套利交易风险有多大

昨天很多朋友说展乐的怎么操作啊？今天给大家演示一遍，还是演示场外的啊？因为有两个方法，第二个方法就是场外申购 手续费更便宜，我们看到这个行情和理财，你就直接找到每个证券里面的理财，在理财里面搜索就行了，代码还是一样的幺二二六， 直接点进这个理财就能看到他一定要是 a 啊，因为 a 才能转产内。我们的逻辑就是申购，不管你是产内申购还是产外申购，你是要一定最后是要在产内卖掉才能套到这个利啊。 看到没有，现在就是这个 a， a 是 可以转场内的，他的现在的净值还是这个一点七四啊，点击购买， 从今天开始是可以购买五百了，但是还没到时间啊，我今天给大家演示一遍，然后你买入之后呢？ t 加二的他过两天就会到账户里，然后我之前已经是买过了， 因为有很多账户买过了，然后我发现直接点进来他就已经有这个转场类的一个入口了，看到没有？这个底下这里转场类他是每天九点半到三点，就是交易日的，九点半以后 你就可以直接在这个地方慈善里面找到这个转场类的路口。 嗯，我发现各个平台都是一样的好不好，这样已经非常的详细了，就是我给大家演示也不是让你们无脑去做啊，他也是有一定的风险，只不过现在三十多个点的溢价，他就算是溢价慢慢变少，也是很 缓慢的，他不会很一天两天就没有可能会持续个几天，半个月，一两个月也说不定，只要他有十个点左右的套里空间，他就是可以一直做的。 就像这样转完场内之后，就是比如说今天转，明天在场内卖掉就行了，最后一定是要在这个场内卖掉啊， 转完成功你就会获得一个这个场内的一个时差了，就可以以两块三毛四卖掉，这样就逃离成功。

我们看图上这么多的高溢价，那其他的我们能不能搬砖呢？能不能掏地呢？呃，第一个呢，就是白银的溢价百分之二十三 啊。第二个溢价百分之十九，这也很高了，那他们后面的这几个百分之八九的七八的能不能搬呢？我们一会来看一下啊。呃，不过提前要说几个注意事项。首先我们去搬砖主要搬的就是这个价差， 这里面有第一个风险的，就是我们从深购到能卖出，一般是要两到三个工作日，要持续的有这个溢价，如果要是基金价格下跌的话，那我们基本上就白白往火啊，亏手续费有可能还会。第二个呢，就是要有流动性， 就是你的交易金额，这个基金的交易金额不能太小，你如果起码你日交易额要在两三百万以上，不然的话没没有太多流动性，到时候卖都卖不出去啊。 第三个呢，就是我们优先会参与那些限购的乐福基金，因为限购相对来说竞争就小一些，他可能持续溢价持续的时间就长一些， 如果要是不限购，那可能早发现的人两三天就搬平了，我们就没有这个机会了。第四点呢，就是心态一定要调整好，因为，呃，搬砖他就是可能会有赚有亏，一旦在 到账的这期间，这个衣架没有了，那就是白忙活，要亏钱，所以衣架只是一个入场券，我们看到了衣架，然后，哎，衣架百分之八，百分之十，这只只是一个入场券，我们还要判断未来几天他是否持续一下，这个非常关键啊， 大概就是这四个，然后我们看一下表上的这几个有没有脱离的空间啊？这次我们打开的就是两亿人都在用的一个 app 啊，我们看第二个吧， 我们一般搜的话会搜出两个来。第一，首先看一下场内有什么问题，首先第一个就是它的交易金额太小了，这里是它的交易金额，交易金额一天只有十三万，这个太小了，这个有可能你办一次，然后卖都卖不出去啊，所以这个就 pass 掉了。 我们再看这一个，标普的，标普这一个现在溢价是百分之四点一， 同样的第一个呢，是场内的， ok， 我 们一看他这个交易，那个每天的交易金额是够高，是吧？三千九百万溢价率，溢价是百分之四点五，在这里啊，这个是 我们再看场外，场外他现在的净值是五点八七九九，场内是六点一二。 