出口退税对户用光伏租赁有什么影响

中国制造业，中国的产品不会再走物美价廉的这个路线，从四月一号之后，你再想从中国拿到便宜的性价比高的商品，不可能了，想都不用想。 关于取消光伏、锂电产品的出口退税，我怎么看？之前我跟大家讲过，中国的新能源在国内卷的越疯狂，在海外打的越顺畅，这一次关于取消光伏、锂电等相关产品的这个出口退税，简单的可以理解为你再想从中国拿到 便宜的性价比高的商品，不可能了。为啥这么说？我们原先在去做所有行业的这种补贴以及扶持的时候，对于老外来讲的话，物美价廉，在我们大力发展相关产业的时候，对于老外来讲话，哎，你这个产能怎么这么多呀？还便宜，对于本土的这些产品来讲的话，失去了竞争力了， 所以呢，我就空告你，那我就直接反推销，我给你加税，你减多少我加多少。在这个过程当中就产生了一个问题，你中国政府给企业做的这些补贴转移到了老外手里， 同时还造成了我们国内的光伏以及锂电以及其余的所有的产品的恶性竞争。本身来讲的话相当于给你点补贴，你去走向国际化市场，结果好家伙，大家把利润全都给你卷到了最低，导致了你最后只拿出我这点补 贴来赚这个钱。这个东西到目前来讲的话，领导看到了，好了，你们产业我觉得也不需要扶持，你们发展的也很好，从现在开始不要再拿这个退税，这个当利润，到后面来讲的话，你就直接去跟老外要钱，这个东西呢 也是到反内卷，因为我们现在大的背景是反内卷，这个背景下它有一个利润传导机制，你从上游的硅料再到组建，再到下游每一个环节呢，它整体的产业集中度是不一样的。我们看到这个硅料这个产业集中度是大概在百分之七十到百分之九十， 你就可以简单为通威大权以及协心占了，整体产呢大概接近于百分之八九十的水平。那你到了下游组件厂，你会发现那是一个大哥带了一堆小弟，或者说一堆大哥带了一堆小弟，那你上游涨价之后，你到下游你传播不下去了，这个是一个很大的问题， 那就意味着什么？我给你取消了之后，你下游这些该变购变购，该收购收购，该死掉死掉，该退出市场退出市场，这样下来的话，你从供给端不管是归料还是到组件这块，他传播能够变得顺畅，顺畅之后对于海外的所有客户来讲，它的价格就能够顺利的往上提， 同时对于国内的这些市场，你也能够更好的去开发。但是这个事来讲，对于我们目前这个市场，短期比如说一个季度或者说两个季度来讲，没有那么大的利 好。因为对于光伏来讲，能源依然是过剩的，如果说本身的产量无法进行有序的退出的话，短期内你也看不到什么特别大的一个利好，而且给你的空间就只有这么一季度，你就想想一个季度你能拉出多少？对于长期来讲，光伏呢就是一个利好 涨价呀，对于我们不同的公司来讲，他也不太一样。对于小型公司来讲的话，你的成本不够，你要拿你的税去补你的利润，你取消之后就意味着你的利润没有了，这部分公司来讲大概率会被并购或者收购。对于大公司来讲，他又分出一条，你买一些大公司的时候，尽可能的去买一些在海外部有产的公司， 或者说海外产能占比相对较高的，这公司是一个比较大的利好，因为他不受这个影响，国内涨价之后，我国外也是涨价的，国外涨价我还挣的还是 dollar。 这东西你想本身就利好于国内这些大公司，尤其是在海外布局的这些大 公司。那我们看完光伏之后，其实你看锂电也是一样，但锂电有一点不太一样，它是现在这个市场是比较亢奋，原先你说检修，我觉得现在可能他也没有检修的想法了，从九个点降到六个点，那这三个点三个月的利润，我不过年我都得把它挣回来。 所以大家看到的这个整体的今天的碳酸锂一下就涨停，这个是一个很大的一个原因，而到现在来讲几乎没有任何成交。所以在这个东西形成的这个过程当中，对于海外市场，尤其是到了明年来讲，海外的储能也会逐渐的进行爆发，那么它的价格的链条就能够顺利的传导出 去。也就是我说的我们之前所做的新能源接近十年的这个发展，近五年的疯狂的内卷，卷到现在这个程度，领导就直接告诉你不要再卷了，没有意义了， 你们现在要做的事情是把海外的市场给我攻城略地，不要再在国内打小算盘，把成本转移出去。转移出去之后，那就意味着什么呢？ 原先我补贴到你的税费来讲，就可以省下来了，如果按照光伏整个行业的话，大概是不到一千个亿，锂电来讲的话可能还没有那么多，但你这些钱如果省下来的话，是不是就符合了幺五五规划中的投资于人？这个是很重要很重要的事情。 同时呢，我们再往深的层次去想一点，中国制造业，中国的产品不会再走物美价廉的这个路线，再往后来讲，一定是涨价的， 因为我们现在取消出口退税这个政策，就代表了领导已经确定，我们即使取消了，后面也不会存在需求萎靡的这个过程，这个核心的自信来源于我们的产业自信，你离不开我，就这么简单，记得点赞关注哦！

几号下午，我们的财政部发布了调整光伏等商品的出口退税公告，其中涉及到了有工业规、多晶硅、碳酸锂、甲醇、 pvc、 乙二醇，甚至是玻璃等很多商品。 那么从政策的角度来讲，这不是第一次，我们在二十四年的时候，就在铜铝等商品上实施了取消出口退税政策，结果也很明显，你看这两年的铜铝的涨幅，也并不完全是受出口退税的影响。 不过从定性的角度来讲，这次下调或者是取消相关商品的出口退税，这个政策带来的是短期利空影响， 中长期呢，总体是利多的，但是从定量的角度分析，短期也有利多驱动。那么这里呢，我们先来分析一下对光伏、新能源，比如说多晶硅、碳酸锂等相关商品的影响。 首先，为什么从定性的角度来讲，这个政策是立空的？因为取消出口退税，就意味着企业出口成本会增加，进而呢就会带来竞争压力，这是成本和需求立空。 光伏组建取消了百分之九，那电池商品下调了百分之三，那就意味着他们的成本对应会上调百分之九和百分之三，但最终的价格是取决于企业和海外客户的谈判结果，那未必呢，就能完全传达， 而最终影响到的需求量呢，也是一个未知。但可以肯定的是，成本是刚性，会上浮的，而需求呢，也会存在负反馈。那我们国内的光伏企业最近几年为什么总是这么内卷卷产量、卷价格？ 因为很大程度上，出口需求总量是不断在超越国内需求的，内外需的比例大概是一比一点六， 而我们的电池企业呢，也很卷，但虽然总量上我们国内的需求占比要比海外的要高，但是海外市场的需求增速是远高于国内的。那么因为有了出口退税政策的兜底，所以低附加值的出口竞争现象很残酷，就大家多是重视价格而忽略技术质量品牌。 那虽然我们国家是世界上光伏新能源产能产量最大的国家，从国家角度来看，我们是能够做到商品完全垄断的， 但是企业们不争气，他就会内斗，那么这种劣币驱逐良币的恶性产业竞争现象就会不断导致商品价格下行，利润下行。那结果就是我们国内辛辛苦苦付出了大量的资源和生产代价，那最后呢，却将产品的红利让渡给了国外， 他们是占尽了便宜，反而还要给我们扣上一顶呃轻销的帽子。所以这些呢，也是我们反内卷政策要解决的问题， 是我们重塑产业格局的必要。那么我们政策的目的就是进一步的进行对光伏、电池等新能源产业的升级改造，引导、帮助，甚至是倒逼这些产业初侵和升级落后，才能 最终实现从低质量的产能价格竞争向高质量的技术服务、品牌等竞争。所以从长期的角度来说，这对光伏和电池等新能源产业的商品和产业整体又是长期利好的。 在总结来说，这个出口退税政策定性上是短期利空，而中长期是利多的。 但是我们分析商品不能仅仅从定性一个角度去考虑，从定量的角度来看，因为取消光伏等产品的增值税出口退税政策是从四月一号开始的， 而电池产品呢，是从明年的一月一号开始，那么也就是说光伏产品还有三个月左右的政策待落地时间， 所以光伏和电池生产企业，他一定会开足马力生产，并且向海外转运库存，而海外市场呢，也会积极的去增加进口，尤其是光伏产品企业，因为窗口时间短，而且调整的比例高，要下调百分之九， 电池呢，还有将近一年的时间，并且他才下调了百分之三，所以这就会造成光伏产品短期供需旺盛甚至是不足的局面，进而呢，就会利好相关商品的价格。 但是等到政策落地后，因为成本和价格的提升，还有海外累积的高库存还要缓慢的去化， 所以出口的数量方面可能就会出现大幅度的下滑，而国内呢，则会库存累积，这就带给价格需求的负反馈压力，所以中期光伏相关产品会承受价格压力。而长期呢， 则会因为落后产的粗心升级，产业集中度的提升和技术服务的加速迭代以及品牌的创新等， 会推动高质量龙头企业凭借他们的高效的产能以及海外的布局优势，还有品牌效应，去占据更大的市场份额，获得更大的产业利润。 但中期和长期的时间跨度可能就会很长，并且充满了动态性，这就是我们以后要去持续追踪的事情。

