买银条还是银基金

白银怎么买？新手小白该选哪一种？这是这两天很多姐妹问我的问题，以下是我个人观点，不构成任何投资建议。白银基本上分为实物白银和基金，基金又分为场外和场内，长期投资我个人觉得最好还是拿实物，实物它是百分百涨幅的。 常见的白银实物一般分为银条和首饰，银条就相对于比较便宜，一般都是大盘价加几毛钱， 适合首选可以从银行或者通什么金上买，最好去本地找一个白银店，便宜并且回收也方便。拿首饰需要工费，价格相对于比较高，但平时可以佩戴， 长期拿也是可以考虑。白银基金分为场内和场外，场外就是我们一般在资某宝上买的 a 和 c， 这个是没有溢价的，但是它有限购，这个不是百分百的白银，所以涨幅比不上真正的实物白银。 没有限购的叫场内白银，场内就得开一个证券账户，有多少买多少，但是现在它有溢价，不建议新手小白入。

白银呢，是一种兼具贵金属和工业金属双重属性的重要战略资源。大家好，投资无小事，跟着浩然讲知识，今天啊，我们来聊一聊白银，什么是白银呢？一句话， 白银呢，是一种兼具贵金属和工业金属双重属性的重要战略资源。要知道银的物理和化学性质啊，都比较稳定嘛，它的导热导电性又很强，它的质地又很软，包括古代， 它也不是看银子就会咬一咬吗？因为它软咬的动吗？包括它延展性好，可以压的很扁很平，包括它反观率非常高，所以呢，在历史上，它凭着属性稳定 与保存的特点呢，是长期被作为货币属性金属。就所谓的银本位，之前大家记不记得我们在清朝的时候，常常会讲一年流入多少一两白银，讲的就是银本位，它呢就和黄金一块，共同构成了人类社会的价值储藏和交易酶界功能。 当然后期呢，随着这个金本位和信用货币体系，确力啊，他的货币值能呢，就有所减弱了。但是呢，哪怕再减弱，目前呢还是存在一定的金融属性的，那 包括大家日常投资的银币银条，各类银饰，这些都是投资方式呢，为投资人呢也提供了一个多样化的选择，他的金融属性呢，也让他成为了这么个避险和抵御通胀的重要工具。而另一方面，除了金融属性之外，还有呢，就是工业属性了，在工业属性中呢，正如我们刚刚所言，白银呢，导 电导热性高，它呢就可以作为导电触电材料，那广泛的呢，在电子电器行业就用的很多。而过去几年的时间里呢，由于新能源大 幅发展，会发现呢，在光伏行业中啊，光伏银浆是太阳能电池片的关键材料，是可以有效的提升光热转换效率的。这两个方向就一个是电子， 一个是新能源呢，是工业用银最多的。此外呢，白银呢，还可以作为催化剂，抗微生物剂等等呢，用于医疗卫生、化学化工、建筑装饰等领域，这个呢就是白银。所以说呢，白银呢，是具有金融属性和工业属性双重属性的战略金属。 那只要我们聊大众商品呢，肯定就逃不开它的供需结构嘛，说白了就是每年我们要消耗多少白银，我们又能生产多少白银。那我们先说消耗啊，或 说需求，根据呢，世界白银协会统计呢，二零二四年全球白银消费结构中呢，珠宝首饰呢，大概占十八，而银币银条呢，大概占了百分之十六。也就是说呢，工业领域的需求呢，大概占了百分之六十左右啊。具体来说，五十九大概工业属性占据了三分之二左右， 而其中三分之一呢是投资属性。而如果看细分的话，工业领域的需求呢，其中电子电器的需求大概是四点六亿案四，光伏的需求呢，大概是两亿案四左右。需求端之外呢，我们再谈谈供给端，就白银怎么生产出来的，目前啊，全球大概有百分之七十的白银呢，是来自于铅锌等有色金属的半生产出，同时呢， 也会从银饰废料、废旧电子原件回收中呢，获取再生银。