航天有十倍股吗

家人们一句话，商业航天未来将有十倍大牛股出现，要信早信，你回头去看从二四年九月份迎来爆发的机器人板块，多少十倍大牛股出现了， 上位新才、每日互动、长寿、忠诚，这些全部都是创新药，这个赛道也是商业航天，这个赛道从资金规模、政策主导，想象空间更大更强。 咱从技术上面来讲，国外马斯克的 spacex、 猎鹰九号火箭以及火箭回收率达到了百分之九十八，以及星舰火箭 筷子夹持技术要实现全方位的回收。国内的航天科技集团、 朱雀三号这些也正在试验发展。第二个卫星潜能也兑现了，卫星潜能从二四年的一百二十颗兑现到二六年 能干到一千颗，很多企业的订单都是饱和的。还有一个大家别忘了，二零二六年 spidax 要上市，估值有望干到八千亿美元，咱们国家 一定会有对标的，估值也也会很高，所以咱们可以围绕商业航天布局这三大核心主线。第一个主线卫星制造与配套， 这个是最确定的，你像低轨卫星组网、卫星载荷等。 第二个主线就是火箭的制造与发射技术，这个技术比的会高一些，你从可回收火箭的核心部件到件体，你去找就是了。第三个主线就是下游的应用和服务， 你向手机致电、卫星卫星遥感和算力这些，这就是讲的三大主线怎么去挖掘呢？ 优选有技术有订单的，低息买进去，你耐心拿个一两年，等着翻倍吃肉就可以了，千万不要错过，有喜欢的点点关注。

商业航天板块行情还没有走完，因为连一只十倍股都还没有出现，你回头看，所有真正走完的主线，一定会走到十倍股阶段。今天中午传出限购微信 etf， 大家都在担心商业航天是不是要结束了？我们简单解释一下这个监管问题。 最近你会看到停牌自查、 etf 限购的传闻，这并不代表行情被否定。从历史经验看， 只要主题符合全球资本流动方向，监管更多是引导降温，并不是直接掐死。说回到大家关心的实背股话题， 去年机器人就很好的打了个样，一开始也是主题炒作， e t f 扩容、分支扩散，但真正让行情走出情绪主升的，是后来常胜轴承为代表的一批实背股的出现。常胜轴承当年被炒上天， 主要因为它是语数科技的核心供应商。那么以此为线索，双联股份涨了几十倍，浙江龙泰涨了十几倍，他们的共同特征都是特斯拉的核心供应商。商业航天板块最有可能诞生十倍股，预期的地方在哪里呢？我个人会把目光放在一个方向上， spacex 产业链。原因很简单， spacex 是 目前全球商业航天里唯一被资本用万亿估值的公司， 当一个产业的毛足够清晰，市场一定会顺着它去找相关核心受益公司。但这里我要强调一句，不是所有沾上 spacex 的 公司都有价值的，真正值得跟踪的只有一类 产品，价值量大，技术门槛高，或者卡脖子属性强。举几个典型的例子帮你理解思路，像西部材料通过子公司天力复合，已经给 spacex 供应火箭发动机日段用的尼合金材料， 这是火箭里最不能出问题的部位之一，典型的脉潜能周期属性非常弱。这两家公司呢，我们在十二月十一号的视频里面有和大家分享过。再比如再生科技，做的是高性能超细玻璃纤维， 是卫星日空系统的关键材料，只要卫星批量化发射，这类需求就会被被动释放。还有斯瑞新彩，他做的是液体火箭发动机推力室内壁材料， 这是可回收火箭降本路径里面最核心的一款，即便它现在没进 spacex 供应链，但是它占据商业航天材料体系的核心位置。再往下是光伏路线，所有载轨航天器长期供电只有一个现实选择，就是光伏。所以你会看到 东方日升已经切入了 spacex 的 h j t 路线，军达股份代表盖太矿路线也开始送样。这些公司共同的特点只有一个，不是讲故事，而是在卡真实订单，真实价值量。这里并不是给大家做推荐，但是限阶段要重点关注这些可以验证业绩的公司了。 现在的商业航天呢，更像机器人，早期主线已经摆在台面上了，但真正决定高度的那批公司还没有浮出水面。未来肯定还有其他公司会去给 spacex 送样，或者进入它供应链的名单。关注我，后续持续给大家去跟踪。

二零二五年十二月三日，朱雀三号火箭点火升空。这是中国民银行田企业的一次可回收火箭首飞试 验，火箭成功入轨，但一级回收着陆未能完全成功。网上对此议论纷纷，有人失望，有人鼓励。 不过我倒是注意到一个细节，就在同一个月， spacex 猎鹰九号完成了它的第五百次一级回收，单枚助推器最高已经负用了二十三次。这两个数字放在一起看对比，有点炸眼。今天我就想跟你聊聊这背后的事， 中美商业航天的竞争，现在到底是个什么状况？先说个数据，你可能没注意到，二零二五年，全球平均一点四天就完成一次火箭发射。 没错，一年三百六十五天，全球发射了两百六十多次，这个频率已经从国家级重大事件变成了周更节目。 而在这两百六十多次发射中，中美两国贡献了百分之八十六的份额，美国一百六十三次，中国八十七次，欧洲彻底掉队。这不是简单的数字游戏，每一次发射背后都是卫星上天频率占用轨道资源的争夺。 国际电信联盟有个规则，谁先把卫星发上去并组网，谁就拥有那个频段和轨道的优先使用权， 而且这个权力基本是永久的。所以现在的太空竞赛，本质上是一场圈地运动，晚到的人可能连入场券都拿不到。 spacex 显然深安此道，它的星链卫星到二零二五年底已经载轨超过幺零七零零科， 全球活跃用户突破三百万，覆盖一百五十多个国家。更关键的是，它已经锁定了微波段和 k 波段的黄金频谱资源， 这是什么概念？就好比互联网时代的域名抢注，先到先得，后来者只能捡剩下的边角料。而中国这边呢？ 