商业航天回收失败如何操作

嗯，朋友们，收盘了啊，在这里给大家说一下，今天商业航天索哈哥也是跟着大家一起， 呃，吃大面。嗯，怎么说呢，我觉得还好，就是不可能说调整一天，然后就没有信心了。一个主线他不可能一直涨， 每一次的这个下跌他都是一个深蹲，然后再微上去，而且他的主线持续性至少要走 一到两个月，这才多久对不对？所以说不需要悲观，也不需要觉得就不行了。第二一个，我们可以思考一下，如果说今天的长城十二甲 成功了，好，我们狂欢一两天，那后面呢？后面怎么办？今天发射是成功了， 没成功的是回收。既然没有成功，那是不是还得接着干？而且这个是国家战略啊，那么国家肯定会接着干，那国家接着干，那其他的民营的这些 资本是不是也会接着改？因为不成功必须得把它搞成功。这个不是说不成功，我们就算了，就不搞了，不弄了，对不对？不是这样子的，所以说我觉得反而是个好事， 这样子我们才有更有机会去上车，去布局。没有加仓的今天这些朋友们，我觉得也没问题，你等一下可以，但是有没有可能明天就不给你机会了呢？ 我觉得是有可能的，所以说，嗯，说话哥反正是坚定的看好，而且我的仓位现在目前来说只打了二十五万左右，还有二十五万，明天跌我继续加，后天跌我继续加， 就看好商业航天这个东西，认准了拿好就行，你不要像不要这个认准了，疑神疑鬼， 不去相信，所以说坚定看多。好吧，今天就聊到这，也是给大家一点信心，关注我书画哥，与大家一起，我们把商业强天做大做强。

cc 杠十二 a 回收失利，中国商业航天的故事是不是讲完了？为什么面对这种不完美，顶级机构反而认为行业的天花板被抬高？在被马斯克领先近三百次回收的今天，我们最真实的技术缺口到底在哪？ 看清这个认知底牌，你才能在情绪化的行情中找准商业航天加速发展的真实轴心。本次内容来源于中金军工针对十二月二十三日发射结果的最新速评， 这里是高思研报，我替大家复盘了这份几十页的原始数据。不谈情怀，今天我们只用最精细的颗粒度拆解补齐技术短板后的真实估值。逻辑。 逻辑一，回收失利后的物理补丁中金认为，一级飞行正常即代表基础设计成功，回收失败属于正常的技术施错。顺着逻辑想，回收不仅是落下来，更要解决大范围变推力引擎和高精度导航的配合。 fallen 九当年也是经历了二十次尝试才成功。中国在这些核心环节的突破，本质上只是二零二六年前后时间早晚的问题。 逻辑二，二零二六，成长元年的确定性商业航天已成为科技竞争的焦点，行业正从导入期迈向成长初期。这里有个精细的预期差，二零二六年被定义为国内商业航天的成长元年，核心变量在于 x w 二代系统， 随着二代系统的力向和招标启动，重点星座的组网进程将显著加快，这将从根本上抬高整个产业链的订单。天花板。 逻辑三，短期波动中的逻辑对撞，市场因为涨幅和发射结果进行震荡，这改变不了产业加速发展的底层逻辑。 随着 c z 一 十 b 等主力赴用，火箭明年陆续首飞，技术风险将逐步释放。这种阶段性调整，反而让那些在核心、在核精密导航、高频元气件环节具备技术壁垒的标的，其配置逻辑变得更加清晰。总结来看， c z、 一 十二 a 的 波折只是技术验证的阶梯。 下一步，我建议把目光从发射结果转向以下更确定的机会，空间动力系统配套，关注能承接大范围变推力引擎制造的环节。高精度导航与传感器，这是补齐回收短板的核心硬件。二代星座招标红利， 关注卫星制造、地面站及高价值在核标的的估值重构。这里是高斯研报，关注我，带你读懂研报背后的真逻辑。

大部分的游资开始清退商银行的这条线，然后开始转向去做那个 cpu 和 pcb 衍生出来的，比如说像 m 九材料、 q 部这些相关的产业，已经录了六七遍了，感觉整个人的状态还是 没调整过来，可能跟昨天晚上没休息好有关系。今天下午看直播的朋友们应该有这种感觉，那我们就长话短说吧，我觉得这里啊结构上来看，指数的数量正当的结构没有出现太大的偏移，然后市场当中的这种资金的选择还是去做这种偏向 快速轮动的这样的一个情况，没有资金去尝试引导这种周期切换的窗口啊。这个典型的盘面特征就是从商业航天的这种强分起，转到这种相对 偏向退潮的这个迹象，没有资金从过去的跟商业航天增强流动性的板块去引导新周期的这种切换，比如说之前的自动驾驶，比如说消费啊，比如说核聚变等等一系列的。 反而资金去做快速切换的，是基于那个商业行的那种强问其，然后投机类型的资金开始从题材去切换到抱团算力，是吧？这个我们从笼络上能看得到。大部分的油资开始清退商业行的这条线，然后开始转向去做那个 cpu 和 pcb 衍生出来的， 比如说像 m 九材料、 q 部这些相关的产业。