光伏取消退税对露笑科技的影响

我们来想下一个场景啊，离一个重要的截止日期就剩不到三个月了。然后呢，整个行业都在加班，甚至有人说连春节假期都可能不放了，就是为了拼命把货发到海外去。这可不是虚构，这是现在中国光伏行业正在发生的事。 为什么这么着急？就是因为啊，一项实行了很多年的出口退税，马上就要取消了。 这个退税，你可以简单理解成一种官方的红包，你把东西卖到国外，国家就把一部分税退给你，鼓励你多出口。但现在呢，这个红包要收回去了。 所以，今天咱们就来深入聊聊财政部这个公告，为什么会让一些企业疯了一样往外冲，但另一些企业，哎，反倒觉得这可能是件好事呢？对，我们先来看官方的说法，就是光伏行业协会的那个解读， 你看，从表面上拿掉一个给出口企业的奖励，那肯定会打击出口嘛。但是协会的观点，呃，恰恰相反，他们认为这是事实，取消这个就有意思了， 自己行业的补贴没了，反而说是件好事。这，这背后是什么逻辑？关键就在于这个红包啊，发到后来有点变味了。嗯，协会认为，出口退税在事实上已经变成了对海外客户的一种直接补贴，哦，补贴给海外客户了？对， 你想啊，国内企业拿了退税，他就有更大的降价空间，对吧？嗯，然后在国际市场上，大家就互相杀价，结果呢，利润全被海外的中间商和终端客户给铲走了。 而且更要命的是，你这种低价卖东西的做法，让中国光伏产业在国外频繁的遭遇什么反经销、反补贴调查，我明白了， 就是赔本赚吆喝，还惹了一身麻烦，就是这个意思。所以官方的算盘是取消退税，短期看是有点疼，但长期呢，能倒逼出口价格回归到一个理性的水平，还能规避贸易战的风险。好，这个逻辑我听懂了，这是从国家和行业的长远健康来考虑的。 但是身处市场炮火里的那些企业，他们可等不了那么久啊。政策一出来，他们第一时间的反应是什么？市场的反应，呃，非常直接，有分析师马上就指出来了，企业的成本会立刻上升，特别是光伏主建这块，价格竞争力会直接下降。 所以我们能看到的第一波操作就是，中国的企业马上就去找海外客户重新谈价格，想把这部分成本转嫁出去。对，就是想转嫁出去。那，那能成功吗？毕竟现在全球市场竞争也很激烈啊，海外客户会那么容易就接受涨价吗？ 这恰恰就是问题的核心了。那些龙头企业靠着技术和品牌优势，溢价能力可能强一些，也许能转移掉一部分成本， 但很多中小企业恐怕就没那么乐观了。所以这个政策，嗯，其实还有另一层影响，就是会加速行业的洗牌，扛不住成本压力的那些落后产物可能就就淘汰了， 而头部的企业反而能利用这个机会抢到更多的市场份额。在我们拿到了这些一线反馈里，有一段话特别有画面感，是来自一个二线工服企业的副总，你听听他说的这个状态， 很可能过年都不放假，开足马力把产品往欧洲和海外囤，这明显是在跟时间赛跑吗？ 但是他又说了另一句话，他说对于急于去库存的企业而言，取消出口退税可能是件好事。 哎，等等，我有点没跟上。他一边拼命赶在政策生效前出货，这明显是怕新政策带来损失，可一转头又说取消退税是件好事， 这这两种心态怎么会同时出现？哈哈，这个矛盾点恰恰就结识了政策影响的复杂性。行业内部啊，真的是冷暖不均。你刚才说的那个矛盾背后，其实是不同企业的不同处境。 你想对于那些订单很满，正常生产的企业取消退税，那当然是坏消息，成本是实实在在增加了。但是对于另外一些企业，特别是前段时间因为产能过剩，库存积压的特别严重的企业啊，是为他们考虑，对 这个政策反而给了他们一个信号，或者说一个台阶，大家可以借着这个油桃顺理成章的去提价， 这样就有机会把之前的那些低价库存给清理掉，让市场价格恢复正常。所以你看，一个简单的税收政策调整，对行业来说就像往池塘里扔了块石头， 激起的涟漪比我们想象中要复杂的多。宏观上是为了长远的战略，但微观上立刻就触发了企业之间完全不同的生存反应。没错，这其实就是想解决一个行业里很头疼的问题，叫内卷外化。 说白了就是国内企业之间杀价杀的太狠了，以至于把这种价格战打到了国外，用极低的价格去出口，结果自己没赚到钱，反而把利润补贴给了海外的买家，还惹来一身贸易官司。 官方现在就是想把这个链条给斩断，让竞争归回到技术和质量上面。那么最后留给你一个值得思考的问题，这项政策调整就像是为一辆高速行驶的行业列车踩了一脚点刹， 你认为这种为了追求长期市场稳定而采取的短期阵痛，最终能顺利实现价格的理性回归吗？还是说他会在全球的供应链里激起更多我们现在还没预料到的连锁反应？

昨天消息，光伏出口不再退税了，然后电池要减少退税，这对于我们无疑是一个重磅炸弹，这个炸弹一炸开之后，大家引发了广泛讨论，说出口退税这个事情到底对我们是一个怎么样的影响？ 然后具体对于整个产业发展又有什么样影响？我们这篇来掰开聊聊。第一个出口退税，大家觉得首先是我们国家特有的政策，还是说所有的全球的产业？ 拜托所有产业要想发展起来，他自然有一个国家引导和扶持的过程。你不管是出口退税也好，还是说你直接在国内生产就给你免征一部分税也好， 这个是产业发展必须。为什么？因为如果这个产业不是你自己第一个发现的，那么势利就会有一个问题，你现在产出的产品就是比人原创的要高， 那之前人家十八块钱研发出来一个东西，一上市，然后你这就得 生产成本要更高啊，生产成本更高的前提下，谁愿意去干呢？那如果大家觉得这个产业非常有前途怎么办？各个国家都会给相应的补贴，要不然是你现在所有产的产品，然后我就直接给你退税。 比如说特斯拉在美国那边，拜登政府是不是给新能源也给减税的政策？还有一部分呢，就是如果说你更鼓励他销到海外，那就出口退税的方式，你出了口，然后我要出口退税，我给减去两块钱呗。啊？ 这成本是不是就跟国外就有的竞争了？就鼓励你在全世界范围内去参加竞争，这种充分的竞争也导致整个行业的良性发展对不对？ 但是啊，慢慢发展到第二阶段不一样了，第二阶段怎么着？你现在成本已经拉到跟别人一致了，现在你再去减两块钱的税，是不是对方就会有产生一种反感哦？ 我现在这个产业自己还挺紧张的，你现在还要掺一角，然后国家还要补着税过来掺一角，是不是大家就会产生反感了？如果你的成本进一步降低，现在到了十五块钱，已经成本比他们更低了，这个时候国家再去退税， 对面不开心了，对面直接说，你这样是不是在清销你的产品给我？所以完了之后我要加税啊，你退的你可以退两块钱，我就可以加两块钱。大家注意，这里边有一个核心点就是 是不是整个支付产生转移了，就是我们国家本来是应该进我们国家税收的东西，现在去了对方国家的口袋里啊，我们给自己企业减的税，最后变成了对方国家收入啊，我们给别人转钱了， 哎，这是不是现在在实实在在发生问题，中美在贸易战之中是不是也存在这么一种问题啊？ 所以完了之后，我们所有的产业保护要考虑一个时间阶段，不是说产业就都不保护，也不是说产业都要保护， 而是去产业发展，不同阶段给予不同的政策。产业发展初期，然后又是国家鼓励的方向，必然是要保护的。但是产业发展的后期在什么情况下呢？比如说你市场占有率已经非常高， 然后比如说现在已经变成了一个技术驱动型的企业，变成了一个价格敏感型的，靠卷来生存的企业的时候，这个时候出口退税是必然要往回收一收的 啊。如果说这个产业还非常重要，那完了之后我就给你减一点，是不是？如果说这个产业本身已经是高度成熟化的一个红海市场，那不好意思，出口退税的第一种含义，我们的产业发展强大了，不需要退税了。 但是还有一种情况，什么通情况呢？我们这个产业发展的好与不好，我不看你出口对我们国家没有必要的情况下，我就不鼓励你说出口了。比如说啊，在零几年的稀土之前，我们也是有补税政策的呀，我们也是有出口退税的，在零几年之后，我们是不是把出口退税也就给减了？ 比如说现在对日啊出口的一些的措施，然后完了之后我甚至要干嘛，我甚至要加税，我在这个地方不是减二了，我现在可以加二，甚至说我干脆啊，别出口了啊，这不是不是都是相关的政策，所以一方面不需要补了，第二方面是不想补了 啊。这两方面构成了出口退税一个核心因素。大家觉得现在光伏和电池这个方面属于哪一种？ 我觉得是不是更偏向于不需要补了？那既然是不需要补了，那我们去看看之前不需要补的那些产业后来发展都怎么样。那么我们记得二零二四年年底，我们也有一些 产业啊，遭受了这种出口退税减免的取消，那这些企业现在活得怎么样？我们去对比一下，是不就能得出结论？首先大家觉得是不是第一个阶段是什么？第一阶段是必然是对产业有打击的， 这个东西是一个利空，短期来看是一个利空，但是大家知道现在整个行业的利润有什么产生啊？第一部分整个由全世界的公需去决定是吧？第二方面的是你现在所在的企业到底在这个市场里占多大份额，以及你从这个份额里边每一单里边取多少利润。 如果说出口退税取消，是不是由一个价格敏感驱动的产业，慢慢的向一个技术或者是产业成熟度高的方向去继承？ 所以大家知道就是第一个产业是要出清的，就是小的企业，没有价格优势的企业啊，没有技术优势的企业，这些都要出清，慢慢去向大的企业去并拢。 要想在这个世界活下去，要想在一个不再去打价格战的市场活下去，份额提升是第一位的，所以大企业是一定会加速卷这些小企业的。第二点，利润是短时间之内是下跌的，因为 出口推车减少了吗？但是长时间，因为啊，我现在份额增加了，我在市场中话语权增加了，他会有一个底部处处处达的一个规则，就是你价格一旦到达一个底部，这企业其他的被你卷的差不多了，你这个时候对利润就有定价权了， 这个时候你的利润定价权出来之后，就会出现底部反转，然后一路往上走的什么情况？所以现在来说的话，对于光伏这个产业大概率也是一样的。 远期来看，你看全世界对于光伏电池的供需现在没有发生变化，这现在还是主流的新能源的发展方式， 所以这一部分大家不用太担心。第二部分呢，因为短期价格的降低肯定会影响他的利润，大家去看明年四月份是不是他出口退税的截止日期，所以整个一季度大家应该是抢装和抢着出口的，这个时候反应了一季度报实际上真实度也是值得怀疑的。就不管他业绩表现多好啊， 他的股价一定是在这段期间会有一定下沙的，但这个下沙过程之后呢？中小企业慢慢出清了，在二季度三季度慢慢出清了之后，这些大企业重新获得定价权呢？如果说工序又不变化，定价权又慢慢的回归到这些企业中大企业的手里了， 然后完了之后还是官方盖章的，在世界范围内有竞争力的这种企业，是不是他们会迎来一个新春呢？这就是所谓的挤不出去回归价值的一个过程， 所以在中长期反而具有持续观察以及这个寻找价值的机会。这个就是我对于整个不签退税到行业发展的一个变化的过程。如果大家去类比的话，大家可以类比一下 二零二五年的封建，为什么我可以跟大家说封建，因为他有一个底部出清的过程，大家觉得，哎，看衰，看衰，已经看衰了一段时间了，那是不是在看衰的底部就会有一些机会啊？这个就是我们关于如何去通过 国家政策的引导，去看整个产业发展以及价值布局的机会的一个过程啊。不知道大家这篇有没有 get 到，就这样，好，拜拜。

