啊。那所以从整个欧洲海风市场的一个政策的一个支持啊，以及说未来可能欧洲海风的这个供应链 成本也在逐步下滑，那我们对欧洲海风市场的一个爆发性啊，我们认为还是存在这种比较高的这个信心。那其次像这种日韩呢，这些市场呢，最近几年也是在呃陆续开展不同轮次的一个海风拍卖，也在逐步的启动过程当中。 所以说我们对整个风电板块需求端的一个结论就是在于说整个风电板块的这个需求性，需求的确定性还是比较高的。那国内陆丰市场呢？是平稳，那国内海丰市场 可能在十五会更上一个台阶啊，接近翻倍的年均的一个双击预期还是有可能的。那海外市场的话，陆丰市场一些新兴市场的一个会展现出一个比较高增速的一个状态。海丰的市场就是欧洲的市场会在二六年年底 以及之后会有一个比较大的一个爆发，包括在呃呃这个以及这个日韩的一些市场也在陆续的去呃展现出一个呃这个增长的一个趋势吧， 这个是从整体的一个需求端我们的一个判断。那其实从整个风电板块的上游设备的这种供应端来看的话，呃，就是也像刚刚吴老师所说的有大概三条主线。那首先他的第一个主线是来自于这个风机的一个板块，他的逻辑就两条嘛， 一条逻辑就是国内海风的呃，国内陆丰的这个呃风电机组的一个价格的一个起稳，带来的一个盈利的一个修复。那第二个就是在于在于出海的一个加速贡献的这个呃量力的一个呃弹性。 那其实第一个呃这个逻辑的这个关于价格，其实核心啊关注点就是在于说这个价格能否维持嘛。那其实我从今年来看的话，就是陆丰的价格是从去年的九到十一月开始逐步出底，然后回升的。 呃，从从今年来看的话，其实陆丰的整个的呃，不管是含塔懂还是不含塔懂的价格都是有一个百分之五到百分之十的一个回升的，特别是一些更大机型的机组的话，可能回升的幅度会更大一点 啊。其实从这个图标左图的图标也是能够看到的，但是呃就是这个十一月他这个中标价格有一个呃回落，其实是在于呃，嗯，就是单单就是单轴啊， 呃级数相同的价格其实没啥，没啥变化，就是主要在于那个结构的变化，因为十一月的话有很多，有比较多的那个八兆瓦、十兆瓦的这个机组的一个价格的一个开标，所以说整个这个招标结构的变化带来一些价格变化，整体的这个呃陆丰的一个基础价格趋势，还是一个呃在 起稳的一个向上的一个相的一个过程当中吧。嗯，那关于，关于，对，那个其实我们从价格，然后反映到整个主机厂的这个呃 总体板块的这个毛利率来看的话，其实在二五年已经有一些呃逐步的改善了。像金峰名扬他们在呃，嗯上半年或者说在三季度有一个呃改善，一方面是在于价格回南了，一方面是在于他们的这个交付结构的一个变化。那其实像韵达股份它呃就是结构，呃这个 交付结构会比较更更加单一点，就是主要是那个国内的陆丰吗？其实可以看到他在三季度有一个明显的一个体现，就就就基本上是展现了国内陆丰价格的一个啊回升啊。那所以说啊，我们认为其实啊风机涨价可能是在就是在二四年年底 逐步开始的吗？那就是在这个一年考虑这个一年的一个交付周期啊，大部分涨价订单我们觉得会在二六年会有一个更加集中的一个啊交付，以及那对应的这个盈利能力的一个修复，也会在二零二六年会有一个更集中的一个体现。 然后关于第二条逻辑呢，其实啊我们横向，其实对，如果说对比这个风电产业链的一些其他的环节，或者说其他的一个新能源板块的话，其实风电的风电转机的这个出口节奏还是比较慢的，它的一个出口渗透率呢，也是比较低，那其实二四年的一个出口渗透率可能也就是百分之十几左右啊，那其实那后续的话，我们就是 认为他的出口的订单会有个更集中的一个啊交付啊，像在就是从二四年开始啊，国内啊这个出口的一个订单有一个大概有一个两倍的以上的一个增长，包括在今年他的整个 国内，国内整机的一个出口的一个中标量的来看的话，也是达到了呃，就是跟去年全年啊接近的水平。