华菱线缆供货美国吗

今天咱们要聊的呢，是一个连火箭都离不开的一个公司啊，连特斯拉都离不开的一个公司，这个公司呢叫华林宪缆。哎，这个名字可能大家觉得有点陌生啊，但是你知道吗？其实长征火箭，神舟飞船，还有这个特斯拉的汽车用的都是他们家的这种特种电缆。 而且呢，不光是这些高大上的领域啊，其实像一些煤矿、地铁、风电这些领域的巨头也都是他们的客户。 最近呢，这个华林宪览在十二月九号的时候，刚刚接受了三十五家机构的调研，那我们就来好好的聊一聊这个公司到底是做什么的，为什么他能够 得到这么多重要领域的青睐，听起来真的很神秘很厉害的样子，那我们就赶紧开始今天的主题吧。那么第一部分呢，先聊一聊华林宪览到底是做什么的啊？他这个业务到底有什么特别的？就是他其实是专门做特殊环境下使用的这种高品质的电线电缆哦，比如说 火箭发射的时候会用到的一些专用的这种电缆，然后卫星上面的一些专用电缆。哦哦，原来是这样，所以他们的产品不是说你家里面装修用的那种电线，对，他们就是做这种极端的苛刻的条件下的这种电缆，比如深海探测， 对，或者说这种机器人的一些高端的装备上面用的这种电缆，而且他们有很多这种技术都是国内首创的，然后也广泛的服务于航天、能源、交通这些重点的行业。 华林宪览在技术研发和创新方面到底有多强？他们不光是有自己的省级的技术中心，还有就是企业技术中心。嗯，而且他们还主导参与了很多国家级的行业标准的制定。 对，所以就是他们在这个技术上面的话语权还是很强的，挺厉害，挺厉害。然后呢？专利这块有什么亮点吗？专利的话他们已经有六十多项发明专利，嗯，然后三百多项实用新型专利，嗯，还有就是他们的这个产学研合作也很广，跟很多高校啊，科研院所都有合作。 对，而且他们的一些比如像这个耐高温的电缆是可以在一千度以上的环境下还可以正常工作的，他们的一些这种柔性的拖链电缆是可以反复弯折四千万次都不会坏的。 就是他们的一些技术是真的是国际领先的。你觉得华林宪兰这几年在市场上的表现怎么样？就是他们在这个火箭用的这个特种电缆领域是占据了百分之七十到八十的市场份额。哦，然后呢，每一发火箭上面都有他们价值一百五十万到三百万的这个产品， 卫星上面的这个双亿的这个柔性电缆也是只有他们能做。在机器人领域，他们去年也有将近一个亿的收入， 他们的产品已经进入了三十多个细分的应用场景，这业绩真的挺亮眼的。对，然后除了这个，他们还积极的布局商业航天，嗯，人形机器人，还有这个可控核聚变 这几个新的赛道，嗯，他们的目标是要在这个十五五期间让每一发火箭的配套价值提升到五百万。他们也通过一些并购啊，把这个核心的部件也纳入到自己的体系里面， 就是他们这种不断的扩张啊，也让他们的市场竞争力不断的增强。那我们接下来要聊的就是华林宪揽的盈利密码了，对吧？那这个盈利密码，我们可能就重点要聊一聊他的客户 订单还有政策这几个方面的优势。那我们先来问第一个问题啊，就是华林宪揽的客户到底有什么特别的？他的客户啊，就是基本上都是大，大到不能再大的大公司了，哈哈，就包括航天科技，航天科工，中国航发， 对吧？这些军工的巨头，嗯，然后国家电网，南方电网，对吧？这些能源领域的巨无霸，嗯，还有包括像中国中铁，中国铁建这种基建狂魔，嗯，是吧？还有包括一些 太原重工啊，徐工集团啊，中联重科啊，这种装备制造业的龙头。嗯，都是他的客户。哎呦，这客户阵容确实豪华呀。对，而且这些客户呢，他不光是合作的时间很长，合作的粘性很强。嗯，而且 华林宪懒是参与了这些客户的很多关键项目的，比如说他给这个国家的航天工程做配套。嗯，那他的这个产品就是要经过非常非常严格的筛选的， 所以他的这个市场地位其实是很难被撼动的。那这种客户资源其实就是他的一个护城河。华林宪览在订单方面有哪些亮点和增长机会？那公司呢？这是二零二四年以来啊，新签的订单是非常充足的。嗯，然后他在电网、新能源、轨交这些领域呢，都有 大额的订单。比如说他最近在南方电网的一个招标当中啊，就独中十一亿啊，这个金额也是非常可观的哦，那确实，看来这个订单量还是很吓人的，而且他在一些新兴的领域呢，也不断的中标，比如说他拿下了这个中国原子能科学研究院的核堆的特种宪揽的项目， 然后包括他也在这个工业机器人，人型机器人领域啊，实现了这个批量的供货，去年他这块的收入就接近一个亿啊，那未来随着他对这个三竹智能的这个收购完成之后啊，他的这个一体化的解决方案的能力会更强， 那他的这个高毛利的订单啊，会持续的增加，所以他的业绩啊，是有非常坚实的保障的。华林宪澜最近有什么政策层面的利好吗？那就是国家现在对于高端制造航天这个大力的支持啊，然后包括把这个商业航天啊，也提升到了一个 非常高的战略地位啊，专门成立了这个商业航天司啊等等的。那这些其实都直接的带动了对于特种宪揽的需求，对公司经营有啥实际影响。华林呢，就是作为这个专精特新的示范企业啊，他其实是 享受了很多的政策的红利啊，然后包括技术改造的支持啊等等的。那同时呢，因为这种央企啊，军工啊，这些大客户，他其实对于 价格的敏感度是很低的。那华林呢，又可以通过这种铜价联动啊，把它的成本转嫁给下游，再加上它有这种套期保值啊，来对冲它的这个原材料的波动，所以它的盈利啊，是更有韧性的， 未来的成长也是非常有潜力的，那我们接下来就来聚焦在财务的视角啊，来看看华林宪兰到底赚钱能力怎么样，然后未来的潜力怎么样。好吧， 那我们先来问第一个问题啊，就是华林宪览过去一年多的财务数据有哪些亮点？呃，今年前三季度啊，公司的这个营业收入啊，达到了三十三点七六亿元啊，然后同比增长了百分之八点六八。 他的这个净利润啊，是九千两百一十六万元啊，同比增长了百分之十一的啊，这个是都超过了行业的平均水平的。 那其实二零二四年全年，他的这个营业收入已经突破了四十一亿元，净利润是一点零九亿元。那看来这个营收和利润的增长啊，都还不错，那这个业务结构上有什么变化呢？呃，特种电缆的这个收入啊，是在二零二四年啊，首次突破了二十亿元的大关啊，然后 他的这个占比啊，已经超过了一半。同时呢，他的这个电力电缆啊，也同比大增了百分之二十六，就是这两块啊，是共同推动了公司的这个业绩的增长。同时呢，他的这个资产负债率啊，在九月底的时候降到了百分之五十二点七。 那他的这个账面的资金啊，因为他刚刚完成了一轮定增啊，所以他的账面资金是非常充裕的啊，整体的这个财务结构啊，是更加稳健了。华林宪晚最近在能源扩张和资本运作上有哪些新动作？ 呃，他就是在二零二五年啊，通过定增啊，募集了十二点一五亿元啊，然后他就是用来加码他的这个新能源高端装备和这个数字化升级的这个潜能， 这个项目打产后，他的这个高端的产能啊，是可以提升百分之三十。同时呢他的这个陕西神木的这个新的基地啊，也会在年底的时候正式的投产啊，这个新的基地是可以带来六到十亿元的年产值的一个新的产能， 听起来公司动作挺大呀。对，然后他还拟收购啊，安徽的三竹智能啊和这个湖南新兴航天啊， 就是他要把这个机器人的这个高端的部件啊，以及这个航天的这个配套啊，都纳入到他的这个体系里面。同时呢他也在积极的开拓 这个光伏、风电、核电以及这个特高压的这个市场，他的目标就是要抓住这个新兴产业的这个高增长啊，来为他的后续的业绩啊提供一个持续的动力。 那你觉得华林县未来发展有哪些机会和隐患？机会？我觉得一方面是政策的扶持啊，这个高端制造啊和这个绿色能源啊，这都是国家大力推动的。