很多人问光伏和电池取消增值税出口退税这个事情怎么看啊？我先读一下政策内容，然后再解读一下。一月八号，财政部税务总局发布公告，自二零二六年四月一号起，取消光伏等产品增值税出口退税。 自二零二六年四月一号起至二零二六年十二月三十一号，将电池产品的增值税出口退税的利率由百分之九下调到百分之六。 二零二七年一月一号起，取消电池产品增值税出口退税。根据公告附的清单，此次退税调整涉及光伏等产品两百四十九项，电池产品二十二项。好，以上就是具体的政策内容啊，我下面解读一下。首先，我为什么没有第一时间发视频呢？ 因为这个事情不是现在突然才出来的政策，是已经酝酿很久的政策。在我印象里面，好像这个事情已经说了一年多了吧，而且当中好像还下调过一次光伏的出口退出的利率， 所以我个人觉得这次取消只不过是政策落地而已。好，那下面就简单来说一说这个取消退税啊，到底为什么要取消？有哪些影响？首先，为什么要取消退税呢？很简单啊，大家要知道，经历了前几年光伏行业的高速发展，现在整个行业在全世界都是占主导地位的， 尤其是光伏上游，在全球的产能占比超过了百分之九十五，几乎是垄断的。然后中游也超过了百分之九十，组建超过了百分之八十，锂电池超过了三分之二，这就是光伏电池以前这么多年来累积的产能优势，但同时呢，也滋生出了产能过剩， 那如果这些产能要全部搞内销，肯定也是消化不了的啊，所以要出口。好，那以后如果取消出口退税的话，可以让光伏行业自己去涨价， 价格涨了会进一步压缩中小厂商的利润，从而加速行业的初侵，淘汰落后才能。那这样一来，既可以反内卷，又可以反外卷。 那人要问了，反内卷我知道呀，反外卷是什么意思呢？你们去想呀，以前为什么欧美要加我们光伏的关税呢？ 就是因为我们国家有退税补贴啊，所以才可以让大量的低价的光伏运往世界各地。那人家肯定不愿意啊，这样一搞，人家的光伏企业不就倒闭了吗？失业率不就上升了吗？ 那以后我们如果取消退税补贴的话，那光伏企业出口就有涨价的空间了，价格一涨，人家就不会那么针对你了。说到底啊，就是人家嫌我们东西太便宜了， 影响他们的市场。这个和纺织服装小商品还不一样，纺织服装小商品是越便宜越好，因为欧美不干这个东西，他们都要进口我们的，但是光伏锂电池不一样，他们自己也生产的，所以太便宜，出口到他们那里，他们肯定不爽呀。 其实说来说去啊，用一句话可以概括就是，以前孩子还小，还需要爸妈的照顾，偶尔还要给点零花钱，现在孩子长大了，成年了，爸妈就不用管了，把他扔进社会自己去竞争了，大致就是这么个意思。好，那最后再谈一谈资本市场的影响。 我个人觉得这件事情对资本市场没什么影响，因为都是在预期中的嘛，而且甚至我觉得对那些在海外有厂的光伏企业来说反而是个利号，好吧？

中国制造业，中国的产品不会再走物美价廉的这个路线，从四月一号之后，你再想从中国拿到便宜的性价比高的商品，不可能了，想都不用想。 关于取消光伏、锂电产品的出口退税，我怎么看？之前我跟大家讲过，中国的新能源在国内卷的越疯狂，在海外打的越顺畅，这一次关于取消光伏、锂电等相关产品的这个出口退税，简单的可以理解为你再想从中国拿到 便宜的性价比高的商品，不可能了。为啥这么说？我们原先在去做所有行业的这种补贴以及扶持的时候，对于老外来讲的话，物美价廉，在我们大力发展相关产业的时候，对于老外来讲话，哎，你这个产能怎么这么多呀？还便宜，对于本土的这些产品来讲的话，失去了竞争力了， 所以呢，我就空告你，那我就直接反推销，我给你加税，你减多少我加多少。在这个过程当中就产生了一个问题，你中国政府给企业做的这些补贴转移到了老外手里， 同时还造成了我们国内的光伏以及锂电以及其余的所有的产品的恶性竞争。本身来讲的话相当于给你点补贴，你去走向国际化市场，结果好家伙，大家把利润全都给你卷到了最低，导致了你最后只拿出我这点补 贴来赚这个钱。这个东西到目前来讲的话，领导看到了，好了，你们产业我觉得也不需要扶持，你们发展的也很好，从现在开始不要再拿这个退税，这个当利润，到后面来讲的话，你就直接去跟老外要钱，这个东西呢 也是到反内卷，因为我们现在大的背景是反内卷，这个背景下它有一个利润传导机制，你从上游的硅料再到组建，再到下游每一个环节呢，它整体的产业集中度是不一样的。我们看到这个硅料这个产业集中度是大概在百分之七十到百分之九十， 你就可以简单为通威大权以及协心占了，整体产呢大概接近于百分之八九十的水平。那你到了下游组件厂，你会发现那是一个大哥带了一堆小弟，或者说一堆大哥带了一堆小弟，那你上游涨价之后，你到下游你传播不下去了，这个是一个很大的问题， 那就意味着什么？我给你取消了之后，你下游这些该变购变购，该收购收购，该死掉死掉，该退出市场退出市场，这样下来的话，你从供给端不管是归料还是到组件这块，他传播能够变得顺畅，顺畅之后对于海外的所有客户来讲，它的价格就能够顺利的往上提， 同时对于国内的这些市场，你也能够更好的去开发。但是这个事来讲，对于我们目前这个市场，短期比如说一个季度或者说两个季度来讲，没有那么大的利 好。因为对于光伏来讲，能源依然是过剩的，如果说本身的产量无法进行有序的退出的话，短期内你也看不到什么特别大的一个利好，而且给你的空间就只有这么一季度，你就想想一个季度你能拉出多少？对于长期来讲，光伏呢就是一个利好 涨价呀，对于我们不同的公司来讲，他也不太一样。对于小型公司来讲的话，你的成本不够，你要拿你的税去补你的利润，你取消之后就意味着你的利润没有了，这部分公司来讲大概率会被并购或者收购。对于大公司来讲，他又分出一条，你买一些大公司的时候，尽可能的去买一些在海外部有产的公司， 或者说海外产能占比相对较高的，这公司是一个比较大的利好，因为他不受这个影响，国内涨价之后，我国外也是涨价的，国外涨价我还挣的还是 dollar。 这东西你想本身就利好于国内这些大公司，尤其是在海外布局的这些大 公司。那我们看完光伏之后，其实你看锂电也是一样，但锂电有一点不太一样，它是现在这个市场是比较亢奋，原先你说检修，我觉得现在可能他也没有检修的想法了，从九个点降到六个点，那这三个点三个月的利润，我不过年我都得把它挣回来。 所以大家看到的这个整体的今天的碳酸锂一下就涨停，这个是一个很大的一个原因，而到现在来讲几乎没有任何成交。所以在这个东西形成的这个过程当中，对于海外市场，尤其是到了明年来讲，海外的储能也会逐渐的进行爆发，那么它的价格的链条就能够顺利的传导出 去。也就是我说的我们之前所做的新能源接近十年的这个发展，近五年的疯狂的内卷，卷到现在这个程度，领导就直接告诉你不要再卷了，没有意义了， 你们现在要做的事情是把海外的市场给我攻城略地，不要再在国内打小算盘，把成本转移出去。转移出去之后，那就意味着什么呢？ 原先我补贴到你的税费来讲，就可以省下来了，如果按照光伏整个行业的话，大概是不到一千个亿，锂电来讲的话可能还没有那么多，但你这些钱如果省下来的话，是不是就符合了幺五五规划中的投资于人？这个是很重要很重要的事情。 同时呢，我们再往深的层次去想一点，中国制造业，中国的产品不会再走物美价廉的这个路线，再往后来讲，一定是涨价的， 因为我们现在取消出口退税这个政策，就代表了领导已经确定，我们即使取消了，后面也不会存在需求萎靡的这个过程，这个核心的自信来源于我们的产业自信，你离不开我，就这么简单，记得点赞关注哦！

