存储今天怎么跌了

十二月十六号解读一下这个板块存储芯片今天再次出现了一个什么啊？塑料的这种下跌，那么他为什么会出现这种塑料下跌，以及接下来这个方向能不能再次起飞？咱们通过量价来看一下。 首先呢咱们打到这个月线图，月线图他依然是在五月线的什么上方，说明这个方向主力资金呢？还在上升途中，这个时候我们先看他的一个量价关系怎么样？股价再往上跑，量能跟上了没有？股价再往上走，量能也是跟上的，第二天股价再创新高，成交量很明显跟不上了， 出现了一个放量的什么冲高的一个回落。我们可以看一下，在这一波调整的过程中也没有产生放量的阴线，那么他现在也就说他碰到压力了，他的压力在何方？压力了就是在前面，你看一下前面这个地方不是形成了两个头吗？ 这是一个头，这是一个标准的什么 m 头，这个 m 头这个地方产生了什么压力位，那么压力之后我们可以看一下，在这一波行情中，我们找到一个他的压力位在什么地方，压力位的话就是比较大的一根阴线，来看一下哪根阴线最大， 这个音线是零点几，这个音线是一点几，那么这个音线呢？就是最大的，这个音线是最大的，所以说这个音线的话也是一个音，因为他这个音线是放量的，所以说你看距离压力很近的话，他现在没有没有 持续不能放量，说明没有增量资金到场，现在的话很关键了，兄弟们，也就是说现在他距离五月线的话，已经是什么还没有跌破， 这个地方如果说日线级别一旦形成死差就不太好了，因为接下来日线级级别肯定要死差的，一旦形成死差，那这个地方呢？就要干嘛回踩下方这个缺口了，说他要回补这个缺口了， 知道，所以说接下来我们要控制好仓位了，一旦形成死差，明天反弹的时候，首先看明天反弹的时候能不能站上这个五天线，不能站上五天线的情况下你们就跑，跑完之后呢？ 接下来回补这个什么缺口？我来看看这个周线，周线呢也是五周线他的支撑，接下来操作很关键了，五天线必须站上，不能站上五天线的反弹就是你的跑路机会，跑完路之后等他回补这个缺口的时候，我们可以再去 d c 一 把， d c 完成之后还会做一个反弹，反弹不能站上五天线还是要下来，好吧，这就是当前的一个操作格局，只能是跟他玩短线，相当于跟他玩这个什么来玩游击了，玩游击 打一把就跑这种情况了。知道，所以说喜欢的朋友们点点关注啊，点点赞，有什么问题也可以在评论区打出来，好吧，朋友们。

十二月十九号解读一下存储芯片，存储芯片呢今天走出了一个高开低走，那么他为什么会出现高开低走了？咱们通过量价来看一下。 首先呢咱们可以看到这个板块了，现在是一个什么状态？现在是反弹过程中，这一波行情呢是不及预期的，为什么？这么说来，朋友们看股价在网上走的过程中，股价是不是在这一波行情中创新高之后，成交量没有跟上，产生那个量价背离。 量价被离的话是要确认的，怎么确认他会出现一个放量的阴线，那么这一天是不是来了一个放量的阴线，只要放量阴线产生之后，这个地方就确认量价被离了，咱们就在被离的当天给他画一条水平线，这个阴线的开盘价 和我们的收盘价，这个地方呢就是我们的压力位，所以说你可以看一下这个压力位，只要是不能收复的情况下，形成了一个什么东西啊？形成了一个 m 头 双顶，双顶之后砸下来了，双顶砸下来之后，我们就在双顶的这个地方给他画一条这个通道啊，就是说这是一个双顶的什么箱体的位置，那么这个箱体的一半的位置，这个箱体是不是有一个一半的位置，就是这波行情反弹过程中最重要的一个压力位， 所以说你可以看一下存储芯片这个方向，现在就是反弹的这个压力一半的位置上不去了，因为他反弹的很弱，没有挑战这个大阴线，这这个大阴线前面两次都没有成功的，现在这一次他挑战这个阴线的什么 收盘中间一半的位置没有上去，没有上去的情况，现在呢大家可以看一下，由于他的月线级别呢还是好的，月线级别没有走坏，但是呢日线级别已经形成了什么？均线已经形成死叉了， 看到吧，朋友们，均线已经形成死叉了，五天线已经死叉十天线了，所以说接下来我们要重点关注这个五天线的得失了，一旦五天线不能收复的情况下，那么这个地方呢，咱们注意一定风险，因为首先大家要记住一句一句话，第一步是压力不能占上， 压力是不是没有占上，很明显压力不能占上的情况下，支撑是不能被跌破的，一旦被支撑跌破，那么这个地方容易产生什么？容易产生你放量下跌，所以说接下来我们重点关注五天线的得失，五天线只要没有跌破 的情况下，那么这个地方呢，就会出现出现一个反弹，他怎么样才能往上走？必须重回升势，站上五天线才行， 不能站在五天线的情况下，最终呢，这个方向的月线级级别就干嘛跌破五月线，那么这个时候就更危险了，所以说接下来我们密切关注五日线的得失，只要五天线没有被跌破，咱们就去继续做多，一旦被跌破了，这个方向就不太好了。好吧，喜欢的朋友们点点关注点点赞！