然后另外呢就是这个行业本身的这个结构性的升级啊，就是他的这个市场空间会不断的扩大， 特别是他的这个特种电缆啊，一直是供不应求的，他的这个试战率啊，也在不断的提升。风险呢，主要集中在哪些方面？一方面就是他的这个原材料啊，铜啊、铝啊这些东西的波动啊，会直接影响他的这个成本。然后另外呢就是他的这个应收账款啊，一直居高不下， 他的这个现金流啊，也不是很乐观，再加上他的这个新的潜能的释放啊，以及他的这个并购之后的整合啊，都会有一些不确定因素，再加上他现在的这个估值啊，是远高于行业平均的，所以他的这个 后续的这个业绩的兑现啊，也是要打一个问号的。对，今天我们就一起梳理了一下华林县了这个公司啊，在技术市场、客户和财务上面的一些亮点啊，同时我们也提醒了大家注意它的一些风险啊，比如说原材料的波动啊，比如说它的这个估值比较高啊等等的一些风险。 那总而言之呢，就是这个公司啊，确实是一个在特种电缆这个领域啊，非常有竞争力的一个公司啊，但是大家投资之前啊，还是要多做功课。这期内容咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜！拜拜。

啊，今天我们要聊的呢是这个华林宪览啊，这只股票最近啊非常的火啊，连续三个涨停板，那到底是油资在疯狂的炒作，还是说它的价值终于被市场发现了呢？我们今天就来好好的聊一聊 华林现览这家公司呢，是一个既有航天概念又有机器人概念的这么一个公司啊，最近啊这个股价在十二月啊，这个表现非常的抢眼。没错，那我们就直接开始今天的讨论吧，我们讨论的第一部分是股价背后的推手，咱们先聊油资动向， 最近的龙虎榜数据里，知名油资在华林现览的操作上有什么特别之处吗？就最近的这个数据里面啊，就是华林现览是被很多顶级油资和这个量化基金 都盯上了，对，比如说有一个就是成都的一个席位，他就净买入了六千多万，然后还有这个量化基金也买了四千多万，还有几个就是大家都很耳熟能详的这种 短线高手，也都各买了三千多万，看来油资是真的在抱团啊，那这种情况是不是就会让股价产生比较大的波动？对，没错，就是这种油资的这种抱团，就会让这个股票的股性非常的活跃，就像你说的，换手率一下子就冲到百分之三十七， 然后有的时候甚至可能百分之五十，就他可能会连续拉板，但是一旦他们分齐了，或者说他们要砸盘了，那这个回调也是非常猛的，所以这个是大家在追涨的时候要特别小心的。 咱们接下来再聊一聊华菱电缆，这家公司本身它的核心业务是什么？市场地位怎么样？华菱电缆呢？它其实就是专注于这个特殊用途的电线电缆啊，就是包括一些呃航空航天用的，机器人用的，还有一些就是高端装备制造用的这些电线电缆。对，然后 其中有很多都是填补了国内的空白的。哦，那说明他在技术上面还是很有一套的。对，没错没错，是的，是的，而且他是呃参与了很多国家级的重点工程，然后他的这个市场份额在不断的提升。但是呢，因为这个行业啊，他的这个细分领域非常的分散， 所以他虽然是头部企业，但他的这个整体的规模和他的这个抗风险能力还是需要继续的去增强的。那他的这个最近的财务数据你怎么看啊？他的这个营收和净利润啊，其实最近这几年都是在增长的，然后呃三季报的这个净利润的增速是超过了百分之三十。 他的这个现金流也是比较健康的啊，经营活动产生的现金流是持续为正的，他的这个研发投入也在不断的加大，他的这个产品的毛利率是高于行业平均水平的。那他有没有什么短板或者说需要注意的地方 啊？他的这个应收账款和存货的增长啊，是比较快的。然后他的这个短期的长债压力也不小啊，他的这个资产负债率是百分之五十八。他的这个呃前十大流通股东里面啊，机构比较少，游资和个人比较多， 所以他的这个股价波动会比较大，他的这个行业的周期波动对他的影响也比较明显。然后咱们再来说说投资的双变性啊，咱们先先看一下华菱宪揽他的价值亮点在哪里？好吧，你觉得这家公司最吸引投资者的地方是？ 嗯，我觉得最吸引人的就是他在这个火箭的配套，宪揽这一块是几乎是处于一个垄断的地位啊。对，他是参与了三百多次的这个重大的航天任务， 他的这个卫星用的这个扁平柔性电缆是全国独家，就只有他能做啊，这技术壁垒确实挺高的啊。没错没错，而且他就是不断的在往这个高毛利的这种特种线缆去转型啊，然后他的这个火箭这一块的业务量也在不断的提升，他的这个卫星互联网啊，机器人啊，这些新的业务 也都在快速的增长，他的这个湘潭的这个新的基地也已经在释放产物了，他的这个资产负债率也在下降， 他的这个客户都是一些这种头部的央企啊，他的这个订单也是非常的充足。你觉得华林宪揽现在这个阶段最大的风险点会是什么？嗯，我觉得首先第一就是他的这个军工和航天的这个订单啊，他都是 受政策影响非常大的，而且他的这个交付的节奏也很难去准确的预测。对，然后他的这个商业航天 这个新的业务啊，虽然说想象空间很大，但是他的这个量产的进度啊，包括他的这个技术的突破啊，都是有一些不确定性的，所以就是说业绩兑现其实没有那么容易。对，没错，然后再加上他的这个原材料啊，主要都是铜啊之类的，这个波动也非常的大， 它的这个 pe 估值现在也是明显高于行业的，再加上它的这个，呃，二零二六年还有一些解禁的压力啊，再加上它的这个军品的定价，包括这个电网的投资啊，包括国企改革啊，这些政策的变化，也会 直接影响它的这个利润和它的一个发展的节奏。现在就是说大家都很关心嘛，就是华菱线缆现在这个估值到底合不合理，你怎么看？嗯，现在它的这个市盈率 t t m 是 七十倍，然后呢行业的平均大概是三十多倍， 那，呃，机构给的它的这个目标价呢，是二零二五年底是十三块钱，二零二六年底是十五块五， 那对应的这个市盈率呢？是三十六到四十五倍和三十二到四十倍，就说大家其实都是给了他一个 高成长的这样的一个溢价，所以说就是说这个市场其实还是分歧挺大的。对，没错，那如果说他的这个业绩能够持续的高增长，那么这个估值可能就可以撑得住。 但如果说他的这个业绩一旦释放的节奏慢下来了，或者说市场的风格变了，那他的这个股价可能就会有比较大的波动，所以这个东西，呃，最终还是要看他能不能兑现嘛。对，那我们现在来进入到我们的这个第三部分啊，就聊一聊这个理性投资之道啊，就是说 华林宪览这个股票到底适合什么样的投资策略啊？那不同的投资者到底应该怎么去操作呢？ 华林宪揽呢？他其实是一个股性非常活跃的股票，那最近呢？他的这个短线的涨幅也比较大，然后换手率也比较高，所以呢他是比较适合那种喜欢追逐热点的啊，喜欢做这种短线的资金来进行一个快进快出的这样的操作， 但是呢这个对于技术分析和风控的要求是很高的，那对于那种没有这么喜欢频繁交易的投资者呢？有没有什么建议？如果是那种比较稳健的，或者说资金量比较大的投资者呢，其实可以 等他这个股价回踩的时候，或者说出现一些阶段性的低点的时候，再去分批的布局。然后长期来看的话，他的这个特种宪揽的这个龙头地位，以及他的这个不断的技术创新啊，是可以带来一些持续的成长机会的， 但是呢你也要警惕他的这个高估值和他的这个业绩波动的风险。那如果是做短线的话，现在参与华林宪揽有哪些关键的点是要特别留意的？就是这个股票呢，他最近的这个短线的拉升啊，是跟这个 市场的这个书店陷览的这个热潮是有关的。