昨天消息，光伏出口不再退税了，然后电池要减少退税，这对于我们无疑是一个重磅炸弹，这个炸弹一炸开之后，大家引发了广泛讨论，说出口退税这个事情到底对我们是一个怎么样的影响？ 然后具体对于整个产业发展又有什么样影响？我们这篇来掰开聊聊。第一个出口退税，大家觉得首先是我们国家特有的政策，还是说所有的全球的产业？ 拜托所有产业要想发展起来，他自然有一个国家引导和扶持的过程。你不管是出口退税也好，还是说你直接在国内生产就给你免征一部分税也好， 这个是产业发展必须。为什么？因为如果这个产业不是你自己第一个发现的，那么势利就会有一个问题，你现在产出的产品就是比人原创的要高， 那之前人家十八块钱研发出来一个东西，一上市，然后你这就得 生产成本要更高啊，生产成本更高的前提下，谁愿意去干呢？那如果大家觉得这个产业非常有前途怎么办？各个国家都会给相应的补贴，要不然是你现在所有产的产品，然后我就直接给你退税。 比如说特斯拉在美国那边，拜登政府是不是给新能源也给减税的政策？还有一部分呢，就是如果说你更鼓励他销到海外，那就出口退税的方式，你出了口，然后我要出口退税，我给减去两块钱呗。啊？ 这成本是不是就跟国外就有的竞争了？就鼓励你在全世界范围内去参加竞争，这种充分的竞争也导致整个行业的良性发展对不对？ 但是啊，慢慢发展到第二阶段不一样了，第二阶段怎么着？你现在成本已经拉到跟别人一致了，现在你再去减两块钱的税，是不是对方就会有产生一种反感哦？ 我现在这个产业自己还挺紧张的，你现在还要掺一角，然后国家还要补着税过来掺一角，是不是大家就会产生反感了？如果你的成本进一步降低，现在到了十五块钱，已经成本比他们更低了，这个时候国家再去退税， 对面不开心了，对面直接说，你这样是不是在清销你的产品给我？所以完了之后我要加税啊，你退的你可以退两块钱，我就可以加两块钱。大家注意，这里边有一个核心点就是 是不是整个支付产生转移了，就是我们国家本来是应该进我们国家税收的东西，现在去了对方国家的口袋里啊，我们给自己企业减的税，最后变成了对方国家收入啊，我们给别人转钱了， 哎，这是不是现在在实实在在发生问题，中美在贸易战之中是不是也存在这么一种问题啊？ 所以完了之后，我们所有的产业保护要考虑一个时间阶段，不是说产业就都不保护，也不是说产业都要保护， 而是去产业发展，不同阶段给予不同的政策。产业发展初期，然后又是国家鼓励的方向，必然是要保护的。但是产业发展的后期在什么情况下呢？比如说你市场占有率已经非常高， 然后比如说现在已经变成了一个技术驱动型的企业，变成了一个价格敏感型的，靠卷来生存的企业的时候，这个时候出口退税是必然要往回收一收的 啊。如果说这个产业还非常重要，那完了之后我就给你减一点，是不是？如果说这个产业本身已经是高度成熟化的一个红海市场，那不好意思，出口退税的第一种含义，我们的产业发展强大了，不需要退税了。 但是还有一种情况，什么通情况呢？我们这个产业发展的好与不好，我不看你出口对我们国家没有必要的情况下，我就不鼓励你说出口了。比如说啊，在零几年的稀土之前，我们也是有补税政策的呀，我们也是有出口退税的，在零几年之后，我们是不是把出口退税也就给减了？ 比如说现在对日啊出口的一些的措施，然后完了之后我甚至要干嘛，我甚至要加税，我在这个地方不是减二了，我现在可以加二，甚至说我干脆啊，别出口了啊，这不是不是都是相关的政策，所以一方面不需要补了，第二方面是不想补了 啊。这两方面构成了出口退税一个核心因素。大家觉得现在光伏和电池这个方面属于哪一种？ 我觉得是不是更偏向于不需要补了？那既然是不需要补了，那我们去看看之前不需要补的那些产业后来发展都怎么样。那么我们记得二零二四年年底，我们也有一些 产业啊，遭受了这种出口退税减免的取消，那这些企业现在活得怎么样？我们去对比一下，是不就能得出结论？首先大家觉得是不是第一个阶段是什么？第一阶段是必然是对产业有打击的， 这个东西是一个利空，短期来看是一个利空，但是大家知道现在整个行业的利润有什么产生啊？第一部分整个由全世界的公需去决定是吧？第二方面的是你现在所在的企业到底在这个市场里占多大份额，以及你从这个份额里边每一单里边取多少利润。 如果说出口退税取消，是不是由一个价格敏感驱动的产业，慢慢的向一个技术或者是产业成熟度高的方向去继承？ 所以大家知道就是第一个产业是要出清的，就是小的企业，没有价格优势的企业啊，没有技术优势的企业，这些都要出清，慢慢去向大的企业去并拢。 要想在这个世界活下去，要想在一个不再去打价格战的市场活下去，份额提升是第一位的，所以大企业是一定会加速卷这些小企业的。第二点，利润是短时间之内是下跌的，因为 出口推车减少了吗？但是长时间，因为啊，我现在份额增加了，我在市场中话语权增加了，他会有一个底部处处处达的一个规则，就是你价格一旦到达一个底部，这企业其他的被你卷的差不多了，你这个时候对利润就有定价权了， 这个时候你的利润定价权出来之后，就会出现底部反转，然后一路往上走的什么情况？所以现在来说的话，对于光伏这个产业大概率也是一样的。 远期来看，你看全世界对于光伏电池的供需现在没有发生变化，这现在还是主流的新能源的发展方式， 所以这一部分大家不用太担心。第二部分呢，因为短期价格的降低肯定会影响他的利润，大家去看明年四月份是不是他出口退税的截止日期，所以整个一季度大家应该是抢装和抢着出口的，这个时候反应了一季度报实际上真实度也是值得怀疑的。就不管他业绩表现多好啊， 他的股价一定是在这段期间会有一定下沙的，但这个下沙过程之后呢？中小企业慢慢出清了，在二季度三季度慢慢出清了之后，这些大企业重新获得定价权呢？如果说工序又不变化，定价权又慢慢的回归到这些企业中大企业的手里了， 然后完了之后还是官方盖章的，在世界范围内有竞争力的这种企业，是不是他们会迎来一个新春呢？这就是所谓的挤不出去回归价值的一个过程， 所以在中长期反而具有持续观察以及这个寻找价值的机会。这个就是我对于整个不签退税到行业发展的一个变化的过程。如果大家去类比的话，大家可以类比一下 二零二五年的封建，为什么我可以跟大家说封建，因为他有一个底部出清的过程，大家觉得，哎，看衰，看衰，已经看衰了一段时间了，那是不是在看衰的底部就会有一些机会啊？这个就是我们关于如何去通过 国家政策的引导，去看整个产业发展以及价值布局的机会的一个过程啊。不知道大家这篇有没有 get 到，就这样，好，拜拜。