今天呢，有朋友在后台跟我留言说咱们这边的存储芯片为什么还不长？因为昨天晚上老美那边的科技啊，一些存储芯片他都是大涨的，对吧？那么我们现在就以美观为例啊，他的现在的 pe 的 话只有二十一倍，那么你觉得啊， 咱们这边的存储芯片的公司跟美光相比，谁的估值高，谁的估值啊？也比较低呢啊，对吧？而且美光他的这个动态适应率呢，只有十五倍，包括我们这边的一些存储芯片的公司啊，本身就落后于美光，明白吧？ 而咱们这边的一些，呃，适应率动不动就是几百倍，包括前段时间这个存储涨价， 涨价他涨的话，我们这边很多的存储的大厂根本就技术本身就落后，对吧？而且又缺的芯片咱们又造不出来，所以别人涨价的时候不光有业绩的提升，那对于咱们这边来说，所以咱们只能干看着，明白吧？ 最后咱们企业本身就没有技术，你涨价跟你又没有关系，最后该亏的你还是会亏，所以明白吧。 这就导致我们这边确实人家长，人家确实有长的逻辑在咱们这边不长也有不长的这么一个逻辑在啊，就是这个，好吧，我这就简单的跟大家聊聊吧。

你是不是觉得昨晚美股存储芯片美光和闪迪的大涨，代表着资金认可美光的财报超预期，那么国内的存储芯片就会跟着应设上涨。但今天的盘面你也看到了，大 a 的 存储芯片三大哥给了一根大阴线，为什么？ 我从两个角度来分析一下。第一个是实际的产业分工上来说，昨晚的外围上涨的是高端芯片，也就是以 ddr 五为代表的存储芯片，而国内的厂商其实更成熟的芯片是 ddr 四和 hbm 二。那么问题来，国内的存储芯片 在代际上差了一代，而量产 hbm 三的计划是二六年左右， 十七纳米的 ddr 五存储芯片的量产预计要到二六年。同时在国际上的这个存储芯片的对手，我们还面临着三星和海力士竞争，我们整体的市场占有率可能不超过百分之三十，那么存储芯片在我们国内来看， 并不能作为行业第一和第二的角色来看待，这样的话，这次的应设结果不及预期也就不稀奇。但好的方向是什么呢？高端的存储涨价，其他的存储难道就不会涨价吗？对吧？ 资金如果后面反应过来以后，就会陆续的认可这个涨价逻辑，而回头来推高存储的价格。 第二个角度是从 k 线上来看，以这个得名为利。从九月到十一月的这波拉升，主力的成本区域大概是在九十到一百四十元之间，在拉升的时候，主力是没有办法出货的，或者说出货的仓位呢，应该不会超过百分之十， 但是在十一月之后的连续下跌，这段时间只要有反弹，反弹就代表着有人接棒，明显的反弹时间是在十二月八号这根阳线开始的， 到后面是继续下跌，但是只要有反弹，就说明有新的资金进来，一直到今天这段时间都是主力，想重新拉升，该怎么办呢？ 我个人的观点呢是在这个位置呢，会有一个下沙洗盘，那么今天这根阴线正好利用了昨晚美股的映射信息， 代表着洗盘的开始。如果下个星期这根阴线的下方再有一个跳空的下引线作为探底， 那么后续反转的概率就会比较大。朋友们，以上呢是我个人的一些分析，你们如果感兴趣的话呢，可以自己去看一看，后续的情况或者有问题的可以在评论区讨论。

