人形机器人基金买哪只好

大家好，我是尤佳，最近这段时间，这个机器人和 ai 简直就是市场里最火的仔。哈，那之前呢，我们讲了 ai 的这个基金标的，今天呢，我们来讲一讲机器人基金怎么选。实际上呢，现在场内一共有三十二只跟踪机器人指数的被动指数产品。我们先来讲规模啊，目前 华夏中震机器人 etf 规模是已经有八十多亿了，是全市场规模最大的机器人主题 etf。 那其次呢，是天虹中震机器人 etf， 规模呢，大约是十七亿元， 其他一天的规模呢，相对小一些。那指数基金这一块呢，是中欧中正机器人指数基金啊，他这只产品呢，截至去年底的这个规模是八个多亿，相对大一些。 从今年以来资金流入的情况来看，就机器人 etf 的这个规模增长是非常迅速的。华夏的这个产品，去年年底的时候，产品规模还只有四十几个亿。那目前呢，这些基金跟踪的主要是两大 大类的指数，一个是中正机器人指数，简称机器人指数，还有一个呢，是国正机器人产业指数，就简称机器人一百指数。那个机器人指数里面包含了七十支成分股，聚焦工业自动化、机器人本体制造等核心环节，前十大全中股合计大概占比是百分之五十左右。 然后机器人一百指数啊，覆盖了一百只成分股，行业分布呢，更加分散一点，前十大的权重呢，大概差不多是百分之四十这样子的一个比重。好，我们再来看一下这两个指数的历史分类的情况。 好的，我们现在再来聊一下这个费率啊，从费率的情况来看，大部分的产品的管理费是百分之零点五，托管费是百分之零点一五，但是有些产品的费率更低，大家可以看一下表格。最后呢，我想提示一下哈，就是啊，机器人的未来发展空间肯定是非常广阔的，这点毋庸置疑，现在很多的券商把今年称作是机器 人呢，这个商用元年，近期关于机器人的各种新闻以及进展都是层出不穷，大家也都能看到啊，但是我想说的是，越是中长期的空间大，我们越是不能够忽视中短期的各种风险， 比方说短期上涨过快的风险啊，比方说在发展当中不会一帆风顺，对吧？可能会遇到挫折的这种发展的风险啊，所以呢，我们在投资中呢，还是得时刻都保持冷静和神圣的态度。 好了，我们今天就讲到这里，我们下期再见。

刷到这条视频的人，恭喜你即将抓住下一个十倍药王的上车机会。如果这两家低位潜力龙，二十六年一季度不起飞，我直接直播投胎榴莲老股民都懂，二十六年是人形机器人商业化爆发元年，一季度就是黄金起爆点，我深挖两周，精选出两家仍在低位的人形机器人核心龙头， 小市值加加，低价加加，硬核技术三重 buff 跌满点赞收藏直接发车，错过这波，再等一年！第一位， 克里尔公司作为微特电机与四伏系统龙头，兼具技术壁垒、客户资源与高成长潜力，是 a 股小市值加低位潜力标的中兼具确定性与弹性的代表。三十年研发积累，打通电机加加芯片，加加算法全链条，华为零翘首，驱动模块国内领先 独家供应华为次付电机深度绑定人型机器人产业链，美电、海信、小米等头部家电客户稳定合作，股价逼近前期低点附近止跌反转， 下方支撑康石多，均线粘合向上，底部逐渐放量站稳六十天线叠加二零二六年一季度机器人立好自己启动欲望五颗星。相信初次看我视频的朋友并不了解我的实力，回顾前面分享的百大和博大，几乎拿到一百分，上周到的天通一百中超目拿到两百， 还在加速拒绝马后炮，接下来还会继续享受被周立才叫的躺平快乐。如果这样掏心掏肺都换不来各位小红心，那我这身本事怕是真的退出江湖了。老朋友，锁定菜园，踏准每一次的节奏， 新朋友，前面错过的也不要遗憾，直接导航步一菜园二自行采摘第二位，零时电机国内领先，效率百分之八十五，步进电机全球前三。人形机器人的隐形关节， 明智空心杯电机打进特斯拉 optimus， 供应链，性能锤平瑞士顶级品牌，价格只要八分之一，国产替代真龙头，未来市场可观。趋势上看，属于比较典型的波段震荡走势，今日徜徉突破底部放量走，加速站稳六十天线上行趋势，空间打开，启动欲望五颗星。

