鲁北万润智慧能源科技(山东)危险吗

我身后所处的现在就是鲁北万润项目，二十四万吨磷酸铁力项目。本项目的屋面系统建筑面积有十四万平，墙面外墙板有七万平，内墙板有七万平。 我们公司主要负责本项目的主体钢结构屋面维护系统，还有墙面系统的深化设计、生产制造及施工安装。 本项目是从二零二二年四月份开工，我们从生产制造和物流用书和现场安装分别做了专项方案。首先我们工厂制造 二十四小时作业，呃，保证这个生产供应物流用书，我们对接专属这个项目的这个运输，运输团队，保证项目的物流运输畅通。我身后的这个管栏架工程从去年十二月份给到图纸以后，我们 用用时一个月的时间完成了一千六百度的钢结构的深化设计、生产制造，到现场的施工安装，完成 通风证项目的执行，呃，体现了我们红星源对客户的需求，有高度的服务意识，更体现了我们工程团队能打硬仗，吃苦耐劳的精神。

随着半导体、新能源、机器人和商业航天等产业的快速发展，一家老牌材料公司经过三十年的进化，如今正站在新材料时代的风口。 大家好，我是 t 哥，今天给大家讲万润股份。万润股份，一家在 a 股市场以半导体材料概念而备受瞩目的公司，其股价近期因多重利好因素而引发关注。 一、光刻胶万润的光刻胶故事要从一条七百五十一吨的新产线说起。中美官税博弈下，光刻胶国产化迫在眉睫，公司的光刻胶单体 树脂、光质产酸剂等产品已实现供应，并启动蓬莱半导体材料产线试生产。机构预测其半导体业务未来三年增速可达百分之三十加。与南大光电同城新材的贴身肉搏不同，万润选择了一条更聪明的路， 做半导体巨头的隐形供应商，目前已与十余家国内外客户达成合作，覆盖光刻胶全产业链关键环节。当日本 g s r。 收紧出口的风声传来，万润的提前布局让它成为国产替代浪潮中最确定的标地之一。二、 o l e d。 材料 全球中尺寸 o l e d。 面板需求爆发，预计二零二八年出货量达七千四百三十万台。万润的子公司九木化学是 o l e d。 中间体全球龙头， 三月科技的 oled 成品材料已通过京东方等面板厂验证并供货，二零二五年 oled 业务收入有望增长百分之六十。 特别注意的是，核心子公司九牧化学的北交所上市申请已获受理，预示着公司整体估值有望得到重估。三、锂电池电解液 万润股份通过子公司海川化学已成功切入锂电池电解液添加剂市场，实现了产品供应，并具备持续供货的能力。海川化学的电解液添加剂产品包括 vc、 f、 e、 c 以及新型成膜添加剂等，公司目前正处于产能规划和扩张阶段，以应对未来的市场需求。四、高性能聚合物 公司布局热塑性聚酰亚氨、 p e i p p i。 聚迷迷筒等，十二月十二日刚刚宣布一千五百吨 p e i。 量产线试生产成功， 这种航天级材料每吨售价超二十万元，该材料的下游应用主要集中在光纤连接器、航空航天复合材料等领域。 peek 中式产品已送下游验证，这种被誉为塑料黄金的高性能材料，未来有望替代进口。财务透视，被低估的现金奶牛 二零二五年前三季度营收二十八点二六亿元，看似增速仅百分之二点三一，但扣非净利润增速达百分之十四点零二。更惊人的是，百分之三十九点二的毛利率 比行业平均高出八个百分点，相当于每卖一百元产品能赚三十九元，账上趴着十三点七四亿现金，应收账款反而同比减少百分之四点九二，这在制造业堪称清流 平台型公司的价值重估，万润的估值低于部分新材料公司，但若新材料放量超预期，存在上休空间。重点关注蓬莱项目产能爬坡、 oled 大 客户订单进展，公司在半导体、光刻胶、 pek 等领域的突破可能带来估值重塑。

一天解读一家上市公司，今天要解读的是万润股份业务状况。万润股份以化学合成技术为核心，构建了电子信息材料、环保材料、新能源材料、生命科学与医药四大业务板块， 形成成熟业务稳现金流、新兴业务提增量的格局。二零二五年上半年营收十八点七零亿元，生命科学与医药板块同比增长百分之二十点八零，成为重要增长级。 o l e d 领域完成全链条布局。子公司三月科技产品批量供应京东方等头部厂商。半导体材料方面，光刻胶树脂实现试生产，已与十余家国内外客户开展合作，部分产品稳定供货，业务增长态式良好。 行业前景，公司核心赛道均迎来高景期周期。半导体材料全球市场二零二五年预计达九百八十亿美元，国产替代率不足百分之二十，政策持续加码支持突破卡脖子技术。 oled 材料受益于中尺寸面板需求爆发，二零二八年全球出货量将达七千四百三十万台，国内关键材料本地配套率目标二零二五年达百分之五十， cdmo 市场规模二零二五年突破万亿。新能源材料领域，钙钴矿、光伏、固态电池技术产业化加速，多重行业红利叠加，为公司提供广阔增长空间。 未来展望，短期来看， o l e d。 中尺寸订单放量与光刻胶客户认证突破将成为业绩催化剂。中长期总投资十九点九六亿元的蓬莱新材料基地，二零二六年投产后将新增一千一百五十吨，每年电子材料产量 预计贡献十七点五亿元新增营收。公司持续加码研发固态电池电解制进入中试筹备 pick 等高性能材料销量稳步增长。 同时，聚焦新材料主业，优化资源配置、生化产业链协同，有望在半导体与新能源材料领域实现更大突破，打开长期成长天花板。

