碳酸锂检修潮影响

周一碳酸锂大幅回调，盘中初期跌停，周二气温反弹。目前我们了解到的情况是，周一由于碳酸锂大幅下挫，下游开始补库，那还是因为之前碳酸锂价格一直走高，下游不敢动，然后周一大跌开始出来补库了， 所以碳酸锂在需求上仍有一定的支撑。后续我们认为一月份碳酸锂进入宽幅正荡的区间， 短期再次突破前高需要进一步的驱动，一方面是由于动力电池端的需求有所下滑，排产下降，还有就是一月份多家磷酸铁锂厂家发布检修公告，对碳酸的需求有一定的减弱，那么这两点可能会引发 一月份碳酸锂库的数据出现。另外一方面，村里监管家具浇灭了投机的情绪，限仓和限制开仓手术也在一定程度上压制了 碳酸锂的投机需求，则仓量上来看短期不会大幅攀升。我们目前的观点是，季度碳酸锂宽幅正档为主，对于明年二三季度有碳酸锂人偏乐观对待。如需了解更多碳酸锂多金硅工业规的信息和数据，别忘记点赞加关注！

正极检修潮来袭，里价会否失控狂飙？你有没有发现，最近朋友圈、财经群里都在刷正极厂检修，里价要变天。今天我先抛个问题，如果平时给你供货的两家主力工厂突然说下个月要停工检修，你会不会慌？会不会担心手里的东西跟着涨价或者断档？ 正极检修潮来袭，里价会否失控狂飙？这句话可不是吓唬人，他背后牵动的可能是你我身边电动车、储能设备，甚至很多产业的成本命脉。 十二月二十五日，有两家磷酸铁铝领域的头部企业几乎同时宣布，明年一月要集中停产检修，这意味着正极材料的供应会阶段性减少。 很多人一听检修，第一反应是设备保养。但在当下的锂电产业链里，这件事没那么简单。他们的产能利用率早就超过常规负荷，机器长时间高速运转，其实已经逼近安全与质量的临界点。检修既是止损，也是一次对上下游的节奏调整。 更有意思的是，检修的时间点刚好卡在长斜谈判窗口，这等于用产能收缩给下游释放信号。过去那种一味压价的玩法可能走不通了。事实上，已经有企业借机上调了加工费用，这是在重新梳理理价向下传达的力度，也在试探市场的承受力。 眼下市场很微妙，碳酸锂现货和参考指数的关系有点拧巴，资金情绪却很强，远期需求又被看好。 一方面，储能今年势头很猛，新能源车渗透率过了半数之后，大家开始追求更高的待电量，这些都会让锂的中长期需求保有底气。 另一方面，检修带来的短期供应减少，加上春节前后的淡季排产存在分歧，会让一月份的需求显得偏弱，内库的概率上升。 smd 数据显示，正极环节的碳酸锂原料库存比前两月明显下降， 但在理价连续抬升的背景下，企业主动补充库存也有压力，这种矛盾恰好能反映出真实需求的成色。盘面价格很容易因此剧烈波动，需要留心节奏变化。还有一个值得注意的动作，有上有企业调整了结算参考，不再沿用过去的报价方式， 而是转向更贴近实时市场的期货或平台价格。这其实是在回应市场对原有指数之后样本偏差的质疑，等于把定价精准更贴近实际交易，让上下游的账算的更透明。但我们也得看到，当前的原料成本并不低，如果理价长期处在低位，整个链条的压力会很大。 检修的出现侧面验证了需求还在，只是节奏被季节性因素和排产分歧打乱。在资金情绪偏强与远越预期乐观的共同作用下，短期价格大概率会呈现偏强震荡的走势。 如果因为检修消息出现明显回调，下游用家可以根据自身节奏考虑补充所需，但不宜盲目跟随波动去追高或抛空。那么理价会否失控狂飙？ 我的看法是，短期受检修与情绪推动可能有冲高，但淡季雷库与排产不确定性会形成牵制，不容易一路失控。 中期在储能与新能源需求支撑下，价格中疏有望抬升。长期则要留意技术路线变化可能带来的结构影响，市场从来不是一条直线，它像一条被多方力量拉扯的绳索，检修只是其中一鼓励，看清它的方向和与其他力量的博弈，才能不被表象牵着走。 说到这，我想听听你的判断，你觉得这次正极检修潮会让里价短期猛涨一波，还是在震荡中慢慢找方向？评论区聊聊你的观察，如果你还想深挖产业链背后的逻辑，不妨点我主页看看往期分析。我们下期要聊的是非洲里矿国有化背后牵动的资本与产业变局， 那可能会改写全球理供应的格局。记得来看，别错过这场大戏。本视频仅代表个人观点，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

