光伏取消出口退税对锂电股是利好吗

中国制造业，中国的产品不会再走物美价廉的这个路线，从四月一号之后，你再想从中国拿到便宜的性价比高的商品，不可能了，想都不用想。 关于取消光伏、锂电产品的出口退税，我怎么看？之前我跟大家讲过，中国的新能源在国内卷的越疯狂，在海外打的越顺畅，这一次关于取消光伏、锂电等相关产品的这个出口退税，简单的可以理解为你再想从中国拿到 便宜的性价比高的商品，不可能了。为啥这么说？我们原先在去做所有行业的这种补贴以及扶持的时候，对于老外来讲的话，物美价廉，在我们大力发展相关产业的时候，对于老外来讲话，哎，你这个产能怎么这么多呀？还便宜，对于本土的这些产品来讲的话，失去了竞争力了， 所以呢，我就空告你，那我就直接反推销，我给你加税，你减多少我加多少。在这个过程当中就产生了一个问题，你中国政府给企业做的这些补贴转移到了老外手里， 同时还造成了我们国内的光伏以及锂电以及其余的所有的产品的恶性竞争。本身来讲的话相当于给你点补贴，你去走向国际化市场，结果好家伙，大家把利润全都给你卷到了最低，导致了你最后只拿出我这点补 贴来赚这个钱。这个东西到目前来讲的话，领导看到了，好了，你们产业我觉得也不需要扶持，你们发展的也很好，从现在开始不要再拿这个退税，这个当利润，到后面来讲的话，你就直接去跟老外要钱，这个东西呢 也是到反内卷，因为我们现在大的背景是反内卷，这个背景下它有一个利润传导机制，你从上游的硅料再到组建，再到下游每一个环节呢，它整体的产业集中度是不一样的。我们看到这个硅料这个产业集中度是大概在百分之七十到百分之九十， 你就可以简单为通威大权以及协心占了，整体产呢大概接近于百分之八九十的水平。那你到了下游组件厂，你会发现那是一个大哥带了一堆小弟，或者说一堆大哥带了一堆小弟，那你上游涨价之后，你到下游你传播不下去了，这个是一个很大的问题， 那就意味着什么？我给你取消了之后，你下游这些该变购变购，该收购收购，该死掉死掉，该退出市场退出市场，这样下来的话，你从供给端不管是归料还是到组件这块，他传播能够变得顺畅，顺畅之后对于海外的所有客户来讲，它的价格就能够顺利的往上提， 同时对于国内的这些市场，你也能够更好的去开发。但是这个事来讲，对于我们目前这个市场，短期比如说一个季度或者说两个季度来讲，没有那么大的利 好。因为对于光伏来讲，能源依然是过剩的，如果说本身的产量无法进行有序的退出的话，短期内你也看不到什么特别大的一个利好，而且给你的空间就只有这么一季度，你就想想一个季度你能拉出多少？对于长期来讲，光伏呢就是一个利好 涨价呀，对于我们不同的公司来讲，他也不太一样。对于小型公司来讲的话，你的成本不够，你要拿你的税去补你的利润，你取消之后就意味着你的利润没有了，这部分公司来讲大概率会被并购或者收购。对于大公司来讲，他又分出一条，你买一些大公司的时候，尽可能的去买一些在海外部有产的公司， 或者说海外产能占比相对较高的，这公司是一个比较大的利好，因为他不受这个影响，国内涨价之后，我国外也是涨价的，国外涨价我还挣的还是 dollar。 这东西你想本身就利好于国内这些大公司，尤其是在海外布局的这些大 公司。那我们看完光伏之后，其实你看锂电也是一样，但锂电有一点不太一样，它是现在这个市场是比较亢奋，原先你说检修，我觉得现在可能他也没有检修的想法了，从九个点降到六个点，那这三个点三个月的利润，我不过年我都得把它挣回来。 所以大家看到的这个整体的今天的碳酸锂一下就涨停，这个是一个很大的一个原因，而到现在来讲几乎没有任何成交。所以在这个东西形成的这个过程当中，对于海外市场，尤其是到了明年来讲，海外的储能也会逐渐的进行爆发，那么它的价格的链条就能够顺利的传导出 去。也就是我说的我们之前所做的新能源接近十年的这个发展，近五年的疯狂的内卷，卷到现在这个程度，领导就直接告诉你不要再卷了，没有意义了， 你们现在要做的事情是把海外的市场给我攻城略地，不要再在国内打小算盘，把成本转移出去。转移出去之后，那就意味着什么呢？ 原先我补贴到你的税费来讲，就可以省下来了，如果按照光伏整个行业的话，大概是不到一千个亿，锂电来讲的话可能还没有那么多，但你这些钱如果省下来的话，是不是就符合了幺五五规划中的投资于人？这个是很重要很重要的事情。 同时呢，我们再往深的层次去想一点，中国制造业，中国的产品不会再走物美价廉的这个路线，再往后来讲，一定是涨价的， 因为我们现在取消出口退税这个政策，就代表了领导已经确定，我们即使取消了，后面也不会存在需求萎靡的这个过程，这个核心的自信来源于我们的产业自信，你离不开我，就这么简单，记得点赞关注哦！

很多人问光伏和电池取消增值税出口退税这个事情怎么看啊？我先读一下政策内容，然后再解读一下。一月八号，财政部税务总局发布公告，自二零二六年四月一号起，取消光伏等产品增值税出口退税。 自二零二六年四月一号起至二零二六年十二月三十一号，将电池产品的增值税出口退税的利率由百分之九下调到百分之六。 二零二七年一月一号起，取消电池产品增值税出口退税。根据公告附的清单，此次退税调整涉及光伏等产品两百四十九项，电池产品二十二项。好，以上就是具体的政策内容啊，我下面解读一下。首先，我为什么没有第一时间发视频呢？ 因为这个事情不是现在突然才出来的政策，是已经酝酿很久的政策。在我印象里面，好像这个事情已经说了一年多了吧，而且当中好像还下调过一次光伏的出口退出的利率， 所以我个人觉得这次取消只不过是政策落地而已。好，那下面就简单来说一说这个取消退税啊，到底为什么要取消？有哪些影响？首先，为什么要取消退税呢？很简单啊，大家要知道，经历了前几年光伏行业的高速发展，现在整个行业在全世界都是占主导地位的， 尤其是光伏上游，在全球的产能占比超过了百分之九十五，几乎是垄断的。然后中游也超过了百分之九十，组建超过了百分之八十，锂电池超过了三分之二，这就是光伏电池以前这么多年来累积的产能优势，但同时呢，也滋生出了产能过剩， 那如果这些产能要全部搞内销，肯定也是消化不了的啊，所以要出口。好，那以后如果取消出口退税的话，可以让光伏行业自己去涨价， 价格涨了会进一步压缩中小厂商的利润，从而加速行业的初侵，淘汰落后才能。那这样一来，既可以反内卷，又可以反外卷。 那人要问了，反内卷我知道呀，反外卷是什么意思呢？你们去想呀，以前为什么欧美要加我们光伏的关税呢？ 就是因为我们国家有退税补贴啊，所以才可以让大量的低价的光伏运往世界各地。那人家肯定不愿意啊，这样一搞，人家的光伏企业不就倒闭了吗？失业率不就上升了吗？ 那以后我们如果取消退税补贴的话，那光伏企业出口就有涨价的空间了，价格一涨，人家就不会那么针对你了。说到底啊，就是人家嫌我们东西太便宜了， 影响他们的市场。这个和纺织服装小商品还不一样，纺织服装小商品是越便宜越好，因为欧美不干这个东西，他们都要进口我们的，但是光伏锂电池不一样，他们自己也生产的，所以太便宜，出口到他们那里，他们肯定不爽呀。 其实说来说去啊，用一句话可以概括就是，以前孩子还小，还需要爸妈的照顾，偶尔还要给点零花钱，现在孩子长大了，成年了，爸妈就不用管了，把他扔进社会自己去竞争了，大致就是这么个意思。好，那最后再谈一谈资本市场的影响。 我个人觉得这件事情对资本市场没什么影响，因为都是在预期中的嘛，而且甚至我觉得对那些在海外有厂的光伏企业来说反而是个利号，好吧？