然后油资呢也是非常活跃，但是呢它的这个机构的控盘度其实不高，所以呢它的这个股价呢，经常会出现一些 大起大落的这种情况，所以呢你在操作的时候，一定要盯着那些关键的价位，以及他的这个成交量的变化，听起来就是要非常的灵敏，而且要反应很快，没错就是超短线的选手呢，就可以去根据他的这个分钟级别的这种背离啊，然后或者说这种突破来做一些 快进快出，但是呢你一定要设好止损位，那如果说一旦这个市场的热度褪去，或者说他跌破了这个支撑位，那你就要及时的离场。 那如果说有一些这种突发的利好，或者说板块联动，你可以去适当的加仓，但是呢这个都是一定要快进快出，见好就收。如果说我们现在要从中长期的角度去布局华林宪览的话，你觉得哪些因素是最值得关注的？就是要看它能不能在这个特种宪览的这个新的领域不断地实现这种 技术突破以及市场的拓展。嗯，比如他的这个卫星啊，或者说这个机器人啊，或者说这个新能源这几个方向的订单能不能持续的高增长，嗯，对吧？然后包括他的这个并购啊，重组啊，有没有带来新的这种盈利点，看来还是得紧盯公司的基本面和扩张步伐。 对，没错没错，而且就是要关注他的这个原材料的波动啊，然后他的这个竞争格局啊，包括他的这个现金流啊，和他的这个资产负债的情况，机构的动向啊，包括政策的风向啊，都是不能忽视的。那你在介入的时候，最好是在他的这个估值合理或者偏低的时候，分批次的去介入， 再就是结合他的这个成长的潜力和他的这个分红的政策啊，去做一个长期的布局， 就是不要去跟风炒作，好吧？对，今天我们聊了华林宪懒的这个游资的炒作，然后也聊了他的这个基本面的一些机会和风险啊，那总而言之就是机会和风险是并存的啊，大家一定要根据自己的这个风险承受能力去谨慎的决策， 不要去盲目跟风炒作。今天的分享就到这里啊，感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜！

最近商业航天真的是火出天际。二零二五年十二月十一日， spacex 创始人马斯克通过社交媒体回应科技记者文章暗示公司可能启动史上最大规模 ipo， 目标估值达一点五万亿美元，计划于二零二六年中后期上市。 看来还是我们太保守了，之前新闻提到八千亿还被不少人吐槽，现在老马上来，直接就是对标特斯拉的市值。 关于 spacex， 前两天我们已经解读过了，今天我们来聊聊市场异动的另一个板块，航空宪榄。对了，本次提到的所有公司都只是基于公开资料客观整理，均不做推荐，由于部分涨幅过大，请各位注意风险。今天华林宪榄开盘一字版，起因是一篇投资者关系活动记录， 公司表示，公司产品下游应用覆盖国内四大发射基地，保障了三百余次火箭发射任务，为部分院所总体部配套提供能源信号传输整体解决方案。具体来看，火箭领域，华林卸缆产品包括地面发射场用点火缆和火箭本质用高温导线等， 每枚火箭的卸缆连接系统价值量在一千万元左右，公司供应产品价值量在一百五十万元到三百万元之间。 卫星领域，公司参与模块化、批量化卫星生产的店装设计。同时公司还召开了投资者交流会议， 公司在会上批露，其在火箭和卫星泄泄泄来市场已实现深度卡位，火箭相关产品市场份额达到百分之七十到百分之八十，部分卫星配套产品为独家供应，并正积极拓展商业航天和机器人等新兴业务领域。 另外，为解决传统 fpc 在 太阳翼弯折中涂层脱落导致失效不稳定的问题，公司开发了扁平柔性展收电缆， 大型卫星单翼现览价值量约一百多万元，双翼约三百万元到四百万元，普通低轨小卫星单星现览价值量约一百万元到两百万元。受此消息影响，一些有航天现览业务的公司如通光现览、中超控股等涨停。 同时，随着近期商业航天的热度居高不下，投资者也是纷纷通过互动一提问。例如，十二月九日，万马股份答复投资者提问时表示，航空航天用电线 x lab 的 绝缘印字生产工艺是公司全资子公司浙江万马集团特种电子电缆有限公司拥有的发明专利。 近日，通光电缆在投资者关系平台上答复投资者关心的问题，表示公司主要产品包括光纤光缆、输电线缆和装备线缆， 航空航天用耐高温电缆为装备卸缆产品的子分类，销售额占公司总营收的比例较小。当然，除了上述公司以外，例如保盛股份、华通卸缆、全信股份等都布局了航空卸缆业务。 虽然不得不承认，商业航天发展确实是未来的重点行业，但是单纯从逻辑上讲，航空卸缆的天花板确实不高。 就拿华联泄览的数据来看，一千万的价值量看上去不低，但实际上我国一年发射火箭数量不超过一百，今年才八十多次，美国也才两百次，我国一年上天的卫星也才两百多颗，算下来也就一二十亿的市场， 可能还没有海上风电 e g w 的 招标量大，对标过万亿的泄览市场，那就更不值一提了。对了，未来要是可回收火箭技术应用，那市场空间是不是还要打一个折扣？ 不过嘛，在商业航天炒作的限阶段，逻辑重要吗？谁关心你空间大不大，重要的只是你有没有而已。好的，感谢各位的观看，我们下期再见。

哎，你说巧不巧，华林宪懒，这几天因为商业航天连续涨停，所有人都在追，但如果你知道他二十年前的老底，你会发现， 这哪是炒概念啊，这分明是一部早就写好，却刚刚被翻开的逆袭剧本，现在市场上演的剧本，大家都看到了，对吧？一家做电缆的公司 突然站出来说，我是火箭电缆的核心供应商，我还要搞机器人。哇，商业航天加机器人，两大顶级风口他全占了，股价蹭蹭涨停， 古巴里全是拍断大腿，终于轮到我了的声音。这故事听起来简直完美，对吧？但是咱得拨开这热闹看点门道。绝大多数人忽略了两件特关键的事， 第一是他的前世今生，您知道吗？今天这家风光的高科技公司，前身是一九五一年的老国企湘潭电缆厂，他在二十多年前可是经历过破产清零的，从一个破产的老厂子变成现在这样，这条路他走了超过二十年。 第二，也是最绝的一个信号。就在今年十月，市场还没开始热炒这些概念的时候，最了解他的自己人，控股股东，竟然默默掏了超过十二个亿的真金白银，大手笔真持，还把股票一把锁了三年，你品品，这意味着什么？这说明最懂他的产业资本， 不是在涨停板上跟风，而是在市场还没反应过来的时候，就已经用长期行动为他的未来投下了最实在的信任票。 所以，华林陷懒这事，给我们的真正启发，不是一个股票代码，而是一个翻石头的思考模型。下次你再遇到这种因为热点突然爆发的公司，别急着冲， 先冷静问自己三件事。一，查老伤疤，他是一直顺风顺水还是真正从谷底爬出来的？真正的逆袭伤痕就是他的盔甲。二、看自己人 大涨之前，大股东有没有用真金白银并且愿意锁定几年的方式来证明诚意。春江水暖鸭先知，产业资本的动作比任何引爆都实在。 三遍真内核，现在的热点是他几十年主业积累的自然爆发，还是临时抱佛脚蹭来的？ 前者是火上浇油，后者小心是空中楼阁。记住一句话，市场总在欢呼故事的高潮，但聪明人更擅长研究它的序章。关注我，带你用运营的视角拆解市场的故事逻辑。咱们下期见！