光伏和电子产品减少和取消出口退税，这会对光伏和储能企业造成多大的影响呢？这两天有很多的粉丝问到，那我先说结论，我认为这无论是对于光伏行业还是储能行业来说，都是利好，而不是利空。这公告的原文呢，是说从今年四月一号起， 取消光伏产品的增值税出口退税，同时呢把电池产品的出口退税率下调三个点，二七年一月开始全面取消电池产品的出口退税。公告看上去好像是直接减少了给光伏行业的补贴，感觉呢，像是立空啊。那么为什么我会认为这是立好呢？ 首先从国家层面，政府一定不会为了单纯的削减开支而减少补贴，而我们政府出台一项政策呢，都是要经过多方讨论论，真的 政策出台前呢，一定已经跟各个头部企业呢做了充分的沟通和交流。出口退税政策呢，本来就是对一些在国际上缺乏竞争优势的企业的优惠政策，尤其呢是一些新兴的企业，当我们企业在技术和成本上已经具备了一定优势的时候，那取消出口退税就只是时间的问题了。 只是为什么是现在呢？那我们呢，就要跳脱出来看了，看问题一定要看透本质。首先我们问一个问题，这一次政策究竟针对的是什么行业呢？往小了说就是光伏和电池，往大了说其实就是整个新能源行业。 目前中国新能源行业主要的行业近况和面临的问题是什么呢？首先我们在成本上拥有了绝对的优势，无论是新能源汽车还是光伏发电遥遥领先，中国电车价格直接在你油车价格上打骨折，光伏发电的价格已经比火电还便宜了，如果在中国面前光明正大的竞争，一个能打的都没有， 那正因为这个原因，欧美知道打不过，那就直接掀桌子了。他们呢，以我们给新能源行业补贴为由，开始展开各种各样的反倾销调查， 有些国家呢，甚至直接禁止中国企业进入，出口受到了限制，国内呢又消化不掉，分多粥少。于是呢，无论是国内还是国外，大家呢都开始疯狂的内卷，甚至出现了低于成本价竞标的情况， 主打呢就是一个亏钱卖货赚补贴。但是国家出台出口退税政策，原本的目的就是为了补贴国内的企业，让你在国际上能够跟其他国家的产品相比能有竞争优势。 好家伙，国外的企业早已经被你们卷的不跟你们玩了，能让你们玩的现在也都是国内企业自己互相卷降价的资本就是那几个点的出口退税补贴， 那这肯定不是出口退税政策的初衷，那我干脆取消补贴，你们企业竞争呢，把价格往上抬一抬，以后政府少给的这一部分钱你们自己去找甲方要。这是第一个原因，也是出口退税取消的基础， 我们已经具备了国际领先的成本优势，而成本优势就是很早以前就已经具备的条件，取消出口退税也一定是在很早以前就已经充分讨论过，并且得出了确定性结论的。那为什么选在这个时间点发布呢？那我认为就跟最近发生的一系列国际事件有关了， 首先最近特朗普汗然对维纳瑞拉这样一个主权国家的总统直接进行了抓捕，又公开对丹麦喊话要购买格林兰岛，并且声明动用美军始终是一个选项，这就让整个欧洲都感受到了危机， 欧盟呢，也必然要重新思考跟美国之间的关系，那未来一段时间内，欧洲和美国的关系必然会越来越紧张，那在经贸上跟中国寻求一定的合作也就成为了一个非常重要的选项。而我们最近呢，刚刚对日本公布了一系列的制裁措施， 短期内呢，跟日本的生意呢，也没法做了，也需要在其他地区寻求一些经济合作进行找补，于是欧洲也就成了我们要努力争取的对象。 而前段时间，我们刚跟法国杠上，对他们的乳制品征收关税，马克龙现在正是一根筋两头赌，那么这一轮取消出口退税，正好给了欧洲一个台阶下，你马克龙不是说我们不让步吗？那我们退一步， 把出口退税取消，让你抓着这个机会顺坡下驴。别再说我们利用补贴清缴了，但其实这两项即使我们取消了补贴，他们也还是干不过。 而从一月到四月，出口退税取消还有两个多月的时间，正好呢，给谈判也留足了时间，这就是我认为为什么我们会在这个时间点取消出口退税的原因。 这次出口退税的取消，虽然短期内对于我们的新能源相关企业的利润一定是有侵蚀的，但是从长期来看，是有利于我们落后才能的初心的，就像钢铁巨产能一样，通过提高生产标准，清除掉一些低效的落后，才能 让高效的生产企业呢能够存活下来，让企业能够把精力投入到技术改造和产业升级上来。对于光伏行业中的头部企业以及提供更高效的生产设备厂家来说，长期来说肯定是利好的。 而与此同时呢，为了降低这一次出口退税政策对于光伏企业带来的影响，政府呢，也主动约谈了像通微集团啊，协鑫科技这样的一些光伏上游硅料企业， 要求企业呢，不能通过限制产能、产能利用率等等方式来控制上游的原材料价格。其实呢，就是为了避免因为上游企业提高原材料价格，进一步压缩光伏中下游企业的生存空间。最后呢，利好并不代表我看好。 从长期来看，光伏组建产能仍然是处于一个严重过剩的一个阶段，产能的初期仍然是在持续亏损的，而光伏技术的迭代速度呢，又很快， 企业究竟还有多少资金，还愿意拿多少资金用来压住新的技术？那谁又能在新的一轮技术竞争中胜出？这些呢，都是未知数，长期来看，投资的风险仍然是很大的。那从储能来看，随着电池产品出口退税的降低和取消，上游电池厂商的确呢，可能把成本转嫁到下游的储能企业， 但是呢，从长期来看，电池成本的优化可能也能抵消一部分储能成本的压力。同时呢，电池成本的上涨也有利于出清一些不具备储能系统核心技术的企业， 而对那些头部的拥有储能系统核心技术优势的企业来说，这个呢，反倒可能成为一次提升市场占有率的机会。总而言之，对于我们投资者来说，要多留一个心眼，还是得多聚焦在公司主业和财务状况，千万不要因为一时的消息做出错误的判断。

