磷酸铁锂基金有哪些

哈喽，大家好，欢迎收听我们的播客。然后今天咱们要聊的呢，是关于瑞银最近发布的一份中国电池材料的这个研报。对，这份研报呢，主要是聚焦在锂酸铁锂正极企业联盟向电池客户施压这件事情上面。我们会从金融分析师的视角来给大家解读一下 这个停产风波背后的成本转价和供需博弈，包括整个 l f p 正极行业现在面临的这种双向挤压的困境， 以及。最后呢，我们会结合瑞颖给出的这个投资建议，来给大家聊一聊哪些选择可能是更理性的。是，那我们就开始今天的讨论吧。咱们先来聊第一趴啊，就是停产背后的成本转价和供需博弈。 那首先第一个问题，咱们先来聊一聊二零二五年年底到二零二六年年初，这波 l f p 的 价格从高点一路暴跌超过百分之八十， 然后呢，大部分的企业已经连亏了好几个季度，那光今年前三季度，五家头部的厂商加起来就亏了百亿。 对，这种情况下大家肯定压力都很大，对，这个确实是让整个行业都喘不过气。然后更糟糕的是，这个碳酸锂的这个现货价格比长鞋价高出很多，就是你正极厂买的是高价的原料，但是你卖出去的产品是低的价格，你每做一吨你就要亏五千块钱， 再加上你的辅料也在涨，你的加工费也被压缩，有的企业甚至连现金流都断了，所以他们只能被迫停产。 哎，那这个 l f p 的 龙头企业大规模的停产会给这个行业带来哪些直接的变化呢？呃，就这几家大厂，他们这一轮的减产大概会让月度的产量减少两到五点五万吨，然后其中有一家就停掉了它三分之一的产能， 另一家甚至一半的产能都停了，那这个就直接就让市场上的 l f p 变得更紧张了，看来这个供需关系很快就会被改写啊。对，没错，那因为这个高端的 l f p 本来就很紧俏，然后再加上这个停产，就会让这个结构性的短缺更加严重，那这个时候龙头企业的溢价能力就会增强， 那他们就可以推动这个价格向有利于他们的方向去走，那这个也会让整个产业链的利润分配发生变化。哎，那这个碳酸锂的这个期货和现货的这种巨大的溢价，到底给这个产业链带来哪些麻烦？就是现在碳酸锂的这个期货的价格是远高于现货的价格，那这个就导致 市场上的这个价格发现机制基本就失效了，那这个产业链的上下游就很难去找到一个大家都认同的一个定价的标准，这不是让交易变得更复杂了吗？对，没错，没错，是的，是的，那就是，呃，加上一些地方的铝矿因为环保啊，或者说一些政策的原因停了， 然后呢，这个正极厂的库存又很低，又遇上这个需求旺季，所以大家就会抢货，那这个时候就会让这个价格波动更厉害，那这个正极厂为了缓解自己的成本的压力，他们只能抱团去跟这个电池厂谈涨价， 那整个产业链的这个博弈就会升级。我们接下来要聊的就是竞争格局了，就是这个 l f p 正极现在面临的这种双向挤压的困境。我觉得首先第一个问题咱们得先聊一聊，就是在供给端这个行业到底遇到了哪些麻烦？就是首先第一这个行业在过去几年疯狂的扩产， 然后导致现在整个行业的产能利率不足一半，那大量的这种低端的产线其实根本就卖不出去货的。 整个行业就是大家都在打价格战，大家都在亏，听上去好像是产能过剩变成了一个沉重的包袱，对，没错没错，而且就是大企业他还可以 扛一扛，但是中小企业他基本上就是说只能低价甩卖，然后资金链就很容易断。同时呢这个碳酸锂的价格，它是一个现货和长鞋价倒挂的这样一个情况，那你这个原材料贵，你卖出去的成品便宜， 所以就说这个成本端的压力也很大，再加上这个环保和政策的门槛也越来越高，所以就说这个行业现在就是一个洗牌非常严重的一个情况。哎，那我觉得这个 lfp 正极在需求端这几年又有哪些新的变化和挑战呢？就是现在其实下游的这个动力和储能电池厂，他们的要求是越来越高了， 就是他们需要的是这种高性能的高压实密度的这种 lfp， 那 这个东西其实只有少数的头部企业可以稳定地供应， 那其他的大部分的中小企业其实是很难跟上的，等于说这个行业的门槛无形之中被拉高了，没错没错，然后再加上就是说海外的市场，欧美他们也在大力的发展自己本土的这个 lfp 的 产业链， 加上他们的一些贸易壁垒啊，包括一些专利的门槛，那中国的企业想要去出口的话，也面临着更严格的一些政策的和技术的这种障碍， 那这个就都导致了这个行业的竞争格局在发生变化。