全面取消出口退税一觉醒来，光伏和电池行业天都塌了！光伏电池行业取消出口退税会对哪些期货品种有影响？ l 根据财政部税务总局二零二六年一月八日发布的公告，自二零二六年四月一日起，光伏产品增值税出口退税已取消，电池产品退税率分阶段下调，二零二七年一月一日起全面取消。具体政策如下， 光伏电池出口退税调整详情光伏产品自二零二六年四月一日起取消增值税出口退税。电池产品二零二六年四月一日至十二月三十一日， 退税率从百分之九下调至百分之六之九下调至百分之六，二零二七年一月一日起全面取消。这一政策将通过改变产业链的出口成本、利润空间和供需格局，对相关期货品种产生影响。 哪些期货品种会受影响？一、多金硅光伏上游硅料二、工业硅多金硅原料，铝光伏边框支架电池薄铜光伏电缆电池连接器 白银光伏电池银浆玻璃光伏玻璃纯碱光伏玻璃原料，碳酸锂锂电池正极材料，镍三元锂电池正极。二、下面从短期、中期、长期三个维度解析这次政策对相关期货品种后期价格走势的影响。 一、短期影响，短期存在抢出口效应。在二零二六年四月一日前，光伏组建和电池企业会加班赶工，提前出货，短期拉动碳酸锂、铝等原料需求，对其价格形成支撑。抢出口期间，碳酸锂、铝、铜等关键原料价格可能短期继续走强。 二、中期影响出口成本上升，需求放缓光伏组建取消退税，电池取消退税将直接提高出口成本约百分之九，可能会导致海外订单减少。 预计光伏组建出口量长期下降百分之五到百分之十，电池出口增速放缓。中期看，出口需求放缓将导致相关品种需求减弱，价格面临一定下行压力。三、长期影响， 因为此政策行业整合和技术进步会逐步重塑供需格局，有利于我国光伏和电池行业长期健康发展。对相关品种长期价格扰动， 此政策不是最重要的核心因素。后期多金龟、玻璃、碳酸铝、铜铝等品种长期走势，主要看二零二六年这些品种资源端的供给扰动情况，全球的通胀力度、国内反内卷的力度和光伏产业和电池产业具体的国内国外需求情况，不影响这些品种长期格局走势。 以上分析基于二零二六年一月八日财政部、税务总局公告及相关市场解读，政策执行细节及市场实际反应可能有所变化，请密切关注后续官方公告及行业数据。

各位股友，爆炸消息，财政部、税务总局宣布，从二零二六年开始，要逐步取消光伏和电池产品的出口退税。简单说就是国家不给这些出口产品发补贴了。是不是听着像大力空？先别慌，事情没这么简单， 咱们今天把它扒开讲透，你会看到，这背后其实是一场国家出手的反内卷大战，更是行业从价格厮杀转向价值比拼的关键转折点。首先，这不是半夜鸡叫， 国家给企业留足了快一年半的准备时间，这说明啥？说明目的不是要打死这个行业，而是引导他有序转型。具体来说，分两步， 第一，光伏组建这些，从二零二六年四月一日起，直接取消百分之十三的增值税退税。第二，电池产品更温和一点，先降退税率，过渡大半年，到二零二七年再完全取消。国家为啥要这么干？核心就三个字，反内卷。 过去几年，咱们的光伏和锂电产业经历了一场惨烈的沙价式增长，大家拼命扩产能，结果就是产品价格血崩，全行业赚不到钱。 我给你们几个真实的数据感受一下，就在不久前，光伏行业硅片、电池片这些关键环节，平均能耗利用率一度跌到了不到百分之五十，也就是说，一半的机器在空转。锂电池的核心材料碳酸锂价格从前年的高点暴跌了超过百分之八十。很多企业卖一吨亏一吨， 这种赔本赚吆喝的模式显然不可持续。所以国家的意图非常清晰，别再搞低水平的重复建设和价格战了，必须把精力放到提升技术，做出好产品上来， 那这个政策一锤子下来，对不同企业的影响是天差地别的，我们可以把它看成一场行业压力测试。 对于那些技术一般、成本高、全靠退税那点利润撑着的中小企业来说，这绝对是寒冬。出口成本直接增加，他们的竞争力会急剧下降，很可能被淘汰出局。但对于那些早就布局全球、技术领先的行业龙头，比如已经在海外建厂的公司，影响就小得多， 他们不光能规避贸易壁垒，还能更好地服务本地市场。更重要的是，政策清退了杂乱的低价竞争，反而给这些用心做研发、产品性能顶尖的公司腾出了市场空间，让他们能实现优质优价。 这里还有一个巨大的机会点，很多人没注意到，就在取消出口退税的同时，国家五部门联合发文，要大力建设工业绿色微电网，要求新建工业园区，自己配套光伏储能的比例不低于百分之六十。这意味着，一个比出口还要庞大的内需市场正在打开， 那些擅长做分布式光服用户测储能解决方案的公司，将迎来全新的增长引擎。 所以，作为投资者，我们更不用恐慌，而是要擦亮眼睛，抓住结构性机会。未来，请重点关注这三类企业。 第一类是全能学霸型，就是那些从上游材料到下游产品全都自己做、成本控制做到极致，并且技术持续领先的龙头公司，行业洗牌时，他们最能活下来，并且会活得更滋润。 第二类是技术大神型，比如在光伏的 n 型电池、钙钛矿或者锂电池的固态电池、超高能量密度，这些下一代技术上有绝对优势的公司，当大家不能再拼价格时，技术就是最硬的通行证。 第三类是内需主场，新玩家就是深度参与国内绿色微电网建设的能源服务商， 他们能从这场轰轰烈烈的国内能源革命中吃到最确定的一波红利。股友们，一个靠补贴和低价野蛮生长的时代结束了，一个靠技术和质量说话的价值投资时代正在拉开帷幕，你准备好了吗？