最近商业航天板块可以说是火的一塌糊涂，大家的目光都在盯着谁又造了新火箭，谁又发了新卫星。但是如果我告诉你，不管是谁的火箭上天，也不管是谁的卫星，要主网 都有一家公司必须在那稳稳的收过路费，而且他拿走了国家对长征系列火箭百分之七八十的限揽份额，你是不是会觉得 这才是真正的深水巨哦？今天我们不聊那些还在画 ppt 的 公司，而是要拆解一家极其硬核，手握独家垄断技术的国家队选手画零线缆。 我们来看看这家公司是如何把一根根电缆做成了商业航天里最昂贵也最不可或缺的耗材。首先 我们得纠正一个认知误区，很多人觉得卖线缆嘛，不就是低端制造业，但航天线缆和普通电缆完全是两个物种。华林线缆在火箭领域的地位用统治级来形容一点都不过分。他给国家对长征系列火箭配套市场份额高达百分之七十到百分之八十， 这意味着只要长征火箭一点火，他的血管和神经大概率就是华林制造。更绝的是这个商业模式，火箭是消耗品，发一枚就少一枚， 华林提供的那些点火缆，高温导线都是跟着火箭一起在大气层里烧掉的，这就形成了一个一次性金矿的生意。现在发一枚火箭，华林能拿走多少钱？大概是一百五十万到三百万， 而整个火箭的线缆系统总价值也就一千万，他一家就切走了最大的那块蛋糕。而且这还不是终点， 公司的目标是在十五五期间把单发火箭的价值量提升到五百万，你想想未来商业航天进入高频发射时代，一年发个一百枚、两百枚火箭，这不就是一笔源源不断的高毛利的现金流吗？这不叫卖线缆，这叫卖一次性注射器。 然而，火箭业务的稳健增长只是华林现来的一面，其在卫星领域的独门绝技则预示着更具爆发力的增长潜力。 现在低轨卫星最大的痛点是什么？是它的翅膀，也就是太阳能翻板。卫星在太空里要展开翅膀发电，以前用的是一种叫 fpc 的 柔性电路板，但这东西有个致命弱点， 在太空中频繁折叠，还要面对原子氧的侵蚀，图层很容易脱落，一旦坏了，卫星就成了太空中的瞎子。 华林线缆就针对这个痛点，搞出了一个独家产品，扁平柔性展售。电缆这东西不仅抗侵蚀，还能支持大电流传输，完美解决的卫星翅膀的痛点，目前在国内这是独家供应。那么这根线值多少钱呢？一颗普通的低轨小卫星，担心价值量在一百万到两百万， 如果是大型卫星，两个翅膀加起来，价值量能干到三百到四百万。别忘了我们之前聊过的 太空算力这个大趋势。未来的算力，卫星需要极高的功耗，高功耗就需要巨大的太阳逸，而巨大的太阳逸就需要更多更贵的华林线缆。可以说，只要卫星批量化主网的时代一来，这个需求就是指数级的增长。 面对卫星领域的巨大潜力，华林宪南并未止步于提供单一零部件，而是展现了从卖零件到卖系统的雄心，公司目前正在和总体单位联合研制一种叫做卫星模块化集成的东西。这是什么概念？ 以前你造一颗卫星，华林是卖电线的，可能只占整芯成本的百分之五。但如果这个模块集成做成了，他就不再是单纯卖电缆，而是卖整个卫星的神经系统，直接参与到卫星的电装设计里，他的产品价值有望从占整芯成本的百分之五， 一跃提升到百分之四十左右。这个天花板可以说是直接被掀翻了。除了内在的业务升级，华林显然还在通过外延式并购加速其战略布局的落地。他现在的战略很清晰， 横向扩品类，横向提价值。比如，他正在推进收购一家叫新兴航天的公司， 这家是做航天防热材料的，逻辑非常顺畅，既然我已经给火箭卖了电缆，那我顺便把保护电缆的隔热材料也一起卖给你，这就叫捆绑销售， 提升客户价值。还有，你收购的山竹智能，只是为了从单纯卖线缆升级到卖主件，进一步提升单品的价值。另外，这里还有一个彩蛋机器人业务。 华林宪懒不仅在天上飞，还在地上跑。他在工业机器人和人形机器人领域早有布局，去年的营收已经接近一个亿，而且背靠着控股股东湖南钢铁集团，他跟头部的机器人企业都有业务合作。虽然目前这块业务占比不大，但在新质生产力这个大风口上， 这无疑于一个免费赠送的看涨期权。综合以上业务的增长潜力与战略布局，我们最后来看看这笔生意到底划不划算。根据调研资料的预测，到二零二六年，华林谢楠有望实现规模净利润二点五亿元，对应的动态市盈率大概是三十三倍。 这个数字意味着什么呢？在商业航天这个动辄上百倍估值的赛道里，三十三倍的市盈率买一个在火箭市场有垄断地位，在卫星领域有独家技术，还有并购预期和机器人业务加持的国家队选手，你觉得贵吗？ 我认为这是一个非常有性价比的产子股。好了，我们来快速总结一下华林现览的核心逻辑，不是讲故事，而是实打实的耗材经济。首先，他深度绑定了中国的航天发射市场， 在长征火箭中占据七八成的现揽份额，这种消耗品模式带来了稳定且高毛利的现金流。其次，他在卫星领域的独家产品 完美解决了行业痛点，抓住了卫星批量主网和算力卫星发展的巨大机遇。再者，公司正野心勃勃地从零件商向系统集成商转型， 目标是大幅提升自身产品的价值天花板。最后，通过聪明的并购和对机器人新赛道的布局，他正在不断拓展自己的护城河。 在普遍高估值的商业航天赛道里，他目前的估值极具吸引力。可以说，只要你相信中国的商业航天会迎来爆发，那么华林宪兰就是你投资路上绕不开的那个过路费收费站。

欢迎来到投缘踢出的频道，补齐信息差，了解热点上市公司湖南华林电缆股份有限公司， 一家专注于特种电缆、焊电力电缆的高端制造企业，是国内航天与新能源领域的重要配套电缆供应商。公司前身可追溯到一九五一年的湘潭电缆厂，二零零三年完成改制重组，正式成立湖南华林电缆股份有限公司，经历国企改革、资产重组、技术升级，二零二一年成功登陆深交所主板， 成为湘潭市重点上市企业之一。如今，公司已从传统电缆制造商成长为航天特种电缆领域的国家级企业。二零二五年前三季度，公司实现营业收入约三十四亿元，同比增长近百分之九，规模净利润约九千两百万元，其中特种电缆业务收入超过二十一亿元， 正比超过五成，是公司盈利的核心引擎。华林电缆的产品线覆盖高低压电力电缆、控制电缆、扩用阻燃电缆、轨道交通电缆 以及航空航天专用线缆，其光伏电缆、耐高温电缆、焊高柔性机器人电缆，广泛应用于新能源、航天工程焊智能装备领域。公司拥有完整的特种电缆研发体系，已获授权专利超过三百项，其中发明专利四十七项，为长征系列火箭焊神舟飞船提供配套线缆， 市场份额高达七成以上，更独家供应卫星太阳一流性展销电缆，单芯配套价值高达数百万元。二零二五年，公司重点围绕航天、特朗加、新能源加智能制造三条主线布局，一是加快低工经济害卫星互联网线缆产品量产。 二是拓展机器人害新能源装备用电缆，打造第二增长曲线。三是通过收购三组智能新兴航天，向上由连接器与防热材料延伸， 实现产业链一体化。在国资背景与政策支持下，华林宪榄正从制造型企业向科技型企业转型。未来三年，公司特种电缆收入永保持年均两位数增长，并将受益于航空航天、可控寒巨变、低空经济等新兴产业的快速发展。关注投缘梯书，了解风口上的上市公司。

今天咱们来聊一聊最近啊这个市场上特别火的一只股票啊，华林宪榄啊，这只股票呢，最近五天啊，连续的大涨，涨幅高达百分之二十二，而且呢今天还直接封死了涨停板。同时呢，我们看到有主力资金啊，大举的买入，买入了高达一亿两千四百万元， 同时呢，这只股票呢，还叠加了航天和机器人这两个非常热门的概念。听起来这只票最近真的是太炸了，咱们赶紧开始聊吧。咱们今天第一个要聊的就是华林宪榄，它到底在航天军工和机器人这两个赛道里面 到底有什么样的独特的优势？哎，我觉得这个是大家可能最关心的，他在航天领域是特别强的啊，就是他是那个火箭发射用的这个配套的线缆，他是占到了百分之七十到八十的这样的一个份额。哦，对，然后呢，国内的所有的重大的航天工程他都是参与的， 他的这个卫星用的这个扁平柔性电缆是只有他能做的啊，对，技术上面是完全领先的。听起来就感觉这门槛真的太高了，就感觉别的公司想进来都很难。没错没错，而且他机器人用的这个特种电缆去年也有差不多一个亿的这样的一个营收啊，然后呢，他也通过一些收购啊，让自己的核心零部件能够实现自主，嗯，对，他的这个材料工艺都是 非常非常顶尖的，就是它的这个竞争优势就特别明显。华林宪榄在航天军工这个赛道里面到底是靠什么能够做到这么长时间的礼节？就是它，首先它是给这个长征啊，神舟这些火箭啊做配套的，那它这个配套呢，是占到了整个市场的百分之七十到八十。