我要看空中飞人，兄弟们，兄弟们，我承认我是土鳖，我刚刚知道这个内存涨价，竟然还有这群人在不顾我们这行的死活，在后面闹着玩。今天这期视频的话呢，有点长。事情是这样的，就在今天 我和我们行业的大佬聊天的时候，我这个大哥讲了一些东西，我觉得有必要跟大家说一说关于内存涨价这个事。 涨价嘛，无非就是供需关系问题，供不应求那就会涨价，但是这个一点四从三百多涨到七八百，一点五从八九百涨到一千六七，以我的经验看来，那就大差不差了， 因为价格翻倍涨，通常换来的都是需求量的大幅度下降，买的人少了，那供需关系就又回来了，那价格又会下来，对不对？ 所以说市场有涨有跌有波动是很正常的，但是这会不一样，不一样在哪？那 dj 二五都涨到两千三四了， 那 dj 二四一个老骨头棒子的技术，几年前七八年前的技术了，从三百多涨到了一千二三，就连 dj 二三的行情我今天也看了一下，单根八 g 的 从二十五块钱涨到了七八十块钱了，这就导致买电脑的人已经不足 去年同期或者往年同期的三分之一了，大家都不买电脑了，但是这个内存依然没有任何降价的趋势。虽然我在直播间里面经常说，内存厂商啊做显存赚的更多，导致没人去做内存了， 产能都给显存了，人家内行厂商不稀罕赚咱这种个人电脑的钱了，对吧？不伺候咱了？但是我内心里面一直是保持一种怀疑的态度，就如果我是内行厂商的话，我也不可能把事做绝了对不对？如果说 openai 的 单子明年没了，或者哪年泡沫散了， 你是不是还得去做内存？是不是还得去顾及个人电脑市场？哪怕你瞧不起咱们这种普通用电脑的，或者说我们这种普通的臭卖电脑的，那你多少得照顾一下联想，惠普，戴尔对吧？这些大厂商对不对？你得给自己留条后路吧。这个时候大哥就跟我讲了， 讲的什么呢？说是其实有这么一个人拿出来几千个在囤货，然后我就问大哥，我说哪个同行这是要节制而语，把咱们这一行干绝乎了，没人买电脑了，他就开心了是吧？这个时候我大哥就告诉我了，说我年轻了啊，这个哥们有钱，是那种完全不懂电脑的，平时买电脑啊， 只选最贵不选最好，完全不是我们这行的，我这么一想，这个路就顺了，人家不是咱们这行的，也不指望咱们这行赚钱吃饭对吧？至于这行将来有没有人买电脑，有没有人能挣到钱，有没有人能平时养家糊口，他自然而然他不会在意了。 这时候大哥说了，咱们这些臭卖电脑的能挣几个钱？第一个，价格这么透明，再加上什么新电商一出， 去掉售前售后的人工装机成本，还有物流成本，再去掉平台的扣点，再去掉税点以外，咱们还能挣几个钱？一万块钱电脑到手的纯利能有个两三百块钱就不错了。现在卖电脑想赚大钱就只有两种路子，第一种，顶级流量， 以量取胜，那你量大了对吧？你拿货可能便宜点，当然你量大了每一台挣的少，但是你总量还是不少的，对不对？第二个路子你就是坑小白，卖一台赚一台，拿二手，以次充好，以旧充新。然后大哥又说了，现在咱们卖电脑这一行， 有多少老板在给员工打工啊？兄弟们，我不开玩笑啊，说有这么几个公司，每天睁开眼就是员工的工资，哪怕没有提升，他有底薪吧。有很多大公司，每天卖电脑的前一百台都是员工的工资，都是房租水电， 只有一百台往外的才有可能是老板挣的。你说现在有几个公司每天能往外发出一百多台电脑，卖不到一百台，那老板自己掏腰包给员工发工资吗？ 咱们这一行就是因为销量大幅度下滑，再加上一个新的电商法，就导致很多同行已经被耗死了，玩不了了。当然别的行业也不好干。那有钱的大哥一看，哦，别的行业也不好干，就内存这玩意涨的多多呀，短短两三个月 直接翻到两倍三倍，三百多的 d 点四，能干到一千二三八九百的 d 点五，他能干到两千三四，这玩意涨的多快啊。所以说咱们这人充满电脑的挣不了大钱，你三百多块钱拿的货，你顶多五六百块钱就往外卖了，你就算踩到好时机了，你敢存货吗？你把所有东西都搜下内存，你的 cpu 怎么办？ 你的显卡怎么了？你的主板不要钱，电源不花钱了吗？对不对？你不可能把所有的钱全部搁上第二个，你不可能一直不卖，你每天都有员工要吃饭对吧？你今天不卖电脑，你说以后再涨点吧，再涨点今天的员工的工资就得亏损，你一个内存一天涨两百，你的员工一天就得一两百块钱的工资最少了吧。毕竟咱们这些卖电脑的每天都得往外出货， 每天都得吃饭，但是人家不一样，人家不指望咱们这一行天天吃饭，并且的话人也没有什么房租水电物流成本在这行里面天天消耗着，一旦这个价格没涨到新的预期，人家压根不打算往外出货， 哪怕准备出货了，也得往外慢慢的放货，防止放多了，价格一旦下来了，人赚的更少了。然后大哥说最恐怖的还不是这个， 最恐怖的是他认识的这个哥们，他也是跟别人干的，也就是说这个哥们这几千个有可能只是冰山一角，他说还有神秘力量，从颗粒源头那块就直接开始截胡了，兄弟们，就这个内存颗粒还没有造成内存呢，人家就给买走了。当然这个大哥也给我看了好多截图图片啥的，当然我也不方便给大家看 哈，因为我也没办法去证实这是真的假的，大家就当图一乐一听。其实我听到这里我内心就不平衡了，我突然发现原来有钱真的可以为所欲为， 可以控制市场，同时也验证了一句话，干死我们的通常不是同行。这个时候我只要喊出咱们直播间的口号了，兄弟们，非刚需不要买电脑，我要看空中飞人。兄弟们，我想要看到这群不顾我们这行死活的人表演无水跳水啊，兄弟们。哎， 整的我们这些老实干这行的生意人年都过不好了。今天先到这，兄弟们下期聊一聊关于我们的利好行情，拜拜！