首先先说矿产银啊，矿产呢，作为铅锌矿， 铜矿和金矿的副产品，也就是说呢，在生产铅，生产锌，生产铜，把这些矿挖出来的时候呢，顺便把白银给挖了出来，这个呢就叫做半生矿。那么从历史统计数据来看呢，从多金属矿场中生产的白银，占到了全球白银供给的三分之二以上， 也就是说绝大部分挖矿挖出来的白银呢，都是共生矿。而在中国的共生银矿呢，其中就以银铅锌矿为多，它保有储量呢，占银矿的储量呢百分之六十四点三。未来呢，我们其实预期这种共生的银矿呢，会继续贡献主要的白银供给， 但是我们也能看到啊，因为最近呢，这种半生银矿啊，它的矿石品位呢，是有所下降的，包括它的开采及提炼难度呢，在加大，它的生产成本呢，在日渐增加，使得呢，全球矿产白银产量增长呢，是受限的，呈现出一个比较较强的供给刚性。 什么是供给干性呢？意思就是说哪怕你价格涨得再高，我的供给也很难大幅的提升上去，这个呢就叫供给干性。后续呢，我们也看到，因为新银矿的发现概率较低吗？以及呢，现有的矿石品味呢，的确是在下降，我们是预期未来可能矿产银还是跟过去一样，比 较难有较大的这么个增量，那未来如果大家想去估计矿产银能供应多少呢？就看这个铜矿，铅锌矿这些开采规模，就可以去大概做一个估计了，大概呢是一个刚性的状态。而另一方面，回收银呢，近年来增长趋势是非常好的，主要是因为白银价格上涨嘛，所以呢，就有很多 商人呢，会去从工业啦，手事业的领域去回收银，这个呢，产量其实过去在不断增长的，后续呢，我觉得只要白银价格还处于高位，回收银的产量呢，可能还是会维持一个高速增长，但是呢，由于它整体的基数比较小啊， 未来白银的供给呢，可能还是以矿产银为主，整体供应呢，我觉得还是会继续偏紧的。讲完了需求和供给呢，最后呢，给大家提供一下世界白银协会的预测，他预测呢，二零二五年全球白银供应呢，大概是二点六万吨，而需求呢，大概是三点六万吨，这个呢，供不应求的趋势呢，可能会有所延续。 常听我们节目的投资朋友就知道啊，一旦听到供不应求呢，一定就可以打起精神了，为什么？因为供不应求往往意味着价格上涨，也就是有投资机会。那么接下来呢，就来讲讲 白银的投资机会，要知道，刚刚我们提到，白银是兼具金融属性和工业属性的，那么金融属性呢，其实有点像黄金嘛，所以呢，他就会驱动白银呢，跟随金价的这么个走势， 有强相关的这么一个关系。而工业属性呢，就使得工业需求强的时候呢，白银就表现的比黄金更强，工业属性弱的时候呢，白银呢，就走了，比黄金更弱，那么这个反应呢，就叫金银币呢，就会上下波动，所以呢，这个是影响白 银价格最重要的两个属性。那历史来看啊，白银集中上涨的行情呢，主要包括一九七零到七三年的布雷顿森林体系瓦解，这个呢是跟着黄金一起上涨的，包括呢一九八零到一九八三的石油危机，零三年到零七年的工业化加速，这个呢，其实更多是工业属性， 也包括零九到一一年的欧债危机及二四到二五年的美元信用走落。总体来看呢，其实我们可以看到，历次白银的大行情中呢，都有两个属性的这么 一个驱动吧，金融属性的核心驱动呢，主要就是包括美元的信用边际松动，以及呢海外货币环境持续宽松带来的通胀走高。而工业属性的核心驱动呢，就说白了就是来自工业需求的持续强劲。 所以呢，如果我们想投资白银，一定要搞得清楚，我们买白银，你是在买它的金融属性，还在买它的工业属性，还是两者兼有之，如果买的是白银的金融属性呢，你就会发现，当你买白银的时候呢，这个时候白银和黄金价格会呈现出很强的同步波动。