A股AI双主线 咋看慢牛受益

我们所有人从今天开始都是 a 股的见证者，见证 a 股创造一个新的历史。走长牛，从四千一百天开始，走出一波长牛的一个行情， 我相信当未来的某一天，你们很多人会开始庆幸，有一天我关注了一个人叫陈瑞古掌，他告诉我行情会启动，所以朋友们先点上关注。为什么呢？因为所有的 a 股市场，他的这些数据都是炸裂的，放在任何一个市行情来讲，都是牛市启动的征兆。 十七连阳，四千一百点稳稳的稳住步入四千二百点，三点六万亿的资金，在一点八万亿的情况之下，增长了整整一倍， 这种资金完全开启了进攻性。第三，以创业版为代表的两条主线齐头并进，资金放在了题材，而不是券商，不是多元金融等权重板块。所以前期去年二零二五年是权重大台，现在是题材唱戏的天下。而且这波成长性来讲， 我们会明显的发现，他并不是普涨，他是轮动上涨，他给了后期上涨留下了种子，留下了节奏和未来。我们要看到为什么这次和以前不一样了。伙计们，当上个星期很多人开始吓你们，说这是历史天亮，天亮间天价要跌的时候，我就明确批评他们，要么他没有经验，零七年和一五年的牛市经验，要么就真的是什么也不懂， 他们在刻舟求剑，因为当年的行情完全生态和以前就不一样，上涨基因就不一样，零七年是股权分治改革，一五年是杠杆牛，这两个位置，严格来讲，我们都是属于资本市场的小学生，没有做好准备，是迎来了一波红利期，所以涨的板块和个股，他也没有成长性，喝酒吃药，眉飞色舞，他们严重的透支了未来。 当上涨价遇到金融危机，遇上杠杆泡沫，自然而然没有成长性，它就会泡沫跌下去。但这次不一样，这次很明显，从二零二四年开始，它就分为几个阶段。 第一，二零二四年八月份先涨权重板块，券商、多元金融和互联金融，叫券商搭台，权重搭台。然后现在开始在涨什么？涨整个科技板块，所以二零二五年涨的是机器人、人工智能，涨的是芯片、半导体硬件，那么后期再涨 ai 应用，所以二零二六年走的是 ai 的 原点。 对，我们可以看到，它是分阶段的，叫做金融强国，再加科技强国，这是新质生产力发展的未来。 对这波行情，它是有持续性，是有生命力的，就和以前不一样，再加上以前呢，过度透支的空间，五十倍是盈利，三十倍是盈利，而这次只有十七倍，所以空间没有被透支。再加上这次主线很聚焦 商业航天，以及这个什么 ai 应用这板块，它不一定是所有的国股都在涨，是涨出一个聚焦的方向。哎，轮动轮动往上涨。 伙计们，当他们说商业航天没有机会了，要跌了，说老胡你再吹的话亏了，你要不要负责任呢？我就明确发了视频，告诉你们，商业航天会惩罚每一个背叛他的人，还记得吗？ 但是我的视频呢，很多朋友点赞不多，所以很多人可能没有看到，我希望你今天看上以后，赶紧把关注点上。上个星期六我再次给你们发了错过商业航天的伙计们，一定不要超过 ai 应用这条主线，你看今天涨得最炸裂的是不就是商业航天五十个涨停板， 而 ai 应用加人工智能加在一起五十一个涨停板，这说明什么？主线我们完全猜对了，所以伙计们，你没点关注的是不是一个大大的一个损失呢？那接下来我们又该怎么去做呢？还能不能成长呢？我明确想告诉大家，事先一百点就是能够成长起来， 当某一天你们会开始津津乐道今天的行情，是人生当中做了一个很正确的一个决定， a 股走了成长性，但是我们好的归好的，坏的也要讲一讲。在今天尾盘的直播当中，我明确提醒大家不要再去做追涨，甚至可以做一些高抛 t。 因为有几个原因，首先个股的热度到了一个极致性，当场外的人开始问我们 a 股是不是要开始起来了，要开始做了，说明短线当中迎来了一个什么热度点，他要开始适当的降温。所以以前兆为代表的，以航天环什么雨为代表的，在尾盘大幅跳水，从二十厘米跌到了最后三厘米，十五厘米的空间，就说明分歧已经开始了。 第二个，很多个股已经开始触发了这个预警线，异动线和封顶线，那么他们要做适当的一个降温，主动的调整。第三个， 以创业版为代表，会明显的发现他来到了二零二一年这个次高点，三千四百三十四，三千四百八十点，这个空间已经非常之接近了，所以这里要想打过去，只能走慢牛，不能走风牛，他会正当正当往下走，所以在尾盘当中你可以不做 t， 但是你最起码不要去做加法了， 在明天当中应该调整下来，还能承接我们才能走起来。朋友们，所以明天到底会怎么办呢？还能不能在什么时候上车呢？我会在明天早盘的直播当中再详细的和你聊一聊接下来的细节我们该怎么把握，但是我想在这个视频告诉大家， 一定要铆定主线，一定要珍惜这次四千一百点正当正当的上车机会。如果你确实不知道该怎么做的，关注我，预约我的直播，明天早上九点钟，我们不见不散！