国家要取消光伏产品出口退税了，光伏四月一日起直接休克，百分之十三出口退税彻底归零，低端能源要被瞬间清洗，电池还好仅存八个月，缓冲窗口退税分布取消，造逼全产业链极限转型。 消息一出，不少股民慌了，这是利空砸盘还是机会前奏？很多人问我，这政策到底意味着什么？手里的光伏股该割肉还是抄底？今天这条视频给你讲透背后的底层逻辑，帮你避开雷区，找到机会。咱们先搞清楚这个政策到底是什么？ 过去几年，咱们光伏电池行业有多卷？卷到企业亏本卖产品都敢干，为啥能这么卷？ 核心就是靠出口退税兜底。简单说就是国家把一部分增值税退给企业，相当于用咱们全国纳税人的钱，给欧美、东南亚的买家发补贴，帮他们降电价降成本。 但从四月一日起，光伏的这根补贴管子被直接拔掉了，退税归零，电池也只是多给八个月缓冲，二零二七年一月一日起彻底取消。 可能有人会问国家为啥突然不补贴了？其实道理很简单，现在的中国光伏产业早就不是十几年前需要扶持的弱势产业了， 全球每十块光伏板就有八块是中国制造，技术更是全球领先。再靠退税搞低价内卷，既浪费财政资源，还容易引发贸易摩擦，完全没必要。 这次政策就是明确宣告，低价清销的时代彻底结束，技术为王的时代硬着陆了。接下来重点来了，这次政策不是一刀切利好利空分的明明白白，直接决定你手里的票是流是抛， 先给大家划清楚两大阵营。第一阵营明确利好，就是那些有品牌、有渠道、有技术，还提前布局海外的头部企业。对他们来说，这次政策根本不是冲击，而是清理杂牌对手的最佳时机。比如 海外业务占比早就超六成，在东南亚、美国都有生产基地，产品直接海外生产、海外销售，国内退税取消跟他们没半点关系。还有 全球十几个国家有分支机构，本身就靠技术和品牌说话，不靠退税抢单。退税取消后，那些靠补贴续命的小厂被淘汰，低价竞争少了，这些头部企业既能扩大市场份额，还能慢慢掌握定价权，未来利润只会更稳，这才是真长期利好。 第二阵营绝对立空。纯靠国内生产、出口依赖度高、还没技术的中小作坊式企业，尤其是光伏中小企业，四月一日退税归零后，成本瞬间涨上去，以前靠退税赚的那点利润直接蒸发。 就算是电池中小企业，八个月窗口期也只是缓死，根本没能力转型搞技术建海外产能， 接下来这些低端产物必然大批量倒闭。如果你手里持有的是这类小市值高、出口依赖的票，别抱任何幻想，反弹就是最佳逃命机会，赶紧清仓。第三阵营短期利空。长期利好就是兼顾国内市场的行业巨头，比如 还有电池领域的，他们国内出口体量不小，短期来看，光伏巨头四月后利润会被直接压缩，股价大概率有调整。电池巨头虽有缓冲，利润也会受影响， 但大家要注意，他们有核心技术和品牌溢价，能跟下游客户谈判，把部分成本转出去，甚至能在短期窗口期开足马力出口去库存。 长期来看，行业洗牌后，他们会吃掉中小企业的市场份额，行业集中度提升，所以短期回调反而可能是低息机会，前提是你能扛住波动。对于投资者来说，光伏电池板块的投资逻辑已经彻底变天了， 过去咱们看产能，看成本，谁能低价抢单谁就牛。现在必须盯紧两个新命门，一是海外产能落地进度，有没有海外工厂，直接决定能不能避开退税冲击。 二是技术壁垒够不够高，谁先突破谁就掌握未来。没有这两样的企业，再怎么反弹都是昙花一现。最后总结一下，这次退税调整不是行业末日，而是新旧时代的切换开关。 光伏四月一日的休克式调整，是瞬间清场低端产能电池八个月窗口期，是倒逼产业链极限转型。短期板块有情绪恐慌的波动，但长期来看，淘汰落后产能后，行业会更健康，资源会集中到有技术、有布局的头部企业手里。 对咱们股民来说，这不是风险，而是筛选优质标的的黄金机会。记住，股市真正的机会永远藏在政策的底层逻辑里，看懂了从低价内卷到技术为王的切换，你才能比别人先一步抓住赚钱机会。

光伏和电子产品减少和取消出口退税，这会对光伏和储能企业造成多大的影响呢？这两天有很多的粉丝问到，那我先说结论，我认为这无论是对于光伏行业还是储能行业来说，都是利好，而不是利空。这公告的原文呢，是说从今年四月一号起， 取消光伏产品的增值税出口退税，同时呢把电池产品的出口退税率下调三个点，二七年一月开始全面取消电池产品的出口退税。公告看上去好像是直接减少了给光伏行业的补贴，感觉呢，像是立空啊。那么为什么我会认为这是立好呢？ 首先从国家层面，政府一定不会为了单纯的削减开支而减少补贴，而我们政府出台一项政策呢，都是要经过多方讨论论，真的 政策出台前呢，一定已经跟各个头部企业呢做了充分的沟通和交流。出口退税政策呢，本来就是对一些在国际上缺乏竞争优势的企业的优惠政策，尤其呢是一些新兴的企业，当我们企业在技术和成本上已经具备了一定优势的时候，那取消出口退税就只是时间的问题了。 只是为什么是现在呢？那我们呢，就要跳脱出来看了，看问题一定要看透本质。首先我们问一个问题，这一次政策究竟针对的是什么行业呢？往小了说就是光伏和电池，往大了说其实就是整个新能源行业。 目前中国新能源行业主要的行业近况和面临的问题是什么呢？首先我们在成本上拥有了绝对的优势，无论是新能源汽车还是光伏发电遥遥领先，中国电车价格直接在你油车价格上打骨折，光伏发电的价格已经比火电还便宜了，如果在中国面前光明正大的竞争，一个能打的都没有， 那正因为这个原因，欧美知道打不过，那就直接掀桌子了。他们呢，以我们给新能源行业补贴为由，开始展开各种各样的反倾销调查， 有些国家呢，甚至直接禁止中国企业进入，出口受到了限制，国内呢又消化不掉，分多粥少。于是呢，无论是国内还是国外，大家呢都开始疯狂的内卷，甚至出现了低于成本价竞标的情况， 主打呢就是一个亏钱卖货赚补贴。但是国家出台出口退税政策，原本的目的就是为了补贴国内的企业，让你在国际上能够跟其他国家的产品相比能有竞争优势。 好家伙，国外的企业早已经被你们卷的不跟你们玩了，能让你们玩的现在也都是国内企业自己互相卷降价的资本就是那几个点的出口退税补贴， 那这肯定不是出口退税政策的初衷，那我干脆取消补贴，你们企业竞争呢，把价格往上抬一抬，以后政府少给的这一部分钱你们自己去找甲方要。这是第一个原因，也是出口退税取消的基础， 我们已经具备了国际领先的成本优势，而成本优势就是很早以前就已经具备的条件，取消出口退税也一定是在很早以前就已经充分讨论过，并且得出了确定性结论的。那为什么选在这个时间点发布呢？那我认为就跟最近发生的一系列国际事件有关了， 首先最近特朗普汗然对维纳瑞拉这样一个主权国家的总统直接进行了抓捕，又公开对丹麦喊话要购买格林兰岛，并且声明动用美军始终是一个选项，这就让整个欧洲都感受到了危机， 欧盟呢，也必然要重新思考跟美国之间的关系，那未来一段时间内，欧洲和美国的关系必然会越来越紧张，那在经贸上跟中国寻求一定的合作也就成为了一个非常重要的选项。而我们最近呢，刚刚对日本公布了一系列的制裁措施， 短期内呢，跟日本的生意呢，也没法做了，也需要在其他地区寻求一些经济合作进行找补，于是欧洲也就成了我们要努力争取的对象。 而前段时间，我们刚跟法国杠上，对他们的乳制品征收关税，马克龙现在正是一根筋两头赌，那么这一轮取消出口退税，正好给了欧洲一个台阶下，你马克龙不是说我们不让步吗？那我们退一步， 把出口退税取消，让你抓着这个机会顺坡下驴。别再说我们利用补贴清缴了，但其实这两项即使我们取消了补贴，他们也还是干不过。 而从一月到四月，出口退税取消还有两个多月的时间，正好呢，给谈判也留足了时间，这就是我认为为什么我们会在这个时间点取消出口退税的原因。 这次出口退税的取消，虽然短期内对于我们的新能源相关企业的利润一定是有侵蚀的，但是从长期来看，是有利于我们落后才能的初心的，就像钢铁巨产能一样，通过提高生产标准，清除掉一些低效的落后，才能 让高效的生产企业呢能够存活下来，让企业能够把精力投入到技术改造和产业升级上来。对于光伏行业中的头部企业以及提供更高效的生产设备厂家来说，长期来说肯定是利好的。 而与此同时呢，为了降低这一次出口退税政策对于光伏企业带来的影响，政府呢，也主动约谈了像通微集团啊，协鑫科技这样的一些光伏上游硅料企业， 要求企业呢，不能通过限制产能、产能利用率等等方式来控制上游的原材料价格。其实呢，就是为了避免因为上游企业提高原材料价格，进一步压缩光伏中下游企业的生存空间。最后呢，利好并不代表我看好。 从长期来看，光伏组建产能仍然是处于一个严重过剩的一个阶段，产能的初期仍然是在持续亏损的，而光伏技术的迭代速度呢，又很快， 企业究竟还有多少资金，还愿意拿多少资金用来压住新的技术？那谁又能在新的一轮技术竞争中胜出？这些呢，都是未知数，长期来看，投资的风险仍然是很大的。那从储能来看，随着电池产品出口退税的降低和取消，上游电池厂商的确呢，可能把成本转嫁到下游的储能企业， 但是呢，从长期来看，电池成本的优化可能也能抵消一部分储能成本的压力。同时呢，电池成本的上涨也有利于出清一些不具备储能系统核心技术的企业， 而对那些头部的拥有储能系统核心技术优势的企业来说，这个呢，反倒可能成为一次提升市场占有率的机会。总而言之，对于我们投资者来说，要多留一个心眼，还是得多聚焦在公司主业和财务状况，千万不要因为一时的消息做出错误的判断。