二六年人形机器人爆发元年，六只细分龙头强势来袭，点赞加关注，深度解析龙一，三花智控，全球领先的热管理解决方案供应商，形成制冷空调加新能源汽车加机器人、夜冷三驾马车协同发展格局。特斯拉 optimus 执行器独 家供应商身份确定，将充分受益人形机器人产业化浪潮，盈利能力持续提升，国际化布局完善，机器人和夜冷业务毛利率显著高于传统业务，将带动整体利率提升。龙二， 绿的斜坡，国内斜坡减速器绝对龙头，全球第二大专业厂商，专注精密转动装置研发生产，打破日本哈莫耐科四十年垄断，实现机器人关节核心部件国产化替代，已成为人形机器人产业化浪潮的关键受益方。人形机器人核心零部件综合 解决方案提供商，构建了斜坡减速器加机电一体化加行星滚柱四杠的全产业链布局。龙三，五周新春，国内少数具备全产业链精密制造能力的龙头企业， 主营轴承精密机械零部件和汽车安全系统热管理系统零部件、轴承加四杠加机器人零部件。多赛道领军企业，以深度绑定特斯拉、 optimus 等头部机器人厂商，成为人型机器人关节级核心供应商。龙四，忠打利得专注于精密减速器、减速电机驱动器及 一体化智能执行单元的研发制造，是国内唯一同时量产行星、斜坡、 r、 v 三类减速器的企业。形成减速器加电机加驱动一体化解决方案提供商，人型机器人核心零部件领域的标杆企业。龙五，颗粒传杆人型机器人 神经末梢的国产替代先锋，传感领域的全能冠军，专注于立学传感器工业互联网系统研发制造，是国内唯一能量产高精度六微粒传感器的企业，以构建覆盖近二十种传感器的产业森林生态。六微粒加触觉加 i m u 多膜态感知解决方案提供商。龙六，卧龙电驱，全 全球领先的电机及驱动解决方案提供商，拥有四十五家制造基地，十四家海外，是国内唯一能与西门子 a、 b、 b 直接竞争的电机企业，全球市场排名前三。工业电机加新能源电驱加机器人核心部件三核驱动的高端制造集团，人形机器人与低空经济打开长期想象空间。

人形机器人接力商业航天已经成为下一个主线方向，蜂龙大业连拉五百，打开了人形机器人的向上空间。上周没有重视杰哥预判的朋友们，这次一定要重视起来，点赞加关注，杰哥重点来说说人形机器人的持续性如何。 上周四杰哥说了，这次人形机器人主线开启的催化剂就是优比选收购蜂龙的股权，蜂龙股份至今已经五百。优比选上周因为港股节日期间停牌，本周恢复交易后连续两天大涨。 今天早盘，商业航天继续冲高，但是许多品种出现了长上引线，正如杰哥之前的判断，人形机器人承接了从商业航天中流出来的资金。人形机器人板块在中午收盘前集体向上移动，下午开盘后更是带量上攻，人形机器人和商业航天这两个板块正式切换。 其实这几天人形机器人行业不断有好消息放出来，特斯拉机器人在加速神厂之后，有望很快向各家供应商下订单，市场开始预热了。之前马斯克在多个场合表示过，特斯拉人形机器人将在明年量产。 杰哥看好人形机器人最重要的理由就是明年还有很多人形机器人公司将量产人形机器人产业链相关公司订单量将爆发式增长，业绩也有望暴增。 国内方面，与树和京东合作的首家线下体验店将于明天在北京开业，更加能够方便让消费者直接接触到人形机器人，有利于推动产品的商业化落地。 人形机器人去年年底到今年年初炒的第一大波，这一波鱼龙混杂，长盛轴承率先完成十倍涨幅，打开了其他人形机器人股的向上空间。