刚刚监管突然收紧，两融的杠杆保证金比例从百分之八十提高到百分之一百，指数瞬间翻绿，是不是二零一五年去杠杆重现了？流要完了吗？ 我的观点啊，很明确，这一次是事前的精准降温，而不是事后暴力的毁灭，和二零一五年完全不同。昨天就已经提到过这一茬，这一次的监管的水平 非常的高，目的是延长慢流的周期，防止风流，而不是要终结流势。再看你们关心的两点，指数本身怎么走？ 参照去年六到八月的那波升势，短期升幅过大，后续指数回踩十天或者二十天均线 才是踏空，或者是要加仓的。资金真正安全的位置，限阶段追高，不如等待。第二，资金往哪里去？商业航天炒了一个半月，是绝对的主线，但短期再去追高，风险巨大。 新涌入的资金需要一个新的战场。 ai 加正好能够承接由三件大事催化，高层定调、人工智能加的行动意见， 马斯克访谈提到的 ai 取代白领、海外 open ai 医疗助手以及国内阿福爆火， 这都意味着资金已经转向了应用端的业绩验证。所以结论很清晰，监管是在刻意的降温，延长流逝，真正的操作口诀是指数冷静，等回踩主线方向在 ai 加应用。

十七年阳成交创了历史的记录，这一次快要上热搜了吧，这种行情涨的应该够爽了，如果上周五觉得不够爽，今天应该是算够爽的啊，我们呢，主要做的上大科技，今天都上涨的，特别是 ai 应用， 今天应该是非常疯狂了，不亚于这个商业航天。我们这次从十月份底部就抓到这个板块，全民游戏 i u 目前来说还能不能涨到？我们来看一下指数方面情况，指数我们目前整个走势依然坚持之前的观点，十二月份的观点依然是看整个市场 趋势没有变，还能往上涨。那么我们十月份的时候，当时是看多，又会启动行情，当时我们第一步先看冲四千点，过了之后我们是看冲四千二百点，今天的话最高的时候四幺六八点，还没到四千二百点，所以整个趋势并没有结束。目前中期趋势还在， 资金链还在量价齐升，当然短期可能会有一些这个分化波动震荡下，但只要不破四零三四点，依然是中线持有持股待涨，坐稳扶好，那如果要求高点，就可以上移到 四零九三点，四零九三点不破，趋势还是往上的，中间可能有一两天震荡下，甚至回踩在无均线， 但是呢，趋势在正道中都能够继续往上走，所以你像明天可能分化下很正常，但是我们只要抓住大趋势，看好这个趋势往上就可以了。那么为什么这么说？首先目前资金面国家队还在，我们跟着带头大哥，他要制造卖牛，我们就跟着他，他目前还在里面， 并没有说想结束行情，所以跟着他就 ok 了。那另外第二个，目前现代高峰一月份资金宽裕的水能能提供资金往上啊，所以你看到现在放量也比较大。 另外我们要等目前有些资金跑步进场，很多踏空的散户啊，他们要跑步进场，等他们跑步进场之后才可能出现风险，还有一点时间还有点惯性 好。另外第二点，技术面当前没有见到大的建顶结构，顶多只有三十星级别的，没有六十星级别日线级别的，所以呢，即使有调也是一天半天，后面还得继续往上冲四千二百点，所以没有建顶结构之前，我们依然是中线持有，这个不变， 所以呢，当前就做好手里的主线的这个板块。你看我们从前面十月底的时候，我们说行情启动了，那就一直说的就是加，包括就是中线持有，到目前为止 还是这个观点，当然呢，在今天大涨之后的话，那么分化也会有加，波动也会有，所以呢，短线不适合去追太高 啊，尽量是一高就低啊，找低位自涨的可能好一些，然后目前主线来坚守。我们说到的大科技，包括像芯片科技这种，还有就是机器人，智驾，还有 ai 应用，传媒游戏嘛，这个整个大的一个 ai 应用产业， 还有就是医药啊，另外搭配一下新能源这些都可以。我们看一下具体的板块，首先科创半导体这个板块今天继续上涨， 我们前面说科创化，我们以为是启动行情，当时我们说在十月份加仓，那么看往上就先到上面缺口，那目前我们缺口是看幺五二，这个缺口要补掉，今天差一点点还没补完，大家应该要补完的了，所以看他补完先，所以行情没有结束， 科技行情还会继续延续，不管是报表，设备还是其他都是一样。半导体要突破前高，今天还没过，最终要过掉前高才行。目前的量呢，是放量的，但没有放巨量，所以不太可能进行这个出货，所以中线持有，只是有些不太适合去追高了，可能只有分测低一点的。 另外第二个 ai u ai u 我 们在去年讲过，我们说会成为今年的主线之一，那么目前已经体现出来了，今天这个走势不亚于这个商业横天啊，走的比较强啊，非常疯狂。 那么整体走势结束没有了，我们还是坚持十二月份底部的观点，当时我们在十月份的时候，我们说整体是可以考虑加，我们以为要启动行情，当时说的就是全民游戏 ai u 要过前高，突破前高，今天终于突破前高了， 所以呢，整个走势呢，目前走出了主升浪，我们说之前是硬三年，目前要远三年，比如说硬件 炒多了，涨不动了，要炒软件这种英类的远三年，所以呢，是轮到的这方面了，所以我们目前是吃软饭不吃硬饭啊，所以呢，整个趋势目前不破十斤线，我们有趋势就还在，还能后面往上涨，也许呢，整个趋势就是震荡下走， 慢慢还得往上走，还会做高低切换，有些太空资金还会寻找低位的 ai 应用的。周末也有很多消息，包括大家看到的就是这个豆包成为春晚的 ai 云合作伙伴， 这个会有些互动玩法，会有些这个表演，到时候会体现出来，所以现在体现好预期，所以豆包系列也比较强嘛。 