停线！集体停线！你绝对想不到，就在年底冲刺的时候，给全中国电动车和储能柜提供心脏材料的几家顶级大厂，突然不约而同按下了暂停键。 这不是意外，而是一场精心策划的集体行动，背后藏着二零二六年一个巨大的产业变局信号。我不是在危言耸听， 就在这两天里，店全被一条消息炸锅了。湖南御能、万润、鑫能、德方、纳米这些零酸铁里的龙头大哥，纷纷发公告，说产线要检修，要减产。有的说减五千吨，有的说减上万吨。 表面理由都很官方设备超负荷了，要维护保养。但业内人都心知肚明，这更像是一次行业自发的公己测调节， 用他们自己的话说，是没办法的办法。为什么没办法？因为整个行业正处在一个极其诡异的三高状态里，原材料成本高，下游需求高，但自己亏的血压也高。 今天我们就掰开揉碎，看看这场停线检修背后一场关于成本控制、生存能力和未来竞争格局的深度调整。磷酸铁铝是什么？ 就是你电动车电池、储能电站电池里最核心的正极材料，你可以把它理解为电池的主食。而做这个主食最重要的面粉，就是碳酸铝，成本能占到四成以上。 离谱的事情来了，今年年终以来，面粉碳酸铝的价格悄咪咪涨了超过百分之五十。而面包磷酸铁里的价格虽然也跟着涨了超过百分之三十，但远远追不上成本的速度。 这就好比你开个面包店，面粉价格猛涨，你的面包却不敢同等幅度涨价，怕顾客跑了。结果就是面包卖的越多，可能亏的越厉害。 数据显示，这个行业里能赚钱的企业不到两成，从二零二三年到今年三季度，几家头部上市公司加起来亏了超过一百零九个亿，这是个什么概念？这就是在用爱发电，在赔本赚吆喝。那你肯定要问，下游新能源汽车卖的不是火到爆吗？ 需求这么大，他们怎么还能亏钱呢？这里面的门道才是真正的商战，也是最憋屈的地方。上游的矿主和材料商说，国际行情涨了，我成本高，必须涨。 下游的电池巨头和车企说，市场竞争这么激烈，我车价不敢涨，你的材料价也别想轻易涨。磷酸铁离子厂商恰恰就被夹在了中间，成了夹心饼干。 他们想对下游客户说，兄弟，原料涨了，我的产品也得涨点。但谈判异常艰难，第一轮涨价很多都没谈下来，这就造成了成本传导的肠梗阻，自己这边现金哗啦啦流出去买高价原料，那边产品涨价却收不上来钱，生产的越猛，流血越快。 所以所谓的检修，在这个时候就变成了一种最直接的语言。我用减少供应来告诉你这个游戏，原来那种玩法我玩不下去了。但是如果你以为这只是几家企业受不了的闹脾气，那就太小看这件事了。 这背后是一次行业自发的自律。城市关键词叫做反内卷。实际上就在上个月，包括这次停线的几家龙头在内，七家主要磷酸铁离子企业刚刚坐在一起开过一个会， 会议的核心主题就是，别打了，别再搞恶性价格战了，咱们得重建一个按合理成本来定价的秩序。 当时行业协会还发出了畅意，你可以把这理解为，一个班级里几个成绩中上游，但都被题海战术累垮了的学霸，终于坐下来商量，咱们别互相拼命刷题压价了，一起跟老师呼吁一下，换种更健康的评价方式吧。 所以现在的集体检修，就是那次会议之后一次基于共同利益的市场行为协调，目的是很明确的，通过主动控制一下供应链，来维护刚刚有起色的产品价格，争取在和下游的谈判中多一点点话语权。这就像一群人都在一条河里摸鱼， 鱼就那么多，大家为了抢鱼把水搅的浑浊不堪，结果谁也摸不到大鱼。现在几个体力好的人率先说，我们都先上岸歇会，让水清一清，也告诉岸上买鱼的人，这鱼不是白捡的， 检修是假，清库存、挺价格，争话语权才是真。那么下游的需求是假的吗？恰恰相反，需求旺的吓人。 一边是新能源汽车，今年前十一个月销量涨了百分之三十一，里面装的电池超过七成都是锂酸铁锂。 另一边是储能市场，更是爆炸式增长，增速预计超过百分之七十五，而且全部都用锂酸铁锂电池，订单多到头部企业的生产线今年一直是超过百分之一百，满负荷再转。 按理说这是幸福的烦恼，但问题就在于，过去几年行业扩张太快，产能整体上是过剩的， 这就导致了饿的饿死，撑的撑死的局面。有技术有高端产品，绑定了大客户的企业订单排到明年还能谈谈涨价， 而那些技术一般、产品同质化的企业，就只能在这个寒冬里瑟瑟发抖。所以，这轮停线检修引发的行业震荡，最终会导致一个什么结果？ 我们又该怎么看？二零二六年的锂电产业链？这次事件绝不是行业的终点，而是一个全新阶段的起点。他清晰地传递出几个信号，第一，价格战致死的旧周期可能真的要结束了，企业亏不起了，连龙头都开始用行动反抗，意味着无底线压价模式难以维系。 第二，产业链的利润会开始重新分配，利润会从最卷的中间制造环节慢慢向上游资源端和有核心技术壁垒的环节倾斜。同时，下游的电池和整车厂也必须逐步接受材料成本上涨的现实，可能会传导到终端车厢。第三，行业内部会急剧分化， 未来的赢家不再是那些只会扩大产能的公司，而是拥有核心技术、拥有稳定大客户订单，甚至自己往上游布局了一点资源的公司。对于二零二六年，我们可以观察两个方向，一是涨价传导线， 看磷酸铁里的涨价能否真正落地，并顺利传播到电池和终端消费品。二是龙头生存性。在这一轮残酷洗牌中，哪些企业不仅能活下来，还能趁机扩大份额，变得更加强大？所以，回到开头， 几家大厂的停产检修，看似是生产线上按了个暂停键，实际上是资本市场和产业棋盘上有人按下了规则重置键。他告诉我们，一个光靠烧钱扩张压价就能赢的时代可能过去了。 二零二六年，我们要看的是公司的内功、技术成本、客户关系这些实实在在的东西。这不仅仅是锂电行业的故事，也许也是很多中国制造业未来都会走过的路。 从卷价格到卷价值，虽然阵痛，但却是走向强大的必经之路。好了，关于这场锂电行业的年终大戏你怎么看？ 你觉得明年谁会笑到最后？欢迎在评论区聊聊你的看法，记得点赞收藏，你的支持是我深度解读的最大动力。我是杨屁陀，我们下期见！