我们的 g w 星座和千帆星座规划都是万科级别，但截至二零二五年底，载轨卫星数量只占远期规划的百分之一左右，这个差距不是一点半点， 是数量级的代差。更紧迫的是，按照 i t u 的 规则，如果不能在规定时间内完成相应比例的部署， 就会失去频率使用权。所以，现在中国的商业航天有个专门的词，叫战频保轨。这四个字背后是实实在在的时间压力。说到这儿，你肯定纳闷了，那为啥不赶紧多发几次呢？这就得提到可回收火箭技术了， 这是整个商业航天竞争的核心变量。传统火箭是一次性的，发射一次就报废，成本极高。 spacex 的 猎鹰九号实现了一级火箭的常态化回收，复用 单煤助推器可以负用二十多次，这直接把单公斤发射成本压到了二万美元以下。他在研发的新建项目更激进， 目标是把成本降到两百美元每公斤。这是什么概念？相当于把太空运输从头等舱直接降级到经济舱，甚至是站票价格。成本的降低，带来的不仅是经济效益，更是战略优势。 便宜了就可以高频发射，高频发射就能快速组网，快速组网就能抢占贫轨资源，积累用户，形成网络效应。 spacex 就是 靠这个飞轮效应，一步步构建起竞争壁垒的。 中国的可回收火箭技术到什么程度了？二零二五年十二月，蓝箭航天的朱雀三号和航天科技集团的长征十二号甲相近，首飞入轨，这标志着中国可回收火箭技术进入了实质验证阶段。但说实话，一级回收试验未完全成功，说明我们还在技术验证期， 距离常态化复用，至少还需要二到三年时间。这个时间差非常关键，因为航天技术有个特点，他不是限性进步的，而是阶梯式突破的。 可回收技术一旦成熟，成本会断崖式下降，发射频次会指数级上升。 spacex 用了十年时间走完这条路，现在已经建立起技术和规模的双重壁垒。 中国现在的当务之急是在这二到三年内完成技术突破，否则时间窗口可能会越来越窄。不过呢，也不用太焦虑，技术追赶是紧迫，但中国有自己的牌可以打。先说政策这块，二零二五年国务院政府工作报告再次强调，推动商业航天加快发展。 国家航天局专门设立了商业航天司，结束了此前九龙治水的监管困境。科创板还专门出台了商业火箭企业上市指引。 蓝箭航天的 ipo 申请已经获受理，预计二零二六年将迎来上市潮。这种自上而下的战略推动，是美国市场化模式难以比拟的。再看产业链，中国从材料、元气件到火箭、卫星制造，整个产业链都有本土企业支撑， 受外部制约比较小。虽然单点技术可能落后，但系统集成能力强，一旦核心技术突破，产业化速度会非常快。还有一点，应用场景不一样， spacex 的 星链主要服务全球市场，尤其是欧美发达国家，中国的卫星互联网则可以聚焦一带一路沿线、非洲、东南亚等区域， 这些地方地面通信基础设施薄弱，对卫星互联网的需求其实更刚性。这是一种平行体系的思路，不一定要在 spacex 的 主战场正面硬钢， 而是开辟自己的战场。往深了看，中美商业航天竞争走的是两条不同的路。美国是市场主导，企业驱动， spacex 这样的公司可以快速试错、快速迭代，效率极高， 但也高度依赖资本市场和政府订单。中国是国家战略引领，国家队加民营队协同， 优势是可以集中资源办大事，劣势是创新活力可能受限，需要在体制机制上持续优化。二零二五年，中国商业航天融资总额达到一百八十六亿元，同比增长百分之三十二。 首只百亿级专项基金成立，九家企业冲刺 ipo， 资本开始进场了。这是好事，说明市场对这个赛道的信心在增强。但同时也要警惕一个问题，当前国内商业航天企业大多尚未盈利， 估值主要靠预期驱动，波动风险很高。如果技术突破不及预期，或者政策有变化，估值可能会出现较大回调。所以，对于投资者来说，现在这个阶段，与其追概念、炒主题，不如踏踏实实关注几个关键指标， 可回收火箭的负引力数据、低轨卫星的发射频次、实际落地的商业订单。这些才是企业真正的护城河，才是估值能否兑现的基础。从产业链投资机会来看， 我觉得有三条主线值得关注。第一条是可回收火箭产业链，包括火箭制造、件体结构、材料回收、着陆系统等环节。 逻辑很简单，可回收技术一旦突破，发射成本下降，需求爆发，整个产业链都会受益。不过这条线风险也高，因为技术突破时间不确定，可能今年，也可能三年后。 第二条是低轨卫星组网产业链，卫星制造、卫星载客、地面设备，这些环节受益于战贫保轨的紧迫任务。 未来几年，低轨卫星发射会进入常态化，全产业链需求会放量。这条线相对确定性更强一些，因为发射计划是明确的，不依赖单一技术突破。第三条呢，是商业发射服务及配套，包括发射场建设、运营、发射保障设备等。 海南文昌商业发射场、山东海洋东方航天港已经建成起用，梁山、阳江等地发射场也在规划中。 发射场网络完善了，发射频次提升，配套企业直接受益。当然啊，这些都是产业层面的逻辑。如果往更大的视角看，商业航天竞争已经超越了商业本身，它是大国博弈的新战场。太空资源是有限的， 低轨轨道位置、频谱资源先占先得，这是现行国际规则下的零和博弈。 spacex 已经通过星链超额完成部署，锁定了黄金频谱， 中国必须加速追赶，否则连入场资格都可能失去。而且啊，卫星互联网不仅是商业应用，更有军事战略意义。 星链在乌克兰战场的应用，已经证明，卫星通信在现代战争中可以发挥关键作用，所以各国肯定不会把核心技术和基础设施完全交给别人。这就带来一个问题，技术脱钩。 中美在航天核心技术领域的脱钩趋势已经很明显，美国通过出口管制限制技术外流， 中国则加速构建自主产业链。这种平行体系的形成，短期内会增加成本和难度，但长期看可能是必然选择。还有一个更深层的问题，就是国际规则制定权。