停产潮竟是多头陷阱，碳酸锂暗藏惊天反转！家人们，今天要跟你们聊的这个事，绝对能让所有关注碳酸锂市场的人惊掉下巴。 十二月二十九号那天，碳酸锂期货上演了一出惊心动魄的高台跳水，主力合约从十三点四五万元每吨的高位直接砸到跌停板，单日阵幅超过百分之十三。但这可不是简单的市场波动，而是一场精心设计的杀猪盘。 先来看看资金是怎么玩的，早盘那些疯狂拉高的资金，下午突然集体变脸，主力合约出现明显减仓，元月合约更是全线跌停。 知道这说明什么吗？这就是典型的拉高出货。那些喊着停产潮来了赶紧抄底的人，现在全都闭嘴了。因为真相是，所谓的停产潮，根本就是个伪命题。江西那些说要注销的里矿采矿权，大多数早就停产了，对实际产能几乎没有影响。而宁德时代的减下窝，里矿内部消息透露，明年春节前后就要复产。 再看看产量数据，十一月国内碳酸锂产量环比增长百分之五点一五，同比增幅高达百分之四十点六五，产能利用率已经达到百分之八十三点五二的高位。这哪里来的供应紧张？更可笑的是需求端的故事。虽然储能领域确实有百分之一百的增长，但市场规模太小，只占锂电总需求的百分之二十。 新能源汽车用锂电需求增速已经放缓到百分之十五，经销商库存早就超过合理区间。成联会最新预测，明年一月新能源车销量要还比暴跌百分之三十。这些数据，那些喊多的人敢告诉你吗？最离谱的是期限倍离， 期货大跌的时候，现货居然还在涨！电池级碳酸锂现货均价达到十二点一二五万元每吨，这说明什么？现货定价已经完全脱离了实际需求，纯粹是在玩金融游戏。天启锂业都看不下去了，直接宣布明年起气用 sm 价格。 说到这里，相信大家都明白了，这波所谓的停产潮行情就是一场彻头彻尾的资金游戏，那些盲目跟风追涨的散户，又一次成了被收割的对象。为什么总是这样？因为大多数人缺乏独立分析的能力， 只会跟着消息跑。二零二六年，新的开始，新的市场。上次圣诞活动，有人说没拿到礼包，别着急，元旦活动已经开始了，我给大家准备了礼包中 包括期货高手、交易思路、第一性原理、高阶法则。加入粉丝群前三十名的朋友可以在元旦假期最后一天拿走。 想知道如何识破这些市场陷阱，如何建立自己的分析框架？记得关注我们一起聊聊，觉得这期内容有帮助的话，别忘了点赞收藏，下期我会继续揭秘碳酸锂市场的资金运作手法，我们不见不散！

最近锂电板块表现不佳，家人们就又开始疑神疑鬼了啊，纷纷问到头了吗？其实咱们大 a 就是 这么一个高波动市场，在家人们不断追涨杀跌下，最火的板块就是要从上一个最火的那里吸血。就像今天机器人军团碾压了商业航天，不过策略覆盖公司，毕竟历史新高。恭喜 我们唯有关注产业发展的事实啊，才能安心当街扎寨。近期锂电行业上下有两个新闻，有会员要求我解读一下，一是天企锂业宣布从二十六年一月一号起，不再参考 smm 来结算现货，而转为参考上海钢联或者广七所的碳酸锂期货主力合约价格，这能差多少呢？比如这是昨天的报价啊， 天启里明显是嫌 smm 的 报价太低了，他吃亏了。此外，要知道，在上涨通道当中，期货价格可是会体现继续上涨预期的。那么你懂天启的意思了吧？ 再看宁德时代，宁王宣布二六年的纳电池将在换电、乘用车、商用车、储能等领域大规模应用。 其实我早在十一月十七号视频当中就讲过啊，如果锂电池成本上涨过快，就会溢出到钠离子电池，现在这种情况正在发生，有人担心啊，这是不是宁王对锂电上游材料涨价表达不满，会影响碳酸锂价格走势吗？首先，锂电池能量密度是先天劣势啊，这是物理上限问题，不是技术能解决的。 在碳酸里快速涨价的时候，那电的优势就会被放大，会有心理压力。实际上并不是替代关系，高性能动力电池还是需要锂电。目前为止，锂电比较现实的替代是从储能开始，因为储能对成本比较敏感，而不需要追求能量密度。 而我真正关注的是宁王在宜春那个铝矿的复产动态，这个铝矿的产量占全国的百分之十左右。非常重要啊，今年八月九号因为采矿证到期开始停产， 导致那一周碳酸锂价格就涨了百分之十五，我认为采矿证很有可能是调控的手段，而采矿证什么时候能续上，很可能是个重要风向标。最后，我们的电芯策略里有一个核心观点啊，就是宁链一体化。宁王一直是我所尊重的中国好链主， 在顺境或困难时期，他都有不同程度的扶持，链上企业并非绝对博弈关系，这一点你从历史数据就可以看出来，宁王跟宁链上游的估值水平是模糊症相关的， 涨价是供求关系决定的，而不是靠自政。总结啊，与王者同道，泰然自若，与虎谋皮，惊慌失措。