所以现在就是说这个 l f p 正极这个行业竞争格局这么激烈，那大家这个盈利到底受到多大的冲击？就最近这几年，就是大家基本上都是在亏本在运营，然后主流的产品的加工费 都比成本要低两千块钱一吨，有的时候甚至你买了原料之后，你生产出来直接就亏五千块钱一吨，整个行业的毛利率都被压缩到了几乎是零头。这么惨烈吗？那是不是意味着这个行业要大洗牌？没错，就是落后的产能不断的被淘汰掉，然后头部的企业市场份额越来越大，他们也可以 靠这个高压实密度的这个产品获得更高的溢价。再加上就是说这个呃行业的这个挺价啊，就是大家这个价格会回升到一个合理的水平之后，那整个行业的盈利才会有希望真正的恢复。 然后咱们来来到第三个部分啊，就是投资建议。那这个我觉得就是大家肯定很关心，就是呃瑞银为什么会把这个海外布局和技术优势放在这么高的位置？对，其实它这个排序的核心的考量就是海外市场的这个 lfp 的 需求爆发， 因为美国和欧盟都在加快他们本土的这个电池的能耗建设，然后呢又有这种关税的壁垒以及这种补贴的政策，所以就导致你中国的这些企业出口的难度是明显加大了。对，那反而是 那些在海外有产能布局的公司会有一个比较确定的优势，所以就说光有技术还不够，你必须要走出去，你才能够真正地吃到这一波红利。没错没错，没错，对，那比如说像洛帕，它就是在印尼有大规模的这个 l f p 的 产能，而且它就是 明年就可以开始受益于美国市场的这个高溢价。然后包括当升，它也是在欧洲，在韩国都有布局， 他就是可以直接去绑定国际上的那些大客户，再加上这个新一代的这个正极的产品，他的这个压实密度提升之后， 他的这个利润的空间也是被拉大的。所以就是说你这个海外的布局加上你这个技术的升级，是成为了现在这个投资的一个 最重要的一个风向标。那现在如果说我们把这个目光聚焦到 lfp 的 这个正极和这个锂资源和这个固态电池 这几个热门的赛道上面啊，你觉得瑞银会怎么看这些板块的投资机会啊？瑞银最看好的就是在海外有产能，而且技术领先的这种正极的龙头。比如说像洛帕和当生，那这些公司呢？就是他们可以享受美国和欧盟的这个市场的高溢价， 但是呢他们也会面临，比如说像全球的这个产能过剩，然后以及客户的衣架能力增强，还有就是新技术的快速的迭代，这些带来的一些波动，听起来就是机会和挑战是并存的，没错没错没错，那锂资源这块呢，就是说瑞银更看好的是那些 自己率高，然后成本控制好的这种龙头，那这些公司呢，就是说他们可以充分的受益于价格的反弹，但是呢你也要小心，就说政策的变化和这个新能源的补贴退坡带来的一些需求的波动，包括这个固态电池呢，现在还是处于一个啊设备和材料的布局期， 那这个时候呢，就说技术的突破和量产的进度就成为了这个最大的变量，所以就说你必须要精选标的，分散配置，就说面对这么多的不确定性啊，瑞银到底会给这个电池材料的投资者一些什么样的具体的建议呢？他们其实特别强调了，就是说不要去押保，单一的公司或者单一的赛道。 嗯，对，就你一定要去选那些有海外布局的，然后技术有优势的这种龙头啊，做一个组合的配置，嗯，对，去分散你的风险，所以就是说挑公司还是要稳扎稳打。对对，就是要呃结合这个行业的周期，然后政策的动向，技术的路线以及全球的这种供需的格局， 去灵活的调整你的这个组合，重点去关注那些在产业链里面有自己的壁垒，有持续的现金流，并且估值合理的这种龙头公司啊，去把握结构性的机会。 好吧，今天我们跟大家一起梳理了一下这个 l f p 行业目前面临的一些压力和挑战，同时我们也看到了，在这种压力和挑战之下，其实也孕育着一些新的机遇， 比如说技术的升级，比如说全球的布局，可能会带来一些新的机会，所以说这个行业的未来还是非常值得大家去关注的。好了，那就是这一期播课的内容了，然后感谢大家的收听，我们下期再见。拜拜。

