26年ai会大爆发吗

各位投资者大家晚上好啊，我是娇军。呃，因为一开年传媒这边的板块涨幅很大，所以，嗯，又加上它本身的一些发酵呢，都是在 ai 应用这个方向当中， 呃，比如说像是营销这个方向，嗯，所以呢，呃，那我们就看一下 ai 在 整个二零二六年我们整体的一个产业推演啊。首先我，呃我强调一下啊， 产业推演就是产业当中真实的一些关键部位，或者是我们，呃就是大致去判断哪一些部位是核心或者是真实的发生变化，哪一些部位呢？不太好，嗯，所以产业的一个推演的话就是产业当中真实发生的一些情况状况，那， 呃二级上的话他会有自身的一些节奏，嗯，所以呢，产业的视角和二级的呈现， 呃有可能不一定能够，呃就是经常匹配的上。呃，所以呢，我们，嗯就是首先先看一下整体二六年，呃，正常的一个产业的一个角度， ai 这块我们怎么去看应用这边的话怎么去判断一些结构性的机会啊？ 呃，首先我们判断二零二六年的 ai， 它发展最顺畅的部位是大模型和机器人携手，也就是说你不能光生成式 ai， 也不能光聚神机器人，它俩携手一起在现实世界当中有一些细微场景的重塑 啊。这块也是我个人觉得说二七二八年可能二 g 市场上炒软件，软件炒的，呃，最核心的一个部位啊，当然二六年的话他是一年内发展比较流畅啊，他不一定在二 g 市场上会有很大的一个呈现。 呃，那这里面的话我们稍微说一下啊，就是，呃大模型啊，不管是他在 pc、 手机，呃 m i 眼镜还是，嗯各种计算平台上， 它更多的是，呃在某一个计算平台上，我用大模型去完成一些端的端。说穿了就是人类，自从有计算机或者是计算平台以来， 呃，所有人类可以在呃计算平台上做的一些事情，呃大模型或生成是 ai 都可以帮人去完成，你只需要去下达指令。呃，所以呢，从这个角度来讲的话，生成是 ai 或者是大模型 他带来的这样的一个效用的话，呃其实就是替代人在计算平台上所做的一切事情，他自己就完成一个端到端。所以呢，呃，我们就开玩笑讲说，呃互联网的话，他的本质呢是一加一等于三， 嗯，你跟我，然后呢咱们俩有一个交互交换交易，呃，所以呢就是有更多的一些连接的效应，但是生产式 ai， 呃给我的一个感觉就是一加一等于负一， 嗯，也就说他把我们俩都给替代了，咱俩还得花钱买一些更好的装备和设备。嗯，所以呃大模型的话，他就像 呃我们人后退一步，然后面前有一堆计算平台，只需要手动去操作，呃，只需要去呃那个就是下达一些指令，然后呢大模型就很快速的就完成一些端到端的这样一些执行的任务。 嗯，所以这是，嗯，就是大家要鉴定一下啊，就是在各种已有的计算平台上， 更多的是大模型发挥一个替代人在计算平台上啊过往的一切的动作，或者是说一些过程。 呃，智能机器人的话，他就是像现实世界当中出现的另外一种人啊，你可以理解就是一个智能体，呃。但是呢， 嗯，机器人的话他一下子不可能在整个智力水平或者是动作执行上一下子就接近于人的这样的一个智能水平，所以呢机器人是需要持续的进行一些技术的净化以及场景的这种打磨， 所以刚开始的话各种机器人肯定是一些端侧或者是垂类的这样的一些硬件。所以呢，呃，我们认为说二六年最看好的一个产业的部位啊，就是大模型和一些端侧垂类的一些，呃，这种 ai 硬件一起完成，对现实世界当中一些细微层面上，呃是独立的啊，是没有关系的。 这是，呃这个地方，呃。然后呃我们看一下啊，首先就是，呃，因为我们团队从二零二一年开始啊，他 就是对科技的这样一个跟踪，每一年都会有一个脉，每每一年都会有一个这种判断，这些判断放在一起的话他就是一个脉络。 呃。那二六年的话，我们认为说人形机器人大概率是要正式进入家庭 c 端，呃。但是呢，呃这个这个进入家庭 c 端的核心是他背后的自动驾驶迁移到人形机器人身上，呃就是突破一些法律论理的一些限制， 呃。但是，呃这个的话是技术层面。呃。那落在中国，呃我们看好的就是他和生成室一起完成一些场景的这样的一些重塑。 嗯，所以这个是从二零二一年开始，一直到二零二六年我们每年去做出来的一些关键部位的一些预判，呃。那穿在一起的话就是一个研究脉络啊。 呃。然后呢，我们看一下过去几年，首先二四年的话，主要是 ar 落在六大空间。呃，除了刚才说的 pc 智能手机 x 三以及之外的话，有 agent， 有 分布式处理硬件以及人形机器人。所以呢， ar 落在六大空间当中，我们未来其实所有的上市公司只有两类， 你要不呢就是在新的这个生态系统当中发挥导航作用。呃，类似于移动互联网时代的抖音、快手， 你或者是线下的 app 高德地图啊，你要不的话就是同时向两个世界分配时间的消费者去卖一些品牌类的产品，或者是呃， 呃虚拟的一些产品，嗯，所以这是两大类，在 ai 它落在不同的空间当中的两大类公司。这是二四年的一个架构啊， 二五年的话，我们看到了海外如火如荼的呃，黑暗启蒙运动，所以呢，其实海外他对价值观的这样的一个重视程度，二五年凸显的非常厉害， 尤其是像帕兰特尔这样的一些公司，他的股价持续的进行一些飙升，背后的话，实际上他是有价值观层面的这样的一些深刻的凸显。 呃，那最近一段时间就是国内也有这块的一些讨论。总之呢，二五年的话，价值观的这个构建，对，呃，是我们。呃，二五年的话，我们构建了价值观的这块的一些研究的，呃，一些基础的这种架构和体系啊。 呃，然后呢，呃，这里面，呃就不多说啊，这块先不多说。呃，然后我们看一下就是互联网三十年的一个回溯。嗯，这张表的话，这张图的话其实就想告诉大家一个道理，呃， ai 不 管是十五年还是十八年，还是十三年还是二十年， ai 如果类似于互联网三十年的这样一个发展的一个历史，我们去看的话，按照互联网的经验，互联网发展的这三十年当中，其实所有的创新它都发生在前面的十年或者是十五年，也就是说 ai 它的所有的创新大概率都会落在上半场，也就是从二三年开始，一直到大概率二零三零年，这里面的话，首先是伴随着技术设施建设，其次的话就是各种业务模式成型， 再次的话就是各种变现模式啊定型。所以呢，当下就是大家很关心 ai 的 各种应用，或者是 ai， 不 管是 toc 还是 tob， 说穿了其实就是类似于两千年开始。 呃，呃，不好意思，类似于一九九八年左右前后，呃，一，一九九八年前后，当时的各种呃互联网公司，他在摸索自家的业务模式，两千年之后，一直到两千零五年之间是把变现模式就中国四大 经典的互联网的变现模式呃给定型了下来。呃，所以呢，当下就是 ai 所谓的应用，其实类似的是一九九八年前后，当时各种互联网，比如说像是当时的搜狐，它虽然说呃定位是中国的呃 啊，雅虎或者是中国的那个什么公司啊，但是呢，他要在中国的本土就是摸索出来他的一些业务模式，包括百度，百度定位中国的雅虎，那他的这种搜索就是那个对话框 最后的那个成型，靠的是他啊，持续不停的每天都在就是进行一些业务模式的这种探索，然后呢慢慢的定型，然后呢最后靠贴吧，然后快速的进行一些崛起等等之类的。 嗯，所以当下其实是处在九八年，当时各种互联网公司在摸索业务模式的这样一个阶段，所以， 嗯，我觉得大家就是炒软件这个时间窗口确实是二七二八年，二六年的话就是正处在摸索这个业务模式的这样一个过程当中啊。所以呢，呃，那业务模式， 呃你对应的变现啊，在互联网时代的话，最大的是两块，一块是电商，一块是营销。所以呢，当下市场炒营销核心也在这个地方， 就是你不管怎么创新，到最后你赚钱靠什么？目前看还是两大块，一个是营销，一个是电商。那 ar 时代到最后的话会不会有真实的一些变化，或者是一些创新？有可能有，但是暂时看不清楚，那就只能按照营销跟电商这两个大的方向， 呃两种思维惯性去走。所以，嗯，我个人觉得说，呃，现在的市场上就是这两天，呃，关于呃就是营销这个方向的一些这种业务模式的一些摸索跟探索，能不能持续涨下去？不可能。 呃，那是不是涨完一波就算了？也不可能，他是时不时的就发酵，原因的话就到了这个时间窗口，到了类似于互联网时代九八年的这个时间窗口，他就是要摸索这个业务模式。嗯，所以，呃，基于这样一个判断，我们认为说， 呃 ai 应用在整个二零二六年大概率会分成，呃这种节奏判断就是我们。嗯，从研究的角度来讲的话，非常敢去下的一个判断呢，就是我敢去判断 a 应用啊，或者是 a 应用的这种上涨，他一定是有节奏的。比如说我个人觉得一三季度会特别突出，二四季度可能就一般，所以呢，这点是我们根据历年的这种呃中期趋势性的判断，赶在当下给你去下了这样的一个结论啊。这是，呃这个地方， 嗯，然后，嗯，二六年其实我觉得很多的一些标点，嗯，就是我个人会非常去看重一些现实世界当中细微常有的重塑，背后的话是大模型跟 监测硬件这些标定呢，二六年不一定就是会涨幅比较厉害，但是他基本上代表二七二八年炒软件那个大的一个主力的一个部位啊，所以给二七二八年去做准备啊，这是这样一个时间点的一个判断。呃，然后呢？呃，就是， 呃，为什么就呃很多人也在关心一个问题啊，就是年年都炒 ai 应用，到底能不能炒得起来？ 