所以短期来看这里如果这里是一个周期级别的退潮的话，或者说一些一波阶段主线退潮开启，复反馈开启的一个阶段的话，那接下来的行情主观上更偏向是一个快速轮动 套利的，这种短期行情就很难说有一个新的趋势逻辑出现，除了一些大资金所创抱团呢，比如说算力硬件的方向之外， 可能大部分的题材都不太会有很强的持续性，这个一方面是基于反馈潜在带来的影响，一方面是基于市场流动性带来的这种整体的影响。然后回到商业航天啊，商业航天我觉得走到今天啊，基本上跟我们之前判断的 没有太大的偏差，上周我们就已经提示过了，这里可能伴随着上中长春十二甲这个发射落地，可能因为近期从出去三号、十二月三号和四号那个窗口诞生出来的这一波商业航天主升阶段，可能会迎来一波比较剧烈的这种国家波动， 那结果上看就是回收失败导致这种分歧的情绪进一步的加聚，整个盘面特征上就是走的比较难看是吧？不管是机构类型的品种，还是情绪类型的，情绪类型的品种 啊，整体除了动力发展，还有超杰是吧？还有一点脱离板块跳水这样的逆势的形态，大部分的标的，比如说像卫星啊，韩语讯呢啊，卫通啊这种一系列的相关的核心品种都打的比较深，而且出现了这种 大批量的资金净流出的这种情况，所以短期的这种调整，可能还是需要市场给一定时间的去消化这种阶段性情绪带来的这种国家波动。所以商业航天后续还是分成两块去看，因为一方面这里抱团类型的品种确实比较逆势，所以这里如果资金 短期要去做延续和穿越的话，那可能还是会围绕这些去控三十天百分之两百的这些抱团类型的品种去做这种穿越那机构类型的品种，可能因为这种形态 短期想要去做快速修复，没有比较强的这种逻辑催化难度还是比较大的，可能还是要消化一阵。所以如果你去看商业行业的产业趋势的话，可能还是要把时间周期拉长，这里的 那个产业趋势的行情可能还是要把这波短期的情绪的宣泄完毕之后，再去观察是否有这种主动走强这种情况。回到盘面上吧，我觉得这里短期的阵痛可能对整个参与这个板块资金的朋友们来说，应该是影响比较大的。但是还是那句话吧，我觉得这里短期的这种 情绪落地，短期的这种情绪兑现，最终体现是体现在股价上，但是不管是对于交易来讲，还是对于未来的应对来讲，还是要回归，回归理智。就如果后续的这种专业项目能够进一步的推升 啊，板块的强度能够进一步的打开，因为商业航天是十二月份市场公认的一条阶段主线，然后这一步的主升是从十一月四号到今天 才真正迎来一次比较剧烈的这种分歧。那只要大的趋势方向没有被正位的情况下，只要这个催化的预期还在的情况下，这里面还是会有资金反反复复围绕这个方向去做尝试做一定的这种 啊，经过上的推进的，所以后续还是以应对为主。短期的波动，我觉得其实熟悉那个我们 a 股市场的这种题材节奏，大家应该都会有这样的共识，比如说像年初的 deepsea， 比如说像 七月份的军工，是吧？其实短期的这种情绪炒作有，大家都有一个一致性的这种预期的时间段， 或者说有一个明确的预期的这个时间点，那这个时间点一旦一旦到了，就哪怕出现超预期的情况，也很有可能会在日内完成这种大部分去博弈这种预期资金的这种集中兑现的盘口。所以 我觉得还是以应对为主啊，大家不要太过于悲观，还是做好市场结构的这种梳理，然后如果后续出现了这种大家不愿意看到的这种连续的反馈的话，那接下来这个整个交易节奏和交易频率还是要降下来，还是要做好应对， 切记追高啊，因为现在毕竟不是七八月份，九十月份那种大水漫灌，流动性爆炸的这种行情，还是要做好交易上的应对处理。好吧，今天就先到这。

长征十二架火箭回收失败，这个回收难度有多大呢？打个通俗易懂的比喻吧，比如你是一个刚刚拿到驾照的新司机， 开着一百二十马力的速度把货物送到太空后，你接下来要做的就是开着这辆车倒车入库。到自家的车库里， 期间要经过大气层的时候，你需要完成高难度的空间感知和刹车控制能力，避免被大气层给撞没了。 快接近自家车库时，再次考验你观察距离、角度判断及刹车控制能力，整个过程对离合器、刹车和油门的协调控制能力不能有半点差错，否则都会撞进隔壁老王家的车库。 这么大白话的解释就知道他的难度了吧。所以这次长征十二甲和之前朱雀三号火箭回收失败，都是中国商业航空发展路上必须经历的。 像马斯克的 space 的 猎鹰九号，从二零一五年的一月第一次回收失败，到二零一五年四月第二次回收失败，再到二零一五年十二月第一次回收成功， 最后在二零一六年就完完全全掌握了这项技术。那我们国家在明年 长征系列和朱雀系列还会陆陆续续不少于三次的火箭回收任务，相信我们国家在明年必然可以攻克这项倒车入库技术。最后说一下，在这场高难度的倒车入库过程中， 长征十二甲在大气层中就见了蘑菇云，而朱雀三号离自家车库只相差了四十米，所以我认为之前的朱雀三号比这次的长征十二甲干得漂亮。 而朱雀三号的老东家郎剑已经完成中金公司的上市辅导，很可能在明年上半年就会完成上市。郎剑具体收益标的有哪些呢？你可以在评论区留言。