光伏即将停止出口退税，这一经济的风口能抓住吗？就是今天你们看到一个新闻，对吧？我要急讲啊，就是说光伏马上要停止出口退税了，这个是什么意思啊？ 这个就相当于光伏行业和电子行业要抢出口。关于调整光伏等产品出口退税的公告，四月一号起取消光伏等产品增值税出口退税。第一条，光伏的产品的出口退税要取消。第二个，二零年四月一日至二零二六年十二月三十日，将电池产品的增值税出口退税从百分之九下到百分之六。 二零二七年一月一日起，取消电池增值税出口退税。这个什么意思啊？给你说个潜台词，就光伏行业的全世界的其他的龙头全部被挤死了，已经被卷死了， 知道吧？不管是在亚洲、美洲还是欧洲的，全部卷死了，所以说现在不用退了。我跟你说过是吧？奉贤的工业潮汐对不对？就是为什么要取消，因为他对外面指人买你的，他不会再去建厂是吧？懂我意思吧？就没有能力了？ 同样的动力电池这个系列，还有储能电池，外面的最大的就是曾经的宝马大众投资的北孚，我们讲过这个抽象公司对吧？在北极圈建的厂子，那北孚也被卷死了。所以说这个文件本质上叫什么？一， 欧子，我不补贴了，我要涨价了，你不是嫌我这个贸易顺差太多了吧，对不对？好，我现在卖贵一点，这个给你喘一口气对吧？这是第一，贵吗？说白了就是你少加我的官司吧。第二，所有的对手都被这轮工业潮汐卷死了开枪兵了，以后就不用搞这个低价策略了，就可以卖贵一点。这里有个点是什么？ 也就是说电池和光伏会在一季度集中爆产能出业绩，就是会在一月份之前有一波抢出口效应。这个东西你们知道在去年是吧？ 官司有个抢出口的，他不是一个立空，他短期内你可以把他看成一个立好，为什么呢？你想一个逻辑嘛，那些光伏企业动辄的那个订单和电池都是几百亿的红票子，他这个是净利润啊，他是抢出口啊，你懂我意思了吧？这个出口都是白捡的钱啊。这个实际上是一个点火文件，就告诉你 四月一号之前，那你抓紧时间整出去，那你说今年可能有百分之六十以上的产量，在一季度完了之后，这些公司该拉的就拉了，懂我意思了吧？ 因为他要抢订单，赶紧把东西丢出去，懂了吧？哪怕最后可能四月一号生产不完，对不对？那比如我作为半成品，我也敢出口出去，懂我意思了吧？对上述产品中征收消费税的产品，出口消费税政策不做调整，继续适用消费税这个退免政策。本公告所列产品适用的出口退税率以出口货物报关单注明的出口日期 界定。那四月一号之前全部要报完，一季度就是疯狂的抢出口，就是这个电池也好，光伏也好，那么集中预期就要在两个月之内打完，对不对？举个例子，我现在就是国内的一流的储能或者光伏厂子， 那我会不会跟我客户说，你现在就赶紧来下订单，我会给你便宜点，你后面再这样下订单，不好意思，光伏就没有退税了。那对不起，那你就要变贵，其实这个利润是很薄的，所以说大家能感觉出来对不对？ 这个呢，实际上也是给我们一个面子，对吧？你已经没有像样的对手了，放眼全世界没有能跟凤仙俊的电池和光伏叫板的企业了，所以说退税不用再保持了，那么同样的对于内部来说不用再卷了，这算是一种反类卷，对不对？ 这个一定要给大家讲清楚，是吧？就很多人把它理解成一个立空，我认为是错的，就我们还是很多时候对于一个单一信息的理解和鉴定是有问题的。我们应该看到的是说这是一个冲锋号，要求它集中是刨冰啊，对不对？是不是这个逻辑？

取消退税不是收缩，不是刹车，不是不给你糖纸 出口，光伏组建取消退税是什么意思？别慌，我们慢慢说。以前呢，光伏和电池出口就像国家给了你一张优惠券，出口的时候税能退回来，成本低杀价格 全球通知，但现在财政部把你的优惠券收回去了，现在就要看你的真本事了。那背后逻辑是什么？三件事，第一件，出口不太好搞，便宜了，全球都在喊中国新能源太便宜，冲击我们的产业，动不动就调查加税制裁 中国，这回等于就是说，行吧，那我不补贴了，看你们还有啥说的。这叫以退为进，换个打法。第二件呢，就是把内卷式价格竞争按住， 以前全靠退税卷价格卷来卷去谁也没赚到钱。现在政策把退税一关，留在牌桌上的就得靠技术、效率、品牌和服务。一句话说呢，就是便宜货时代退场，高端货时代开场。 第三件呢，就是引导产业升级和国内消化。国家意思也很明白，以后政策更愿意扶持，靠技术创新，储能工商业国内应用，而不是扶持出口打价格战。你看这不就从卖货转向卖价值了吗？那影响是啥？ 简单讲，企业利润短期受压，出口成本上升，全球价格可能抬头，世界人民的钱包就哭了。海外建厂会加速，企业会说，你不让我便宜出口，那我直接来你家门口建厂。 技术和服务的价值会被重估。卷能力没用，卷创新才有用，所以不用恐慌，这是从价格驱动到质量驱动的升级。以前靠补贴低价打天下，接下来靠技术、品牌和体系打天下。 最后呢一句话总结，取消退税，不是收缩，而是换挡，不是刹车，而是升档。不是不给你糖吃，是换成巧克力了。 点赞收藏不迷路。如果想听我讲这件事对投资行业机会有什么影响，下期我们接着讲。

出口退税取消对光伏来说是利好还是利空呢？先说结论，对低端的小厂是利空，对头部的光伏企业来说是利好，中期是利空，对短期长期的来说是利好。 为什么呢？大概一共有六个理由。第一呢，就是很多人都说出口退税都没有了，那你们这些利润会不会直接减少百分之九？兄弟，这个理也太单纯了，你以为以前的百分之九都进了企业的口袋吗？ 早就被价格战打完了。海外的朋友可能知道，你去欧洲，去中亚看一看那些市场，光伏组建卖的价格比我们国内还要便宜，你说这是不是变相的在补贴老外呢？ 那现在出口退税取消呢？这百分之九肯定要集体涨在价格上面了。第二呢，那问题来了，涨价百分之九的海外这些客户他能接受吗？答案是他们根本不在乎。因为百分之九十的国外这些国家，他们的电费比我们国内都要高， 像欧美的电费基本上都在一块到两块之间。而海外的市场就是一个自发自用消纳型的一个市场，光伏在他们眼里早就是白菜价。所以说你像你去看看欧美那些国家，早都拿着我们的光伏板去当围墙了。在他们这些市场， 咱们中国的光伏企业已经实现了全面领先，从技术、设备、工艺到整个供应链的原材料， 百分之九十都是咱们中国企业。那这一次的出口退税取消呢？海外那些工厂的成本呢？一样会被抬高，我们的市场竞争呢，并不会因此而减弱。第三呢，真正难受的是谁？是那些靠着出口退税活下去的一些小厂， 那这一次会明显加速这些落后的产能淘汰出局。第四，我们再看一看头部的企业，海外 这个业务的占比，目前头部企业基本都在海外布局，这样看来出口退税的取消反而对头部企业来说影响是最小的。第五就是跨国布局的海外建厂的企业，这次反而是更稳了。第六就是我昨天专门问了问几个做海外贸易的朋友， 短期一定会出现海外的抢货和囤货，所以说整个 e g 的 光伏组建供应会偏紧，交货会比较紧张。最后，其实整个光伏产业价格稳定，利润合理，供需供应有序，才是真正利于整个行业，利于整个企业，有利于国家的同意的点赞。

朋友们，光伏行业可能要变天了！财政部、税务总局刚发公告，二零二六年四月一日起，直接取消光伏产品的增值税出口退税。电池产品则分两步走，先从百分之九降到百分之六，二零二七年一月一日再彻底取消。 这到底是压垮光伏企业的最后一根稻草，还是行业从拼价格转向拼价值的转折点？今天就跟大家掰扯掰扯，这对咱们 a 股投资者到底意味着啥？先给大家简单说下，出口退税，说白了就是国家把企业在国内生产时交的增值税退回去，让咱们的产品在国外卖的更便宜，更有竞争力。 对于严重依赖出口的光伏行业来说，这退税就是利润的保命服务。这次政策调整力度特别大，光伏是一刀切直接取消，连缓冲时间都没有，电池行业还好点，给了九个月的缓冲期。 这么差异化的安排，背后，其实就是想让光伏行业别在内卷了。为啥现在出台这个政策，看看光伏行业现状就知道了，俩字儿，内卷！二零二四年，光伏 a 股公司总共亏了六百多亿多金龟龟片电池组件价格跌得一塌糊涂， 跌幅最高的超过了百分之五十。更离谱的是，国内光伏四大产业链的产能加起来超过一千一百几瓦， 可全球总共才需要六百几瓦左右，咱们国内自己也就用二百五十几瓦。产能严重过剩，企业之间的价格战早就打红了眼，之前工信部还专门召集十四家龙头企业开会，要求整治低价竞争，所以这次行业大洗牌肯定躲不掉了，那取消退税对企业影响有多大？ 要是一家光伏企业，出口产品的毛利率是百分之十五，取消百分之十三的退税后，毛利率直接就掉了十一个百分点左右。很多企业会从赚点小钱直接变成亏损。 机构计算，取消退税后，每瓦组建的成本还会涨百分之四左右，这对本来就没多少利润的光伏企业来说，简直是雪上加霜。不过，政策对光伏和电池行业的影响不一样，光伏行业没有缓冲期，企业必须短期内扛住成本压力。 出口占比超过百分之五十的企业，比如龙机率能、金科能源这些短期盈利肯定受大影响，只能要么涨价让海外客户买单，要么自己扛下成本。 而出口占比低于百分之三十的，比如金奥科技、东方日升，受的冲击就小很多，甚至能趁机抢占国内市场。电池行业有九个月缓冲期，短期影响不大，退税只降了三个百分点，企业可以跟海外客户商量涨涨价，或者优化供应链降成本。 但到二零二七年彻底取消退税后，成本会涨六个百分点。像宁德时代、意维理能这些海外业务占比超百分之四十的企业，就得赶紧搞技术升级，去海外建厂了。 其实行业洗牌已经开始了，通微股份去年十二月就开始减产，今年七月，十大光伏玻璃厂商也集体减产百分之三十，那些没技术、成本高的中小企业，大概率会被淘汰。 面对这场冲击，企业们也有各自的应对办法。龙头企业，比如龙机率能、通微股份靠规模大、渠道广的优势，要么涨价转移成本，要么调整全球的产能布局风险。像军达股份就在阿曼建，低关税能，能大大降低税费压力。 技术强的企业就另辟蹊径，不跟别人拼价格，专攻新技术。比如钙钛矿叠层电池，效率突破了百分之三十三点五三，靠技术赚更高的利润。 还有些企业直接把工厂建到海外，比如宁德时代去欧洲建厂，既躲开了退税政策的影响，又能贴近海外市场。 最后说大家最关心的，咱们普通投资者该怎么办？是赶紧卖还是趁机布局？我的看法是，短期肯定会疼，但长期来看，这是行业走向健康发展的必经之路。大家可以重点关注三个方向， 一是国内销售占比高、成本控制好的龙头企业，它们受冲击小，还能趁机扩大市场份额。二是技术领先的企业，比如搞 topcon 钙钴矿电池的这些新技术，能让企业脱颖而出。三是海外工厂布局完善的企业，能有效规避政策风险。 当然也要注意风险，那些出口占比高又没定价权的企业，现金流紧张的企业尽量别碰。 说到底，这次取消出口退税，表面看似利空，其实是让光伏行业从野蛮生长转向成熟发展。短期光伏板块可能会跌，但长期来看， 淘汰落后产能后，龙头企业会更赚钱，估值也会慢慢修复。而且光伏行业的长期前景没变，全球要实现碳中和光伏装机量还得涨很多倍，市场空间大得很。 所以对投资者来说，关键是分清哪些企业能扛过冲击，哪些会被淘汰？落后企业肯定难受，但有优势的企业熬过短期的阵痛，未来会发展的更好。