说白了，白银和黄金一样有点相似嘛，都有价值储藏之能， 因此呢，白银和黄金价格历史上就有很强的同步性。从波动方向上来看啊，这个二一年至今，两者的价格波动相关性是很高的。 所以呢，当你考虑到以金融属性去投资的时候呢，你除了黄金之外，还可以考虑白银，而另外呢，白银呢，还有它独特的工业属性，这个呢，就像我们刚才说的，体现在金银比的上下波动上，金银比呢，在每轮周期内呢，涨跌驱动呢，通常会实现一个切换的金银比走高，也就是说黄金走的更好呢，驱动呢，通常是来自于避险属性 以及呢，黄金强于白银的金融属性，而金银比的下跌呢，通常呢是由白银补涨带动的，通常呢是处于货币或财政政策宽松下呢，经济增长日渐上休，工业需求呢逐步旺盛，这个时候呢， 白银工业属性定价权重放大，这个时候呢，银价弹性释放，同时呢，黄金作为不生息资产吸引力边际走落嘛，这个时候呢，相当于是金银比呢就会实现修复，有所下行。 所以呢，听到这里大家就想的很清楚了，如果你仅仅是因为金融属性的话，你不如去买黄金，对吧，他的这么一个避险属性更强。但是呢，如果你想投白银的时候，你就一定要想清楚，什么时候白银会优于黄金，也就在你看好金融属性的同时呢，金银币还得下行。 所以总的来说，历史上投资白银的机会呢，主要考虑是金融属性和工业属性，金融属性为主的时候呢，就表现为金价和银价同不上涨，而且呢，由于黄金的金融属性更强，通常呢涨幅更高，金银比呢也同不上涨。这个时候呢，如果你投资的话，投资白银是不如投资黄金的，而工业属性为主的时候呢， 银价上涨，经营比下跌，这个时候呢，投资白银是优于黄金的，所以呢，我觉得大家要投资白银一定要找到金融属性还不错，同时工业属性又旺盛的时候，给大家复盘一下，两千年以来呢， 经营比呢，主要有四段下行区间，也就是白银表现比黄金更好的时候，第一段是零三到零六年，那一段呢，经济上行周期啊，工业需求弹性释放。中国呢，刚刚加入 wto 呢， 快速融入了全球产业链体系，出口规模迅速扩张，而且 gdp 呢，高速增长。同时呢，美国在这一轮降息周期后呢，经济也逐步回暖，他们的地产景气开始有所抬升。这个时候，中美联手，全球的经济进入上行周期的背景情况下呢，工业需求抬升，就推动了赢价的弹性释放，近一比呢，就快速下行。 第二段呢，是零九到一一年，那一段呢，是什么环境呢？美国量化宽松，中国内需高增长。要知道，零八年金融危机爆发之后呢，美国是实行了量化宽松政策的，市场通胀预期啊，走的非常高，他们的经济呢，也在宽松货币政策下逐步复苏。同时另一方面呢，中国内需发力，基建投资呢，也实现了高增长。所以呢，在这一段呢，又是一个 典型的通胀预期加经济上行。而第三段呢，其实一六年，一六年就比较典型了，中国的特别市场，中国地产市场升温嘛，工业需求回升。要知道，一五年的时候呢， 我们国家地产政策是边际放松，叠加需求释放，一六年呢，地产投资就开始增速线回升了。熟悉的朋友都知道，那一年地产价格呢，也是大涨啊， 包括我们的地产市场呢，也升温升的很快。而另一方面呢，美国那边制造业 pmi 也从一六年起呢，持续上行，制造业修复，所以呢，中美经济再次开启了同步的上行周期，同样带动了工业需求的回升啊。 第四段呢，其实就是二零到二一年了，这个大家都比较熟了，就比较近嘛，宽松背景下呢，以后的经济复苏就疫情之后啊，美国的财政货币政策不是都双宽吗？