一九六七年的外空合约已经跟不上时代了， 尤其是太空资源产权、轨道碎片管理这些新问题，现有法律框架完全没有包含。中美在国际太空法律框架制定上的博弈正在加聚， 谁能推动符合自身利益的规则体系，谁就能在未来占据主动。前面说的都是技术和竞争，但往深了想，商业航天为什么这么重要？表面上看，它是一个技术驱动的新兴产业， 市场规模在扩大，投资机会在涌现，但本质上，它是人类文明向外延伸的必然选择。地球资源有限，地面空间有限， 当技术发展到一定阶段，向太空要资源、要空间是大势所趋。卫星互联网只是第一步，解决的是全球覆盖的通信问题，下一步是太空算力。 spacex 已经提出了太空数据中心的构想，再往后是月球资源开发、小行星采矿，甚至火星植民。这些现在听起来像科幻，但技术路线图已经很清晰了，只是时间问题。 spacex 的 新建项目表面上是降低发射成本，实际上是为升空探测做准备。如果它能在二零二六年底前突破技术难题，抓住火星发射窗口，那么人类的太空探索可能会进入一个新纪元，中国的探月工程、 火星探测也是在为未来的太空资源竞争做技术储备。所以，商业航天的竞争，归根结底是关于未来的竞争，谁掌握了太空，谁就掌握了下一个世纪的战略制高点。回到当下，二零二五年是中国商业航天的拐点之年， 政策、技术、资本三重驱动、同频共振、可回收、火箭首飞验证、低轨星座组网启动、科创版上市通道打开。这些积极信号都在指向一个方向，行业正在从早期探索迈向规模化发展。 但挑战也很明显，技术上与 spacex 还有五到八年的代差规模，上载轨卫星数量差了一个数量级。 商业化上，盈利模式尚未完全成熟，企业面临持续的研发投入压力。未来三到五年啊，是中国商业航天验证规模化、商业化的关键周期。技术能否突破、星座能否组网、企业能否盈利， 这三个问题的答案，将决定这个行业能否真正做起来，也将决定相关投资标的的估值能否从主题炒作转向业绩兑现。对于普通投资者，我的建议是关注这个赛道，但要有耐心，也要有风险意识。 商业航天不是短期题材，它是一个需要长期投入、技术积累、产业培育的行业，真正的价值会在技术成熟、应用落地之后才能体现。现在入场更像是在压住一个时代的趋势。如果你相信人类终将走向太空， 相信中国在这场竞赛中会占据一席之地，那么现在的布局可能就是为十年后的收获埋下的种子。但如果只是想短期炒作博取差价，那我劝你慎重， 这个赛道的波动会很大，政策变化、技术进展、国际局势，任何一个变量都可能引发估值剧烈调整，没有深入研究和长期持有的准备，很容易被市场情绪左右，最后高位接盘。最后说个更深的问题， spacex 能走到今天，你以为就是因为马斯克会画大饼？不完全是，它背后有一整套成熟的生态。资本市场愿意等，创新环境宽容，人才储备够厚。中国要追上技术突破是一方面，但体制机制创新可能更关键。 国家队和民营队怎么真正协调起来？资本怎么支持？那些需要十年才能见效的研发顶尖人才怎么留下来？这些软实力的建设，比单纯拼技术更难搞定。二零二六年，这场太空竞赛才刚开场，中美会在这个领域较近几十年甚至更久。 不是百米冲刺，是超长马拉松。谁笑到最后呢？得看谁能一直投入，一直创新。对咱们普通人来说呢？这事也在提醒我们，别总盯着脚下那点事， 偶尔抬头看看天，那里藏着关于未来的答案。好，今天就到这，我是一叶知秋，下期见！

商业航天这两天的连续封板潮已经把很多人涨蒙了，有航天的都涨到你害怕了，没航天的早已拍断大腿，牛市不言顶，这里能涨到哪谁都不知道，但凡你从老于十一月份的分享随便挑一个，现在早已翻倍了，当时还没人相信。 现在老余敢说二零二六年商业航天会陆续出现十倍股，这话可不是拍脑袋瞎说的，咱们可以类比二零二五年 ai、 人形机器人、可控核聚变这些已经跑出了十倍股的板块，就会发现现在的商业航天跟前辈们的情况几乎一模一样。 然后很多人还不知道商业航天如今这般暴涨的原因，老于今天来给大家梳理几个逻辑。首先第一个，国家政策扶持。回顾二零二五年年初国家出了人工智能加行动，给 ai 应用定了调之后，市场的资金就开始猛冲。 现在商业航天也一样，一方面是十五五重点发展方向，另一方面国家卫星网络集团明确要启动超万科卫星采购计划，这是最硬的政策订单。第二个是现在一级市场投资活跃，传导效应或将来临。 像二零二五年之前，核聚变还是一个科幻故事，但顶级风投和产业基金是真金白银的往里砸啊。然后热度传到了二级市场，诞生出十倍的材料股。现在商业航天领域，像洪山、 idg 等这些风投公司在一级市场已经投入了超百亿了， 这种资本的热度离传达到大 a 也许只差一份亮眼的财报了。而且行业龙头的出现，行发也为板块内的其他公司打开估值的天花板， 每个板块的大行情都需要一个像宁德、宋红那样的龙头。第三是发射成本，二零二五年人型机器人为啥能够那么火？因为核心零部件的成本大幅度的降低了，从百万级降到有望进入工厂。 商业航天的情况现在也类似，可回收火箭技术的成功，让发射成本有望断崖式的下降，成本一降后，发射卫星就跟吃便饭一样，这是爆发的前提，未来还会不断的发射直至成功， 这是必经之路。第四是商业航天的赚钱模式已经很清晰了，手机直连卫星已经成为旗舰级的标配，还有全球互联网、应急通信等都是千亿级别的目标，市场不再只是讲故事，没有实际的应用场景了。 再第五个就是当前的估值存在认知差，像二零二五年的十倍大流在启动前都是被当概念来炒，估值都是趴在地上的。 现在商业航天当中的多数公司，后面一旦业绩被证实了，会将迎来业绩增长和股值重塑的戴维斯双季，这是死背股的经典路径。而且业绩兑现的周期和二零二六年高度吻合，从新浪招标到卫星生产发射到产生稳定的收入，这个周期正好指向二零二六到二零二七年。 二零二六年就是产业链公司业绩首次大规模兑现的一年。商业航天承载的是大国竞争、太空经济连接全球的史诗级故事，会吸引更广泛、更持续的资金关注。 历史不会简单的重复，但总会惊人的相似。大家感觉是不是和二零二五年那些牛股爆发之前的逻辑如出一辙，当然老于所说的内容都是基于公开信息的逻辑推演，一种可能性的探讨不一定对哈，也不构成任何的投资建议。二零二六年已经不远了，他应该是属于有准备的人的。 我想这个准备首先应该是认知，希望这个视频能够给大家带来对商业航天的启发和帮助，如果你也认同的话，不妨点点关注。