哦，对， 然后呢，它的这个产品呢，遍布我们国内的所有的四大发射基地，并且它已经支持了三百多次的这个发射任务啊，没有出现过问题。哦呦，这，这真的是稳如磐石啊。对，它它的这个火箭用的这个地面点火缆啊，包括它的这个高温导线啊，都是非常厉害的啊，就它的这个单枚火箭的价值量是在一百五十万到三百万之间。 然后呢，它的这个卫星用的这个扁平柔性电缆是它独家供应的，嗯，对，小卫星的话也有一百万到两百万左右的这样的一个价值量， 而且他是跟客户一起参与到最早期的设计当中的，所以他的技术门槛是非常非常高的。最近呢，这个华凌宪览在机器人这个赛道里面动作频频啊，他到底做了哪些布局呢？呃，他二零二四年的机器人用的这个特种电缆的收入已经快要接近一个亿了啊。 然后呢，他的这个产品呢，已经应用到了三十多个行业场景当中啊，他也在布局工业机器人和人形机器人的这个市场。哦，那这个看来他们野心不小啊。对，他们就是说通过这个收购三株智能啊和这个连接器上面的这个能力， 再加上他们自己本身的这个湖南钢铁集团的这个资源啊，就可以让他们这个机器人用的这个线缆和这个核心的部件能够实现一个全流程的覆盖啊，也为他们打开了这个高端装备和这个智能制造的这个市场的大门。那 我们接下来聊的就是这个涨停背后的推手啊，就这一波华联线缆的这个强势的拉升，到底有哪些是属于市场环境的因素在帮他？就最近的话，就整个市场都在盯着这个 spacex 要在二零二零年要上市的这个消息嘛。对，然后大家都觉得这个商业航天可能会成为下一个风口， 全球的资金都在往这个方向去追逐。哦，确实这个外溢效应还是挺明显的。对，不光是这个国际的这个热潮啊，就是我们国内的话也是这个 利剑一号啊，成功的发射了一件九星啊，然后这个商业航天也是进入到了一个批量的生产和这个国际市场拓展的一个新阶段，再加上政策对于这个，呃，制造强国啊，包括这个国企改革的一个支持，整个这个航天啊，机器人啊，特高压啊，这些板块就集体的被点燃了。华林宪揽就正好是站在了这个 门口的正中央。对，那华林线缆自身到底有哪些比较亮眼的发展的动作啊？能让这个市场这么为他买单呢？他就是在这个火箭卫星用的这个线缆，他是占了大头的啊，就国内的这个市场份额他是占了大头的。然后呢，他还有一些是属于他独有的一些产品，就是给这个卫星的太阳翼啊，做这个配套的， 这个价值量也挺高的。对，再加上这个商业航天和这个低轨卫星的这个赛道现在是处于一个爆发期嘛，他是属于这个需求端是直接受益的。哦，原来业务布局这么有针对性啊，对他的这个机器人用的这个线缆也是做到了这个国产领先啊，然后他的这个耐扭转的这个次数啊，是非常厉害的，远远超过了这个同行。 他的这个营收也是在去年的时候就已经快要接近一个亿了啊，他也在通过这个收购啊，来完善他的这个国资的背景啊，所以他的这个 财务状况也是非常的稳健啊，他的这个专利的储备也很充足啊，他也有这个国家级的这个荣誉啊，所以他的这个技术壁垒也是非常的高的。哎，那就是说最近这个华林陷览的这个股价波动这么剧烈，到底是哪些资金在背后兴风作浪呢？这几天就是你也看到了这个成交非常的活跃啊，然后 好几次都上了这个龙虎榜啊，就是资金流进流出都是非常大的，这个主力资金的这个买入的意愿也是很坚决的，有很多这个油资啊，包括一些机构 不断的买卖，不断的买卖，大家就是对他的这个分歧还是挺大的，分歧大说明多空双方都很有信心，没错没错没错，就是大家看多看空的，这个都很明显，然后再加上这个技术面上面也是这个短线的，这个均线上穿啊，这个 m a c d 金叉啊什么的都在这个场外资金也在不断的涌入，这个融资买入也在不断的增加，再加上这个公司的这个定向增发刚刚落地啊，这个控股股东又大额的认购， 所以就导致这个市场对他的这个未来还是非常有信心的，我们现在就来聊一聊，大家最关心的就是华林宪缆到底有没有机会打破这个连版的记录啊？首先我们来看一看他到底有哪些潜在的动力啊，能够支持他连版，首先就是他本身公司的这个赛道就非常的好啊，他是做航天人形机器人，可控核聚变， 这都是目前市场上最热的一些题材。然后呢，他的这个火箭用的这个宪缆啊，是占到了全国的绝大部分的市场份额啊，有些产品还是他独家的， 再加上这个诋毁卫星啊，和这个算力卫星的这个建设的加速啊，他的这个订单是非常非常多的，听起来就是订单拿到手软了，然后技术壁垒也很高，对，没错没错，然后呢，他的这个机器人用的这个线缆呢，也是 耐扭转可以达到两千万次啊，这个是国内唯一的啊，他也已经有产品在送样，在测试了，也有小批量的供货了，他的这个研发投入也在不断的增加啊，他的这个专利的数量也非常的可观啊，他的这个客户也都是非常非常优质的客户，再加上这个政策的扶持 啊，还有这个国企改革的这个利好啊，再加上这个市场的资金也非常的看好他，所以他的这个连版的潜力是非常非常大的，如果华菱线啊真的想要去冲击这个连版的记录啊，你觉得他眼前最大的拦路虎是什么？ 我觉得首先就是他这个铜啊，铝啊，这些原材料的价格起伏不定啊，那他这个对于成本的控制就是一个非常大的考验啊，然后呢，他的这个套期保值啊，这个金融工具其实用起来也是有很多风险的，原材料之外还有什么值得警惕的？ 他现在的这个估值啊，其实是已经比行业平均要高了不少的啊，那如果说他的这个业绩增速一旦跟不上啊，那这个回调起来也是很快的。 然后呢，再加上他的这个普通的现览，其实市场竞争也很激烈啊，他的这个新的业务的拓展和他的这个并购的整合啊，都是有很多不确定的因素的，包括他的这个在建的项目啊，如果说市场需求一旦降温啊，他的这个产能可能也会过剩，包括整个这个 a 股市场的这个风向啊，或者说这个政策的变化也会直接影响到他的这个股价的走势。 如果我们真的想要去把握华林县未来可能出现的联版行情，有哪些关键的信号是我们必须要盯紧的呢？首先第一个就是他的这个地轨卫星和这个算力卫星的这个建设进度啊，这个是直接会影响到他的这个订单的爆发的。然后第二个呢，就是人形机器人的这个商业化的推进啊，以及他的这个重大项目的落地情况啊，这个是会给市场带来想象空间的， 就是说要关注公司层面的一些动向，还有就是行业风口的一些变化，对，包括他的这个产能释放的节奏啊，然后他的这个海外市场的拓展啊，以及他的这个原材料的价格波动啊，还有就是政策的风向啊，资金的流进流出啊，包括整个市场的情绪，这些都是会左右他的这个连版的持续性的一些核心的变量。 对，今天咱们把华林陷览这个公司的优势啊，行业的风口啊，包括一些潜在的风险啊，都给大家拆解了一遍。嗯，所以说这个东西机遇和挑战其实都是很明显的。嗯，对，所以说大家投资之前啊，还是要多做功课，然后保持理性。好了，那就是这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。