那其实如果说在考虑到比如说海外风机两年，嗯， 或者说更呃两到三年的这种交付周期的话，那其实像二四二五年的一个订单，我觉得可能会在二二六年到二七年进入一个比较集中的一个交付期，而且本身出口的价格和毛利率啊，都是明显是好于国内的。所以说呃我们认为在未来话也会贡献整机商的一个呃重要的一个呃业绩增增长点啊， 这个是关于整个这个呃分店整机板块的。然后基于以上逻辑呢，我们也是比较呃更加去推荐这个呃金峰韵达以及名扬啊。 那关于第二条主线是来自于齿轮箱板块，他的逻辑我们认为其实就是在于他的赛道好，而且呢其实相关的有一些就是齿轮箱企业他的自身风格的一个提高，嗯，他的赛道好，在于说他的一个空间大，因为他本身在风机的成本中占比也比较高 啊。然后他的价格其实是呃相对比较呃稳定的，相比其他环节，因为他呃格局也不错嘛，所以说供应商比较少，所以说他的价格其实整体来说是比较稳定，而且你随着未来那个呃大兆瓦的就是占比的一个提升的话，就是呃价格也还会有一个呃，就是 造就是结构上的一个提升，嗯，那我们就是预计可能到二六年的话，可能全球有这个不到三万台的一个哦，风机的一个，呃体量，那就是对应大概四百多亿的一个空间， 相比一些，呃其他的零部件的话就是百亿的空间，有一个就是还是还是比较大的。那另一个就是说它的这个壁垒是比较高的，因为它它 它技术壁垒比较高，主要是因为它里面有各种齿轮啊，轴承的一些磨合配合什么的。就是，呃，就是能做的做好的不多，所以说就所以说国内能做这个齿轮箱，以及说能把这个量做出来的齿轮箱。是啊，不多的，那其实是在二四年整个风电产压的这一块的话，这齿轮箱也能有一个 百分之二十到二十五的一个比较好的一个毛利率啊。但是整个齿轮箱的赛道它是比较好的。那同时一些相关的一些企业吧，就是像得力加，然后威力转动呢，他们也都是在持续的专注于提升他们的一个产能，以及说在客户的这个市场份额。呃，比如说他那个得力加其实也是 目标是把这个产能从二十多个 g 瓦做到这个四十多个 g 瓦，那威力呢？像他们的那个一期的一千五百台产量呢，也是在逐步的爬坡。就是啊，在明年的话，就是啊供货给这个下游的这个整机的一个大客户啊。 所以说整个齿轮箱板块我们也是比较看好的，也是建议大家去关注这个齿轮箱的这种。呃核心的一些上市龙头啊，包括德力嘉啊，威力以及给那个齿轮箱做代工的这个广大特才啊。 然后最后一个主线呢，其实是来自于这个海风板块，包括这个塔庄和这个海澜，他们的逻辑在于说一个是国内海风的一个高等长预期带来的一个弹性，以及说海外的这个海风出口的零到一，或者说一到十去贡献这个量力其身。那从整个啊塔庄板块来看的话，嗯， 我们认为在国内市场来看的话，就是在整个海风放量一些，整个格局优化的背景下，有大产的这种企业会更加的去受益啊。因为之前来看的话，就是塔庄板块的格局也没有那么好，主要是在于本身那个国内的海风的这个开工还是比较疲软，需求比较弱，所以说量起不来的话，整个就是 竞争啊，价格也不好，然后有产能的那种企业也无法去释放他的这个规模效益。那其实后续的话，我们认为是，嗯，整个格局可能还是会存在这个优化空间的，那如果是在整个呃 量也在起来的话，其实规模效应会更加的明显。而且本身国内海风会向这个深邃海发展嘛，他的一些带动一些相关的这种导管架的一些产品的一个需求占比的提升，那结构的优化也会进一步的改善这个整个国内的一个盈利。