但是之后由于各家人形机器人公司量产时间普遍推后，这个板块沉寂了很长一段时间。 直到今年八月特斯拉擎天柱三代即将量产的消息出来后，有望拿到订单的特斯拉链带动人行机器人板块再度走出一波大行情，只是由于当时还有一些细节问题没有解决，量产时间再次被推迟。 现在这波人行机器人的行情就是明年量产的预热行情，能够走的更远的，依旧是那些能够持续拿到订单的，有实质性业绩转化的公司。 好遇到很多朋友恐高。上周六，杰哥整理了一批同时布局人形机器人和商业航天这两个赛道的这波还没有怎么动的并且有望拿到订单的公司， 这些公司本周两天也开始动了，其中排在第一个的五洲新春连拉两百。这些品种之前都已经消化了挺长一段时间了，最近明显又有资金回流，上周六杰哥整理的这批品种才刚启动，其中的明知电器、绿的斜坡颗粒传感中兴福财等依旧可以继续跟踪。 再说回商业航天板块，这个板块杰哥之前看好的理由就是未来商业航天相关公司订单会迎来爆发式增长。 其实和看好人形机器人的理由很相似，那么商业航天板块的走势也很可能会复制人形机器人。 也就是说，现在的商业航天的这波，就是去年底到今年初的人形机器人，只要粘上概念就能起飞，之后会出现分化， 真正能够持续拿到订单的公司还是有大机会的。可以看到有订单预期的人形机器人公司在清洗获利盘之后，能够在高位持续整理，并没有太多给你捡便宜的筹码的机会， 只是如果一直在里面的话，等待会比较煎熬。所以杰哥会给大家明确每一轮的主线是什么，轮动起来，关注杰哥，及时带来最新的市场解读。

人形机器人能不能替代商业航天成为新的主线，这个切换太快了，同志们， 人形机器人板块哪些细分是重点呢？我们先来看人形机器人发酵的因素，一个呢，就是早期的时候优必选购买蜂龙的股权，于是大家联想到会不会借壳上市啊，于是优必选相关方向的股权关系的五把，同时呢，优必选相关度比较高的四把， 所以这算是一个积分。第二个积分呢，就是昨天我们在文章里面谈到的语数科技要在北京开第一家店，带动了语数科技相关的有活跃，但是啊，这个方向强度还是不够， 并且还有一个就是越江要上市，越江的概念股也有一些活跃，但是强度也是不够。第三个积分重点就是特斯拉的供应链， 有人说呢，说这个工商开始去北美拜访了，特斯拉的人形机器人可能要外包了， 于是呢，今天这个方向比较活跃，市值比较大的花那么猛。还有呢，特斯拉产业链里面很多在比较活跃，所以这个方向是比较有看点的，因为每次我们谈特斯拉的量产，是人形机器人催化的一个重要重要板块， 但是这个板块的问题是什么呢？现在毕竟是第一天来开始尝试，他能不能替代商业航天还需要确认，大家当这两个方向做一个均衡配置。 第二个看点呢，就是商业航天今天大分歧终于来了，连板的直接摁了下来，但是趋势的强度还可以，并且小球呢还在格局，那这个方向咋看呢？ 呃，商业航天毕竟前面资金进入那么深，逻辑也还在，所以后面还会有机会，但是啊，这两天分歧肯定会比较大，那咋办呢？那在分歧一两天之后，找正宗的品种做 d、 c， 是 这样的一个节奏， 那现在就在这两个方向做好均衡配置。那目前呢？整个市场太牛了，这个指数完全被控制了，大家本来觉得九阳神功已经很牛了，没想到今天练成了十全十美大法，明天会不会来一个十一连阳的同志们？ 呃，现在一个是指数，那这个几两样已经不是重要了，重要的就是要在这些板块里面来找机会，其他板块真不涨啊，同志们。所以大家觉得商业航天、连线机器人这两个方向，大家那怎么权衡呢？同志们。