光伏出口退税调整会对哪些方面有影响呢？大家最近也关注到了啊，国家财政部和国家税务总局二零二六年的第二号公告，关于调整光伏产品等出口退税的一些政策，这里我跟大家共同解读一下，对我们光伏产业有 什么样的一个影响。首先呢，我这里面所有的关于材质部的清单，总共的话是两百四十九项，这里面呢它是以光伏产品为一个标题，但其实上在这两百四十九项里面，只有两项是关于我们光伏产品的，一个是电池片，第二个就是 成套的主件。然后呢，这里面会带来一些什么样影响呢？首先在产品出口方面，尤其是在光伏主件的厂家，电池产品的厂家，基本上呢，在二零二六年四月一号，所有的光伏 出口退税逐步会退出，那这样的话对于企业的出口的价格方面以及他的竞争力方面会有一定的调整。第二点就是由于最近这个政策的实施，关乎几大组建生产企业，以及相关的一些锂电池储能生产企业，最近可能会加大海外市场的一个产品 投放力度，比如说在这段时间的生产周期会比较长，焦期呢也会比较的不稳定，所以说大家如果想在这个时间截止之前把这个光伏做好，还要提前做一些安排。然后第三点呢，因为短期内大家都是往外面出口这些光伏组建啊， 以及这些储能的这些系统，那这样的话造成海外的这些货物啊，短期急剧的增多，这样可能会面临到曾经我们在欧洲遇到了一些问题，就是大量的产品在当地进行一个囤积。 第四点就是因为大家也知道海外的项目呢，他是比较良性的，所以说他进展的话是按他自己的节拍，不像我们国内一样用三年的时间干掉四年的事情，所以他海外的项目是逐步的展开，如果短时间囤了这么多光伏，主建的和这些储能的话，他的消耗的周期啊，去库存的周期也会比较长。 所以说当地的一些经销商或者国内的一些大型的这个生产厂家在海外囤货的话，就会面临一个资金的压力。第五点呢，其实对于我们做全套解决方案的一个公司来说，其实影响并不是很 大，因为我们不是专门以产品作为一个出口，我们做全套的解决方案呢，能有效的解决的这个方面的一些壁垒， 也会对我们的竞争力会有一定的提升。所以说未来的话可能做生产厂家方面和我们能够全套解决方案出海这种 e、 p c 企业，我们会根据一些优势，如果大家近期有一些海外的一些工厂要做这个全套光伏，可以过来咨询。

光伏和电子产品减少和取消出口退税，这会对光伏和储能企业造成多大的影响呢？这两天有很多的粉丝问到，那我先说结论，我认为这无论是对于光伏行业还是储能行业来说，都是利好，而不是利空。这公告的原文呢，是说从今年四月一号起， 取消光伏产品的增值税出口退税，同时呢把电池产品的出口退税率下调三个点，二七年一月开始全面取消电池产品的出口退税。公告看上去好像是直接减少了给光伏行业的补贴，感觉呢，像是立空啊。那么为什么我会认为这是立好呢？ 首先从国家层面，政府一定不会为了单纯的削减开支而减少补贴，而我们政府出台一项政策呢，都是要经过多方讨论论，真的 政策出台前呢，一定已经跟各个头部企业呢做了充分的沟通和交流。出口退税政策呢，本来就是对一些在国际上缺乏竞争优势的企业的优惠政策，尤其呢是一些新兴的企业，当我们企业在技术和成本上已经具备了一定优势的时候，那取消出口退税就只是时间的问题了。 只是为什么是现在呢？那我们呢，就要跳脱出来看了，看问题一定要看透本质。首先我们问一个问题，这一次政策究竟针对的是什么行业呢？往小了说就是光伏和电池，往大了说其实就是整个新能源行业。 目前中国新能源行业主要的行业近况和面临的问题是什么呢？首先我们在成本上拥有了绝对的优势，无论是新能源汽车还是光伏发电遥遥领先，中国电车价格直接在你油车价格上打骨折，光伏发电的价格已经比火电还便宜了，如果在中国面前光明正大的竞争，一个能打的都没有， 那正因为这个原因，欧美知道打不过，那就直接掀桌子了。他们呢，以我们给新能源行业补贴为由，开始展开各种各样的反倾销调查， 有些国家呢，甚至直接禁止中国企业进入，出口受到了限制，国内呢又消化不掉，分多粥少。于是呢，无论是国内还是国外，大家呢都开始疯狂的内卷，甚至出现了低于成本价竞标的情况， 主打呢就是一个亏钱卖货赚补贴。但是国家出台出口退税政策，原本的目的就是为了补贴国内的企业，让你在国际上能够跟其他国家的产品相比能有竞争优势。 好家伙，国外的企业早已经被你们卷的不跟你们玩了，能让你们玩的现在也都是国内企业自己互相卷降价的资本就是那几个点的出口退税补贴， 那这肯定不是出口退税政策的初衷，那我干脆取消补贴，你们企业竞争呢，把价格往上抬一抬，以后政府少给的这一部分钱你们自己去找甲方要。这是第一个原因，也是出口退税取消的基础， 我们已经具备了国际领先的成本优势，而成本优势就是很早以前就已经具备的条件，取消出口退税也一定是在很早以前就已经充分讨论过，并且得出了确定性结论的。那为什么选在这个时间点发布呢？那我认为就跟最近发生的一系列国际事件有关了， 首先最近特朗普汗然对维纳瑞拉这样一个主权国家的总统直接进行了抓捕，又公开对丹麦喊话要购买格林兰岛，并且声明动用美军始终是一个选项，这就让整个欧洲都感受到了危机， 欧盟呢，也必然要重新思考跟美国之间的关系，那未来一段时间内，欧洲和美国的关系必然会越来越紧张，那在经贸上跟中国寻求一定的合作也就成为了一个非常重要的选项。而我们最近呢，刚刚对日本公布了一系列的制裁措施， 短期内呢，跟日本的生意呢，也没法做了，也需要在其他地区寻求一些经济合作进行找补，于是欧洲也就成了我们要努力争取的对象。 而前段时间，我们刚跟法国杠上，对他们的乳制品征收关税，马克龙现在正是一根筋两头赌，那么这一轮取消出口退税，正好给了欧洲一个台阶下，你马克龙不是说我们不让步吗？那我们退一步， 把出口退税取消，让你抓着这个机会顺坡下驴。别再说我们利用补贴清缴了，但其实这两项即使我们取消了补贴，他们也还是干不过。 而从一月到四月，出口退税取消还有两个多月的时间，正好呢，给谈判也留足了时间，这就是我认为为什么我们会在这个时间点取消出口退税的原因。 这次出口退税的取消，虽然短期内对于我们的新能源相关企业的利润一定是有侵蚀的，但是从长期来看，是有利于我们落后才能的初心的，就像钢铁巨产能一样，通过提高生产标准，清除掉一些低效的落后，才能 让高效的生产企业呢能够存活下来，让企业能够把精力投入到技术改造和产业升级上来。对于光伏行业中的头部企业以及提供更高效的生产设备厂家来说，长期来说肯定是利好的。 而与此同时呢，为了降低这一次出口退税政策对于光伏企业带来的影响，政府呢，也主动约谈了像通微集团啊，协鑫科技这样的一些光伏上游硅料企业， 要求企业呢，不能通过限制产能、产能利用率等等方式来控制上游的原材料价格。其实呢，就是为了避免因为上游企业提高原材料价格，进一步压缩光伏中下游企业的生存空间。最后呢，利好并不代表我看好。 从长期来看，光伏组建产能仍然是处于一个严重过剩的一个阶段，产能的初期仍然是在持续亏损的，而光伏技术的迭代速度呢，又很快， 企业究竟还有多少资金，还愿意拿多少资金用来压住新的技术？那谁又能在新的一轮技术竞争中胜出？这些呢，都是未知数，长期来看，投资的风险仍然是很大的。那从储能来看，随着电池产品出口退税的降低和取消，上游电池厂商的确呢，可能把成本转嫁到下游的储能企业， 但是呢，从长期来看，电池成本的优化可能也能抵消一部分储能成本的压力。同时呢，电池成本的上涨也有利于出清一些不具备储能系统核心技术的企业， 而对那些头部的拥有储能系统核心技术优势的企业来说，这个呢，反倒可能成为一次提升市场占有率的机会。总而言之，对于我们投资者来说，要多留一个心眼，还是得多聚焦在公司主业和财务状况，千万不要因为一时的消息做出错误的判断。