呃，年年都炒 ai 应用，那从嗯回溯二五年的角度来讲的话，就是为什么就是一直感觉就出出不来大的这种 ai 应用的爆款。 嗯，首先就是，呃大模型也好，更不用提机器人啊，他技术边界还没有探到位，说穿了技术还在发展的过程当中，那你技术不定型或技术的边界都没有成型， 用户的需求或者是需求，或者是用户的一些那个想法这块的话，其实就是完全定不下来，或者是说还在持续的一个 呃研究的过程当中。呃，这是第一个。第二个的话就是 ai 跟互联网差异很大，就是互联网它是个一加一等于三， ai 是 一加一等于负一。刚才说了啊，所以呢，那底层逻辑是不一样的嘛。啊？第三个的话，就是我个人觉得目前看 ai 可能会深入各行各业， 它摧毁跟重建，嗯，有有可能，有先有后，有可能也会同步发生。呃，所以呢，嗯，举个例子啊，比如说 各种 ar 大 战，或者是各种的一些 ar 公司的这样一些竞争，或者是 bat 自己它强力发力 ar、 to c 跟 tob 这些方向。 呃，那结果怎么样呢？一定是力度很大，但是呢，结果可能会，呃，就是伤增的比较厉害。原因的话就在于说 ai 他 很典型的就是你要不就先摧毁再重建，要不就是摧毁跟重建共生一起会发生啊，所以这是 二六年可能会非常明显的一个特质。什么意思呢？就是说，呃，谷歌、阿里他们两家分别领先全球和中国的这个大模型的一个最前沿， 那他们能不能在二六年的话有大的这样的一些？呃，业绩上的成像，我个人觉得不大太可能，他确实发力会很猛，他动作也会很多，他的一些重塑也会很很明显，但是，呃，典型呢，就属于说我自己在重塑我自己啊，大概这么一个特征。 嗯，然后呃， ai 跟互联网有五个明显的不同，嗯，这个是，嗯， 这个是超级重要。呃，但是呢，今天晚上我就不多说，因为我们今天讲这个兔 c 的 一些这个逻辑，呃，总之呢，就是这种不同的话，他会衍生出来什么东西呢？就是评价体系的变化，以及炒股票的时候选股的逻辑是不一样的，差异非常大啊。 嗯，但是这五个不同，到最后的话可以大致去得出来一个方向，我觉得传媒的央国企倒霉价值是在回归。反正，嗯，有这么一个可能性，或者是说这个可能性还非常大。原因的话就在于说你 ai 跟互联网这两层技术， 它就是技术，技术只会服务于呃，大的时代背景， 呃，也就说未来，呃，五六年之后回过头来看，二零二三年到二零三二年这十年有可能最大的趋势它不是 ar， ar 只是最大趋势的一个打手工具，最好的这样一个啊，方式方法，但是最大的趋势大概率不是 ar 啊。所以呢，呃，他只是一个很好的工具去实现大的一个背景的一个趋势性的变化啊。那这样的话选股啊，你不能光选这个 ar 的 一些标的，嗯，选的核心是适应背后的那个大趋势的一些标的，反正我看的那个趋势就是杨国企这块肯定是要重视一下。 嗯，然后，嗯，哎呀，对公区的影响非常深刻。就是其实这里面，嗯不仅是维度有三个，更重要的是这三个是联动在一起的 啊，比如说 ar、 gc 以及各类工具。举个例子啊，比如说录演的过程当中，可能有小伙伴也知道，我这边的话用 ar 工具去做一些专业创作，基本上各种内容形态都走通了啊。 嗯，但是 ai 各种工具只能或者各种软件，他只负责帮你跑通生产，他不管你的变现， 那变现的背后是个评价体系的变化，总之我看到顶级作品可能才比较受益，其他的基本上都是受损的啊，这是第一个，第二个的话供需两侧他的变化是不一样的。呃，供给这边的话啊，其实呃 呃就说呃，举个例子啊，我通俗一点讲就是我现在宁可舍酒取义， 也就是说这个东西打包不好我直接舍掉，我是愿我是可以的。原因就在于说 ar 时代的话你只能提供一些非常 呃，非常非常结晶或者是饲养性非常突出，也就是说你提供的这个内容，嗯得真正有用，这个有用的话还是大家说了算，或者是说真实的运行说了算不能是你自己说了算啊，所以这是供给端的一个变化，反正我自己是舍九取一啊。 呃那需需求这边的话那变化也会比较大啊，需求这块的话甚至啊就是如果哎呀生产的内容越来越多，大家干脆就 啊我先假设外面一切的这种信息源都是假的坏的，那我呃信任一个放一个过来，这里面需求端有可能会发生这样的一个变化。总之呢就是 ai 对 光驱的这个影响其实是非常深刻的，你要把三个层面放在一起， 脸动起来，动起来，动起来动起来，你看一下是一个什么样的变化？嗯稍微复杂一点。嗯大致的一个结论呢就是每个人可能就像演员一样，你要去表演或者是说表达出来一些呃很容易被 ai 识别出来的东西， 然后公司呢？金字塔结构肯定是没戏了啊，可能像剧组一样快速的马牌等等之类的。嗯所以这个地方的话是 ai 对 真实的工序深刻的影响啊， 然后 ai 各种工具帮用户升级成专业创业者，这个就不多说，这一点的话大家应该都用过这个我鼓励你们啊，一定多去用，你用的过程当中你才会发现。 呃，同时呢，我发现我身边的朋友啊，他有个毛病，要不就是背，要不就是抗。举个例子啊，比如说经常说各种哎呀工具这么强，哎呀，我坐在这，我，我唱歌再好好像也没啥用啊，就开始自卑了。然后呢，但你让他上手去用一用，他说哎呀，感觉就很容易，这很简单嘛，大家都能用，又开始抗， 嗯，总知道就属于说他真的是帮你快速低成本成规模的跑通专业生产，但是你要知道跑通专业生产只是第一步，你后面还得分发变现呢，这个才是比较深刻的影响。嗯，所以，嗯，就是大家还是去用一用啊，各种那种形态，建议都去试着跑一跑。 呃，然后的话，就是因为 ai 跟互联网差异很大，所以我个人觉得未来整个呃产业链当中的价值分配，它背后的那个评价体系肯定会变。互联网时代的评价体系呢，是流量之上变身为王，那 ai 时代会是什么样？我个人觉得说一定。 呃，大概率不是流量之上变身为王。举个例子啊，你看最近各种营销活动，呃，比如说一个， 呃那个叫鸡排哥，是吧？啊，总之就是类似的这样的一些呃网红事件，或者是一些这种事件，大家还是比较看重一些很虚的东西， 总之就是他绝对不是呃流量至上变现为王。那，那举个例子，比如说你看这些网红的这种事件，大家也没有大规模的提价啊。总之呢，就是 ai 时代的评价体系，他会真正的影响价值链的重新分配。 嗯，对，这个，这个就不多说了啊。 嗯，所以就是二五年，或者是说，呃， ai 应用到底能不能出爆款？你说为啥之前没出爆款？ 嗯，这里面，嗯，首先就是如果我们回过头去看的话，从二一年的原宇宙开始，它就是一种倒叙的方式，告诉你未来长什么样子。 然后二二年的话先发布了机器人的概念，二三年的话 ar 这个重要的生产力横空出世。二四年的话，巨神 ar 的 这个概念开始预热。二五年这边的话就是大家，嗯，开始，嗯，就是国内， 呃，开始就是一下子就希望大家能出一些业绩，出一些数据，呃，这是一个状况啊。 呃。然后呢？呃，这里面的话就是有一个问题，就是你不要觉得说生成是 ai， 是 生成是 ai， 巨神 ai 是 巨神 ai， 我 个人反而觉得生成是生成是 ai， 跟巨神 ai 携手进行一些现实世界当中细微场景的重塑，这个地方的话反而是很给力的。所以，呃，不光大模型，也不光机器人，它两个是有可能形成合力的，这是一个比较重要的一个，嗯，认知上的一个问题啊。 第三个的话就是大家总是把互联网的一些这种诉求、经验和惯性的这样的一些看法用在 ar 身上，这俩是不一样的。 最后一个的话就是，呃，那个，呃，那个 ar gc， ar gc 嘛，它产生内容内容的话又会影响平台的交互、交换人交易，呃，所以这里面它得一点点来，呃，但是总体上来讲的话， ar 的 爆款，呃，应用在前面， ar 时代新的内容形态是在后面，所以呢，传媒这边如果要出新的内容形态，它大概率是要在二八年，呃，甚至是稍微后面一点，因为我们预判二七年才会真正的开始出各种应用的大爆款啊。 呃。然后呢？呃，那 a r 的 这样的一些需求跟应用场景，除了刚才的六大空间之外的话，我们这个白皮书或者是这篇策略报告核心就是想告诉大家，你一定要关注到注意到现实世界当中细微层面的重塑，这一点的话，是我们认为二六年机会最大，或者是说 只有这个部位就会最大啊。呃。然后呢场景的划分方式有两种啊，第一种的话就是按照传统意义上 to b to c 产业链生态圈。另外一个的话大家要深刻的理解，哎呀，你到底要他什么东西？你要的他是动作执行还是一些智能的交互？ 呃，因为两个都不可能一步到位，尤其是智能这个地方啊。所以呢，这里面呃交叉出来有很多，大概有七八种吧，嗯，不同的这样一个组合方式啊。 呃，然后呃，所以任何一个，呃 ai 的 一个应用，你都可以把它按照这两种分类方式去 框一框啊。比如说这个案例当中，呃分类一它落在哪里，分类二落在哪里啊，这些的话都是可以用这个框架去框的啊。 呃。然后呢，二零二六年的话，刚才我们说了啊，呃下场景除了刚才说的六大计算平台之外的话，还有就是现实世界当中细微场景重塑。 我们认为说 ar 在 pc 当中的应用一直很流畅，但是呢，你卖不出去价格，也就说你不可能因为 ar pc 我 多卖一千块钱。