其实美股纳指啊，标普啊，最近一直持续的一家，而且持续了很长时间了，但是，但是这里面有一个问题，他限购，而且是限购十块钱，呵呵，限购十块钱，你如果你的 券商账户没有免五的话，就是手续费没有免五的话，那，那你妥妥的就亏，这个就没法搞。而且标普的到账好像是 t 加三，就是你今天是，如果今天是交易日的话，然后要三个交易日 以后才能卖，所以这个时间很长，主要他限购的这个金额太小了，十块钱你就你抛出掉手续费跟工夫，哎，没啥意思啊， 所以就是这么分析，一个一个这么分析，呃，看看他的交易金额，看看他的溢价率，看看他未来持续的时间， 大概就是这么判断啊，跟大家分享一下，大家可以一块在评论区或者是我的群里面交流，后面我会再陆续的分析，其他的大家可以点个关注。

救命啊，家人们，最近你们是不是背着我偷偷发财了？怎么经常有人来问我关于白银 off 套利的事情啊？这波热度到底是怎么来的呢？白银怎么就突然成了流量密码？套利这件事情真的可行吗？ 别急，今天我就用三分钟把这件事情讲清楚。首先，为什么主角是白银呢？难道是因为黄金太贵，咱们高攀不起？ 嗯，是有一部分影响，但主要是因为白银在光伏、 ai 这些高科技领域的需求越来越旺盛，话题和热度水涨船高，它今年的涨幅甚至是黄金的两倍多。所以聪明的资金早就已经盯上了白银这匹新的黑马。那为什么是白银 loft， 而不是我们常说的 etf 呢？ 嗯，因为没有，就是目前和白银挂钩的公募基金里，最核心的只有一只 off， 你 没有别的选择。所以这个套利从理论上看就很简单了。像之前视频说过的，场内基金有两个价格，一个是盘中实时波动的价格，就像股票一样，是大家实时交易出来的，这个叫做场内价格。 而另一个呢，是这只基金真正的身价是根据他持有的白银资产算出来的，每天收市后才会更新，这个就叫做净值。那你想啊，理论上这两个价格应该差不多吧，毕竟按照政治经济学的原理，价格是围绕价值上下波动的， 但是当热度起来时候，买的人多了，需求就会大于供给，场内的交易价格就会被人为炒高，从而产生溢价。而这两个价格之间的价差，就是套利的机会。 简单来说，在场外你可以用低的净值价格去申购基金份额，然后在场内用高的交易价格来卖掉，从而赚取价差。说白了，就是只要你发现了价差，就可以在两个市场通过低买高卖来赚确定性的钱。冷吗？ 当然没那么简单了，你就想一个问题，资本那么聪明，如果存在明确的套利机会，轮得到你吗？很多机构就是专门去做套利的，他们的成本更低，技术更先进，捕捉信息的速度更快，在他们面前，机会是转瞬即逝的。 而且退一万步讲，你就算真的找到了明确的套利机会，但就像之前说过的， loft 的 成本是高于 e、 t、 f 的 时间，这中间的时间成本也很高啊。 另外，白银 loft 有 时候的流动性真的很差，当你想卖，可能根本就没有人接盘，最后要么是砸自己手里，要么只能低价大甩卖，很有可能适得其反的。所以，这个听起来很美好的套利，其实是一件很专业也需要耐心的事情。 如果你只是听了科普就觉得心血来潮，建议先别急着下场，不妨打开软件模拟观察一段时间，把流程摸熟了。如果真的想尝试，也一定从小资金开始，毕竟在投资的世界里，往往慢就是快。 好了。关于白银 off 套利，我先讲到这，你还对哪些投资操作特别好奇呢？或者有没有遇到类似的坑？评论区跟我聊聊呗。这里是周周，一个实诚的金融科普博主，我们下次再见吧，拜拜！