碳酸锂领域又有新动态，碳酸锂锂产线开启减产检修，时长为期一个月。这一调整预计会使碳酸锂产量减少约五千吨。要知道，碳酸锂是生产碳酸锂的核心原料，二者在锂电池产业链中构成紧密的上下游依存关系。 与此同时，市场上还传来了宁王的声音，观点很明确，一是认为碳酸里不缺货，二是觉得八万左右的价格已经足够，并且特别提到储能领域，对成本高度敏感，不支持更高的价格。这种量价判断从下游超级买家的嘴里说出来，对市场心态的影响是巨大的。如您需要更及时咨询，欢迎点击我的主页添加专属会员，感谢各位！

铁里大厂集体停产要求涨价情绪越演越烈。为确保生产设备高效、稳定、安全运行，保障公司产品质量，十二月二十五日至二十六日，德方纳米、湖南玉能和万润鑫能 这三家零酸铁里正极材料行业的头部企业用几乎相同的措辞宣布了停产检修计划。在检修公告发布的同时，涨价潮已经悄然启动。 湖南玉能已明确全系列磷酸铁锂产品加工费在现有基础上上调三千元吨，龙盘科技、万润鑫能等企业也纷纷跟进涨价，三家头部企业几乎同时宣布检修， 合计将减少磷酸铁锂产量两万至五点五万吨。在行业满产运行、订单排期以至二零二六年的背景下，这种集体行动不可避免的会影响市场供需格局。你认为这次集体行动能够带动价格上涨吗？

随着碳酸锂价格逼近十三万元每吨，下游三家碳酸铁锂宣布减产检修，明面上说是例行检修，但三家集体检修将影响二到五点五万吨的月度碳酸铁锂的产量，实际更可能是碳酸锂价格短期内的大幅上涨， 使得及其生产利润转负，迫不得已通过检修消减亏损，同时为价格传道留出余地。由于这几年碳酸锂锂产能所剩，我们看到企业赚了营收，并没有赚到利润。近期碳酸锂价格大幅上涨， 今年以来磷的价格也涨了很多，给单纯的加工企业带来巨大的成本压力，这侧面说明了碳酸锂价格的过快上涨 已经超过了下游的承受能力，下游目前还没法实现有线传导。场外资金流入资本市场， 利用杠杆推动碳酸锂价格快速走高，进而推动相关企业股价走高，已经超出了单纯的供需逻辑，更多的是资金利用碳酸锂库存下降和需求好进行的突袭。十一月国内锂盐产量九点六万吨， 比十月份下降百分之零点六。十一月我国锂金矿七十二点九万吨，比十月增加百分之十二。 十一月我国进口碳酸锂二点二万吨，比十月减少百分之七点六。十一月我国锂电池产量较十月份增加了百分之三点三。供应下降，需求增加是碳酸锂价格逼涨的基础， 也许要等到宁德时代宜春铝矿的复产，以及国外铝矿供应的增加和资金的消退，铝矿强势才能告一段落。

碳酸锂今天暴跌，这是泡沫破裂的前兆，还是一次健康的中场休息？答案就藏在产业链的博弈里，核心就是到底谁为碳酸锂的涨价买单。说到碳酸锂的调整，其实我们在二十三号的时候就 已经给大家做过风险提示，如果说不太清楚的朋友呢，不妨看一下二十三号的视频。那我们说回产业链博弈的问题， 最近中油的头部企业密集发了几个公告，部分产线检修的公告，就这三个企业，他的产量基本上是占据了中油半壁江山。为什么会出现这种情况？首先我给大家讲一下 碳酸里的中油企业，他到底是干嘛的？中油企业，首先他是需要向上油进货进碳酸里的原材料，然后他做生产， 它生产的是什么呢？它生产的是电池的核心部件，主要是正极材料，那么生产了正极材料之后要卖给下游，那下游就是电池厂， 那电磁场的下游才是新能源车场。好，整个链条是这样的一个情况，那么现在整个中游其实处在一个非常尴尬的境地，他尴尬就尴尬在于他向上游拿货，拿货价在上涨，但是他向下游发货呢？ 下游又拒绝涨价。为什么要拒绝涨价？就是因为下游正在干价格战啊，我正在打价格战，你要给我涨价，这不可以， 这就形成了一个非常明显的矛盾，那就导致谁来承担了这个涨价呢？主要就是中油，但冥想是不合适的，对吧？所以中油就干了一个事情，检修减产，主要是收紧对下游的供应。因为接下来中油和下游要谈论价格的问题， 主要就是要涨涨价，这其实是一种博弈的手段。那么基于这样的一个背景之下，我们再来看，因为中油的供应收紧，那毫无疑问就是生产少了， 那生产少了，你向上游的进货是不是也少了？所以对于上游来讲，他的需求就直接减少，那么基于这个角度，供应在这个位置减少的情况下，那价格调整一下是不是非常符合逻辑？ 另外一个是什么呢？就是目前资金对终端产品涨价后，市场的认可度是存疑的。为什么新能源车现在这么火？是因为 新能源车的价格一直在走低，走低走低，那么大家觉得性价比还 ok， 如果说突然来了一个这样的走势， 那么新能源车的销量还会这么猛吗？这是一个打问号的事情。所以我们进一步总结啊，现在的这一个调整主要有这么几方面的因素。 第一个呢，就是上中下游对于涨价，他的博弈核心其实就是他们蛋糕如何分配的问题。第二就是技术调整，气急 个碳酸锂在近期确实是长得太陡，长得太快了，没有任何一种价格，他可以说蹭蹭蹭一路上行，对吧？虽然我们整体看好他上行，但是过程当中有转折点，那是很正常的。那第三呢，就是对调控的尊重， 又限仓这么多次了，如果说你再这样涨的话，那进一步限，那整个场子也不能玩了，对不对？那讲完了本次碳酸锂调整的一个原因呢？也是再次给大家重塑一下我们对于他长趋势的观点。首先他的供应收缩预期和需求乐观预期 依然是成立，那在这种背景下，整档上行走势预期是不改的。那在这样一个背景下，也是再次给大家强调核心是干嘛？ 核心是踏准节奏。就以我的量化系统为例，我们呢算是在比较高的位置开了一个空，然后价格出现了这种情况。其实在这样的走势当中，大家一定要思考一个问题， 尤其是有的比较谨慎的朋友，在前面持续往上走，持续往上走，你会觉得风险比较大，不敢去参与，这个很正常。如果说他调整下来之后呢，是不是也是一个比较好的机会？所以节奏非常的重要。好，希望在判断你的节奏当中，大家能够猜准，能够有所收获。