喂，你好，您这边是那个华林宪滥投资者热线对吗？嗯，对，你好，我是你们的投资者，想有几个问题想咨询一下你们。嗯，是有什么问题啊？我想问一下你们的高阻燃耐火宪滥是不是给那个长征和神舟系列做？他有地下的部分吗？ 就是发射台有地下的部分。那这个线缆是用一次以后就必须要换掉对吗？具体的型号可能我没那么了解。那要问我们技术的同事，因为我们是证券部，但是我们的线缆一个是供那个点火缆，第一个是供那个，呃，整体的那个线缆。嗯， 那，那我想问一下他现在啊，他现在那个火箭不是想做那个可回收吗？那可回收以后他这个键体部分，就键体部分里面的线缆是不是也是回收一次完了，这个线缆重新要拆掉，重新要换一次新的。 呃呃，就是那个点火缆他用完就没了，那包一次就没了。对那，那那个火箭里面的那个线路部分呢？ 这个具体用在哪一块我们也不太清楚哎，我们只知道本体有那个高温导线。嗯，你说的火箭本体的高温导线就是在那个可回收件体的部分，还是说 那这个高温导线也是用一次就没吗？这么细节的问题我确实不太清。没有，主要因为我们，我是投资者，所以我肯定我要这个要了解一下，这样才能分析出你们的后期的业绩怎么样，然后我是不是有持股继续持股的一个信心。 嗯，明白明白。那我想问一下，你们这边不是有那个，呃，就是给那个太阳翼用的那个扁平线了吗？ 对，哎，他那个是给钙钛矿电池那个标配的吗？是配合那个。这个我不清楚，我不清楚。好吧，行，那我知道了。好，好了，好了。嗯嗯，拜拜。好，拜拜。嗯。

你知道吗？马斯克的 space x 每发射一次火箭，背后藏着一家中国公司的千亿级的生意。今天咱们就讲讲商业航天背后呢？特种宪缆都有哪些？首先，华联宪缆产品保障国内四大发射基地三百余次火箭发射，为长征系列等火箭配套份额约百分之七十到百分之八十。 在卫星领域呢，其扁平柔性展售电缆为国内独家供货。通光电缆具备火箭特种电缆生产资质，是国内航空航天用耐高温电缆的产品五家供应商之一。中立集团，在通信电源领域用阻燃耐火软电缆吸风市场处于龙头地位。 摩恩电器，主营特种电缆业务，产品包括航空航天用的耐高温电缆。通达股份，二零一六年木头项目，包括航空航天用的耐高温电缆项目。 永宁股份，商业航天与超导赛道龙头子公司东部超导是全球唯一规模化量产第二代高温超导代材的企业，国内试战力第一。 公司特种线缆适配火箭卫星的信号与能源传输需求。全新股份，航天工程专用线缆龙头产品覆盖火箭卫星全场景，曾为载人航天、北斗主网、嫦娥探月等重大工程提供了配套。 陕西华达，高可靠电连接器龙头，实现线缆加连接器协同布局，已切入商业卫星供应链细分市场占有率领先国内，替代空间广阔。汉兰股份，特高压电缆核心供应商，七百五十千伏超高压电缆技术领先，自主研发的多项新产品通过了国家级鉴定。 太阳电缆布局、海底电缆及核电军工特种电缆产品已应用于华龙一号基组，在核电与军工领域的技术优势显著。 保盛股份，央企背景加持的行业龙头，是国内唯一通过 itr 认证的超导电缆供应商，其特种电缆不仅应用于商业航天装备，还适配合具店装置 中操控股旗下子公司向航天科工火箭、上海空间推进研究所等供应火箭发动机高温合金精密铸件，与航天主机厂保持稳定的合作。电缆业务叠加高温合金布局，你学废了吗？

兄弟们，告诉你一个残酷真相，不管你是国家队还是民营公司，你的火箭上天，你的卫星组网，有家公司，你永远绕不过 他。不造火箭，也不发卫星，但他坐在那里，稳稳的收着所有玩家的过路费。今天不聊 ppt 公司，我们来拆一家硬核到骨子里的国家队 华林线缆。你以为他就是卖电线的？大错特错，他卖的是商业航天里最昂贵且一次性烧掉的黄金耗材。首先打破一个误区， 航天线缆和普通电缆完全是两个物种，那是火箭的血管和神经，要耐几千度高温，抗辐射绝对可靠。 在这个领域，华林线缆是统治级玩家，国家队长征系列火箭， 七八成的线缆都是他配套的。也就是说，长征火箭一点火烧掉的就有他一份。关键来了，这生意妙就妙在一次性 火箭使消耗品发射一次，那些高级线缆就跟着在大气层里烧光了，下次发射对不起，再买一套。这就好比它不是卖水龙头， 而是卖一次性注射器，打一针就得换一个。现在发一枚火箭， 华林能拿走一百五十万到三百万，而整个火箭的陷烂系统也就值一千万。他一家切走最大蛋糕。他的目标是在十五五期间， 把单发火箭的价值量干到五百万。你想想未来商业航天爆发，一年打上百枚火箭， 这是多么恐怖又稳定的印钞机。然而，火箭只是他的现在时，卫星才是他爆发未来。现在地轨卫星有个致命痛点， 那个用来发电的翅膀，太阳能翻板，传统材料在太空里折叠，受原子氧侵蚀 容易坏，卫星一断电就成了太空垃圾。华林搞出了独家杀手锏，扁平柔性，感受电缆抗侵蚀，传达电流，完美解决痛点，国内独家供应。 这个卫星心脏起搏器值多少钱？一颗普通小卫星线缆价值十万零二百万，大型卫星两个翅膀能值三四百万。别忘了太空算力大趋势， 未来算力卫星功耗巨大，需要更大太阳力，那就需要更多更贵的华林线缆。 卫星批量组网时代以来，需求是指数级增长。他的野心还不止于此，他正在从卖零件升级到卖系统和总体单位，搞卫星模块化集成。 未来，他可能不再是卖电线，而是卖整个卫星的神经系统，价值占比有望从五飙升到四十，天花板直接被掀翻。 他还在悄悄布局两件事，一是并购收购航天防热材料公司，给自家线篮穿上隔热衣捆绑销售。二是机器人， 他在工业和人形机器人线篮领域早有布局，背靠湖南钢铁集团和头部机器人企业合作，这块业务就像白送你的看掌期权。 总结一下华林献览的核心逻辑就四个字，好财经济。一、垄断火箭血管， 坐收一次性过路费，现金流又稳又厚。二、卡死卫星命门，用独家技术吃掉足网红利。三、从零件到系统，野心巨大， 价值空间翻倍打开。四、并购加机器人，不断拓宽互成和在商业航天这个估值动不动百倍的狂热赛道里，这样一家有垄断地位、有独家技术、 有明确成长路径的国家队，你觉得该值多少钱？调研给出的预期市盈率只有三十多倍， 所以只要你相信中国商业航天会爆发，那么华林宪兰就是你投资版图上那个绕不开的核心收费站。这门生意不是故事，是正在发生的现实。

大家好，本期节目咱们要聊的话题是关乎中国能源安全、电网升级的核心赛道特高压。不知道大家有没有想过，西北的风能、西南的水能是如何跨越上千公里，精准输送到东部沿海的工业重镇和千家万户的？答案就是特高压技术。 这种被誉为电力高速公路的超级工程，不仅是解决我国能源分布不均的关键，更是新能源时代的战略基石。 咱们就来深度拆解特高压产业链上的八家核心龙头企业，他们遍布输变电设备、特种电缆、绝缘材料等关键环节，用硬核技术搭建起中国能源输送的大动脉。这些企业不仅撑起了国内电网建设，更在全球市场占据重要地位。 在聊企业之前，咱们先花几分钟临清核心概念，特高压到底是什么？简单来说，特高压就是指电压等级超过八百千伏的交流输电系统，以及更高等级的直流输电技术， 专门用于长距离、大容量的电力传输。如果把普通电网比作城市里的普通公路，那特高压就是连接各大经济圈的电力高速公路。 为什么特高压如此重要？这就要从我国的能源格局说起。我国的能源资源分布极不均衡，风能、太阳能主要集中在西北、华北地区，水能富集在西南地区， 而电力消费需求最大的却是东部沿海和中部城市群。这种西电东送、北电南供的格局，就需要一种高效低损耗的电力传输方式。特高压的优势恰好在此， 他能将千里之外的清洁能源高效输送，输电损耗比普通高压线路降低一半以上，而且输送容量是普通线路的数倍，能有效缓解能源产地与消费地的供需矛盾。 除此之外，特高压还是新能源发展的刚需配套。随着风电、光伏等新能源装机量大幅增长，其间歇性、波动性的特点对电网的承载能力提出了巨大挑战。特高压电网能够将分散的新能源电力汇集起来，远距离输送到负荷中心，解决新能源发的出送不走、用不上的难题。 同时，特高压还能提升电网的稳定性和抗风险能力，保障国家能源安全。可以说，特高压不仅是电网升级的核心，更是实现双碳目标、推动能源转型的关键支撑。根据规划，未来几年我国特高压建设仍将保持高速增长，万亿级的市场空间正在逐步打开。 