为什么 loft 基金可以套利？它是怎样操作？需要注意什么？一个视频告诉你， loft 基金是支持场内向股票买卖交易和场外申赎双渠道的投资。场外是按每日净值的交易，你可以理解为进货的成本价，而场内每天的价格 都是实时波动的，可以理解为二手市场，当场内价格大于场外成本价时，就出现了溢价。目前场内白银 loft 的 溢价率高得惊人，这个时候套利的机会就来了。套利就是将场外持有的基金份额 转托管至证券账户，场内卖出即赚取差价，经计算，今天的溢价率高达约百分之六十八左右。下面实操在智某宝购买场外白银 loft 为例， 三步让你轻松理解逃离流程。首先在知某宝提交转托管申请，进入知某宝，点击总资产，进入页面右上角找到客服， 点击进入对话框，输入基金转托管，选择持有的场外白银基金。最后需要联系你所在的券商，输入券商名称和席位号，选择转出全部分额。注意，在操作前一定确认好准确的申交所席位号， 因为填写错误就会导致份额转错。提交转托管申请后，需要耐心等待 t 加二个交易日，等待到账后 在场内像股票一样卖出即可，那么溢价高必然会伴随着高风险。以下我整理了你必须要知道的逃离风险风险一， 时间差的风险， t 加二日的溢价可能大幅的变窄，需要承受基金价格变动的风险，假如价格下跌太快，不但不挣钱，反而会亏本卖出。风险二，注意溢价消失的风险白银价格大幅的波动， 市场情绪急剧的变化，套利的资金大量的涌入，很有可能溢价快速的受载甚至消失。风险三，交易成本的问题，最好券商手续费比较低，且有帮你免五的， 这样才值得去操作一下，因为一买一卖都是有佣金的，如果你赚的差价覆盖不了你买卖的成本，那就是亏损的操作。风险四，基于风险二，申购可能随时会被限制或者暂停。

出厂价一块九，有人非要花两块八去买一加率百分之四十五，你觉得这个人是不是傻？先别笑啊，这种离谱的事正在金融市场上真实上演，而且主角还是一只基金， 昨天刚刚跌停，今天依旧有大批投资者抢着头进去当一员大头，这到底是怎么一回事呢？不得不说，现在投资者真是越来越有创造力了，尤其在亏钱那点事上。最近这是国投瑞银 loft 彻底火出了圈，火的原因不是因为他持仓的底层资产暴涨，而是因为他上演了一场疯狂的击鼓传花式的搏杀游戏， 场内交易的价格比基金净值足足高出了百分之四十五，说白了就是你花两块八买了一个实际价值仅一块九的酱油瓶子，还美滋滋的觉得自己捡了一个天大的漏。作为一个老头样人，我看到这个数据第一反应就是不对劲， 不对劲咱们就查呗！这一查还真是哭笑不得。这只基金的全名叫国投瑞银白银期货，是国内目前唯一一只可以投资白银期货的基金， 正是因为这份独一无二，让他成为了稀缺的表弟。最近白银的价格一路走高，大家都想蹭蹭这波行情，结果呢，硬生生把这只基金买到了天价。我给大家通俗翻译一下现在这个离谱的现状啊。这只基金其实有两个价格， 一个叫基金净值，代表的是他持仓的白银期货合约的真实价值，目前就是一块九毛二。另一个是场内的交易价格，就是你在股票软件里看到的实时报价， 昨天跌停后还有两块八，这中间巨大的差价就是高达百分之四十五点四五的溢价，这意味着什么呢？你现在冲进去买入，相当于还没开始真正投资，你已经浮亏了百分之四十五，你买的根本不是白银资产，而是纯粹的市场情绪泡沫， 花高价买了一堆虚无的空气而已。这个时候肯定有人要反驳了，不对呀，他之前一个月上涨百分之一百二，我觉得自己错过了好几个亿。醒醒吧朋友，你仔细看看同期上海白银期货本身上涨了多少？才百分之四十二而已，那多出来的百分之八十涨幅是哪来的？ 说白了，就是从后面冲进来接盘的投资者口袋里面掏出来的。你以为自己在做投资，实际上呢？你只是参与了一场赌局而已，赌的是自己，不是最后那个接棒的傻子。这根本和价值投资没有半毛钱关系， 纯粹是资金推动的零和博弈。就像俄罗斯套娃的最后一声拆开，里边空无一物。