另外呢，就是欧邦已经进入健康赛道了，那目前苹果计划也要进入这个健康 ai 健康的这个赛道最有提振。另外呢，目前欧邦 i 呢，又跟当前的沃尔玛又合作搞 ai 电商，要进攻目前智能体的这个消费场景这个赛道， 所以呢，购物赛道也提振这个上涨，目前它已经搞了这个开放的标准了啊，所以相信刺激，包括我们，目前我们国内 ai 的 药物目前取得最新的突破，所以效率提高百万倍， 所以 ai 医疗也是比较强，所以目前诞生了一个新的一个逻辑叫 go， 也就是 ai 这个营销。 go 这个概念啊，现在又诞生了，以前有 cbo cio， 现在有 go， 所以 大家学习的越来越博学多才， a 股确实学的东西太多了啊，那 g e o 的 意思就是生城市的这个营销，就是说优先推一些品牌，一些内容给这个用户这样的一个算法啊，所以呢，提振这个 ai 营销，所以今天表现也是非常强，所以 g e o 我 认为趋势还能继续往上炒。另外还有个 deep 是 一方面的， 那么最新情况呢？ v 四模型在春节前后，二月十五号前后要发布，包括 oppo， 还有一个语音模型要发，所以这些模型没有落地之前，市场会反复炒，所以目前就是中线持有，你避高就低，寻找低位自涨的啊，不要去追太高，短线追高也不是特别好。另外在之前板块 当前整个走势呢，也是上涨的，只是没有 a n u 那 么亮眼，涨了两个多点，已经补了上面缺口，所以整体呢，接下来就往前高走， 等待量产的结果。那目前特斯拉有个供应商呢，要 i p o 了，所以有上市预期，在好多都要上市，所以我认为只要不破时，均线也是中线持有为主。另外智能驾驶的话，当前也是属于大涨的，那么整体也是往前高靠近，差一点点了，整个 智能驾驶我也没有走完，因为今年还有潜在的，我们说 l 三量产，所以这个趋势也是中线持有为主的。那在医药方面，大家看到整个走势呢？今天有点自涨，有些朋友担心啊，不用着急，其实原来 ai 应用都很弱的，最终不是也是涨上来了，在十月份的时候，我们说 ai 应用能成为一个主线，有多少朋友相信呢？ 所以呢，现在我们说 ai 也会成为今年主线之一，那有多少朋友会相信呢？所以今天其实还是一个机会了，所以整个医药方面，我们认为还是会进行这个补涨的啊， 任何板块好的都能够轮动，都能够涨一波，所以当前要坚定这个信念，中线持有。那么最新的情况呢？ ai 药物我们收取的这个技术突破嘛，也是会有些帮助，另外脑机接口有相应的利好。还有就是在盘后的话，大家看到有个 c o 的， 它出了业绩， 业绩增长一百零五，反正一百零五是超预期的，所以行业是景气的，业绩是明显改善的，所以我认为这个板块接下来还是能够继续往上走，之前涨了五天现象很正常，所以目前还是可以加啊，包括这个 拿着中概这些眼肉啊，他，他今天就表现出来了，所以我认为短期小利空不改，他趋势往上进突破，接下来突破滤镜线还会继续往六千点靠近。我们说的是恒生科技，包括中概互联这些 官方们看在周末大家都有退税这个利空，那么担心最近出去利空会不会有影响，但是我们在周围讲到我们说这个板块，其实国家是希望他能够付出，能够啊，健康，不希望他能够恶化的，所以呢，明显国家是在 肃清这个赛道，肃清上下游，其实为了他在今年能够进行这个复苏好转，所以所有的东西其实都是明面的，包括退税，都市场已经知道的，所以因为短期影响有限吗？消化之后还能往上涨，他看到今天低开高走，整个板块逆空出境了，目前就是持有，等他往前高过 你链接下跌了，但整个走势没有走完，不破时均线还能往前高走。白酒呢，这种就长线的，如果嫌弱，那就做前面那些啊，那么这个板块目前就等待旺季， 因为在一月份的中下旬，这个板块就要出这个备货动销了啊，就会旺季了，到时候看能不能进行一个改善了。免税今天是分化，整个趋势依然是中线往上，我以为是可以中线拿着。

目前的市场呢，有几大特征，一方面呢，二五年大热的几个科技老赛道都落寞了。另外一方面呢，新热起来的主题投资还是要时不时的要爆炸一下的。 整个市场上似乎是慢牛那个路径不持续了，但快牛这个模式多少还有点问题，这种状态他是个怎么回事？我们先说结论，这个本质上是 a 股不同的资金群体之间定价权的博弈，量化和主观机构啊，他们天然喜欢慢，普通投资者越赚不到钱， 他们跑出来的业绩相对于普通投资者的优势就比较大，也就比较容易目前容易扩充他们的资金管理规模。普通投资者呢，不激动不疯狂，市场运行的状态就越平稳，越不容易出现系统性的泡沫风险， 对于这些机构长期生存和展业发展也更有利，他们都不想再去经历一次一五年的谷灾了。所以他们在想尽办法让牛市慢下来。比如毛着美股搞估值硬蚀，有美股这个参照系在，你始终炒作就会起到一个估值泡沫不断被消化的这么一个硬蚀的作用。 这样的话，确定一个以美股为核心的估值中书，就可以上下反复收割其他 a 股参与群体的情绪。