我们来想下一个场景啊，离一个重要的截止日期就剩不到三个月了。然后呢，整个行业都在加班，甚至有人说连春节假期都可能不放了，就是为了拼命把货发到海外去。这可不是虚构，这是现在中国光伏行业正在发生的事。 为什么这么着急？就是因为啊，一项实行了很多年的出口退税，马上就要取消了。 这个退税，你可以简单理解成一种官方的红包，你把东西卖到国外，国家就把一部分税退给你，鼓励你多出口。但现在呢，这个红包要收回去了。 所以，今天咱们就来深入聊聊财政部这个公告，为什么会让一些企业疯了一样往外冲，但另一些企业，哎，反倒觉得这可能是件好事呢？对，我们先来看官方的说法，就是光伏行业协会的那个解读， 你看，从表面上拿掉一个给出口企业的奖励，那肯定会打击出口嘛。但是协会的观点，呃，恰恰相反，他们认为这是事实，取消这个就有意思了， 自己行业的补贴没了，反而说是件好事。这，这背后是什么逻辑？关键就在于这个红包啊，发到后来有点变味了。嗯，协会认为，出口退税在事实上已经变成了对海外客户的一种直接补贴，哦，补贴给海外客户了？对， 你想啊，国内企业拿了退税，他就有更大的降价空间，对吧？嗯，然后在国际市场上，大家就互相杀价，结果呢，利润全被海外的中间商和终端客户给铲走了。 而且更要命的是，你这种低价卖东西的做法，让中国光伏产业在国外频繁的遭遇什么反经销、反补贴调查，我明白了， 就是赔本赚吆喝，还惹了一身麻烦，就是这个意思。所以官方的算盘是取消退税，短期看是有点疼，但长期呢，能倒逼出口价格回归到一个理性的水平，还能规避贸易战的风险。好，这个逻辑我听懂了，这是从国家和行业的长远健康来考虑的。 但是身处市场炮火里的那些企业，他们可等不了那么久啊。政策一出来，他们第一时间的反应是什么？市场的反应，呃，非常直接，有分析师马上就指出来了，企业的成本会立刻上升，特别是光伏主建这块，价格竞争力会直接下降。 所以我们能看到的第一波操作就是，中国的企业马上就去找海外客户重新谈价格，想把这部分成本转嫁出去。对，就是想转嫁出去。那，那能成功吗？毕竟现在全球市场竞争也很激烈啊，海外客户会那么容易就接受涨价吗？ 这恰恰就是问题的核心了。那些龙头企业靠着技术和品牌优势，溢价能力可能强一些，也许能转移掉一部分成本， 但很多中小企业恐怕就没那么乐观了。所以这个政策，嗯，其实还有另一层影响，就是会加速行业的洗牌，扛不住成本压力的那些落后产物可能就就淘汰了， 而头部的企业反而能利用这个机会抢到更多的市场份额。在我们拿到了这些一线反馈里，有一段话特别有画面感，是来自一个二线工服企业的副总，你听听他说的这个状态， 很可能过年都不放假，开足马力把产品往欧洲和海外囤，这明显是在跟时间赛跑吗？ 但是他又说了另一句话，他说对于急于去库存的企业而言，取消出口退税可能是件好事。 哎，等等，我有点没跟上。他一边拼命赶在政策生效前出货，这明显是怕新政策带来损失，可一转头又说取消退税是件好事， 这这两种心态怎么会同时出现？哈哈，这个矛盾点恰恰就结识了政策影响的复杂性。行业内部啊，真的是冷暖不均。你刚才说的那个矛盾背后，其实是不同企业的不同处境。 你想对于那些订单很满，正常生产的企业取消退税，那当然是坏消息，成本是实实在在增加了。但是对于另外一些企业，特别是前段时间因为产能过剩，库存积压的特别严重的企业啊，是为他们考虑，对 这个政策反而给了他们一个信号，或者说一个台阶，大家可以借着这个油桃顺理成章的去提价， 这样就有机会把之前的那些低价库存给清理掉，让市场价格恢复正常。所以你看，一个简单的税收政策调整，对行业来说就像往池塘里扔了块石头， 激起的涟漪比我们想象中要复杂的多。宏观上是为了长远的战略，但微观上立刻就触发了企业之间完全不同的生存反应。没错，这其实就是想解决一个行业里很头疼的问题，叫内卷外化。 说白了就是国内企业之间杀价杀的太狠了，以至于把这种价格战打到了国外，用极低的价格去出口，结果自己没赚到钱，反而把利润补贴给了海外的买家，还惹来一身贸易官司。 官方现在就是想把这个链条给斩断，让竞争归回到技术和质量上面。那么最后留给你一个值得思考的问题，这项政策调整就像是为一辆高速行驶的行业列车踩了一脚点刹， 你认为这种为了追求长期市场稳定而采取的短期阵痛，最终能顺利实现价格的理性回归吗？还是说他会在全球的供应链里激起更多我们现在还没预料到的连锁反应？