最讽刺的是基金公司自己的态度，郭 德瑞因基金都快急着跳脚了，接连发布了十六份风险提示报告，天天苦口婆心的喊狼来了， 反复提醒投资者风险巨大，切勿盲目买入，甚至不惜申请盘中临时停牌一个小时，还把基金申购额度直接限制到了一百。你见过哪个开超市的堵在门口求客户别买东西，生怕顾客把货架买空呢？ 他们心里比谁都清楚，这种畸形的高溢价，一旦崩盘血崩的时候，没有一片雪花是无辜的。最后被投资者骂的狗血淋头，还是基金公司自己？ 说句实在话，我们同源团队深耕投资十多年，管理过的资金规模超过百亿，这种由单一标的稀缺性引发的市场狂热，我们见的太多 了。在专业机构眼里，基金溢价超过百分之十就已经属于高危信号了，要么是无风险套利的诱饵，要么呢就是闪护情绪失控的屠宰场。你们看到的是一夜暴涨的暴富机会，我们专业从业者看到的却是即将到来的踩踏风险。 你们以为的那些所谓的七加二套利教程是致富秘籍，但在我们看来，两天的时差足够市场把你收割好几轮了。 高溢价叠加底层资产波动的风险，这可是双重致命的打击。所以，别再被社交平台上那些所谓的套利教程忽悠了，人家发布教程的目的就是让你去抬轿子，方便他们自己高位出货啊！ 在真正的金融市场里面，信息差和交易速度就是核心竞争力，等你看到教程的时候，你就已经注定是那个接盘侠。记住这句话，卖者进者，买者自负，基金公司都把风险贴到你脸上了，怎么还闭着眼睛往里冲？投资的第一原则永远是弄明白你到底买的是什么， 不懂的东西千万别碰，更别把市场炒作的价格错当成了资产的真实价值。关注我，我是老师，我会持续为大家分享各种金融产品的风险知识。

大家好，欢迎来到才智先生，今天要给大家讲讲近期震惊整个金融圈的白银 lof 套利事件。这件事就像一场过山车，从最初的狂欢到最后的崩塌，给我们所有人都上了一堂生动的投资课。 先给大家回顾一下整个事件的来龙去脉。最近白银价格一路飙升，伦敦银价格最高涨到了七十二点七美元， yuan 年内涨幅接近百分之一百五十，比黄金的涨幅还要猛。 在这种情况下，国内唯一一只跟踪白银期货的公募基金国投白银 l f 一下子就成了香饽饽。 从十二月二十二号到二十四号，这只基金连续三个交易日涨停，场内价格从二点三三二元直接涨到了三点一一六元，年内涨幅超过百分之两百五十。最夸张的时候，场内价格比基金净值溢价了将近百分之七十， 这意味着什么呢？就是说，你在场外按净值申购五百块钱的基金，转到场内卖出去就能赚个三百多块，收益率能达到百分之七十左右。 这一下子就吸引了无数人参与，社交平台上到处都是详细的套利教程，从怎么开户，怎么申购，到怎么转托管，怎么迈出，每一步都写得清清楚楚。据统计，大概有四十万投资者参与了这次套利，很多年轻人都是第一次接触到这种专业的金融操作。 但是好景不长，十二月二十五号这一天，基金一开盘就停牌了一个小时，复牌之后直接跌停，从三点一一六元跌到二点八零四元，溢价率一下子从百分之六十八降到了百分之四十五， 第二天又接着跌停，溢价率直接跌破了百分之三十，很多人根本来不及卖，被套在了里面，之前看起来稳赚不赔的套利一下子变成了风险。 为什么会出现这种情况呢？主要有几个原因。第一，这只基金是国内唯一白银期货公募基金，太稀缺了，而他又受到白银期货持仓限额的影响，基金规模到了天花板，买不了更多的白银期货，所以基金净值的涨幅跟不上白银价格的涨幅， 导致场内价格和净值的差距越来越大。第二， lof 基金有双重交易机制，既可以场外按净值申购赎回，又可以场内像股票一样买卖，当场内价格比净值高很多的时候， 大家就会场外买了，转到场内卖。