这个周末啊，上头出了一个足够影响啊光伏全行业的重大消息，这眼看着天就要亮，突然呢，来了这么一遭，这光伏还能有救吗？ 大家好，我是斌哥，没想到啊，反内卷已经开始刮痧毒了，真是疼啊，才下眉心是又上心头，光伏和李店两兄弟啊，真是妥妥的难兄难弟。财政部发布的最新公告，从今年四月一号开始取消啊，光伏的增值税出口退税 没有谈的空间，锂电呢，还稍微好一点，给了大半年的稳，中期是有序的。取消从四月到年底，电池产品的增值税呢，出口退税率将下调三个百分点，百分之九降到百分之九。从明年开始啊，正式取消电池产品增值税的出口退税， 最直接的影响呢，肯定是利润的降低了，无疑是雪上加霜了。但是经历过赌王关税节点抢出口，朋友们也可以换个角度来思考这个问题。现在到四月呢，还有三个月的时间， 那么短期来看呢，在同样的剧本之下，依然会有一波抢出口，所以一季度的业绩呢，基本上也不需要操心，真正需要担心的是抢出口之后的事。有很多行业卷到最后就是靠出口退税来赚钱的， 所以取消了退税之后呢，本来毛利就不到百分之九的企业，大概率啊，就苟不住了。所以这一招看起来实际上是非常的有效，会直接推动啊，行业反内卷的进度要冰冻衰。这反内卷都折腾了大半年了，光靠内部的条打小闹，速度啊还是慢了。 让你们出口是赚钱的，不是搞恶性竞争的。在外头的 ai 发展正缺电，也正是大网出口的好机会， 不整个好了，那赚钱的机会就都溜走了。所以这一招取消退税啊，真的是高釜底抽薪啊。上头这些年啊，在新能源上补贴了这么多，也是时候收获了。 只有彻底打破了内需，才能重塑产业格局，最后留下那些真正靠好产品赚钱的公司，实现量价齐升， 出口呢，也才有倒扣，不然留了一帮不赚钱的公司，仗着有补贴下卷，这么大的需求量啊，那不都便宜老外了吗？我是斌哥，关注我，了解更多市场背后的故事！

各位战友请听题，二零二六年四月一日起，将取消光伏等产品增值税出口退税，请问对于光伏行业有什么影响？ a。 立空 b。 立好 c。 短期立好，长期立空 d。 短期立空，长期立好。把你的答案写在评论区，五秒后公布我的答案。 我认为的正确答案是，低，短期立空，长期立好。这是光伏行业反内卷政策重要的一环，用短期疼痛换取长期利益。 光伏行业在制造端的全球份额已经达到了百分之九十以上，但是价格却一直提不上去，原因就是太卷了。到了什么程度呢？都开始用这点退税空间来打价格战了， 只要你敢提价，同行就会眼红，开始降价抢单。这就导致了一个极其荒诞的闭环，透支国内电力，消耗矿产资源，压榨工人青春。同时财政还要拿出一大笔钱补贴给企业，最后生产出的高科技光伏板以 衣架卖到了欧美、中东，帮他们推进了绿色能源转型，拿着国家的补贴给全世界做慈善。当然，政策是从二零二六年四月一日起开始实行， 所以有理由推断，今年一季度某些光伏企业将趁最后三个月还有补贴，用各种方法加大出口力度。 另外一部分在海外有渠道、有品牌、有产能布局的，他们就会更有底气的说，成本涨了，我要提价。理清楚了这个思路，我们最后想要的结果就显而易见了。对于没有核心技术， 没有品牌溢价，靠低价走量的落后才能就是灭顶之灾。那对于那些靠自身技术与服务赢得市场份额的，让他们享有真正的定价权。

出口退税取消，对于光伏来说是利好还是利空？先说结论啊，对于低端的小厂是利空，对于头部的光伏企业是利好， 中期是利空，对短期和长期是利好。为什么呢？大概一共有六个理由。第一，很多人说那出口退税都没有了，那你们的利润会不会直接减少百分之九啊？兄弟，这个理解太单纯了，你以为以前的那百分之九都进了企业的口袋吗？早就被价格战打完了。 海外的朋友可能知道，你去欧洲、中亚看一看那些市场，光伏组建卖的价格比咱们国内还便宜，你说这是不是变相的在补贴老外呢？那现在出口退税一取消，这百分之九肯定就要体现在价格上了。第二，那问题就来了，涨价百分之九的话，海外的这些客户他能接受吗？ 答案是他们根本不在乎。因为百分之九十的国外的这些国家呀，他们的电费都比咱们中国高，像欧美的电费基本上是一块钱到两块钱之间。而海外的市场呢，又是一个自发自用消纳型的一个市场，光伏在他们眼里面早都是白菜价了。所以你看欧美的那些国家，都拿着咱们的光伏板当围墙用了， 在他们这些市场，价格涨百分之九，他们照样能算过来账。最重要的是啊，咱们中国光伏已经实现了全面的领先。呃，从技术、设备、工艺到供应链的原材料，百分之九十都是咱们中国的。 这一次出口退税的取消呢，海外的那些工厂的成本一样会被抬高，我们的市场竞争力并不会因此而减弱。第三，真正难受的是谁？是那些靠着出口退税活下去的这些小厂， 那这一次呢，会明显加速这些落后的产能淘汰出局。第四个，我们再来看看头部企业海外业务的占比， 龙基的海外业务大概只占到了百分之四十多一点，而金科爱旭呢，海外业务占到了百分之六十，天河金澳的海外业务大概占到了百分之五十左右。这样看来，出口退税的取消，反而对龙基的影响是最小的。第五，龙基、金澳、天河金科很早就开始在海外建厂了，跨国布局的企业，这一次反而会更稳。 第六呢，我昨天还专门问了几个做海外贸易的朋友，短期一定会出现海外的抢货和囤货，所以整个一季度，光伏组建的供应会偏紧，交货会紧张。 第二，组建的价格会有上涨的压力。第三个，产业链的库存会被快速的消化，有项目的朋友别再观望了，一定早点行动。最后呢，钱老板也要呼吁一下我们整个产业链的兄弟们，从硅料、玻璃、胶膜到辅材，咱们保持合理的利润就够了， 不要一有政策的变化就疯狂的抬价。如果原材料端像五三幺一样暴涨，那么光伏组建的企业会夹在中间两头受气，你不涨价吧，就会加巨亏损， 涨价吧，根本包不住你涨上来的那个成本，重新和客户谈判价格和影响交付周期呢，又会伤害到客户。其实咱们整个光伏产业链呢，价格稳定、利润合理、供应有序，才是真正的有利于行业，有利于企业，有利于国家。同意的点赞，利国利他，重利己！

我去，开盘碳酸锂都要涨停了，兄弟们，四月份光伏电池产品取消出口退税的影响应验了开盘上游的铝矿资金流入再普涨，中游的材料商后面可以期待下游的锂电池企业普跌。昨天视频的分析一一兑现了关注六福三傻近期的溢价成果，行情可以期待。