商业航天今日这般集体大崩盘时刻，别说大手笔记本轰宇航发的陈小群了，就是再来十个六一中路，也难独自一人在回收失败的逆境中撑起两千六百亿成交的板块。然而素来有顺势六一路逆境呼家楼的西部反倒是抗着分歧继续抢筹，就连总隆航发也是一度拉红神剑炸版 n 伺候，还是坚强封住涨停板。 此番景象反倒是与跌停的积淀顺号将近天地板的再生、单边下行深水游泳的陈小群、概念股通舞电子形成了冰火两重天格格不入的凄凉景色。尤其是在盘中立空落地之后，半生龙动力更是再次尝试点火引导， 可奈何出逃资金纷纷切换跳车、超跌电池以及烟硬件方向，难道又是再次到了一经络而万物生的熟悉剧情了吗？大国争相博弈的外太空竞赛，难道真会因咱暂时回收失败而推倒重来吗？今天未能及时出逃，商业航天的兄弟们接下来又该如何应对？ 我想还在支持信仰且依旧抗分歧的兄弟们已经等不及了，那还是老规矩，先点赞后观看。先问大家一个问题，外太空竞赛难道真会因为我们回收失败而出现？小孩子过家家那般，你抢不赢我，你打不赢我的时候，我就不抢了吗？恰恰相反，越是我们薄弱的地方，越是容易被其他人反复搬上台面继续竞赛。也正因如此， 我们弯道超车不断奋勇追赶的刺激力度才会更大。尤其是西部等绕不过去的上游材料，以及回收失败而会反复发射练习需求的动力，而这恰恰就是所谓的预期差，所以大家现在能看懂为什么其他全崩了，就他俩还没崩了吧？那昨天无缘刷到教头昨晚连续被打了两次的视频， 自然也是没能清晰捕捉到。昨晚反复强调说商业航天到了大变盘的时刻，更是有可能遗憾叫头昨晚滴滴大家如果是出幺蛾子，就先撒鸭子跑路而不连续吃回调的观点。虽说回收成功炒卫星失败炒动力等火箭的趋势没有如期在逆境中获得资金封板认可， 但还在商业航天的兄弟们也不用过于担心。随着回收失败的立空落地，随着高标补跌情绪的进一步释放，最恐慌最大抛压的时刻其实也已经过去了。那么在如稳定地内般几千亿资金参与进来的板块行情， 自然也是用稳定币题材那般继续类比参考。讲简单点就是接下来随着总农行发不断趋势上行，尤其是即将腾出三十日异动空间之际，商业航天板块内部众多人气股便是具备了稳定币题材安尼最为等后半段那样退二进一轮动大长腿的可能。可若在总农行发继续慢慢绕异动时，板块内部依旧还是局部零星个股表现的可能。 所以这个时候就不需要具体解析单一个股了，连续回调两天的，不妨留意二十日限企文反弹修复的可能，此时教头觉得有可能出现先回调到位的先反弹 后调整的先跟着回调。而除此之外，还要特别注意航发如恒宝那般在周四周五创出新高大涨之后板块集体大爆发的回流或许也将到来。再来看看 ai 硬件端方向，早盘也是不难发现，随着大盘放量上攻突破三千九百三十的箱体高点， ai 硬件的叶冷、 pcb、 cpu 等众多细分化方向迎来再次走强，叶冷、英维克跟 pcb 电子布东才更是再次迎来涨停爆发，就连 ocs 光交换机的塞威也是迎来大长腿拉升。或许还有很多朋友对这些走势一脸茫然，然而教头早在上周五以及这周一就连续两天反复滴滴过， 当指数放量大涨突破三千九百三十后，不妨并且留意谷歌叶冷跟 cpu 相关细分化继续表现的机会。那因作品连续被打我的机会，兄弟们不妨给教头在评论区打出来。 我这两天是不是反复讲了这个观点而反复禅打了二十四天并拿下二百九十二层怒气值的赛威，也是如昨天解析那样，如期迎来了调两天涨一天的趋势震荡节奏，只可惜前两天连续回调而出现了回撤，否则兄弟们此刻早已突破了三百层怒气值的门槛， 这也算是一个小小的遗憾吧。那么接下来咱还是继续顺势涨两天就回调的趋势缠绵节奏。当然，强势守住二十日线不给大家释放分手信号也是很重要的。总的来说，昨天生怕视频被打了后大家看不到我的拆解，可多次发布后还是连续被打了，以至于今天或许还有很多铁铁没能及时知道，如果在上午出幺蛾子后就及时撤离的解析， 大教头在此也是深感抱歉。至于接下来的解析，参考上述分享，而还在场外的兄弟们，不妨耐心多等待，等待顺号跟基建开板放人后，市场修复时机出现下的择时出手机会。我是龙头司令，既不在多，而在于今。

