达实智能有ai应用吗

有朋友让我梳理一下 ai 应用十家硬核公司，今天我们就好好聊一下。大家好，我是虔诚。第十位是金山办公，这家公司大家应该不陌生，它的 wps office 可以 说是国民级办公软件了， 它的优势呢，就在于把 ai 能力深度集成到了文字、表格演示这些日常办公场景里。比如说，你可以用自然语言直接生成文档，做复杂的表格分析，甚至自动美化 ppt。 它的核心竞争力在于拥有海量的用户和文档数据，能够不断训练和优化自己的 ai 模型，让办公变得更智能、更高效。 在国产化替代的大背景下，它的地位可以说是相当稳固。第九位我们来聊聊科大讯飞，这家公司可以说是国内 ai 语音领域的元老了，它的特点非常鲜明，就是以智能语音和自然语言处理技术为核心，在教育、医疗、办公等多个赛道落地。 比如他的智能学习机、听说课堂，还有讯飞星火认知大模型，都是直接面向消费者的产品。他的优势在于长期的技术积累，特别是在语音识别、合成和交互方面技术壁垒比较高。近期呢，他也在不断推动大模型在行业里的深度应用。第八位是恒生电子， 这家公司可能普通消费者接触不多，但他在金融科技领域绝对是重量级选手。他的主要业务就是为证券公司、基金公司、银行这些金融机构提供软件和网络服务。 他的 ai 应用呢，就聚焦在智能投研、风险管控、智能客服这些专业领域。他的竞争力在于对金融业务的深刻理解，能把 ai 技术和复杂的金融业务流程紧密结合，客户粘性非常强，基本上处于行业领头的位置。 第七位是同花顺，说到炒股软件，同花顺几乎是无人不知。它的优势就是拥有庞大的活跃用户群，海量的财经数据和用户行为数据。 它的 ai 应用主要体现在智能投顾、量化交易辅助、市场情绪分析这些方面。你可以理解，它为投资者提供了一个 ai 助手，帮忙分析信息，提示风险。它的特点在于产品迭代快，紧跟市场热点，用户体验做得不错，在个人投资者当中影响力很大。第六位是广联达， 这家公司是数字建筑领域的服务商，简单说就是为建筑工程的设计、采购、施工、运维全流程提供数字化解决方案。它的 ai 应用呢？比如在造价环节的自动化算量、施工环节的进度和安全管理。 它的优势在于深耕建筑行业多年，形成了深厚的行业知识库和数据积累， ai 技术能实实在在地帮建筑行业降本增效， 专业性避雷很高。第五位是海康威视，全球安防领域的龙头企业，它的 ai 应用早已从传统的视频监控拓展到互联网解决方案和智能物联。它的优势在于硬件设备上的巨大优势， 结合其自研的 ai 开放平台，能将视觉 ai 算法快速部署到各种复杂的场景中，比如城市治理、交通管理、 企业生产等等。它的竞争力在于软硬件一体化的能力，以及遍布全球的销售和服务网络。第四位是大华股份，和海康威士一样，也是安防领域的全球主要供应商。 大华在 ai 赋能方面同样投入巨大，特别是在智慧物联领域，提供了从硬件到软件平台的全站式解决方案。 它的特点是在一些细分行业，比如智慧养老、智慧社区等方面有比较深入的布局，其竞争力体现在较强的技术研发实力和相对灵活的解决方案能力。第三位是润禾软件，这家公司主营业务是向国际国内客户提供软件技术服务。 它的特点在于很早就布局了开元鸿蒙和开元欧拉生态，在国产基础软件和 a i o t 也就是人工智能互联网领域有比较深的积累。 它的 ai 应用呢，主要是结合其软件能力，为金融、能源、工业互联网等行业客户提供智能化解决方案。它的优势在于技术布局有前瞻性，恰味了国产化软件发展的重要方向。 第二位是浪潮信息，说到 ai 就 离不开算力，浪潮信息是国内领先的服务器厂商， ai 服务器的市场份额在国内是数一数二的。 它的优势非常直接，就是为各类 ai 应用提供底层算力支撑。无论是互联网公司训练大模型还是企业部署 ai 应用，很多都需要采购它的服务器。它的核心竞争力在于规模化的研发和生产能力，以及与上游芯片厂商紧密的合作关系，是 ai 基础设施建设的关键一环。 第一位是托尔斯，这家公司可能大众知名度没那么高，但在羽翼智能领域却是专业的。它的主要业务就是做文本、大数据和羽翼智能技术，为政府、媒体、金融等机构提供大数据分析、知识图谱、虚拟数字人等服务。 它的 ai 应用特点非常垂直，专注于处理和分析非结构化的文本数据，技术门槛很高。它的优势在于多年积累的羽翼理解核心技术和庞大的行业知识库， 在特定的政务和商业智能领域有着很强的不可替代性。好，以上就是所有的内容，我是前程，感谢所有点赞、收藏、关注的朋友，感谢大家！