存储芯片依然看震荡调整啊，没有看到反转的信号，不过谁都可以黑，我拿存储芯片的老师们，你们真不能黑啊。存储芯片从十一月十三号那两天吧，我就一直在喊要出货了，一定要高低切，然后后面接盘的还有去抄底的也被套住了。 是上上周吧，你们可以看一下。我也说了，接下来会有一个反弹，看到了只跌信号，然后等了两天，周一确实反弹了，还大涨， 不知道你们走了没有，甚至还有人认为主声浪又来了，那时候说了几次，我看的是反弹，存储芯片除了赵大一样，他们走的是独立行情，涨的太多了，你看基本都翻了三倍了。短期看就是有震荡调整的需求，长远去看的应该还会有更高的海拔。我觉着存储芯片这一波才是真正能体现出我水平的地方。 全网有几个人这一波存储芯片的节奏能踩的这么舒服？精准逃顶的时候你没听，连反弹的时候我也给你出谋划策了，是不是仁至义尽了？对啊，存储芯片涨价的逻辑确实很硬，但是对应的股票也没少涨呀，已经表现出来了呀，什么时候调整结束来第二波行情啊？不知道呀， 你单从时间上去看，还需要很长的耐心，没有那么快。所以针对这种情况，你得用科学的应对方式，那就是管理好仓位，你要么小仓位的躺平等待， 但是挺消耗你的耐心的。坦白讲，存储芯片你如果想让他尽快的启动，这个时候需要的不是立好，是立空，来几个立空消息往下猛砸几下，可能真的就会提前启动来反转信号了。好吧，最后关注我不迷路，一定是我们踩对节奏才能吃肥肉。

月十八号解读一下存储芯片，存储芯片今天走出了一个什么啊？缩量的上涨这个方向，我们先看一下这个什么大周期，大周期上来看的话，朋友们看到没有？这就是我给你们讲过的大周期回散，大周期上来看，他依然保持在一个什么五月线的一个上面， 比如说他是在五月线上方的，这叫什么了？大周期回踩，小周期有没有站稳？目前我们可以看到上个月他大周期回踩了五月线之后，小周期站稳了，出现了一波反弹， 反弹之后遭到了什么前期压力位没有上去的情况下，现在又做了一个调整，调整的时候又打到了什么五月平均线了？打到五月平均线之后呢？昨天反弹了， 反弹之后箭在干嘛了？重新站上了五五天平线了，这个就非常好了，也就是也就说接下来我们就以这个五天线和十天线金叉就可以了， 只要没有死叉的情况下，咱们就干嘛一路做多，也就说五天线就是咱们的最关键的一个什么支撑位，这个地方是我们的一个支撑位，只要这个支撑没有被跌破的情况下，咱们就干嘛一路做多就可以了。因为接下来你看一下 macd 呢？还是红的， 五天线呢？也是经差十天线的，所以说这个方向我在周周三的时候，周二的时候就明确的给你们讲了，我说这个方向依然是在五天线的五月线的上方的，我怎么样才能不被跌破？这个五月线这个地方要出现一个什么东西？要出现一个大阳线，那个大阳线是不是昨天来了？ 昨天虽然说这个阳线没有放量，但是呢，阳线的力度来也是比较大的，直接站上了五天平均线的，所以说接下来操作呢，很简单， 我们就以五天线为防守位就可以了，只要五天线不被跌破的情况下，接下来呢还是向前面的高点啊发起进攻，也就是前方这个量架背离所产生的压力位，向前期的压力位了发起进攻，这就是他的一个抛压区域。 好吧，只要五天线不被跌破，接下来就会向前期的高点发起进攻。好吧，喜欢的朋友们点点关注点点赞！