国家要取消光伏产品出口退税了，光伏四月一日起直接休克，百分之十三出口退税彻底归零，低端能源要被瞬间清洗，电池还好仅存八个月，缓冲窗口退税分布取消，造逼全产业链极限转型。 消息一出，不少股民慌了，这是利空砸盘还是机会前奏？很多人问我，这政策到底意味着什么？手里的光伏股该割肉还是抄底？今天这条视频给你讲透背后的底层逻辑，帮你避开雷区，找到机会。咱们先搞清楚这个政策到底是什么？ 过去几年，咱们光伏电池行业有多卷？卷到企业亏本卖产品都敢干，为啥能这么卷？ 核心就是靠出口退税兜底。简单说就是国家把一部分增值税退给企业，相当于用咱们全国纳税人的钱，给欧美、东南亚的买家发补贴，帮他们降电价降成本。 但从四月一日起，光伏的这根补贴管子被直接拔掉了，退税归零，电池也只是多给八个月缓冲，二零二七年一月一日起彻底取消。 可能有人会问国家为啥突然不补贴了？其实道理很简单，现在的中国光伏产业早就不是十几年前需要扶持的弱势产业了， 全球每十块光伏板就有八块是中国制造，技术更是全球领先。再靠退税搞低价内卷，既浪费财政资源，还容易引发贸易摩擦，完全没必要。 这次政策就是明确宣告，低价清销的时代彻底结束，技术为王的时代硬着陆了。接下来重点来了，这次政策不是一刀切利好利空分的明明白白，直接决定你手里的票是流是抛， 先给大家划清楚两大阵营。第一阵营明确利好，就是那些有品牌、有渠道、有技术，还提前布局海外的头部企业。对他们来说，这次政策根本不是冲击，而是清理杂牌对手的最佳时机。比如 海外业务占比早就超六成，在东南亚、美国都有生产基地，产品直接海外生产、海外销售，国内退税取消跟他们没半点关系。还有 全球十几个国家有分支机构，本身就靠技术和品牌说话，不靠退税抢单。退税取消后，那些靠补贴续命的小厂被淘汰，低价竞争少了，这些头部企业既能扩大市场份额，还能慢慢掌握定价权，未来利润只会更稳，这才是真长期利好。 第二阵营绝对立空。纯靠国内生产、出口依赖度高、还没技术的中小作坊式企业，尤其是光伏中小企业，四月一日退税归零后，成本瞬间涨上去，以前靠退税赚的那点利润直接蒸发。 就算是电池中小企业，八个月窗口期也只是缓死，根本没能力转型搞技术建海外产能， 接下来这些低端产物必然大批量倒闭。如果你手里持有的是这类小市值高、出口依赖的票，别抱任何幻想，反弹就是最佳逃命机会，赶紧清仓。第三阵营短期利空。长期利好就是兼顾国内市场的行业巨头，比如 还有电池领域的，他们国内出口体量不小，短期来看，光伏巨头四月后利润会被直接压缩，股价大概率有调整。电池巨头虽有缓冲，利润也会受影响， 但大家要注意，他们有核心技术和品牌溢价，能跟下游客户谈判，把部分成本转出去，甚至能在短期窗口期开足马力出口去库存。 长期来看，行业洗牌后，他们会吃掉中小企业的市场份额，行业集中度提升，所以短期回调反而可能是低息机会，前提是你能扛住波动。对于投资者来说，光伏电池板块的投资逻辑已经彻底变天了， 过去咱们看产能，看成本，谁能低价抢单谁就牛。现在必须盯紧两个新命门，一是海外产能落地进度，有没有海外工厂，直接决定能不能避开退税冲击。 二是技术壁垒够不够高，谁先突破谁就掌握未来。没有这两样的企业，再怎么反弹都是昙花一现。最后总结一下，这次退税调整不是行业末日，而是新旧时代的切换开关。 光伏四月一日的休克式调整，是瞬间清场低端产能电池八个月窗口期，是倒逼产业链极限转型。短期板块有情绪恐慌的波动，但长期来看，淘汰落后产能后，行业会更健康，资源会集中到有技术、有布局的头部企业手里。 对咱们股民来说，这不是风险，而是筛选优质标的的黄金机会。记住，股市真正的机会永远藏在政策的底层逻辑里，看懂了从低价内卷到技术为王的切换，你才能比别人先一步抓住赚钱机会。

光伏行业要变天了！财政部和税务总局刚发公告，四月一日起彻底取消光伏产品增值税出口退税。这消息一出来，日内直接炸了锅。可能有人没概念，这事跟咱们有关系吗？对那些靠出口吃饭的光伏企业来说，又意味着什么？ 先跟大家说清楚，啥是出口退税？说白了就是国家之前给出口光伏产品的企业返百分之九的增值税，帮着降低成本，提升竞争力。 现在这百分之九没了，影响到底有多大？有业内人士直接说，部分企业之前赚的就是这九个点的退税，现在连五个点的利润都赚不到。这波调整对所有企业都是重击。可能有人会问，不就少了点退税吗？企业不能自己扛一扛？ 还真没那么简单。有分析师算过，一块两百一十 r 光伏组建出口利润直接就少了四十六到五十一块钱。 现在光伏行业本来就卷的厉害，很多企业都是微利运行，这一下，利润空间被直接压缩，现金流都可能出问题。 最直观的变化已经来了，有国内二线光伏企业的副总接受采访时直言，下周一开始全场要全员加班，过年都可能不放假，就是要开足马力把产品往欧洲等海外市场囤。为啥要这么拼？ 很简单，客户都知道四月一号后产品价格可能涨百分之九，现在都赶着窗口期下单，企业正好趁这个机会清库存抢订单。那龙头企业和中小企业的处境有啥不一样？ 像金科能源、天河光能这些大厂，海外业务占比都不低。金科能源上半年海外业务占比超六成，天河光能也接近五成。这些龙头企业还好点，有规模优势和海外工厂，能通过重新谈价格，把成本转移给海外客户。 但对那些没实力的中小企业来说，这就是生死考验，成本涨了又没溢价权，很可能被市场淘汰。可能有人会好奇，国家为啥要取消这个退税，其实早有苗头，二零二四年底就已经把退税率从百分之十三降到百分之九了。 行业协会也说了，之前很多企业把退税款折算成溢价空间，低价抢海外订单，相当于把国家的财政补贴让给了外国客户，还容易引发贸易摩擦。 这次取消，就是要倒逼企业告别低价内卷，往技术升级的方向走。短期来看，接下来这两个多月光伏组建，出口量可能会暴涨，因为大家都在抢窗口期。但长期呢，分析师预测，出口量可能会下降百分之五到百分之十，海外需求会明显回落。 不过对行业来说，也不全是坏事，落后产能会加速被清退，龙头企业凭借技术和规模优势，市场份额反而可能扩大。还有个细节要注意，电池产品没一下子取消退税，四月一号到年底先降到百分之六，二零二七年才彻底取消，相当于给了企业缓冲期。 现在很多大厂早就开始布局海外建厂，就是为了应对这种政策变化。那些反应慢的中小企业，这次可能真的要难过关了。 总结下来就是，这波退税取消，不是突然袭击，而是行业转型升级的信号。对企业来说，要么赶紧抢窗口期出货，要么加快技术升级，优化海外布局。 对咱们普通人来说，短期光伏产品出口可能迎来一波小高峰。长期来看，光伏行业会更规范，那些靠低价竞争的小厂少了，反而有利于行业健康发展。你们觉得那些中小企业能扛过这波调整吗？