今天上午十点，长征十二架遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，火箭 二子级进入预定轨道，一子级未能成功回收。万众瞩目的长征十二家可回收失败，让整个商业航天板块在早盘剧烈波动并引发调整。有人说因为回收失败，所以这个板块的行情就结束了，那我们直播间的粉丝可能就会笑了， 四千五个一直在提醒大家，商业航天这个板块的主力资金已经开始撤退，主力在边拉边撤，所以商业航天板块的下跌仅仅是因为前期涨的多了，涨的多了就要跌，这才是这个股市最基本的规律，发射和回收成功预防 都不影响这个行业实质性的提速。朱雀三号和长征十二甲接连回收失败，让大家真正的认识到火箭可回收技术的门槛和难度，只有实现了火箭的可回收重复利用， 那么整个商业航天的产业链才能迈出实质性的一步。而马斯克的星链斯派克 x 明年下半年就要上市了，我们必须赶在马斯克拿到大笔现金之前实现技术突破，否则整个低轨 都要拱手相让，因此整个行业一定会加大投入和提速。更何况，斯派克斯的上市有可能是人类历史上最大的一次 ipo， 也是这个地球上最大的一次资本狂欢和盛宴。因此明年 spacex 上市之前，商业航天这个板块都有可能被反复炒作。长征十二架回收失败不是终点，而是中国商业航天迈向成熟必经的 成长特，相比于 spacex 七次失败才成功的历程，中国航天已经展现出 更快的技术迭代能力。随着政策扶持、多线路并行和产业链的协同，中国可回收火箭技术有望在二零二六年年内实现技术突破，从而开启低成本太空经济的新时代。

长征十二号假的可回收任务居然失败了，那接下来商业航天还能炒？今天这波回彩大家感受如何？反正我是痛心疾首，但是啊，商业航天的行情还在，只不过炒作的逻辑又变了，开始炒下一只可回收火箭长征十号假， 那伞，我肯定觉得这不是狼来了的游戏吗？你以为我还会信？别急，听我跟你分析一下今天的盘面，认准机构的真金白银到底去哪了， 我们跟着做就行。那长征十二号甲呢？今天十点发射啊，短短半个小时之内，商业航天板块已经被砸了一点五个点，平均跌幅在四个点左右。那之前我们的视频提到过长征十二号甲概念，记得要提前跑路，可没想到的是，可回收没成功，附带卫星链，那也没得炒了。 而且据我仔细的观察，资金已经开始去博弈明年一月份发射的可回收火箭长征十号甲，这是航天医院的，而且航天工程作为他旗下上市公司，深度参与了长征十号甲的工程总包和系统集成，那自然也就成了总龙头了。 参考今天市场的表现，你就能知道，接下来不是不炒商业航天了，是打算按顺序去炒。但是我又发现，接下来还有二十六号、二十七号和三十一号的发射，全是长征系列，而且都是航天医院的， 所以机构认为失败呢，只是暂时的，前面两次的失败只会显得后续的成功更加的超预期，因此继续埋伏火箭链。有意思的是呢，为了安抚大家的情绪啊，财联社是接连报导了日本韩国火箭发射失败的消息， 不过之前炒作的卫星链在经历两次回收失败之后呢？东山再起，怎么也得等到火箭真的回收成功了才可行了。我的观点是，二零二六年商业航天会继续成为我们 a 股市场的大主线，那么关于火箭回收，我也坚定的相信下一次一定能够成功。

长城十二号甲回收没成功，好多人直接就破防了。完了，这和日本韩国火箭失败没啥两样。要我说，咱实在要是看不懂的话，你可以选择不关注，这两天出了啥事呢？日本的 h 三火箭上去就趴窝了，卫星都不知道飞哪去了，韩国的那个含光纳米升空一分多钟直接就炸成了烟花。 咱们这是啥卫星？妥妥进了轨道的，就回收那一下没站稳，结果呢，一堆人就喊着说中国航天不行了，但你发现没有，官方根本就懒得回应。航天圈的大佬呢，也都是一个个沉默，是金，为啥呢？根本没必要，你大学生总不能去跟幼儿园比谁算数快吧？ 上天入轨对于我们来说，那就是天空飘来五个字，那都不叫事。我们现在头疼的是啥呀？是怎么把火箭像快递包裹一样 收回来，反复用，把成本打下来，这是进阶局的试错，跟他们压根就不在一个维度。而且咱们眼里盯着的根本不是日韩这类新手，而是航天圈的顶级玩家马斯克。现在全球航天早就过了，谁上天谁牛的，这个时代 格局也非常清楚，美国是领跑的，中俄欧并跑，日韩印度在后面追，想冲进前排，关键就看一样东西，夜洋甲板可回收火箭，这也是长征十二号和朱雀三号的终极任务。 说到这，就得给你们拆解一下马斯克手里的两张王牌，你就明白为啥朱雀三号和长征十二号甲都选择夜洋甲板。 第一张牌呢是猎鹰九号，烧的是液氧煤油，这玩意呢，就像老款的柴油车， 劲大耐造，负用个十五二十次没啥问题，马斯克呢，靠它是赚翻了，但缺点也头疼，燃烧会积碳，每一次回来都得做大清洗，费时费钱，负用效率呢，是有天花板的。 第二张牌呢，是什么呢？星舰这是押宝，未来用的就是液氧甲氨，这可以说是航天界的电车，燃烧完基本没有积碳，回收后检查一下子，理论上二十四小时他就能再次复飞了。而且甲氨在太空容易智取， 将来去火星还能就地取材。