他们的就业呢，在逐步回暖，制造业 pmi 快 速上休，工业需求就在加速提升了。同 同时呢，另一方面呢，国内出口景气度也有所提升，那么在这种情况下呢，金价上行的动能又有所减弱，而金银笔呢，又在修复。所以总的来说呢，其实大家就很容易总结出来，金银笔下降的时候，也就是说呢，白银表现比黄金更好的时候呢，往往呢，都是工业需求逐步旺盛的时候， 这个时候呢，其实我们可以做另一个验证性的，就是说，因为工业需求好的时候，铜价是不是往往也会走强？所以呢，我们做一个观察就会发现呢，历史走势来看呢，金银比和铜的走势呢，的确呈现出了非常强的互相关性，也就说，当工业需求好的时候，铜走强，金银比就会走弱，因为银就比黄金表现的更好嘛，所以说呢， 它就表征了白银的工业属性和铜的工业属性，在经济复苏背景下呢，这么一个加速了，这么一个驱动。听到这里就可以给大家做个总结了，如果用一个比方来说呢，白银呢，有点像是贵金属中的沉甸谷，相比于黄金呢，白银具有更强的工业需求弹性，无论是这个电子 还是这么一个光伏。同时呢，在货币宽松去美元化的背景下呢，他又享有金融属性的价值重估。下期我们接着聊如何看待白银的投资机会，今天就到这里，记得好好投资。

我看到有小伙伴一直在问，白银怎么买啊？就是如果就是能买的到实体，就是尽可能就拿实物，其实蛮好啊，拿实物肯定是最好的，但是实物他那个风险也是蛮大的，因为 白银他不比，就是黄金，他说那个纯度是多少就是多少，有官方渠道，他这个他这个不就是不好买哈，就实物白银 反正还是要好好辨别。另外一种就是紫白银，紫白银就是支付宝里面那个国投瑞银白银期货，这个这个有个，有个 a， 有 个 c， 这也就是紫白银，它这里面其实有一些债基在里面哈，它不是完全跟踪白银的价格，所以 他的波动没有实际白银的波动高，所以他相对来说风险要低一点。还有一个就是那个指白银，嗯，二十三号最新通知的那个限购调整， 之前 a 和 c 一 每天就是个人买五百，现在 c 一 降到一百了， a 还是五百，所以一天能买六百，那个额度也是越来越小啊，就是没过几天他又限了，所以 且行且珍惜，包括也珍惜手上的筹码，同时吧也注意风险。嗯，我也把 那个支付宝上面就是实际操作的流程，我也跟大家详细操作一下吧。这个是支付宝的原始页面哈，点理财，然后搜索搜索国投瑞银，那个国投瑞银白银就是这个哈，它有两个。 搜索白银，搜索白银只有两个哈，就是只有两个人买，就是一个国投瑞银白银， a 和 c 就是 这两个， 点进去他应该有那个有那个可以买，你看限额，这个是限额五百， a 限额五百， c 也是一样哈， c 这两天应该也会变成，变成一百额度，今天就分享到这里。

今年投资界杀出了一匹超级黑马，那就是银条，他比黄金更有投资潜力，简直就是比黄金还香的投资机会。银条的投资门槛较低，咱普通老百姓都能入手， 给孩子存教育金，为自己背养老底。与其纠结理财方案，不如选银条更实在。行情看涨时能增值，急用钱时可变现，稳稳的安全感都在这银中。手握银条，心中有底，财富增值新选择！

纯银暴涨，实物银条怎么买？第一，银行购买，四大行，各股份制银行以及地方性银行都有，大多购买的最小交易量单位为五十克，大量购买可能需要预约。第二，正规门店首饰金银你要承担部分的公益费用，回收时不计入回收价格， 不建议单纯以投资目的购买。第三，就是线上，这里是重灾区，购买时一定让商家出具正规证书，对应当天大盘价格，低于大盘价的一定有问题。 这次我就专门买的线上超低价银条，银元宝拿回来给大家避坑，快递后天就到，大家持续关注。