重磅消息来了！财政部和税务总局官宣，从二零二六年开始，会逐步取消光伏和电池产品的出口退税。简单讲 就是国家不再给这类出口产品发放退税补贴了。乍一听，是不是觉得是大力空？大家先别慌，这事远没那么简单。今天我就把背后的逻辑扒开讲透， 你会发现，这其实是国家出手的反内卷大战，更是整个行业从价格厮杀转向价值比拼的关键转折点。首先要明确，这绝对不是突然的政策突袭， 国家给企业留了足足一年半的准备时间，这说明什么？政策目的根本不是要打压这个行业，而是引导行业有序转型。具体落实分两步走， 第一，光伏组建从二零二六年四月一日起，直接取消百分之十三的增值税出口退税。第二，电池产品的调整更温和，先下调退税率，过渡大半年时间，到二零二七年再彻底取消。那国家为什么要出台这个政策？ 核心就三个字，反内卷！过去几年，咱们的光伏和锂电产业经历了一场特别惨烈的低价厮杀式增长，企业都拼命扩产能，最后结果就是产品价格暴跌，整个行业都赚不到钱。我给大家摆几个真实数据，你们感受下。就在前不久， 光伏行业的硅片、电池片这些核心环节，平均产能利用率一度跌到不足百分之五十，说白了，一半的生产机器都在空转。锂电池的核心材料碳酸锂 价格从两年前的高点暴跌超百分之八十，不少企业卖一吨亏一吨，这种赔本赚吆喝的模式显然根本没法持续，所以国家的意图特别清晰，别再搞低水平的重复建设和价格战了， 必须把精力放到提升技术、打造优质产品上。而这个政策落地后，对不同企业的影响可以说是天差地别，咱们也能把它看成一场行业的压力测试。对于那些技术一般、成本居高不下，全靠出口退税那点利润撑着的中小企业来说，这绝对是寒冬。 出口成本直接增加，市场竞争力会大幅下滑，大概率会被市场淘汰。但对于那些早早布局全球、 技术处于行业领先的龙头企业，尤其是已经在海外建厂的公司，受到的影响就小很多，他们不仅能规避海外的贸易壁垒， 还能更好的服务当地市场。更重要的是，政策清退了市场上杂乱的低价竞争，反而给这些用心做研发、产品性能顶尖的企业腾出了更多市场空间，让他们能实现优质优价。这里还有一个巨大的机会点，很多人都没注意到， 就在取消出口退税的同时，国家五部门联合发文，要大力建设工业绿色微电网，明确要求新建工业园区自身配套光伏储能的比例不低于百分之六十。这意味着什么？ 一个比出口市场还要庞大的内需市场正在加速打开，那些擅长做分布式光伏用户侧储能解决方案的企业，会迎来全新的增长引擎。所以作为投资者，咱们完全不用恐慌，反而要擦亮眼睛，抓住这次的结构性机会。未来大家可以重点关注这三类企业。第一类是全能学霸型， 就是从上游材料到下游成品，全产业链自主布局，成本控制做到极致，还能保持技术持续领先的龙头公司。行业洗牌时，他们不仅最能扛过去，还会活得更滋润。 第二类是技术大神型，比如在光伏的 n 型电池钙钛矿技术，或者锂电池的固态电池超高能量密度这些下一代核心技术上拥有绝对优势的企业，当行业不能再拼价格时，技术就是最硬的通行证。 第三类是内需主场新玩家，也就是深度参与国内绿色微电网建设的能源服务商，他们能从这场轰轰烈烈的国内能源革命中，吃到最确定的一波红利。最后想跟各位股友说，光伏锂电行业靠补贴和低价野蛮生长的时代彻底结束了， 而靠技术和质量说话的价值投资新时代正在拉开帷幕，这场行业改革，你准备好了吗？

二零二六年，注定是要载入中国光伏的史册。财政部的二号公告一出，全行业都在喊利空，都在喊利润没了。但在恐慌之前，我想请各位光伏人先静下心来，跟我算一笔账。算清楚了，你就看懂了国家的这盘大棋。 为什么要取消退税？因为数据已经失衡了。我复盘了去年的海关数据，发现了两个极端的现象，第一是量，二零二四年，咱们组建出口了两百三十六 g 网，涨了百分之十三，或铺满了全世界。 第二个是价量涨了，但出口总金额反而跌了百分之三十五。这说明了什么？说明我们在赔本赚吆喝。 过去的两年，我们是在拿国家的退税补贴去打海外的价格战。我们来算笔账，以全行业三百多亿美元的出口大盘为基础，这次取消了百分之九的退税，简单一成就是二十七亿美金，折合人民币接近两百亿。 这两百亿原本就为大家的纯利润，现在国家明确不给了。这两百亿的缺口对行业意味着什么？我们一层层剥开看，最后一层很重要。 第一，短期看，绝对是刮骨疗伤的巨头。退税归零，折算到每一瓦的主件上，成本原地起飞的六到八分钱。说句实话，对于那些净利润只有三到五个点的中小代工企业，这八分钱就是生存的红线。 没了退税，做一单亏一单。而且四月一号之后，海外客户短期内肯定不接受涨价， 买卖双方会进入一个博弈僵持期。所以二季度的出口数据可能会出现断崖式的下跌。这阵痛我们必须得忍。但是如果我们把眼光放长远看，第二层， 这其实是行业的大利好。以前大家不敢涨价，是怕对手降价。现在好了，国家把地板强行抬高了百分之九，全行业的成本水位都上来了， 这意味着那些无底线的价格战打不动了，那些靠吃退税维持的落后才能会被清出市场，腾出来的份额会去哪里？ 自然会流向行业里面有品牌有渠道的头部企业，这就是胜者为王。行业从百团大战走向头部晋河，价格终究会回归理性。最后，我们看最顶层的逻辑， 国家为什么要省这两百亿？因为光伏已经毕业了，以前我们弱，我们要以假换量，但现在全球百分之八十到百分之九十的产量都在中国，供应链的话语权在我们的手里。既然世界离不开中国光伏，那我们为什么还要拿国内宝贵的财政补贴去补贴国外的电站业主？ 所以这两百亿的学费国家不交了。国家的意思很明确，去海外凭技术、凭品牌把这笔钱赚回来。这一次的政策调整，就是中国光伏告别廉价制造，迎来品牌出海的关键一步，这一步闯过去，我们才会是真正的王者。

今年的四月一日，将会是中国外贸史上一个值得铭记的转折点。核心就一句话，国家决定不再给光伏和动力电池发出口补贴了，要把反内卷行动从国内延续到海外。 首先要说清楚，出口退税，就是国家从财政里掏钱补贴企业，好让我们的产品卖到国际市场上时，价格更有竞争力，是一种典型的以价换量策略。 但要考虑到，要是一个产业已经做到全球老大的位置，这种补贴政策的作用反而会越来越小，甚至还会产生副作用。 而现在我们的光伏和动力电池正好就处在这个阶段，成批成批的产品产能往国外运，全球市场占有率基本都超七成，核心环节更是能占到九成以上。这时候再给补贴，结果就是全被拿去打价格战了，根本落不到企业的利润里。 毕竟市场就那么大一块增量，大家都想抢单子，只能拼命降价，拼命内卷。表面上面，我们的技术确实是越来越厉害，产量越做越大，但利润却越来越微薄，工人和研发人员反而更累。 所以这次取消退税，就是国家在用一种强硬的手段告诉企业，别再死磕价格了，赶紧去拼技术、拼品牌、拼溢价，我们的产品已经不可替代了， 这时候涨价是底气，根本不是危机。如果说这是第一层考虑，为了产业健康发展，不再透支未来，那第二层从国际贸易博弈的角度看，就是一步以退为进的好棋。 长期以来，我们靠退税补贴，其实是让海外消费者享受到了新能源产品的低价福利，结果出现了一个很魔幻的场景，我们辛辛苦苦生产，把便宜货送出国，人家非但不领情，还反过来指责我们经销破坏市场，然后再通过关税把这部分利益拿走。 与其把财政钱花在补贴出口讨好海外市场上，不如省下这笔巨款回头反补国内。最后就是财政支出的方向性调整。 过去三十年，我们的经济增长带有明显的中商主义特征，靠补贴生产端鼓励出口换外汇、保就业。但现在贸易瞬差都到万亿级别了，外需对经济拉动的边际贡献正在下降。取消光伏和电池的出口退税，意味着国家财政将节省下一笔巨额资金，这笔资源将流向何处？ 答案很明确，从外循环的生产端转向内循环的消费端。所以说，取消出口退税是一个非常清晰的信号，要重新擦亮中国制造这张名片，靠技术和品牌卖出应得的价值，而省下来的资源将会反哺到一个更加强大自主的内需市场。