说商业航天炒完了，眼光差距就在这，咱们对标看看新能源、半导体这些赛道跑出多少个十倍股啊！航天龙头才刚刚翻倍，行情结束了 连乐声都算不上。为什么这么说呢？国际投行高盛摩根早有预测到，二零三零年全球太空经济规模将直接突破十万亿，这本质上是什么？ 是中美争夺最后战略边疆的生死局，一旦落后，国家未来的通信命脉都会受制于人的。那万亿代高怎么切？首选火箭，没运力，卫星就是废铁，所以造一枚火箭一点三个亿，这起码能造四颗卫星吧？ 核心问题是， a 股卫星高达九十五家，而火箭产业链才三十家，比卫星公司少了两倍，所以这才是真正的挖地，那钱究竟砸向哪？发动机独占百分之五十六， 超六千五百万，这是绝对的利润收割机，所以直接立好，像传感器、新材料这些核心供应商，最关键的别忘了三 d 打印未来成本占比获超百分之七十，收益最深。但这只是开始， 火箭的未来更具价值，而回收将是他的主生浪，一旦实现像飞机一样重复使用，那发射的成本将会骤降百分之六十。 逻辑一旦从一次性制造变成高频服务耐高温材料，发动机的技术壁垒将会被无限拔高，景气周期也会拉得更长。一定要紧盯关键信号 可回收火箭一旦成功，逻辑立马变天，春节前的密集发射，这时候是冲锋号啊！所以这一波还只是刚刚开始啊！

商业航天板块是当前市场上最大最热最强的一个板块，持有的人已经不想卖了啊，因为牛市这个氛围确实太强了，也是最近几年，甚至包括上一轮牛市 都没有出现过这么强势的一个板块。去年呢，机器人那波涨的也很凶，但我感觉都比不了商业航天。商业航天现在这个状态就属于 持有的人已经不想卖了啊，因为牛市这个氛围确实太强了，新来的人就不断的在卖其他的板块追进去。商业航天，那正常来讲呢，商业航天这种板块，他第一波行情都是因为政策呀，或者事件去推动的，但是这个第一阶段通常都不会有什么实质性的内容出现， 而且加上两次回收火箭试飞是吧？也不是说这个都非常成功，但是依旧还是炒了这么强的一个行情出来。按照我们对于主线板块分成四个阶段来看，实际上商业航天他仍旧处在第一阶段， 但是第二阶段属于挖逻辑的，这个阶段挖逻辑就是对商业航天板块里面到底哪些公司去给这个火箭做供应链啊，生产哪个环节啊？大概能值多少钱？ 这种就是属于逻辑性的，包括卫星，还有一些关于太空光伏电站的事。实际上在长征十二家 是非的那一天之后，第二天，正常来讲，商业航天是应该走一个调整的啊，此前呢，就因为这个事情，他就已经横盘了几天了， 但市场中资金是反其道而行，我觉得这这次做的还是比较精彩的啊，大家都觉得是个立空的情况之下，他们一下子就把这个抄了一个底出来啊， 那此后涨的东西其实都是逻辑的东西，也就说按道理应该是在第二波行情里 出现的那些品种。我也做了一下统计，两周的时间，几乎全是实锤的这些供应链的啊，比如有做液体发动机的啊， 还有做电缆的啊，还有做卫星的，卫星里面有做射频芯片的啊，雷达等等啊，都是实锤的这些公司正儿八经的是有这个业务的，甚至就是在国家做航天的，就没有做商业航天这一步的时候，就已经给国家的航天产品和配件了， 所以盘子还都不小，影响力也特别大。这等于是可能这一次的行情与以往都不同，他把第一阶段和第二阶段合并了，中间的过渡又十分的精妙，也算是长了一些见识啊。但是我这里面还是强调就是 无论他是第一阶段还是第二阶段也好，短期几乎都奔着两倍的去涨，甚至有些都已经进入到监管的这种限制涨幅了啊，所以他就很难再往下去推。但是因为蹭概念的呀，补涨的品种特别多，加上现在市场又特别的旺盛， 比较疯狂，所以不断还有短线资金入场，所以你要做商业航天，谁也拦不住啊。你要明白，你是短线切入，快进快出，千万不要给人结了账是吧？ 如果你想做商业航天的这个中长线，甚至航天现在已经扩展到整个军工板块了，是吧？ 我还是建议等待一个充分的黄金坑低息的机会，因为即使是逻辑这个阶段被提前炒了，后面依然还会再炒一次挖逻辑这个阶段，就比如这个人形机器人版块，他二零二四年的时候，十二月份 他就炒了一波，炒完一波调整到了春节后，因为语数机器人不上春晚了吗？他又做了一波，那波也没有业绩，他也是在炒逻辑。接下来之后，近期这一波行情他还在涨，也就说关于挖逻辑这个阶段，他可能做几次啊？不是说只有这一次行情， 所以我到时候大家觉得因为商业航天大涨吧，把钱都吸到他这了，反而其他板块行情就给压住了。 那些被压住的板块的行情后面也值得期待，毕竟市场的资金这么多，人气情绪又这么好，可能换一个板块做的也会很不错，希望大家能够理性的去把握市场的热点节奏。