又一家停产检修，大家猜下一家企业是谁？安达科技于十二月二十六日盘后发布公告，宣布自二零二六年一月一日起，对部分产线开展为期一个月的停产检修。 这是继湖南玉能、万润、鑫能、德邦、纳米之后，又一家零酸铁梨企业宣告停产检修。多家头部企业宣告按下检修暂停键。背后是碳酸梨等上游原材料涨价，下游电芯企业拒接涨价产导的双重挤压。 而当前新能源汽车与储能市场需求持续回暖，行业呈现需求旺而盈利弱的反差格局，家居了企业的成本压力与亏损困境。 李电报认为，背后原因主要有两方面，一是二零二五年下半年以来，这些公司全年的生产负荷均保持在百分之八十以上，设备本身急需停机检修。二是近期零酸铁、酸铝价格飙升，叠加零元、铁元等原料同步涨价， 成本压力陡增。据其他渠道相信，行业内其他零酸铁里头部企业也在酝酿新一轮提价。对与不对，大家评论区留言，十天内看结果说话！

磷酸铁锂行业大动作家人们！最近，磷酸铁锂行业有大动作，德方纳米、湖南豫能、万润新能等龙头企业接连宣布减产检修。德方纳米从明年一月一日起检修一个月， 湖南玉能预计减少一点五到三点五万吨产量，万润新能也将减产五千吨至两万吨。这到底是咋回事？原来，这些企业之前都超负荷运转，产能利用率超过百分之一百，现在是为了维护设备安全，保障产品质量才进行检修。 但更值得关注的是，行业正在掀起一波涨价潮，湖南玉能全系列产品加工费上调三千元每吨，龙盘科技、万润新能等企业也纷纷跟进。涨价的主要原因是原材料成本全线攀升， 碳酸铝价格从年中的低点上涨超过五成，磷酸、磷酸、一氨等化工原料价格也大幅上涨，再加上行业内部反内卷呼声高涨，七家龙头企业联合创意重建市场定价逻辑。 数据显示，磷酸铁锂在动力电池市场占比高达百分之七十二点八，但行业却面临严重产能过剩，二零二四年产能利率仅百分之五十，价格从十七点三万元每吨暴跌至三点四万元每吨，全行业连续亏损超三十六个月。 尽管今年需求大增，头部企业订单已排到二零二六年，但成本压力仍未缓解。这次减产检修和涨价可以说是行业自救的重要决策。未来锂酸铁锂行业将如何发展，我们拭目以待。山西情报妹来更关注我，你不踩坑！