只要你关注电力公司,那肯定就绕不开国电南瑞了。平时也经常有朋友问我,但国电南瑞什么都好,就是从来没有便宜过。 公司很稳定,股价也很坚挺,第三年时间都是在二十五左右波动,熊市、牛市都没有能对股价形成太大的影响。 而稳定到这种程度的公司,固执很容易。你看近十年的营收,除了二零一七年之外,同比增长率每年都波动不大,利润的波动相对大一点,但这也很正常,因为费用会有所波动,但是基本上也是紧跟营收的脚步。 这样的公司值多少钱,大家心里也都有一杆秤哦。每年增长多少,基本上也都形成了共识。 但是这个共识很可能即将打破了,因为公司这两年的海外表现非常亮眼。前些年国电南瑞的海外收入都只有十个亿左右,从二零二五年开始就爆发式增长了。 二零二四年海外营收三十三亿,相比二零二三年增长了近二十个亿。虽然说这点收入相对于公司整体规模来说不算很大呀,但是增速这么快,那技术就可以忽略了。而且二零二五年三季报没有公布具体的海外营收信息,但公司有公开提到过, 前三季度海外营收四十个亿。这个数据一开始还是真把我给惊讶到了,因为二零二五年上半年的海外营收是二十亿,相比前年已经翻了有一倍还要多,如果第三季度又拿下了二十个亿,那这增速也太夸张了。 先不管这个数据的真假,公司在海外的订单确实是在爆发式增长,二零二五年上半年海外订单暴增百分之二百,这是肯定的, 我们的电力相关设备出海一直都很困难,比如说变压器。哦,其实欧美非常缺变压器,尤其是自从新能源汽车和 ai 快 速发展以来,他们的电网已经很吃力了,急需升级改造。 他们的电网都是好几十年前建的,当年是很强大,现在有点不堪重负,他们也很想电网升级扩容,但是能力实在有限。现在西门子和 bba 的 订单都不知道排到多少年了,那就是不愿意买我们的产品。 我们多家电网设备相关企业的技术啊,都是全球领先,技术更先进,产品更优秀,价格还更低。 原因无非就是电网对于一个国家来说太重要了,他们不放心。但是任何的商业行为,从长期来看呢,都不可能被封闭式保护,要么是被资本裹挟,要么就是被飞机大炮强行打开大门。现在特高压输变电领域,国外不可能超越我们, 我们的众多电网设备公司之所以能发展这么快,也是因为我们的需求足够大,我们每年在电网上的投资啊,都是上万亿了,我们的电网升级改造也已经持续了几十年了, 所以全球只有我们有这个技术土壤,那么我们的电网设备企业走向全球啊,也只是时间问题了,结局是必然的。 现在靠着一带一路慢慢走出去,虽然相对来说比较慢,也很麻烦,但万事开头难嘛,只要在持续扩大海外市场,那未来一定会加速的。按照公司的计划,能到二零三零年,海外营收将破百亿, 如果按照这个数据的话,那海外增速也要放缓了,不像现在这样翻倍啊。除了海外的增长潜力之外,国内的基本盘依然很稳固,比如现在手里还有七十亿以上的特高压订单。 那作为电网旗下的核心公司,只要电网在升级啊,国电南瑞就不会缺业务了。背景硬吗?实力同样也很硬。 现在是我们电力第四次大转型了,主要就是解决众多类型电力之间的系统问题,还有发电、输电、配电和用电之间的系统问题。而这个转型方向可以说是为国电南瑞量身打造的,是属于他的专场, 当然还有其他的参与者哈。这张图就是这次转型会涉及到的所有方面,最核心的就是让电网越来越智能,效率足够高,那才能撑起未来不断增长的输送电和用电需求。 要知道未来的新能源汽车、 ai 和数据中心啊,都是耗电的巨兽,现有的电网都已经出现了不堪重负的情况,所以十五五期间核心中的核心就是电力改革。 这张图呢,是数字电网最专业和最准确的描述,数字电网肯定会快速发展起来,而发电、输电、用电和储电,只有数字电网才能让他们四合一,形成高度协通的强大电网。 而国电南瑞有四大的业务核心就是电网智能,而且还在不断的扩张旗下的智能电网相关技术版图。所以综合来看,国电南瑞这样的公司啊,财报都可以忽略,不用看了,肯定是非常健康。 国内电网升级给他提供了稳定的业绩来源,而且还会逐年的小幅度增长,国外还有广阔的市场等着他, 那海外市场就很复杂了,涉及到了大国博弈,所以艰难的时候会很慢,但一旦打开大门呢?那一定是爆发式增长,国电难锐,如果真的走到那一步啊,想必市值还会再上升一个台阶。