说个人观点啊，个人觉得二六年会有一只十倍的大摇股在航天板块。怎么说呢，就像之前的机器人、 ai 这些板块一样，现在航天板块已经很成熟了，这股票要上涨他无非就两个因素，一个是成本控制，还有一个就是市场 成本的话，我想没有哪国家可以和中国比供应链，是吧？然后再就是一个市场一五规划已经说明了航天板块的话是中国的一个战略方向，包括接下来还有成千个微信要发售， 说远点的话还有一个月球的一个资源争夺，还有朱雀 ipo 已经通过了，也马上就要上市了。

百分之九十的人不知道，商业航天的卖产人也是分等级的，木产产只会越用越费，金产产才能越用越值钱。先回答一个问题，假如长征十二号甲本周发射之后，那可回收成功了，接下来会是需要更多的火箭呢？还是需要更多的卫星呢？答案当然是 卫星啊，因为近地轨道最多能发射十万颗，我们和星链呢，各申请了五点一三万颗和四点二万颗，那国际电信联盟就搞了一个先占先用的原则。所以你光申请还不行，你还必须满足他们到申请的第几年发射百分之多少的卫星的要求，要是达不到，就把你的申请量给打 骨折。今年呢，我们发射了一百一十七颗，星链呢，发射了两千多颗，零头我们都没有达到。所以真正拥有金铲子的其实是造卫星的，因为明年的卫星发射数量至少得翻个十倍。那你说出个十倍股不是轻而易举的事吗？那猜一猜，接下来这个十倍股到底会出在哪里？ 造卫星里面最挣钱的那挂，那肯定是最费钱的，一颗卫星百分之五十到百分之七十的钱都花在了有效载荷系统上。而在通信卫星的载荷系统中呢，天线系统的成本占比超过了百分之五十。 天线里面最重要的就是相控阵的 t r 组建占比又超过了一半。话重点啊，国内现在只有三家量产相控阵 t r 组建企业的技术壁垒非常非常的高，你再去深挖一下他们背靠的是谁就能知道了。 其次呢，是星间激光通信终端，占比呢，是在百分之十五到百分之三十，核心的组建需求是芯片和星间激光通信模块，怎么挑？当然是看垄断地位和订单预期啊。

这几天的行情啊，就是只要你们方向对，人人呢都是股神，所以说当下这个行情啊，比如说今天你没有吃到十厘米以上的行情，那么我跟你讲啊， 基本上你都是不合格的，如果说你还有一分钱不在股市里面，那么你就是对行情的不尊重，哈哈，我这讲的是我自己啊， 其实这两天的行情，不管是商业航天也好，以及啊还是 ai 应用也罢，都是撑死胆大的，饿死胆小的，胆大的就是新股民嘛，胆小的就像我这种的老股民，我呢就不敢追，那所以说我就只能眼巴巴的看着你们挣钱 啊，所以呢，这种行情就是啊，奖励给一直都坚持在商业航天以及啊追高买入 ai 应用里面的人， 你看今天量能呢，也放到了三点六万亿，但是盘中呢，唯一有一点不好的就是，竟然还有一千多家个股是下跌的啊，只是这点 我刚刚上条视频忘记讲了，我今天有笔操作是在尾盘，前段时间不是在视频中跟大家讲我进了这个去年十月份买了这个三博吗？ 我当时我的预期就是到一百，到我到了我的预期，那么我坚持就做卖的动作，而今天下午的话，尾盘有不冲高，刚好能拉到一百，卖了两笔啊，一笔的话是九十九，一笔的话是一百。我稍微把这个图片呢贴给大家去看一下啊， 对于高标的这个商业航天来说啊，如果说今天晚上有一些所谓的一些降温的消息吗？那么这个的话，就是对于呃第二大主线所谓的 i u 呢，会形成直接性的利好，我其实依然是看好这个商业航天的，那么 这个板块里面肯定会出往往一波大的主线，它里面肯定会有那么一两个甚至两三个 十倍股出来，何况这种超级大的主线，你看今天像这个商业航天，对吧？有史以来最大的主线，你看它一个月的涨幅，就已经把去年 cpu 以及光模块的涨幅全部都给它涨完了， 而且现在他还在一直涨，所以说这个里面肯定有那么一两个两三个十倍超级的大牛股。我最看好的是这三个，一个是钟某新啊，还有什么海格信维， 你们就去测算一下，从二零二五年至今，反正你就按照十倍算，看他还有多少空间，具体的话我就不多讲好不好？你们自己呢 去操作，哈哈，好吧，因为我是坚决不追高，但是这只也只是仅仅是我个人的一个观点吧。好吧，如果视频对你有帮助的话，点个关注，我们下期见。

二零二六年，谁会成为第一支十倍牛股，或许是他商业航天这个赛道呢，会出现很多牛股啊，三倍，五倍，十倍，二十倍的。那么谁呢，会是第一支十倍牛股？这有人认为啊，是航天发展啊，是通讯，雷克防务等等啊，这些小群众参股， 也有人认为呢，是晨晨科技，真雷科技啊，上海汉讯，信维通信等啊，相控镇的标的。局长不否认啊，也看好他们，但是呢，他们呢，需要时间，需要随时控一动。而局长要说的最快成为十倍牛股的可能是低位，而且是被低估的，整牛造龙头添疑。 究其原因呢，因为它呀，在推进重组，很可能啊，会有航天领域的知名企业入股，我们可以参考二零二五年的行情。那去年最疯狂的腰股啊，到底是什么？ 是 c p u 吗？是半导体吗？啊，都不是，去年最疯狂的方向是并购重组，从资源机器人控股上位，新材呢，上位啊，去年的股价是涨了十八倍，中号新一控股，天普股份，天普的股价呢，是涨了八倍， 还有目前十一版的蜂龙啊，这呢才是能支撑了十倍的根本逻辑。在你们心目中，谁啊会成为今年的首支十倍呢，可以在评论区打出来。

