大金重工增加海上火箭发射概念了吗

今天呢，我们要聊的呢是这个大金重工啊，他后续还有哪些潜在的订单啊？其实欧洲那边呢，英国，德国，法国，波兰啊，这些地方其实还是有很多项目在招标的啊，我们就来聊一聊，这些项目到底有多大的规模啊？可能会给大金带来哪些订单， 以及对大金的市值会有什么样的影响。嗯，那我们就开始吧，我们先来聊第一大块啊，就是欧洲市场的潜力。 ok， 那 第一个问题，我们先来聊一聊，就是 未来这几年欧洲的海上风电的项目的招标和装机到底会有多大的量。就是欧洲的海风的这个拍卖啊，在二零二四年是迎来了一个大爆发，就是达到了二十 g w， 比去年 多了百分之四十五，然后预计接下来这几年每年都是在二三十 g w 以上的这样的一个拍卖量，而且整个这五年的周期里面， 他的这个年度的装机是会有翻倍的这样的一个增长的，这规模确实很惊人呐。对，而且不光是这个，就是德国、英国、法国这些老牌的市场在加速之外，像西班牙、葡萄牙这些南欧的国家也在加入进来。 然后整个欧洲就是未来这十年他的目标是要新增一百多 g w 的 这样的一个海风的装机，而且服饰风电这一块也是在欧洲是全球增长最快的，就未来这五年他的负荷增速是超过百分之八十的。 哎，那就是说欧洲的海上风电这个政策最近又有哪些新的动向，然后包括这些实际的项目落地的节奏到底有多快？就是欧洲今年啊，不光是出台了这个风电的行动计划， 就是要推动这个装机的目标大幅的提升之外，各个国家也在简化审批，然后给补贴。 英国是直接就说要进入一个超密集的建设期，德国是说要在未来四年推十个新的场址，法国是说要拿出百亿欧元来支持新项目，所以整个的这个政策环境是在不断的加码的。 听起来确实欧洲各国是在下大力气在推这个事情。对，然后不光是政策，就是实际的项目也落地的非常快。你看这个二零二五年上半年 f i d 的 项目就有五点六 g w， 已经超过了去年全年，英国、德国、法国这些主力市场都有新项目在开工。 就整个的这个产业链现在是进入到了一个订单的高峰期，所以这也意味着未来几年这个装机的速度只会越来越快。那就是说欧洲的海上风电的这种蓬勃发展，会给中国的这些相关的企业带来哪些机会呢？就是欧洲本地的这个供应链现在是出现了一些问题，比如说他的这个单装 就非常的紧缺，然后英国的工厂还在罢工，所以现在这个单装的价格也是飙升，所以有很多的订单就开始往中国来流，那中国的这些头部的企业就开始 批量的拿到欧洲的订单，并且也在欧洲本地建厂，所以中国企业是真的吃到红利了。没错没错，而且就是中国的这些企业不光是在单装、导管架这些基础的结构件上面拿到了大额的订单， 包括在海澜，包括在风机，包括在一些核心的零部件上面，都开始成为了欧洲项目的重要的供应商， 所以这个出海的黄金期已经来了，我们接下来就可以聊一聊各国的这些具体的项目了，咱们今天第一个聚焦的就是英国。嗯，英国未来一两年有哪些海上风电的项目是值得关注的？嗯，对，这些项目的进展到什么程度了？ 对，然后包括大金重工在英国市场的机会有多大？英国现在就是说，呃， ar 七这个第七轮的这个差价合约的拍卖 已经在十一月份截止了，然后这个结果呢，会在二零二六年的一月中旬公布。这一轮呢，是由五到六 g w 的 这样的一个装机的项目在招标。那这个一旦结果出来之后呢，这些项目就会很快地进入到 基础结构的这个招标，所以这是我们近期可以看到的一个比较大的机会。所以说英国的这个海风项目的节奏还是很快的。对，没错没错，而且英国的这些海风项目，他从拍卖到确定供应商，基本就留一两年的时间就很快。那大金重工呢，其实已经 是英国市场的一个熟面孔了，他已经完成了多个项目的交付，而且是作为主供或者说第一梯队的。这样的身份啊，那他 接下来呢，只要是英国本地的这个产能还是扩不出来的话，那大金中标的概率依然很高。那德国呢？德国和法国未来一两年有哪些海上风电的项目是值得关注的？嗯，对啊，包括大金重工 在这两个市场的机会有多大？德国呢？就是说它现在目前有几个比较大的项目， n 九系列的啊， n 九系列的这几个项目加起来有六点五 g w。 那 这几个项目呢，会在二零二六到二零二七年进行基础结构的招标， 但是呢，因为德国他是一个呃副补贴的这样的一个政策，所以他的这个进度会稍微慢一点。