这种套利行为本来是应该平易议价的，但是因为 t 加二的交易机制，从申购到卖出去需要两天时间，很多人在议价最高的时候申购，结果两天之后价格跌了，就亏了钱。 第三，就是投资者的情绪被放大了，大家看到别人赚钱了，就跟风冲进去，根本没考虑风险。基金公司虽然连发了十四次风险提示，但是大家都觉得自己能赚钱，根本没当回事，直到跌停的时候才意识到问题的严重性。 这次事件给我们带来了很多启示。首先，任何看起来无风险的套利，其实都暗藏风险。 像这种 t 加二的操作周期，中间只要白银价格一跌或者溢价率收缩，你就可能赚不到钱，甚至亏钱。其次，稀缺性的产品很容易被炒作，但是炒作的泡沫早晚都会破灭，千万不要跟风追高。 第三，一定要听专业的风险提示，基金公司反复提醒高溢价不可持续，如果你能早点相信，就不会被套住了。 另外，这件事也暴露了国内公布市场的一个问题，就是我们缺乏更多的白银投资工具，如果有好几只跟踪白银的基金，大家就不会都盯着这一只，也就不会出现这么严重的溢价了。希望以后基金公司能推出更多这类产品，满足大家的投资需求。 好了，今天的内容就到这里总结一下，白银 l f 套利事件告诉我们，高收益的背后一定隐藏着高风险， 投资要理性，不要盲目跟风。如果你觉得今天的内容对你有帮助，欢迎点赞、关注、评论、分享，你的支持是我最大的动力，感谢收听，我们下期再见！

家人们今天来讲讲白银 loft 的 套利的核心操作。首先第一个，我们要准备有场外基金账户加场内股票账户，且两个账户能够互转份额。第二个呢，我们要看价差，场外看白银的实际价值净值，场内看大家情绪炒出来的价格，有价差就有机会。 然后第三呢，就是溢价套利，场内价高，场外按白银价值申购，然后转场内趁情绪热卖出，赚情绪溢价。第四个就是折价套利，就是场内价低，场内趁情绪冷低价买转，场外按白银价值赎回，赚价值和低价的价差 差价。现在来讲核心风险，首先呢啊，核心风险就是白银大跌，径直跟着白银跌，然后径直亏损，远超过套利的价差收益，这就是最容易坑大钱的坑啊。 第二个就是情绪反转风险，场内情绪来得快去的也快，等你转托管到位，情绪凉了，价格跌了，溢价就直接消失了。第三个是手续费的门槛， 溢价率得够的就是覆盖那个手续费才有的赚，溢价太少的话，赚的钱还不够交手续费。第四呢，就是周转时间风险，转托管要一到两天，这期间白银涨跌，场内情绪都可能变，变数全在这几天，这就是主要的一个风险点。

嘿，大家好，今天咱们来聊个挺有意思的事，市面上有一个金融产品，它的价格居然能比它真正的价值高出整整五十怕还多，这背后到底是怎么一回事呢？今天我们就来把这个谜题给解开。咱们说的这个东西叫白银露， 简单来说，它就是一种基金，能像股票一样在交易所里头买卖，可离谱就离谱，在大家在市场上交易，它的价格竟然比它自己本身的实际价值高了这么多，这听起来是不是有点疯狂啊？那问题就来了，这么大的价格差距到底是怎么来的？别急，这正是我们今天要去探讨的，要想搞明白这一切呀，咱们得先理解一个最最核心的概念。 咱们先来搞明白第一件事，就是所谓的炒作价，要理解这个百分之五十的差价，最关键的一点就是，你要知道，这只基金在同一个时间点，它其实有两种完全不一样的价格，一个呢代表它真正的价值，另一个就纯粹是市场上大家狂热情绪的体现了。 你看啊，这张图就说的很明白了，左边是它的真实价值，也就是基金净值，说白了就是这只基金里的东西到底值多少钱。而右边呢，是炒作价，也就是市场价，它反映的是大家愿意花多少钱去买它。你想想，当想买的人远远多过想卖的人，这个炒作价可不就一个劲的往上冲吗？ 哎，我知道基金净值、时差价格，听着可能还是有点抽象，对吧？