呃，因为一开年传媒这边的板块涨幅很大，所以，嗯，又加上它本身的一些发酵呢，都是在 ai 应用这个方向当中。呃，比如说像是营销这个方向， 嗯，所以呢，呃，那我们就看一下 ai 在 整个二零二六年我们整体的一个产业推演啊。首先我，呃我强调一下啊， 产业推演就是产业当中真实的一些关键部位，或者是我们，呃就是大致去判断哪一些部位是核心，或者是真实的发生变化，哪一些部位呢？不太好。嗯，所以产业的一个推演的话就是产业当中真实发生的一些情况状况， 那，呃二级市场的话它会有自身的一些节奏，嗯，所以呢产业的视角和二级的呈现，呃有可能不一定能够，呃就是经常匹配的上。呃，所以呢，我们，嗯就是首先先看一下整体二六年， 呃正常的一个产业的一个角度， ai 这块我们怎么去看应用这边的话怎么去判断一些结构性的机会啊？ 呃，首先我们判断二零二六年的 ai， 它发展最顺畅的部位是大模型和机器人携手， 也就是说你不能光生成式 ai， 也不能光聚神机器人，它俩携手一起在现实世界当中有一些细微场景的重塑。呃，这块也是我个人觉得说二七二八年可能二七市场上炒硬件、炒软件，软件 炒的，呃。最核心的一个部位，呃，当然二六年的话它是一年内发展比较流畅啊，它不一定在二 g 市场上会有很大的一个呈现。 呃，那这里面的话我们稍微说一下啊，就是，呃大模型啊，不管是它在 pc、 手机，呃 m i 眼镜还是？嗯各种计算平台上， 它更多的是，呃在某一个计算平台上，我用大模型去完成一些端的端。说出来了就是人类，自从有计算机或者是计算平台以来， 呃所有人类可以在呃计算平台上做的一切事情，呃大模型或生成式 ai 都可以帮人去完成，你只需要去下达指令。呃。所以呢，从这个角度来讲的话，生成式 ai 或者是大模型 他带来的这样的一个效用的话，呃其实就是替代人在计算平台上所做的一切事情， 他自己就完成一个端到端。所以呢，呃我们就开玩笑讲说，呃互联网的话，它的本质呢是一加一等于三，呃，你跟我，然后呢咱们俩有一个交互交换交易， 呃所以呢就是有更多的一些连接的效应，但是生成式 ai， 呃给我的一个感觉就是一加一等于负一， 呃也就说它把我们俩都给替代了，咱俩还得花钱买一些更好的装备或设备，嗯，所以呃大模型的话，它就像 呃我们人后退一步，然后面前有一堆计算平台，只需要手动去操，呃，只需要去呃那个就是下达一些指令，然后呢大模型就很快速的就完成一些端到端的这样一些执行的任务。 呃，所以这是，嗯，就是大家要鉴定一下啊，就是在各种已有的计算平台上， 更多的是大模型发挥一个替代人在计算平台上啊过往的一切的动作，或者是说一些过程。呃智能机器人的话，他就是像现实世界当中出现的另外一种人啊，你可以理解就是一个智能体， 呃，但是呢，呃机器人的话，他一下子不可能在整个智力水平或者是动作执行上一下子就接近于呃人的这样的一个智能水平，所以呢，呃机器人是需要持续的进行一些技术的净化以及场景的这种打磨。 呃。所以刚开始的话各种机器人肯定是一些端侧或者是垂类的这样的一些硬件， 所以呢，呃我们认为说二六年最看好的一个产业的部位啊，就是大模型和一些端侧垂类的一些，呃这种 ai 硬件一起完成对现实世界当中一些细微场景的重塑，所以呃这个东西跟大模型在各种呃计算平台上， 呃是独立的啊，是没有关系的。这是呃这个地方，呃。然后呃我们看一下啊，首先就是，呃因为我们团队从二零二一年开始啊，他， 嗯就是对科技的这样一个跟踪，每一年都会有一个脉，每每一年都会有一个这种判断，这些判断放在一起的话它就是一个脉络。 