生成式 ar 在 手机当中的应用呢？还不是特别明显。其实二六年的话，呃，除了那个苹果之外的话，按谷歌的那个安卓系 啊，可以看一看，但是我个人还是倾向于说看一下谷歌的一些发布啊。这个地方是很重要的。生成式 ar 在 ar 眼镜的应用有价值，但是 ar 眼镜自身的一个进度比较缓慢。 呃，这是眼镜。然后呢， agent 这边的话，二六年肯定是有点冲击啊，因为说穿了就是你多模态出来之后，全模态出来之后，那你以前做的 agent 是 不是要用多模态当？呃多模态和全模态重要做一遍？这是 agent 端侧硬件的话，呃 呃，这边就是，呃，我个人觉得说，呃真实的端侧硬件的话，它呃还得等着自自动驾驶技术的成熟，但是呢， 嗯，你如果对自动驾驶的要求不是特别高，就是他不用动来动去，不用去自动识别啊，这里面的话就有很多的一些应用啊，然后人形机器人这边的话都盯了特斯拉的这样一个技术锁定和量产的一个计划啊。所以呢，二五年， 呃，我们认为说现实世界当中结合大模型和结合一些端侧硬件，尤其是不需要自动驾驶技术的这种端侧硬件啊，应该有很多亮眼的这种案例啊。这是二六零的一个判断。 嗯。然后呢，这是看一下，嗯，呃，互联网跟 ai 还有一个不一样的地方啊，就是，呃，互联网它是虚空中重新撕开一片空间，嗯， 呃， ai 的 话它就是现实世界跟虚拟世界一起重塑，这个是非常不一样的地方。我个人倾向于二六年啊，重现实世界，现实世界当中的实体，实体实物商品都可以高看一眼啊。 然后呢，我们单独看一下大模型，大模型这边的话二六年很简单，就看一下 bat， 一 方面我高额的资本开支去研发通用模型和各种应用，其次的话就是我用在自家的生态当中 啊，所以呢动作会很大，资本开支会很多。然后呢就是轰轰烈烈啊，但是业绩的呈现肯定会偏弱一点，因为本身这些老牌的互联网公司就是要左手打右手，他就是要自己把自己给 重塑一遍，嗯，这个大家是要意识到的啊，也就说这个地方其实不是特别流畅。嗯，动作大是大。嗯，效果， 嗯。杀敌一千，自损八百，但是呢他必须要自损这八百，他不损的话别人就会把他给杀死。大概这么一个情况。嗯，然后呢，生成是 ai 这边的话，在就是最近我看视频话很多的一些，呃， ai 生成的一些内容， 嗯，他其实已经非常纯熟了，呃，构建式动作、克隆、风格迁移等等之类的。呃，还有就是一些手艺人用 a r 生成的方式和他自己手搓的一些内容结合在一起，总之呢就是各种视频号当中，你仔细看一下，现在做内容的门槛呢，是老高了啊。 嗯，然后，呃，这个就不多看啊。嗯。然后呢？嗯。倒是这个地方的话想说一下，就是说， 嗯，因为，嗯，今年，今年，其实嗯就有一个地方倒是提示一下大家， 嗯，就是二级市场投资，大家多看一下，有产业基金的一些标的。嗯，我明显觉得今年最大的一个风口啊，就是，呃。很多 ipo 的 一些标的， 嗯。然后呢？ ipo 的 标的就像当年的并购重组一样，肯定是政策引导嘛。啊。所以一三到一五年并购重组那一波当时受益的一些这种标的或者受益标的的一些逻辑，放在二六年的话很有可能就是 ipo 这边背后的一些产投基金，尤其是上市公司下面有产投基金的。 呃。我自己在传媒这边筛出来大概六七家吧。比如说电广传媒，啊，这是文化啊。国脉文化，嗯。 那个叫什么？文头控股，呃。那个叫中式传媒，嗯。这些，呃。我觉得这条线很强。呃。但是这里我想说的是，呃。那我这次来方正呢，正好跟方正要了一个 ai 轮历研究负责人，呃。为什么要这个东西？你看着点。 呃。这些批量的跟 ar 相关的上市公司在上市的过程当中他其实要承担的社会责任跟以前的一些公司承担的社会责任是不一样的。 ar 理论就是非常重要的一个方向。所以给大家打一个广告。 呃。我这边是希望接触一下上市，呃。新的一些上市公司，呃。不管是大模型还是各种，呃端侧硬件，呃。还是跟 ar 相关的一些公司，呃。但凡是新上市的一些公司或者是相关的一些公司，如果有 哎呀人力这方面的一些需求，大家可以对接一下我，我这边有很多的一些研究资源和研究的这样的一些成果啊，希望助力一下上市公司在这个部位的一些这种成效吧。啊？大概这个意思。 嗯。这个地方很重要啊，但是他首先在产业内很重要，其次的话要过一段时间才能传到到我们，我们金融金融圈或者是二级市场啊。 嗯，所以，嗯，我想说的是不同的场景，嗯，其实对，呃这个端侧文体，嗯他的一些技术论理要求都是不一样的， 嗯，所以我自己会，嗯，希望说通过研究的方式去穷举一下。 嗯，就是，呃有哪些场景，我个人觉得说这些场景可能跟大家想象的是不一样，嗯，它很稀奇古怪，但是呢，本质上就是细微场景的重塑，用大模型和机器人一起重塑啊。 嗯，所以呢，国内跟国外海外它其实在 ai 应用这个方向上二六年，其实落脚点是不大太一样的。海外的话可能大家都盯着一些硬件啊，尤其是类似机器人的这种硬件，包括一些端侧处理硬件， 比如说一一盏台灯，它要用玩具总动员的 ip 形象，然后呢，有一些情感交互等等之类的。海外非常擅长这种创新啊。 国内这边，其实，嗯，因为中国本来擅长的就是场景重场景创新，所以国内这边的话说穿了就是呃你大模型，呃稍微弱一点， 呃机器人这块技术上呢，也弱一点，那没关系啊，那大模型跟机器人放在一起，我们一起携手去重塑某一个细微场景， 嗯，所以目前看的话，第一呃就是呃突必突击，工业用这个方向正常推进，海外的话有可能会更快一些， c 的 话就是国内一定会加速推进，我相当看好端侧，就是类似于说这种，呃不大太需要自动驾驶，有点情感陪伴类的这种海外的话，其实，嗯 相对来讲他们对轮椅的要求会更高一些，所以呢会慢一些。呃。产业这边的话，国内呢有产业的支持，海外的话其实也有啊。海外尤其是在人行祭神这个方向，他有一些产业的话还是会克制一些。 呃。然后呢在动动作执行这个方向，国内和海外齐头并进，然后智能决策这块的话，国内那些垂类场景一定会落地会更快一些。 呃。所以呢，呃我们就是一年一年去走啊，二六年的一个呃判断，就是，呃各种场景当中的一些垂类硬件，或者是说一些端侧应用，结合着大模型啊，一定会超级火。呃。然后这个地方的话，呃 那我们有大概八个。呃递进的这种层次啊，首先在大模型生成式 ar 这块儿就定 bat 就 可以了，因为 bat 有 生态，你就看它在生态当中的一些成像。 呃。然后呢，呃大模型在视频类或者是说在一些内容的这种应用非常深刻了。呃我经常会仔细观察一些视频号，他做的那个内容，你仔细看一下已经大家其其实已经玩的很深了。呃。当然各种 ai 工具的话，我强烈建议大家你赶紧去试一试啊，因为，嗯 他就是能帮你跑通各种专业生产。呃。第三个的话就是人形机器人这块的话，他，呃在推进的过程当中这个部位其实真正的人形机器人啊，我觉得二六年相对来讲一般，这是我个人的判断啊。呃。但是生成是 ar， 根据是 ar 对 新世界的当中细微场景的重塑，这块是一个重性，尤其是国内。 呃。所以的话，呃我们就是用两种场景的划分方式，希望能够在二六年穷举一下。 然后呢穷举的过程当中，第一，呃定，嗯，就是看到底有哪些场景应用，第二个的话就是不同的场景应用他的这个本体端侧长什么样子，第三个的话就是个本体端侧，在这个场景当中他的技术跟人力的要求有哪些相同跟不同 他肯定有不同的地方啊。嗯，这是，嗯，这些，嗯，总之呢，就是 呃大模型在计算平台上，嗯，我觉得动作会很猛，然后呢力度也很大，但是呢成效肯定会偏弱一点，因为毕竟是自己打自己啊，自己革新自己是第一个。 第二个的话中国最擅长的就是大模型和机呃端侧硬件放在一起改造一些那个垂类场景。 嗯，但是我个人觉得啊，就是这块的话，二六年可能炒股票是炒不到的，二六年这边的话很有可能就属于说他还处在一个认知接受的过程当中，所以呢大致上会觉得说，呃 ai 的 一些应用 我们在二级市场上去落脚啊，只能落在营销啊，电商啊这种方向，嗯，那比如说一看你炒的比较多的就是营销这个方向，嗯 嗯，所以这种剪刀插的话就会导致一个特征啊，他不可能一直长下去，但是他也不可能长完一波就不长了啊，所以我个人就判断一三季度吧，应该会有 ai 应用比较成， 呃，一定时间窗口的这样的一些表现，那怎么买怎么追啊？看大家的一些这种考量了啊，总之就是我敢给你去下这个中期趋势的判断或节奏的一个判断啊。标的就算了。标的，嗯 嗯，按道理来讲的话，呃这种偏主题一点的，你追高可能还更好一些，这是过去几年的一个经验啊。这个就呃就是简单说一说一下，这个，呃不给大家做结论啊，总之就是我能给的就是中期趋势的判断和节奏的判断， 嗯，对。然后呃呃再回到传媒互联网自身啊，呃，那昨天也说了啊，就是游戏当中的三家加上分众，还有就是我独家推的央国企的那几个标的，刚才大家说了一下， 呃，这是一块，另外一块的话就是，呃今年，嗯上市的或者是希望转型的上市公司，不管是跟大模型应用还是跟垂直硬件、端侧硬件相关，他上市公司，呃公司，呃是不管是上市还是待上市，他只要希望在 呃这个社会，呃这个，这个这个公司治理，包括社会责任，呃这个方向上只要跟 ar 轮历相关，大家可以推荐一下，我或者是说那个就是帮忙给对接一下。这块的话我特别希望去呃沿着 ar 轮历这个方向去把 应用和端测这块的话就是好好的去穷举一下所有的场景。行，我这边今天就先说这么多啊，总之就属于说我给不了你标的，但是我敢给你趋势的判断和节奏的判断，嗯，大家就把握一下一三季度吧。啊，行，翻译完毕，谢谢啊。