你刚过去想加速他给你捅了，你刚觉得这个东西我又不赚钱了，我把它剁了，他给你捞回来了，这样就会让整个的炒作情绪始终处于某种压抑的状态。 打个比方啊，美股是四十度的热水，我们这边散户群体，咱们想把水烧到九十度的开水，机构手里那些存量筹码，他就是零度的冰水，散户只要是想冲过六十度，冰水就会浇下来，让市场重新回到三十到四十度这个水平。 但你注意这个慢牛模式，他要起效，必须有两个前提条件，第一个，你用的那个股之毛啊，也就是美股本身，他要稳定在四十度。 第二个就是乡亲们找不到其他能涨的东西，只能来你这个机构把持了这些已经涨起来的赛道上错断线交易，释放指数上涨的这种焦虑情绪，我踏空了，我要追上指数。 这两个因素在二零二五年的十二月份就都发生了一些深刻的变化。一方面，美股遭遇了 ai 泡沫质疑，流动性宽松的预期也在变弱，它的水温再从四十度缓慢下降，作为一个锚点，它的可用性没有那么好。 另一方面，商业航天这个传统 a 五的玩法横空出世，机构在这类的主题投资模式下，库存的筹码的优势不复存在了，因为涨太快了，即使很看好，也只能通过交易投寸快速买进去，他买不了多少，就达不到可以控盘的筹码量。 经历了一年憋屈牛的广大老乡发现，与其在机构主导的赛道里边被收割，不如自己到自己能做主的地盘上，生死看淡， 不服就干。因此，本身就存在于我们 a 股体内的八十到九十度的热情，在没有冰水注入的条件下，长期被动压抑的情绪就会释放出来，牛市就会对应的切换成快牛模式。这就是一个朴素的道理，物极必反，月满则亏，事物运行发展的客观规律。如此 上边的解释，你看到了机构模式是怎么从急到反，但你也得看到散户模式一样会从赢到亏到衰的状态，机构他不会任由定价权完全丧失了。他们的应对方法也有很多，比如缺大德的打法，他们也可以冲到这些大盘的商行股上 去做加速，用很少量的资金去反向加速这个情绪，在这些大盘的商行股上打出连续的弹性。就想办法吧，让整个这个品种去摸一下监管降温的这个老虎屁股。 因为大家都心知肚明，最好的市场冰水就是监管的一指红头，炒作降温，他们也可以循着商行这条路径，同样搞脱石向虚的策略，抛弃一部分老灯的科技赛道。不讲实了，我们集中火力去打那些 数据更虚，趋势更性感的各种的 ai 加应用的赛道。大家在预设一种场景，散户老乡们把商业航天炒成了二零一四年底的券商，那机构能不能想办法找到二零一五年的双创，去跟这个老乡的这些品种抢风头？ 毕竟那一轮牛市的记忆是，双创起来以后一五年券商就没怎么再涨过了，这也是一种间接的局部冷却的方法。所以呢，你就会看到商行同样会在 ai 应用端起事以后遭遇一些坎坷，其实这里边西风和东风谁都没有办法真正压倒谁。 面对这种一会刮西风一会刮东风的场景，大家应该怎么办呢？我们不鼓励群体对立，非要你做选编站，而你被机构欺负了一年了，你就敌视机构，我不去你爱应用端这些地方，这个 没必要，你和机构吃过一年的饱饭，你就开始鄙视这些主题炒作，这个很幼稚，你是来赚钱的，你不是来站队的，别和钱有仇。 你要清晰的认识了，我们的市场现在已经进入了一个新阶段，散户和机构之所以在这个地方能较劲，代表市场的钱变多了，多头力量变得多元了。我们要开始把赚钱的这个视线放在场外。这么热闹的场面，场外沉寂了一年多的社会资本， 他们什么时候冲进来？他们怎么冲进来，这个才是重中之重的关键问题。因为他们中间也是分化的，他的人数是海量的，我们和他们比，我们这点钱和社会资本上大量的过剩储蓄比，那就是沧海一粟。这些增量资金只要进来，他们也有高峰篇，也有低峰篇， 你高的可以继续帮忙去找主题交易的星辰大海，低的呢，可以开始充值新赛道投资的勃勃生机。所以打个什么打，大家都是兄弟，没有敌人。 无论是哪种模式，从现在开始，只要你去坚守对于自己的模式的信仰，对于自己群体的认知，你的信仰，最终买单的力量，绝对不在场内的对手，而是在于场外。这种定价权的博弈。对手和我们场外围观的这些普罗大众相比， 都是少数人。我们要从现在开始，把钱袋子捂紧，捂住，然后盯住场外更多的钱袋子。这个逻辑才是目前市场这种运行混乱情况下告诉你的。真正的猪制。

十五题的最核心，最核心的数字目标就是二零三五年我们的 gdp 的 总量， 我们的人均的收入要翻倍，这就要我们保持名义的 gdp 至少百分之四 十四五，十五增速要达到十五五，期间十四五到十五五的结束的年要达到百分之四点八五，这要达到五。全球范围内的高增速是我们未来股市的保证，是慢牛的支撑， 这是最重要的核心逻辑。为什么十五规划要这么定？告诉你这是慢牛，那我们的战术是要调整的，我们要根据十五规划的核心逻辑调整我们的战术。怎么调整这个战术传统刺激路径。其实十五规划很有意思， 九个区别，八个赛道，全面增强自主创新。这个我们先讲九个区别，再讲八个赛道，让你真正了解未来中国要做一个什么样的资本市场。