当然星舰现在呢，也是靠着是非是错，啃权健可回收的硬骨头，多次炸鸡迭代。所以你看，液氧煤油是现在赚钱的，液氧甲氨呢，是未来抢局的， 马斯克呢，两手抓，咱们也没有闲着，长武长期这些用液氧煤油的负责送空间站探测器这些大件保底。 而长十二甲、朱雀三号这些假文件是给中国航天开低成本副本的，试错他不丢人，丢人的是不敢试，真正的重头戏呢，就在明年，接下来这个半年到一年的时间，就是咱们中国航天的关键赛点。下面呢，四款 火箭的进度条你盯紧了，首先第一呢，就是长十二甲的摇二，这回这不没收回来吗？大概率呢，就是发动机推力调节或者是姿态控制的毛病。大方向没有错，按航天迭代的节奏，二零二零年上半年改进之后呢，就能再飞， 只要下次能稳稳的收回来，咱们就正式迈进可附用俱乐部的大门。民营这边的希望呢是朱雀三号摇二 月初刚成功首飞入轨，现在呢，也是针对于回收憋大招了，计划二零二六年上半年再次复测，目标呢就是精准回收，他用的是自研天鹊液氧甲氨发动机，这要是成了，那直接成本砍六成，以后低轨卫星组网的订单咱们就非常具有性价比。 另一匹黑马是天龙三号，也是民营的，原本计划呢是今年底，现在调整到了二零二六年初首飞，直接对标猎鹰九号的运力区间，走的呢也是夜洋甲完的可回收路线，这算不算双轮驱动呢？ 还有别忘了长征八号啊，这是夜洋煤油路线的可回收版本，相当于老将新传， 预计二零二六年下半年首飞。这说明咱们根本就没有放弃成熟的路线，也给航天运输上了一个双保险。我们的目标早就从近太空变成了经营太空，这次回收没成，只是闯关路上必交的学费。关注我，让我们一起为中国航天加油！

三分钟承接超十亿，全天爆量超百亿！今天商业航天核心的异动玩法你看懂了吗？航发最后三分钟控盘至异动线以下， 距离监管仅一个加差。主力的小心思体现在，一边挂二十五点六一卖出底仓，这样做的好处是压不住就会成交。另一边挂单二十五点六买入， 一旦压到二十五点六以下买单，就可以成交，而且不会触发异动。这样的操作直接就造成了航发尾盘的爆量量能放大到十三个亿。而为什么说商业航天的关键问题是航发三十天百分之两百的异动问题， 三十天百分之两百的异动是与十天百分之一百异动有明显区别的。就拿平潭海峡来说，在十一月初突破了十天百分之一百异动，时隔两个月，即便这一轮的福建线趋势再强， 两者的高度仍旧被压制在百分之两百异动线以下。而不管是上半年的益达还是下半年的国盛，资金的共识是三十天百分之两百的异动触发各股调整， 进而可能带崩板块，比如益达带崩化工板块，国盛带崩太空算力的细分盖太矿。因为所谓异动，限制的是大资金的介入，而不限制资金的流出。说到这里，散户在意的无非是航发接下来会怎么走， 商业航天板块会怎么走。要明白这两个问题，就要搞清楚商业航天的整体炒作路径。当前商业航天的炒作建立在长征十二甲回收失败。十二月三日朱雀三号回收失败后，市场挖掘了长征十二甲， 十二甲的背后是航天八院，航天八院上市平台就是航机电，现在长征十二甲回收失败后，市场又开始挖掘，长征十号甲，十甲的背后是航天一院， 航天医院的上市平台就是航工程，所以依据火箭上市平台的核心归属去分类，把航工程对标航机电，你就掌握了这轮行情的脉络。而航发今天压住异动后，明天开始就没有异动压力了，前面的再生和百大都是绕过异动后给了正反馈， 所以正常的话，明天航发竞价阶段大概率也会有溢价。但从航发的以往走势来看，偏趋势的走法才算得上良性，龙头的趋势不掉头， 板块就有望延续，如果有一天航发开始加速了，反而要小心板块吸分的不跌。最近的短线还有一个隐藏规律，就是商业航天和消费是一个此消彼长的过程， 消费对比商业航天的特点是逆指数，最近的指数很强，所以消费板块除了前排品种以外，个别品种都是很弱的。上证离四千点越近，资金强跑效应会越明显。参考今年的十月三十号 以及十一月十四号上四千点以后的跌幅，是今年毛衣战以来的最大跌幅，可以说哪怕陈晓群都没有在四千点以上赚钱的经验，所以接下来消费方向也是值得重视的防守方向。

长征十二号首飞成功，但回收失败，这到底是砸了还是赚了？三句话，然后给大家讲清楚背后的乾坤。第一，失败是金全球航天竞赛的百月划 spacex， 他 那个能够回收也不是一次的事情，我们为啥必须一次成功呢？ 这次的数据比一次完美，更加成功和宝贵，他证明中国在液态甲氨氨这条赛道上面玩的是真的。第二，失之东隅，收之商隅。 回收没有成功，发射任务本身是成功的，这意味着什么？发射火箭需求稳了，而后续的故障分析啊，检测维修啊，技术迭代，这些产业链上的医生和老师傅活会更多了。第三，给股市降降温， 航天概念最近太热了，一次小的这个失利啊，我觉得正好可以挤挤泡沫。短期的利空呢，换来的是估值的修复和更健康的长期行情，否则涨得太快，容易去透支掉未来的行情。 所以说，不要只看这一次回收没成，要看大局入轨成功，技术路径验证失败经验加速迭代竞争加具，证明方向是对的。中国航天的故事从来不是一帆风顺，但每一步都算数。 老何继续看好商业航天调整之后的一个机会，目前适当的注意维修检测的相关公司的机会就 ok 了。那么关注老何，看清硬科技背后真正的趋势。