一天一个锂电小知识，今天咱们聊聊零分铁和零分铁锂，这俩可是动力电池和储能电池的当红小生，预计到二零二六年，他们会迎来需求猛增、产品升级、价格回暖的好时候，头部企业会更强势。想知道具体情况，咱们一点点说。 先看需求这块，简直是双门驱动高功率电。预测二零二六年国内零分铁锂正极材料出货量能超两百八十万吨，全球突破三百五十万吨，这几年年均增速得有百分之三十一， 其中储能领域最猛，增速百分之三十四，动力电池也不慢百分之三十。磷酸铁作为原材料，需求也跟着爆增，二零二六年国内也要四百四十九万吨，几乎都用在动力和储能上，占比超百分之九十八。价格和盈利也有看头。现在动力型磷酸铁里现货价差不多三点九万元每吨， 到二零二六年活不起，加工费能涨两千到三千元每吨，毛利率能到百分之七点五。磷酸铁价格预计涨到一点一到一点二万元每吨，行业开工率能到百分之八十，日子会比现在好过。供给端就有意思了， 不是全面过剩，而是结构性短缺。磷酸铁里到二零二六年有效产能约四百万吨，产能利用率百分之七十五。 但高端的比如高压时快，充型不够慢，低端的开功率连百分之五十都不到。磷酸铁更紧张，有效产能五百四十万吨，产量四百三十二万吨，还差十七万吨，而且叶香法工艺会成主流，占比超百分之六十。再说说产品升级，这是企业抢市场的关键， 高压石化是个大方向，头部企业的四代产品，压实密度二点六八克立方厘米，二零二六年出货能占一半。五代产品大于等于二点七五克立方厘米，也会给客户试用，能量密度能突破一百六十五瓦时每千克。 还有磷酸锰、铁铝、德方纳米、湖南玉能这些大厂的三十万吨级项目，二零二六年二季度就投产，掺了它之后，电压能到三点六伏， 能量密度涨百分之十，适合高端车和常识储能，就是成本会高百分之五到八。产业链协调也很重要。头部企业都在网上有抢资源，比如宁德时代在印尼搞锂矿，二零二六年九万吨锂盐项目，满产后自己用，能解决百分之三十，成本降百分之十二。 还有长单模式，磷酸铁锂企业和电池厂前三到五年的合同所价所量，现在头部企业的订单都排到二零二六年，有的货都一吨难求，回收也起来了，二零二六年退役，电池回收超五十万吨。再生的磷酸铁和磷酸铁锂能占百分之十五少。依赖铁矿， 竞争格局呢，会越来越集中。磷酸铁锂行业前五名的份额能超百分之七十，他们能满负荷生产。第二梯队开功率百分之八十，小厂产能小于五万吨就难了， 开工率不到百分之四十，慢慢会被淘汰。磷酸铁行业开工率百分之八十，湖南玉能、湖北万润分这些头部靠规模和技术拿更多顶班。 当然也有风险，比如碳酸里价格要是涨到十二万元每吨，磷酸铁里的利润就薄了，磷矿石可能不够三原材料在高端车可能抢市场，那离子电池也可能抢低端储能的生意。政策变了也有影响， 比如新能源车购置税减免，储能补贴退脱，都会让需求节奏变。最后给企业支几招，产品上赶紧搞高压时磷酸锰铁锂混掺跟头部电池厂和车汽绑毛，多赚点加工费。 供应链上跟铜矿比原厂签长约，搞再生材料产线，别让成本波动坑产能，别搞低端的聚焦二点六五克一方厘米以上的高压时产线，争取开功率百分之八十五以上。最后问一句，你觉得磷酸锰铁锂会成为下一个风口吗？来评论区聊聊。

龙盘突然宣布停产检修，紧接着万润、豫能、德方安达全部跟进，五大巨头集体按下暂停键。这不是巧合，而是一场精心策划的行业自救行动。但更可怕的是，就在他们停产的同一时间，宁德和万华却在大肆扩产，这背后到底发生了什么？ 今天，我们就来揭开这场新能源行业最残酷的生存游戏。首先，我们必须明白，为什么这五家占据行业半壁江山的龙头企业要集体停产？ 答案其实很简单，他们正在经历着行业最痛苦的夹心层困境。上游原材料价格疯涨，碳酸铝从年初的八万元每吨一路飙升至十四万元每吨，磷酰胺等关键原料涨幅超过百分之四十。这些成本压力像山一样压在企业身上。 但更可怕的是，下游的电池厂商却死死压着价格不让涨。根据中国化学与物理电源行业协会最新数据，十一月份碳酸铁锂的市场售价平均仅为一万四千七百零四点八元每吨，而行业成本已经攀升至一万六千七百九十八点二元至一万七千两百一十六点三元每吨之间。 这意味着每生产一吨产品就要亏损超过两千元，这种生意怎么可能持续？更令人揪心的是，很多企业还陷入了长单陷阱。 比如万润在今年五月与宁德时代签订了一百三十二万吨的长期供货协议，表面看是稳定的大单保障，实际上却暗藏杀机。 这些长单往往设置了严格的调价机制，当碳酸锂价格上涨百分之三十时，碳酸铁锂价格最多只能上调百分之五到百分之八，剩下的成本压力全部由生产企业自己消化。 这就好比你去菜市场买菜，菜价涨了，但老板不让你涨价，你还得继续卖，这不是明摆着要亏到破产吗？相比之下，没有签订这类长单的湖南豫能，反而通过灵活的价格调整，在第三季度实现了微利。 