受海外机构调研最多的三家人型机器人股，汇川技术、锋利智能、锋龙股份、汇川技术接受投资者调研活动时表示，公司自动化业务中，四伏系统、变频器、小型 plc 产品、工业机器人等在中国市场均拥有较好的市场份额。公司表示，未来持续布局多产品解决方案， 持续提升产品和解决方案的竞争力，并通过带工艺的解决方案不断加强客户粘性。通过多产品的销售策略，公司布局的精密机械产品、高效电机、气动等新品类也逐步取得较好的增长动力。锋利智能接受投资者调研活动时表示， 在机器人领域，公司开发用于机器人的产品有斜坡减速器、行星减速器、小微减速器、小伞尺、小圆柱尺、行星轴、菱角手模组等。 其中，斜坡减速器用于机器人腰部以上关节，行星减速器用于机器人腰部以下的关节，小微减速器用于机器人的手指关节。客户包括车企、互联网头部企业、汽车零部件知名企业、机器人企业等。 十二月十四日晚间，峰龙股份公告，深圳市优必选科技股份有限公司售让峰龙股份六千五百五十二点九九万股股票，占上市公司股份总数的百分之二十九点九九。深圳市优必选科技股份有限公司为港股上市公司，被誉为人形机器人第一股。 公开资料显示，峰龙股份主要从事园林机械零部件、汽车零部件和液压零部件的研发、生产和销售，产品主要包括点火器、飞轮、气缸等园林机械关键零部件。 公司前三季度实现规模净利润两千一百五十一点八五亿元，同比增长百分之一千七百一十四点九九二零二六年是人形机器人元年，十倍股最有可能出现在这个板块。

二月三十一号，解读一下人形机器人这个板块啊，人形机器人呢，今天走出了一个什么缩量的一个调整，那么很多朋友们说，昨天是不是说的 继续要高歌猛进，我就说了这个地方会调整的，为什么会调整呢？我们通过量价来看一下，首先呢，我们可以看到，在这一波上涨的过程中啊，这个量价关系健康吗？朋友们， 股价在往上跑，量能也在释放，说明这个走势呢是健康的啊，我们不用恐慌，只是一个正常的什么调整，但是呢，股价不可能说天天涨对吧？涨多了自然会调整，那么调整的过程中，我们都知道我们这一波行情的压力在哪里，压力的话大家可以看一下啊，也就说在这一波上升过程中， 这个地方呢，是不是有一个跳空的一个缺口？看到了吧朋友们，这个地方是不是形成了一个向下的一个跳空的一个缺口啊？这个地方是不是形成了一个向下跳空缺口，那么这个缺口自然会形成压力位啊，那么你看一下他最终的结果肯定是干嘛挑战啊，就是成功占上这个压力位，但是呢， 对吧，前途是光明的，道路是曲折的吗？是不是他今天来了个调整，调整就是给你机会， 调整就是给你机会，为什么呢？你们可以看一下人形机器人这里面的核心的股票是不是依然还在涨停板 待着呢，对吧？说明这个方向根本没有风化，他根本没有风化，只是一些。呃，这个因为他的体量太大了，就是说机器人这个板块的体量实在是太大了，所以说他把这个指数呢给带下来了， 所以这个时候的话，我们该怎么办呢？我们要积极的去挑一些好股票了，怎么样去挑呢？首先我们可以看到这个方向走出了一个什么 w， d 啊，人形机器人走出了一个 w， 所以 说我们优先选择要选择什么 w 的。 这种 w 底形成之后说明了什么？底部非常坚强啊，坚不可摧，这种底部形成之后就是坚不可摧，所以说我们优先选择双底完成的，然后呢？均线形成什么？多头的啊？多头，然后呢？ macd 最好是什么？零轴上方的 这种股票就是最强的，尤其是什么呢？尤其是我们要最关心的是什么呢？就是这个什么机器人的什么上游， 那你想一下机器人的上游是什么材料？第一个是材料，第二个是什么呢？核心零部件啊？核心零部件，我们就要关注这些东西了，知道吧？你比如说像今天啊，核心零部件什么什么这个后置的，对吧？呃，超捷的飞握的， 对吧？以及这个，呃，这个汽车的那个什么零部件的，你看一下什么电机之类的，对吧？这两天讲的上游。好吧，喜欢的朋友们点点关注，点点赞。