啥？还有投资银条。哎，成龙在这干啥呢？研究投资呢？投资？嗯？这啥玩意啊？投资银条啊。啥？还有投资银条？ 那必须的必啊。于老师有金他必有银。在我爷爷的爷爷的爷爷在太爷那会银，他就是货币，货币 银两，银条、银锭、银元宝碎银几两。咱们天天玩那个。那不都是吗？并且现在黄金的价格那是水涨船高，咱们都知道买一克金小四位，你买一百克银条也是小四位，所以说投资银条性价比极高哦。 哎，李老师，现在行情这么好，不囤点？有道理。

我今天入手了一千五百克的银条，一根银条一千克啊，一个银元宝是五百克的， 到手的价格是十七点六、十七点三。很多人说，哎，怎么这么贵了，还买当时，当初没，没有什么当初啊，没有早知道，就像我当时买黄金一样。那我也知道两百多，三百多的时候便宜啊，那个时候我一个月工资才两三千块钱，你两三千块钱的工资，我，我 怎么可能会去买黄金啊。你要这样想了，所以这个东西没有必要去后悔，没有后悔买金银没有技巧的，全靠买的着。你要知道我们普通人永远都买不到最低点，如果说你为了计较那一点涨幅，那一十块八块的，你就越等越贵，越等越贵，直到你买不起。 所有宝妈，我觉得你们有闲钱的情况下啊，如果你们能存下来钱，那就把存下来这部分钱拿去买金银。你买什么你都不如买金银，因为买别的东西可能会有风险，因为我们拖家带口的，说实话也担不起风险，除非你有更好的投资渠道，否则那就是买金银。你说我给孩子存个五十万，等他长大以后出去创业也好，买房也好，可是这五十万的现金 还不如存五十万的金银，真的，而且现在的现金还不如存五十万的金银，真的，而且他的涨的速度就没有那么快了，他就 慢一点了，而且他客价已经四位数了，成本就会比较高，我们就很难下手。那这个时候去存白银是比较合适的，白银的涨幅是比较高的。你说黄金涨是为什么？有可能是资本操作，全球的经济影响的，黄金的涨幅越快，说明全球的经济越差， 那白银恰恰相反哦，白银是因为有需求有市场，所以它才会涨，它是必然会涨的，像呃 ai 机器人啊，呃新能源汽车啊，这些都是呃大力发展的什么半导体，它们都需要银的消耗，银有消耗，它就会有缺口，因为银跟黄金是一样不可再生的贵金属， 所以白银是必然会涨的。明年，嗯，有说涨到三十块的，但我觉得啊，三十块的保守了啊，年底之前一定能涨到三十五块。有闲钱的情况下就去买，没有闲钱就没有必要去趟这趟浑水了。咋说呢，买白银他 很考验心态啊，比黄金还要考验心态。因为很多人觉得白银不值钱，所以就觉得花钱去买白银有点不值啊，很容易出手卖掉。所以没有必要啊，闲钱去买，买了就拿住。

上周四买的一百克银条，到了买的时候是一千五百二十五元，想着今天收到后再买一些，一早打开就是一溜零零多了，没过多久买的时候一看已经一千七百多了， 今天的白银真的是涨了不少，这个银条不足称的用小银珠补差了，虽然银条没有特别精致，但今天来看这个价格已经很划算了。