实物规划里边重点就是这几项，我们这次主要讲究全面增强自主创新，就是国产替代， 主要讲的就是光刻机和 ai。 什么叫抢占科技发展制高点，不就是刚才我们说的这些方面都要有超常规的， 全链的。啥叫超常规？多给钱，多破出束缚，好增加了什么航天强国、交通强国，这个特重要。 其实航天强国和交通强国只立好一个产业，叫卫星，包括规划出来之后又具体到了低空经济，你们可要明白低空经济是靠谁指挥的？他可不靠信号塔啊。低空经济靠的是 卫星指挥的，交通强国指的什么？马斯克太牛逼了，马斯克已经真的把机器人 马斯克第一个汽车特斯拉已经没有方向盘了，罗伯没有方向盘，已经量产了，在美国已经没有人驾驶了。什么概念？那他靠什么 行驶？他靠的是卫星。马斯克的星链是干嘛的？给自动驾驶服务的？那啥是航天航空强国呀？ 那不还是卫星吗？我们进入今天的主题，讨论未来五年的财富逻辑和三个大的底层的理解。很多人应该关心的是什么？怎么判断未来的财富的潜力？赛道 怎么判断未来的可靠？赛道怎么判断未来的想象空间大的风险？赛道怎么判断？未来的国家带着你不顾一切的赛道怎么判断谁是中期？谁是长期？谁是短期？是中长期，谁是中短期，谁是超短期？五个配置就出来了， 对吧？抓住未来五年的财富机会，抓住三条主线，我们先讲三条主线，再讲八个方向，再讲六个方法。什么是三条主线？第一条主线叫全球的科技竞赛，说白了中美欧日 没了。中美欧日的科技竞赛，再说白了是中美之间的主要。全球科技竞赛主要在芯片为基础，芯片是基础算力，芯片是芯片中的核心，当然也包括存储芯片、模拟芯片、 cpu 处理器， 也包括人工智能，他们是为了人工智能服务的。基础的芯片包括 cpu， 包括光模块，包括液冷，包括数据运维中心，包括未来的应用。他们是一种人工智能开发平台，他们的竞争已经到了白热化，纳斯达克一崩，中国的创业版一崩，重新再来。 所以美国对我们的技术封锁反而加速了我们国内的自主创新，现在是明显的证据。所以在高端芯片、工业软件这些卡脖子的环节，第二主线就是国家政策推的红利。那我刚才不说了吗？科技创新、绿色碳、数字经济，我们要投钱的，数万亿的钱扔进去， ai 企业的研发补贴，新能源的优惠项目，这不都是给行业搞起来的吗？他们为什么要搞能源？我烧石油就得用美元买。第三条主线是跟每个人相关的，你看 第一条是跟卡脖子相关的，第二条是国家方向相关的，第三条是人相关的。十四亿人的民生需求，老龄化、手指化、医疗养老健康，脑机接口是为老人服务的。

哈喽，现在已经晚上十一点多了，然后还在回家路上的车上，呃，我肯定没有在拍车，所以大家可以放心。然后看一下上海的这个夜景， 呃，还是华灯初上的这种感觉，反正挺忙碌的。 cbd， 然后，呃，今天的股市也是非常热闹的，就三点六万亿的这样一个成交，成交额在过往十年中都是屈指可数的， 呃，上一次还是在二四年的十月份，大家也知道那个时候发生了什么，对吧？就是全民狂欢的 ai 盛宴。然后在呃，今天就两个主线都非常的强，一个是老的主线商业航天四十一直暂停， 当然这个没有涨停的不代表他没有过百分之十，他可能他的涨停板是百分之二十或者百分之三十，所以他百分之十以上涨幅肯定不止四十一只。第二条主线就是新主线 ai 应用， ai 应用今天，呃分为几块？一个是 ai 营销对吧？涨了 好多都涨百分之二十，一个是 ai 医疗对吧？也是百花齐放，还有一个是 ai 大 模型，呃，这些这三块应该是目前 ai 应用里面比较比较集中的， 所以明天，呃，是否是两条主线继续同步在这个放量和往上走，还是说会逐步从商业航天的主线到 ai 应用？这个不大好说，因为 ai 应用的这次的这个上涨，我觉得跟航天一样，都是在用非常快的速度去消化二六年的这样一个主线预期，求他们 应该是二六年的出现。不管是大家都认为二六年会是 ai 应用的原研，去年是 ai 大 模型的原研，还是说，呃，今年不管是机器人的量产或者是商航天的这样一个大动作的战略的竞赛啊，就都有认知，但是都不知道它会这么疯的涨这么快。所以 啊，我个人觉得在这种时候就没有必要说太恐高了，市场初期的这个预期一致，那么就随着这个浪花就先随波逐流一下也挺好的，等到如果真的出现风险的时候啊，你有应对措施就好了，就这样，然后拜拜。

a 股市场情绪快速升温，引发监管层出手降温。一月十四日午后，交易所上调融资保证金最低比例至百分之一百。政策发布后，市场明显回落，多支全重股尾盘出现大额压单，单支各股压单金额最高超过六十亿元。市场普遍解读认为，监管态度已明确，不鼓励情绪驱动式上涨， 更强调慢牛稳牛，指数空间仍在，但行情逻辑正从情绪博弈转向基本面与结构选择。 在此背景下，二零二六年的 a 股更像一轮有底的牛市，方向相对清晰，但行业分化加剧，资金难以全面铺开，只能集中流向少数具备中长期逻辑的赛道。 从资金结构看，近期科技成长仍是主线，但高位赛道分歧明显加大，部分 ai 算力、商业航天等方向涨幅已显著透支预期，短期缺乏新增 催化波动，风险上升。与此同时，人形机器人、半导体设备、核聚变等仍处在从零到一或产业化早期阶段，关注度持续提升。 值得注意的是，监管与产业周期正在同时发挥过滤器作用。一方面政策划清边界，抑制单边情绪。另一方面，盈利修复并非全面展开，行业间业绩弹性差异拉大。 市场人士指出，当前阶段，决定收益的关键已不在于是不是牛市，而在于站在哪个行业。 整体来看， a 股正进入指数缓行、结构快变的阶段，行情仍在，但赚钱难度上升方向依旧，但容错率下降。对投资者而言，回到产业进展与盈利兑现本身，正在重新成为市场共识。