朋友们，商业航天都吃到肉了吗？如果航天你没吃到肉，那就赶紧看看这个最新的消息啊。昨天央视联合多家权威机构啊，发布了二零二六年人工智能的十大趋势， 不知道你们看了没有啊，没有看的赶紧去看，一定要细读。这里面提到了啊，二六年的 ai 发展，从通用能力转向了深入解决垂直领域的行业痛点， ai 要从实验室加速转化为现实生产力了， 到二七年的时候，要推出一千个高工业水平的智能体，到二零三零年的时候，智能体应用普遍要超过百分之九十。所以说，盯好那些具备技术和落地能力的龙头。 我从短中长三个时间维度啊，整理了一份 ai 智能的高潜力股，还有这些股票的业绩质表，入场时机参考和风险等级的分类，放到了视频的最后。 阿里云的副总裁刘伟光刘总啊，在十二月三十一号采访的时候也说过，二六年的年初会看到 ai 再一次的爆发， 果不其然呐，从市场表现就可以印证啊，这周的 ai 营销赛道向引力传媒，五天四个涨停板，涨幅超百分之五十二，蓝色光标涨幅百分之二十四，还有韩五记，海光、中科这些也都是涨幅不断的，只有复联出现了小幅回调。 说明什么？说明应用端是强于算力端的，也说明了 ai 确实从实验室概念真实的切换到了产业落地。所以这波行情啊，炒的不是概念模型参数，而是看谁的订单落地更多， 业绩更好。你们手里现在都拿的什么？欢迎评论区讨论。我是老狼啊，咱们下个视频见。

我是杨乐多，用大白话说 ai， 一 场 ai 圈的顶级盛会刚刚结束，这是由清华大学和智普 ai 发起的 agi next 前沿峰会。这个会议之所以顶级，是因为它的参会人员有这两天刚刚上市的全球 ai 第一股，智普领跑的独角兽跃至暗面，也就是 kimi， 还有全球开源模型的顶流千问， 以及最近刚刚加入腾讯成为 ai 首席科学家的姚顺宇。除了这些中国大模型的掌舵者以外，中国科学研究院使张博、杨强等学界态度罕见的同台了 这个会议。大家都不约而同的聊到了未来 ai 的 发展趋势和走向。我总结了三个点来跟大家分享我看到的二六年人工智能将会变成什么样。第一个点， 从单纯的算力堆砌会变成 ai 自我学习。现在的人工智能的学习方式还是填鸭式的，也就是我们把人类已知的所有的知识全部都塞进 ai 的 脑子里，让他去学习和训练。就像我们的应试教育一样，如果光给你塞知识，学生的上限就会很低， 只有那种自驱力很强，能够自我学习、自我反思的人才会变得更加的优秀和强大。机器上也是一样，接下来的人工智能的学习和训练可能都会有新的范式出现，让机器可以自我学习、自我反思、自我成长。 第二个方向，从目前的聊天机器人，变成一个真的能帮你干很多活的人。随着第一点学习方法的不断升级和迭代， 那么机器人理解能力会越来越强，越跟你沟通，越了解你，形成长文本的记忆，可以按照你的指令要求在手机电脑上完成比较复杂的一连串的动作和行为，那么顺着第二点再往下发展，能够帮你完成虚拟世界的一连串的任务的时候，他就变得更加的了解你， 他甚至变成了一个你的工作伙伴，甚至一个全新的工种，可以帮助你更好的提升工作效率。就会出现第三点 关于未来的变化，也就是他会从虚拟世界走向物理世界，走向现实世界，成为一个具身智能的机器人，走进企业，走进千家万户。二六年的 ai 进化可能会超出你我的想象，让我们一起拥抱这个正在剧烈变化的时代。

他认为未来三到七年会是全球大变局的一个关键时期，嗯，在这个时期里面呢，中国因为能源和制造业还有基建的优势，会在全球的人工智能和经济格局的洗牌当中占据一个比较主动的位置。但是呢，同时他也提到了 ai 的 发展，机器人的发展，会带来非常大的对于传统行业劳动力和教育体系的冲击。我们首先要探讨的是马斯克在德州超级工厂跟他的两个朋友的那场三个小时的对话。 嗯，那这场对话到底透露出来哪些不寻常的氛围？或者说他对于未来的态度是什么样的？ 就是在二六年一月六号的晚上啊，在德州超级工厂明亮的灯光下面。嗯，马斯克就非常坦白的跟他的这两位老友说，他说我担心的不是长远的未来，我只担心接下来的三到七年这么具体的一个时间点，那听起来就感觉好像是他觉得有什么迫在眉睫的转变。 没错，而且这场对话其实信息量特别大，这他没有讲那些什么宏大的愿景啊之类的，他全程都是在用物理学的定律和工程学的倒计时在推演未来。 嗯，就感觉像是探击文明，像硅基文明交棒前的一次通气，会明白了。那为什么中国的读者会觉得这场对话格外值得琢磨呢？因为他虽然是在给全世界敲警钟，但其实他同时也在不经意间证明了中国过去四十年疯狂击剑的正确性。 然后他也针对中国的制造业转型、能源的优势，教育的挑战，还有中美科技竞争这些热门话题都给出了他的一些非常独到的见解哦， 然后接下来我们要聊的就是，呃，这场对话里面马斯克抛出的十个让人瞠目结舌的关于未来的判断。嗯，他怎么看待我们现在这个时代和技术起点的关系呢？他就是非常直接的说，我们已经身处起点之中，他把这个技术进步的浪潮比喻成一场超音速的海啸。 嗯，然后他还给出了非常具体的时间节点，他说二零二六年， ai 的 智力就会超过最聪明的人类，然后三年之内 optimus 机器人就能做比全世界最厉害的医生还要复杂的手术， 到二零二九年， ai 的 智力会超越全人类的总和。好吧，这个真的是让人挺震惊的。那马斯克怎么看现在这个能源和芯片的问题了？他说明年最大的瓶颈会是变压器和电力。 嗯，他还说中国在能源基建上面的速度简直不可思议，已经把美国远远的甩在后面，就根本看不到尾灯那种。哇，那他是不是认为电力会成为未来竞争的一个真正的硬通货？对，他就非常直白的说，在算力的下半场，电就是货币。 嗯，然后中国因为有特高压和光伏，就相当于掌握了最强的印钞机。嗯， ai 和机器人的普及会怎么改变我们的职场和经济体系呢？它其实就是说所有跟物理原子移动无关的工作很快都会被 ai 全部接管。那首先就是白领，蓝领可能还能撑个三年， 等到 optimus 大 规模出来之后，那所有的廉价劳动力就没有任何优势啊。那按照他这个说法，是不是传统的经济学理论和我们现在的这种养老的观念都已经过时了？他就是非常明确的说，别担心为二十年之后的退休存钱了，那毫无意义。 他说在机器人和 ai 的 时代，商品会变得几乎免费，我们会进入一个全民高收入的阶段，大家工作不再是为了生存。听起来确实不错啊，那美国对中国的芯片封锁到底有没有用？然后未来这个芯片技术的瓶颈会出现在哪里呢？他就说摩尔定律已经死了， 芯片的制成已经快到物理极限了，三纳米、两纳米之后根本就没有办法再突破了。嗯，所以他说中国会搞定芯片的，而且他说真正的难题会从制成本身转移到电力和架构创新上面。 嗯，未来的学校和教育方式会有哪些根本性的变化？他觉得现在家长们热衷的鸡娃其实就是一个泡沫。 嗯，因为在像 grok 这样的 ai 导师面前，人类老师靠灌输知识的那一套效率太低了。那照他这么说，学校以后就没有存在的必要了吗？学校不会消失，但是学校会变成一个纯粹的社交场所。嗯，靠死记硬背的做题家也会没有出路， 只有会提问能和 ai 写作的人才能够在未来吃香。好的，那我们再来讨论一下他对于这个 ai 安全还有这个模拟理论的一些看法。嗯，他为什么会把追求真相 当做是 ai 安全的核心？他其实最害怕的就是 ai 被强迫撒谎，他说这会让 ai 陷入一种疯狂，甚至会带来毁灭性的后果。嗯，所以他说他的那个 x ai 最重要的就是要追求最大化的真相，哪怕这个真相让人类感到不适。懂了， 那他怎么用这个模拟理论来解释我们现在这个世界以及人类应该怎么自处呢？他认为我们这个世界之所以荒诞，是因为它很有可能就是一个模拟。 嗯，然后他说我们要想不被高维生物关掉，唯一的方法就是保持有趣。这就是他为什么一直都在不断的尝试新的东西，不断的制造话题。 他其实是在努力的提高地球这个真人秀的收视率。哈哈，好的，那 ai 到底会怎么推动我们在长寿和健康上面的突破呢？他其实是觉得 ai 拥有超强的算力之后，可以把生物学变成一个化学问题，把化学问题变成一个物理问题。 嗯，然后只要算力足够强大，那么癌症和衰老都可以变成一个数学问题来求解。他说可能就在接下来的几年里面， ai 就 会帮助人类跨越这个长寿逃逸速度。好吧，那未来这个 agi， 也就是通用人工智能全球会是一个什么样的竞争格局？ 他其实说的很直接，他说最后能留在 agi 舞台上的只有三个玩家，一个是他的 xai， 另外一个就是 china inc。 嗯，就是中国国家队。 他强调这会是一个体系和体系之间的对决，比拼的是算力、数据、电力，还有国家的意志。 