机器人三朵大金花震撼来袭，如果明天没起飞，我直接剁掉三厘米，只留十八厘米养老，因为这三朵金花很有可能持续涨到年后实现五连版甚至十连版。这可不是开玩笑，因为今天的重磅利好直接点燃整个机器人板块，而商业航天由于涨幅过大，资金开始出现兑现迹象， 航发更是上演大跳水，后排小弟神箭直接按在地板。而机器人经过前面长时间的洗盘已经蓄力完毕，股价处于低位，随时可能接力商业航天一飞冲天， 甚至连港股的机器人板块也实现集体爆发，说明机构以及外资也高度认可我不像其他人一样藏着掖着，下面直接给你名字和逻辑，让你心中有数。 第三名，三花智控人型机器人加特斯拉加液冷加储能概念，现价五十二点五，处于历史新高。 公司作为特斯拉人形机器人关节执行器核心供应商，已配合客户完成产品研发试制，二零二五年三季度交付旋转执行器超两千台，全年预计交付最高达一万台，单机价值约二点八万元。随着特斯拉二零二六年量产目标提升至十万台，相关订单规模有望突破八十亿元。 今天受到众邦利好消息影响，重新点燃板块热度。技术面上，今日放量上攻，向上，趋势健康， macd 指标金叉向上，主力资金活跃度显著提升，上涨空间彻底打开， 机构共识强劲高升，摩根大通等国际投行纷纷上调目标价，深股通与机构资金持续流入，市场对机器人赛道预期持续升温，想象空间一览无遗。第二名，万象前潮 人形机器人加特斯拉加低空经济加汽车零部件概念，现价十五点六九，历史高点三十二点二四。股价经过三个月的震荡洗盘，今天正式突破前期高点，向上空间彻底打开。公司已切入特斯拉供应链，供应百分之二十精密四杠，并通过十万次启停测试， 二零二六年将从二级供应商升级为一级供应商，单月供货量产浪潮下，成长空间彻底打开。 技术面上，今天涨停突破震荡整理区间， mac 礼金差向上封单超十亿，显示资金抢筹激烈，均现成多头排列，主力资金近十日净流入三点三四亿元，趋势动能强劲，想象空间直接爆表。 第一名，卧龙电驱人型机器人加特斯拉加工业电机概念，现价四十九点六三，历史高点五十六点八七。 机器人板块公认的龙一，公司作为全球电锯系统龙头机器人领域战略投资资源机器人，并间接参股语术科技公司最新的高精度关节模组扭矩密度提升百分之五十，直接适配人形机器人产业链。业绩层面，二零二五年三季度净利润逆势增长百分之二十八点二六。 港股 ipo 递交申请，进一步打开国际化想象空间。机构预测，二零二五年净利润突破十亿元，同比增长近百分之三十。技术面上，均线呈多头排列， macd 金叉向上，目前虽然受到强高压力被压制，不过也只是一层窗户纸的事，想象空间将有望超越航发。

现在商业航天和人形机器人简直是硬科技里最火的两大风口，能同时压中这俩的妥妥是眼光风神级别的操作。 a 股还真藏着一批创投概念股，精准踩中双赛道。航天里的核心标的，机器人产业链的香饽饽全布局了， 今天就给大家扒的明明白白，纯干货不啰嗦。一、鲁信创投，六零零七八三，国资背景， 投的全是头部选手， a 股老牌创投大佬，背靠国资超稳。商业航天直接压了蓝箭航天、零一空间，这俩民营火箭龙头现在都在冲 ipo 上市就是大肉。人形机器人也没落下，投了富里业智能，人家做的灵巧，手超厉害， 适配人形机器人，商业化落地贼快。二、电广传媒，零零零九一七控股，顶级创投标地全在冲刺 ipo， 手里握着达诚材质这张王牌，国内顶级硬科创投商业航天投了深蓝航天星和动力，一个技术对标 spacex， 一个发射成功率行业领先都在冲上市。人形机器人重仓重情机器人云深处关节模组核心算法全拿捏，技术壁垒拉满案。 