hello， 大家好，欢迎来到今天的节目。首先想问问你，你知道现在全球内存市场主要被谁垄断吗？这个我知道，三星、海力士和美光这三家对吧？他们加起来占了差不多百分之九十的市场份额。 没错，这三家就是我们常说的三大原厂。不过最近我听说他们给不同客户的价格折扣好像不太一样。 哦，这个我还真不太清楚，你能具体说说吗？好的，首先是三星，他在高端产品上特别强势，比如市场价格是一零零的时候，客户最多只能拿到八点五折，而且他的高端商务本、游戏本几乎都用三星，内存，性能确实有保障。 那海力士呢？他的折扣会不会好一点？海力士相对好谈一些，谈判价格也能做到八点五折，不过他主要用于终端系列办公本，高端产品还是和三星搭配使用。那美光呢？他的折扣是不是最大的？ 对，美光的价格最好谈，因为他的高端系列比较弱，主要定位中低端市场，价格一百的时候，协议价能谈到五十五到六十，在在此基础上打八到九折，价格更优惠。 原来如此，那未来国产厂商如长兴、长江会不会取代美光的份额？很有可能，目前三大厂整体份额接近百分之九十，但未来国产厂商的份额可能会逐渐增加。 说到价格，我还听说季度之间可以调整价格，这是怎么回事？是的，通常年度价格是指导下一个价格系数，这个系数一般会和客户商量好。 如果某季度价格下降，系数可以调整到正负百分之五到百分之十，那如果某时段内存价格大幅下降，厂家会怎么做？他们会把库存做一个月上限储备。如果某季度内存价格上涨，会调低发货比例，同时价格系数微调，价格系数可以上下浮动。 明白了，那除了直接涨价，厂家还有没有其他办法应对成本上涨？当然有，比如通过软件优化来实现部分硬件功能，这样就能降低成本哦。能具体举个例子吗？ 好的，第一个例子是混合内存池，就是把 ssd 的 一部分存储拿出来与 drm 做热内存热备份。 原理是将 ssd 靠前的存储段与 drm 共享，将部分热数据或温数据直接放在 ssd 上，实现与 drm 热数据的互通备份，相当于扩展了内存容量。那用户能感觉到这种变化吗？ 当然能，比如十六 g 的 pc 可以 配置八 g 热存储，实际显示为二十四 g 内存，也可以配十六加十六，显示为三十二 g。 从实际效果来看，对于普通办公场景，内存优化有提升弊端，也有一定效果。那这种方式有没有什么缺点？ 有，由于是软件，实现内存虚拟化后， i o 时延比传统硬件方式高，效率略低，因此混合内存池不适合游戏本或高端 pc。 高端系列如 syncpad、 yugirl、 拯救者系列等不建议采用。 原来如此，那还有其他软件优化的例子吗？第二个例子是统一接口芯片，通过嵌入式控制算法，结合 bios 和底层驱动，用软件动态调节电压电瓶，相当于用软件替代部分电源控制芯片的功能， 这样可以节省部分芯片成本。电源控制芯片可以做低配或减配。这个方法听起来不错，那他有没有什么问题？ 有，对于高端 pc， 如果电源瓦数较大，功耗高，仅靠软件驱动会有性能缺失，功率输出达不到高标准，只能在下线边缘输出，性能上会有一定损失。明白了，那第三个例子是什么？ 第三个例子是安全芯片，尤其针对弊端客户，联想会配置硬件安全加密芯片，用于保障用户画像等相关数据在私有云或外部传输时的数据安全。 不过这一方案其实可以通过软件方式实现，联想可以通过软件加密实现数据上下游的全密文传输，从而节省安全加密芯片的成本。那这些软件优化措施能降低多少成本？ 整体可以让 b o m 成本降低大约百分之三到百分之五，可以抵消约五六成的内存成本上涨影响。那混合内存方案过去也有应用吗？这种方式能否持续很久？ 混合内存池在业界其实是比较普遍的做法，不仅 pc 在 用，手机也在用。举例来说，打开一个 pdf 或大型 ppt 时，过去直接从 ssg 读取到 dram 进行数据交互，现在优化后会判断该文件是否为常用或高频文件。 如果是，则放入热温数据池 ssd 中，提升打开和编辑速度。那对于普通用户来说，这种优化有什么实际效果？ 对于中低端办公本，这项技术具有普遍适用性。比如低端 pc 配备八 gb ddr 四存储，通过这种方式可以实现八加四或八加二的内存扩容，用户实际可用内存达到十 gb 或十二 gb， 效率约为硬件内存的六七成，与真正的硬件内存相比仍有差距。 那这种方案最大的弊端是什么？最大弊端在于高性能场景，比如游戏 pc。 游戏 pc 在 频繁进行图像编辑码和大量数据交互时，热数据和 ssd 数据的传输量很大。 采用这种方案后，尤其在大数据和视频传输场景下，可能会出现马赛克等问题，特别是在三 a 游戏中更为明显。