就在五巨头被迫停产的同一时刻，行业却出现了令人费解的一幕。宁德和万华正在疯狂扩产。宁德旗下的帮普循环在十二月二十九日高调举行了四十五万吨新一代碳酸铁锂项目的投产仪式。化工巨头万华化学更是规划了横跨山东、四川的一百二十五万吨产能布局。 为什么他们敢逆势扩张？因为他们手握行业最先进的技术。帮普循环的四代磷酸铁锂技术号称能将能耗降低百分之三十，产品纯度达到惊人的百分之九十九点九九，这样的技术优势，让传统才能望尘莫及。 这不禁让人想起智能手机行业的颠覆性改革。当年诺基亚还在执着于键盘手机时，苹果直接掀桌子推出了触控屏技术，结果诺基亚连还手的机会都没有。现在的锂酸铁锂行业正在上演同样的故事，技术代差正在成为决定企业生死的关键因素， 跟不上技术迭代的企业，注定要被市场无情淘汰。那么，这些深陷困境的锂酸铁锂企业，还有突围的希望吗？ 答案是肯定的，但必须做到几个关键突破。首先是技术革新。像德方纳米正在研发的纳米化技术有望将度电成本降低百分之八，湖南豫能开发的连续页向法已经将产品量率提升至百分之九十八，这些技术创新才是企业活下去的根本。 其次是商业模式转型，安达科技已经开始向储能系统服务商转型，直接对接终端电站需求，绕过电池厂商的中间压价。 最后是产业链整合，龙盘科技选择与李云母提离企业深度合作，建立稳定的原料供应渠道，避免被波动的碳酸锂现货市场收割。展望二零二六年，这个行业必将迎来一场血腥的洗牌， 预计将有百分之三十的落后才能被彻底淘汰。掌握核心技术的企业市场占有率可能突破百分之四十，而单纯依靠传统工艺生产碳酸铁力粉体的企业，将越来越难生存。未来能够在这个行业立足的，必定是那些构建了材料加储能加回收完整生态链的企业。 这个残酷的行业改革给我们最大的启示就是，在任何领域，没有技术护城河的企业，终将沦为产业链中的弱势群体。就像当年亨利福特用流水线生产方式彻底改变了汽车制造业。今天的宁德正在通过横向整合，重塑新能源产业格局。 磷酸铁离子企业的命运早已被技术路线图所决定，要么通过持续创新掌握主动权，要么在激烈的市场竞争中黯然退场。

碳酸锂领域又有新动态，碳酸锂锂产线开启减产检修，时长为期一个月。这一调整预计会使碳酸锂产量减少约五千吨。要知道，碳酸锂是生产碳酸锂的核心原料，二者在锂电池产业链中构成紧密的上下游依存关系。 与此同时，市场上还传来了宁王的声音，观点很明确，一是认为碳酸里不缺货，二是觉得八万左右的价格已经足够，并且特别提到储能领域，对成本高度敏感，不支持更高的价格。这种量价判断从下游超级买家的嘴里说出来，对市场心态的影响是巨大的。如您需要更及时咨询，欢迎点击我的主页添加专属会员，感谢各位！

大家好啊，张老叔，大白话拆解又来了啊，那么，呃，这两天的话留言的人是比较多一些的啊，然后呢，就是说咱们前面我也说了，就不限于说涨停啊，大家也可以留言看这个哪些公司需要拆解啊，然后呢，我也会根据情况的话去给大家来做这个拆解的情况啊， 这个收藏的人挺多啊，但是呢，我也希望大家把关注点起来，好吧，好，祝大家财神伴随咱们今天开始啊。张老叔，大白话拆解，安娜达，央企改革，锂电池太白粉涨价是吧，哎，一说这个什么安娜达，这很多人一享受这个太白粉 是不是太白粉的情况啊，那么我们会从什么呀？行业哎，热点财报，业务涨停，主力资金这六个方面给大家捋明白啊，那么刚才我也说了，有很多人留言说，张老师哪个公司咱们拆解一下啊，咱们不可能就是说把用视频的方式都拆解完，当然咱们还有 其他的一些方式啊，然后呢，来做一个呃，拆解的情况啊，也希望大家呢更多的来做一个关注，好吧，好，咱们继续来看看行业传统行业对不对锂电材料双轨 道德一个发展，哎，那么这两天的这个整个的上涨当中啊，你想想啊，零化工啊，是不是啊？零化工，当然呢，就是说六佛零三里是不是，哎，这个零化工系列当中，那太白粉也涨价呀啊，再加上锂电的这个材料的行业是不是太白粉啊，零三铁 是不是那么刚需的一个底盘又卡位到了锂电池的这个核心的材料，所以我们可以看到啊，锂电池然后加这个钛白粉的涨价，两个次是它这个上涨的一些情况，叠加什么央企改革的政策，地方推动国企， 央企的，国企的这个重组的升级啊，二零二零一五年的话，当时的话是央企改革，也就是说百家之内是吧？