三九鼎投资，六零零零五三，纯创投标感，一投一控超确定，几乎全靠股权投资赚钱，专业性没话说。商业航天投了蓝箭天兵科技俩发射龙头， 长期持有等着估值翻倍。更狠的是直接控股南京神元生，做人行机器人核心的立传感器已经送样，头部厂商马上就能量产，收益稳稳的。四大众公用六零零六三五伸创头股东 躺着分双赛道红利，相当于间接持有深创投股份，国内创投头头把交易的收益能直接享商业航天投了长光卫星已上市，赚翻！航天科工火箭国家队龙头人型机器人压了解卡机器人、重为星 灵巧手控制器，这些核心部件全卡位，不用自己操作，坐等分红就行。五张江高科六零零八九五，科创园区加基金， 孵化加投资一起上，既有科创园区孵化硬科技公司，又有基金精准投资商业航天，投了蓝箭航天，还孵化了吉利旗下的时空道与人行机器人，投了富力业智能达态机器人， 前沿赛道全布局，相当于提前锁定潜力股。这五家创头概念股，要么是纯创头龙头精准压住双风口，要么是主业加投资双重受益，全都是提前站好商业航天和人形机器人赛道的优质标的，不用自己费心找项目， 跟着这些眼光毒辣的创头股布局，就能轻松蹭上两大硬科技风口的红利，记得不要追高啊！

今天我们大家来聊一聊人形机器人，其实人形机器人已经长了一年了，出现了好多只十倍股，在下一个阶段，其实人形机器人一定是有更多的机会的，我们团队认为核心的积分领域，下一个十倍股的机会呢就在电子皮肤， 那为什么这么说呢？因为只有它同时满足了三件事。第一件事呢，就是单机的价值 量都在快速提升。首先我们来看一个非常直观的数据，二零二三年底，电子皮肤啊在整机的成本占比其实还只有百分之一左右，那么到现在已经高达百分之八到百分之十五了。 放在一台中高端的人形机器人里面，这是一个非常大的数字，我们以特斯拉为例，一台人形机器人大约三到五千美金，那么单机的价值量大概是三千到五千美金， 人民币就将近于三万，从单价值起量来说，它其实已经翻了十倍了，但是在很多个股上，它其实完全没有体现的。那有朋友就会问， 为什么它的占比会增加了这么多呢？其实核心就是在于它的材料传感器，因为过去的电子皮肤啊，它是点状触觉，就是几个传感器在高分子材料上面意思一下，现在呢 是面正列壮，就是从一块皮变成了一套多模拟态的传感器，而且是一套集成系统，为什么要加这么多的改变呢？那么我们就要说到第二件事，因为电子皮肤啊才是机器人商业化的刚需，现在的人性机器人 已经不再缺会走路啊，会挥手啊，甚至会跳舞的了，那么真正卡商业化的其实是材料的定性， 比如说人机器人大概率是要工作可能七成二十小时以上，那么长期的高频的工作呢？一定会让这个机器人 产生高温高压，那工作人员啊，肯定是很容易被烫伤的。那么如何控温？对目前的这个材料来说，它的挑战还是非常的大的。另外一个案例就是减重，比如说现在讨论比较激烈的到底是用陶瓷球替代钢球等等等等，这样的材料其实也有待商榻。 最后一个呢，也是最重要的一个就是电子皮肤的竞争格局啊，它其实还没有完全的固化，就像全球领军的电子皮肤的企业 inter electronic， 它目前的市值其实也只有只有十二到十八亿的美元， 虽然市值规模都不算大，但它已经是纯粹的柔性的传感器上的绝对龙头了，那么上涨的空间其实是非常的巨大。而我们国内这边呢，比如说以颗粒传感为例， 那么他当时其实从二十块左右涨到了九十块，也就大概半年左右的时间。那他其实核心的原因就是从传统的传感器业务转向电子皮肤， 他战略级别的收购了北京的他山科技和深圳的原生科技，这也是最直接的原因，让他在短期时间内翻倍甚至再翻倍。 