中国光伏出口退税政策的取消，引起了大家非常多的讨论，那对光伏行业来说，这到底是利空还是利好呢？钱老板不是经济专业出身，也不是研究票票的专家，但我今天发现了一个新的行业，咱们行业的基本情况非常类似， 就是铝业。首先咱们国家的铝和铝制品的行业啊，占到了全球的产量百分之六十以上，我们无论是在技术优势，规模优势还是成本优势上面，都在全球占据的是绝对的领导的地位。那么在二十四年之前呢，这个行业卷了也是不得了啊，大家的利润情况也不是特别的乐观， 在二四年五月份的时候呢，美国和越南还对咱们国家的铝制品启动了反倾销的相关的调查。那么在二四年的十一月二十号下午五点钟左右，国家社会总局发布了相关的政策，从二四年的十二月一号开始，那么铝及其铝制品的相关行业全面取消出口退税。 首先我去翻了一下当时票票市场的一个表现啊，那么在十一月二十一号，也就是政策发布的第二天，整个票票的市场是整体表现平稳的啊，既没有大跌，也没有大涨。那么在十二月一号，这个出口退税政策正式取消的时候呢，整个行业也没有出现大的波动。哎， 我们接着再把这个视线再拉长，我们发现呀，就在这个政策实施的二五年的一季度呢，只出现了一个小幅的下滑，大概是下滑百分之十左右。 然后从二五年的一季度一直到现在，整个板块的指数应该是一路飘红啊，最新的板块指数从当初的两千二百九十九点涨到了现在三千六百四十点，钱老板不专业啊！所以我又去问了一下 deepsea， 整个铝业行业的一个市场的表现怎么样？ deepsea 是 这么说的啊， 股票市场的表现先抑后扬，龙头领跑政策的出台初期，市场出现了短暂的波动，但很快投资者认识到国内电解铝产能的天花板和全球铝供需偏紧的长期逻辑，资金开始回流，推动板块整体上涨。我们再来看企业盈利方面，高利润获成新常态， 政策虽然短期增加了出口的成本，但龙头企业通过优化成本和提升运营效率，盈利水平不降反升， 利润空间持续扩大，龙头的业绩亮眼。以中国铝业为例，二零二五年前三季度规模净利润达到一百零八点七二亿元，创历史同级新高。海外的份额呢？结构优化强者很强。出口退税取消以后，铝产品的出口格局发生了深刻的变化，整体向更健康的方向发展。 deepsea 给的结论啊，总体看来，出口退税政策的取消加速了铝业行业的洗牌，使其从强周期的属性转向了高利润、高分红的稳健资产的特征。怎么样？我们是不是能够通过铝业这一先行者的一个行业来去洞察此次出口退税政策的取消对我们光伏行业的长远影响呢？利国利他，重利己。

光伏即将停止出口退税，这一经济的风口能抓住吗？就是今天你们看到一个新闻，对吧？我要急讲啊，就是说光伏马上要停止出口退税了，这个是什么意思啊？ 这个就相当于光伏行业和电子行业要抢出口。关于调整光伏等产品出口退税的公告，四月一号起取消光伏等产品增值税出口退税。第一条，光伏的产品的出口退税要取消。第二个，二零年四月一日至二零二六年十二月三十日，将电池产品的增值税出口退税从百分之九下到百分之六。 二零二七年一月一日起，取消电池增值税出口退税。这个什么意思啊？给你说个潜台词，就光伏行业的全世界的其他的龙头全部被挤死了，已经被卷死了， 知道吧？不管是在亚洲、美洲还是欧洲的，全部卷死了，所以说现在不用退了。我跟你说过是吧？奉贤的工业潮汐对不对？就是为什么要取消，因为他对外面指人买你的，他不会再去建厂是吧？懂我意思吧？就没有能力了？ 同样的动力电池这个系列，还有储能电池，外面的最大的就是曾经的宝马大众投资的北孚，我们讲过这个抽象公司对吧？在北极圈建的厂子，那北孚也被卷死了。所以说这个文件本质上叫什么？一， 欧子，我不补贴了，我要涨价了，你不是嫌我这个贸易顺差太多了吧，对不对？好，我现在卖贵一点，这个给你喘一口气对吧？这是第一，贵吗？说白了就是你少加我的官司吧。第二，所有的对手都被这轮工业潮汐卷死了开枪兵了，以后就不用搞这个低价策略了，就可以卖贵一点。这里有个点是什么？ 也就是说电池和光伏会在一季度集中爆产能出业绩，就是会在一月份之前有一波抢出口效应。这个东西你们知道在去年是吧？ 官司有个抢出口的，他不是一个立空，他短期内你可以把他看成一个立好，为什么呢？你想一个逻辑嘛，那些光伏企业动辄的那个订单和电池都是几百亿的红票子，他这个是净利润啊，他是抢出口啊，你懂我意思了吧？这个出口都是白捡的钱啊。这个实际上是一个点火文件，就告诉你 四月一号之前，那你抓紧时间整出去，那你说今年可能有百分之六十以上的产量，在一季度完了之后，这些公司该拉的就拉了，懂我意思了吧？ 因为他要抢订单，赶紧把东西丢出去，懂了吧？哪怕最后可能四月一号生产不完，对不对？那比如我作为半成品，我也敢出口出去，懂我意思了吧？对上述产品中征收消费税的产品，出口消费税政策不做调整，继续适用消费税这个退免政策。本公告所列产品适用的出口退税率以出口货物报关单注明的出口日期 界定。那四月一号之前全部要报完，一季度就是疯狂的抢出口，就是这个电池也好，光伏也好，那么集中预期就要在两个月之内打完，对不对？举个例子，我现在就是国内的一流的储能或者光伏厂子， 那我会不会跟我客户说，你现在就赶紧来下订单，我会给你便宜点，你后面再这样下订单，不好意思，光伏就没有退税了。那对不起，那你就要变贵，其实这个利润是很薄的，所以说大家能感觉出来对不对？ 这个呢，实际上也是给我们一个面子，对吧？你已经没有像样的对手了，放眼全世界没有能跟凤仙俊的电池和光伏叫板的企业了，所以说退税不用再保持了，那么同样的对于内部来说不用再卷了，这算是一种反类卷，对不对？ 这个一定要给大家讲清楚，是吧？就很多人把它理解成一个立空，我认为是错的，就我们还是很多时候对于一个单一信息的理解和鉴定是有问题的。我们应该看到的是说这是一个冲锋号，要求它集中是刨冰啊，对不对？是不是这个逻辑？

取消退税不是收缩，不是刹车，不是不给你糖纸 出口，光伏组建取消退税是什么意思？别慌，我们慢慢说。以前呢，光伏和电池出口就像国家给了你一张优惠券，出口的时候税能退回来，成本低杀价格 全球通知，但现在财政部把你的优惠券收回去了，现在就要看你的真本事了。那背后逻辑是什么？三件事，第一件，出口不太好搞，便宜了，全球都在喊中国新能源太便宜，冲击我们的产业，动不动就调查加税制裁 中国，这回等于就是说，行吧，那我不补贴了，看你们还有啥说的。这叫以退为进，换个打法。第二件呢，就是把内卷式价格竞争按住， 以前全靠退税卷价格卷来卷去谁也没赚到钱。现在政策把退税一关，留在牌桌上的就得靠技术、效率、品牌和服务。一句话说呢，就是便宜货时代退场，高端货时代开场。 第三件呢，就是引导产业升级和国内消化。国家意思也很明白，以后政策更愿意扶持，靠技术创新，储能工商业国内应用，而不是扶持出口打价格战。你看这不就从卖货转向卖价值了吗？那影响是啥？ 简单讲，企业利润短期受压，出口成本上升，全球价格可能抬头，世界人民的钱包就哭了。海外建厂会加速，企业会说，你不让我便宜出口，那我直接来你家门口建厂。 技术和服务的价值会被重估。卷能力没用，卷创新才有用，所以不用恐慌，这是从价格驱动到质量驱动的升级。以前靠补贴低价打天下，接下来靠技术、品牌和体系打天下。 最后呢一句话总结，取消退税，不是收缩，而是换挡，不是刹车，而是升档。不是不给你糖吃，是换成巧克力了。 点赞收藏不迷路。如果想听我讲这件事对投资行业机会有什么影响，下期我们接着讲。