老师，碳酸锂果然没有让你失望，今天再次别反，我们昨天也说了，只要十二月二十五号这个地板没有被打穿，那么我们碳酸锂的背上部位就不要动，比如看我们今天早上 一开门，菜市场最低的时候，也就是打在十二月二十五号这个地板附近，就有比较大的一个脱节作用，开始让他去往北方， 我们可以继续上桌去北方吗？继续上桌去往北方，我认为要等一等，这是对于我们现在还没有上桌的朋友来说，已经上桌的碳酸里北方的朋友，我觉得只要他接下来维持在这个点上方的，我们就继续拿在手里面，好吧，后期如果打穿，我们在下桌，好吧。而对于我们还没有上桌的朋友来说，今天虽然出现了一个北反的动作 结构，仍然是一个上行的结构，但是因为昨天是大幅度下雨的第一天，当前现在北反的幅度还不太够的。我们从他的一个仓来看，最近永某安他的仓减的比较厉害，他最高的时候是四点八 w 手，现在仅仅是四 w 手，接近减掉了有 百分之十五左右。我们的国某军更夸张，最高的时候接近有三 w 手，那么现在一点三已经减掉了接近百分之六十以上， 所以说现在对于想往上面推的力量，他们现在在撤退，所以说我认为碳酸里大概率会出现。我昨天说的第二种情况， 就是他出现一个回落之后，如果卡在这个节点上方，那么他可能会形成一个荡秋千式的区间，他可能要在这个地方进行修整一下了， 而不是说很快就会回到之前的天花板，因为从图形构造来看面，之前这一波沿着五日平均单边往上走也是需要时间进行修整一下，所以说我更倾向于接下来碳酸里是出现一个荡秋千式的结构。好，那么既然是荡秋千式的结构，那么我们的做法 就要做一些调整了，而不是说一味的往上面去追。好吧，接下来探讨你，我们依然是找寻关键节点去做一个低处承接。好，那么接下来还有个关注点，就是我们讲到的十二月二十五号这个地板，今天第一次 做一个回踩，确认确实没有打破，但是他北返之后，后期会不会把这个点给打掉，也有这个可能性。好吧，如果他打掉了，我们之前的一个去往北方的 就要下桌了，好吧，就要下桌了，我们可以等待下方更有力的位置继续沉撅去碳酸里的北方，在没有打探之前，我们接下来可以围绕这个点 继续去往他北方的一个测试。好吧，具体碳酸里接下来我们怎么去做应对，以及哪些点需要我们着重去关注的，如果大家没有思路的话，可以参考左下角，今天我们就讲到这里，我们下次见。