光伏锂电退税取消，全网都在猜新能源未来几年的走势，我只盯着最近三个月潜在的可能机会。 光伏是四月一日起彻底取消出口退税，锂电从百分之九降到百分之六，二零二七年归零。这波政策调整的短线逻辑，看懂你就能踩中涨价的风口。先搞懂核心关联，光伏组建里面，铝边框成本占比已经冲到了百分之十四， 比封装玻璃凝浆都要高啊，成了最大单项材料成本。中国光伏行业要取消全国百分之十到百分之十三的电钛铝。现在四月退税截止的倒计时，逼得所有的企业一季度疯狂抢出口，开足马力生产铝材需求直接爆表。 再看铝价逻辑，全球的铝价目前稳中有升，国内电钛铝才能已经触到了天花板， 社会库存还在低位啊。叠加这波短期的需求脉冲，一季度屡价大涨是个大概率事件。但要注意啊，这是末日轮的行情，本质上是预知了未来的订单， 三月中下旬就果断离场，别做接盘侠。欧洲这边的态度呢，很明确，一边靠禁令工业法案搞去中国话意大利，以明确禁止一兆瓦以上的项目用中国组建电池片， 一边通过碳关税 c、 b、 a、 m 设门槛横店动辄就是因为碳足迹数据问题被法国取消了增值税优惠。但他们本土产量缺口巨大， 百分之八十一到百分之九十三的光伏产品还得靠咱们，中国短期离不开咱们的供应，除了光伏电动汽车，那么比传统的车多用了六十八公斤的铝， 数据中心呢，都在抢铝，二零二六年全球铝供需缺口可能会扩大，轮铝价格呢，或突破每吨三千两百美元。锂电政策是渐进式调整的，那么四到十二月退税率先降三个点，短期对行业影响主要是情绪层面，但材料端有明确的机会， 短期涨价逻辑，电磁场可能会提前备货，锁定成本，六伏零三里电解液等核心材料需求会阶段性的增加。不过也要区分企业，天赐材料呢，有海外的基地成本，转价能力强，受影响最小，多福多靠规模优势能对冲压力， 而一家弱的中小材料厂可能会被压价。长期来看呢，锂电材料的机会集中在海外布局加成本优势的企业， 毕竟二零二七年全面取消退税后呢，没有海外产能的企业会面临成本压力。行业洗牌是不可避免的， 国内头部企业早有准备，光伏龙头融基金科已经在东南亚、中东布局，产能占比超过了百分之三十，既能规避退税影响，又能应对贸易壁垒，还在疯狂搞技术升级。 bc 电池试战率毕竟了百分之五十靠产品溢价转价成本， 锂电这边，比亚迪靠垂直整合和海外工厂退税影响仅零点二到零点三个百分点，几乎可以忽略不计，你学会了吗？

此次针对光伏锂电池这个出口退税政策的调整，短期来看是冲击，但是长期来看，有利于头部企业，因为有利于产能租金，有利于行业健康发展， 那么行业对增值税退税调整早就有预期了。但是本次调整与分阶段退坡的具体实点和力度啊，是在二零二六年一月九号公告后才明确的。这个对于这个消息呢，也不是太意外或者太突然， 因为此前呢，早就有过相关政策，早在二零二四年十一月十五日啊，就公告了，光伏电池退税率啊，从百分之十三降到百分之九，他是从二四年十二月一日起执行的，此后市场就消化了这个退坡启动的信号， 这一次，也就是二零二六年一月九号的新政公布，关乎二六年四月一日起取消退税，一步到位。取消电池呢，是分阶段退破，二七年一月起也取消退税，预计呢，市场呢，随后将进入抢出口加成本转价的应对期。 其实行业对这个方向呢，早就有共识了，关乎锂电池行业已从政策依赖转向市场主导， 出口退税退坡呢，是行业成熟应对贸易摩擦和财政优化的必然方向。但是此次的这个细节啊，此前是未知的，二零二六年一月九日财政部税务总局公告以后才明确 啊，也就是刚才说的啊，关乎四月一日起啊，取消退税了，电池是四月到十二月还有个过渡期啊，退税率呢，降至百分之六，到二七年一月起取消退税，对于时间表和力度，此前呢，并无官方的定数 啊。所以呢，我们来说一下结论啊，这个退坡方向呢，是已知的退坡方向，市场上是已知的啊，但是本次调整呢，具体十点五度以节奏啊，是这个新公告公布以后明确的，并非此前市场完全掌握的信号或者信息，所以短期内呢，对行业是一个冲击， 但是长期来看有利于行业的。刚才说了头部企业的发展，因为长期来看有利于小企业的退出，也就是有利于产能出清，对整个行业来说，健康发展啊，是最重要的。

刚才说了铝，现在咱们聊聊更疯狂的，锂电池出口退税从百分之九降到百分之六。大魔说，这会直接引爆锂电池的抢出口行情，又是抢出口，这剧本我熟，但锂现在不是产能过剩吗？抢得起来吗？ 正因为过剩才更要抢。现在的退税是蚊子腿也是肉。大魔认为，电池厂为了锁定这百分之三的利差，会把未来半年的订单都压在一季度发货， 那上游的铝矿岂不是要被买爆了？没错，干封铝业、天启铝业这些巨头短期内会看到订单激增，本来大家都在去库存，这下好了，政策逼着大家补库存，但是别忘了这是回光返照，二零二七年退税是彻底归零的。 也就是说，长期看，中国锂电成本优势会被削弱。对，这会倒逼企业出海建厂，留在国内卷出口的日子会越来越难过。现在的利好是建立在未来的痛苦之上。 总结一下，第一，里矿股短期有反弹逻辑，但也仅限短期。第二，这是政策驱动的脉冲式行情，快进快出。第三，长期看，还是得看谁能把场子开到国外去，别把逃命波当成了牛市起点。干峰和天齐这波反弹，你更看好谁？评论区留下你的代码。