出口退税取消了，对哪个品种影响最大呢？光伏、 pvc， 这两类品种海外市场份额都比较大， 特别是内需呢，暂时不足才能相对过剩。接下来短期抢出口之后，也就是四月份之后，外需一旦转弱 才能过剩，问题将进一步加聚。特别是 pvc， 它是为了消耗上游的利器，它的生产很多时候是被动的，这就会导致未来的库存持续上升，压力山大。 那光伏呢？因为反内卷政策仍然在，虽然前期讲了反垄断，反垄断是为了不让你把价格抬得太高，一旦价格下来了，反内卷政策再次脱底， 可能会比 pvc 稍微好一点。另外，从长远来说，国外它的光伏产业的成本远远高出我们，即使出口退税取消，最终还是要买我们的。但是 pvc 来说，一旦出口退税取消， 国外的价格竞争力就会明显的减少。关注我，全是干货。

朋友们，光伏行业可能要变天了！财政部、税务总局刚发公告，二零二六年四月一日起，直接取消光伏产品的增值税出口退税。电池产品则分两步走，先从百分之九降到百分之六，二零二七年一月一日再彻底取消。 这到底是压垮光伏企业的最后一根稻草，还是行业从拼价格转向拼价值的转折点？今天就跟大家掰扯掰扯，这对咱们 a 股投资者到底意味着啥？先给大家简单说下，出口退税，说白了就是国家把企业在国内生产时交的增值税退回去，让咱们的产品在国外卖的更便宜，更有竞争力。 对于严重依赖出口的光伏行业来说，这退税就是利润的保命服务。这次政策调整力度特别大，光伏是一刀切直接取消，连缓冲时间都没有，电池行业还好点，给了九个月的缓冲期。 这么差异化的安排，背后，其实就是想让光伏行业别在内卷了。为啥现在出台这个政策，看看光伏行业现状就知道了，俩字儿，内卷！二零二四年，光伏 a 股公司总共亏了六百多亿多金龟龟片电池组件价格跌得一塌糊涂， 跌幅最高的超过了百分之五十。更离谱的是，国内光伏四大产业链的产能加起来超过一千一百几瓦， 可全球总共才需要六百几瓦左右，咱们国内自己也就用二百五十几瓦。产能严重过剩，企业之间的价格战早就打红了眼，之前工信部还专门召集十四家龙头企业开会，要求整治低价竞争，所以这次行业大洗牌肯定躲不掉了，那取消退税对企业影响有多大？ 要是一家光伏企业，出口产品的毛利率是百分之十五，取消百分之十三的退税后，毛利率直接就掉了十一个百分点左右。很多企业会从赚点小钱直接变成亏损。 机构计算，取消退税后，每瓦组建的成本还会涨百分之四左右，这对本来就没多少利润的光伏企业来说，简直是雪上加霜。不过，政策对光伏和电池行业的影响不一样，光伏行业没有缓冲期，企业必须短期内扛住成本压力。 出口占比超过百分之五十的企业，比如龙机率能、金科能源这些短期盈利肯定受大影响，只能要么涨价让海外客户买单，要么自己扛下成本。 而出口占比低于百分之三十的，比如金奥科技、东方日升，受的冲击就小很多，甚至能趁机抢占国内市场。电池行业有九个月缓冲期，短期影响不大，退税只降了三个百分点，企业可以跟海外客户商量涨涨价，或者优化供应链降成本。 但到二零二七年彻底取消退税后，成本会涨六个百分点。像宁德时代、意维理能这些海外业务占比超百分之四十的企业，就得赶紧搞技术升级，去海外建厂了。 其实行业洗牌已经开始了，通微股份去年十二月就开始减产，今年七月，十大光伏玻璃厂商也集体减产百分之三十，那些没技术、成本高的中小企业，大概率会被淘汰。 面对这场冲击，企业们也有各自的应对办法。龙头企业，比如龙机率能、通微股份靠规模大、渠道广的优势，要么涨价转移成本，要么调整全球的产能布局风险。像军达股份就在阿曼建，低关税能，能大大降低税费压力。 技术强的企业就另辟蹊径，不跟别人拼价格，专攻新技术。比如钙钛矿叠层电池，效率突破了百分之三十三点五三，靠技术赚更高的利润。 还有些企业直接把工厂建到海外，比如宁德时代去欧洲建厂，既躲开了退税政策的影响，又能贴近海外市场。 最后说大家最关心的，咱们普通投资者该怎么办？是赶紧卖还是趁机布局？我的看法是，短期肯定会疼，但长期来看，这是行业走向健康发展的必经之路。大家可以重点关注三个方向， 一是国内销售占比高、成本控制好的龙头企业，它们受冲击小，还能趁机扩大市场份额。二是技术领先的企业，比如搞 topcon 钙钴矿电池的这些新技术，能让企业脱颖而出。三是海外工厂布局完善的企业，能有效规避政策风险。 当然也要注意风险，那些出口占比高又没定价权的企业，现金流紧张的企业尽量别碰。 说到底，这次取消出口退税，表面看似利空，其实是让光伏行业从野蛮生长转向成熟发展。短期光伏板块可能会跌，但长期来看， 淘汰落后产能后，龙头企业会更赚钱，估值也会慢慢修复。而且光伏行业的长期前景没变，全球要实现碳中和光伏装机量还得涨很多倍，市场空间大得很。 所以对投资者来说，关键是分清哪些企业能扛过冲击，哪些会被淘汰？落后企业肯定难受，但有优势的企业熬过短期的阵痛，未来会发展的更好。

重大消息！光伏产品出口退税四月一日起彻底取消，电池退税降到百分之六，后期也要取消，这对光伏和储能行业到底是好还是坏，对我们铝行业又有什么影响？今天我们就一起来聊聊。首先要搞懂，出口退税就是国家对出口企业的补贴，比如你卖了一百万的光伏产品到国外， 本来要交百分之十三的增值税，订单完结后国家退你十三万，等于你成本降了十三万，能低价抢国外订单，这就是出口退税。现在退税取消了，等于光伏企业出口成本利润降了十个点左右。众所周知，光伏边框全是铝做的，中国光伏行业一年就要吃掉全国百分之十的铝， 一 g 瓦的光伏项目就要用到两千吨左右的铝，所以此次取消退税对铝行业的冲击还是比较大的。但是退税一取消，光伏企业出海的成本就会涨，国外订单肯定会萎缩， 咱们给光伏供货订单也会受到影响。所以看到这条视频的朋友们一定要提前准备，等四月政策落地，订单砍半，原料砸在手里 哭都会来不及的。光伏和电池壳的这波行情，本质上是国家制造的时间差，是典型的风口利润 大膜的预测已经摆在那了，一季度铝价有最强的支撑，中国铝业、云铝这些龙头都会大涨， 但是四月一号的中声音响，被严重透支的二季度需求很可能面临断崖式下跌的风险，所以务必在四月一日前降低风险，抓紧三个月的窗口期。光伏和电池出口退税取消，对铝加工行业是一次压力测试能力筛选， 它能让整个产业从拼价格、吃补贴的旧模式加速转向拼技术、拼管理、拼绿色的新模式。希望旅业的朋友们赚得起利润，也扛得起压力。关注我，每天带你了解理财干货！