今天最重要的一点是商业航天十点左右发射成功失败，这一块整体板块的一个异动是非常强的，上下波动的震幅非常大，有一部分的资金确实出来了，出来之后去了夜冷啊这些方向，还有一部分资金呢，还在修复。商业航天跟大家讲过，跨年的这个这个板块去做的，他会洗掉一定的福特手码，商业航天接下来要去做的情况下，要尽量去往前排， 强势的去靠，不会像之前的大面积的去普涨了。山航天这一波发射成功，回收还是失败的，很多市场做预期是回收失败之后，还有这个能再次发射挑战的预期，预期沙是一直有的，能否真正的回收成功，大家会一直在这里边就反复去做，为什么今天 即使失败了，但有一定的资金去修复，因为今天没有方向了，天比较强的海南板块，今天基本上冲高回落，就是个骗人的兑现了。 消费板块走的也不强， cpu 走的也不强，科技现在走的是什么？夜冷，包括扫上 pcb， 无人驾驶，隔空空间都没了，目前来看没有方向。第一条相对于比较主线的方向是商航天今天进行了一个高级震荡的一个洗盘， 就看您的承受能力，我认为只要你手里边商航天没有按死跌停的情况下，认为都有机会，建议你们做做替，消息带领的波动已经完事了。

开头先说重要的事情啊，今天上午长城十二甲发射入轨成功了，但回收还是失败了，我下面谈谈我的看法啊。这次回收失败得两说，首先从商业航天这项工程来说，这次回收失败无疑是积累了宝贵的数据和实践经验的， 毕竟失败是成功他妈呀是吧，而且早上韩国的一个火箭发上去还没有入轨就炸掉了，可想而知这个工程是有多艰难，连马斯克的大火箭先前也失败过好几次。所以我觉得这次长征十二甲回收失败没什么好大惊小怪的， 中国可负用火箭技术突破无非就是时间的早晚，问题就是今年年底或者是明年的事情， 往明年去看啊。多款可赴用火箭将进入首飞国家队的长征十 abc 三款重型火箭明年都要首飞，其中长征十 b 是 面向巨型星座组网的可赴用火箭， 所以我觉得明年将是国内商业航天发展加速进入成长期的首年，新网二代、系统、例向招标等重点星座的组网将大大抬高行业的天花板。 这也是我一直在视频里面说的，商业航天是一个长线的逻辑，因为它是一个不断试错、不断积累、不断突破、不断创新的系统性工程。好，以上是针对这项工程来说的，下面我们再回到股民的视角啊，最关心的资本市场。 确实啊，这次失败是个事实，我们也不用回避。但是这次失败和三个星期前朱雀回收失败的时候不一样， 因为朱雀失败的时候，大多数的股票还是在低位的，但是经过这三个星期的猛涨，很多商业航天的股票已经在高位了，所以这次失败对于股价的波动影响 肯定是会更大一点，因为抛开位置谈格局都是耍流氓。所以我的结论就是，商业航天短期肯定会有剧烈的波动，但是等波动平息完以后，或者调整到位以后，还会继续上涨，因为在我看来，失败也好，成功也好，都不会阻碍中国航天事业的发展。 好，那重要的事情说完以后，我们再来说一说今天的 a 股啊，今天大盘看上去很美丽，但是对于股民来说体感并不好，因为有超过三千八百只个股是泛绿的，成交一点九万亿，比昨天略微放量三百亿好。那对于这个盘面啊，还记得我昨天怎么说的吧，我说这个位子 不适合加仓和开新仓，这个位子就应该做减法，不知道有多少人是听进去的，但是我还这个观点啊，对于不喜欢看盘的人，那就控制仓位躺平就行了， 其实没什么好怕的啊，不看，只有不怕，每天盯盘才会怕的要死是吧，反正今年还剩六个交易日啊。现在的逻辑很简单，就是上面要慢牛大金融硬控指数小票就你们自己玩，各凭本事赚钱，至于到底能不能赚钱，就看每个人的认知和运气了。 好，那最后大家说板块啊，板块，刚才商业航天已经说了啊，然后是洁净室概念股大涨。我先解释一下什么叫洁净室，从它的字面意思就知道它是一个无尘车间啊，号称是每立方米空气中的零点一微米及以上，粒子数量不超过十个， 就相当于洞庭湖里面只有十粒盐的程度，所以在这个车间里面，洁净度、温度、湿度、压力、人员规范等参数都是有严格要求的。 当然了，这个洁净室也有分等级啊，半导体制造的洁净室等级是最高的，制造食品的洁净室反而等级是最低的。这个我们就不展开说了，反正洁净室作为芯片制造的第一步，直观重要。 随着现在全球 ai 爆发算力，芯片、存储芯片的需求量也随之暴增，那制造芯片要用到了洁净室啊，但是价格很贵，同样一套洁净室的装修，在美国的报价要比中国贵十倍啊。 所以我们要大力发展自己的捷径式，同时也立好在海外有布局捷径式的中国公司，这就是今天捷径式概念股大涨的原因。好吧，行，那今天就说这么多啊， 哦，对了，有人让我聊聊某手昨天晚上直播的事情，哈哈哈，我觉得这个事情不知道从哪个角度去聊啊，所以就不聊了。好吧，但是我想说啊，某手的片你都赶不上看，你说你投资能赶上风口吗？哈哈哈。