因为，呃， 因为现在这个格局来看的话，就是，嗯，码头和港口还是大大产能布局的一个非常关键的点，那其实，呃，从这个我们这个右表来看的话，国内其实拥有比较大规模的产能以及优质码头资源的企业，其实呃并不多的，所以说呃我呃 我们还是比较看好在格局优化下那个龙头企业的一个放量带来的一个规模效应吧。嗯，然后这个海外市场的话， 就是从共共需的问题还是比较突出的，因为其实我们呃就是整体判断来说，未来像欧洲海风这个单装基础这一块的话，需求是呃几百万吨，我们觉得是有的，但是其实欧洲海风的这个基础的产量还是比较分散的，规模比较小。 呃规模比较大的可能也就两家，一个是 s f， 也还有个就是 e w 嘛，他们可能有一个几十万端的一个产物，而且他们即使有一些是新建的这种供应链的话，其实呃问题也都比较突出。我就今年经常会看到一些那种罢工的新闻啊，劳动力罢工啊，然后呃这就是这个 交不出来货的这种情况也都是有的。所以说认为整个欧洲整个啊单装的这个产能是呃还是不够的啊。那其实也已经我们已经有验证到我们国内的这种核心头部企业也在出海了吗？像那个呃大金的话，他就是凭借他自己的这种比较好的这种码头资源啊，然后技术优势啊，产品质量 等等，他是率先去实现了这个啊出海的啊，在整个呃这个欧洲的这个呃市场的市占率也是排能够排到呃前一前二的一个位置的。嗯，那而且他其实后续的话也在从这个呃， 嗯单一的这种呃设备的供应商转型啊，去进行产业链的去延伸啊，去做一些这种呃这个呃运输啊，然后这种母港服务啊等等一些啊，去去更加的去啊，构筑他整个的业务的这个盈利的护城河。 那此外的话，还有一些呃国内的企业也，呃我觉得也在加快这个海外的一个步伐吧，不管是在这个做出口的一个验证，还是在海外市场的一个招投标等等啊。 所以说我们还是建议大家最先关注这个啊，大金重工，包括它的一个产业链延伸，嗯，造船啊，运力啊等等带来的一些新的预期差，然后也是呃建议重点关注一些呃其他的这种啊，国内的海风电啊，然后润邦，然后天顺风能啊等等。 那从呃这个是呃塔庄板块，那如果说从海澜板块来看的话，呃国从国内市场来看，这个他跟那个塔庄是有一个明显不一样的啊。其实在整个国内的这个超高压海澜招标更加更快放量的过程当中，他的整个格局是显得是更加集中的。 首先从这个超高压海蓝招标来看的话，其实今年呃非常明显就是量量放出来比较多。像二四年的话，其实呃超高压海蓝的招标，可能也就是那个呃三十一，还有之前的那个青州五期有这个五百千伏的海蓝的一个招标，那其实从今年来看的话， 嗯有大概呃六个项目，就是包，包括是呃那个广东的，然后这个浙江的，还有这个辽宁的这个项目的这个五百千伏的项目的，这个五百千伏海澜的一个招标，哎，都在今年开始招了啊，而且基本上都是中天和海澜， 中天和这个东揽中标的，这这个辽宁项目是那个呃恒通中标的，所以说整体格局还是呃非常集中的啊比较好。那其实我们后续来看的话，呃短期的话，我们觉得像国内的一番是一二三，山岛、红红款湾这些项目 啊，逐步的去开工，那其实呃龙头他们的这种在手的超高压订单也会逐步的去兑现。那中长期来看，像辽宁啊，山东、浙江、福建、广东这些深海项目也是在加快启动的，那其实呃在呃 呃对龙头的话，在整个订单的价值量的一个提升，盈利优化的这种预期下，也会贡献更多的一个弹性啊。那还有就是海外市场，这个海外市场的话，海澜的出口逻辑可能和塔庄也是类似的， 因为整个欧洲的海澜的供需也是存在一个不平衡的问题啊。啊，那如果说随着整个国内的海澜的龙头， 他们一般是通过这个啊，股权投资啊，然后海外设场一些方式啊，来加速这个整个订单的一个获取啊。像东揽和中天在欧洲的表现应该是会更好一点，因为他们也是拿到了欧洲的这种高压海蓝的订单，包括说像那个二百二十千伏，或者说这个 二百二百七，二百七十五千伏的这种啊送出来的一个订单，那其实后续的话也是有望去突破这个欧洲的就更高价值的这个海风海蓝的一个啊订单。所以说也是建议大家重点去关注这个国内的海风龙头啊，东揽、中天、恒通等。 以上就是我关于整个对呃呃这个封店这一块的一个策略的一个，呃讲述以及判断。啊，那今天这个会议呃就呃结束啊， 感谢大家参加本次电话会议，会议到此结束，祝大家生活愉快，再见。