原来如此，那除了内存，主板和显卡还有没有调整空间？ 主板方面有些连接，比如 pc 的 连接和芯片内感。多项电源随着 apc 功率提升，部分器件需求会增加。而且二零二六年 aipc 占比将达到百分之四十左右，相比今年提升十到十五个百分点。 整体来看，部件扩展和性能基本可以跟上，主板方面问题不大。那显卡呢？比如英伟达，四零九零后五零系列价格会被波动。 显卡价格波动虽然不如内存剧烈，但仍有波动。到二零二六年，五零系列显卡可能还会涨价。四零九零目前价格波动较大，虽然有所回落，但整体波动性强，显卡价格有一定炒作成分。 除了内存和显卡，未来半年还有哪些组建可能会缺货或涨价？目前来看，电源管理芯片可能会有一定涨价，幅度 高 a i p p 数 p m a c。 需求较大，业界产能可能优先供应服务器和大客户，中低端 pc 的 芯片供给可能会出现问题。预计价格上涨百分之五到百分之十。 那 dram 和 ssd 呢？它们的价格走势如何？ dram 预计二零二六年 q 一 还会涨百分之二十到百分之三十， ssd 涨百分之十到百分之二十到 q 二， dram 预计涨幅约百分之二十， ssd 涨百分之十，整体涨价幅度有所回落。 那目前 pc 渠道库存的健康程度如何？最近几个月的趋势是什么？健康库存一般不超过两个月，业界库存周期基本在三十到五十天，具体与产品和地域有关。二、 c 库存一般在五十天左右。弊端，库存约三十天，因为弊端体量大多为按单生产，库存周期较短。 那最近几个月库存有什么变化吗？二零二五年 q 三，由于内存上量弊端， pc 出货量较大，之前库存周期为五十天。二零二五年 q 三、 q 四，下降至四十天左右，高端 pc 库存周期约四十五天，下降约五天。那中低端 pc 呢？他们的库存情况如何？ 中低端 pc 销售不佳，传统 pc 库存周期有的达到九十天，这一趋势在二零二五年 q 四，更为明显，尤其是内存涨价后，十一月底至十二月期间，中高端 pc 出货量大，库存周期约三十到四十天。低端 pc 库存则销售困难，部分库存周期已超过九十天。 那联想是怎么处理这些库存的？联想也在尝试通过促销或与行业合作伙伴整体方案包装销售中低端 pc。 预计到二零二六年 q 一， pc 市场会有什么变化？ 预计到二零二六年 q 一， 高端 pc 整体情况较好，内存涨价后，高端 pc 会有相应调价措施。弊端，客户对调价幅度一般不太敏感，订单体量仍能维持。 关键在于中低端 pc， 尤其是传统 pc， 联想可能会通过促销或与行业合作伙伴整体方案包装销售， 那二六年上半年是否会向渠道压货，以避免销量下滑？通常 q 一、 q 二是传统 pc 销售淡季， 如果有客户预定订单，尤其是大 b 客户，如金融类客户，可以提前备货，并给予优惠价格。库存储备能称 q 一 需求。若 q 二价格持续上涨，提前备货方式不再适用，可能会采取按单生产。 那三大 pc 厂二、 b 最大的客户主要有哪些？近期对涨价的接受度如何？以联想为例，弊端客户整体占比约为百分之六十到百分之六十五，优质客户主要包括政府机构，尤其是央企和国企，这些是联想的核心客户群，覆盖各个行业。 那这些客户对涨价的接受度如何？从多个角度来看，明年二零二六年 q 一 销量会下降。一方面， q 一 是淡季，另一方面内存涨价后，许多企业处于观望状态，即使是大 b 客户 q 一 也会先观望。那明年长存、长新扩产会对价格产生影响吗？ 目前业界预计到明年，长存和长江的产能份额能达到百分之十到百分之十五，但实际情况还需观察，尤其是工厂的实际产能和良品率。联想希望留一年时间进行观察。如果品控和良品率提升，从明年 q 三开始，联想会更多采购国产内存。 那联想为什么会考虑采购国产内存？驱动因素有两方面，一是与三大厂谈判越来越困难，即使美观给较高折扣，价格仍高于国产厂商。二是如果国产产能能跟上，联想希望在低端和终端 pc 中更多采用国产内存，这对生产和利润都有优势。 那如果国产内存品控和性能都能达标，联想会采购多少？若到明年， q 三国产内存品控和性能都能达标，配比将超过百分之十。