呃那二六年的话，我们认为说人形机器人大概率是要正式进入家庭 c 端，呃。但是呢，呃这这个进入家庭 c 端的核心是它背后的自动驾驶迁移到人形机器人身上，呃就是突破一些法律论理的一些限制。 呃。但是，呃这个的话是技术层面。呃。那落在中国，呃我们看好的就是它和生成谁啊一起完成一些场景的这样的一些重塑。 呃。所以这个是从二零二一年开始，一直到二零二六年我们每年去做出来的一些关键部位的一些预判。呃那串在一起的话就是一个研究脉络啊。 呃，然后呢，我们看一下过去几年，首先二四年的话，主要是 ar 落在六大空间。呃，除了刚才说的 pc 智能手机 x 三引擎之外的话，有 agent， 有 分布式处理硬件以及人形机器人。所以呢， ar 落在六大空间当中，我们未来其实所有的上市公司只有两类， 你要不呢，就是在新的这个生态系统当中发挥导航作用。呃，类似于移动互联网时代的抖音、快手， 你，呃或者是线下呃的 app 高德地图啊，你要不的话就是同时向两个世界分配时间的消费者去卖一些品牌类的产品，或者是呃， 呃虚拟的一些产品，嗯，所以这是两大类，在 ai 它落在不同的空间当中的两大类公司。这是二四年的一个架构啊。 二五年的话，我们看到了海外如火如荼的呃，黑暗启蒙运动，所以呢，其实海外它对价值观的这样的一个重视程度，二五年凸显的非常厉害， 尤其是像帕兰特尔这样的一些公司，它的股价持续的进行一些飙升，背后的话，实际上它是有价值观层面的这样的一些深刻的凸显。 呃，那最近一段时间就是国内也有这块的一些讨论。总之呢，二五年的话，价值观的这个构建，对，呃，是我们。呃，二五年的话，我们构建了价值观的这块的一些研究的，呃，一些基础的这种架构和体系啊。 呃。然后呢，呃，这里面呃就不多说啊，这块先不多说。呃，然后我们看一下就是互联网三十年的一个回溯。嗯，这张表的话，这张图的话其实就想告诉大家一个道理， 呃， ai 不 管是十五年还是十八年，还是十三年还是二十年， ai 如果类似于互联网三十年的这样一个发展的一个历史，我们去看的话，按照互联网的经验，互联网发展的这三十年当中，其实所有的创新 它都发生在前面的十年或者是十五年，也就是说 ai 它的所有的创新大概率都会落在上半场，也就是从二三年开始，一直到大概率二零三零年，这里面的话首先是伴随着基础设施建设，其次的话就是各种业务模式成型， 再次的话就是各种变现模式啊定型。所以呢，当下就是大家很关心 ai 的 各种应用或者是 ai， 不 管是 to c 还是 to b， 说穿了其实就是类似于两千年开始。 呃呃，不好意思，类似于一九九八年左右前后，呃，一一，一九九八年前后，当时的各种 呃互联网公司，他在摸索自家的业务模式，两千年之后，一直到两千零五年之间，是把变现模式就中国四大 经典的互联网的变现模式呃给定型了下来啊。所以呢，当下就是 ai 所谓的应用，其实类似的是一九九八年前后，当时各种互联网，比如说像是当时的搜狐，他虽然说呃定位是中国的呃 啊，雅虎或者是中国的那个什么公司啊，但是呢，他要在中国的本土就是摸索出来他的一些业务模式，包括百度，百度定位中国的雅虎， 那他的这种搜索就是那个对话框，最后的那个成型，靠的是他啊，持续不停的每天都在就是进行一些业务模式的这种探索，然后呢慢慢的定型，然后呢最后靠贴吧，然后快速的进行一些崛起等等之类的。 嗯，所以当下其实是处在九八年，当时各种互联网公司在摸索业务模式的这样一个阶段，所以， 嗯，我觉得大家就是炒软件这个时间窗口确实是二七二八年，二六年的话就是正处在摸索这个业务模式的这样一个过程当中啊。所以呢，呃，那业务模式， 呃你对应的变现啊，在互联网时代的话，最大的是两块，一块是电商，一块是营销。所以呢，当下市场炒营销核心也在这个地方，就是你不管怎么创新，到最后你赚钱靠什么？ 目前看还是两大块，一个是营销，一个是电商。那 ar 时代到最后的话会不会有真实的一些变化，或者是一些创新？有可能有，但是暂时看不清楚，那就只能按照营销跟电商这两个大的方向，呃，两种思维惯性去走。