二零二六年商业航天会不会出现十倍股？每年的十二月份，我给自己定的课题就是分析明年的翻倍股，今天写了很多分析，有点累了，呃，刚才也形成了起点思考，先来跟大家探讨一下。第一，我觉得商业航天就是二零二六年的一条大主线。 第二，现在的商业航天政策利挺，资金充裕，情绪氛围浓厚，和二零二四年的机器人有点像，同时还和之前的 ai 硬件也有很多的类似之处。 第三呢，是商业航天现在已经不是概念了，能挣钱了，而且未来有望超级挣钱，整个产业以及延伸出来的相关产业链有望朝着十万亿迈进。 第四，商业航天是国引之争，是太空竞赛，政策会持续加码，国人会翘首以盼。 这个就不展开说了，知道的不用说。第五， ai 硬件和机器人之前已经出了十倍股了。那结合以上几点，商业航天为啥不能呢？ 第六，二零二六年全年商业航天板块催化事件将会持续不断，每个月都会有多个卫星发射，会持续的保持新闻热度，会持续的拉扯人们的情绪。 斯科的那个公司估值一点五万亿美元，这将会产生很强的对标效应。蝙蝠的关系这个视频先说，这么多视频仅限于交流探讨，不构成投资建议。想看我的后续分析资料，就给我点个关注。

商业航天周末再爆重磅利好啊，家人们简直太疯狂了啊，第一个就是我国新增二十万颗卫星的申请，第二个就是老美那边啊，给星链扩容批准了 spacex 再发射七千五百颗卫星，说实话，这个周末真的太爆炸了，不管是关于这个 a 股的，还是说关于商业航天的，我甚至走在大街上 都能听到老头老太太在谈论这个商业航天。所以在这个关键节点呢，我觉得我有必要来跟大家表明一下我的一个观点啊， 兴许能够对大家有所的提醒。首先我的一个观点是，商业航天这条线我一定是看好的，并且相信他这个强大的说服啊，并且相信他这个强大的趋势啊，但是呢， 看好并不代表周一你能够无脑的去追高介入，这个是有区别的啊，就像咱们当年的这个 ai 硬件的炒作，咱们说看不看好看好，但是呢， ai 硬件的炒作并不如大家所想，每天都黏板黏上去，然后呢，一弄黏到头，然后一沙下来，不是这样的，你一定要记住，商业航天这个板块呢，它是机构和油资还有量化，还有散户 多股资金在里面共同博弈的结果，所以他的走势必然不会单一性啊，他既会沾染情绪，也会沾染趋势，更会沾染各种量化的高抛低吸的策略，所以一定要注意哈， 就是周末给我的一种感觉就是人声鼎沸啊，一致性非常的强。并且呢，还有几个让我比较顾虑的点啊，第一个就是陈晓群于哥啊，周五的时候呢，是在自媒体上表明自己为了押一动啊，然后已经把货都出掉了，咱们不知道具体他手上还有多少货，但是能感觉到 大部分的货是已经出掉了，那这到底是一个出货的阳谋，还是说为了压一动去让利市场？那我们不得而知，这个不好去猜测，但是我们只能知道一点是什么，就是这些大佬 出了一些货啊，那后面涨起来了，可能就是让利市场格局如果说崩掉，那么大家一定会理解为什么出货对不对？但是呢，语言会忽悠人，他的行动却不会忽悠人。那我就说一点，那为什么上次航天发展 卡系统的时候，这样全不出货呢？对不对？他为什么不卡？他为什么等着于哥来卡？这个我觉得值得大家去深思一下。第二个呢，就是这个二十万颗卫星的这个消息啊， 周末发酵，那其实周五的盘中已经开始提到了，有机构在吹了啊，其实周五盘中的时候就已经爆出来了， 所以老股民都知道这玩意儿周五拿先手，然后周末发酵一波，那么周一呢？高开，然后是下是上啊，咱们就不说了。第三点就是最重要的商业航天这个盘面的反馈啊，上一周 其实就是周一周二稍微分歧了一下，然后呢，下半程基本上全是缩量加速的一个状态，而且当下这个板块核心的高标都在围绕着这个异动去做文章啊，再往前 迈一步，可能就是监管的红线了，所以在连续缩量的一个，在连续缩量上涨的一个背景下，加上好多的高标，现在都已经到了这个监管的红线附近， 我觉得连续缩量一定对于短线资金而言不是什么好事，对吧？那就说明里面有非常多的获利盘，等待获利回度，所以这个时候呢，对于后手资金而言，又是利好，又是数量加速，那么从博弈的角度，你是一定处于劣势的啊，再加上这个卡异动的一致性的预期兑现啊，那要么就两种结果，要么就加速。那加速的话，其实对于你后手资金而言， 你不好买啊，要么就是不急于期，那不急于期就要迎来强分期了，对不对？那强分期对于这个板块而言，他的强分期可能就不仅仅是一个版的事了啊。所以对于商业行龄这个方向呢， 我个人看好，但是看好不代表你明天能够轻松的去介入，或者说投铁去介入。那当然有新人手的家人那肯定就比较主动，那你只需要考虑急预期还是不急预期，那不急预期你走掉，那急预期的话啊，那你就继续持股，对不对？ 而且在这里有新人手的家人也一定是有丰厚的利润的。其实别的就不说，其实就咱们提这个商业航天已经提了好久好久了，对不对？那有相信咱们的，那一定就是在这地方吃到的肉，而且利润点很丰厚，那这个时候你就博弈一下， 没问题，就像陈晓军于跟他们一样啊，把大部分的仓位都出掉了，然后小仓位在里面玩一玩，也无伤大雅，对不对？那明天的话，家人们就保持理性好不好？如果你有先手，你只需要看他能不能继续加速，能不能继续超预期，那但凡有一些风吹草动，有些不急于期的地方，那么你就跑路就好了，那后手的话，这个很重要，后手 这个方向不可能一次性 a 杀死掉啊，它会存在趋势的机会，就跟之前那个 ai 炒作 ai 硬件一样，会有趋势机会，那么这个时候呢，作为后手资金，你只需要等待它出现一些强分歧，然后在强分歧当中呢，你去选择 d、 c， 在 分歧当中能够走强的一些活口啊，穿越啊 这种战法啊，这个是当下比较适用的，所以对于后手资金而言，更多的是需要等待啊，其他的什么 ai 应用啊， 什么无人驾驶啊，再包括机器人呢，很支持这一轮商业航天带起来的安全效应的一个延伸。那么在商业航天好的时候，可能大家都好，那商业航天一旦出现强分歧的情况下，可能大家都会受到影响，那这个时候呢，也要相应的去注意一下，所以明天的话，对于整体的一个短线热点的一个替代啊，什么 ai 应用也好，什么商业航天啊，我觉得 个人主观上是对线，个人主观上是对线，或者说是超越区的格局，这种情况，那对于后手自信而言呢，不太好上车啊，虽然咱们看好这个方向，但是呢啊也一定要注意这个节奏，节奏对了可能会更舒服一点啊。那今天呢，咱们就聊这么多啊，大家点个关注。