财政部和税务总局最近扔出了个大消息，二零二六年四月一日起，光伏产品出口时能享受的百分之九增值税退税就彻底取消了。 这可不是小事。要知道，出口退税就像国家给企业的反向红包，把商品在国内交的增值税退一部分回来，帮企业降低成本，让产品在国际市场更有价格竞争力。这政策从一九八五年就有了， 现在突然要停掉光伏这块的光伏企业来说，简直像被泼了盆冷水。这一下可戳中了光伏厂家的要害。 行业分析机构 s m m 的 光伏分析师郑天宏算了笔账，没了这百分之九的退税，一块二一零 r 型号的光伏组建，出口利润就要少四十六到五十一块，利润少了，成本就显得更高，以后跟国外客户砍价都没底气了。 中国光伏行业协会也说，这哪是痛点啊，简直是割肉。这几年光伏企业在海外打的太凶，价格一降再降，卖的越多反而赚的越少。更糟的是，有些厂家为了抢订单，直接把退税的钱当成优惠让给了外国买家，等于把国家给的补贴转手送给了别人。郑天红点出了关键问题， 本来想帮国内企业减负的政策，结果变成了变相补贴海外用户。国内企业没得到实惠，反而让老外占了便宜， 不是赔本赚吆喝吗？中国光伏行业协会更是直言，这么搞等于主动给别人递刀子，让欧美更容易发起反补贴、反倾销调查。协会觉得取消退税是对的，至少有三个好处，能 让国外市场价格回归正常，别再靠低价恶性竞争，能降低被欧美卡脖子的贸易摩擦风险，还能给国家财政省点钱。虽然这不是解决内卷到国外的万能药，但长远来看，能刹住价格跳水的趋势，减少贸易纠纷。 通知一出来，所有做光伏出口的企业都坐不住了。二零二六年四月前成了抢订单的黄金期。安徽有家组建厂负责人跟时代财经说，他们场百分之九十五的业务都是出口， 四月之前的订单肯定会暴涨，现在在内抢货都快抢疯了。有销售组建的人爆料，大牌子的现货刚放出来不到五分钟就被抢光，手慢一点就被竞争对手截胡了。为了赶在三月份把能享受退税的产品运出去， 不少已经停工的生产线都重新开工了，机器又哐当哐当转了起来。郑天宏觉得，短期来看，这股抢货潮是好事， 在二零二六年四月退税取消前，海外买家肯定会抓紧下单囤货。光伏组建出口量估计会暴涨。最近几个月全球需求不行，整个光伏产业链价格都跌的厉害，厂家亏的厉害。现在有了这个退税窗口期，组建排产计划肯定会增加，能把行业需求拉起来一把，让大家暂时缓口气。 之前海外 t o p 抗组建价格已经涨了，一月八日数据显示，海外均价涨到了每瓦零点零八九美元，欧洲项目组建每瓦零点八六到零点九美元。买家虽然觉得贵，但借着退税取消这事，厂家涨价反而更容易被接受了。不少企业都在琢磨提高二零二六年的报价。 金科能源也说，为了接这波海外订单，开工率肯定要提高，还顺便提了一嘴，自家在越南的海外基地，成本优势大，这波调整对他们来说是双重利好。 不过别高兴太早，后面还有反转。郑天鸿看得更远，他说，等二零二六年四月退税彻底取消后，组建出口量可能会下降百分之五到百分之十，海外需求会明显降温。更严重的是，出口企业的毛利率还会继续下降，现金流绝对会出问题。钱赚的少了，万一资金链断了，麻烦就大了。 但换个角度看，这阵痛期也可能逼着中国企业搞技术升级，把那些落后产能淘汰掉。对整个产业链来说，退税取消，短期内能减轻点亏损压力，但过了这段时间，订单减少的预期就摆在那了。 有意思的是，上游原材料厂商最近在喊着涨价，有电池和组建厂的人吐槽归了电池片，厂商嚷嚷要涨价百分之三到百分之十，但都是嘴上说说，根本没人买账，除非按原价卖才有人要。 安徽那家组建厂的厂长也说大实话，归隐，这些原材料最近一个月涨疯了，市场还没消化完，后面组建价格可能会有点波动，但整体涨不了多少。

各位股友，爆炸消息，财政部、税务总局宣布，从二零二六年开始，要逐步取消光伏和电池产品的出口退税。简单说就是国家不给这些出口产品发补贴了。是不是听着像大力空？先别慌，事情没这么简单， 咱们今天把它扒开讲透，你会看到，这背后其实是一场国家出手的反内卷大战，更是行业从价格厮杀转向价值比拼的关键转折点。首先，这不是半夜鸡叫， 国家给企业留足了快一年半的准备时间，这说明啥？说明目的不是要打死这个行业，而是引导他有序转型。具体来说，分两步， 第一，光伏组建这些，从二零二六年四月一日起，直接取消百分之十三的增值税退税。第二，电池产品更温和一点，先降退税率，过渡大半年，到二零二七年再完全取消。国家为啥要这么干？核心就三个字，反内卷。 过去几年，咱们的光伏和锂电产业经历了一场惨烈的沙价式增长，大家拼命扩产能，结果就是产品价格血崩，全行业赚不到钱。 我给你们几个真实的数据感受一下，就在不久前，光伏行业硅片、电池片这些关键环节，平均能耗利用率一度跌到了不到百分之五十，也就是说，一半的机器在空转。锂电池的核心材料碳酸锂价格从前年的高点暴跌了超过百分之八十。很多企业卖一吨亏一吨， 这种赔本赚吆喝的模式显然不可持续。所以国家的意图非常清晰，别再搞低水平的重复建设和价格战了，必须把精力放到提升技术，做出好产品上来， 那这个政策一锤子下来，对不同企业的影响是天差地别的，我们可以把它看成一场行业压力测试。 对于那些技术一般、成本高、全靠退税那点利润撑着的中小企业来说，这绝对是寒冬。出口成本直接增加，他们的竞争力会急剧下降，很可能被淘汰出局。但对于那些早就布局全球、技术领先的行业龙头，比如已经在海外建厂的公司，影响就小得多， 他们不光能规避贸易壁垒，还能更好地服务本地市场。更重要的是，政策清退了杂乱的低价竞争，反而给这些用心做研发、产品性能顶尖的公司腾出了市场空间，让他们能实现优质优价。 这里还有一个巨大的机会点，很多人没注意到，就在取消出口退税的同时，国家五部门联合发文，要大力建设工业绿色微电网，要求新建工业园区，自己配套光伏储能的比例不低于百分之六十。这意味着，一个比出口还要庞大的内需市场正在打开， 那些擅长做分布式光服用户测储能解决方案的公司，将迎来全新的增长引擎。 所以，作为投资者，我们更不用恐慌，而是要擦亮眼睛，抓住结构性机会。未来，请重点关注这三类企业。 第一类是全能学霸型，就是那些从上游材料到下游产品全都自己做、成本控制做到极致，并且技术持续领先的龙头公司，行业洗牌时，他们最能活下来，并且会活得更滋润。 第二类是技术大神型，比如在光伏的 n 型电池、钙钛矿或者锂电池的固态电池、超高能量密度，这些下一代技术上有绝对优势的公司，当大家不能再拼价格时，技术就是最硬的通行证。 第三类是内需主场，新玩家就是深度参与国内绿色微电网建设的能源服务商， 他们能从这场轰轰烈烈的国内能源革命中吃到最确定的一波红利。股友们，一个靠补贴和低价野蛮生长的时代结束了，一个靠技术和质量说话的价值投资时代正在拉开帷幕，你准备好了吗？