各位朋友注意了，碳酸锂期货昨天突然暴跌近百分之四，但现货价格却稳如泰山，这到底是怎么回事？是风险还是机会？今天我要告诉你一个绝大多数人都没看透的真相，看完这个视频，你会对锂电行业有一个全新的认识。 先来看一组让人震惊的数据，十二月二十九日，碳酸锂期货主力合约暴跌百分之三点七七，收在十二万一千五百八十元每吨，盘中甚至一度触及跌停板。但更让人意外的是，现货市场完全不为所动，电池级碳酸锂稳稳地站在十一万八千元每吨，工业级也维持在十一万五千元每吨。 这种诡异的背离现象背后隐藏着什么玄机？让我们深入剖析这波行情的三大核心原因。首先是供应端的变化。赢得时代旗下全球最大的鲤鱼母矿即将复产，月产能高达七千到八千吨。 更重磅的是，智利的新项目已经投产，未来五年要新增三十万吨碳酸锂产量，环比增加六十吨，进口碳酸锂同比暴涨百分之四十九。 这些数据都在告诉我们，供应压力正在快速累积。第二个关键因素是政策调控。广汽索最近连续出手，先是限制期货开仓量，接着又提高了保证金比例， 这些措施直接导致前期炒作资金疯狂出逃，期货价格硬生生下跌。但你要知道，这恰恰说明了监管层在维护市场稳定的决心。 第三个原因是需求预期的变化。根据可靠消息，一月份新能源车销量预计环比下滑百分之三十，储能出口也在减少市场对短期需求的担忧，直接反映在了期货价格上， 是重点来了，为什么现货价格如此坚挺？因为库存数据告诉我们一个惊人的事实，碳酸锂总库存已经连续下降，目前只有十万九千七百七十三吨，下游库存更是暴跌一千五百九十三吨，只剩下三万九千八百九十二吨， 这意味着什么？按照现在的消耗速度，下游库存只够用两周，这才是现货价格纹丝不动的根本原因。更关键的是，上游供应并没有想象中那么宽松，盐湖提提产量环比下降了二十吨，回收料提提只增加了三十六吨，根本补不上这个缺口。所以现货商一点都不慌，价格咬的死死的。现在让我们思考一个问题， 如果你是电池厂老板，库存快见底了，期货突然暴跌，你会怎么做？答案显而易见，当然是趁着低价赶紧补货啊。这就是为什么我说暴跌之后，真正的机会可能要来了。具体来说，现在有三大机会点值得关注。首先是期货贴水，目前期货比现货便宜了一千九百六十元每吨， 给下游企业提供了绝佳的套保机会。其次是时间窗口，一月份正极材料厂的集中检修即将结束，春节后的生产旺季马上到来，需求必然会反弹。最后是长期趋势，全球新能源车和储能的需求每年增长超过百分之三十，这个基本面并没有改变。 不过我要提醒大家，短期风险依然存在，有三个关键指标需要密切关注，赢得时代铝矿的复产进度、一月份新能源车销量数据 以及期货机差的修复情况，这些因素都将直接影响后续的价格走势。总结一下今天的核心观点，碳酸锂期货暴跌是资金退潮和供应增加共同作用的结果，但现货市场的低库存现状告诉我们，这波下跌反而可能给中下游企业带来难得的补库机会。 现在我想听听大家的看法，你们觉得这波理价会跌到什么位置？欢迎在评论区留下你的观点，如果你觉得这个分析对你有帮助，请点赞支持！