啊，石化化工稳增长的方案，行业的托底，属于传统刚需兜底，新能源材料拓增量的一个不合的情况，对不对？ 哎，那么这个行当是什么呀？人家是搞这个排排粉的啊，老老人对不对？老人啊，老员工， 那么碳酸铁的那么一边靠着什么呀？化工的刚需的一个吃饭的情况啊，那么目前的话又沾了什么呀？整个锂电材料的一个风口啊，所以这两天涨价的话，其实说白了，周五应该是锂电加太白粉 对吧，又赶上了什么呀？央企改革的红利等于老本行打底，哎，新活蹭了锂电的热赛道啊，和热度的一个情况，好吧。啊，第二个，咱们来看一下这里有没有踩中对不对？这个的话先放一放，那么起码是什么呀？零化工 锂电池其实是采用了锂电池和太白粉的涨价，对不对？哎，陕西上海等地 a， 央企改革的这个情况，包括地方重组的升级啊，太白粉的行业集体的涨价，是不是？好几家公司说了，我要涨价，我要涨价啊，我涨了，涨多少？五百到七百， 那么公司是什么？安徽最大的太白粉生产企业，是不是啊？另外呢，十五万吨的 锂酸铁产能也是什么呀？锂电池的核心的材料对不对啊？你讲六佛锂酸锂啊，锂酸铁锂对不对？直接承接什么呀？锂电产业这个需求不是说空的啊，人家是实实在在的 对不对？业务政策，行业三重的一个行业涨价，三重的一个绑定的情况，那么大白话咱就讲什么呀，这个先放一放锂电池的材料是吧？哎，那么这不是嘴炮，人家太白粉也涨，集体涨价呀， 对不对啊？磷酸铁呢，也是这个整个锂电的核心料啊，那么再加上什么呀，咱们刚才说的是吧？啊，国企重组啊，并购重组等等，那么也是实打实的然后站在这个边，对吧？看财报，财报怎么样 啊？业绩一般般啊，一般般啊，前三季度的话，营收同比下降百分之六点三，有盈转亏，亏损达到多少？ 四千六百万，那么主要的原因就是什么？胎盘粉价格下跌了啊，是不是？哎，硫酸的成本上涨了，所以呢，这样的一个情况之下的话，对不对？磷酸铁的存货， 哎，那么跌价集体，但经营的现金流是从什么呀？从一点四收窄到一点一，哎，其实也收没收多少啊，再建的工程大幅度增长扩展，能是传统的一个短期的成家新材料的布局呢，哎，他布局器的一个阵痛啊，但是呢，如果说未来的价格往上再走一走的话，还是 可期的，对不对？因为毕竟赔的不是特别多吗？前三季度看着亏了，其实人肽白粉卖的便宜啊，还成本高是吧？啊，也就是说其实他这个卖的便宜还成本高，但是呢，就是外加什么呀，林酸姐，存货的一个简直，手里边的现金流呢，没那么紧 啊，还砸钱搞这个产能属于什么呀，现在咬紧牙来铺路是不是？哎，后面的话，盼着这个锂电材料这个赚钱的情况是吧？啊，好，我们继续来看第四个，看业务的情况 对吧？肽白粉的一个稳盘是不是，呃，碳酸铁的一个拓，锂电的一个增量，传统的肽白粉加新能源的，呃，碳酸铁是吧，双轮的启动，安徽最大的肽白粉生产企业啊，人家年产十万吨加呀，是不是守住化工这个基本盘的情况 对不对啊？那么再加上布局十五万吨的磷酸铁的一个产生的情况是吧？产品呢？那么直接，人家就是，哎，锂电池正极材料对不对？磷酸铁铝，哎，那么 卡位。新能源材料这一情况啊，那么大白话讲，人家是太白粉的老大，因为价格，现在这个太白粉一直往下走啊，现在不涨价了吗？是不是往上再走一走更好一些呀？现在又搞了十五万吨的零散铁啊，专门给这个锂电供货等于什么啊？老底 是不是兜住了传统化工的钱，新火抢锂电材料的一个新蛋糕啊，未来可期对不对？哎，未来是吧，哎，可期，好，我们继续来看 看涨停的认可度，市场任其政策加产的那个逻辑，近两年安大达涨停了十次，涨停之后的话，上涨概率在百分之七十，超七成了，对不对？不是说，哎，好 咔，我今涨停了，一日游，哎，下来了，哎，又一日游又下来了，哎，扯淡呢对不对？啥玩意啊？说明什么？市场并非是短期的炒作，是认可其央企改革加锂电材料的产能基本面，短期财报亏损未动摇其信心， 是不是涨停之后第二天啊，那么涨，涨的概率在七成以上，市场不是说短期看了亏多少，而是认可其什么呀，但 更多的是太白粉当中的这个老大，哎，太白粉现在涨价是不是这一波的话跟上面前面不一样的，很有可能，对不对？哎，磷酸铁的锂电的一个潜能啊，觉得后面可能有所好转啊，我们继续来看资金，有没有资金进来，没有资金进来我们就不看了，对不对？哎，你有事件了啊，你得有资金啊， 是不是？然后你趋势形态的改变，这样的话才能上涨是不是？