商业航天赛道彻底火了，但百分之九十的人不知道商业航天真正的龙头是谁。随着可回收火箭卫星组网加速落地，商业航天赛道就藏着下一个翻倍龙头。关键要看三条硬标准，卡位、核心环节技术壁垒够高。二零二六年前批量兑现业绩，今 今天静静就给董事长发出三家最有潜力的企业，他们分别拿捏了火箭的外壳、心脏和血管，每一家都有望复制光模块三节课的十倍涨幅，赶紧点赞收藏起来仔细观看，不要被杂毛鼓乱了眼睛。第一家， 太空科技火箭生命血管独苗，生产航空级超细玻璃纤维棉太空保温材料，核心产品用于火箭舰体、卫星舱体的热防护和保温，是火箭和卫星在太空中正常运行的生命保障。太空保温材料是唯一国产替代产品，全 全球仅三家合格供应商，已通过头部航天企业长期认证，将为航天保温材料加卫星配套赛道业绩确定性最高，不管是火箭发射还是卫星组网，都离不开它的核心配套。第二家，超洁股份，火箭钢铁外壳龙头，专注高强度紧固件火箭件体大，不断结构件研发生产， 核心产品包括整流罩、燃料柱、箱、仓断连接件等，直接决定了件体的稳固性和可回收性，是商业航天量产的关键一环。年产量充足且扩展周期短，已经锁定多家头部火箭公司，长期订单业绩弹性拉满，占为火箭结构件加可回收火箭配套， 妥妥的商业航天基建刚需赛道，随着发射频次暴涨，订单和业绩会同步爆发。第三家，斯瑞新材火箭动力新造王者， 主研生产高温合金、纳米金、铜合金等特种材料，核心产品适配液氧甲丸发动机、推力式内壁、涡轮盘等关键部件，掌握火箭发动机核心材料技术，产品耐高温、导热性达国际先进水平， 批量供货多家航天企业，单品价值量和毛利率持续攀升。液氧甲氨火箭是可回收火箭的主流燃料公司技术直接卡住动力系统命脉，站位火箭发动机核心材料赛道属于商业航天卡脖子领域，技术壁垒高，竞争格局好， 随着可回收火箭成熟，需求会呈指数级增长。最后啊，静静再总结一下，这三家企业分别卡位火箭结构、动力材料、保温防护三大核心赛道，都是商业航天量产落地的直接受益者，一旦可回收火箭进入常态发射节奏，他们的业绩会 快速兑现，有望复制光模块的翻倍行情。那么董事长觉得哪家最有可能是下一个趋势大牛一中天呢？欢迎在评论区里留言讨论，觉得静静分享的有用的董事长记得给静静点个关注哦，我是静静，不让你错过任何一个财富增长点，大家下个视频再见！

大家好，我是老贾，今天是二六年的一月十号，我们聊一下这个商业航天还能不能追，最近呢，这个商业航天涨的太多了，有些人说风险太大了啊，不能追了，但是呢，我们越来越多的小伙伴们跃跃欲试，觉着越不追呢，他越长 啊，早就看好的东西，结果让他飞了，所以不追呢，太可惜了。那关于这个问题啊，我给大家说这么几点，第一个呢，就是 一个板块也好，或者说一只个股也好，他能不能买啊，取决于两点，第一个就是你买的这只股票，未来他有没有业绩保障。 第二点呢，就是当下他卖的贵不贵的问题，其实就是这两点，如果你把这两点考虑清楚了，那么追不追你自然会有答案。我们先说第一个，就是未来的业绩保障，我们都知道这个商业航天最近很热，对吧？ 那个毫无疑问啊，这个板块未来是有业绩的，为什么呢？大家要明白一点啊，就是现在的商业航天它出的一个什么阶段呢？就是大家都知道马斯克的那个 spacex， 现在它大概有九千三百多颗星， 呃，在太空当中，他还要发射接近于三万颗星，那么近轨道啊，就是近低轨道，低轨卫星这个容量呢，好像一共才有六万颗星。那么如果马斯克他申请了有四万颗星，但是我们中国呢， 大家都知道，现在是中美这个科技竞赛，中国申请了三万八千颗星啊，中国一共有三个星座，国王星座、千帆星座，还有一个星座啊，我忘了，就是这三个星座加起来呢，呃，大概是三万八千颗星， 那中美加起来就七万多个星了，实际上这个低轨这个领域啊，他是容不下的，那容不下呢？国际电信联盟呢？他就有一个规定，就是谁先发射上去了，谁先组网了，谁就获得了这个资格，要不然你就获得不了这么个资格。 所以在这种背景下呢，中国在奋起直追，因为我们确实是落后于马斯克的。那怎么办呢？大家看最近我们什么朱雀三号呀，什么 啊长征啊，什么什么火箭，都在进行商业的运载火箭回收技术，并且呢取得了一定的成功。大家注意，中国一旦取得了火箭回收这个技术，一旦突破了之后， 我们会迅速的赶上马斯克这个毫无疑问的。为什么呢？因为马斯克他是一个财团在做这件事情，而我们呢，我们是举全国之力，这是第一个原因。第二个原因呢， 我们提出了低空经济，低空经济必须要这个商业航天来配合，否则的话低空经济是空谈的， 因为那个就是比如说地脉，地面上我们有北斗的导航，但是到了我也不知道高出几千米之后啊。这个呃，大家都坐过飞机飞到天上去，手机是没有信号的，对吧？所以他必须靠这个卫星的信号， 那你如果说是没有卫星在天上的话，你谈什么？呃，低空经济呢？对吧？所以这个商业航天毫无疑问他是未来的好行业。 呃，基于这么几点吧，第一个就是说，呃，中美太空竞赛已经展开了。第二个呢，就是中国的火箭可回收技术获得了突破，接下来就是拼命的造卫星核，把卫星送到天上去之后，地面上阻网 啊，地面上这个运营这件事了。第三个呢，就是刚才我提到了低空经济， 所以基于这几点呢，未来三年中国的商业航天必然会大涨放量，这个是毫无疑问的，但是这么好的行业就一定值得买吗？