金和银此时此刻正面临巨大的均值回归压力。最近后台全是问黄金白银的，说铂金把金都涨停了，是不是破天的富贵要来了？看着现货黄金冲到四千四百八十六美元，白银年内涨得快百分之一百四，这种场面确实容易让人头脑发热。 普通人看到的是 k 线啊，又创新高了，再不买就完了。但是我的职业本能告诉我，这事没那么简单啊。这种一边倒的疯狂看多，背后往往藏着看不见的对手盘， 我就手痒，我就想看看这水底下到底有什么。我不像大家指定的价格，我习惯去看结构。我打开了几个追踪大宗商品的指数型基金，又顺藤摸瓜找到了他们追踪的母体。蓬勃商品指数 就是 b c o m， 这玩意是全球几百上千亿资金的风向标。然后我不小心点进了一个不起眼的角落，我看到了它的指数编制规则和再平衡公告。这下有点悬了啊。一个几乎被写在日历上的技术性风暴，就定在二零二六年的一月八号。 我再往下深挖，翻到了摩根大通给机构客户的内部报告，报告预测，由于黄金白银过去几年涨得太猛，在 b c o m 指数里的权重已经严重超标。这里面我要补充一下，什么叫指数里的权重严重超标？指数里边有什么比例是多少，一开始都是定好的。 打个比方，你规定你们家最多养两只猫，三只狗，四只鸡，猫狗鸡就等于商品指数里边的品种，金银铂金 两只，三只、四只就是权重比例了。但是过了一段时间，你们家的狗下崽了，下了一窝变成七只狗了，违反了你当初定的三只狗的规则，所以你需要把多出来这四只狗卖出去或者送人，这叫指数的再平衡。 所以根据规则，所有追踪这个指数的被动型基金总规模超过六百亿美元，都必须在一月八号到十四号这几天强制性的不计成本的卖出。超配的黄金和白银 规模有多大呢？白银预计要被强制卖出的数量相当于期货市场总体没有被平仓的合约大概百分之九。你没听错，是百分之九啊，黄金压力小一点是百分之三，这时候肯定有杠精要跳出来说啊。你说的不对，年初都是黄金的传统旺季，过去十年有八年都是涨的。 我告诉你啊，如果靠规律能赚钱，那不都成巴菲特了吗？你那点所谓的季节性规律，在六百多亿美金的被动基金必须执行的铁一样的纪律面前，啥也不是。 这就好比你知道一条高速公路上马上会有一只庞大的必须在规定时间通过的军队，而你一辆小轿车你还想跟他抢到，这不是勇敢啊，这是无知。 说句实话，我在总行金融市场部干了十年，投资经理，管过上百亿的盘子，我们最喜欢的就是这种信息差， 我们内部把这个叫事件驱动策略，市场上大多数人还在为价格的涨跌摇旗呐喊，而我们研究的是规则， 我们不猜市场情绪，我们计算的是在特定时间点必然会发生的资金流。这股庞大的可预见的卖盘就是一头灰犀牛， 他离你很近，而且一定会冲过来，为什么会这样呢？很简单，被动指数基金就是一个没有感情的机器人，他的唯一任务就是按照指数里面的名单权重去复制粘贴指数 黄金白银。这个瓶子里的酱油装的太满了，溢出来了，机器人就必须把多余的倒掉，不管这个酱油现在值多少钱，他不会考虑什么地缘政治啊，什么降息预期啊，他 程序里只有一条指令，恢复权重。那这个信息对我们普通人有什么用呢？我不是让你去开空单去赌他爹，那个风险太高了啊！ 我是想告诉大家这里边的风险所在，真正的机构玩家现在已经开始布局了，他们甚至可能在悄悄的推高价格，制造最后的疯狂，吸引更多散户冲进来接盘。他们等的就是一月八号之后，那些被动基金哭着把手里的黄金白银往下砸的时候， 他们在下面从容的接盘。而这个陷阱就是为了那些在一月七号还在山顶追高的人准备的。 记住了啊，在你冲进去之前，想一想你的对手是谁？你是跟大妈在博弈，还是跟管理着六百亿美金，手握着精确到天的卖出时间表的基金巨头在博弈？ 所以，别再问我黄金白银能不能追啊，先搞明白你买的是什么，你的交易对手是谁，以及这个市场里那些写在纸上却被你忽略的规则。卖者尽责，买者自负，你得对自己的钱包负责呀！关注我，我是柴有才，我会持续为大家分享各种金融产品的风险知识。