没关系，咱们换个说法，其实啊，这事跟一个大家特别熟悉的东西一模一样，那就是炒鞋， 你看，这不就跟炒鞋一个道理吗？一双限量版的球鞋，官方发售价可能就一千五百块钱，这就是它的真实价值。但是呢，因为抢的人多，东西少，在二手市场上能被炒到一万块，这个一万块就是它的炒作价。 咱们今天聊的这个白云 lof 基金也是这样，它的真实价值可能也就一块八毛钱，但是在市场上硬生生被大家炒到了快三块钱。所以啊，咱们说的这个炒作价高过真实价值的现象，用个专业点的词就叫做溢价，当这个溢价高到百分之五十多的时候，那就不只是说它热门了，这说明市场的情绪已经有点， 嗯，太上头了。那好，既然有这么大的差价摆在这，肯定就有人想动脑筋了，总不能从这里面赚点钱，那接下来咱们就看看所谓的套利到底是怎么一回事， 想从这里面赚钱，具体的操作是这样的，一共分四步，大家可得听词四了啊。第一步叫申购，你得在你的券商软件里找到场内基金申购这个选项。第二步，输入代码就是这个一六一二二六，然后输入你要买的金额。这里有个重点，因为玩的人太多了，现在基金公司每天只让你申购五百块钱。 第三步，也是最熬人，风险最大的一步就是等待，你买入的价格是按你申购那一天，也就是 t 日的净值来算的，但是你买得到份额要等两个交易日，也就是 t 加二日才能到你的账上。 最后第四步，卖出，等到 t 加二日那天，你账户里一看到这个份额到账了，马上立刻在二级市场上以当时的市场价把它卖掉。特别提醒了一点，非常非常关键，你卖的时候千万千万不要点场内赎回，一定要点卖出，直接在二级市场卖给别人。为什么呢？因为你一旦赎回，就是按净值还给基金公司了，那中间的溢价你就一分钱也赚不到了。 哎，听起来是不是特简单，就跟白捡钱一样？嗯，先别急，事情可没那么简单，就是说到咱们今天故事最核心的部分了，风险。这个看起来天衣无缝的赚钱计划，实际上啊，是一场特别危险的击鼓传花的游戏，所有的风险其实就集中在内，看起来不长，但实际上可能非常漫长的两天等待期里头，咱们来看看这两天到底会发生些什么。 你看这个时间线啊，就就很清楚了，比如说你周一，也就是 t 加二日，你买的这些份才能真正到你的账户上，你才能卖。 可关键就在于，这中间的四十八小时，市场的可是风云变化，你当初眼巴巴瞅着那个高价，很可能等你终于能出手的时候，已经跌没了。你想想，你就像那个在游戏里拿着花的人，你拼了命的想在鼓声停下来之前，把这个烫手的山雨传给下一个人，万一鼓声停了，花还在你手上，那不好意思，亏钱的就是你了。 那具体来说，怎么就玩砸了呢？主要就两种情况，第一种就是跟你一样聪明的人太多了，大家都想着来分一杯羹，结果到了 t plus 二那天，所有人都在疯狂卖，直接就把那个炒作价给砸穿了。第二种呢，那就更惨了，万一在这两天里，白银本身的国际价格大跌，那你这个投资可就是双重打击了。所以说这根本不是什么稳赚不赔的买卖。 好了，搞清楚风险之后，最实在的问题来了，那咱们普通人怎么才能看出危险信号，知道什么时候该赶紧撤，别往这个坑里跳呢？ 来，大家记住这三个关键的危险信号。第一就是白银本身的价格开始掉头向下了，第二，这个溢价率开始明显缩小，比如说从五十趴掉到十趴以下了，这就说明你赚钱的空间已经很小了，风险变大了。 第三个，也是最要命的信号，基金公司突然说不限购了，大家随便买这几本，就等于打开了泄洪的闸门，无数套利大军会瞬间冲进来，把那点差价吃的一干二净，看到任何一个信号都得立刻提高警惕。 所以啊，咱们今天聊了这么多，最核心的一个结论就是，当你在市场上看到一个机会，好到让你觉得简直不敢相信的时候，那他背后往往就藏着你没看见的巨大奉献。