今天碳酸里的盘中正伏达到了一万七千多点，这个值是非常的可怕的，看来看去，今天对于碳酸里的大跌的核心的底层逻辑无外乎就这几种。第一个，乘联会秘书长崔东树，他在二十八号发表的文章中称，一月新能源乘用车的销量环比下滑百分之三十以上， 一份包含正极材料检修的排场数据显示，一月电池还比价的百分之三点八，磷酸铁里还价十六点五，大幅超市场的预期。第三，宁德供应商大会中供应链的粉总公开喊话碳酸里不缺八万以上，新开矿的供应就出来了，并且什么他说那电会对我们的锂电产生大规模的 替代，并且二六年那店会有爆发性的增长。第四个就是一致性的问题，获利盘巨大，我们一个一个来剖析一下，到底是不是这些原因造成的，如果不是，那当下的碳酸里会不会面临着被错杀这么一些可能性。首先第一个就是关于我们陈年会的秘书长崔东树，他在昨天的公众号里有说， 一季度新能源乘用车的销量环比下滑百分之三十以上，这是我从城联峰会的公众号里面找出来的数据。第一个新能源乘用车的生产数据，他已经把我们折算成电池了， 十一月份的时候我们新能源乘用车的电池的产量是七千两百八十六万度，相比较十月份增加了三百万度 左右。新能源乘用车的零售量折算成电池是五千七百一十万度，相比较十月份增量是两百六十万度。其实你从黄比的增速来讲，中间差不多有个百分之十几的这么一个差额，但是呢，他的这个表述 我认为可能是存在一定的瑕疵的，两者的基数是不一样的，你按照七千的基数来讲，三百万度的电池来讲，两百六十万度，他从比 比例上增加了约等于多少百分之四点五。这么一比较，从我自己的感受来说，并没有所说的什么增长仅有百分之十三，为什么增长仅有百分之十三呢？那是因为十月份拖后腿了，零售的角度， 九月是五千四百九，十月反而降到了五千四百四，然后十一月增加。所以问题他不在十一月，而是出在了十 月份，你十月低的时候，你来说可以，但是你到了十一月还来说这个事情，就是给我的感觉是有一点点说不出来的这种味道。我们继续往下看， 这也是从崔东树的这个公众号上我们摘取的一段话，二六年初新能源电池的需求将环比大幅 下降，电池生产企业应该减产休假，对应需求的波动。我们再来看一个公众号的文章，还是崔东树的公众号，只是我们前面看的那一页，他是二十八号发的，这一页也就是今天周五二十九号发的。崔会长预计二六年的政策启动早， 落地快，春节前的时间较长，因此会对春节前车市增长要好于预期， 相信二六年一月车市仍旧会实现开门红的走势，你看他同一个内容，隔了一天，他的感受是不一样的，我也不说，因为我看多，我就说，哦，你说开门红就是对的，你说一季度的消费不好就是错的，我不能这么武断的去说人家，但我只想告诉大家一个什么 点不同的人他都会有他的主观立场，包括我在内，所以我们看一个人，你不要过多的去在意他的底层 逻辑。所以整体上来讲，我还是那句话，我们要关注一季度的需求，但不要过度的悲观。第二个，今天大跌的原因，一季度的电池还比下降了百分之三点八，如果只是看电池， 哎，我认为没问题啊，我们前两场直播中对于电池的还价是干嘛给到了四点五的这个降幅啊？那如果你只是这样三点八，那反而是什么利空不及。预期点在于第二个，磷酸铁里还价百分之十六点五，大幅超出市场预期， 降十六点五没毛病，但是大幅超市场预期这个表述我觉得也是比较主观的表述。为什么会铁里降这么多， 不是在上周大家就清楚了吗？什么龙潘呀，湖南的玉能啊，万润啊，在一季度都要进行排场检修吗？你这么多的企业排场检修，所以整个一季度磷酸铁里的排场黄比降十六点五，这个不是很正常的事吗？ 理论上来讲，你要是立空，上周五的时候他就要立空兑现了，但为什么这一次大量的铁水泥厂都扎堆安排在一月检修呢？第一个，确实最近的碳酸里价格涨得让他们受不了，上游的材料太贵，通过检修压一压上游的价格。第二是干嘛也通过检修 抬一抬他对下游的售价，如果你的一个商品是处在供应过剩的时候，中游他是不敢这么强势，也正是因为中游预判到整个来年需求的旺盛，逐步向好， 所以他才有停产检修，当你检修完了之后，他是不是就回复到一个正常的状态里面来？所以我们从这个维度来讲，他是个阶段性的数据，过了就过了，所以大家不要过度的去解读他。第三，这次宁德的供应商大会，一方面是说碳酸里不缺，另外一方面说钠电有可能 快速的运用，明年实现。什么叫锂钠双非。那关于钠电的这个点，我跟大家聊一下，到底钠电池能不能 取代锂电？首先第一个，那电的经济效益，只有到理价到十五到二十万 元每吨的时候，那电的经济效益才会和锂电持平，这个也是我在上个月在江西，在安徽调研的时候，行业内的从业人员告诉我的，在这之前那电是没有经济效益的。更重要的是第二个，如果明年他算你价格到了十五，到了二十， 会不会真的纳电大规模取代锂电？我们来看一组数据，宁德时代二五年纳电的出货量只有两极瓦，二六年预计至少翻五倍以上，很夸张了，百分之五百的增幅，但任何的数据脱离了底层的基数，再高的增数都是耍流氓。 二五年宁德时代纳电的出货量只有两极瓦时，宁德时代一个月的出货量就要达到七十多极瓦时了。 到了明年锂电按增百分之三十来讲，一个月一百几万，你全年的那电的占比只占到了锂电一个月产量或者是出货量的百分之十，全年的百分之一他都占不了，所以对于这个问题来讲，现阶段他是个伪命题，大家不用过度的去解读。 本质上这一次的回调核心是上涨过快了，也就是十来天的时间，涨了百分之三十几，积累了大量的获利一盘，所以他这里有回调的这么一个动机。另外还涉及到比如说交易所的调控情绪的 博弈，但是这些维度他都是阶段性核心的基本面供应比较短缺，需求持续旺盛，这个是没有改变的，大家一定要明白一个点， 判断一个品种是不是剑顶，最重要的是判断它有没有持续的或者大的长期性的逆空驱动。我给大家的结论是，没有剑顶短期可能还会有一定的回调，我们接下的思路该怎么办？我会在明天早上我们 的升一度找平里面我会详细的说这一轮的碳刷你调整要以什么样的思路去对待它，那我的建议是什么？ 如果没有太好的对碳酸锂认知的朋友，最近是不太建议大家去参与的，波动性太高了，一天波动上万点，就跟玩的一样，如果你的节奏没有踩对，这中间的风险会非常的大。