中低端 pc 将以国产内存为主，只要性能和品控达标即可。在信创 pc 品类，国产内存的占比如何？ 在信创 pc 品类，去年二零二四年出货约五百万台，国产内存占比约百分之七到百分之八。今年二零二五年，国家出台政策，中央拨款一千三百亿元，用于全国区县政府办公室的信创 pc 替换。 这对联想来说是实实在在的利好，指导价较高，对国产化率有要求，那这会对国产内存产生什么影响？ 这将促进国产内存的实际商用，并有国家拨款支持。在信创 pc 领域，联想会加速国产内存在实际产品中的布局，希望到二零二六年底，国产存储份额能达到百分之十五。 那其他国产内存和存储有机会导入的产品吗？两家整体性能与三大厂尤其是三星相比仍有差距，包括内存速度、待宽和良品率。 针对中低端产品，对性能要求不高的情况下，如定位在四千元左右的学生本常新完全能满足需求。那联想的信创 pc 出货规模展望如何？ 整体来看，信创 pc 的 市场占比每年大约提升五到七个百分点。二零二六年预计出货占比能达到百分之十以上，约为百分之十一到百分之十二，到二零二七年有可能达到百分之十五。 我听说凯侠和闪迪在国内基本退出了消费级 pc？ 是 的，目前行业正在向头部厂家集中，凯侠本身品质一般，实战率逐渐下降，未来可能会慢慢退出。那其他国产 pc 的 信创出货占比如何？ 目前信创 pc 是 国家政策加持的重点方向，国家有实际的拨款用于信创 pc 替换。除了联想以外，华为、小米等国产厂家也会布局信创 pc 产品。 整体来看，国产 pc 供货商将是最大受益者。那最近鸿基、华硕等计划涨价，怎么看？他们涨价的幅度以及对中低端市场份额的影响？ 三大厂如惠普、戴尔市场份额较高，依靠美国品牌优势能延续市场优势。台系场上目前形势较为严峻，尤其鸿基， b 端业务份额不到百分之三十，以 c 端为主，国内华为、小米等对低端本影响很大。 那红基的市场份额会有什么变化？红基目前整体份额约百分之五，未来可能是最先份额流失的厂家。华硕则依靠电竞本、游戏本等品类优势，在中低端或游戏市场还能维持现有份额约百分之七，但也会略微下降至百分之六。 整体来看，这两家厂商的市场份额都会下降。那未来两个季度 pc 销售还有哪些值得关注的点？第一， pc 本身需要通过软件，尤其是 aipc 来带动销售，但 aipc 能否真正支撑销量还有待观察。用户是否愿意为 aipc 功能多支付五百元是关键， 像 ai 会议记要、 ai 办公助手、 ai 群消息整理等功能，确实提升了办公效率，用户体验良好，即使涨价一千元也能接受。那第二个值得关注的点是什么？ 第二， pc 周边配套产品如 ai 鼠标、 ai 键盘等品类发展良好，例如科大讯飞的 ai 鼠标可以实现语音指令。未来 ai 鼠标与 ai pc 也有协调发展空间，办公场景与 ai 的 结合是趋势， ai 应用与周边也有一定发展空间。第三个点呢？ 第三，外挂加速卡是提升 aipc 能力的便捷方式。国内有厂家提供外挂 npu 卡插在传统 pc 上，可实现文字语音一键生成，算力约三十 t， 双卡可达八十 t， 满足端测 agi 应用需求，提升用户体验，且成本增加不高。 第四个点是什么？第四，游戏机。游戏 pc 也是新兴品类，尤其是 windows 掌机，针对资深游戏用户， e g 游戏掌机能实现沉浸式游戏体验，便携性强，对发烧友有优势。最后一个点呢？ 最后，未来从二零二六年开始，随着内存涨价，传统 pc 将逐步被信创 pc 或云 pc 取代，具体取决于应用场景，政府、金融、电信、能源等行业作业。信创 pc 行业可采用成本优化的硬件，会压缩品牌 pc 厂商的时长空间。 好的，今天我们聊了很多关于内存行业的话题，从三大原厂的价格谈判差异，到软件优化降本方案，再到国产内存厂商的崛起和 pc 渠道库存趋势，相信大家对这个行业有了更深入的了解。