哎，那像 mate、 亚马逊、 openai 这些大公司呢？他们都没机会吗？他就是直接把 mate 和亚马逊给忽略了。然后他对 openai 的 评价也不高，他认为 openai 现在已经闭源了，又很追逐利润，还是微软的富翁。 嗯，所以他说其他的这些公司最后都只能成为算力用户，而不是那个制定规则的算力庄家。好的，然后我们就进入下一个主题了，就是中国经济在这场 ai 和能源的革命当中，到底会面临什么样的洗牌。嗯，为什么马斯克会认为 美国在所谓的电力战当中已经输给了中国？这背后的能源和算力的现实差距到底有多大？就是他在这个访谈里面，其实毫不掩饰的说，中国在能源领域的进展简直不可思议，已经把美国远远的甩在后面，就根本看不到尾灯那种。 他说二零二五年，中国一年新增的发电量是五百泰瓦时，其中有百分之七十都是光伏，这个数字甚至比很多发达国家的总发电量都要高， 确实让人惊讶啊。那美国在电力基础设施上面到底是卡在哪了？他举了个例子，就是他自己的公司，他说他们在孟菲斯要建一个超算集群，需要用到一几瓦的电。嗯，然后美国的电网公司直接就跟他说要排队等一年到一年半， 他没办法就只能自己上燃气轮机烧天然气，才让十万张 h 一 零零显卡跑起来。听起来就感觉美国确实是有点力不从心啊。那中国的这个电力优势会给我们在全球的 ai 竞争当中带来哪些 决定性的机会呢？就是到二零二六年，中国的电力产出会是美国的三倍。嗯，然后他说未来的 ai 霸主一定是能够掌控千亿度电量的国家， 而中国其实通过东数西算，特高压还有光伏的潜能，已经拿到了进入 ai 时代的 vip 门票。 就是算力的竞赛，其实最后比的就是电力，而电力恰恰是中国的主场。那这个人形机器人的快速发展会怎么改变全球制造业的格局？ 中国的这个人口红利还能撑多久？他其实直接就给出了时间表，他说三年后人形机器人的灵巧度会超过外科医生，嗯，那就是说工厂里面那些最精密的操作都可以由机器人来做了。而且他说机器人还可以自我复制， 那配合上几乎免费的电力，劳动力的成本就会几乎为零。这么说的话，那那些靠廉价劳动力来吸引外资的国家 是不是就没有什么优势了？没错，就是。呃，特斯拉可以在美国本地用机器人配合上便宜的液盐气电力来生产汽车，嗯，那他就根本不需要再跑到别的地方去设厂了。 所以中国制造如果不迅速的升级到中国制造，或者说中国造制，嗯，就很有可能会被全球的供应链无情的甩开。他说这不是贸易战，这是物理战。 了解了，那美国现在对中国的芯片封锁真的能够阻挡中国芯片产业的进步吗？他的看法非常直接，他说中国一定会突破芯片的这个难关。嗯，他的理由就是摩尔定律已经撞上了原子的极限， 五纳米、三纳米、两纳米，每进一步性能提成都很有限，但是成本却直线上升。所以他说这个就像跑步一样，领跑者已经撞墙了，跑不动了，那后面的人虽然起步晚，但是只要这个墙还在，那追上只是时间问题。 这么看来，芯片制成的这个竞赛是不是已经快要到终点了？也可以这么说吧，他其实还说了，真正决定未来算力的竞赛是电力转换和原子级的架构创新， 而在这两个新的赛道上面，中美其实又回到了同一起跑线。好吧，那如果 ai 真的 像马斯克说的那样，会彻底颠覆教育体系。嗯，那中国家长们最关心的那些东西，比如拼命的刷题，买学区房，还有没有意义？ 他的观点其实非常的鲜明，他说现在的学校除了社交其实没有什么用。他说二零二六年， ai 的 智力就会超过全人类的总和， 而且像 grok 四这种 ai， 不 靠任何视觉的帮助，已经可以在人类最后考试当中拿高分儿了， grok 五甚至会接近满分。听起来好像我们现在拼命让孩子背的那些知识， 很快就会过时了。没错，就是未来的教育会变成人机协助，每个孩子都会有一个爱因斯坦级别的 ai 导师，你做题再快也快不过 gpu。 所以 以后高薪的工作属于那些会向 ai 提问，会跟 ai 一 起合作，而且有很强好奇心的人。 那种只会死记硬背的孩子反而会被淘汰。所以马斯克为什么觉得最后真正能够拥有 a g i 的 只有 x a i、 谷歌和 china inc。 他的逻辑其实很简单，他说只有能够调动巨大的算力，海量的数据，强大的电力， 还有国家支持的团队，才有资格竞争 agi。 嗯，所以他说只有这三个玩家，两个是靠全球最强的算力集结，一个是靠国家的基建和人才力量，其他的公司最后都只能成为算力用户，而不是那个制定规则的算力庄家。 好的，然后我们来看看今天的最后一个主题啊，就是马斯克在这场对话的结尾，他到底是用什么样的态度来面对未来的这么多不确定性的。 他虽然把债务危机、 ai 失控这些风险都讲了一遍，但是他最后还是选择了一种他自己称为致命的乐观主义的态度，就是他把这种态度也叫做将希望变现， 就是你要在接下来的两千天里面主动的去用 ai 拓展自己的认知，然后要抓住中国的基建优势去找寻新的发展空间。所以他其实是在鼓励大家不要被焦虑困住，要积极的去把握眼前的机会。对，没错，他说留给我们的转型窗口期可能就只有三到七年， 所以你要在这段时间里面尽可能的去利用现有的这些资源和工具去提升自己，去适应变化。嗯，然后把希望变成实际的行动。

听说抖音二六年规则又变严了，我要不要告诉他二六年抖音在全面打击 ai 的？ 如果视频里边有 ai 生成的部分，必须明确标注 ai 生成，不标注就会被判为内容虚假，减少流量推荐， 严重者直接封号直播。如果用 ai 虚拟人物冒充真人带货， ai 合成虚假产地场景的会直接封号。用 ai 魔改历史，魔改四大名著，魔改革命题材，或者是英雄人物做一个林黛玉倒拔垂杨柳这种题材的视频内容，会直接下架账号直接封禁，如果涉嫌违法 将会被进一步追责。视频内容涉及到篡改中华文化，整一个国外版的山海经，或者是把聊斋之意嫁接给吸血鬼这样的账号呢？会直接封禁？这个规定现在还没太多人知道。不行，我不能告诉他。

昨天央视的新闻你看了没？未来三年的生活和工作动态，尤其是指导你如何搞钱和就业的，话不多说，咱们赶快解 读。央视联合多家权威机构，一月九号发布了二零二六年人工智能的十大趋势，这不仅仅是行业新闻，更是我们未来三年生活和工作的风向标。 我看完了这个报告，总结了三点与我们息息相关的。首先第一点， ai 问卷从高能变到了普惠。报告把人工智能、普惠共享列在了重点。未来 ai 会像水电一样，成为人人皆用的公共财产。公共产品。 工具变伙伴前面提到的趋势， ai 独有的专用工具，演变为你的通用智能伙伴，以后，它不仅仅只是帮助你写出不写文案的， 而是能读懂你的思维，是你的全能助手。第三，物理世界的大爆发。这不仅仅是手机，未来的像我们的智能眼镜，家里的机器人都会变得越来越聪明，从而真正的走进商店、办公室 和家庭。正如央视所说， ai 发展势不可挡，但关键在于人与 ai 的 和谐共进。所以不用焦虑是否被取代， 我们能做的就是像打游戏一样升级，像微信一样。刚开始我们先慢慢使用，用着用着就会越来越熟练，所以用好这个超级外挂对吧？关注我，带你从零看懂 ai 的 趋势！

ai 应用中谁在二六年有望爆单？近期， openai 宣布推出了 cheapgbt 健康，可以连接电子医疗记录和各类健康应用，能结合用户的健康信息与个人情景深层回复。 此举引发了 ai 医疗的异动。今年的资金的视角从技术参数的炒作，全面转向了 ai 应用商业落地的关注。今天我们来申吧。 ai 应用产业链有哪些在二六年有望爆单的赛道？这些赛道中包含哪些头部玩家？ ai 应用的产业链分为上游、中游和下游三个环节。上游是提供算力、基础设施和数据服务， 包含 ai 芯片、 ai 服务器、存储设备、网络及基础数据服务。中游为 ai 应用的提供商提供不同领域的开发解决方案，满足多样化的应用需求。下游是面向互联网、金融、教育、医疗、工业等领域。 值得留意的是， ai 应用的全球竞争中并非老美一家独大，中国的 ai 产品的出口势头强劲，特别是在图像、视频编辑 和社交领域，美图系、字节系应用占据了流量入口，所以在此一轮的 ai 应用浪潮下，国内的厂商也有望吃到时代的红利。在商业话题述的背景下，我认为能否报当是二六年的关键词。 基于这种标准，我们梳理了三个报单赛道，接下来我们从低到高进行梳理。第一赛道是 ai 医疗，他让 ai 当智能医生助手，帮医生更快更准的看病。如 ai 自动分析 ct 叉光片，十秒钟可以找出肺部结节、 ai 读心电图 自动判断是否心梗等。全国的百分之九十的三甲医院已经使用，基层的医院覆盖率从二零二三年的百分之三十到二五年的百分之八十， 其商业模式转变为按次收费，医院用的越多，收入就越稳定，预期在二六年的订单量有望达到六百亿。排名第三 赛道的头部玩家有两位，首家是乐普医疗，核心产品是 ai 新店，分析软件覆盖了一点二万家 基层的医院，与保险公司合作， ai 筛查纳入到了健康险的核保。