而在这个赛道中，八家核心龙头企业已经占据了关键位置，接下来咱们就逐一解读。第一家要聊的是特高压行业的全能型选手，特变电工。这家企业不仅是变压器行业的绝对龙头，更是世界领先的新能源系统集成商， 业务覆盖输变电、新能源、能源新材料四大板块，堪称特高压赛道的巨无霸。 特变电工的产品线较为丰富，包含输变电成套工程变压器产品、铝电子新材料等多个领域，产品广泛应用于特高压智能电网、储能、风能、太阳能充电桩等多个高端场景。 在特高压这一核心领域，主导国内百分之八十特高压标准制定，拥有一千一百千伏换流变压器等全球领先技术，打破西门子垄断，国际化布局深入一带，一路覆盖七十余国，二零二五年中标沙特一百六十四亿元大单，海外收入占比达百分之三十五， 其特高压变压器市场占有率高达百分之四十五，输变件设备整体市场占有率超过百分之三十，稳居行业第一。 更值得关注的是，特变电工并非只专注于输变电设备制造，而是形成了特高压加新能源的协同布局。公司不仅能提供特高压输电设备，还能承接新能源电站的设计、建设、运营等一体化服务，形成了从能源生产到传输的完整产业链。 这种全产业链布局不仅增强了公司的抗风险能力，还能充分受益于新能源与特高压携手发展的行业趋势。特变电工是技术驱动型的全球输变电龙头，凭借特高压技术垄断煤电规一体化成本优势以及深度出海战略，在行业周期波动中展现出较强韧性。 咱们再来看看特高压另一个核心设备，高压开关。平高电器是国内高压开关设备龙头企业，专注于特高压、超高压、 g i s 等核心产品研发制造，在一千千伏 g i s 市场占有率约百分之四十六，稳居行业第一。 公司的产品线包含高压板块、中低压及配网板块、国际业务板块等，产品广泛应用于特高压、智能电网、新能源等领域。 在特高压工程中，高压开关是保障电网安全稳定运行的关键设备，负责电力的接通、断开和保护，对技术可能性和稳定性要求极高。 公司是国家两纵两横特高压骨干网核心供应商，参与三十三条国家特高压工程建设，具备交直流、全电压等级全系列开关设备自主研制能力，多项技术打破国外垄断， 其特高压直流隔离开关、环保型掘卷子、穿墙套管等关键部件实现国产替代，技术达国际先进水平。一托智能工厂与数字化为体系，公司从卖产品向卖方案转型，在储能、虚拟电厂等领域落地超百个示范项目，构注深厚技术与市场壁垒。 接下来要聊的中国西电是我国输配电设备龙头企业，屹属于国务院国资委直接管理的中国电器装备集团。 公司，是国内唯一具备输变电一次设备全产业链能力的企业，产品覆盖从十千伏到一千千伏交流及八百千伏直流全电压等级， 主导变压器 g i s、 开关变抗器、互感器等核心设备研发制造、工程成套与总包能力行业最强。在特高压领域，其换流变压器市占率约百分之二十七，国网特高压设备中标份额连续两年超百分之二十，稳居第一。 公司技术实力雄厚，成功研制全球首只四万安大电流套管、五百五十千伏直流 g i s 等高端装备， 多项产品入选国家首台目录，并主导制定十四项国际与国家标准。一托西电、东送、三峡工程等国家级项目基建品牌影响力深远，产品出口八十余国， 二零二五年上半年海外营收同比增百分之六十四。同时，公司积极布局固态变压器、数据中心、核聚变等新质生产力赛道 已实现二点四兆瓦固态变压器在东数西算工程商业化投运，构建起技术壁垒加系统内订单加全球布局三位一体的核心竞争力。中国吸电作为特高压领域的国家队，受益于国家电网建设的政策支持，业务稳定性强，长期发展潜力值得期待。 聊完了大型设备制造，咱们再来看看特高压产业链中的细分龙头神马电力。这家企业虽然规模不算最大，但在高端变电站绝缘子领域打破了国际厂商的垄断，堪称细分赛道的隐形冠军。专注于用高分子复合材料替代传统陶瓷玻璃绝缘子， 解决电网运行中的乌闪、爆炸、脆断等百年难题。公司主导制定二十余项国家级行业标准，拥有八百余项国内外专利，两次荣获国家科技进步特等奖。在特高压复合绝缘子细分市场，国内试探率高达百分之九十以上，并成为国家电网南方电网核心供应商，检验 其产品设计寿命超三十年免维护，在青藏四百千伏、象家坝、上海八百千伏等极端环境工程中验证可能性。国际化方面神马独家中标智利六百千伏、巴西美丽山八百千伏等拉美重大直流项目，推动当地外绝缘技术从玻璃回潮迈入长寿命复合新时代， 业务覆盖全球一百多个国家。凭借变电站复合外绝缘、橡胶密封件和线路绝缘子三大支柱，公司以高毛利、低负债、强现金流购筑护城河，在全球复合绝缘子厂商中稳居前五，是国内唯一入围的纯民营企业。 接下来要聊的许际电器是国内电力系统控制与保护领域的领军企业，核心聚焦特高压直流输电、柔性电网及储能等高端技术赛道。 公司是国内唯一具备一千一百千伏特高压直流设备成套供应能力的企业，特高压换流阀试战率超百分之四十， 直流控制保护系统打破国外垄断，累计参与四十余条国家特高压工程。在柔性直流领域，其自主研发的八百千伏柔直换流阀和六点五千伏三千安 igbt 阀技术达国际领先水平，已应用于储穗、天河塘下等重大工程。 同时，公司是智能电表国网招标份额第一、配网自动化市场第二，并率先布局购网型储能、轻能至清电源、虚拟电场等新兴业务，致力于提供远网核储一体化的解决方案， 同时布局可控核聚变、磁体电源等前沿方向，成为 a 股唯一核聚变电源核心供应商。一拖国家电网与南方电网深度绑定，叠加华为合作海外项目落地沙特、巴西、西班牙 许记电器以电力电子加系统集成双轮驱动，构建了高技术壁垒、高毛利和强订单保障的综合竞争优势。 特高压电网的建设不仅需要核心设备，还需要高性能的电缆来传输电力。华菱电缆作为国内知名的特种专用电缆生产企业，核心聚焦特高压航空航天武器装备、商业航天机器人及智慧矿山等高壁垒细分市场。在特高压领域， 华菱酰胆的特种电缆产品具有耐高温、耐高压、抗老化、传输效率高等优点，能够满足特高压电网长距离大容量输电的严苛要求。公司的高阻燃耐火电缆、矿山及风电专用耐候型特软电缆等产品在市场上具有很强的竞争力。 在航空航天领域，公司是长征系列火箭、神舟飞船及中国空间站的核心电缆供应商，在火箭配套电缆市场份额高达百分之七十到百分之八十，并独家供应解决卫星太阳翼折叠难题的扁平柔性展收电缆 技术，国内唯一在军工领域具备武器装备科研生产许可证和二级保密资质，产品广泛应用于弹箭星传器，传统军品业务持续复苏。 同时，公司前瞻性布局人形机器人及智慧矿山，形成深空、深海、深地三深战略血统。 华菱电缆已构建从材料研发、现缆制造到连接器集成的一体化能力，并通过并购新兴航天等决策，加速向高端电缆系统解决方案商转型，在特种电缆国产替代与新质生产力赛道中占据不可替代的行业地位。 另一家在电缆领域占据重要地位的企业焊缆股份，是中国超高压与海洋电缆领域的龙头企业，核心优势集中在七百五十千伏超高压电缆、 大长度海缆、高端绝缘材料、国产及高压电缆修复技术四大方向。公司联合三峡建工全球首发七百五十千伏平铝套与皱纹铝套双技术路线电缆系统， 填补国际空白，使中国成为全球唯一掌握该电压等级全链条技术的国家。在海澜领域，依靠 vcv 立式胶连生产线和电工物联平台，其动态海澜可耐受深邃海极端环境，制成漂浮式风电等新兴场景， 同时实现五百千伏交直流海澜绝缘料国产化，打破欧美卡脖子垄断。