那大金重工呢，其实已经拿下了他的一个过渡段的订单啊，那他也是在德国市场的一个主流的供应商的名单里面。哦，那法国呢？法国的情况怎么样？ 法国的话，他最近的一轮拍卖是一点五 g w。 那 接下来呢，他还有更大的项目在筹备当中，而且法国呢，他是特别鼓励这种本地的和欧洲的企业参与的。 但是呢，因为现在欧洲的这个产能缺口太大了，所以说大金重工这种有业绩有成本优势的中国企业呢，其实也是有希望能够分得一杯羹的，尤其是在服饰分店基础领域机会更多。 哎，那你觉得波兰这个新兴市场，未来一两年会有哪些海上分店的项目值得关注？然后包括大金重工在内边机会大吗？波兰的话，他是二零二五年的十二月 会进行他的首次海上封店的拍卖，那这次拍卖呢？他的目标是四 g w， 然后结果会在年底或者说二零二六年的年初公布。那这个市场呢，其实对于价格是特别敏感的，那中国的企业其实在价格上面是非常有竞争力的，听起来竞争格局对中国企业还挺有利的。没错没错，而且 波兰他的这些项目呢，是要求你在中标之后一到两年内就要完成这个基础结构的招标，所以说时间还是很紧张的。然后大金重工呢，其实已经 通过了欧洲的这些头部的业主的认证，那他在当地也有布局物流，所以说他是很有希望能够拿下这个首批的订单的，一旦拿下之后呢，后续就会有很好的这种连锁反应。我们现在来聊一聊公司的前景展望啊， 就是说这个大金重工啊，他未来的市值到底有多大的增长空间？嗯，你觉得呢？他这个二零二六年，包括这个三年维度的这个目标市值是多少？ 呃，现在的话，市场上普遍的看法是，二零二六年大金重工的市值是可以到五百亿以上的， 然后三年左右的话是有机会冲击八百到一千亿，那现在他的市值是三百六十一亿，所以还是有比较大的空间的。哦，这数字确实挺有想象力的哈。对，就是机构的预测是他二零二六年的净利润是十六到十七亿，然后 啊，二十倍以上的市盈率，那他的市值就可以到三百二十亿以上。那如果说他的这个新业务的估值能够给的更高一些，比如说三十倍，那就是很容易就冲破五百亿了。 那三年维度的话，其实你分业务来加的话，他的这个固定式的，加上漂浮式的，加上他的这个船运，加上他的这个系统服务，其实加起来是完全可以支撑八百到一千亿的市值的。 甚至说如果再乐观一点的话，就像我们刚才说的，欧洲的市占率继续提升，或者说他的单端净利润继续提升，那可能还有更高的空间。就是说大金重工，他凭什么就能够在未来几年保持这样一个市值的高增长呢？就是他其实已经拿到了未来几年的百亿级别的海外订单， 然后他的这些订单呢，会在接下来几年逐步的确认收入。嗯，那他的业绩的兑现是非常有保障的，而且他的欧洲的试战率已经冲到了百分之三十左右，就是基本上是属于一个龙头的地位了，试战率这么高确实挺厉害的。然后更有意思的是，他 不光是做这个单装，他其实已经开始做高毛利的漂浮式的基础了，而且他也有自己的运输船队，就他的这个运输船队就可以让他的成本下降百分之十五，同时他也切入了这个利润更高的这种系统服务和运维， 他的这个海外的收入占比明年可能就会超过百分之八十，他的这个明年的这个新的基地和他的这个服饰的潜能也会开始释放，就是他的这种高成长性和他的这个技术门槛都是非常高的。 对，所以说现在这个时间点去投资大金重工，他的风险和机会到底在哪里？就说现在的估值其实跟他的这个同行相比的话，也有很大的差距， 那一旦他的这些新的业务开始大规模的贡献利润的话，市场可能会重新给他一个更高的估值，所以就是说潜力还没有完全被市场挖掘。没错没错，而且就是 呃，全球的海风的这个需求的波动，以及他的这个原材料的价格的波动，还有就是他的这个海外的政策的变化，这可能是一些主要的风险点，但是他的这个订单的保障度很高，他的技术优势也很明显，所以说只要这些东西不出现大的问题的话，他的这个市值的空间还是会逐步的打开的。 对，今天咱们就把大金中工在欧洲的市场的机会给大家梳理了一遍。嗯，其实你会发现他不光是抓住了这个海外订单爆发的这个窗口， 同时他其实也有很深的技术和成本的护城河。嗯，对，所以说我觉得只要他能够持续的去兑现他的业绩，嗯，他的这个优势还会不断的扩大。那就是本期节目咱们就到这里了啊，感谢大家的收听，咱们下期再见，拜。拜拜。