所以，嗯，我个人觉得说， 呃，现在的市场上就是这两天，呃，关于呃就是营销这个方向的一些这种业务模式的一些摸索跟探索，能不能持续涨下去？不可能。 呃，那是不是涨完一波就算了？也不可能，他是时不时的就发酵，原因的话就到了这个时间窗口，到了类似于互联网时代九八年的这个时间窗口，他就是要摸索这个业务模式。呃，所以，呃，基于这样一个判断，我们认为说， 呃， ai 应用在整个二零二六年大概率会分成，呃这种节奏判断就是我们。嗯，从研究的角度来讲的话，非常敢去下的一个判断呢，就是我敢去判断 ai 应用啊，或者是 ai 应用的这种上涨，它一定是有节奏的。比如说我个人觉得一三季度会特别突出，二四季度可能就一般，所以呢，这点是我们根据历年的这种呃中期趋势性的判断，赶在当下给你去下了这样的一个结论啊。这是，呃这个地方， 嗯，然后，嗯，二六年其实我觉得很多的一些标点，嗯，就是我个人会非常去看重一些现实世界当中细微场景的重塑，背后的话是大模型跟 端侧硬件这些标的呢，二六年不一定就是会涨幅比较厉害，但是它基本上代表二七二八年炒硬件、炒软件那个大的一个主力的一个部位，嗯，所以给二七二八年去做准备啊，这是这样一个时间点的一个判断，嗯，然后呢？嗯，就是， 呃，为什么就呃很多人也在关心一个问题啊，就是年年都炒 ai 应用，那到底能不能炒得起来？ 呃，年年都是好 ai 应用，那从嗯回溯二五年的角度来讲的话，就是为什么就是一直感觉就出出不来大的这种 ai 应用的爆款， 呃，首先就是，呃大模型也好，更不用提机器人啊，它技术边界还没有探到位，说穿了技术还在发展的过程当中，那你技术不定型或技术的边界都没有成型。呃，用户的需求或者是需求，或者是用户的一些那个想法 这块的话，其实就是完全定不下来，或者是说还在持续的一个呃研究的过程当中。 呃，这是第一个。第二个的话就是 ai 跟互联网差异很大，就是互联网它是个一加一等于三， ar 是 一加一等于负一。刚才说了啊， 所以呢，那底层逻辑是不一样的嘛。嗯，第三个的话，就是我个人觉得目前看 ai 可能会深入各行各业，它摧毁跟重建，嗯，有有可能，有先有后，有可能也会同步发生。嗯，所以呢，嗯，举个例子啊，比如说 各种 ai 大 战，或者是各种的一些 ai 公司的这样一些竞争，或者是 bat 自己它强力发力 ai 二 c 跟二 b 这些方向。 呃，那结果怎么样呢？一定是力度很大，但是呢，结果可能会，呃，就是伤增的比较厉害。原因的话就在于说 ai 它很典型的就是你要不就先摧毁再重建，要不就是摧毁跟重建共生一起会发生。嗯，所以这是 嗯，二六年可能会非常明显的一个特质。什么意思呢？就是说，嗯，谷歌、阿里他们两家分别领先全球和中国的这个大模型的一个最前沿， 那他们能不能在二六年的话有大的这样的一些？呃，业绩上的成像，我个人觉得不大太可能，他确实发力会很猛，他动作也会很多，他的一些重塑也会很让很明显。但是，呃，典型呢，就属于说我自己在重塑我自己啊，大概这么一个特征。 嗯，然后，嗯， ai 跟互联网有五个明显的不同，嗯，这个是，嗯， 这个是超级重要。呃，但是呢，今天晚上我就不多说了，因为我们今天讲这个 to c 的 一些这个逻辑。呃，总之呢，就是这种不同的话，它会衍生出来什么东西呢？就是评价体系的变化，以及。嗯，炒股票的时候选股的逻辑是不一样的，差异非常大啊。 呃，但是这五个不同，到最后的话可以大致去得出来一个方向， 我觉得传媒的央国企倒霉价值是在回归。反正，嗯，有这么一个可能性，或者是说这个可能性还非常大。原因的话，就在于说你 ai 跟互联网这两层技术， 它就是技术，技术只会呃加持，呃，就只会服务于呃大的时代背景，呃，也就是说未来，呃， 五六年之后，回过头来看，二零二三年到二零三二年这十年有可能最大的趋势它不是 ai， ai 只是最大趋势的一个打手工具，最好的这样一个呃方式方法，呃，但是最大的趋势大概率不是 ai， 嗯，所以呢？