重大消息！光伏产品出口退税四月一日起彻底取消，电池退税降到百分之六，后期也要取消，这对光伏和储能行业到底是好还是坏，对我们铝行业又有什么影响？今天我们就一起来聊聊。首先要搞懂，出口退税就是国家对出口企业的补贴，比如你卖了一百万的光伏产品到国外， 本来要交百分之十三的增值税，订单完结后国家退你十三万，等于你成本降了十三万，能低价抢国外订单，这就是出口退税。现在退税取消了，等于光伏企业出口成本利润降了十个点左右。众所周知，光伏边框全是铝做的，中国光伏行业一年就要吃掉全国百分之十的铝， 一 g 瓦的光伏项目就要用到两千吨左右的铝，所以此次取消退税对铝行业的冲击还是比较大的。但是退税一取消，光伏企业出海的成本就会涨，国外订单肯定会萎缩， 咱们给光伏供货订单也会受到影响。所以看到这条视频的朋友们一定要提前准备，等四月政策落地，订单砍半，原料砸在手里 哭都会来不及的。光伏和电池壳的这波行情，本质上是国家制造的时间差，是典型的风口利润 大膜的预测已经摆在那了，一季度铝价有最强的支撑，中国铝业、云铝这些龙头都会大涨， 但是四月一号的中声音响，被严重透支的二季度需求很可能面临断崖式下跌的风险，所以务必在四月一日前降低风险，抓紧三个月的窗口期。光伏和电池出口退税取消，对铝加工行业是一次压力测试能力筛选， 它能让整个产业从拼价格、吃补贴的旧模式加速转向拼技术、拼管理、拼绿色的新模式。希望旅业的朋友们赚得起利润，也扛得起压力。关注我，每天带你了解理财干货！

各位战友请听题，二零二六年四月一日起，将取消光伏等产品增值税出口退税，请问对于光伏行业有什么影响？ a。 立空 b。 立好 c。 短期立好，长期立空 d。 短期立空，长期立好。把你的答案写在评论区，五秒后公布我的答案。 我认为的正确答案是，低，短期立空，长期立好。这是光伏行业反内卷政策重要的一环，用短期疼痛换取长期利益。 光伏行业在制造端的全球份额已经达到了百分之九十以上，但是价格却一直提不上去，原因就是太卷了。到了什么程度呢？都开始用这点退税空间来打价格战了， 只要你敢提价，同行就会眼红，开始降价抢单。这就导致了一个极其荒诞的闭环，透支国内电力，消耗矿产资源，压榨工人青春。同时财政还要拿出一大笔钱补贴给企业，最后生产出的高科技光伏板以 衣架卖到了欧美、中东，帮他们推进了绿色能源转型，拿着国家的补贴给全世界做慈善。当然，政策是从二零二六年四月一日起开始实行， 所以有理由推断，今年一季度某些光伏企业将趁最后三个月还有补贴，用各种方法加大出口力度。 另外一部分在海外有渠道、有品牌、有产能布局的，他们就会更有底气的说，成本涨了，我要提价。理清楚了这个思路，我们最后想要的结果就显而易见了。对于没有核心技术， 没有品牌溢价，靠低价走量的落后才能就是灭顶之灾。那对于那些靠自身技术与服务赢得市场份额的，让他们享有真正的定价权。

中国外贸战略的重大转型来了，不但会改写中国外贸的未来格局，很有可能啊，会让一大批企业瞬间站在了生死抉择的十字路口。从明年的四月一号起呢，光伏全产业链的出口退税全面取消了， 电池产品呢，也将是分阶段实施，二零二七年呢，就会彻底归零。这个可不是一次普通的政策调整， 而是中国外贸呢，从规模为王到品质至上的颠覆性的战略转型，更加是中国迈向创新大国的标志性的决策。可能有很多朋友会问呢，到底什么是出口退税？为啥这么重要？ 简单的说呢，出口退税就是把咱们国内生产流通环节交的增值税、消费税退还给企业，让出口的商品呢，可以以不含税的价格去国际市场竞争。光伏行业啊，之前就是百分之十三的退税率， 举个例呢，比如你出口不含税价一百万的光伏组建，就可以拿到十三万的退税， 这个可是真金白银的利润，过去几十年呢，出口退税就是中国外贸的助推器，不仅是让中国坐稳了全球货物贸易第一大国的位置， 更加培育出了像光伏、钢铁这样的世界级的产业。就拿光伏来说啊，咱们的组建才能呢，占了全球的百分之八十五， 这个背后退税政策功不可没。那肯定有人就会好奇了，既然退税这么好用，为啥偏偏要对光伏和电池要下狠手，直接取消呢？ 这个就是今天我们要讲的核心的重点，其中原因有四个，每一个呢，都是和这个行业的痛点相关。 首先第一个是为了破解行业的内卷外化的死局，现在光伏行业的能源利用率已经不足百分之五十了， 很多的企业呢，不靠技术，不靠质量，就靠退税的钱来打价格战，把退税款呢，直接就折进了报价里面，低价抢海外的订单。 二零二五年前三季度，三十一家光伏企业合计亏了三百一十亿。退税呢，本来是扶持产业的，结果变成了补贴海外市场的工具，这样的低端竞争必须要交停。那第二点呢，应对国际贸易摩擦的迫切需要 这些人呢？欧美呢，动不动就拿出口退税来说事，把咱们的光伏产品认定为受补贴商品，不断的发起反清销反补贴调查， 取消退税就是让咱们的出口价格回归到真实成本，从根源上呢，减少贸易摩擦的借口，尤其是应对欧盟的碳边经调节机制，提前布局才能够掌握主动权。 而第三点呢，就是为了优化财政资源的配置。你想啊，光光伏行业一年退税就高达二十七亿美元， 这笔钱如果能够腾出来投向半导体、人工智能这些被卡脖子的领域，支持国家集成电路产业投资基金，搞高端的制造创新，比补贴低端出口要划算的多。 而更为关键的第四点，咱们光伏产业啊，现在已经长大了，早就不是需要靠政策扶着走的小孩了，是时候让市场来检验真本事。说到这，大家肯定最关心的是 取消退税之后，光伏行业会迎来什么样的变化，是灭顶之灾还是涅槃重生？ 咱们呢，这件事要分短期和长期来看，短期呢，确实是个阵痛。首先呢，出口成本直接就涨了百分之九，像那些毛利率只有百分之五到百分之八的中小企业，大概率是扛不住了， 要么倒闭，要么就被并购。另外呢，二零二六年一季度肯定会出现抢出口的行情， 大家呢，都想着赶紧在政策生效前呢，把货发出去，短期出口量会激增，但是到第二季度以后，出口量肯定会出现短时间的下滑，市场价格呢，也会重新洗牌。 但是从长期来看，这绝对是光伏行业的一次涅槃重生，因为行业集中度啊，肯定会逐步提升， 像那些有技术有海外才能的龙头会强者横强。另外呢，技术创新会被逼出来， 企业再也不能够靠退税活了，那只能是砸钱去搞研发，发展高校技术。而还会带来一个结果，就是海外建厂会成为主流，因为这样既能够规避贸易壁垒，又可以享受到当地的税收优惠。 未来呢，中国光伏产业海外产量肯定会大幅度提升，真正实现在国内研发，全球制造。既然光伏电池是排头兵，那么还有哪些行业会成为下一个政策调整的重点呢？ 答案呢，其实现在已经很清晰了，核心就是三类产业，首先第一个就是高耗能高污染的两高一支领域。第二个呢，就是才能严重过剩的行业， 靠出口消化库存的模式难以为继。而第三类就是那些低附加值而又容易引发贸易摩擦的行业，这些行业如果不升级，迟早会面临和光伏一样的调整， 需要提前布局节能改造，还有产品升级，不然呢，迟早会被政策盯上。如果我们把眼光啊再放长远一点， 这政策调整的风向其实也很明确，就是对低端才能做减法，但对于高端制造要做加法。 像半导体、人工智能设备、工业母机配件这些卡脖子的领域，退税政策不仅是不会取消，反而可能加码，让中国企业在全球的产业链当中， 从价格竞争者变成技术领跑者。中国外贸靠政策补贴的时代一去不复返了，靠核心技术说话的新时代正式开启。