在近期啊，商业航天发生的大事还不少，二十三号，也就是今天，长征十二号甲发射箭成功，在本月三日呢，朱雀三号顺利入轨，但两者呢，都没能实现一级火箭回收的一个终极目标。可能有人会问，回收都没有成是失败了吗？之前发一次成一次，怎么现在动不动就出问题？ 今天跟各位说透，这两次实验背后呢，是中国商业航天关键的突破，更藏着未来数十年的一个投资大机会。 我看了之后，反而对我国商业航天发展更有信心。先搞懂核心的问题，商业航天对比传统的航天难在哪里？传统航天主打的是高可靠，低品质，比如载人航天，深空探 测，不计成本也要保成功。但是商业航天不一样，核心追求的是低成本、高品质，可持续商业化，这逼着行业的攻克，一个是有难题 可重复使用，这个难题呢，可不是简单让火箭飞回来，而是要通过四道生死关，发动机得能二次重启，还能够有调节推动力，下降时候的姿势和速度也要实时的精准测控，差一点呢就会失控。着陆的时候要扛住巨大的冲击力，不然会直接撞毁，下落的时候也要保持舰体的一个稳定。 像美国电音火箭也是摔了很多色彩功课。咱们的朱雀三号和长征十二号架，相当于把最难的技术官僚都先摸了一遍，那么为什么非要啃这个硬骨头？因为商业航天的推广直接关系到未来太空经济的格局。 现在我们已规划了数以万计的低轨卫星组啊，传统的一次性火箭根本满足不了我们的需求，而且成本太高了，要知道火箭一级的一个成本正比极高，如果能够回收再利用，成本就能够大幅下降。美国利用火箭靠着重复使用发射成本降了百分之三十， 咱们要是能够突破回收技术，这可是颠覆性的什么优势？更关键来了，咱们的商业航天已经走出了自己的特色道路，这两款火箭呢，都用了液氧甲氨发动机，比猎鹰火箭的液氧煤油发动机更加环保，成本更低，未来还能够在火星就地取材，为深空探索啊铺平道路。 朱雀三号还采用了不锈钢舰体啊，强度对比的猎鹰的一个铝合金更高，而且不锈钢舰体的综合成本更低。 更值得关注的是国家队加明显的协同模式，长征十二号甲就是国企建体，配上民企发动机，这种组合能够快速推进技术迭代，赛道已经热了起来，随着可回收技术的成熟呢，到二零二六年低轨卫星发射量呢，可能会显著提升，三号航天产业呢，从材料到设备可能都会迎来模仿， 这两次回收不完美，其实是技术突破了必经之路，就像马斯克的新建早期实验也是不断在放添加烟花一样，都是通往成功的铺垫。 对于投资者而言，看懂商业航天的技术逻辑和成本逻辑，就是抓住未来科技产业的核心机遇之一。觉得有用的点赞收藏加关注，祝看视频的小伙伴多暴富！

就发誓成功了，回收失败了，那这就比较尴尬了，那今天商业航天本来是情绪还不错的，但是也打下来了，所以今天我们早上观点就什么，就多观望那个商业航天，你也尽可能看龙头，你们可以看吗？也没有死掉，反而像中后排那些做补涨的，都出现了一波调整，所以我们就选择的就是 呃高位的公司去做观察，那同时怎么样呢？就今天的行情的话，跟我们的预料期差不多，当商业航天不行了，那你看到就福建的情绪也走的很低落了，下午的话，福建开始砸了，砸的就比较厉害一点，然后同时我们看到今天的消费层面 也走的比较尾，所以你可以看到三大板块集中性的调整，所以我们就在期待一个问题嘛，如果这三个板块不行了，那资金会去做什么呢？其实大家可以看到，就最近这段时间啊，就是有有一些机构的资金，说通俗一点就是开干活了，开始干活，他们到底在搞什么东西呢？对吧？其实我们也在观测这个事情啊， 所以这两天我们喊出一个口号吗？就大家可以多关注关注硬件，硬件，硬件的原因其实也蛮简单的，就这个东西能够让机构资金看到赚钱的希望，我觉得这是一个重点啊， 就是举个简单例子啊，就是我们这两天经常在跟大家说的一个是夜冷，对吧？为什么看夜冷？因为夜冷 今年的整体的位置不算特别高，当中可能就只有一家像涨大概八倍左右的空间，哎，涨的的确高了，但是那些关键的供应商，比如说像那个这次打入到谷歌供应链里面的这种公司，他们其实很明确的，我有订单，有供货商的预期， 同时怎么样呢？我的位置还比较低，再加上它明年有一个大增长预期，那你说它不飞起来才怪呢？