公司还是全球唯一具备两百二十千伏高压电缆烧蚀缺陷工程化修复能力的企业， 技术已在北京、厦门等地稳定应用，作为国家电网南方电网战略供应商，产品应用于奥运会、华龙一号核电站、粤港澳大湾区等重大工程，并斩获新加坡十三点四亿元出口订单，创国内路揽单笔出口记录。 凭借全产业链服务能力，国家级工程技术研究中心及三百三十余项专利悍揽稳居中国宪揽行业十强，是链主型绿色能源基础设施核心支撑企业。 最后要聊的通光电缆是国内特种电缆行业的龙头企业，核心聚焦电力特种光缆、航空航天用耐高温电缆、海洋工程电缆及高端通信光缆四大高壁垒赛道。公司在光纤复合架、空地线细分市场试点率稳居全国前三， 产品应用于国家电网首条一千千伏特高压示范工程等国家重点工程，并连续十年稳定中标国网项目。 其装备舰篮已进入军工供应链，为雷达、舰船、战机提供特种舰篮，是军工五家认证供应商之一，二零二五年军工订单同比增长百分之四十。 公司还布局海洋能源与通信木头，高端海洋装备能源传输线项目已投产，并与长飞光纤合资成立通飞科技，切入 g 点六五四点亿海底通信光纤领域试战率跻身国内前五。 凭借参与制定十余项国家行业标准齐全的军工、核电海工资质及在大跨越光缆等极端环境应用中的技术优势， 通光电缆在细分领域构建了高准入门坎和强客户粘性，成为特高压商业航天与东数西算等国家战略的重要配套力量。聊完了这八家特高压核心龙头企业，相信大家对特高压产业链有了更全面、更深入的认识。 这八家企业分别在输变电设备、高压开关、绝缘子、特种电缆等关键环节布局，形成了完整的产业支撑体系， 共同推动我国特高压电网的建设与发展。从投资逻辑来看，特高压隧道具有明显的政策驱动加需求刚性特点。一方面，国家为了保障能源安全，推动新能源转型，持续加大对特高压电网的投资力度， 未来几年特高压建设仍将保持高速增长。另一方面，随着风电、光伏等新能源装机量的快速增长，以及西电东送、北电南供的能源格局长期存在， 特高压作为高效的电力传输方式，市场需求具有很强的刚性。从企业表现来看，不同企业具有不同的竞争优势和增长逻辑。特变电工作为行业巨无霸， 凭借全产业链布局和新能源协调优势，增长韧性最强。神马电力、华菱、谢兰等细分龙头凭借技术突破和细分市场垄断地位保持了高速增长。 中国西电、平高电器等国家对企业受益于政策支持和稳定的市场份额，业绩表现稳健。当然，我们也要注意到，特高压行业也面临着一些挑战，比如市场竞争、家具原材料价格波动、技术迭代速度快等。本期节目就梳理到这里，下期再见。

咱们来聊聊华菱电缆这家公司，它是湖南的老牌企业，一九五一年就成立了，主打高端特种电缆产品，能用在航空航天、 矿山、新能源、轨道交通等好多场景，走的是精品力起高端制胜的路子，不是做普通家用电缆的。从技术核心方面看，是三生技术， 七千米级深海水密电缆，打破国外垄断，航天用导线能减重百分之三十，且百分之一百国产化。 矿用电览过了严苛认证，能抗高瓦斯。还有三百四十五项专利，主导六十多项国家标准， 耐一千摄氏度高温，机器人电缆耐弯折四千万次等技术都是亮点，还手握保密资质，门槛极高。 他的行业地位有多牛呢？在特种电缆领域是领军者，尤其火箭线缆，试战率百分之七十到百分之八十，近乎垄断，累计保障三百多次发射，国内四大发射基地都是用他的产品， 是行业里高精尖电缆的代表。火箭上的点火缆、喜带缆是核心配套，神舟、长征系列都在用单枚火箭供货价值一百五十到三百万。卫星太阳翼用的扁平柔性电缆是国内独家 大型卫星，供货价值三百到四百万每芯，还能参与卫星电装源头设计。 你收购上游材料企业，打通材料部件系统，全链条适配可回收火箭需求。 他的客户资源主要在前五大，客户占比超百分之七十都是航天科技、兵器工业、中海油、国家能源这些央企，还有蓝箭航天等民营航天企业，特斯拉、优必选也在测试他的产品， 它的发展前景又如何呢？商业航天是大增长点，地轨卫星批量部署会带来海量需求， 卫星业务未来几年增速可能超百分之七十，机器人、可控核聚变等新兴领域也在突破。十五五还计划把单枚火箭供货价值提至五百万，前景很明朗。财务状况怎么样呢？ 二零二五年前三季度营收三十三点七六亿，同比涨百分之八点六八。 净利润九千二百一十六万，同比涨百分之六点八五。业绩稳不增长，不过要注意原材料成本波动的影响，整体财务情况健康，能支撑技术研发和业务扩张。希望以上信息能帮助您更多了解这家公司。

资本围猎与情绪退潮，华联泄揽题材炒作的底层逻辑拆解内容在 a 股市场的短线博弈战场上，华联泄揽的股价异动堪称一场典型的游资主导型炒作样本。 这家深耕电线电缆制造的传统企业，本是产业链中低调的配套角色，却在政策风口与资金炒作的双重推力下，上演了一轮从沉寂到狂热再到落寞的股价轮回。 其背后的资本运作轨迹与市场情绪演变，为解读题材股炒作的底层逻辑提供了生动案例。炒作行情的萌芽，往往藏在政策红利与产业预期的缝隙里。彼时，新型电力系统建设提速、特高压工程密集落地的政策信号持续释放， 电线电缆作为电网建设的核心耗材，行业景气度预期被不断抬升。华林泻览凭借在特种泻览领域的技术积累与项目经验，率先被部分嗅觉敏感的短线资金盯上。行情初期，股价以小步慢涨的姿态温和爬升， 成交量长期维持在低位水平。古巴与财经论坛闲有讨论声量，这一阶段的主导资金是先知先觉的油资，他们通过小批量建仓试探市场反应， 而散户群体大多处于观望状态，属于典型的价值潜伏阶段。点燃行情的导火索是一则看似普通的中标公告， 公司斩获某特高压工程泄篮采购大单，这一消息本身带来的业绩增量有限，却被油资迅速包装成特高压产业链直接受益的炒作噱头成为撬动股价的支点。 油资开始大举进场，采用涨停板战法快速拉升股价，连续的涨停板瞬间点燃市场情绪，吸引了大量短线散户跟风入场。 此时的资金博弈格局愈发清晰，一线油资凭借资金优势占据主导地位，通过对导交易制造虚假繁荣的成交量，吸引散户接盘，而散户群体则被联版效应裹挟，陷入追涨急躁操作。

今天收盘四千三百零二家下跌。哎呀我的天呐，其实昨天晚上包括早上我也看了一下，外围环境不是很好，还有就是那个金融指数也是下跌的，所以我猜我们今天盘面其实不是很好， 不过我们做那个短线的，其实呢，也不是完全看大盘的，主要还是有溢价，我们就要出，然后有预期的话，没达到的话我们就要割了。今天我是买了那个太阳电缆， 嗯，其实呢，华林性感会更好一些，更强，但是没买到早上因为那个左顾右盼了，想到到底买哪一个呢，犹豫了一下，两个都很好，那就错过了华林性感的买点，然后我就看到那个 太阳，他就炸开了，然后回风的时候我就买了，哎，今天比较超预期的是那个顺号，这个渣男，昨天我买了，然后炸版了，今天超预期了， 我以为他今天会跌停开给我看，结果没想到达到了一个多点。所以呢，今天我是做了个 t 啊，今天除了这个电力设备方面还有热度之外，他还有那个无人驾驶啊，还有小心面，还有那个，呃，数字货币也是不错的， 明天看看有没有机会，有没有持续性，你看好哪些呢？啊？还有今天就是我弄了一个偏离指标，我写进了我的复图里面去，我觉得挺不错的，有点点感悟，然后我终于知道为什么那些强势股他要打跌停啊，要回调啊啊， 其实就是要控制这个偏离值，三十日偏离的十日偏离啊，就是为了绕开这个异动，不要出现那么多的异动， 对吧？然后我就知道，哎，到了这个数值了，我们超高了，可能就要不能买进去了。然后那个哎，他到了跌下来了，又止跌了，然后他又可以药开一动了，又可以买进来，大概其实就起到这样的作用，要观察。