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商业航天再赢重磅利好,那根据国际电信联的卫星网络申报公开页显示,我国在十二月提交了超二十点三万颗卫星贫轨资源申请,那覆盖十四个星座,其中 cdc 一 和 cdc 二各申请了九万六千七百一十四颗,由新成立的无线电创新院主导。 此外,移动申请了两千五百二十颗圆形卫星,一千二百九十六颗,国电高科一千一百三十二颗,那此前我国累计升离的是五点一三万颗,那此番新增是总量跃升至二十五万颗级别。 要知道呀,之前机构的计算器都是按照五万颗卫星摁的计算器,现在加到了二十五万颗,怕这计算器都要摁冒烟了。目前我国在申报密度上已是 spacex 的 四点八倍了,根据 itu 的 先占,七年内完成首发, 十四年内完成百分百部署,那否则将会失效。所以后续我国必然会继续增加在商业航天这一块的投入,进而刺激资本市场进行疯狂的炒作。老美那边也不落后啊,看到我们如此大力度的支持商业航天,今天老美批准了 spacex 部署七千五百颗星链卫星的计划,东西两大国你追我赶,全力竞争,那 谁还能否认商业航天是当前市场绝对的地位呢?那虽然基本面被利好持续加持,但情绪面上,商业航天板块周一面临一个大考验, 航发顺号、西部都将面临最后一天的异动考验。这就出现一个问题,上一次航发压住异动,次直接起飞,这次会让大家都暗度手机进去抢筹,真的压得住吗?就算真压住了,会不会让底部上来的大资金接着利好情绪直接出货?那如果压不住又会是什么结果呢?会不会直接闷伤?那 面对这些问题,结合商业航天组到高位,我们可以做出如下的预期,那第一是先观察通宇周一的成功的高预期标地, 理论上网上再连续四个涨停,也不会再触发异动了。而且大资金们就算真的要趁着利好出货,也会拉升通宇,用通宇稳住市场情绪,从而在其他高位标的如杭发等出货。所以通宇明年的预期必然是大幅高压高走,冲击涨停复刻杭发卡异动成功那天的走势, 一旦不是这个走势,就是大幅的布局一期,我们需要警惕情绪在高位的兑现。对整个商业航天板块后市的最好预期,那就是通宇的高举高打航班的卡伊顿标地成功卡住伊顿,周二接着坐,月接着五, 但由于卡伊顿的动作过于明牌,连于哥都说,你们去抢伊顿吧,我切换到离伊顿更远的标地了。 所以对于想继续聚焦龙头,博弈高位的朋友,要么就关注钢卡移动成功的通宇的名牌上市预期,要么就关注总龙头航发。航发是因为就算被监管了,要回调了,有足够多的场外资金会进场招底,安全性是显著高于其他高位标的。那么对于中位呢? 于哥连续两天大干前和关键的动作已经告诉我们,在制的芯片打开二十厘米高度压制的背景下,叠加超洁被监管后依旧不断新高。后续商业行业如果想继续炒作,二十厘米才是弹性最大最暴力的地方,而二十厘米对于选股能力有不小的要求, 那最好的选择是在十一月底十二月初启动的标地,在前段时间板块主升时至涨,甚至回调,到最近才开始再次启动。 那这个玩法是一开始小熊在雷克先玩的,后续市场逐渐出现了银河通域的模仿者。到了二十厘米这边,第一个开始二波启动的是航天环宇, 第二个启动的是前兆。在当前市场,前兆是二十厘米的龙头,有继续上行的预期。那么还有类似走势的标地吗?那阿杰翻遍了整个商业航天,目前走势相似,有启动预期的二十米标地是航天制装和红象,但这个标地啊,只适合分歧时去埋伏,不适合追涨。 