兄弟们，今天密集的出台了两个新闻，第一个是反垄断的约谈，第二个呢是出口退税的取消。先说结论，这两个对咱们光伏行业都是利好，首先我给大家分析一下硅料的反垄断约谈， 第一个呢，国家一直是支持市场反利卷的，但是咱们国家是市场经济啊，以各企业自发的兼并重组，那是市场行为，但联合起来配合收储，确实呢是有一些反垄断的风险。 第二个对于硅料企业来说，成本线来说，五万块钱一吨的价格，他们基本上就可以盈利了，但是如果这些巨头形成的配额，然后人为的推动硅料价格不断的去上涨，叠加现在不断上涨的这个银价，就会对于咱们整个光伏行业形成一个斩杀线， 因为在电力市场化的前提下，这个交易的店价肯定是走低的，那么一边是硅料和银价的不断的上升，那一边是店价的限制导致需求的萎缩，所以就会导致从硅片到电池片到组建企业夹到中间会非常难受，他们会成为最受伤的那一批人。 其实最近的组建的价格上涨，大家可能会认为组建厂商在里面去赚钱了，其实组建厂商是赔钱了，因为硅料的上涨和银价的上涨，以及原材料的这个上涨，组建涨的那几分钱根本包不住他们的成本的。 既然咱们是市场经济嘛，那就按市场经济的方式，让市场这种无形的大手自然的去淘汰那些落后产嫩。对于行业或者国家来说呢，硅料的价格维持稳定，他既不要亏钱，也不要暴涨，暴跌对我们整个全行业才是最有利的，也是我们国家希望看到的现象。再说说出口退税的取消， 很多人都以为是利空，但其实这也是一个利好。首先呢，咱们国家的光伏行业从成本、技术、市场占有率全面实现了领先，那为什么咱们还要退税补贴老外呢？老外还不领情，还嫌我们低价清销？ 第二，即便咱们现在取消了出口退税，那凭我们的技术成本依然全面领先欧美韩，我们的市场也不会受到任何影响。第三，此举啊，既能增加咱们国家的税收，又能反内卷， 还不影响咱们国家光伏行业在全球的竞争力，可以说一举三得。那么再简单分析一下这两个新闻出来以后，市场可能会有的一个变化，第一，海外的出口端可能会出现阶段性的抢货和囤货， 大家有可能先把货放到海外仓或者是保税仓，再叠加上我们整个一月份本来就比较紧张的交付的现状呢？那预计整个二六年的一季度，整体的供需可能是偏紧的。 第三，光伏组间的价格短期内大概率不会明显回调，该年三月份以后，我们根据当时的一个供需的情况才能判断明年三月份以后的价格走势，但是大概率光伏组间再也不会回到七毛钱以下的这个空间了。 第四，在未来头部厂家高功率、高质量的厂商的市场占有率和经营情况会更好，而那些二三线的，他那些技术比较落后的，功率比较低的厂商就会比较难受了。预计这两个新闻一出啊，会加速咱们行业一些落后产量的退出，其实咱们整个行业走出内卷的希望是越来越大了，利国利他重利己。

来聊个挺魔幻的事啊，就前段时间财政部不是发了个通知吗，说从四月一号起啊，取消光伏产品的出口退税。 好家伙啊，一帮人跳出来说这是利好，我一听啊，差点整不会了。光伏行业是啥？那是从最上游的沙子，也就是从硅料到最后的发电板，几乎都被咱们自己中国企业从头到尾捏在手里的行业，说垄断全球一点也不过分，按理说这钱不就赚麻了， 可现实是啥？现实是这行业都快亏穿了。二零二四年的时候啊，破产清算的光伏企业超过了一百家，刚过去的二零二五年的上半年啊，又没了五十家，就光去年的九月份，一个月就有八家撑不下去要申请破产 退税，还没取消的时候，就已经亏的哭爹喊娘了。现在这退税一撤，等于在国内又少了一笔补贴，在国外还得硬扛人家的关税大棒，那这算哪门子利好？这分明是给一个已经喘不上气的人，又把他的氧气罩给撤了，这只会逼着一些能源和就业啊，往外跑。这事啊，其实戳破了一个我们过去特别相信的故事， 我们老觉得是因为高附加值的部分被西方拿走了，他们卡我们的脖子，所以我们才赚不到钱，或者说只能赚辛苦钱。但光伏这个例子啊，血淋淋告诉我们，问题可能恰恰出在我们自己最自豪的地方， 我们太能生产，多到把自己都撑着了。我们抓住了国际化的风口啊，把世界工厂做到了极致，但同时也亲手造了一个连西方都害怕的怪物，叫能耗过剩。 这事听起来是不是有点耳熟啊？历史其实是个轮回啊，朋友们，人类历史上最著名的一次才能过剩。在一九二九年大小小课本里，大家都学过，资本家宁可把牛奶倒进河里也不给穷人喝。 那为什么后面又打了两次世界大战呢？很重要的一个底层逻辑就是啊，列强们要把自己工厂里堆积如山卖不出去的东西，通过抢地盘，抢市场，抢人民币给他销出去。 那一战打完了，问题解决了没有啊？并没有，反而更糟了。战败国市场没了，战胜国那些知名度又穷，根本买不起。于是更大的萧条又来了。 经济是底层的土壤，生产出来的东西远远超过大家能买的。那内部矛盾就是老板和工人，穷人和富人就会尖锐到爆炸。这个时候就会逼出两条特别极端的路。一条，是啊，咱们内部别打了，各阶级团结起来，枪口一致，对外去抢别人家东西。 这条路啊，走到底了，就是纳粹德国。另外一条路时，认为根子出在私有制本身，得用暴力革命推翻它，搞计划经济，由国家来分配。这条路啊，走到底，就是苏联。 你看啊，两条路都极其的暴力，结果是啊，短短二十年间，第二次世界大战几乎把世界打烂完了，上亿人的命啊，成了解决生产太多这个问题的学费。到二战后啊，西方才算是摸到一条勉强能走的路，那就是阶级调和。说白了，大家都别打，咱坐下来 把蛋糕多分一点给干活的人，提高最低工资，搞垮福利，让大家都有钱去消费自己生产的东西，那这套玩的最溜的其实就是美国。所以你看啊，西方今天看起来相对稳定的消费社会，他也不是天生的，是用两次世界大战的尸山血海换来的教训。那光会埋头生产是死路一条，必须让消费的人也能有钱。 咱们对历史的记忆啊，跟西方是反的，他是东西多的卖不掉引发的战争，我们的惨痛啊，是东西极度短缺导致了苦难。所以啊，我们骨子里对能源不足有根深低谷的恐惧， 但对能源过剩的可怕体会基本没有，导致了眼下的一个局面，房地产这家旧引擎熄火了，我们想都没想，惯性一样直接把油门踩进制造业里，钱像洪水猛兽一样涌进去建厂，买设备，扩大生产。 这里有个要命的 bug， 房地产周期和制造周期，它俩的动力系统是完全不一样的。房地产起来的时候啊，资产价格，比如说房价，它在涨，整个社会都感觉钱在流动， 哪怕你没有买房，工资也可能在涨，生活它有盼头。制造业要真正带来红利啊，靠的不是资产涨价，它需要一个更根本的东西，得让最普通的百姓手里有闲钱，心里有安全感，才敢放心去买。你生产出来的海量的东西， 需要的是什么？是深刻的收入分配的改革，是扎扎实实的社会保障网。那我们在这件事上动作大吗？说实话啊，不太大， 你听专家和媒体天天在那吵什么汇率，房地产什么时候复苏？咱们的科技又哪里领先了？几乎所有的政策火力集中在了怎么生产的更多更牛一些。这一段结果就是啊，大家感觉钱难赚了，不敢花了， 消费品零售总的蹭蹭往下，而制造业那边，因为外面有关税站，内部消费又起不来，那巨大的能源他消化不掉，投资也开始冷下来，现在全靠政府投资在那撑场面，企业和老百姓都在观望甚至退缩。 更危险的是，现在流行一种新的说法，说经济不行是因为我们制造业不够高级，所以答案就在流行一种新思路啊，细思极恐啊兄弟们，产业越升级，机器人和 ai 就 越厉害， 生产效率就越高，效率越高啊，同样的人就能生产出更多的东西来，产能过剩只会更严重。那前几天波士顿动力那个新机器人视频大家都看了吧，做那叫一个利索。这每一分的进步啊，都意味着能替代的岗位更多了。那么灵魂考问来了，到欧美这些最主要的消费市场， 自己都在想办法把工厂搬出去，竖起关税墙的时候，我们升级出来的天亮的更先进的钢铁洪流 到底卖给谁？所以啊，说到根子上，分配的改革已经不是一道选择题。我们自己开启的这个制造业周期里啊，绝对不能沿着扩大生产产能，过剩内部消耗的老路一条路走到黑，别让我们曾经骄傲的世界工厂的称号啊，最后反过来成了我们最大的困境。 那历史的学飞西方已经教过两次了，代价惨重到我们根本无法想象。那这一次我们得有自己的智慧，走出一条新路来。你觉得出路在哪里？评论区可以聊一聊啊。