摸顶探索你的注意了，逆势难做，风险极大，顶只有一次，顶到来之前你已经做了很多次，而且趋势一旦确定，最后的 c 档可能会让你难以置信， 而且后面会有很多人推波助澜。你看之前是添某旗掀桌子，直接把出厂价提高了两万吨，你爱买不买，周末又有厂家跟随了， 多家厂商都可怜巴巴的说我们亏不起了，停产检修导致宫颈减少，价格上涨，技术上目前可能就是稀烂的过程中，该顺势而为， 可以关注幺二六零零的支撑，害怕朋友不参与也没事，毕竟不做就不会亏，市场机会多得是。但是总喜欢摸顶的只能送你四个字，好自为之！认同的点个赞，有不同看法的欢迎在评论区留言。

政策顶不等于市场顶，碳酸锂破局在即，家人们今天要聊的这个话题可太重要了。十二月二十九号那天，碳酸锂期货的惊天大跳水你们都看到了吧？ 从早盘冲高到午后闪崩，单日震幅百分之十三，直接把不少人都给整蒙了。但是我要告诉你们，这背后藏着一个更大的机会。先说说这次暴跌的真相，很多人以为这是政策调控导致的，其实完全不是这么回事。 交易所确实在十二月连续两次出手降温，把近月合约单日开仓量压到四百手，远月压到八百手，还提高了最小开仓数量。 但这只是表面原因，真正的推手是资金在玩跑得快的游戏，看看国际市场的联动就知道了。当天国际白银创下二零二一年二月以来最大跌幅，互铜互铝也跟着遭殃。这不是巧合，而是全球资金在重新布局，那些短线炒作的资金，一看形势不对，立马就撤了，结果引发了踩踏式下跌。 再说说基本面，现在市场上很多人还在炒作锂资源紧缺的故事，但数据不会说谎。二零二五年十一月，国内碳酸锂产量达到九万三千八百八十六吨，同比增长百分之四十点六五，产能利用率高达百分之八十三点五二， 这哪来的紧缺？新能源车用锂电需求增速已经降到百分之十五了，经销商库存都压爆了。最搞笑的是，期货暴跌那天，现货价格居然还在涨，这说明什么？说明现在的定价根本不是真实需求决定的，而是贸易商们在玩套宝游戏。 这种扭曲的市场，普通投资者要是盲目跟风，那不是等着被收割吗？但是重点来了，政策顶不等于市场顶。历史上每次政策调控后，市场都会走出自己的节奏。二零一九年例假暴跌后，二零二零年直接翻了三倍。这次会怎样？二零二六年，真正的机会在哪里？ 首先看供应端，新项目陆续投产，回收渠道也在放量。需求端虽然新能源车增速放缓，但储能领域还在快速增长，等这波泡沫挤干净了，真正的机会就来了。说到这，我知道很多家人要问了，那我们普通人该怎么办？ 其实最关键的不是预测市场，而是要学会独立思考，别被各种消息带着跑，要有自己的分析框架。二零二六年，新的开始，新的市场。上次圣诞活动有人没来得及参加，这次我为大家又准备了元旦礼包， 礼包中有期货高手、交易思路、第一性原理、高阶法则以及财经智库。加入粉丝群前三十名的朋友可以在元旦假期最后一天免费领取，感兴趣的千万别错过。记住，在这个市场里，能活到最后的，都是那些能看透本质的人。觉得这期内容有帮助的家人们，别忘了点赞、收藏、关注，我们下期再见！

昨日晚间，市场传出磷酸铁的一场检修的公告，理论上来讲，磷酸铁里的减产会导致对于碳酸的需求有所下降，属于利空消息。但是我们昨晚也跟几家机构聊了一下这个事情， 整体来看，大家还是偏乐观对待的。首先从供应端来看，短期减下窝不能复产这个是事实，只要原料端的问题不解决，酸里库存没有进行实质性的入库，碳酸里就很难大跌。再加上需求端 大家仍然一致性的看好明年储能的需求，而且当下储能的需求好也无法被为政。我记得去年氧化铝也是这样，国内铝土矿开采不断收紧，海外吉内亚的铝土矿也进不来，导致铝土矿原材料供应短缺。氧化铝 从二零二四年七月份的三千五百元开始涨，一直涨到二四年十二月份的五千五百元，涨幅高达两千元每吨。当时我也记得非常的清楚，电节铝厂都在亏钱，然后电节铝厂开始通过减产来抵制高价的氧化铝，但是氧化铝依旧无视下游的减产， 还是在涨，随后电节铝厂开始更多的减产，至此氧化铝才开始高位震荡。这里注意我的用词是高位震荡，而且高位震荡了一个多月的时间，最后还是因为海外铝土矿的问题解决了，正式开始到我们国内了， 氧化铝才开始一路下行的。如果按照这个经验去看的话，碳酸铝就不能盯着价格去 看是否高估，而是要看原料端的问题什么时候能够解决，库存什么时候开始入库，那这个才是碳酸里的反转关键。如需了解更多有色金属及贵金属的信息，别忘记点赞加关注！