那再说低位,低位的埋伏就有点像买彩票了,那买中就起飞,没中也无伤大雅。选股的要求是足够低的情况下,概念越正宗越好,像例如像航天彩虹,是唯一一个航天系名字还在航天两个字,但没有完全启动的标的, 那有几段预期?要比如说 spacex 要多发射七千五百颗卫星,就会利好 spacex 产业链。但众所周知的西部再生、信维通信都在高位了,虽然也能涨,但涨多了又要被监管。那有没有还没完全涨,但也是 spacex 产业链的公司呢? 那东方日升其实算一个,根据天风的研报显示,东方日升已经进入了 spacex 产业链,为 spacex 提供 p 型 h 勾 t 电池片,也算是一个在相对低位没完全起爆的 spacex 产业链标的,存在一定的预期差, 但总的来说,商业航天走到这个绝对高位,再去讲基本蕴有多宏大已经没有什么意义了。到这个位置啊,就纯是资金博弈了。 只要场外进场的资金足够多,增量资金能承接住场内的抛压,那么商业航天甚至整个大牌都能继续上新。而这一点啊,周末,阿杰也通过券商的朋友有所了解。这周末,券商的开户人员都忙疯了, 大家都抢着来开户,仿佛去年国庆的画面重演。那我的亲戚朋友也开始问我关于股票的事,那何时见顶?那我的亲戚朋友都开始教我炒股的时候,那离真正的大顶出现也就不远了。


国电男子当前产业涵盖电网自动化、电厂及工业自动化、轨道交通自动化、信息与安全技术、电力 电子等五大核心板块,同时以生产制造和系统集成为支撑,主要在电力、工业、新能源等领域为客户提供配套自动化、信息化产品、集成设备及整体解决方案。 主要产品系列包括电网自动化产品、电厂自动化产品、水电自动化产品、轨道交通自动化产品、信息与安全技术产品服务、新能源和输变电系统集成业务等。经营模式一、 采购模式公司实施统一管理、集中采购、分级管控的管控模式。供应链管理部采购中心 是公司的采购管理归口部门,负责公司物资采购管理体系的建设、实施和监督管理,以及公司通用物资、大众物资采购和净坛的实施。各基层企业负责具体采购的执行。公司依托一个连 sm 招标采购平台,全面推行电子化采购, 实现采购活动规范、阳光、廉洁、高效开展,有效实现合理的降本。二、生产模式公司根据自动化产品特点及工程项目需求,采用以销定产的生产模式。 公司对外通过增强与用户的交流沟通,协调生产与销售、研发部门的业务关系,对内强化生产计划的科学性、严谨性和生产调度管理流程控制,严控外协品采购的品种与质量, 加强生产配套和采购配套管理,建立生产协调机制,提高生产人员素质与技能,改进生产工艺,强化技术改造,引进国际先进的全自动生产线及绿色制造技术, 充分应用信息化系统、一、二批系统制造过程管理 miss 系统和综合管理黑热系统,提高生产能力和信息化管理水平。科学实施库存管理,确保生产过程平稳有序。 三、营销模式公司实施两级营销管控,市场管理部承担市场策划的一级营销管理职能,各基层企业承担产品销售的具体销售工作,其销售体系相对独立, 按照对内实现资源共享、营销渠道管理、对外统一展示形象和综合竞争力的原则,构建区域联合 营销体系。针对服务问题,公司开通四百服务热线,迅速响应客户的需求和投诉,实现了服务和监督的闭环管理。公司是电力自动化领域的先行者,也是主要的科研和产业化基地之一, 产品广泛应用于智能电网、发电、轨道交通、信息技术等战略性新兴领域,持续围绕行业各类新业态开展创新技术研究,拥有一大批具有自主知识产权的科技成果,在研究条件、能力建设、产品开发等方面具有领先优势。 公司是国内电力自动化行业的知名企业,具有良好的企业商誉和行业影响力,在业内树立了扎实的品牌形象,能够提供与行业内的专业技术标准、管理机构深入交流和合作的平台。