兄弟们，今天密集的出台了两个新闻，第一个是反垄断的约谈，第二个呢是出口退税的取消。先说结论，这两个对咱们光伏行业都是利好，首先我给大家分析一下硅料的反垄断约谈， 第一个呢，国家一直是支持市场反利卷的，但是咱们国家是市场经济啊，以各企业自发的兼并重组，那是市场行为，但联合起来配合收储，确实呢是有一些反垄断的风险。 第二个对于硅料企业来说，成本线来说，五万块钱一吨的价格，他们基本上就可以盈利了，但是如果这些巨头形成的配额，然后人为的推动硅料价格不断的去上涨，叠加现在不断上涨的这个银价，就会对于咱们整个光伏行业形成一个斩杀线， 因为在电力市场化的前提下，这个交易的店价肯定是走低的，那么一边是硅料和银价的不断的上升，那一边是店价的限制导致需求的萎缩，所以就会导致从硅片到电池片到组建企业夹到中间会非常难受，他们会成为最受伤的那一批人。 其实最近的组建的价格上涨，大家可能会认为组建厂商在里面去赚钱了，其实组建厂商是赔钱了，因为硅料的上涨和银价的上涨，以及原材料的这个上涨，组建涨的那几分钱根本包不住他们的成本的。 既然咱们是市场经济嘛，那就按市场经济的方式，让市场这种无形的大手自然的去淘汰那些落后产嫩。对于行业或者国家来说呢，硅料的价格维持稳定，他既不要亏钱，也不要暴涨，暴跌对我们整个全行业才是最有利的，也是我们国家希望看到的现象。再说说出口退税的取消， 很多人都以为是利空，但其实这也是一个利好。首先呢，咱们国家的光伏行业从成本、技术、市场占有率全面实现了领先，那为什么咱们还要退税补贴老外呢？老外还不领情，还嫌我们低价清销？ 第二，即便咱们现在取消了出口退税，那凭我们的技术成本依然全面领先欧美韩，我们的市场也不会受到任何影响。第三，此举啊，既能增加咱们国家的税收，又能反内卷， 还不影响咱们国家光伏行业在全球的竞争力，可以说一举三得。那么再简单分析一下这两个新闻出来以后，市场可能会有的一个变化，第一，海外的出口端可能会出现阶段性的抢货和囤货， 大家有可能先把货放到海外仓或者是保税仓，再叠加上我们整个一月份本来就比较紧张的交付的现状呢？那预计整个二六年的一季度，整体的供需可能是偏紧的。 第三，光伏组间的价格短期内大概率不会明显回调，该年三月份以后，我们根据当时的一个供需的情况才能判断明年三月份以后的价格走势，但是大概率光伏组间再也不会回到七毛钱以下的这个空间了。 第四，在未来头部厂家高功率、高质量的厂商的市场占有率和经营情况会更好，而那些二三线的，他那些技术比较落后的，功率比较低的厂商就会比较难受了。预计这两个新闻一出啊，会加速咱们行业一些落后产量的退出，其实咱们整个行业走出内卷的希望是越来越大了，利国利他重利己。

大家好，周五收盘的时候，两个部门出台了关于几个行业出口退税的政策，市场肯定是相当关注的。光伏电池还有 pvc 等行业会逐步降低或者直接取消出口退税，像光伏四月一号就要取消出口退税了， 这会有什么样的影响呢？我在这里和大家一起讨论一下。首先我自己就是某律的小股东，我在二五年四月份左右买入的，拉了小半年，顺着反类卷政策的推行吸了一波红利，在小高位清了仓， 上个月我又重新建仓了，目前还处于小浮亏损的状态，接下来就得看看这个政策对后续会有什么样的影响了。 目前网上争论的特别凶，说利空说利多的都有喜忧参半吧。我先说一下我的结论，出口退税政策取消一般是做短空长多的解读， 短期利空因素还蛮大的，因为出口会变难，这三个月的空窗期还要抢出口，长期会倒逼行业升级，产能要出清，落后要淘汰，这是反内卷的一环，未来也是个好事。 短期得看市场消息反应，长期还得看政策落地执行，光伏行业的巨亏是否能够在这次整顿中持续扭转。 从市场消息面看，有些人可能觉得风头不太对了，前几天光伏论坛一开完说要反垄断，多金龟主力期货前天直接跌停了，昨天还在往下走，情绪是很慌的，很差的， 再叠加周五晚上的这个消息，看空情绪可能会有爆发的倾向了。对于亏期货来说，从反内卷时候的连续涨停，再到反垄断时候的马上接停，资金对消息的消化还是挺极端的， 尤其是在光伏企业这几年巨大亏损情况下，怕他继续往上走，但是呢，越往下越诱，人人都想当个抄底资金。 在我从事的行业来说，我记得波鲜行业在二四年底也有一次出口退税额的下调，山东某企业那一周连续六个涨停，然后四个一字版跌停，做了一次短期的情绪炒作。 远的不说，看昨天晚上 pvc 主力期货也有一波快速的跌停板插针行情，多单也硬是瞬间抬起来了，这种长期的政策布局，往往会引发短期多空双方的对垒，这也是正常的现象，当然看多资金也是有的。 所以在这最后，我这小韭菜周一开盘无论怎么样都看淡了。我是依照基本面进行分散投资的，持股周期基本都会在半年以上，仓位呢分为大中小， 光伏一直以来在我中小仓位中不断的轮转，所以就两手准备吧，周一开盘大概率会加仓一点，说不定也有像波仙版 pvc 那 样的意外收获。当然这个概率其实不大， 因为光伏企业的市场规模非常大，拉起来短期炒作的难度很大，更可能的是市场解读为超强的短期利空， 如果这样的话，我就慢慢加仓，直至反内卷政策给光伏企业带来的基本面业绩改善啊，总的来说就是赚了就行，少亏为盈，不贪不躁，落袋为安，谢谢大家。

出口退税取消，对于光伏来说是利好还是利空？先说结论啊，对于低端的小厂是利空，对于头部的光伏企业是利好， 中期是利空，对短期和长期是利好。为什么呢？大概一共有六个理由。第一，很多人说那出口退税都没有了，那你们的利润会不会直接减少百分之九啊？兄弟，这个理解太单纯了，你以为以前的那百分之九都进了企业的口袋吗？早就被价格战打完了。 海外的朋友可能知道，你去欧洲、中亚看一看那些市场，光伏组建卖的价格比咱们国内还便宜，你说这是不是变相的在补贴老外呢？那现在出口退税一取消，这百分之九肯定就要体现在价格上了。第二，那问题就来了，涨价百分之九的话，海外的这些客户他能接受吗？ 答案是他们根本不在乎。因为百分之九十的国外的这些国家呀，他们的电费都比咱们中国高，像欧美的电费基本上是一块钱到两块钱之间。而海外的市场呢，又是一个自发自用消纳型的一个市场，光伏在他们眼里面早都是白菜价了。所以你看欧美的那些国家，都拿着咱们的光伏板当围墙用了， 在他们这些市场，价格涨百分之九，他们照样能算过来账。最重要的是啊，咱们中国光伏已经实现了全面的领先。呃，从技术、设备、工艺到供应链的原材料，百分之九十都是咱们中国的。 这一次出口退税的取消呢，海外的那些工厂的成本一样会被抬高，我们的市场竞争力并不会因此而减弱。第三，真正难受的是谁？是那些靠着出口退税活下去的这些小厂， 那这一次呢，会明显加速这些落后的产能淘汰出局。第四个，我们再来看看头部企业海外业务的占比， 龙基的海外业务大概只占到了百分之四十多一点，而金科爱旭呢，海外业务占到了百分之六十，天河金澳的海外业务大概占到了百分之五十左右。这样看来，出口退税的取消，反而对龙基的影响是最小的。第五，龙基、金澳、天河金科很早就开始在海外建厂了，跨国布局的企业，这一次反而会更稳。 第六呢，我昨天还专门问了几个做海外贸易的朋友，短期一定会出现海外的抢货和囤货，所以整个一季度，光伏组建的供应会偏紧，交货会紧张。 第二，组建的价格会有上涨的压力。第三个，产业链的库存会被快速的消化，有项目的朋友别再观望了，一定早点行动。最后呢，钱老板也要呼吁一下我们整个产业链的兄弟们，从硅料、玻璃、胶膜到辅材，咱们保持合理的利润就够了， 不要一有政策的变化就疯狂的抬价。如果原材料端像五三幺一样暴涨，那么光伏组建的企业会夹在中间两头受气，你不涨价吧，就会加巨亏损， 涨价吧，根本包不住你涨上来的那个成本，重新和客户谈判价格和影响交付周期呢，又会伤害到客户。其实咱们整个光伏产业链呢，价格稳定、利润合理、供应有序，才是真正的有利于行业，有利于企业，有利于国家。同意的点赞，利国利他，重利己！