另外一个案例其实就是汉威科技，他也是从十块左右涨到了四十几，最高涨到了七十几，他的核心子公司苏州斯能达其实就是这个柔性传感器里面的隐形冠军。像我刚才举例的这几家企业，都是有一些的先发优势，但是国内有好多的企业都具备了这样的 资质和生产能力和研发属性，他们完全有能力追赶并且超越研发出更好的材料和传感器的。那么另外一个问题啊，像类似于这样的企业，他已经涨了好多了，涨幅也不小，那么大家都关心他是否这估值已经偏高了呢？ 还能有再上涨的空间吗？如果你还用传统的 pe 方法去估值的话，那它一定是不合理的。现在市场上用的其实是单机价值量模型，那么它是用未来机器人出货多少台，然后乘以每台电子的皮肤多少钱，再乘以施占率来得出来这样一个结论的。 所以只要你能进头部厂商的这个产业线，那么市场就愿意用 p e 甚至 p e g 给你定价。这个呢就是为什么像做柔性传感触觉芯片啊，一旦被验证得到了龙头企业的订单，你就会被迅速的重新估值。 当然我们回过头来说一下这个方向，其实也不是说没有风险，所有的投资它的收益都是伴随着风险。其实未来半年我们有三个变量，大家是可以看一下的。 第一个呢，就是从技术路线上来讲，像电子皮肤啊，他正在从之前的所谓的贴上去到现在的资进去，那么这个里面谁能优先降本，那谁就有获得一个比较好的优势。 第二个呢，就是国产替代的增水区，像薄膜材料、压电材料，他如果不能突破，那么成本下不来，那天花板就会不会提前出现，这个也是一个能源耗材上面的一个问题。 第三个呢，其实就大厂自研，像特斯拉这样的企业，他一定会有一部分的材料他是自研的哎，不对外采购，那么他这方面如果他自研成功，有一些供应链体系会不会被重新定义，那有一些供货的这个企业 会不会被踢出局？这个也是我们需要关注的。所以啊，电子皮肤呢，本质上是机器人从木偶走向类生命体的一个非常重要的一步，而资本市场呢，永远会对这进行提前定价。

人形机器人这条线市场在交易的是提前定价，特斯拉的第一批交付几家核心供应商的真实调研情况，你会明显感觉到一个变化，大家谈的已经不是能不能做了，而是你明年能交付多少。先说龙泰吧， 龙泰这条线绑定的是特斯拉首部小四缸和零翘首，这里关键的不在于产品，而在于产能节奏。目前国内省厂，而且已经和伟创电器合资建厂， o d i 指标也拿到了，特斯拉给到的指引非常明确，明年一季度泰国工厂周产三千台，年底目标五千台，再往后的周产一万台，还在细花的时间线。 再看军胜，军胜现在给特斯拉供的是头部总成加身体结构件，单机价值大概四千美金左右，这是目前已知链条里面价值量比较靠前的， 特斯拉要求他们在明年二季度提前把才能准备好，月峰值三万台，年底目标周产两万台，同时还在测试胸腔总成、零翘首这些新品类。这家公司还有一个容易被忽略的点，主业在修复期， 安全业务、毛利润和利润都在往上走，给机器人业务提供了现金流缓冲。第三家是万象前潮，他给特斯拉供的是万象节轴承， 一个机器人身上就有二十多个单机，价值量是大几千元到上万元，今年十二月已经正式拿到供应商代码，这是一个非常关键的节点。特斯拉的节奏是明年一季度完成 sop 定型，二月中开始小批量交付， 六月到八月直接按周产三千到五千台来准备产的，而且集团内部已经把电机、编码器这些能力往机器人身上迁移了。 再看福赛，福赛本来就是特斯拉汽车端的轻量化核心供应商，收入的百分之三十来自特斯拉。墨西哥才能一二期已经盈利了，三期今年一季度盈亏平衡，二季度转正。董事长现在还在北美，没有回国， 市场给的预期就是持续的订单和新增品类。最后是日营电子，这家公司在首部新产品上的确定性是最强的， 单手价值量五百到一千元，时间线非常清晰，八月拿需求，九月定方案，十月送样，十一月拿小批量，十二月继续送样，冲更大的订单。