嗯，它只是一个很好的工具，去实现大的一个背景的一个趋势性的变化。嗯，那这样的话，选股啊，你不能光选这个 ar 的 一些标的，嗯，选的核心是适应背后的那个大趋势的一些标的，反正我看的那个趋势啊，就是杨国企这块肯定是要重视一下。 嗯，然后，嗯， ar 对 工序的影响非常深刻。就是其实这里面，嗯，不仅是维度有三个，更重要的是这三个是联动在一起的。 呃，比如说 ar、 gc 以及各类工具。举个例子啊，比如说录演的过程当中，可能有小伙伴也知道，我这边的话用 ar 工具去做一些专业创作，基本上各种内容形态都走通了啊。 嗯，但是 ai 各种工具只能或者各种软件，它只负责帮你跑通生产，它不管你的变现，那变现的背后是个评价体系的变化，总之我看到顶级作品可能才比较受益，其他的基本上都是受损的啊。这是第一个， 第二个的话供需两侧它的变化是不一样的。呃。供给这边的话，呃。其实呃 呃就说，呃。举个例子啊，我通俗一点讲就是我现在宁可舍酒取义，也就是说这个东西打包不好，我直接舍掉，我是愿我是可以的。原因就在于说 ar 时代的话，你只能提供一些非常 呃，非常非常结晶，或者是饲养性非常突出，也就是说你提供的这个内容，嗯，得真正有用。这个有用的话还是大家说了算，或者是说真实的运行说了算，不能是你自己说了算。呃。所以这是供给端的一个变化，反正我自己是舍九取一啊。 呃。那需需求这边的话，那变化也会比较大。呃，需求这块的话，甚至啊就是如果 ai 生产的内容越来越多，大家干脆就 呃，我先假设外面一切的这种信息源都是假的、坏的，那我呃信任一个放一个过来，这里面序序段有可能会发生这样的一个变化。总之呢就是 ai 对 光驱的这个影响其实是非常深刻的，你要把三个层面放在一起连动起来，动起来，动起来，动起来，你看一下是一个什么样的变化， 嗯，稍微复杂一点。嗯，大致的一个结论呢，就是每个人可能就像演员一样，你要去表演，或者是说表达出来一些，呃，很容易被 ai 识别出来的东西。 然后公司呢？金字塔结构肯定是没戏了啊，可能像剧组一样快速的码牌等等之类的。嗯，所以这个地方的话是 ai 对 真实的功序深刻的影响啊， 然后 ai 各种工具帮用户升级成专业创造者，这个就不多说，这一点的话，大家应该都用过这个，我鼓励你们 啊，一定多去用，你用的过程当中你才会发现。呃，同时呢，我发现我身边的朋友啊，他有个毛病，要不就是背，要不就是炕。举个例子啊，比如说经常说各种 ai 工具这么强，哎呀，我坐在这，我，我唱歌再好，好像也没啥用啊，就开始自卑了。 然后呢？但你让他上手去用一用，他说哎呀，感觉就很容易，这很简单嘛，大家都能用，又开始看， 嗯，总之呢，就属于说他真的是帮你快速低成本成规模的跑通专业生产，但是你要知道跑通专业生产只是第一步， 你后面还得分发变现呢，这个才是比较深刻的影响。嗯，所以，嗯，就是大家还是去用一用啊，各种那种形态，建议都去试着跑一跑。 呃，然后的话，就是因为 ai 跟互联网差异很大，所以我个人觉得未来整个呃产业链当中的价值分配，它背后的那个评价体系肯定会变。互联网时代的评价体系呢，是流量之上变身为王，那 ai 时代会怎么样？我个人觉得说一定。 呃，大概率不是流量之上变身为王。举个例子啊，你看最近各种营销活动，呃，比如说一个 那个叫鸡排哥是吧？啊，总之就是类似的这样的一些呃，网红事件，或者是一些这种事件， 大家还是比较看重一些很虚的东西，总之就是他绝对不是。呃，流量至上变现为王。那，那举个例子，比如说你看这些网红的这种事件，大家也没有大规模的提价，呃，总之呢就是 ai 时代的偏向体系，它会真正的影响价值链的重新分配， 嗯，对这个，这个就不多说了啊。 嗯。所以就是二五年，或者是说，呃， ai 应用到底能不能出爆款？你说为啥之前没出爆款？ 嗯，这里面，呃。首先就是如果我们回过头去看的话，从二一年的原宇宙开始，它就是一种倒叙的方式，告诉你未来长什么样子。然后二二年的话先发布了机器人的概念，二三年的话 ar 这个重要的生产力横空出世，二四年的话巨神 ar 的 这个概念开始预热。