光伏以及电池产品等相关行业，他们的出口退税政策发生了重要调整，今天我们就谈一下，到底目前有哪些行业仍然是享受着出口退税优惠，又有哪些行业呢，他们是存在降低出口退税率以及取消出口退税优惠。 那今天我们具体来分析一下。首先我们先看一下大背景啊，近期包括光伏电池产品在内的相关行业呢，他们的出口退税政策发生了实质性的调整。其中以光伏行业为例呢，二零二六年四月起，光伏产业他们的增值税出口退税呢，将会取消。 对于电池产品等相关行业呢，他们的出口退税调整呢，主要分为两步，第一步呢是从二零二六年四月到二零二六年十二月三十一日， 他们的增值税出口退税呢，将会从百分之九下降到百分之六。但实际上，说到光伏以及电子产品的 出口退税政策呢，并不是首次实施，早在二零一三年的时候呢，光伏以及电子产品呢，是纳入到出口退税的受益的行业。 但是过了十天时间，也就是二零二四年的十月份，光伏及电池产品的出口退税利率呢，开始发生了实质性的调整，当时的出口退税的利率呢，从百分之十三下调到百分之九，然后延续至今。 到了二零二六年四月呢，也将会是光伏及电子产品他们的出口退税率进一步下调的关键时间点。所以我们可以看到，从时间点的角度来看呢，其实 经过了上一次出口退税税费的下调之后呢，市场已经有了一定的反应，而今年四月份才开始实施光伏产业的出口退税的取消呢，那其实也给了一定时间的缓冲期。那事实上，针对这一次下调，甚至是取消 光伏及电池产品的出口退税率呢，基本上是符合市场预期，而市场已经做了充分的准备。而对于行业内的头部公司，腰部公司来说呢，他们也会在二零二四年十月首次下调出口退税率的时候呢，已经进行了相应的 应对措施。所以就目前来看呢，时隔两年时间，他们针对这一次出口退税政策的重要调整呢，其实对于头部及腰部公司，他们已经做好了充分的应对准备。那就目前来看呢，目前仍然是享受着出口退税优惠的行业呢，主要有几类，第一类是 大多数的传统制造业的出口产品，他们是享受着出口退税的优惠。而第二类呢，是加工贸易的出口产品，他们继续享受出口退税的优惠。第三类呢，是电子产品以及部分高技术出口产品，他们仍然是享受着出口退税的优惠。 那还有一类呢，就是针对部分的资源型的行业，他们仍然是享受着出口退税的优惠。那就目前来看呢， 出口退税存在下降或说取消的行业呢，主要有几类？第一类呢，就是刚刚我们说到的光伏及电池产品，他们今年将会有出口退税政策的重要的调整。那除此之外呢，包括铝材、铜材、成品油等 部分的资源型的行业呢，他们的出口退税政策呢，已经是发生了实质性的调整，所以从整体上来说呢，目前仍然有不少的行业呢，是受益于出口退税的优惠，而这个出口退税的优惠呢，那其实对于不少行业的发展呢，还是带来了比较积极的影响。 那我们再说一下，这一次光伏电池产业调整出口退税的优惠呢，那对他们来说将会造成什么样的影响呢？其中最直接的影响啊，就是将会加快整 个行业的优胜劣汰过程，特别是针对相关产业，他们的中小企业如果无法应对未来的发展环境呢，可能会面临清退的风险。 所以针对这些企业来说呢，未来只有两种选择，一种就是加快转型的步伐，另外一种呢，就是要加快清退，加快被淘汰， 而这也可能会造成整个行业行业集中度的进一步的提升。而对于头部及腰部公司来说呢，他们未来的市场份额可能会进一步的提升。 那第二种影响呢，就在于这个行业啊，未来可能将会从过去的出口补贴依赖型，逐渐转变为技术 创新型或说人才依赖型。怎么说呢，我个人觉得就是随着出口退税政策的调整， 未来光伏电池等相关产业呢，他们将会逐渐的摆脱出口补贴依赖型的模式，而转变为规模化、头部化、专业化的发展优势。而未来 针对光伏产业、电子产业来说呢，未来比拼的应该是人才优势、成本优势、技术优势以及规模优势。也就是说，未来谁能够掌握更大的规模优势，更大的人才优势，更好的成本优势以及更好的技术优势呢？那谁将会获得更高的市场份额。 第三种发展趋势啊，就是针对光伏产业以及电池产品产业来说呢，未来可能会更专注于打造整个行业的一体化的发展步伐，或说 部分的头部公司，腰部公司，他们可以通过加快提升技术创新的步伐呢，来转嫁成本，或说来提升自身的生产效率，来应对接下来的不确定的风险。 从整体上来说呢，针对这一次出口退税政策的调整，那其实对于头部及腰部公司来说呢，他们可能是从衷受益。 而对于相关产业长期依赖补贴维系生存的中小企业来说呢，未来可能会面临加快转型或者说加快被清退的风险。所以针对未来出口退税的政策调整啊，其实对于企业来说呢，也需要树立起危机的意识，不要等 真正危机发生或者说考验发生时候呢，才做出应对的措施，这样一来就会显得非常被动了。

出口退税取消对光伏来说是利好还是利空呢？先说结论，对低端的小厂是利空，对头部的光伏企业来说是利好，中期是利空，对短期长期的来说是利好。 为什么呢？大概一共有六个理由。第一呢，就是很多人都说出口退税都没有了，那你们这些利润会不会直接减少百分之九？兄弟，这个理也太单纯了，你以为以前的百分之九都进了企业的口袋吗？ 早就被价格战打完了。海外的朋友可能知道，你去欧洲，去中亚看一看那些市场，光伏组建卖的价格比我们国内还要便宜，你说这是不是变相的在补贴老外呢？ 那现在出口退税取消呢？这百分之九肯定要集体涨在价格上面了。第二呢，那问题来了，涨价百分之九的海外这些客户他能接受吗？答案是他们根本不在乎。因为百分之九十的国外这些国家，他们的电费比我们国内都要高， 像欧美的电费基本上都在一块到两块之间。而海外的市场就是一个自发自用消纳型的一个市场，光伏在他们眼里早就是白菜价。所以说你像你去看看欧美那些国家，早都拿着我们的光伏板去当围墙了。在他们这些市场， 咱们中国的光伏企业已经实现了全面领先，从技术、设备、工艺到整个供应链的原材料， 百分之九十都是咱们中国企业。那这一次的出口退税取消呢？海外那些工厂的成本呢？一样会被抬高，我们的市场竞争呢，并不会因此而减弱。第三呢，真正难受的是谁？是那些靠着出口退税活下去的一些小厂， 那这一次会明显加速这些落后的产能淘汰出局。第四，我们再看一看头部的企业，海外 这个业务的占比，目前头部企业基本都在海外布局，这样看来出口退税的取消反而对头部企业来说影响是最小的。第五就是跨国布局的海外建厂的企业，这次反而是更稳了。第六就是我昨天专门问了问几个做海外贸易的朋友， 短期一定会出现海外的抢货和囤货，所以说整个 e g 的 光伏组建供应会偏紧，交货会比较紧张。最后，其实整个光伏产业价格稳定，利润合理，供需供应有序，才是真正利于整个行业，利于整个企业，有利于国家的同意的点赞。