这就是张老叔整个股市的三大理念啊，理念当中是不是事件驱动为前提，主力资金动向为核心，趋势形态为方向，对吧？然后也希望大家更多的来关注张老叔啊，锦鲤投资库 净流入一个亿，来来回回的三个亿的资金动向啊，最终一个多亿啊，市场当中的话并不是特别好啊，而主要的原因是什么？太白粉涨价加锂电池在周五非常棒，对不对？起来了，一个多亿的净流入，那么再加上前期的话，又，哎， 前期的话，大家可以看到七成以上的虚涨的概率，还是未来可惜的，对不对啊？好，非常高兴的在这个时间段的陪伴大家，也希望大家在 收藏的同时多多关注张老叔，好吧，收藏的人是非常多，关注的还差那么一点点啊，祝您财神伴随天天长青，下期再见！

磷酸铁锂突然涨价啊，巨头减产减锈的组合全砸下来，现在能不能超底？我先说一个明确结论，仅代表个人观点啊，点赞、关注、收藏。我的观点是，短期能缓解，但想持续走流，必须要过两关。我等一下会说是哪两关？首先你必须要清楚， 这不是短期炒作，是踩中了二零二五年十五五新能源战略的一个关键节点。那更核心的是什么？这次组合拳本质它其实是响应国家反利卷的一个关键动作。评论区，你先告诉我，你们现在手里有没有相关的标的？敢不敢跟着等反转，我再给你们分享一组核心数据。 听着比较扎心，磷酸铁锂的价格从十七点三万每吨暴跌百分之八十，跌到了三点四万每吨，全行业更是亏损超三年， 五家头部企业亏损达到了一百零九亿，那平均负债率更是飙升到了百分之六十七点八。那现在的组合权不只是企业绝境求生，更是响应国家反内卷，规范行业秩序的一个关键动作，完全属于跟着国家战略走。 那过去为啥火？这几年为啥跌？为啥我敢说不是短期炒作，我先把账给你算明白， 二零二一年到二零二二年为啥火？那不是因为新能源汽车储储轮这个需求旺盛，更是因为踩中了这个新能源替代的一个早期风口，政策也是全力的支持，但有人违背了战略，无需搞这个产能扩张， 搞出了四百七十万吨的产能，有一半都是闲着不用的，那大家相互就是杀价累卷，利润全部吃光，差点把我们全球百分之七十份额的供应链给卷没有了， 那现在十五五开局就亮明了反内卷的核心态度，告别低价厮杀，抓创新扶龙头。那十一月刚实施的出口管制更是反内卷的一个重要手段，那直接管控这个高端磷酸铁锂，逼着行业往高质量升级，小作坊式的低效产物将会很难生存。 那组合权下这个行情会反转吗？我刚结论说了啊，要过两关，哪两关呢？那第一关就是组合权要持续，现在巨头减产，它不是临时起意的，是行业响应这个国家反内卷号召的一个主动整合，你得看这个到这个 低能效的，这个真的退出，价格稳住不回落。那第二就是要看利润修复，那现在是需求是够的，头部企业订单都排到了二零二六年， 也是符合这个国家可再生能源替代的要求，但成本压力还在，你得让企业真的赚到钱才行。 那未来的行情我估计就是先修复，然后后面再去分化。你只有十五五反内选，战略引导加需求爆发加产能出清，凑齐了，你才能够从反弹变成反转，成为一个真正的主线。那我们作为普通投资者如何去跟踪呢？ 建议你们不要去瞎买，给三个建议啊。第一个就是跟踪头部产能，出清一些收益的方向。国家反内卷就是要扶龙头，去低效跟踪有成本优势，符合出口管制标准的巨头，以后份额只会越来越集中， 那跟着国家导向走，你一大概率是不会出错的。那第二就是一些技术创新的龙头，你就盯这个高压密磷酸铁里、磷酸锰铁里这些高端技术方向，现在出口管制倒逼技术升级，那这些企业他靠技术能赚溢价，大概率是能够从这个低价内卷的死循环走出来。 那第三，不会挑选的股票朋友怎么办？你可以看这个锂电相关的 etf， 等于布局了整个产业链，你不用纠结选哪一个股票，还能够分散风险。那最后我想问一下各位啊，踩中十五五战略的这个磷酸铁锂，这波是真反弹还是昙花一现？ 能不能成为跨年主线？评论区把你的观点打出来，点赞、关注、收藏啊！如果有最新的这个彩轮出清数据和价格数据，还有最新的动静，我会第一时间的通知你们，今天就到这，拜拜，我们下期视频见！

盘后又出了五件影响明天开盘的大事，点上关注，一起来看！第一条，博台办周三上午十点举行例行发布会，将回应两岸热点议题，官题材，海峡两岸。第二条，央行推数字人民币新规，新一代体系明年元旦启动。官题材，数字人民币第三条，京东携手语数科技全国首店将于周三北京 开业。关，奇才语数机器人。第四条，火山引擎城春晚独家 ai 语音伙伴助理科技贺岁关，奇才火山引擎第五条，龙胖科技子公司产业加检修，预计减产五千吨关，奇才，民生铁。