二五年这边的话就是大家， 嗯，开始，嗯，就是国内，呃。开始就是一下子就希望大家能出一些业绩，出一些数据， 呃。这是一个状况啊。呃。然后呢，呃，这里面的话就是有一个问题，就是你不要觉得说生成是 ai， 是 生成是 ai， 巨神 ai 是 巨神 ai， 我 个人反而觉得生成是生成是 ai， 跟巨神 ai 携手进行一些现实世界当中细微场景的重塑，这个地方的话反而是很给力的。所以， 呃，不光大模型，也不光机器人，它两个是有可能形成合力的，这是一个比较重要的一个，嗯，认知上的一个问题啊。呃。第三个的话就是大家总是把互联网的一些这种诉求、经验和惯性的这样的一些看法用在 ar 身上，这俩是不一样的。 最后一个的话就是，呃那个，呃。那个 a r g c a r g c 嘛，它产生内容，内容的话又会影响平台的交互交换跟交易，呃。所以这里面它得一点点来。呃。但是总体上来讲的话， ai 的 爆款，呃应用在前面， ar 时代新的内容形态是在后面，所以呢，传媒这边如果要出新的内容形态，它大概率是要在二八年，呃，甚至是稍微后面一点，因为我们预判二七年才会真正的开始出各种应用的大爆款啊。 呃。然后呢？嗯，那 ar 的 这样的一些需求跟应用场景，除了刚才的六大空间之外的话，我们这个白皮书或者是这篇策略报告核心就是想告诉大家，你一定要关注到注意到现实世界当中细微场景的重塑，这一点的话是我们认为二六年机会最大，或者是说， 呃只有这个部位就会最大啊。呃。然后呢，场景的划分方式有两种啊，第一种的话就是按照传统意义上 two b、 two c 产业链生态圈。另外一个的话，大家要深刻的理解 a r 你 到底要它什么东西？你要的它是动作执行还是一些智能的交互？ 呃，因为两个都不可能一步到位，尤其是智能这个地方啊，所以呢，这里面呃交叉出来有很多，大概有七八种吧，嗯，不同的这样一个组合方式啊。 呃，然后，呃，所以任何一个，呃 ai 的 一个应用，你都可以把它按照这两种分类方式去框一框啊。比如说这个案例当中，呃，分类一它落在哪里，分类二落在哪里啊，这些的话都是可以用这个框架去框的啊。 呃。然后呢，二零二六年的话，刚才我说了啊，呃，七大场景，除了刚才说的六大计算平台之外的话，还有就是现实世界当中细微场景重塑。 我们认为说 ar 在 pc 当中的应用一直很流畅，但是呢，你卖不出去价格，也就说你不可能因为 ar pc 我 多卖一千块钱。 生成式 ar 在 手机当中的应用呢？还不是特别明显。其实二六年的话，呃，除了那个苹果之外的话，按，呃谷歌的那个安卓系， 嗯，可以看一看，但是我个人还是倾向于说看一看谷歌的一些发布啊，这个地方是很重要的。生成式 ar 在 ar 眼镜的应用有价值，但是 ar 眼镜自身的一个进度比较缓慢， 呃，这是眼镜。然后呢， agent 这边的话，二六年肯定是有点冲击啊，因为说穿了就是你多模态出来之后，全模态出来之后，那你以前做的 agent 是 不是要用多模态单呃多模态和全模态重新要做一遍？ 这是 agent。 端层硬件的话，呃呃，这边就是，呃，我个人觉得说， 呃真实的断测硬件的话，他呃还得等着自自动驾驶技术的成熟，但是呢，呃你如果对自动驾驶的要求不是特别高，就是他不用动来动去，不用去自动识别，呃，这里面的话就有很多的一些应用啊。然后人机机器人这边的话都盯了特斯拉的这样一个技术锁定和量产的一个计划 啊。所以呢，二五年，呃，我们认为说，呃现实世界当中结合大模型和结合一些端侧硬件，尤其是不需要自动驾驶技术的这种端侧硬件，呃应该有很多亮眼的这种案例啊。这是二六年的一个判断。 呃。然后呢，这是看一下，嗯，呃，互联网跟 ar 还有一个不一样的地方啊，就是，呃互联网它是虚空中重新撕开一片空间，嗯， 呃， ai 的 话它就是现实世界，跟虚拟世界一起重塑，这个是非常不一样的地方。我个人倾向于二六年啊，重现实世界，现实世界当中的实体，实体实物商品都可以高看一眼啊。 