外资量化买入股票意味什么

高频量化交易操纵股票市场，主要是交易主体利用技术、资金和信息等优势，通过一系列违规操作影响股票价格和交易量，误导其他投资者以获取非法利益。以下是一些常见的方式， 虚假申报操纵、频繁报单、撤单。交易主体通过高频量化交易系统，以非常快的速度大量申报买入或卖出指令，但在这些指令成交前又迅速撤销。 例如在极短时间内下单申报购买某只股票十万手，但在临近成交时迅速撤单。在这一过程中，表面上造成了市场上该股票需求旺盛的假象。其他投资者看到大量买单，误以为由主力资金入场，纷纷跟进买入，推动股价上涨，而操纵者在股价上升到一定程度后就卖出手中持有的股票，获利 大额。虚假申报高频量化交易还可能通过发出大额交易指令来误导市场参与者，比如下达一个远远超过正常市场交易规模的买单，让其他投资者认为有大型机构看好该股票，从而吸引他们跟风买入。一旦股价因为市场跟风而上涨，操纵者就会撤销买单，并反向卖出股票，从中获利。 对导操纵，自买自卖。操纵者同时控制多个证券账户，利用高频量化交易系统在这些账户之间进行相互交易。 例如，在同一时间内，一个账户以较高的价格卖出股票，另一个关联账户则以相同的价格买入股票。这种交易并没有真正的市场供需基础，只是为了制造该股票交易活跃的假象，吸引更多投资者的关注。随着交易量和股价在对倒操作下上升，操纵者就可以在合适的时机将股票卖给不知情的投资者。 智造成交量假象通过高频对导交易，在短时间内大幅增加股票的成交量。高成交量往往被市场视为股票活跃受到关注的信号，会吸引更多投资者参与交易。操纵者利用这一点，在制造出高成交量后，诱导投资者买入，然后在股价达到一定高度时出货，实现盈利。 谎骗操纵，引诱跟风操纵者先通过高频量化交易发出少量真实的交易指令，吸引其他交易者的注意，让他们认为市场上有新的趋势出现。 例如现以较低的价格少量买入某只股票，引发其他投资者的跟风买入。当股价开始上升时，操纵者在大量卖出股票，导致股价下跌，跟风的投资者就会遭受损失。 虚假价格信号利用高频量化交易系统在市场上挂出一系列虚假的买卖单，这些单子的价格和数量会影响市场的价格，形成机制，发出错误的价格信号。其他投资者根据这些虚假信号进行交易，操纵者则从中获利。 比如在买盘对列中挂出大量高价买单，但实际上并不想真正买入，抬高市场对该股票的预期价格，吸引投资者以较高价格买入，然后加快出货速度，压低股价， 抢先交易操纵。利用信息优势一些高频量化交易机构可能与某些信息源存在特殊关系，能够提前获取尚未公开但会影响股价的重大信息。在得知信息后，利用高频交易系统在其他投资者之前迅速买入或卖出股票，等待信息公开后股价变动获利。 比如提前得知某上市公司将公布立好消息，在消息发布前的瞬间大量买入该股票，消息公布后股价上涨再迅速卖出。 订单流预测高频量化交易系统通过分析市场上的订单流数据，预测其他大型投资者的交易图。当预测到有大额买单即将进入市场时，提前买入股票，待股价因大额买单推动上涨后卖出获利。 跨市场操纵一些金融产品的价格与股票市场相互关联，操纵者可能利用高频量化交易在多个市场同时进行操作，以达到操纵股票市场的目的。例如，在股市期货市场和股票现货市场之间进行联动操作。 当在股市期货市场建立大量空头头寸后，通过高频量化交易在股票现货市场上大量抛售相关股票，压低股价。由于股价下跌带动股市价格下跌，操纵者在股市期货市场上实现盈利。