再者是联营医疗，全球首个实现设备加 ai 算法深度融合的厂商，大模型在影像设备端的适配性、诊断的准确率行业领先， 实现了 ct、 m、 r、 a 等设备的 ai 辅助诊断，并造量化分析，覆盖了肿瘤、神经、心血等多个场景。第二赛道是 ai 英法，又称之为软件基建， 它是能够让 ai 跑起来的所有底层软件，包含顺利调度平台、数据治理平台和模型训练工具。 比如医院想要用 ai 的 话看 ct 片，但医院的数据杂乱，算力不足，那么 ai 英法公司会帮你整理好数据，配好算力，再部署 ai 诊断工具。该赛道具备卖场值的价值，只要 ai 应用越火爆，无论是谁， 该赛道就会越火爆。预期在二六年，该赛道的订单约为七百五十亿元。排名第二 赛道的头部玩家有两位，其一是新黄科技，国内唯一覆盖了数据采集、治理、分析全链路的公司，数据治理平台已经接入了一百家行业的 ai 应用。其二是汉德信息，低代码平台飞达， 已服务了一千家企业，覆盖了金融、制造、医疗三十多个行业。第三赛道是 ai g c， 他 是让 ai 当你的内容创作小助手，你只需要告诉他你要什么， 他就会快速的生成文章、图片、视频、代码等。比如电商每天要生成上万条的商品描述， 广告公司每天要制作几十个短视频， ai 可以 批量生成，成本降低了百分之七十，所以订单自然会爆增。该赛道的商业模式基本成型，通过卖软件或按内容收费 形成的一定规模的收入，预计在二六年，该赛道有望承接订单九千亿元。排到第一 赛道的头部玩家有两位，第一家是望星科技创意软件 ai g c 的 龙头，已孵化了两千万家的 ai 创作者，旗下的望星喵影、意图图示等产品集成了 ai 视频剪辑、 ai 绘画功能。第二家是中文在线数字内容的龙头，拥有超一千万部的正版图书、网文等数据资源，为 ai g c 提供语料，将 ai 技术用于网文创作、有声书生成等。 股市贵在修炼，价值看打磨，愿本期关于 ai 应用报单赛道的梳理就留到这里，如果认可本期内容，请点个免费的小爱心支持一下，欢迎转发给身边的有缘人。最后提醒一下各位，股市有风险，入市需谨慎！

ai 应用继续大涨选择 ai 应用今天涨停，这周已经三连板了，继续加速逐浪升。一月十一日老孟分享， ai 应用可能是二六年的主线之一，二五年 ai 硬件的 cpu 服务器涨了近十倍，而 ai 应用并没有涨，那么二六年的 ai 应用可能会轮动到。 而且 ai 如果要超预期，离不开 ai 应用的大规模渗透，所以呢， ai 的 应用要关注。同时蚂蚁的 ai 应用，阿福最新月活用户已经达到三千万，单日提问已经超过一千万，豆包日活已经过亿。 ai 应用的逻辑继续加强， ai 应用给我涨。

今天的播课我们要聊的呢是在大模型技术不断的成熟，以及各个行业对于 ai 应用加速落地的这样一个背景之下，我们来一起探讨一下，未来三年 软件行业当中哪些领域是最有可能出现业绩的大幅增长和投资机会的。没错没错，这个话题非常值得大家关注，那我们就直接进入今天的内容吧。咱们先来说说为什么二零二六年的软件行业值得我们乐观， 尤其是在现在大家的持仓这么低的情况下，有什么理由让我们对未来充满信心？这是呃，二零二五年十二月十七号的时候，我们就非常坚定的表达了我们的观点，就是二零二六年的软件行业还是值得乐观的。那最核心的原因其实有三点。 第一个就是软件板块的机构持仓已经接近了过去十年的那个极端时刻还要低， 听起来好像大家都已经对软件行业不抱希望了，这种时候反而往往孕育着机会，因为你想二零二二年的时候大家都去追逐新能源了， 那看计算机软件的研究员都没剩几个了，现在也是类似的情况，反而这个时候悲观预期已经充分的反应了，所以我们反而可以乐观看待二零二六年的软件行业。哦，原来是这样啊， 那二零二六年到底有哪些核心的因素会推动软件行业的增长呢？嗯，其实有三个关键的因素。第一个就是 ai 抠顶，它会大幅度地降低研发的成本，这个对于产品型的公司来讲，比如说金碟、金山、申信福，还有复兴， 他们的利率长期来看是有一个非常大的提升空间的，看来 ai 真的 是可以给这些企业带来实实在在的好处啊。对，然后第二个呢，就是 ai 在 工作流、营销、财税、医疗、法律这些垂直的场景，它的渗透速度其实是非常快的。 那最后一个呢，就是虽然说宏观经济复苏的这个能见度没有那么高，但是一旦复苏了之后，整个计算机板块的基本面也会随之迎来一个复苏。 所以前两点是我们认为比较确定的，所以我们觉得二零二六年全年计算机行业都是值得大家去重点关注的。了解了，那咱们再来看看就是市场的行情和投资机会。 其实二零二五年的计算机板块是有两波比较大的行情的，那这两波行情背后的核心的催化剂到底是什么？二零二五年其实计算机行业是有两波比较大的行情的，第一波呢就是年初的 deepsea 带来的一波行情， 然后第二波呢就是三季度的数字资产带来的一波行情。那现在其实我们也处在一个类似的节点上， 现在这个节点有哪些因素会影响二零二六年开年的计算机行业的投资机会呢？我们觉得开年就是一个非常关键的布局窗口，那这波行情的核心的动力，一个就是春节前后会有大量的新的大模型发布，那这个时候就会让 国内和海外的技术差距进一步的缩小。另一个呢就是市场之前对于弊端被大模型吞蚀的这个疑虑也会慢慢的被打消，再叠加现在整个计算机行业的配置是处于过去十年的最低点， 所以我们觉得现在其实是一个非常好的上车的时机。好的，那我们下面要聊的就是 ai coding 带来的产业改革和投资机会。对，那这个 ai coding 到底是怎么 影响计算机行业的成本结构和利率的？其实，呃，研发投入在计算机行业里面占比还是挺高的，基本上能占到百分之二十左右，那随着 ai coding 的 普及，代码生成的效率会极大的提升，那这个时候就会导致整个行业对于研发人员的需求会减少， 这样的话就会直接带来公司利率的提升，特别是对于产品型的公司来讲，这个弹性会更大。所以现在这个 ai coding 它的发展到底到一个什么样的程度了？ 就是 coding 这个场景，其实它的热度仅仅排在 ai 搜索之后，是第二大 ai 的 应用场景， 而且它的模型的调用的增长速度是所有场景里面最快的。哇，这么快，那它这几年的技术进步是不是也特别明显？对，没错，就二零二三年的时候， ai coding 还只能做一些简单的代码的注视和非常简单的补全。 但是自从二零二四年 cloud 发布了三点七版本之后， ai coding 就 可以做一些像函数的生成，代码的重构，包括 delete 等等，这些复杂的任务都可以做了， 而且准确率也是有一个质的飞跃，从最开始的百分之十左右提升到了现在的百分之五十，甚至百分之六十。听起来很厉害啊，那现在这个 ai 抠钉它在企业里面普及的速度有多快？ 在二零二四年到二零二五年的时候，很多公司其实都是尝试性的在用，就是个别的工程师偷偷的在用， 但是到了现在，企业级的采购已经是非常普遍的了，尤其是在北美，基本上已经没有人再自己去搭建开发环境了，大家都是直接以自然语言的方式和 ai 进行对话，然后来完成自己的开发任务，这就大大提高了开发的效率啊。那这个行业的竞争格局又是什么样的？ 呃，这个行业里面薪酬水平是非常高的，所以大家都很愿意去尝试用 ai 来优化自己的工作流，所以这也是为什么 ai 抠点会成为数字员工里面最先被规模化落地的一个场景。 对，然后另外一个就是这个领域的技术远近也是非常快的。比如说像抠点 m， 它就是用强化学习，不断地去提升自己的代码补全的能力，而且它是每两个小时就会通过线上的学习来更新一次自己的模型， 就是它会不断地去收集开发者在使用过程中的反馈，然后来不断地提升自己。因为代码补全这个事情，它的反馈是非常直接的，就是你的代码能不能跑，就直接可以作为一个反馈，所以这也导致了这个模型的进步速度也是非常快的。 那现在这个 ai coding 它的产品的核心到底是在 ide 上面还是在模型上面？其实呃，模型才是真正的核心， 就是虽然说 ide 是 大家直接可以看到的操作界面，但是真正决定这个代码补全的质量和生成代码的能力的 还是模型本身？哦，那看来大家关注的焦点还是应该放在这些模型的厂商上面。对，没错，像海外的话就是 github 和 openai， 它们是绝对的主力。 然后国内的话，我们比较看好的是 mini max 和 gpu 这两个公司，那这几家公司在技术实现上或者说在市场表现上有什么特别明显的区别吗？海外的话其实就是他们的难题，主要还是靠 cloud 和 openai 来解决。 那 cloud 其实它的强项是在后端的服务，然后 openai 的 话是在模型的优雅和灵活性上面会比较好， 然后调用量的话，其实 cloud 会更高一些，因为它是专门针对编程这个场景做了深度的优化。所以国内的这些公司在国际上表现怎么样？国内的话，其实，呃现在编程也变成了一个大家出海的一个突破口， 对，像 mini max 的 m 二点一和 g i e p u 的 g m 四点七其实都是非常强的。