动力电池行业出大事了！就在这两天，湖南裕能、德方、纳米、万润、新能这三家国内顶级的碳酸铁锂、正极材料巨头，几乎同时宣布生产线检修升级，集体熄火。表面看是设备维护，但业内都清楚， 这是被逼到墙角后的无奈之举。整个行业的产能利用率已经跌破了四成，一个标志性事件正在上演。事情的核心矛盾非常直接，上游的电池及碳酸锂价格一路猛涨，三个月涨幅高达百分之四十五，现货价冲到了每吨十一点八万元。按理说，原材料涨了，下游的产品也得跟着涨，把成本传递下去。 但现实是，这个船导链条彻底断了。作为下游的电池厂，尤其是像宁德时代这样的龙头，对车企的电池包报价卡的非常死，几乎没怎么涨。比如宁德时代对锂酸铁锂电池的报价，就死死守着一个价格红线。另一巨头比亚迪甚至还能逆势把价格往下调一调，因为他自己就能生产一部分关键材料， 成本控制力更强。这样一来，压力就全部堆在了中间的正极材料商身上。材料商夹在中间是最难受的，买进来的碳酸锂是高价卖出去的零三铁锂，正极材料价格却涨不上去。根 据行业数据，去年第四季度，碳酸锂均价涨了超过一半，但正极材料价格只微涨了百分之五，算下来每生产一吨就要亏八千多块钱， 生产越多，亏损越大。这就是为什么他们宁可选择停产，也不愿意接单，是一种被逼到绝境的休克疗法。那为什么宁德时代能这么强硬，敢于顶着原材料涨价不松口，因为他手里握着三张王牌。第一张牌是巨大的库存， 宁德时代去年三季度的库存量达到了历史高点，足够他满负荷生产三个月。手里有粮，心里不慌，他甚至主动减少了部分产量，通过这种减产维保的策略，向材料商表明态度，我有足够的存货，不急着买你的，你看着办。第二张牌是长期协议，头部材料商的大部分产的 其实早就通过长签合同绑定了宁德时代这样的大客户，但合同里通常有条款，价格调整会滞后于市场价格一两个月。当碳酸锂价格急速拉升时，材料商还得按照一两个月前的旧价格给宁德时代供货，现金流瞬间就会承受巨大压力。 第三张牌也是最具杀伤力的一张是铝矿自贡。宁德时代早就布局了上游的铝矿资源，他在江西的李云母项目已经量产，自己供应一部分原料。行业估算，当外面采购的碳酸锂成本高达十一点八万元一吨的时候，宁德时代自产的成本可能只有七万出头。这个巨大的成本差， 成了他在价格战中碾压对手的致命武器。这场博弈的代价最终并不会消失，他正在悄悄转移给每一个普通消费者。你可能已经注意到，一些车企默默的把电池的终身质保条款缩水成了八年或十六万公里。 未来如果你的车需要更换电池组，费用可能从过去的七八万飙升到十万以上。而且保险公司对这类风险的承保也变得更加谨慎。二手电动车的残值率下滑，电池的健康状况成了最大的估值黑洞。买车时看似省下了一些钱，未来可能在维修和保值上加倍还回去。 宁德时代到底在下一盘怎样的起？短期看，是要压垮材料商的溢价能力，把原材料涨价的压力死死锁在材料生产这个环节， 不让他传导到自己身上。长期看，是通过掌控里框，绑定长斜，调节库存，构建一个对手无法逾越的成本不成盒。最终的目标是经过这一轮行业剧烈波动， 清洗掉一批实力较弱的供应商，让活下来的头部材料商更加依赖自己，从而强化从矿产资源到电池产品的链条定价权。 行业数据显示，去年已经有一批中小正极材料厂倒下，头部三家公司的市场份额在进一步提升。有机构预测，到，明年这个行业的企业数量会继续减少，幸存者的市场份额会更加集中。 对于宁德时代而言，这意味着他对每吨材料将拥有更强的利润控制能力。几家巨头工厂产现的暂时冷却，是中国新能源产业狂飙多年后一次不可避免的剧烈调整。他展现了一个行业龙头如何利用自身的规模、资源和市场地位，在周期波动中巩固优势。当消费者为更便宜的电动车感到高兴时， 一场围绕成本和利润的深度博弈，其实已经从产业链上游延伸到了每个人的消费选择之中。技术进步带来的红利如何分配，始终是商业世界最核心的一体。如果你觉得这种深度的产业剖析有价值，请点赞收藏，我们持续关注市场变化。