就这是一个硬件，就是比较有预期的一个环节，谷歌明年的一个 t p u 的 一个订单的话，是要比肩英伟达的，所以这么大的一个 需求方下场的话，那明年的预期不用说了嘛，对不对？不言而喻了嘛，我们先看短的，再看长的嘛，看看他有多少订单能够正式落地下来，到时候再说嘛，对不对？这个事情至少在这个年底，机构想做的一点是什么呢？就是我想要的是一些就热腾腾的饭，对吧？这有确定性，这是最好的， 如果说真没有呢，对吧？那机构就休息了，就这么简单。还有一个东西的话，就是我们这两天一直在看的就那个我们的光刻机这个方向，当然现在光刻机跟我们就是传统意义上的光刻机可能还是有点区别的，到了今年的话，有一些变化在里面啊，就今年资金啊，开始变得很务实了，就我要做 就做最垂的东西，最直接的，最紧缺的东西。那什么东西最紧缺？最紧缺的东西应该叫什么？应该叫捷径式。 那么对于光刻机来说，它的一个生产环境的要求会更加的高，一点灰尘都不能留，就这么个情况，所以洁净室我们在我们明年知道吗？静默式光刻机二十八纳米的啊，要下场了， 那怎么样呢？在这种情况下面，对吧？那我总不可能等光刻机来了，我再考虑去建那个洁净室啊。所以今年年底你们可以发现我们的中兴国际就访间传闻吧，它的一些高端制成的一些芯片，据说今年要涨价百分之十， 对，大概啊，就明年的年初的话，大概率就会去做一个就扩展的动作，所以大家之前我这个光客机要先进来嘛，那么那么我先要把这个捷径事先造好，对吧？那么有一些公司呢，就趁着这个阶段里面，对吧，就接到了相应的订单，而且明年订单也是爆量的， 因为据说就是到二零二七年之前啊，可能要交付将近两百台的光客机的预期，所以综合来说 预期还是有的。所以今天你们可以看到好几家洁净室的龙头都涨停了，当中有一家可能二十厘米，对吧？剩下三家我们前两天跟大家聊过的，对不对？都清一色都涨停了。当然我这边要再跟大家讲一讲，就是有一个比较大的问题，大家也知道，就这两年我们虽然实现那个国产七纳米的量产啊，但现在有个比较大的问题是什么？就量率 一直都比较低，对吧？所以综合来说的话，就是他的量率本来就低了，如果我的洁净室要求放的更低了， 那我的量率就更低了，对吧？那我就不用生产了，是吧？那如果说我真的要去做生产，那国内的厂商的话，更多会去选择什么呢？ 会去选择一些比较成熟的捷径式生产商来去做配套，就这么个情况，那么在这种环境里面的话，我们看到比较有预期一点的，可能也就是像那个现在有台资背景的，之前跟华为合作过的这类似的公司，因为我可以在这里面多花点钱， 这样就可以让我在量率过低的环境下面，我可以少花点钱，对吧？就是先花钱再省钱嘛。然后除此之外的话，就是在这一轮的那个光刻机的一个优先度上来说的话， 我们也会就多关注一下，就关于光源的一个机会，因为光源大家知道光刻机最重要的什么呢？叫 duv 啊，对不对？另外一个叫 euv， e u v 叫什么呢？叫集紫外光，对不对？目前来说我们还没办法国内合成嘛，对吧？虽然最近出了一个小道消息说国内就合成了 e u v 的 那个光，对不对？据说那个样机合成了，然后前段时间 usmail 它的股票也出现了大跌，就这么个原因嘛，因为我们国内合成了，那干嘛要买 usmail 的 光刻机呢？对吧？就这么问题， 所以现在来说的话，我们都非常期待就明年那个如果我们能够实现，就是技术上的更进一步， 因为我们现在大的角色上面也是国内芯片能用则用，所以明年大概率在硬件层面上来说会是一场非常重要的一个攻坚战。如果真的能够实现我们国产的科技自主，那大概率就大家能看能够看到的啊，包括像那个国产的 ai 芯片这条线，包括像大家能够看到光科技这条线， 包括像大家能看到的那个半导体代工这条线，甚至我们的封装上游的原材料、金源等等，都可能会存在一个非常大的预期，甚至当中还有一个非常细分的一个领域啊，叫什么？叫半导体的钻针，对吧？也很有可能会受到进步的催化。所以还是那句话，就接下来的行情，我们再总结一句吧，就是， 呃，现在我们看到的三个大的板块，对吧？面临一个分歧的一个关键节点，那现在我们就要去观察的什么呢？就他们分歧完之后，他们是不是还有资金会去报？因为我们看到最后那个收盘那个阶段啊， 资金的话都有在里面就是往回流的迹象，虽然下面跌的稀跌哗啦，但上面感觉还可以，所以明天要看一下资金的话有没有回流，如果没有回流，那这批多余的资金会去哪里呢？ 会，会不会去做一些确定性的事情呢？会不会趁着这一波机构的重新入驻科技，对吧？往那些硬科技里面走呢？这也是我们明天要做观察的事情。后面到底会发生什么事呢？那关注我们的账号好不好？明天告诉你。