张老师，跟你昨天收屏收的一模一样，商业航天出现分歧之后，目前 ai 应用成了市场主线，对于 ai 应用这块，我们应该怎么看呀？ 当下市场的情绪呢，已经是被春造行情是彻底点燃了啊，如果不想错过机会的话，咱们每天的视频和收屏呢，大家一定要及时的去看点好关注吧，以免错过第一时间的推送。那关于商业航天再多说两句，目前呢，围绕板块的利好是非常多的啊，但现在啊，在目前这个位置的话，这个情绪点上，商业航天呢，它 不是去找逻辑，找基本面的时候，而是看趋势，看量价的一个时候。你比如二三年的一个人工智能板块，是涨到了百分之七十七的一个时候，出现了一个大的调整，二四年的一个低空经济呢，是涨到了百分之六十八的时候，分歧出现了，那去年的机器人呢，也差不多啊，在百分之七十的时候出现了 调整啊，那么短期内呢，商业航天作为公认的年度级别的大个题材，它涨幅已经是到了多少百分之七十了，出现了一个阶段性的 调整是再正常不过的一件事情，所以大家呢，不要着急，一定要学会顺势而为，尊重市场的选择。那么 ai 这一块啊，为什么现在出了集体底位的一些反弹呢？这里面呢，有三个方面的逻辑啊。第一个呢，是国产算力突破瓶颈的逻辑，首先呢， 国产的芯片四小龙陆续上市，拿到了钱就要破产，那么国产卡的这个供给呢，今年会大幅的提速，再加上英伟达 h 两百的放开，我们的算力会得到大幅的释放，有了算力支撑之后，就有了什么呢？ ai 应用爆发的逻辑了。那第二个新方向呢？目前市场最看好的就是二零二六年有望率先成为现象级应用的就是抖包，那这里面最大的原因呢，就是字节的火山引擎， 那官宣来看的话，是成为了春晚的独家 ai 云合作的伙伴，独家赞助了春晚意味着什么，相信老古们应该都知道，比如说去年的语书记员，对吗？所以啊，这一块相关的概念在春节前后呢， 是非常值得关注的。那么第三个新方向就是机构目前比较关注的 g u 的 方向。什么是 g u 呢？之前也讲过，翻译过来呢，就是生成式的引擎优化，说人话呢，就是通过客户锁定和精准营销来优化内容，提升大模型的效率啊，说白了就是通过你的 语义揣测你的语义来给你推广告。那其实呢， g u 的 技术已经是在电商层面呢，逐步的去落地了啊，就比方我们刷到一些短视频的平台， 经常刷到一些广告，这些广告呢，可能是我们感兴趣或者需要的东西，那在机构来看的话，未来 g u 技术使用会更加的广泛，通过 g u 大 模型来替代传统搜索引擎 会是一个大势所趋，而且它的付费的逻辑呢，商业化模式也是非常清晰，比其他的 ai 应用更加能够率先去落地这三个新方向，尤其是 ai 应用的两个新分支， 值得我们去做重点的研究。那我也会在直播当中和大家更具体的去分享，所以啊，关注张盟主，带你独立思考，看清市场！

一月十二号这一天，一边是沪指创下了十七连阳的历史记录，站上了四千一百六十五点。另一方面，高盛也发布了一份研究报告，维持对 a 股和 h 股要增持的评级，预测 msci 中国指数和沪深三百指数二零二六年将分别上涨百分之二十和百分之十二。这是中国股市制度红利持续释放，经济基本面给大家以信心鼓舞、 稳不回暖的必然结果，更是全球资本对中国市场信心的集中表现。高盛在报告中强调，二零二六年中国股市上涨将完全由盈利驱动。 他们预测上市公司利润增速从二零二五年的百分之十四，背后 主要是靠高科技的人工智能和走出去战略和反内减政策三重重要支撑。但我也要补充的是，盈利增长的底气更源于我们近年来持续升华的资本市场制度改革。 没有新国就调的落地见效，没有对上市公司治理的持续优化，没有回报机制的不断强调， 再好的产业风口也难以转化为持续的盈利增长。高盛也看到了盈利的表象，同时也更应该看到制度改革这个根本动力。 高盛对资金面的研判，用数据证实了我们一直以来的判断，中国股市正迎来资金供给红利。境内个人投资者的股票资产 当前仅占百分之十一，远低于房地产的百分之五十四和现金的百分之二十八。彩量的资金 实际上正在等待着向股票市场转移。当前境内机构投资者的持股比例只有百分之十四，这和发达国家百分之五十九的水平，差距还比较大。未来机构资金入市的空间是可期待的， 但资金只会流向公平透明、有回报的市场。