兄弟们，这，这理行业是怒了吗？这碳酸理行业的老大老二啊，湖南某能和万润某能同一天宣布减产维修， 那就是说他那意思是不干了，我歇着，你们俩减产维修，因为这是求图困境啊，一个人减产，另一个人吃饱，对吗？那要是最大俩哥们一起减产，我说白了，这事有说法啊，这是亏怕了吗？还是说到底有啥新的想法？看别的对吧？金属别的商品都这么涨，那理怎么就不能学一下呢？ 那李当年的六万外一亩花杆到低点五万八，现在涨回十万，但是速度远远不能说是回暖，因为金银铜钗钗，你看看，那不都崩了吗？对不对？所以现在李矿我估计想人造一波，因为李的话，咱们这的定价权可是真的大，我们要是来一个上游减， 那我说白了，我白说了，你看一看，如果从真正的源头减产，这世界会不会先产生溢价？另外就是本身李的需求就是爆产的，就是爆炸的， 你说你说你电池的，材料的这些东西谁受得了？现在两大里龙头给你来个联手罢工啊，看一下到周一这玩意怎么反应，你可以说这是行业不卷了，但是你也要想一想，一般来说，他们做不到不卷，对吧？你死我活的，谁能停呢？但是如果说要想为了这个行业，跟别的金属的这个价格稍微同步一下，那这个信号是否会造成别的金属跟上啊？一母的发。

碳酸铁锂头部企业密集检修对碳酸锂期货的影响和下周预判郭浩文， 头部企业减产检修短期或对需求有一定影响，但影响不大。对于 l c 二六零五期货， 短期或因政策调控和需求淡季成压，但中长期还是向上趋势，预计二零二六年价格中书将上移至十到十五万元每吨一页。硫酸铁离子企业减产的真实意图与影响 一、减产主因成本压力与溢价博弈头部企业减产并非需求疲软，而是碳酸锂等原材料涨价导致成本倒挂。碳酸锂成本占磷酸铁锂总成本超百分之四十， 叠加下游电芯厂拒绝接受涨价传导，例如湖南玉能、万润鑫能等企业单吨亏损达五千元， 被迫通过减产增强溢价能力。此外，设备长期超负荷运转，如湖南玉能，产能利用率超百分之一百，也是检修的常规原因。 二、减产对需求的实际影响有限减产主要集中在一月传统淡季，且企业强调不影响全年订单， 预计减少的碳酸铁锂产量约二到五五万吨，将通过库存和其他产物补充，不会显著拉低碳酸锂需求。二、碳酸锂供需格局仅平衡与结构性短缺 一、供应端，高成本产能加速出清二零二五年碳酸锂过剩比例收窄至百分之十四。 高成本产能如李云某提里，因环保和成本压力持续退出，例如宁德时代减下窝矿，因成本达八 九万元每吨，含税停产，月减产量约五千到六千吨。二零二六年全球锂资源增量预计不足三十万吨 lce， 且大型新项目进入空窗期，供应增速放缓。 二、需求端储能成为新引擎二零二五年储能电池出货量预计达五百八十千兆瓦时，增速百分之七十五， 二零二六年增速或维持百分之四十到百分之五十，叠加动力电池稳固增长增速百分之三十到百分之四十， 全年需求增量约三十六万吨 l c e 超过供应增速。库存方面，社会库存已降至十一万吨，叫峰值去化。三、二十六万吨野练场库存仅够五到六天消耗，支撑价格弹性。 三、碳酸锂期货价格走势短期波动一、短期政策调控与情绪扰动广期所近期实施交易限额，如 l c。 二六零五单日开仓限制八百手， 可能抑制投机需求，叠加一月动力电池淡季价格或面临技术性回调，但现货价格十二月二十六日达十二点零四万元每吨预期，或 l c。 二六零五报十三 五万元每吨的期限价差，表明市场一部分透支，未来供需失衡，预期回调是必然。二、中期供需缺口与成本支撑 机构普遍预测二零二六年碳酸里将进入紧平衡或轻微短缺，价格中书上移至十到十五万元每吨，瑞银预计二零二六年均价十三点五万元每吨， 成本端理，辉石体里成本约十点二二万元每吨，盐湖体里约三到四万元每吨，价格跌破成本线的概率极低。四个 l c。 二六零五下周走势预测 压制因素，政策调控一月需求，淡季部分资金获利了结。操作建议，二六零五 l c 十三万关口压力较重， 多单可果断获利了结或清单入空，等待回调后再择低布局多单。关注宁德时代，减下窝矿复产进度，譬如称在春节前后和一月新能源汽车购置税政策退坡影响。风险提示， 一、政策风险，若监管进一步收紧交易规则，如上调保证金可能加急短期波动。 二、需求不及预期。若储能订单增速放缓或动力电池销量下滑，可能导致价格成压。 三、供应超预期。若非洲矿山如固勒米纳或盐湖项目提前投产，可能缓解供需缺口。 综上，碳酸铁锂企业减产更多是产业链博弈行为， l c 二六零五期或短期或震荡回调，但中长期上行趋势明确，建议投资者关注基本面变化，把握拨断机会。