大家好，欢迎来到本期硬科技观察。最近存储行业正在发生一场重大变化，有机构称之为十年一遇的超级周期。那么这轮周期到底靠不靠谱？哪些环节最值得投资者关注？我们从二零二五年十二月十八日的一场专业电话会议中提炼出大家最关心的六个核心问题，今天一一为您解答。 第一个问题，为什么说二零二六年存储将严重供不应求？其实信号早在今年三季度就出现了，北美几家大型云服务商，也就是我们常说的 csp 厂商，比如微软、谷歌、 mate， 已经开始规划二零二六年的资本开支，并提前和存储原厂谈长期供货协议。结果发现， 二零二六年的需求明显大于供给。从九月开始，存储现货价格几乎每天都在上调，最终落地情况甚至超出了市场预期。 如果按全球 c c f 明年六千亿美元的资本开支来计算，光是服务器相关的存储器需求增速就至少有百分之三十。所以，大缺货不是预测，而是正在发生的事实。第二个问题，国产存储厂会怎么扩产？在这样的背景下，国内两大存储龙头长兴存储和长江存储扩产意愿非常强。 目前日内预估到二零二六年，两家合计新增月产量可能达到十到十一万片。而且这还是偏保守的数字，随着涨价持续，融资渠道打开，实际扩展力度可能更大。要知道，每扩展一万片 d r a m 投资额大约是九十五亿元， n a n d 则在七十到八十亿元左右。 这意味着未来两年国产存储将带来千亿级的设备采购需求。第三个问题，哪些设备公司最受益？这里要重点关注几家已经深度绑定长新和长江存储的设备企业。 首先是拓金科技和微导纳米，他们在薄膜沉积、原子层沉积等关键工艺上技术领先，产品已批量进入国产存储产线。随着产能快速爬坡，他们的订单量有望显著增长。 此外，北方华创和中微公司作为平台型设备龙头，在刻蚀、 p v d c v d 等多个环节全面覆盖存储制造流程也将充分受益于这轮扩展。超。简单说，谁的设备用在了长新长存的产线上，谁就是这轮周期的赢家。第四个问题， 除了扩展，还有没有新技术在改变格局？有，而且这是国产厂商弯道超车的关键。由于先进光刻机受限，国内存储厂正大力推动两项创新技术， c f s 和 c b a。 c f 把原本水平放置的晶体管改为垂直方向，大幅缩小单元面积，提升存储密度。 c b a 则把一片晶莹上的存储阵列和逻辑电路拆成两片独立制造，再通过混合键和技术粘在一起。这个做法不仅绕开了先进制程限制，还催生了一个全新的外包市场。逻辑晶莹代工第五个问题，谁来承接这个代工红利？ 答案很明确，京河集成，他和常新同在合肥，战略协同紧密，原本做显示驱动芯片，现在正快速切入二十八纳米、二十二纳米的逻辑代工领域。 按照台积电同类制成报价计算，如果京河承接一万片每月的逻辑净元外包，一年就能带来二十一亿元营收、三亿多净利润，若未来做到三万片利润接近十亿。 更长远看，假设国内一百万片 d r a m 能中有一半采用 c b a 技术，整个外包代工市场的利润空间可能高达一百五十亿元。京河是最有希望吃到最大一块蛋糕的企业。第六个问题，封测和光刻机环节有没有机会？当然有。 在封测端，长电科技通过参股新风科技，已经具备 l p d d 二五的量产封装能力，当前月产量两万片，计划扩到六万片。更重要的是， 新风背靠台湾华邦电的技术体系，在三 d 堆叠封装上有深厚积累，未来有望在国内落地先进 drm 封装方案。而在光刻机这个卡脖子最严重的环节，虽然整机国产化率仍接近零，但零部件突破正在加速，特别是光学系统， 包括镜头、光源、精密镜片等，像茂来光学、福金科技、波长光电这些公司已经成为国产光刻机供应链的核心力量。

今日内存硬盘价格，十二月十九日， 首先来看一下百维的内存价格，整体还是持续上涨趋势，四八 g 的 最低价在十一月份一千八百九十九元，现在来到两千七百九十九元， 下面还是老朋友红旗掠夺者，价格和昨天一样没有波动，无意间看到有个黄金版本的，真不是暗示吗？ 接下来看一下阿斯加特，价格还是保持在两千五百这样，内存最近还是持续的涨幅，目前来看可能短时间不会跌的了。 固态这些我就放一块说吧。今天没有波动，基本价格依旧和昨天一样，就西部数据的今天早上价格到九百一十九元，但下午就改回九百四十九了，感觉是在试探。 剩下的我也就吐槽一下，昨天发了视频，本意是给大家看个大概内存的价格走势，有人评论说我为什么不做全平台的 给大家解释一下，因为现在哪个平台都差不多，没太大区别，每天都会更新目前的走势，你们的关注是我最大的动力，兄弟们，今天就先这样了。