为什么同样的市场，量化总能够快人一步？咱们今天呢，就来客观分析量化与散户之间的一个规则差异，帮大家理解市场交易背后的一个不对称性。 核心的差异呢，就在于 t 加一与变相的 t 加零。一个关键的规则差异呢在于散户严格执行 t 加一，当日买入呢，四日才能卖出。那量化呢？那通过融券等手段实现变相的 t 加零操作， 这就造成了散户买入之后呢，遇到下跌只能够被动的等待，量化呢，就可以当日多次买卖，灵活应对。理解了这个差异的是认识市场的第一步，咱们接下来看看量化如何实现 变相的 t 加零，具体操作路径呢？是这样的第一步呢，制造热度，选择强势股，机器下单，推高股价，吸引散户跟风追涨。第二步，融券砸盘，向券上介入，股票在高点呢，集中卖出，实现当日获利了结。 第三步，低位回补股价，股票下跌之后呢，低价买入，归还融券，完成一个 操作循环。那这个过程呢，量化实现了，事实上的 t 加零。相比之下呢，散户面临更多的限制，第一是资金规模小，难以影响股价的走势。第二呢，融券门槛高，券源优先供给给 机构。第三是交易速度慢，人工操作无法抗衡机器。这些差异呢，让散户在交易当中处于不对称的地位。需要客观认识到的呢是，第一，量化呢，是市场发展的一个必然产物。第二呢，海外市场量化交易呢，占比 比咱们更高。第三呢，是关键是完善规则，保护投资者，我们既要认识差距， 也要保持理性，面对这样的市场环境，散户呢，可以选择适合自己的一个投资方式，不要盲目的追涨杀跌，加强学习，提升认知，在认清规则的前提下呢，找到自己的生存之道，咱们下个视频见。

这件事在个人行为上做就是违规违法的，但是在量化里面，现在我们这种东西的判断我觉得很比较难。全世界对于量化最重要的就是对于高频量化里面的这种撤单，或者我们叫指令成交比，就是你一天指令投出去了 一万个，十万个，你最后成交能不能达到多少？你是不是真实的买入了？就是一句话，你如果真实的买，你交易的比别人多没有问题， 我觉得你是好事，他不真实，他就是很多的都是虚假，上去撤单，上去撤单，这件事在个人行为上做就是违规违法的。但是在量化里面，现在我们对他的违规违法的这种东西的判断我觉得很比较难，但我认为这一块是要严监管的，你不能因为他是个机器，你就说他不违法， 我人填进去撤单，填进去撤单，最后填了几次就不让我填了。为什么他机器一次能够填进去撤单几百几千几万次？因为他造成了虚假流动，这个虚假流动有点诱骗短线投资者。第二件事就叫交易所共制。 什么叫交易所共制？就最近很多人都知道了啊，他不是靠近的关系啊，他是物理上就在一起啊，那就是天然的，他的交易速度比别人快了，这件事是极不公平的。 但是我在这里说这件事，可能很多人又又要说我了啊，但是我说的都是很客观的，但是在美国这件事也是存在的，不是中国，美国的量化交易机构也是把服务器放在了纽交所里面，但是 美国是这样的，美国的交易所共止是公开的，同时呢，他把价格也贴出来，机构可以，个人也可以，我贴个标价，比如说一年 一万块、五万块，你们有本事把服务器放进来，我们在交易所这个放进去肯定有问题，所以这件事据说最近在清理。其实对价值投资者来说倒无所谓啊，我们其实真的不在意这个 速度，差个几毫秒啊。其实无所谓，股价也不一定是跌的，说不定还能涨呢，但是对短线交易的人来说，这件事是尤为关键。

既然量化能实现所有策略，为什么不把人类交易者全部替代掉？今天来聊聊这个问题。中间的数据和结论会比较反直觉，这里面涉及对交易框架和群体心理的理解，这两个刚好是我擅长的，下面我详细讲讲。 先看数据。以美股为例，作为成熟市场的代表，量化交易资金量占总交易量大约百分之五十， 这说明另外一半的资金并没有采用量化。为什么从交易框架的角度来说，在量化体系里，所有因子组合后，最终都只能得出一个唯一解，买入、卖出或者等待。 但像价格行为、裸 k 缠论这些交易框架，同一张 k 线图，不同的人会得出不同结论，甚至同一个人、不同周期、不同阶段也会有不同判断，这就是交易艺术的部分。就像同样的钢琴曲，不同的钢琴家弹出来是完全不同的味道。 至于为什么不同的交易框架会分析出不同的结论，请参考之前的视频。