然后尤其是 mini max 的 m 二点一在 openroot 上面的垂类模型调用量已经超过了百分之十，全球第三，也是唯一一个进入全球前十的中国的模型。 所以这也是为什么我们非常看好 mini max 在 应用层面的前景。我很好奇就是这个 g p t 四 v 这个领域会带来哪些新的变化？ g p d 四 v 其实它这次特别强调了对编程场景的一个优化，那其实它在呃 v 三点二的时候就已经有了不错的代码生成和控制能力， 那这次的话它可能会在 v 四点零里面会有更大的提升。看来就是说这个大模型对于编程的这个智能化的提升还是没有到底，没错没错， 就他们前段时间刚刚发的那个 mhc 论文里面就已经提到了他们接下来的一个重点就是会放在提升模型的智力边界上面，那编程和数学题都是他们认为非常重要的测试和提升模型能力的这样的一个领域， 所以他们可能会在春节前后就会有一个新的发布，那这个时候就会带动整个 ai coding 的 热度持续地走高。那如果说投资者想要去布局这个 ai coding 这个领域的话，有哪些公司是值得重点关注的？ 呃，我们其实最看好的还是 mini max， 然后 a 股的话，我们比较看好的是深信服和中服信息 行。聊完这个咱们再来说说这个 ai 客服领域它的一个进展和投资的机会，就是 ai 客服它是怎么能够做到深度的产品市场匹配，并且快速的去规模化的。因为客服这个场景其实是我们团队最早发现的， 能够真正意义上做到深度的产品市场匹配，并且已经开始大规模的放量的一个 ai 的 应用。这个 ai 客服和传统的客服系统在理解用户和生成回复这两个环节到底有哪些核心的区别？就传统的客服系统，它在理解用户的这个环节， 它只能去识别一些关键词，或者说它是基于一些很有限的语法规则。但是大模型的客服它是可以真正地去理解用户的，这个 free talk 就是它可以理解用户的意图，哪怕用户说的话是很模糊的，或者说很绕的，它都可以理解，确实这个理解能力的提升对于用户体验来说是一个非常大的提升。然后在生成回复这一块的话，其实现在也不光是文字回复了，语音回复也已经非常普遍了， 就是像 eleven lab、 minimax 还有这个字典，它们的这个语音合成的效果已经可以以假乱真了，所以这也会让人机对话变得更加的流畅自然。 这么说的话，那现在 ai 客服它主要是在哪些行业，哪些场景下面用的比较多？其实现在 ai 客服已经在很多互联网的呼叫中心里面 开始大量的去使用了，很多原本的人工客服，他们都已经转岗了啊。然后尤其是在语音的呼入和呼出这两个场景下面，它的渗透率是提升的非常快的，最早的话已经开始进入到一些营销，还有一些主动的外呼的这样的一些场景。 那如果说投资者想要去关注这个 ai 客服领域的话，有哪些公司是比较值得关注的？我们最看好的就是天润云，然后他是在港股的天润云，其实他是从呼叫中心的软件 一路做起来的，然后他现在已经延伸到了智能客服的这个领域，而且他的产品的布局是非常完整的，然后他的这个增速也是在行业里面非常领先的。哦， 那 a 股有没有相关的标的？哎， a 股的话我们就比较看好汉德信息，他其实是在二零二四年年底的时候就开始大力的投入在客服这个领域，然后他也是跟很多消费品的公司合作， 为他们去打造全渠道的客服系统，而且他是直接集成在微信小程序里面的，然后他也是结合了豆包大模型的，所以他是同时具备了售前和售后的完整的功能。 那豆包大模型最近有什么新的进展吗？豆包最近是发布了 c 一 点八 cd 和 c pro 这两个新版本，然后它的这个多模态的理解能力 有了非常大的提升，而且它的这个动态的对话的体验也是明显的比之前要好很多。然后二零二六年的话，它还会发布 c 二点零，然后它们也会在端侧的推理上面去做一些新的突破，所以这对于整个豆包的生态来讲是一个非常大的利好。 那这个豆包大模型的升级会带动哪些产业链上的公司？其实我们觉得整个豆包的这个产业链，包括汉德信息都是非常值得大家去关注的。 而且我们预计二零二六年豆包的这个硬件的消耗也会非常的大，然后相关的 idc 的 需求也会有一个爆发式的增长。所以像中央光这些公司，其实他们的订单量也会有一个非常明显的提升，就是他们的招标量 比二零二五年的世界杯还要多好的。然后我们接下来就进入到今天的一个新的主题啊，就是 ai 医疗这个领域最近的一些产业的进展，包括海外有哪些新的变化是我们需要重点关注的。 最近其实最大的一个变化就是 openai， 它在 chat gpt 里面上线了一个专门的医疗的 agent， 叫做 doctor， 然后它这个 agent 呢，其实是可以直接在 chat gpt 的 界面上面为用户提供健康咨询和健康管理的服务。哇， 这个功能真的是把 ai 落地到医疗场景又往前推进了一大步。没错，然后更厉害的是这个 doctor， 它是可以直接连到你的电子病历，然后连到你的健康类的 app， 比如说苹果的 health， 它是可以拿到这些数据的。然后它现在是先开放给了儿科的用户，然后后面也会逐步的开放给更多的人。 然后他们也透露了说健康咨询其实是他们 check gbt 里面使用频率最高的一个功能之一。那除了 openai 之外，还有哪些海外的巨头在布局这个 ai 医疗？ 像英伟达、谷歌其实都在加大对这个 ai 医疗的投入，所以我们觉得医疗其实在整个 ai 的 下游应用里面是非常非常重要的，而且我们预计二零二六年应该会有一个非常大的产业的突破。 海外都在加速布局啊。那国内的互联网医疗或者说 ai 医疗这几年有哪些关键的进展？国内的话，其实在二零二三年的时候，像京东、阿里、平安好医生，还有字节跳动，其实都已经开始 全面的去布局面向消费者的 ai 医疗的产品。然后到了二零二四年的时候，我们就已经看到了这些产品的雏形，就是他们京东健康、阿里健康、平安好医生、字节的小何医生，他们都推出了自己独立的 app， 然后这些 app 里面都上线了 ai 问诊的功能，这就说明国内的一些互联网医疗的平台动作也是非常快的啊。是啊，而且经过一年半的用户量也是激增，比如说蚂蚁的阿富健康， 他的月活已经突破了三千万，然后日军的问诊量超过了一千万次，然后 ai 医生的分身也超过了五十万。京东健康的话，他的 ai 接诊的用户已经突破了五千万，然后问诊的渗透率超过了百分之八十， 同时他也上线了一千名医生的 agent， 然后平安好医生的话，他的日问诊量也超过了四百万， 就是他们已经从产品的验证走到了快速的用户增长的阶段。 ai 医疗的这些产品，它的商业化到底是怎么玩的？它是怎么真真正正的给这些企业带来收入和利润的？其实最典型的就是京东健康， 我们可以看到他的二零二五年上半年的药品销售收入同比增长了百分之二十三，这个增速其实是比疫情期间还要高的，然后比他过去两年的个位数的增速也是有一个明显的提升的。 然后他自己在财报里面也说了，这个增长主要就是因为 ai 技术的应用，这个增速确实很亮眼啊。那除了药品销售之外，是不是在其他的业务上面也能看到这种 ai 带来的加速？对比如说广告和市场营销这一块的收入，在二零二五年上半年也同比增长了百分之三十四， 也是比之前的不到百分之二十的增速有一个明显的提升。然后他这个平台的话，其实 主要的还是靠 ai 来提升用户的活跃度和粘性，然后来带动他的挂号、问诊、买药，包括医保支付这一系列的增值服务的增长，他并不是靠问诊本身来赚钱。明白了， 那现在这个国内的 ai 医疗主要的竞争格局是怎么样的？现在就是在 c 端的话，主要还是京东健康和阿里健康，它们两个占据主导地位，然后它们主要的优势其实就是在资源的整合上面，就是它们可以把医生、药品、医保这些东西都整合在一个 app 里面。 那这两家在用户体验或者说在产品创新上面有没有什么特别突出的地方？就是他们的 app 里面不光是有普通的医生的 ai 分 身， 还有全国甚至全球的一些顶级的专家的 ai 分 身，然后还有线上购药、医保支付，包括一些特效药的首发，所以这些东西都让用户的粘性和付费的意愿大大提升。 所以其实未来的话， c 端的 ai 医疗其实拼的就是谁能够把这些资源整合得更好，谁能够让用户更快地找到他想要的服务。原来是这样啊，那最近国家对于这个 ai 医疗有出台什么新的政策吗？ 就在二零二六年一月的时候，国家有发布了一个新的政策，它里面其实就明确地提出了要推动 ai 核心技术在医疗服务里面的融合和创新，然后包括要加快智能医疗产品的研发和临床的应用， 其实这也是给整个行业指明了方向，就是国家是非常支持的，是一个政策红利期。既然国家政策大力支持， 那医院对于 ai 医疗具体都有哪些需求？现在医院的话，他们对于 ai 的 需求主要还是集中在数据中台的建设，就是他们希望能够把各个科室的数据都打通， 然后还有就是 ai 产品的上线，比如说在放射科、病理科这些地方去上线一些 ai 的 辅助诊断的系统， 那这些其实都是非常明确的需求了解了，那这些需求会给哪些类型的公司带来机会呢？