然后呢，我们单独看一下大模型，大模型这边的话二六年很简单就看一下 bat， 一 方面我高额的资本开支去研发通用模型和各种应用，其次的话就是我用在自家的生态当中 啊，所以呢动作会很大，资本开支会很多。然后呢就是轰轰烈烈啊，但是业绩的呈现肯定会偏弱一点，因为本身这些老牌的互联网公司就是要左手打右手，他就是要自己把自己给 重塑一遍，嗯，这个大家是要意识到的啊，也就说这个地方其实不是特别流畅。嗯，动作大是大。嗯，效果， 嗯，杀敌一千，自损八百，但是呢，他必须要自损这八百，他不损的话别人就会把他给杀死，大概这么一个情况。 嗯。然后呢，生成是 ai 这边的话，在就是最近我看视频话很多的一些，呃， ai 生成的一些内容， 嗯，它其实已经非常纯熟了，呃，构建式动作、克隆、风格迁移等等之类的。呃，还有就是一些手艺人用 a r 生成的方式和他自己手搓的一些内容结合在一起，总之呢就是各种视频号当中，你仔细看一下，现在做内容的门槛呢，是老高了啊。 嗯，然后，呃。这个就不多看啊。嗯。然后呢？嗯。倒是这个地方的话想说一下，就是说， 嗯，因为，嗯，今年，今年，其实嗯就有一个地方倒是提示一下大家， 嗯，就是二级市场投资，大家多看一下有产业基金的一些标的，嗯。我明显觉得今年最大的一个风口啊。就是，嗯。很多 ipo 的 一些标的， 嗯。然后呢？ ipo 的 标的就像当年的并购重组一样，肯定是政策引导嘛。嗯。所以一三到一五年并购重组那一波当时受益的一些这种标的或者受益标的的一些逻辑，放在二六年的话很有可能就是 ipo 这边背后的一些产投基金，尤其是上市公司下面有产投基金的。 呃。我自己在传媒这边筛出来大概六七家吧。比如说电广传媒、新华网啊，国国脉文化，嗯。 那个叫什么？文投控股，呃。那个叫中式传媒，嗯。这些，呃。我觉得这条线很强。呃。但是这里我想说的是，呃。那我这次来方正呢，正好跟方正要了一个 ai 人力研究负责人，呃。为什么要这个东西？你看着点。 呃。这些批量的跟 ar 相关的上市公司，在上市的过程当中它其实要承担的社会责任跟以前的一些公司承担的社会责任是不一样的。 ar 理论就是非常重要的一个方向，所以给大家打一个广告。 呃。我这边是希望接触一下上市，呃。新的一些上市公司，呃。不管是大模型还是各种，呃端侧硬件，呃。还是跟 ar 相关的一些公司，呃。但凡是新上市的一些公司，或者是相关的一些公司，如果有 a r 人力这方面的一些需求，大家可以对接一下我，我这边有很多的一些研究资源和研究的这样的一些成果啊，希望助力一下上市公司在这个部位的一些这种成效吧。啊，大概这个意思， 嗯，这个地方很重要啊，但是它首先在产业内很重要，其次的话要过一段时间才能传达到我们我们金融金融圈或者是二级市场啊。 嗯，所以，嗯，我想说的是不同的场景，嗯，其实对，呃这个端侧文体，嗯他的一些技术论理要求都是不一样的。 嗯，所以我自己会，嗯，希望说通过研究的方式去穷举一下。 嗯，就是，呃有哪些场景，我个人觉得说这些场景可能跟大家想象的是不一样，嗯，它很稀奇古怪，但是呢本质上就是细微场景的重塑，用大模型和机器人一起重塑啊。 嗯，所以呢，国内跟国外海外它其实在 ai 应用这个方向上二六年，其实落脚点是不大太一样的。 海外的话可能大家都盯着一些硬件啊，尤其是类似于机器人的这种硬件，包括一些端侧垂直硬件，比如说一一盏台灯，它要用玩具总动员的 ip 形象，然后呢有一些情感交互等等之类的。海外非常擅长这种创新啊。 国内这边，其实，嗯，因为中国本来擅长的就是场景重场景创新，所以国内这边的话说穿了就是，嗯，你大模型，呃稍微弱一点， 呃机器人这块技术上呢也弱一点，那没关系啊，那大模型跟机器人放在一起，我们一起携手去重塑某一个细微场景， 呃，所以，呃目前看的话，第一，呃就是呃 to b to g 工业用这个方向正常推进，海外的话有可能会更快一些， to c 的 话就是国内一定会加速推进，我相当看好端侧，就是类似于说这种， 呃不大太需要自动驾驶，有点情感陪伴类的这种。