如何筛选值得学的交易理论？有人会继续追问，既然量化能给出唯一正确的答案，那还学这些模糊的框架干嘛？这是个好问题。因为量化的唯一解只在一段时间内成立， 因此需要不断更新，才能适配市场的变化。这件事比构建一套量化体系更消耗时间、金钱和人力。 所以中国量化公司的平均生命周期只有二点九年，远没有大家想象的量化是镰刀割韭菜，稳赚不赔。下来从人类的群体心理倾向来聊一下，量化的逻辑是根据历史规律推断未来高概率的走向，但人类的群体行为恰恰经常突破理性的框架。 回看 a 股历次牛熊，会发现，悲观史超跌到你怀疑人生，乐观史上涨到你怀疑理性。所以才有那句话，一轮牛市如果连理性天花板都没撞破，那就没资格叫牛市。 如果量化代表理性，那人类的群体行为是常常突破理性的极限的，而这个非理性部分才是市场最大的变量，也是量化无法完全捕捉的部分。综合以上这个视频，就是想给大家一个去魅的视角。 量化强在算力，人类强在感知。市场是由人心组成的，感知人心是咱们人类的专场， 交易者每天都要对抗的是人性的贪嗔痴疑慢，每天都要把心放在市场里，感受群体的情绪，同时要做到不被别人的情绪影响，这才是人不被量化替代的核心。关注我，学会用心理学解决你的交易问题。

今天咱们聊一个热度比较高的话题，外资疯狂加仓中国资产。最近这段时间呢，不管是股市还是港股市场，都能明显的感受到国际资本的动动。瑞银的数据显示，全球前四十大国际投资机构对中国的持仓占比已经创下二零二三年以来的新高了。 像 mini max 这个智浦这些中国科技公司在港上市的时候呢，中东主权基金这些大机构啊，都是抢着当基石，抢着当投资者，甚至有 a 股公司都被外资买的暂停买入了。可能有朋友会问啊，外资这是来抄底来了吧？ 咱们先别着急下定论，先搞清楚一个核心问题啊，在全球经济都不算景气的当下，外资为啥偏偏就盯上了中国的资产呢？ 这是需要我们做一个中外对比的，把这个逻辑呢理清楚啊。先看这个全球的大环境，二零二六年全球经济复苏的步伐啊，正在放缓，国际货币基金组织预测增速只有百分之三点一啊，发达国家的经济体啊，更是只有百分之一点六的增速， 而且全球贸易量几乎要停止了，尤其是美国，一边是债务不断的攀升，一边呢是要遏制这个通胀和稳定增长之间的纠紧 货币政策的不确定性呢，让全球资本都在找安全的避风港啊。再看这个欧洲和日本啊，要么面临通胀压力，要么经济复苏乏力，都很难给资本稳定的回报预期。 再看咱们中国，今年前三季度啊，这个国内生产产值同比增长百分之五点二啊，经济运行稳中有进，对世界经济增长的贡献率预计还能维持在百分之三十左右。 更关键的是咱们正在进行的这个产业升级， ai 啊，半导体啊，高端制造啊，这些领域也在不断突破。你像这个国产大木星 deepsea 啊，已经跻身全球前列了， 半导体设备公司呢，也是在突破技术壁垒。一边呢是全球经济的不确定性，一边是中国经济的确定性增长和产业升级的机遇。 外资用脚投票选择加仓中国资产，那其实是再理性不过的选择了。那说到这，可能有朋友会觉得，外资都这么看好咱们中国了，咱们作为普通人是不是也得跟着买买买？其实不然，看好国家经济，支持国家经济，不等于盲目跟风投资。 外资的这个投资逻辑是长期的啊，基于基本面的，而我们普通人要做的是找到合适自己的方式啊，既不踩坑呢，又能真正分享这个经济发展的红利。首先呢，我们要建立长期主义的思维，别被短期的波动带偏。 长期。这个外资加仓中国资产，不是说看几个月的短期行情，而是看中国产业升级这个长期潜力。你比如说这个瑞银啊，这个国际投资者，就说现在选择中国呀， 更多是看好产业转型升级，而不是短期的这种交易机会。咱们普通人投资也是一样，你别追涨杀跌， 甚至呢搞这个体裁炒作，要关注的是真正有核心竞争力的这些企业，比如说有技术壁垒的科技公司，业绩稳定的行业龙头啊，这些企业才是中国经济的中坚力量， 也是外资长期加仓的重点。