就是呃，医疗信息化的公司会最先受益，因为他们是负责底层的数据整合的， 那比如说像卫宁健康这种龙头，然后另外一个就是能够掌握大量的体检数据的公司，比如说每年健康，他们其实也会有一个新的增长的动力。 哎，那现在这个 ai 医疗行业在收入的兑现上面，或者说在产业的进展上面有哪些新的变化？现在其实整个 ai 应用的行业 已经不再是讲故事了，大家已经开始真正的去算账了，就是算你的 r y 到底是多少。然后很多公司的 ai 相关的收入占比也在快速的提升，有些甚至已经接近百分之十了，就已经开始进入到一个规模化的变现的阶段了。听起来整个行业的商业模式越来越清晰了。是啊， 尤其是 c 端的 ai 医疗用户量是激增的，然后他的产品和服务的收入也是水涨船高。 而且二零二六年的话，其实各个大厂之间的竞争会更加激烈，就是他们会通过线上线下的各种方式去抢用户，然后也会不断的去推出新的功能，但价格战其实也是很有可能的， 所以大家的市场份额会变动的非常快。哦，那这个数据的壁垒在这个过程当中会扮演什么样的角色？ 其实电子病历和医疗数据是非常核心的一个壁垒，那后面的话我们会看到 c 端的平台会越来越重视和医院的现代化系统去做深度的合作， 那这也是二零二六年非常值得大家去关注的一个行业的新的趋势。然后我们再把视角切换到院内的 ai 医疗啊，现在这个领域里面的竞争格局是怎么演变的？ 其实现在医院端对于 ai 的 投入还是主要集中在一线城市的大型的医疗机构，所以这些原本在医疗 it 行业里面就比较领先的公司， 他们其实会更有优势去拿下这些 ai 的 项目，然后他们也会在二零二六年继续去巩固自己的龙头地位。那这些龙头公司他们要想继续保持领先的话，接下来最关键的要突破的点是什么？ 就是他们必须要加快 ai 产品的研发，然后去跟医院做更深度的合作，所以未来的市场份额会越来越集中在像惠宁健康创业，惠康这样的头部的企业。 好的，然后我们来进入今天的最后一个主题啊，就是投资建议的总结和核心的观点。那我们就直接来聊一聊怎么去把握计算机行业的大的投资机会，然后怎么去看待接下来可能会有的一些市场的变化和催化剂。 其实计算机行业每年的大行情也就两三次机会，所以现在就是一个非常关键的时间窗口， 就是所谓的开年即决战，决战即中战。所以就是说现在这个时间点，投资者最需要关注的核心的变量是什么？最核心的就是春节前后这一波各大巨头的大模型的升级和发布， 这个是非常关键的，因为他会让市场看到中国的大模型和海外的差距在快速的缩小， 那这个就会极大的提振整个软件板块的信心。最近市场上有很多声音说大模型会取代软件公司，这个事情怎么看？这个其实是不用担心的，因为大模型虽然很强， 但是像腾讯的那个姚顺宇不是也说了吗？就是弊端的 ai 项目想要真正的落地工程化的能力是比模型本身要重要十倍甚至百倍的， 这个东西是大模型没有办法取代的，所以就是说软件公司的价值其实并没有被削弱。懂了懂了，那如果说投资者现在想要去布局这个软件行业的话，应该怎么去筛选公司？我们其实建议是从三条主线去选股， 第一个主线就是产业链的，这条主线就是重点关注字节跳动的产业链，然后同时也可以关注一下阿里和腾讯的产业链。还有就是 deepsea 这些大的核心的公司，他们的动向。那除了产业链的逻辑之外，还有哪些细分的领域是值得大家去深挖的？比如说像已经开始放量的 ai coding， 智能财税，还有 ai 客服， 这些都是已经开始放量的。那这些里面既可以找一些还没有怎么涨的，有业绩支撑的白马股，也可以找一些有弹性的，有标签的小市值的公司， 甚至里面有可能会跑出十倍股。明白明白，那大模型平台这一块，有没有什么公司是特别值得关注的？其实最有价值的还是大模型平台本身， 像我们一直说的 mini max， 它是国内非常稀缺的能够做全模块并且能够出海的大模型公司， 而且它在 ai 口令、多模态、创意设计这些领域都有非常大的潜力，所以它是可以把整个应用的天花板拉得非常高的。好吧，那今天我们把这个 ai 产业链里面最有爆发力的几个赛道， 包括 ai coding、 ai 客服，还有 ai 医疗都给大家拆解了一遍，然后也讲了讲怎么去抓住二零二六年的这个计算机行业的投资机会。好了，那这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。

豆包冠名今年的春晚，二零二六年是 ai 应用的主旋律，会诞生很多十倍以上的。为什么今年二零二六年要重点盯着 ai 应用呢？很多人现在还在纠结一个问题， ai 这么火，钱到底投到哪里？ 算力、芯片、模型？这些方向都没错。但如果你真正经历过互联网的完整周期，你就会明白一句话，所谓的技术革命，最后一定是在应用端完成兑现。而今年春节前后，有一个信号被绝大多数人严重低估了。 豆包，他拿下了春晚独家赞助权。春晚从来不是广告，他是国民级的入口。 很多年轻人对春晚已经没有概念的，但如果你经历过二零一四年、二零一五年那一轮互联网大战，你就会明白，春晚不是曝光，是改命。当年微信支付第一次通过春晚红包，直接撕开了支付宝深耕多年的支付护城河。马云后来怎么形容那一晚 珍珠港事件？什么意思？不是你做的不好，而是对方直接从国家级的入口空降到你家的腹地。从那一晚开始，微信支付不再是功能，而是基础设施。 豆包处于什么阶段呢？我们先不谈未来，我们先看现实数据。免费的 app 下载榜第一，日活用户突破一个亿，定位 ai 原生应用，而不是工具插件，这已经不是潜力股，而是事实上的国民级 ai 应用的雏形。 很多人还停留在 ai 等于写文案、画图、查资料的阶段，但真正的分水岭已经出现了， ai 正在从能力展示走向了使用习惯。为什么是豆包而不是别人呢？很多人会问，国内的 ai 应用这么多，凭什么是豆包？答案很简单， 入口场景、免费、高频。他不是给即刻用的，是给普通人用的。你去看豆包的用户结构，不是程序员，不是研究员，而是普通的用户。犯人群，低门槛，这意味着什么？意味着他走的是当年微信、抖音的那条路。 先占领你的心智，再谈变现。春晚会把试用变成习惯。春节是什么？是中国人使用手机最密集的事件，家庭、亲友、长辈全部都在线，情绪最放松，最愿意尝试新东西。 春晚不是在给你讲 ai 原理，而是直接告诉你，这个东西你现在就能用，而且很好用。这一步极其关键。回到投资本质啊，应用才是芯片的重点。很多人天天喊芯片算力模型，但我想提醒一句，如果没有应用，芯片就成了库存了。 如果没有用户，模型就成了成本了。你看最近，最近小渣同志对吧？二十亿美金收购了一个 minos， 我 们中国小伙做的就是，他就是要应用 真正的算，真正能把算力烧成现金流的，一定是在应用端的爆发，而豆包恰恰站在了这个位置上。豆包会不会开启中国 ai 的 新时代？ 什么叫中国 ai 的 新时代？不是参数更大，不是模型更炫，而是 ai 开始深度介入日常生活， ai 成为工作、学习、娱乐的一部分， ai 不 再被感知为 ai。 就 像当年，你不会说我要先要开始用互联网了，你只是自然而然的打开你的微信、淘宝、抖音。如果豆包通过春晚完成这一步，那它的意义远不止一个 app。 从道包看，二零二六年真正的投资主线，二零二六年，真正大机会不再概念在主线， 这条主线已经非常清晰了，港股是主战场，估值低标地集中外资回流国家对配置 四大方向反复强化，机器人从实验室走向生产线与家庭半导体、算力存储设备国产全面化游戏、 ai 重塑内容生产效率，爆款概率提升。 ai 医疗从辅助工具走向系统性的应用，当然，商业航天肯定也是个非常好的方向啊。你会发现一个共性，就是全部都需要应用端 来完成最后一公里。为什么我反复强调港股龙头啊？因为这轮行情不是散户炒情绪，而是国家级的资本，全球资金、产业趋势的共振。港股的优势只有一句话，最好的中国资产正在用全球最低的价格交易，而一旦应用端爆发， 那么它的固执的修复速度会非常快。很多人总是在等确定性，但真正的确定性往往是在多数人都还在犹豫的时候形成。今年春节你不一定要种仓，但是你至少要盯着豆包这个信号，因为历史已经反复证明，每一次春晚改变的都不是一个产品， 而是一个入口。二零二六年，聚焦港股龙头， ai 机器人、半导体游戏、 ai 医疗，应用起飞，才是硬科技真正的主生呢。 各位，我告诉你们，每一年，从元旦节前后到三月底，很多的公司都会搭波吹爆我们画的小圈圈，里面最起码会有四五个，两到四倍这样的。各位， 从去年开始，我就建议你们一定要把 ai 用起来。未来只有两种人，一种是用 ai 的 人，一种是不用 ai 的 人，不用 ai 的 人肯定是要吃大亏的。 目前世界上最好用的两个 ai， 一个是 touch g p 的 付费版，一个是 jmate 三，适合日常，各位一定要记得了，顶峰相见。