当前股市在资源的优化配置和 为高科技企业的创新融资以及实现居民财富增长在战略意义上的凸显，货币政策的适度宽松，财政赤字也在稳固提升对民营经济的大力支持， 这些政策则形成了协调发力的良好局面。当然，在乐观的预期下，我们还要保持头脑的清醒，大股东的一股独大简直乱象尚未完全根治， 部分上市公司的质量还不高、分红回报不足的问题依然都存在，市场非理性波动的风险是不容忽视的，而海外政策波动、 地缘政治冲突等外部因素也可能会给二零二六年的股市带来冲击。慢牛的核心是股市要健康，也就是健康牛应该趁现在我们站上了四千点， 完善我们的监管制度。比如像完善退市，强化中小投资者的保护，要规范和限制量化交易，让市场形成优质优价、劣者淘汰的 良性生态。只有筑牢制度的防线，才能让我们中国的股市延续为长期慢牛。从更宏观的角度看，这轮慢牛行情肩负和承载着中国金融强国的战略使命，本质 是中国经济转型升级的潜力。看到了中国资本市场与实体经济同发展的未来，中国的股市不仅要成为融资的平台，更要成为投资的平台，不仅要支持人工智能、新能源汽车等高端制造 的薪资生产力发展，更要成为增加居民财产性收入的重要平台，这需要我们所有市场参与者共同努力。 监管者更要持续深入地改革中国的股市制度，上市公司则要坚守主业提升质量，投资者则要树立长期价值投资的理念，用实际行动迎来中国的慢牛市场。

朋友们，今天咱们来聊聊高盛最新发布的二零二五年中国股票投资十条经验教训。这份报告干货满满，我给大家划几个重点。首先， a 股已经进入慢牛格局， 二零二五年 a 股涨了百分之十六，港股更是涨了百分之二十九。不过要注意，这波上涨主要靠估值修复，企业盈利其实还在下滑，板块分化很明显，稀土、医疗健康、通信服务这些板块表现最好，而消费必需品、公用事业这些就相对低迷。 说到贸易，虽然美国对华关税从百分之十一涨到了百分之二十九，但咱们出口还是增长了百分之五点四，这要归功于机电、高端制造这些出口链企业的出色表现。 政策方面，财政刺激力度比预期要小，但托底效果还是很明显的。 ai 绝对是未来十年的重头戏， 中国的 ai 产业在成本、政策上都有优势，预计未来十年每年能提升企业盈利百分之三。半导体、算力、基建这些领域特别值得关注。 还有一个重要趋势就是走出去，中国企业的海外收入占比已经从十年前的百分之十二涨到了百分之十六， 预计二零三零年能达到百分之二十。家电、新能源这些行业的龙头企业在全球市场表现很抢眼。消费领域正在经历结构性变化，传统消费增长乏力，但文旅娱乐、宠物食品这些新兴消费增长很快，相关企业的净利润增速是传统消费的五倍多。 政策方面，十五五规划值得重点关注，历史数据显示，五年规划目标的完成率接近百分之九十，科技、安全、民生这些领域会有很多机会。资金面也在改善， 南下资金创了记录，外资对中国市场的配置也在增加，不过整体来看，全球基金对 a 股还是低配的，未来还有很大增配空间。 最后说说风险，虽然地产杠杆这些问题还在，但影响在减小，政策托底很明确，建议在市场回调时抓住机会。 投资建议方面，重点关注这五个方向， ai 驱动的科技链、走出去的龙头企业、炕内卷政策、受益行业、新兴消费以及十五五规划标地。大家觉得这些投资方向哪个最有潜力？欢迎在评论区聊聊你的看法。

市场会惩罚每一个不给老胡点赞，关注朋友们，对了，没有呢？在今天当中，所有人都认为他会跌了，对吧？商业航天会跌，认为大盘三万亿是见天价了，我明确告诉你，不会。 那如果你看了我周末的短视频，我明确告诉你，这个行情和前面不一样，牛市真的开启了，三万亿只是个启动点，怎么样？伙计，今天早盘大盘，大盘跳水，穿板跳水，我就告诉你们，那个走势叫老太婆尖尖角，他是个蜻蜓走， 潜水的时候是故意打恐慌盘的，果不其然，全面大涨了吧，而且今天的大涨，你有没有发现全面启动了？伙计，今天的行情你看几个特点，今天是两条主线板块一起活了， 商业航天还在大幅上涨，像这个什么天银为代表的是吧，邵阳液压为代表的，它轮动开始的呀，前面大涨的开始休息，现在没有大涨的开始补涨了，这就是击鼓传花。 第二，今天不仅有商业航天，还有 ai 应用啊，像蓝色，像一点，像光云，像值得。这一系列在 ai 加商业 ai 加阿里系， ai 加电商广告的全部都启动了，你还在想什么？在这个周末连续发了三个视频告诉你。 第一，这个二六年和零七年和一五年的牛市不一样火热，这波是刚刚启动，三万亿只是个标配启动量，所以你看到了没有？ 今天放量三千个亿，一上午就达到二点三万亿的，伙计们，你什么时候见过这种行情？二点三万亿，那么今天下午势必就会导致在三点五万亿左右啊，三点五万亿就已经是吧，在之前的基础上翻一倍的量，这个量完全是增量资金激活了，而且这个量 没有放在上证指数，没有放在券商，他完全放在的题材里面，你还不跟，还要什么时候去跟呢，对吧？所以找盘当中，你只要关注了老胡的，是不是应该把赞赞给老胡点起来？