其次呢，要学会借势而为，跟着政策和产业趋势走， 国家大力支持的科技创新、高端制造、绿色碳，这些领域不仅符合发展方向，也更容易获得政策支持和资金的关注。可 能有朋友会觉得这些领域太专业了，自己看不懂，那怎么办呢？你可以选择一些简单的方式，比如说通过合规的 e、 t、 f 产品，一键布局相关赛道啊，这样既分散了风险，又能参与到产业升级的进程当中。但这里边必须提醒一句啊，任何投资他都是有风险的， 一定要根据自己的风险承受能力来，别把全部身家都投进去。除了投资呢，咱们普通人还有一个更重要的方式，支持国家经济，做好自己的本职工作，理性消费。 有人可能觉得这太普通了啊，但其实啊，经济的活力是来自于每一个人的努力的，你在你自己的岗位上做好科技创新，做好研发，企业呢，才能有竞争力。你理性消费，选择优质的国产品牌 啊，才能这个激励企业不断提升品质。咱们常说呀，众人拾柴火焰高，那国家经济的增长从来不是靠少数人的努力，而是靠每一个普通人的脚踏实地。 在这里纠正一个误区啊，支持国家经济不是要排斥外资，而是要理解开放共赢的这个逻辑。中国资本市场越开放，外资越愿意进来，不仅能带来增量资金，还能带来成熟的投资理念，提升市场的定价效率 啊。现在这个港股市场就形成了良性的循环，优质企业愿意去上市，全球资金愿意进来投资，供需两端相互促进。哎，这说明中国经济的强大呀，离不开开放的环境， 而开放的环境也会让中国经济更加强大啊！咱们普通人更应该明白，外资和咱们不是竞争关系，而是共同分享中国经济发展红利的伙伴。最后呢，咱们要对国家经济有信心，但这份信心呢，不能是盲目的，是要建立在对经济形势的理性认知上。 外资的持续加仓已经给了我们一个明确的信号，在全球经济的十字路口当中，中国是最具有确定性的增长引擎之一， 但信心呢，不能过于大意，那这个投资呢，还是要理性消费呢？要适度工作呢，要踏实，这才是对国家经济最好的支持 啊！总结一下，外资疯狂加仓中额资产是全球资本对中国经济韧性和增长潜力的认知。作为这个普通人呢，我们不用羡慕外资的先知先觉啊，更不用盲目跟风啊，应该建立这个长期思维， 理性投资，优化资产，做好本职工作，理性消费，支持国货啊，这是最实在的看好和支持。毕竟国家经济的未来藏在每一个人的选择里，当我们都能沉下心来做长期正确的事，那中国经济一定会越来越好， 我们也一定能在这个过程当中呢，实现自己的价值。那么今天的分享就到这里，希望对大家有所启发吧，咱们下期再见！

量化就是以前是人拿镰刀在收割，现在是机器人拿着镰刀在收割，二十四小时收割。我如果印象中没记错的话呢，量化投资这块在美股占他的整个市场的这个比例应该是在百分之接近六十了，五十几，然后呢，我们中国大概是二十出头左右，所以其实我觉得我们量化还有很大的空间可以去做成长的， 但是量化要不要做一些，我就是要的。在我看来，我们目前为止证监会从今年开始陆陆续续出台了很多监管相关的政策，其实我觉得都一直在规范资本市场一定要合规、合理、合法这样的一个大背景之下，我觉得未来会有更多的机构来参与资本市场。我们经常讲一件事情，就说量化像什么 一个机器人拿着镰刀在收割，二十四小时收割，这个侧面也在说一个很揪心的事情，就说其实对于个人投资者来讲，未来要在资本市场上面战胜机构的难度是越来越大了。所以 你看一下这些大的，这些国际巨头进来，其实他们图的是什么？图的是我们现在散户还很多，哈哈，你明白吗？所以， anyway， 反正我还是那一句话，就是资本市场他会越来越成熟，成熟的第一个象征就是机构化，所以个人散户化去散户化一定是未来的主要的一个趋势。