海外的话，其实，嗯相对来讲他们对轮椅的要求会更高一些，所以呢会慢一些。 呃。产业链这边的话，国内呢，有产业的支持，海外的话其实也有啊，海外尤其是在人行基层这个方向，他有一些产业链的话还是很强，国内这边的话生态圈很完善，海外的话相对来讲是稍微克制一些。 呃。然后呢，在动作，动作执行这个方向，国内和海外齐头并进，然后智能决策这块的话，国内那些垂类场景一定会落地会更快一些。 呃。所以呢，呃我们就是一年一年去走啊，二六年的一个呃判断，就是，呃各种场景当中的一些垂类硬件，或者是说一些端侧应用，结合着大模型啊，一定会超级火。呃。然后这个地方的话，呃 那我们有大概八个。呃。呃递进的这种层次啊，首先在大模型生成式 ar 这块儿就定 bat 就 可以了，因为 bat 有 生态，你就看它在生态当中的一些成像。 呃然后呢？呃大模型在视频类或者是说在一些内容的这种应用非常深刻了。呃我经常会仔细观察一些视频号，他做的那个内容，你仔细看一下已经大家其其实已经玩得很深了。呃。当然各种 ai 工具的话，我强烈建议大家你赶紧去试一试啊，因为，嗯 它就是能帮你跑通各种专业生产。呃。第三个的话就是人形机器人这块的话，它，呃在推荐的过程当中这个部位其实真正的人形机器人啊，我觉得二六年相对来讲一般，这是我个人的判断啊。呃。但是生成式 ar 跟驱神 ar 对 新世界的当细微层面的重塑这块是一个重型，尤其是国内， 呃，所以的话，呃，我们就是用两种场景的划分方式，希望能够在二六年穷举一下， 然后呢穷举的过程当中，第一，呃定，嗯，就是看到底有哪些场景应用。第二个的话就是不同的场景应用它的这个本体端侧长什么样子。第三个的话就是个本体端侧在这个场景当中它的技术跟人力的要求有哪些？相同跟不同 那肯定有不同的地方啊。嗯，这是，嗯，这些，嗯，总之呢就是， 嗯大模型在计算平台上，嗯，我觉得动作会很猛，然后呢力度也很大，但是呢成效肯定会偏弱一点，因为毕竟是自己打自己啊，自己个性自己是第一个。 第二个的话中国最擅长的就是大模型和机呃，端侧硬件放在一起改造一些那个垂类场景。 呃，但是我个人觉得啊，就是这块的话二六年可能炒股票是炒不到的，二六年这边的话很有可能就属于说他还处在一个认知接受的过程当中。所以呢大致上会觉得说， 呃， ai 的 一些应用我们在二级市场上去落脚啊，只能落在营销啊，电商啊这种方向。呃，那比如说一开年炒的比较多的就是营销这个方向，呃。 嗯嗯嗯。所以这种剪刀叉的话就会导致一个特征啊，它不可能一直长下去，但是它也不可能长完一波就不长了。嗯，所以我个人就判断一三季度吧，应该会有 ai 应用比较成， 呃，一定时间窗口的这样的一些表现，那怎么买？怎么追啊？看大家的一些这种考量了啊。总之就是我敢给你去下这个中期趋势的判断或节奏的一个判断啊。标的就算了。标的。嗯 嗯，按道理来讲的话，呃这种偏主题一点的你追高可能还更好一些，这是过去几年的一个经验啊。这个就呃就是简单说一说一下，这个，呃不给大家做结论啊，总之就是我能给的就是中期趋势的判断和节奏的判断， 嗯，对。然后呃呃再回到传媒互联网自身啊，呃，那昨天也说了啊，就是游戏当中的三家加上分众，还有就是我独家推的央国企的那几个标的。刚才大家说了一下， 呃，这是一块，另外一块的话就是，呃今年，嗯上市的或者是上市公司，不管是跟大模型应用还是跟锤雷硬件、端子硬件相关， 他上市公司，呃公司，呃是不管是上市还是待上市，他只要希望在呃这个社会，呃这个，这个这个公司治理包括社会责任， 呃这个方向上只要跟 ar 轮历相关，大家可以推荐一下我或者是说那个就是帮忙给对接一下。这块的话我特别希望去沿着 ar 轮历这个方向去把应用和端测这块的话就是好好地去穷举一下所有的场景。 行，我这边今天就先说这么多啊，总之就属于说我给不了你标的，但是我敢给你趋势的判断和节奏的判断，嗯，大家就把握一下一三季度吧。啊，行，翻译完毕，谢谢啊。

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