商家所发布商业火箭企业 ipo 指引，加快推进商业航天创新发展，主动服务商业航天强国战略。多家机构周末都有研报覆盖了这个利好政策，具体解读大家可以看一下我上一条视频哦。然后是长征三号与运载火箭交风云四号顺利送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。 最后是国家统计局表示商业航天产业快速发展，推动行业利润较快增长。二、 ai 硬件富通版龙头建超对基层版发布了本月第二章涨价函， 表示由于目前铜价暴涨且玻璃布供应紧张，迫于成本压力，从今日接单起对所有材料价格上调百分之十。然后是市场小企生厂商直接接洽三星 s k、 海力士等寻求长期供货。 三、机器人。首先是工业和信息化部人形机器人与聚生智能标准技术委员会成立，媒体表示人形机器人迎来了奠基时刻。然后是中信表示丹华家七届快速发展，助推机器人产业落地。 最后是中央媒体发文人行机器人制造业表示产业已达到三重蜕变的临界点。四、补充一些预期差的方向。 多家头部磷酸铁铝厂宣布停产检修，主要因为碳酸铝等上游原材料涨价和下游电芯企业巨接涨价传导的双重挤压。然后是工信部表示系统推进六 g 技术研发、标准研制和应用培育。今天先到这里，点点关注，明天见！

二零二五年，也是最后一个月了，准备就到二零二六年了，还没拿下属于自己的一款锂电吗？之前呢，二五八八的一款铁锂 gbt 哦，该涨的也涨了，二五八八，你不听劝，现在二六八八了，涨了一张，有那一张，带小美出去喝奶茶跨年多好对不对啊？继续介绍咱们这个 gbt 铁锂哦啊，一款高倍率八百安的瞬间放电，然后 标称容量七十安，分容七十三到七十五安都有，可以看一下咱们一个全新的原极，有原标原码啊，或者直接超绒的一款啊， 是咱们的九号 n 系列集合 a 一 四 a 一 五这些都能上，都能直上，而且也支持各大尺寸去定制，比如说咱们小 q 的 一个最大化尺寸也能安排到位的啊，二六八八啊，如果再不住手的话，明年又不知道是多少了啊，喜欢的找阿红安排， ok。

锂电材料，锂电材料，磷酸铁锂来了，这个行业的龙头几乎全部都减产减熊了，愈于何为？这分明就是反内卷要把价格抬上来的趋势苗头呀！ 磷酸铁锂可是储能和中低端电动车必要的材料，储能非常景气，电动车也很景气，这下这个故事就更美妙了，喜欢的可以点个关注，我们一起倾听美妙的故事！

当占据国内市场半壁江山的磷酸铁铝材料四大巨头，不约而同地在同一个月宣布停产检修，这究竟是行业巧合，还是一场精心策划的联合行动？更关键的是，他们选择在一年中与下游客户谈判价格的最关键时刻集体出手。 这背后是一场关乎行业生死存亡的逼宫大戏。这不是个别企业的困难，而是一场席卷全行业的生存危机。 根据报导，尽管市场需求火热，企业开足马力生产，但一个残酷的事实是，生产即亏损。数据显示，十一月碳酸铁铝的市场平均售价远低于生产成本，每卖出一吨就在亏钱。 上游碳酸锂酸等原料价格暴涨，不断挤压着本就微薄的利润空间。湖南御能、德方纳米、万润新能、安达科技这四家头部企业选择在二零二六年一月同步减产，覆盖了约百分之五十的市场供给， 其中三家公司的减产幅度高达百分之三十五至百分之五十。这无疑是一次向市场展示肌肉，并向下游传递明确信号的集体行动，资本市场率先做出了反应，在减产消息公布后，相关公司股价硬升大涨。 但这只是故事的表层，深层逻辑在于，这次减产的核心目的是挺价。行业正处在与电池厂确定来年价格的关键谈判窗口， 通过主动收缩供应，这些企业试图扭转持续亏损的被动局面，争夺产品定价权。用分析师的话说，减产就是他们最重要的谈判筹码。然而，下游强大的电池企业会轻易接受涨价吗？ 报导中，一位行业人士坦言，电池企业可能很难接受相应减产百分之五十，这预示着一场激烈的上下游博弈才刚刚开始， 这场博弈的结局将深刻影响新能源产业链的利润分配。如果挺价成功，磷酸铁锂企业的困境将得到喘息，行业格局可能优化。但如果下游抵制强烈，这场停产博弈也可能演变为一场消耗战，加速行业洗牌。 对于投资者而言，这不仅是观察企业短期股价波动，更是审视产业链溢价能力重构的关键时刻。 那么，你如何看待这场由行业巨头发起的停产停价行动？你认为，在下游电池企业同样面临激烈竞争的格局下，上游的这次集体行动能够成功扭转价格，还是会因下游的抵制而难以持续？欢迎分享你的判断与逻辑。