量化交易是借助数学模型、历史数据回测与计算机算法，替代人工主观判断的交易方式，核心是通过规律挖掘，实现理性高效的投资决策。 他摆脱情绪干扰，能快速捕捉市场细微波动，兼顾风险控制与交易效率。每个决策都建立在客观数据基础上。简单说，就是把投资策略变成数学公式，让电脑自动执行买卖决策。 比如股票投资中，量化策略可设定股价突破二十日均线且成交量放大百分之三十为买入信号，跌破十日均线为卖出信号。计算机实时监控全市场股票一旦触发条件便自动执行交易， 比人工盯盘快数倍，还能避免追涨杀跌的情绪化失误。再比如，基金定投量化模型可根据市场估值调整定投金额， 高估时减少投入，低估时加大仓位，长期平滑风险，提升收益。量化交易的核心优势是纪律性与高效性，尤其适合追求稳健收益、希望降低人为误差的投资者。也需要注意，模型可能失效，需要持续优化。 任何策略都有风险，量化交易是工具，使用和理解比盲目跟风更重要。

今天聊高频交易，首先啊，兄弟，别再被高频交易等于印钞机给骗了，你连入场券可能都拿不到，你以为那些好秒级下单日赚百万的神话离你很近？错了， 高频交易 h f t 根本不是策略，而是一场拼硬件、拼资金、拼牌照的军备竞赛啊！兄弟，你拿手机点个买入，人家早就在你下单前的零点零零零一秒把利润给吃光了。什么是高频交易？ 简单来说，就是用超级计算机，加上超快的网络，加上极速的算法，在毫秒甚至微秒级别反复的买卖，靠极少的价差积少成多。比如说某股票买一股九点九九，卖一股 十块，高频程序瞬间在九点九九五挂单成交，转手在十点零零卖出，赚零点零零五元，一天干一百万次就赚五千块，无感、无情绪无停顿，听起来像捡钱，但前提是你得 站在离交易所最近的机房里边。那么，高频交易的三大普通人无法跨越的门槛是什么呢？第一个，物理距离，它等于金钱。 交易所的上海放在魔都，你的电脑放在北京，光信号跑一趟就要六毫秒。而顶级高频公司直接把服务器塞进了交易所机房的隔壁，延迟压到零点一毫秒以下，你还没点确认呢，人家已经状态收工了。第二个，硬件烧钱如流水，专用的 fga 芯片，比 gpu 还快的那种。 直联交易所的微博光纤专线，一年赚几百万，毫秒级的行情数据接口，一套系统，起码千万，还不算电费和团队的这个工资。第三个，监管和牌照的壁垒。 国内正规监管的高频交易基本只有头部券商量化、私募做实商能玩。你个人想接入，连 api 的 权限你都申请不到， 市面上百分之九十九号称带你做高频的课程啊，软件啊群，要么是骗局，要么是低频冒充高频，本质还是追涨上跌，只是交易次数多了一点而已。但高频交易真的和你无关吗？错了，你可以学习它的魂，不用碰它的壳。高频交易最牛的地方不是速度，而是纪律性、 系统性、零情绪、严风控，这些你能完全用在自己的交易里面。比如把手动钉盘变成规则驱动，哪怕一天只交易一次， 用固定的仓位，固定的止盈止损，杜绝情绪干扰，追求小赚多次，而不是一把翻倍。真正的高频精髓不是快，而是稳、准、狠、加可复制。那么最后呢？给兄弟们三条铁律啊，我们共勉啊！ 第一个，不要信高频暴富的神话，凡是让你交学费学高频的，百分之九十九都是割韭菜，真能赚钱的，早就闷声发大财了，哪还有机会开班教学呢。第二个，别盲目增加自己的交易频率，一天交易不要太多啊，一天交易十次，它不等于高频交易， 可能只是手续费把你慢慢榨干了。记住，交易越频繁，对系统要求越高，没系统就是送钱。第三个，学其神，忘其行，与其幻想毫秒套利，不如优化自己的交易纪律，建立清晰的进出厂的规则，控制最大的回撤，慢才是快，稳才能久。市场里面最贵的是幻觉， 就是别人用高科技赚钱，我也能抄作业。但是真正的机会从来不在速度里边，而在认知纪律和长期的一致性里边，高频交易属于机房，而稳健复利属于每一个清醒的普通人。兄弟，你有没有被高频暴富忽悠过呢？评论区我们可以聊一聊。