哈喽，大家好，我是你们的老朋友，你有没有想过，那些我们天天挂在嘴边的光伏企业，突然要面对一个天大的变化？我最近刷到一个消息，二零二六年四月一日起， 咱们国家要全面取消光伏产品增值税，出口退税之前已经从百分之十三降到百分之九了，现在直接归零，这可不是小事啊，对那些高度依赖海外市场的光伏企业来说，简直就是迎头一棒。今天咱们就好好聊聊这个事，重点说说那些营收百亿以上的企业，他们的出口业务占比到底怎么样？ 取消退税对他们影响到底有多大？首先咱们先看一下二零二五年营收一百亿以上的企业，他们的出口业务占比情况。第一个要说的就是金科能源，二零二五年全年预计营收约九百五十九点七亿元， 前三季度已经有四百七十九点八六亿元了。他们的组件出货占比里，海外占了百分之六十，储能海外订单占比更是超过百分之八十。 二零二五年前三季度规模净利润亏损了三十九点二亿元，而他们二零二五年上半年应收出口退税款余额有九点一三亿元，这可是行业里最高的。你想想，退税取消了，他们的现金流肯定会受到很大影响，本来就亏损，这下更是雪上加霜了。 然后是阳光电源，二零二五年全年预计营收约八百七十点七亿元，上半年是四百三十五点三三亿元， 他们的海外收入占比是百分之五十八点三零。虽然没透露应收出口退税款余额，但他们的储能营收已经首次超越捏币器了，而且海外储能发货占比达到百分之八十三， 出口结构高度依赖高毛利市场，这就意味着取消退税之后，他们在高毛利市场的利润会被直接压缩。本来靠着这些高毛利市场还能撑一下，现在可就难了。 接下来是阿特斯，二零二五年全年预计营收约四百二十一点零亿元，上半年是两百一十点五二亿元，他们的海外收入占比是百分之八十二点二八，这可是行业最高的 主要市场是北美和欧洲，退税取消对他们的利润结构冲击肯定是最大的。你想啊，大部分收入都来自海外，现在出口成本直接增加，利润肯定会大幅下降，本来可能还能赚点钱，现在说不定就要亏损了。 再说说天河光能，二零二五年全年预计营收约六百一十点零亿元，上半年是两百一十点五二亿元， 他们的海外收入占比是百分之四十八，组建出货超三十二 g w， 储能订单超十千兆瓦时，海外占比还在提升，光储一体化布局也在加速。虽然他们没透露应收出口退税款余额，但海外占比接近一半，取消退税对他们的影响也不小。 不过好在他们光储一体化布局比较早，可能还能通过储能业务稍微缓冲一下，但组建出口的利润肯定会减少。 京奥科技，二零二五年全年预计营收约五百五十点零亿元，上半年是两百三十九点零亿元，他们的海外收入占比是百分之四十九点五四，应收出口退税款余额是零点二五亿元， 他们的高功率组建出货领先海外渠道也比较稳固，所以退税取消的影响相对可控，可能他们之前就已经做好了一些准备，或者有其他的利润来源来弥补退税取消带来的损失。 龙机率能二零二五年全年预计营收约六百五十点零亿元，上半年是三百一十八点三一亿元，他们的海外收入占比是百分之三十九。虽然没透露应收出口退税款余额，但他们主要走 bc 技术路线，海外布局聚焦欧洲与拉美，出口结构相对均衡， 这就意味着他们不会过度依赖某一个市场，所以取消退税对他们的影响可能比那些高度依赖单一市场的企业要小一些。 同为股份，二零二五年全年预计营收约八百一十点二亿元，上半年是四百零五点零九亿元，他们的海外收入占比只有百分之十六点四九，核心盈利来自硅料组建出口占比低，所以退税取消对他们的影响有限， 毕竟他们主要靠硅料赚钱，组建出口只是一小部分，就算取消退税，对整体利润影响也不大。 特变电工，二零二五年全年预计营收约九百六十七点零亿元，上半年是四百八十三点五一亿元，他们的海外收入占比是百分之十二点二七，主要收入来自变压器与新能源工程。光伏组建出口不是主业， 所以取消退税对他们来说几乎没什么影响。本来就不靠光伏组建出口赚钱，就算取消退税，也不会影响他们的核心业务 横店东次，二零二五年全年预计营收约两百三十八点七亿元，上半年是一百一十九点三六亿元， 他们的海外收入占比是百分之四十八点二四，产品含盖磁性材料与光伏，组建海外收入集中于欧洲与亚太，虽然出口依赖度高，但产品结构多元叠加，成本控制能力较强，抗风险能力比纯组建企业要好一些。不过取消退税还是会增加他们的出口成本， 利润肯定会受到影响，只是相对纯组建企业来说，影响没那么大。金城股份二零二五年全年预计营收约一百二十点零亿元，上半年是六十点零亿元， 他们的海外收入占比是百分之三十点九零，利润贡献达百分之四十八。但他们是光伏设备企业，不是组建企业，所以退税取消影响较小，毕竟他们卖的是设备，不是组建出口，退税取消对他们的设备出口影响不大，而且利润贡献虽然有百分之四十八来自海外，但设备的利润空间可能比组建大一些， 所以影响相对有限。从这些企业的海外收入占比来看，阿特斯百分之八十二点二八和阳光电源百分之五十八点三零的海外收入占比超五成，他们受影响最大。阿特斯二零二五年上半年储能订单达三十亿美元， 阳光电源海外储能发货占比已达百分之八十三。他们都高度依赖出口盈利，取消退税直接增加出口成本，利润肯定会被压缩很多。恒电东瓷百分之四十八点二四的出口依赖度虽然高，但产品结构多元，抗风险能力比纯组建企业强。 通威股份与特变电工海外收入占比不足百分之二十，核心盈利来自非组建环节，影响就比较小了。 接下来咱们说说取消退税对企业和行业的具体影响。先从企业层面来看，首先是直接成本增加，出 口退税从百分之九归零，意味着每出口一美元光伏组建企业需要额外承担约零点零九美元的增值税成本。以二一零 r 型组建为例，单瓦出口利润预计减少零点零四六到零点零五亿元， 这看起来好像不多，但架不住量大呀，企业出口的组建数量那么多，累计起来就是一笔不小的成本。 然后是盈利成压，二零二五年，光伏主产业链三十一家企业合计亏损三百一十点三九亿元，行业整体毛利率仅百分之三点六四。本来行业就不赚钱，很多企业都是靠退税来维持利润的，现在退税取消了，这种模式肯定行不通了， 尤其是那些没有海外产能、没有技术溢价的中小企业，他们根本没有能力去消化这些成本冲击肯定是最大的，说不定很多企业就要倒闭了。 还有就是现金流风险，二零二五年前三季度，金奥科技、天河光能等企业经营性现金流大幅下滑，而且他们的负债还很高，金奥科技二零二五亿净负债权益比达零点六。 退税取消之后，他们的流动性压力会更大，本来现金流就紧张，现在又少了退税这一笔钱，搞不好就会出现资金链断裂的情况。 再从行业层面来看，首先是加速出清，那些依赖退税维持微利的中小企业肯定会面临生存危机，行业洗牌会越来越快，预计二零二五年下半年至二零二六年初就是出清的关键期，到时候会有很多中小企业被淘汰，行业集中度会越来越高。 然后是龙头企业优势强化，那些有技术壁垒的企业，比如掌握了 n 型、 topcon、 hgt、 bc 电池等技术的企业，还有那些国际化产物布局的企业，比如荆轲在东南亚、天河在阿联酋建厂的企业，以及有品牌溢价的企业，它们可以通过提价或者成本优化来导导压力， 试战率肯定会越来越高，毕竟它们有技术，有成本优化来传达压力，试战率肯定会越来越高，毕竟它们有技术有品牌，就算成本增加了，也能想办法把成本转嫁给客户或者自己消化一部分。 还有就是出口结构转型，企业会加速向中东、拉美、非洲等低关税地区转移，构建中国电池加海外组装的模式，这样就能规避贸易壁垒。 比如荆轲在沙特、巴基斯坦的试战率就领先天河在中东、澳洲的布局也在加速，这样一来他们就能减少对高关税地区的依赖，降低成本，同时还能拓展新的市场。 最后咱们再说说新政策的未来发展趋势和行业转型方向。首先是政策导向，从补贴驱动转向质量驱动。这次取消退税不是要断供，而是要引导行业摆脱内卷式低价竞争，推动行业从规模扩张向技术升级、价值创造转型。 而且电池产品出口退税是分阶段取消的，二零二六年四月起，退税率由百分之九降至百分之六，二零二七年一月一日起全面取消，这给了企业调整了窗口，让他们有时间去适应新的政策。 然后是企业战略应对，主要是技术和全球化双轮驱动。技术升级方面，头部企业都在加速推进六百四十瓦加高功率组建 h j t 钙钛矿叠层电池等技术迭代。比如金科能源，预计二零二六年主流产品功率达六百五十到六百七十瓦， 单瓦溢价零点五到一美分。有了技术优势，它们就能提高产品的附加值，就算成本增加了，也能通过技术溢价来弥补。 海外才能本地化方面，天河光能、阿特斯已经在印度尼西亚、阿联酋建立了制造基地，这样就能降低关税风险，同时还能更好地服务当地市场。金奥科技还推进了 h 股上市， 构建国际化资本平台，这样就能更好地融入国际市场。储能协调发力方面，天河光能、阿特斯把储能业务作为第二增长曲线，二零二五年储能出货目标分别超八千兆瓦时、百分之二十一营收占比， 这样就能降低对组建出口的单一依赖，就算组建出口受影响了，储能业务还能支撑一下。 最后是市场预期，短期出口激增，长期需求成压。短期来看，二零二六年 q 一 企业会集中抢出口，四月前订单会激增，产业链短期景气度会回升。毕竟大家都知道四月一日要取消退税了，肯定会在这之前把能出口的都出口了，尽量多拿一点退税。 但长期来看，二零二六年起，全球光伏组件出口量预计会下降百分之五到百分之十，海外终端价格上行会抑制需求，行业会进入低增长、高集中、强技术的新阶段。 这就意味着未来光伏行业的增长速度会变慢，行业集中度会越来越高，只有那些有技术优势的企业才能生存下去。 总的来说，光伏退税取消对行业来说是一次大考，既是挑战也是机遇。对那些依赖海外市场的企业来说，确实压力很大，但也能推动行业加速转型，淘汰落后，才能 让有技术、有实力的企业脱颖而出。未来光伏行业肯定会朝着技术驱动、国际化布局、多元化发展的方向前进。你对这件事怎么看呢？欢迎在评论区留言和我一起讨论。好了，今天咱们就聊到这，咱们下期再见。