今天来和大家聊聊为什么两融余额是市场情绪的清余表。那来先说说什么是两融。那两融就指融资和融券,其中的融资是指投资者以资金或者证券作为质押,向券商借助资金并运用于证券买卖,并在约定的期限内偿还借款本金和利息。 反之,融券呢,是投资以资金或者证券作为质押,向券商借助证券并且卖出,在约定的期限内买入相同数量和品种的证券,归还券商,并支付相应的券商费用。那两种余额呢,就是融资余额加上融券的余额,其中的融资余额是指融资买入额减去融资偿还额。 注意呢,融券余额就是融券卖出额减去融券偿还额。那为什么说两种余额是市场情绪的情绪表呢?有三点原因。我们看第一点,两种余额显示投资者在利用杠杆投资股市的一个情况啊。融资买入就是投资 向证券市场借钱买股票,表明看多的情绪。那融圈卖出呢,就是投者向证券公司借股票用于卖出,以其后续股价降低后买入相应的个股并偿还,表明看多了一个情绪。那当融资余额显著上升时,隐含市场看多的情绪是在上风的,投资者风险偏好上扬, 或者预示呢,股价存在上涨的一个动力,反之依然。第二方面,融融券的行为影响股市流动性,那融资余额比较多,股市资金供给充足,为股价形成支撑。 那融券余额较多呢,则是为股市带来一定的泡压。那第三方面,在我国做融资的投资啊,其实远多于做融券的一个投资,所以融资余额远大于融券余额,两余额近是等于融资的余额。 总结来看啊,两种余额是判断市场行情的诸多指标之一,那如果两种余额持续显著提升,市场看多情绪是偏高的,或显示有一定的一个行情机会。如果大家关于两种余额还有其他问题,把你的评论区和不会去讨论。
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很多人都听过一句话,一波牛市几乎一定伴随着两融余额的上升。那问题来了,两融余额到底是什么?他为什么能反映市场走势?今天这条视频, 我们一次给你讲清楚。先说结论,两融余额等于融资余额加融券余额,但真正有价值的,是它背后代表的市场里有多少借来的钱和借来的股票。我们先从融资余额说起,融资说白了就是借钱炒股, 那融资余额是什么?就是还没还给券商的那部分借款总额。举个简单的例子, 假设今天市场上一共融资了一百亿,但当天又有五十亿到期被还掉,那市场里的融资余额就是五十亿。这五十亿意味着还有五十亿的杠杆资金 正在市场里做多股票。接下来是融券。融券和融资正好相反,不是借钱,而是借股票。借来股票干卖掉,等跌了再买回来 赚差价。虽然借的是股票,但统计时依然用金额来算,股票数量乘以当时价格,当天借出的股票金额,归还的股票金额等于融券余额。一句话总结两融余额的本质,借来的归还的等于余额, 借的是钱就是融券余额。那为什么说牛市离不开两融余额上升?很简单, 牛市意味着交易情绪高涨,情绪一热,大家就更愿意加仓放大收益。而放大收益最直接的方式是什么? 加杠杆。融资余额不断上升,说明借钱买股票的人越来越多,钱多了,最终一定会流向哪里?只有一个答案,买股票!而买 正是股价上涨最直接的推动力。但融券余额逻辑正好相反,融券余额上升,意味着做空的人越来越多, 借来的股票最终都会被卖出,卖盘增多,对股价天然不利。所以你会发现,融资余额偏多 看多,融券余额偏高看空。再说两个容易混淆的概念,融资余额 n s 融资净买入。融资余额看的是长期存量,融资净买入看的是某一天的变化。比如 某只股票历史上累计融资十个亿,又累计还要五个亿,那它的融资余额就是五个亿。而 明天融资买入五百万,到期偿还两百万,当天的融资净买入就是三百万,这三百万会继续累加净融资余额。 如果当天还的钱比借的钱还多呢?这时候就不叫融资净买入了,而叫融资净偿还,本质没变, 只是为了让结果用正数表达。融券也是完全同样的逻辑,当天借的多叫融券净卖出,当天还得多叫融券净偿还。最后提醒一句, 两融数据本质是在看钱的态度,而钱永远是价格最直接的推手。如果你连这些最基础的逻辑都不愿意搞明白,那真的不建议你轻易参与高风险交易。真正有价值的不是记公式,而是理解背后的因果关系。


玩两融,就像开一辆高性能的赛车,刺激,但风险也高。车里有一个直观重要的仪表盘,它就是维持担保比例。今天,我们用两分钟把这个关乎您账户安全的关键指标彻底讲明白。 维持担保比例等于总资产除以总负债,等于自有资产加负债除以负债。打个比方,您用一百万本金又向券商借了一百万,总共买了两百万的股票,这时您的担保品比例就是一百万加一百万除以一百万,等于百分之二百。 这个比例越高,说明您的家底越厚,账户就越安全。比例越低,就意味着风险逼近了。维持担保比例有几个我们需要知道的限。第一个限是补仓限,通常为百分之一百四, 还是刚才那个例子,如果您买的二百万股票跌了,总资产跌到了一百四十万左右,但负债还是一百万, 这时比例就接近百分之一百四了。券商会给您发通知,提醒您风险大了。这时候你需要追加保证金,或者卖掉部分股票去还钱,把比例拉回安全区,这是给您的黄牌警告, 达到百分之一百四以上,才会解除强行平仓的风险。第二条叫平仓线,通常为百分之一百三。如果市场继续跌,您的总资产跌到了一百三十万左右, 比例触达百分之一百三,对不起,那么红牌就来了。如果您没有及时补仓,券商为了保住自己的钱,有权强制卖出您账户里边的股票, 直到比例回到警戒线之上。这个过程就是强制平仓,您的亏损将瞬间被锁定,甚至可能血本无归。所以两融不是简单的借钱炒股,它是一把双刃剑。担保品比例大于百分三百时,可提取保证金,比较安全。 担保品比例小于百分之一百四十,警惕面临警戒。担保品小于百分之一百三十,危险可能会面临强制平仓, 所以建议投资者谨慎,满仓满容操作,随时关注您的单薄屏比例,在市场波动时留足安全空间。记住, 赛车仪表盘亮红灯之前,最好的操作永远是提前减速。理性投资,净为市场,您学会了吗?

开通了两融账户,但你到底能借出多少钱?很多人其实没搞明白,今天呢,我就用大白话一次说清楚,两融授信额度到底是什么,手把手教你算明白自己到底能撬动多少资金。 首先呢,你要明确一点,开通两融时显示的授信额度并不等于你实际能借到的钱,这个额度更像信用卡的预审批,后期可以自己申请调整。真正决定你能借多少的是你手里的担保品,也就是抵押物、 现金、股票、债券都能作为担保品。但是呢,不同资产在券商眼里的变现能力不同,所以会按不同比例折算成保证金,这个呢,就是折算率。举个例子,如果你有一百万现金,折算率通常是百分之一百, 所以这一百万的现金可以直接当做一百万的保证金。如果是用股票抵押,券商会根据股票的风险等级来打折。比如某只股票折算率是百分之七十, 意味着一百万市值的股票只能算作七十万保证金。那么你最终能借多少钱呢?公式是这样的,可借款金额等于保证金除以融资保证金比例。目前融资保证金比例最低是百分之八十, 还是以一百万现金为例,保证金就是一百万,可借款等于一百万除以百分之八十等于一百二十五万。这样你手里可操作的总资金就是一百万加一百二十五万,等于二百二十五万。 最后提醒大家,两融式杠杆工具能放大收益,同时呢也会放大风险,一定要先充分了解规则,评估自己的承受能力,理性使用哦!