给你们说个好消息，那个抖音终于被切走了，说明再也不用收了， 一个小时每天早上七八条订单，超时罚款，然后嘛，超时没有取的又要投诉，然后切走之后那些 那些享受过服务的那些客服们都说还是顺丰好，中通有的好几天没有上门取光，要取件码了，原来我退货的时候没有超重，现在居然超重了，要我付钱， 但是我想说的是，当初投诉的时候可没有心软过，该投诉的还是要投诉，现在说我抖音切走了，我又怀念了， 作为顺丰快递员，我巴不得赶紧卸走一个小时订单，每天早上被领导催催催催，超时了还要被领导喝喝茶， 现在看网上的屏幕真的是大快人心啊。顺丰干了干了一件，很有哎呀高兴的事，真是 真爽。

接下来抖定女装类目退货率可能会高达百分之九十五，包括服饰类目的退货率都会进入到涨涨涨的节奏。来看抖音官方的政策通知， 抖音刚刚发布了服饰类目争议处理细节征求意见的通知，那么针对服饰及服饰配饰的类目，将来可能会做以下几个调整。来看这几个重点。第一个，售后期十五天改成了三十天。第二个， 因为起球或者是洗完后掉色缩水的，可以直接申请售后，但是呢，有一点，如果你的产品容易起球，那么你可以提前告知消费者，这样子是没事的。第三个点我有点理解不了， 消费者基于生活经验质疑材质问题的，这个也可以申请售后，那么可以这么理解吗？杭州的冬天也就三十天，但是这三十天中呢，我感冒了，晚年我都不感冒， 当时的拼命今年买了你家的羽绒服，我感冒了，那么根据以往的生活经验，我质疑你这件羽绒服的充绒量可能不够申请退款，那么商家到底退还是不退的？ 这个幸亏还没有正式执行，但是我感觉应该是大差不差了，在平台帮平台在保护消费者，这个呢，也可以理解，但是最后一条我理解不了。

近日，国家八部委联合引发了招标人主体责任履行指引，定于二零二六年一月一日实施。行业内很多人都在讨论说新规要严查挂名项目经理、严管低价中标、高价变更，还要搞供应商考核， 这些都对。但说实话，这些都只是招式，真正支撑起所有招式的内功，是指引里那句看着特平常的话。招标投标资料保存期限不少于十五年，这意味着今后所有的招投标文件、履约记录等，在未来十五年内均可作为追溯证据。 任何历史上的违法违规行为，无论是在审计、巡视，还是在后续项目争议中，都有可能被重新发现并追究责任，这也对招投标提出了长期持续的诚信合规要求。

顺丰退出抖音退货业务这件事你们知道吗？抖音电商实际上比拼多多更热烈，拼多多至少是名牌，他就三个字，压！到时低价补贴卷供应链，你一开始就知道自己要被榨干。但抖音不一样，抖音不是卖商品，是卖幻觉，卖流量，幻觉 平台不断的给你希望，再投点，再播一场，再换个话术，好像下一个就爆单，就在下一秒，结果呢？商家卷，内容卷，投流卷，退货率？主播卷，情绪卷，表演卷命，平台稳稳的抽身算法，永远站在更便宜更刺激的那一边。拼多多就是一把刀，抖音就是麻药 刀，砍得快你知道通麻药打的慢，你还以为自己要起飞？最狠的是退货逻辑，用户被教育成先下单后考虑，不爽就退， 反正不是自己的成本，最后买单的是谁？不是平台，不是消费者，是商家。很多人骂拼多多，却在抖音里死的更安静，因为你甚至都不好意思承认，不是没赚到钱，而是被算法温柔的收割了。