特斯拉要求他们明年按周产一台准备才能， 设备已经下单，产线已经就绪。所以为什么最近大量供应商集中前往北美市场，资金这么兴奋？因为谈的是三件具体的事，才能规划， r f q 确认以及 s o p 之前的最后准备。说人话就是，不是你这个东西能不能做，而是明年你能交付多少货。 为什么 q 一 这么关键？因为定型等于供应链名单锁定，等于第一轮定价发生，市场呢？不会等你明年真的卖出去了才会反应， 定型本身就是行情的起点。再往后看，行业基本面也在同步变化，头部公司加速资本运作，向优必选入主风龙，华为增资四十六亿入主机器人赛道监管层成立人形机器人和具身智能的标准委员会。 资金端呢，机器人 etf 规模持续创新高，产业在推，政策在拖，资金在提前占位。所以这条线不是能不能持续，关键不在于情绪，而这三个点，谁真正进了梯，练谁？海外产物已经落地，谁能通过量产一次性的考核？ 接下来不是讲故事，是拼兑现了。这也是我认为人形机器人这条线有条件走成一轮跨年的原因。关注我，每天带你从机构视角剖析市场真相，把握投资节奏。

二月三十号解读一下人形机器人这个板块，人形机器人今天走出了一个放量的大涨指数了，涨了两将近两个点，个股的话出现了什么涨停潮，也就出现了一个加速的上涨， 很多朋友说为什么他会加速上涨？首先我们可以看到人形机器人这个方向和机器人呢，也走出了一个，都走出了一个完美的什么 w d 这样的底部一旦形成之后，我们都知道是一个双底结构，双底一旦成立之后，接下来这个底部我们把它称为什么坚不可摧，也就是这个底部是一个坚不可摧的底部，所以说呢，根据波浪理论，波浪理论的原理是什么？一浪上涨，二浪调整，三浪，什么主升浪， 而三浪要想形成主升浪，什么必须突破，什么一浪的高点，目前这个一浪高点已经完美的什么突破了，突破之后就形成什么大涨了， 很多朋友说大涨之后接下来该怎么办？能不能追涨？能不能去？接下来我们该怎么去玩？首先呢，短线已经干嘛了？长高了，尤其是今天是什么日子？今天是月底，月底还有最后一个交易日，也就是说明天如果说他继续往上涨，是不利于下个月的运行的， 知道吧？兄弟们，因为他是月线，你们可以看一下月线现在已经是什么长高的状态了，所以说明天的话最好是调整，不要再涨了， 因为你在涨，距离五月线太远，就不利于下个月的什么运行了，所以说明天最好的状态是什么？我们都给大家讲了，上涨行情看什么？看看压力，压力在哪里？压力，首先这个地方形成了一个跳空的缺口，来我们看看 前方的跳空缺口，是在这的这个地方有一个缺口，刚好打到这个缺口的什么缺口压力位了，所以说明天机器人和这个什么人形机器人目前已经碰到什么压力位了，所以说这个地方呢会容易产生什么冲高回落，所以说最好的操作是明天出现调整， 调整之后给他做一个调整，调整完了之后下个月再往上涨，这个力度就大了，知道吧？所以说接下来因为 明天是最后一个交易日，所以说再往上涨，距离这个月线图就太高的话，就不利于下个月的运行了，所以最好的情况呢是现在明天不要涨的情况下呢，做一个调整，调整之后再往上涨好不好？ 但是呢这个机会我跟你们讲一下，因为明年是机器人的什么落地之年，所以说机器人呢把它将全面爆发， 我们要在这个假期里面好好的去什么选股票？怎么样去选股票？第一步选择均线多头的第二步一定要选择什么？ macd 是 在零轴上方的，第三步，最关键要有主力进场， 但是很多朋友们还不知道怎么去找主力进场的股票，所以说朋友们大家点好关注，密切来学习一下这个方法，喜欢的朋友们点点关注，点点赞。