伙计们，那么你还没有关注我的，你再不点赞，再不点关注，你是不是还要被毒打呢？不要去相信那些他看不懂行情的人跟你讲 什么天亮见天价，这个位置什么获利盘丰厚了？我想告诉你们，有一部分确实获利盘丰厚，但是整体趋势才刚刚启动，所以任何一波调整下来，都是你这个 d c 的 一个机会， 这一点一定要搞清楚。第二个，当前主线板块，就是在商业航天和 ai 应用这个领域，它们会先涨，然后去带动什么 cpu、 光通信、同缆连接芯片、半导体和电池板块，它有一个先后顺序，所以铰定主线是必须要有的，如果你主线没有， 你就会赚点小小杂毛啊，所以主线板块一定要上，那到底该怎么去上车呢？伙计，我想告诉大家，今天中午的这这个市场是属于高抛分时，也就创业板在早盘，老胡告诉你，我说 他是大嫂券商，是大哥券商，他能够几点起来形成共振？上升指数四千一百点不破，创业板能够稳住，三千三百零九点不破，券商稳住，上个星期我的低点不破，他就能够起来，是中午完全就是三个点共振起来了，对不对？ 但今天中午的上涨，对于创业板而言，对于上证指数而言，对于券商而言，他们叫做高抛分时。所以今天下午一开盘，朋友千万别去乱追，应该要等一波调整回调下来以后再是 d c， 如果你不清楚今天下午怎么去调整，怎么去 d c， d c 哪些方向，一定要守住我两点二十的直播，把关注点上，把我直播预约给点上。伙计们，我在盘中再手把手的教你怎么来把握四千天以后的这波牛市行情 怎么样把握零七一五，不一样的长牛和慢牛。希望每一个喜欢老婆的朋友们点上关注，转发我的短视频，下午两点二十，我们不见不散！

恭喜在 ai 应用商业航天赚钱的朋友，记得逐步落袋，没赚到的别气馁，更别眼红。今天我就给你一把解开所有行情的万能钥匙，作为我们史说古话系列的终章。 想全面了解的去翻看前几期的视频。这把钥匙就是生产力与生产关系，像两个永恒咬合的齿轮，历史万千变化都围绕它。 生产力是技术，是工具，从铁器到人工智能，一旦突破，势不可挡。 生产关系是规则，是制度，从郡县制到市场经济，他的使命就是调整自己，去适配，去释放新的生产力。 简单说，新东西出来了，老规矩得跟着改，匹配则国富民强，错位则变格将至。我们之前所有案例都是这段齿轮的咬合实录。 看懂这个规律，你就看懂了当下 a 股慢牛的逻辑。今天最大的生产力是新质生产力，比如人工智能、商业航天、新能源等。 而国家推动的科创板改革，引导耐心资本，正是在重塑金融生产关系，用最高效的制度去精准喂养前沿科技，这就是金融搭台、科技唱戏的底层逻辑。 资金抛弃旧模式，拥抱硬科技，这不是炒作，这是一次深刻的历史级齿轮切换。 从此，你的投资只需两问，第一问，他属于正在爆发的新生产力吗？第二问，当前的政策规则在全力支持他吗？ 两问皆是，你便踏准了时代的方向。历史不重复，但规律永恒。史说古话系列的全部努力，就是为你送上这把解锁时代的钥匙。 投资是认知的变现，而最高级的认知就是看懂一个时代的生产力与生产关系如何共舞 这门课叫看懂国运，点赞收藏加关注，财富认知其进步。我是成哥，下期见。

二零二六年是十五股开局之年，政策红利持续释放，国家对大资金持续入场， a 股大概率走出震荡慢牛行情，但这绝非闭眼买就能赚的行情。今天就用三分钟讲透年度投资核心逻辑， 新手也能精准跟上节奏。多家机构研判共识，二零二六年 a 股核心主线就是科技赛道游戏， ai 已从概念炒作全面转向盈利兑现， 像人形机器人商业化落地、 ai 行业应用普及、商业航天产业化推进这些领域。 ai 智能体是 ai 技术运用的核心产业，趋势清晰可见，业绩增长确定性极强。此外，光伏新能源车的海外市场突破也值得重点关注，都是高景气度的忌讳窗头， 切记别全仓追高科技。聪明的投资者都在用哑铃型配置，百分之三十到四十仓位布局。科技主线聚焦 ai 应用、矿岛体等核心细分，百分之六十到七十仓位配置高普西红利资产，当以仓优先，选择银行、公用事业等领域的优质国企股， 这类资产现金流稳定，分红持续，能有效对冲市场波动。新手入门建议用 etf 布局，比如人工智能 etf、 沪深三百 e t f、 创业板 e t f 等投资产品，简单高效，还能分散风险。想要稳赚不踩雷，这三大风险必须警惕。 第一，避开高位拥挤赛道，部分算力股机构持仓过于集中，回调风险极高。第二，警惕地方财政压力带来的相关板块波动。第三，关注美联储降息节奏变化，避免海外资金回流引发的市场波动。 第四，跟随聪明的钱，根据市场的主线行情进行仓位配置，不要老是去低位摆浮，一些跟市场主线互关的股票已不是有多少个亿，没有大资金介入的领域是不会出现大的行情的。能捡到的漏都是运气， 凭运气赚到的钱，迟早会凭实力亏回去。建议单一品种持仓户超过百分之二十，进一步降低风险。 总结下来，二零二六年炒股的关键就是抓准科技主线赚收益，守住红利底仓，稳底盘不贪多，适当追告。关注我，下期深度拆解科技积分赛道，带你精准锁定优质标的！