大家注意啊，有时候越是好的东西越要小心，为什么呢？ 当这个市场有认知差的时候，就是说我们认识到他是好东西，别人没有认识到好东西的时候可以买，但是当所有的人都认识到这是一个好东西的时候，可能就不能买了。所以我们要看第二点，就是虽然这是一个好的行业，但是他当下卖的贵不贵呢？给大家看，先看他的走势， 我在九月份的时候，我讲过这个行业，我讲完了之后呢，我自己也买了，也有朋友跟着买啊，这个最近不少小伙伴表示感谢，说赚了不少钱，这个呢都是你们自己的决定，大家看啊，我九月份为什么？ 呃，会讲这个东西。大家知道九三阅兵，是不是九三阅兵的时候，实际上这个商业航天就就涨起来了，九三是什么时候呢？是第一个白色的圈， 九三之后我才关注这个板块，等于说是关注的比较晚了，但是好在呢，九三之后这个板块跌的比较多，让我有再次进场的机会，因为经过我的研究，我觉得未来三年它是很好的，所以那个时候进了一点，虽然量不是很大吧，但是也抓住了， 那没想到它现在涨这么多，这是这个这个板块的走势，那么我们来看估值，先看 pe， 就是 适应率，滚动适应率六百九十五倍等全滚动适应率二百一十四倍，滚动适应率中位数四百六十五倍，这不是一百倍的适应率， 这是两百倍、三百倍、五百倍的适应率。我们以前说这个适应率超过一百倍叫试梦率，现在是梦中梦了，对吧？ 那有人说这个成长股不看估值，这个话有道理啊，确实有道理，尤其是 pe， 为什么呢？因为这个板块现在还有很多公司，它不盈利，你不能光用 pe 来衡量。 那 p e 既然不行，我们就看一下 pb 吧，当然 pb 也不是很好，也不是很合适，但是多少呢？给我们一个参考， pb 是 多少呢？市净率是十点三七倍等权市净率是十点四四倍，中位数是十点零一倍，十倍的 pb。 十倍的 pb 代表什么意思呢？代表了一块钱的东西，你需要花十块钱去买，哎，这就是 pb 对 不对？我们在做估值的时候呢，有一个估值方法，叫 pbro 一 估值法啊， pbro 一 估值法，其实倒过来就是 pe 啊，它们三个是是相勾连的。 那不管是从 pb 还是 pe， 这个板块呢，都已经很高了。那么有人说了，刚才又说好，现在又说估值高，到底让不让我们买呢？哎，咱先把这个问题放下啊， 我想说一个题外话，是什么呢？是价值股和成长股，他们的投资方法、投资思路和考量的东西，它是不一样的， 你比如说你是偏重于价值股，传统的价值投资的，那你考察的是一家公司的什么呢？ r o e 就是 净资产收益，考虑的是现金流，考虑的是企业的成熟度，考虑的是企业有没有护城河。 如果你用这些方法，这些指标去考察一个成长股，等于说驴唇不对马嘴， 也就是说你不能用飞的高不高去评价一头牛，牛他不会飞，他只会力气大不大。所以说你不能用价值股去衡量成长股，那刚才我们说的这个商业航天，他显然是成长股，那么成长股用什么来衡量呢？第一， 技术专利的突破情况。第二点，创始人的基因，这是说的各股了，对吧？第三，所处行业未来的成长性。 那如果说大家比较注重成长股的这几点的话，显然现在的商业航天能够飞起来是有道理的，对不对？ 好了，那到底能不能买呢？我觉着是这样子的啊，能不能买，实际上没有别人可以告诉你，是你自己要给自己答案。为什么呢？假如你的性格是偏稳重的，偏向于研究这些传统的企业的， 那么你是不适合买商业航天的，即便现在他估值很低，你也不适合买。为什么呢？因为你看不懂他的成长性，你看不出来，假如你是追求高风险、高收益的，你本身就是追求这种成长股的， 现在买也要小心，为什么呢？太高了，太疯狂了。大家去看历史上啊，比如说最早的时候啊，我们从两千年说起，两千年有网络股泡沫啊，当当时的 cisk 啊，这是很牛的一只股票，对吧？呃，一直到后来，比如说啊，那个二一年啊，有新能源 啊，通威啊，龙机啊，这些新能源都涨上天了，创新药也涨上天了。但是不管未来这个行业多么的好，只要是过度的炒作，都会把它的估值 拉高到很离谱的程度，就像刚才我说它的市盈率都两百多倍了，市净率都十倍了，也就是说即便这些行业，甚至这些行业当中大部分公司在未来都有很好的业绩的话， 那么也架不住他短期内透支了未来的这些业绩啊。我们说已经打满了，这个股价已经把未来的预期给打满了，所以这个时候呢？等于说现在他的股价上涨跟业绩已经没有关系了。跟什么有关系 啊？击鼓传花，击鼓传花，那个鼓点一敲，铛铛铛铛铛。哎，这个开始传那个花现在不就是 上涨商业航天的上涨的鼓点在敲着吗？这个鼓点不停，这个花就可以一直传，反正今天我挣了百分之十，明天他挣了百分之十啊。最后呢？最后鼓点一停就是上涨的趋势一停，这个票落在谁手里，谁就要为前面所有赚的钱来买单。 那你想不想当这个冤大头呢？你要想好，也就是说现在你进去你是有可能偷鸡一把的，但是也有可能你进去就是最后一把，你要想好这个 风险和利润对不对等的问题，如果你明白了，你就愿意干这个事，很刺激，对吧？就是，哎，火中取栗，虎口拔牙，进去掏一把就走，你觉着太刺激了 啊？宁愿被套住，我也要干这件事，如果你愿意这么干，那进当然是没问题，如果说你不愿意这么干，你认为这个风险和潜在的收益比他不合适的话，那你现在就不要进场啊。最后给大家做一波小广告， 在老家抖音的橱窗里有几套课程啊，二十一的是讲价值投资理念的啊，二百九十八讲了两堂课，两套课，一个是讲估值，一个是讲如何发掘好公司。 七九八那个是价值投资必学的啊，就是如何读财报，感兴趣的可以去看一下啊，不感兴趣的咱们就看视频，感谢大家的陪伴，再见。