今天我们要聊的呢是一个最近非常火的话题，就是出口退税取消之后，光伏和电池行业会面临什么样的挑战和机遇。那么在节目当中呢，我们会首先给大家讲一讲政策调整背后的逻辑是什么， 然后呢我们会分析一下这个政策对于光伏和电池行业分别会产生什么样的影响。最后呢我们也会给大家带来一些投资方面的启示和风险的预警。 没错，那这个政策呢，其实是在二零二六年的四月一号开始正式实施，那野村也是第一时间从三个不同的角度对这个事情进行了非常深入的解读。那我们就直接开始今天的内容吧。咱们先聊第一块就是政策调整的核心逻辑。第一个问题啊， 为什么要把出口退税政策从补贴出口规模转向倒逼行业体制呢？其实像光伏啊，电池这些行业，前几年就是因为出口退税 大家就拼命的破产，然后就打起了价格战，甚至出现了这种低于成本价去抢单的这种情况，导致企业利润越来越薄，甚至出现大面积的亏损。那大量的这种财政的补贴其实都 流到了国外去了，就是被海外的采购商赚走了这个差价。对，这个确实是这种内卷，也影响了行业的健康发展。对，现在就是把这个退税去掉之后， 就是要把那些只靠低价，没有什么技术含量的这些企业淘汰掉，让资源集中到那些真正有技术有品牌的这些龙头公司，那这个行业就会整体升级，然后也会让这个财政资金用的更有效率， 就是真正的让中国的这个产业走向高质量发展。哎，那这个取消出口退税在应对国际贸易摩擦方面到底是一个什么样的考虑呢？就是欧美一直以来都在说中国的这个新能源摩擦方面到底是一个什么样的考虑呢？就是欧美一直以来都在说中国的这个反补贴调查加征关税，所以导致这个 全球的贸易环境非常的紧张。确实是这这个贸易摩擦让很多企业都很头疼嘛。对，主动的取消这个出口退税的话，其实是相当于中国在这个贸易谈判当中做出了一个姿态， 就是让你的这个出口的价格更市场化，然后也减少了对方指责你的一个口舌，可以缓解这种贸易壁垒，给中国的这个产业争取一个更稳定的国际环境。哎，那我还想问一下，就是说这个出口退税取消了之后，原来这部分财政资金会用到什么地方去呢？ 就以前的话，出口退税这部分钱其实是相当于给了国外的消费者，那现在的话，这个钱省下来之后，会重点投到国内的基础研发、绿色转型还有民生改善上面，就是让这个财政资金更助力于我们国内的经济循环，还有产业升级。对，那我们接下来就重点聊一聊这个政策调整之后， 对光伏和电池这两个行业的具体的影响。嗯，那第一个问题，咱们先聊一下出口退税取消了之后，这两个行业在盈利端会面临什么样的挑战。光伏的话就是他本来的这个退税率是百分之十三，那现在一下子没有了，那比如说是一个出口占比非常高的这种龙头企业啊，他可能毛利率直接就被拉下来 十几个百分点，然后他的这个每瓦的利润可能就少了百分之三到五，那大企业的话一年可能就是少掉十几二十个亿的退税收入，那你想那些靠出口的中小企业的话，压力就可想而知了。听起来就是利润空间被极度的压缩。对，电池行业的话，就是一开始的时候他是有一个缓冲期的啊，就是退税率只是降到百分之六， 所以他这个成本的增加还不是特别明显。但是等到二零二七年彻底没有退税之后，那些这个毛利率也是会被拉下来几个点， 中小企业的话就只能自己去消化这一部分增加的成本了，所以就是整个行业的盈利压力都是在加大的。出口退税取消之后，这两个行业在市场需求和产能分布上会发生哪些变化？呃，光伏的话，就是在政策落地之前大家抢出口嘛，所以短期的出口量是激增的啊，那 等到这个政策正式实施之后呢？出口量又会有一个断崖式的下滑，那全年算下来的话，可能整体的出口规模会缩水 百分之五到百分之十。那电池的话，因为有缓冲期，所以它的这个波动会相对小一点啊，对海外市场的依赖还是很明显的。对，然后需求方面的话，就是海外的客户会提前下单，所以国内的库存是快速的消化掉啊，那 这个之后呢，就会有一些订单就开始往东南亚啊，韩国啊这些地方转移了，那国内的这些企业呢，就会有一些落后的产能就被淘汰掉了，所以头部的企业就会把自己的重心 更多的转向国内市场和一些新兴的领域。那同时呢，也有一些企业加快了在海外建厂的步伐，那这个时候就会出现一些产业的升级和产物的国际化的重新布局。你觉得就是这种出口退税取消之后，光伏和电池这两个行业的竞争格局会发生哪些新的变化？嗯，我觉得就是大企业肯定是 更有优势了啊，就是他们可以通过自己的技术啊，品牌啊，以及在海外的布局可以挺过这个难关啊，甚至还可以去抢占一些市场份额。那中小企业的话就 比较难了，就是他们很有可能会因为资金链的断裂，或者说没有办法去创新，就会被淘汰掉，所以行业的集中度会明显的提升。对，没错，就未来的话，可能头部的企业就会掌握百分之七十以上的市场， 然后呢，这个时候拼价格就会变成拼技术，那这个时候就会出现一些产业的升级，也会出现一些内销的龙头啊，或者说技术创新的企业会迎来新的机会，但同时呢这个行业也会变得更加的国际化， 那同时也会有一些结构性的分化。嗯，那这些龙头企业的话，也会成为国际竞争当中的主力。咱们来来到今天的第三部分啊，咱们来聊一聊投资者应该如何应对出口退税取消带来的变化。野村给不同类型的投资者提出了哪些具体建议？野村其实把投资者分成了三类嘛。啊，那对于那种比较愿意去冒险的投资者， 他们就建议就是可以去关注那些已经在海外有布局的这种光伏和电池的龙头企业，然后可以趁着他们股价回调的时候 适当的去买入，但是呢要设好止损啊，快进快出。那对于那种不是那么激进的投资者呢？对于那种稳健型的啊，野村就建议说可以去关注一些 国内的这种电池的龙头啊，然后呢，利用这个缓冲期去调整你的持仓啊，去避开那些靠出口的小公司。那对于那种保守型的呢，就干脆先捡仓观望啊，等这个行业格局稳定了之后再做打算。那有一些呢，可能就会选择去投资一些防御性的板块啊，比如说像食品饮料啊，或者是公用事业啊这一类型的。 你觉得就是现在这个时间点去投资光伏和电池板块，最大的风险点集中在哪些方面？嗯，我觉得首先第一个就是 欧美现在的这个政策变动非常的频繁，那比如说美国他现在就是要让供应链本土化吗？那你中国的这些企业如果说没有办法达到他的这个合规的要求的话，你可能就会失去这个市场的准入资格，那这是一个非常大的政策风险， 确实是海外市场的门槛越来越高。对，然后另外一个就是国内的这个行业本身就有产能过剩的问题，那现在又叠加这个出口退税一取消， 那这个价格战只会更激烈啊，那很多小的公司可能就会被挤出市场。那另外呢，就是这个新技术的路线啊，比如说像钙钴矿啊什么的，它的量产的进度也有很大的不确定性， 包括这个光伏的这个回收，现在也没有一个成熟的商业模式，所以整个行业还是面临很多的环保和技术落地的一些挑战。那你觉得就是光伏和电池板块未来有没有一些值得期待的积极的变化？嗯，我觉得其实等到这轮产能出清差不多了， 然后这个行业的供需格局一旦改善的话，其实那些龙头公司是有机会迎来一个估值和盈利的双重修复的。 那另外呢，就是政策层面也是在不断的加码支持这个产业升级和技术创新嘛。所以我觉得只要你能够抓住这种结构性的机会，避开那些风险比较高的小公司，那其实长期来看的话还是比 较有吸引力的。对，今天我们其实聊了很多关于这个出口退税取消之后，光伏和电池行业的一些挑战和机会。其实归根结底我觉得这个政策的调整其实是一次行业的洗牌。对，就是把资源向头部的企业和技术创新的企业去集中。 对，那未来的话，我觉得这个行业一定是会朝着更加健康和可持续的方向去发展。好了，那就这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。