李一恩说港股商业大模型指的什么

唉，明年你能看到最确定的是什么啊？我们聊一下明年最确定的最确定的一个东西是什么 啊？今天我还今天我还跟一个哥们在聊，我们在聊明年最确定的是什么？我今天还给别人科普了一下，明年最确定的东西是什么？ 嗯，我问大家一句啊，好吧，你们发挥一下小脑筋，学习一下。发挥一下小脑筋，明年你最确定的是什么 啊？是 a i g c， 是 a i g c a i g c。 不是 算地基建，是大模型大模型，大模型大模型。 明年大模型一定会完成商业化，就是大模型的公司要开始赚钱了，谷歌， open ai， 各种各样的，这些做大模型的公司明年要开始赚钱了， 明年会完成商业化。巴菲特买谷歌就是赌的这个东西，赌大模型完成商业化， 这是大家明年最大的机会。好吧，因为你再反过头来想一下，什么国产地态放什么人工智能，什么算力放狗屁。我就跟你这么说，明年大模型不要完不完成商业化， open ai 就 倒闭了， 就这么简单。 open ai 已经烧了这么多钱了，明年如果大模型不商业化，明年 open ai 就 倒闭， 他倒闭他就砍单。你光模块拿一千亿的订单全部归零。你什么核聚变？你核聚变的电力不就是靠算力的电力支持吗？哦，你现在那个叫什么？如果 openai 破产了，你算，你根本就不需要那么多电，你核电站直接盖到一半，不用盖了， 就这么简单。你说航天？航天个屁啊，航天的目的不就是为了往天上发数据中心吗？ 对啊，不用发了，不用发了，没有这么多算计需求，理解吧？所有一切的核心的点是什么？所有一切核心的点是大模型要完成商业化，大模型不完成商业化，所有的故事都讲，讲不下去， 是不是这样？是不是这样？所以你明年看到最确定的机会叫大模型完成商业化。

a 股没有大模型，所以 a 股只能炒国产替代，因为 a 股没有大模型公司。像是像什么 这些都是在港股上的，全世界多 ipo 的 市场就是港股，就是港股，港股那么多的 ipo 一 天成交量只有两千亿。那么你们知道香港的社会地位吗？ 香港是我们国家对外开放最重要的窗口，所以香港是永远不会。一旦我们开始向香港说香港估值修复，估计 腾讯、阿巴、智捷、华为，还有一个小汽车，这几家都在很大规模的去做那个人工智能去做算力。现在这个情况有点像 四五月份我们做光模块的时候，我跟大家说一下四月份，五月份是什么情况，当时蔡琴出来说了一句，说算力可能过剩了，四月份发生了一个事，四月份不知道为什么阿巴开始加单了，当时我们做光模块的理由就是阿巴开始加单了，就是 爸爸原本是说算力够用的，原本是不买算力的，结果他突然间开始加单，我觉得这里面肯定有问题。当然这个这个最大的问题是，就是说这些大厂开始意识到算力不够用之后开始转向， 然后爸爸加完单了之后啊，这一波，然后就是全球算力短缺，硬盘涨价， 内存涨价，显卡涨价，算力上面的基本上所有东西全部都涨价。十一月份的时候腾讯的会议，十一月份腾会议说那个腾讯的那个财报，三季报财报会啊，刘总说的算力够用， 然后腾说一句说现在的算力是够用的啊，就是那个时候腾讯都还没有开始大规模的搞 ai。 然后啊，在十二月份，腾突然间不是把姚顺宇请过来了吗？把姚顺宇请过来了，然后请完姚顺宇了之后，到前几天英伟达就开始往国内卖 h 两百了嘛，然后一开始大家说那个英伟达 h 两百爆单了，到底是谁买的？ 然后到这个假期了，基本上就基本上就开始说那个，就开始出来一些消息了，说那个 h 两百好像是腾讯买了好大一批，那么如果腾讯也开始买，阿里巴巴也开始买，那么接下来的情可能很精彩了。 明年啊，国内的算力竞赛，或者是说国内的算力基础设施可能就要开始建了。所以如果你是全世界所有股票都能买的话，那你肯定是聚焦在大模型上面，聚焦在大模型的商业化上面，如果你尾股 会是非常重要的一年，国内开始大规模的建算力了，在这种情况下，国内开始算力大基建，那么国产替代就有， 不是今年啊，就今年啊，今年。说错，如果，如果，今年，如果你是只能做 a 股的话，就助于国产替代吧。如果你是做能够全球，能够全球性的做的话， 呃，可能最大的机会还是大模型的商业化，因为 a 股没啥正经的大模型公司，主要是，对吧？那大模型跟 a 股的兄弟没啥关系好吧，所以你们没法做大模型好吧，但是最大的机会应该是大模型好吧，大概就是这样。

未来很清晰啊，今年就大模型商业化，不跟你们说一百次了吗？港股的那些大模型的票今天涨的妈都不认识。大哥，这还不够？然后今天晚上美股的大模型还涨，对吧？今年就大模型商业化，有，这不是马后炮了吧？ 就这么简单一个事儿。什么叫大模型商业化？很简单， chart g b t 今年要开始大规模盈利，就这么简单一个事儿，你去看什么？ gemini， gemini 知道是什么吧？ gemini 是 那个谷歌的大模型，谷歌的大模型，脸书就 facebook 的 大模型， 包括什么？豆包、 deepsea、 gemini、 open a r 所有的这些大模型，今年要开始卖广告， 然后今年这些公司就会开始大规模盈利，就这么简单，因为他今年不开始卖广告，不行了，他再不卖广告，公司快倒闭了。 如果 openai 今年不大规模盈利，明年今天你看到那帮做光模块的全都得破产，因为所有订单全部给你砍光。 为什么是吧？未来几年需要什么？五千亿一万亿的光膜全部不需要了，对吧？因为公司破产了，对不对？不就这样吗？就今年是，今年是胜负手呀。今年如果商业化成功，光膜化这个位置还得加单的，你们可能最乐观，都不够乐观的。

散户唯一翻身的机会就抓住一把大行情，对于散户还是做大行情，因为散户没有别的任何东西可以做，你做小行情，做多做空都是错。过去的七个月我一直跟你们说，光膜框拿着别动十倍了。十二月份的时候我跟你们说，我感觉今年 a 股估计就这样， 明年我估计要把注意力要放在港股，我要放在美股，我要放在大模型商业化。今年涨得最好的板块也确实是大模型商业化，我到底说错在哪了？对不对？大模型商业化每天百分之十几是这样吗？ 但是为什么你们会觉得我说错了？你知道我跟他们说，我说我觉得明年应该去做大模型的商业化，你知道他们是怎么跟我说的吗？ 他们跟我说的是我觉得去港股太麻烦了， a 股这边还要清仓，我去港股没意思，包括你们在十二月底的时候，为什么我跟你们说明年港股主要做大模型商业化的时候，为什么现在你们也这么难受？你们原因就在这，你们觉得说去港股太麻烦了， 做这个大模型商业化这新东西太麻烦了，没必要，是不是你们很多人都这样，正是因为这么个原因，所以 你说现在为什么有这么多人骂的点就在这？就是因为你当时跟他说的时候，他没法执行，因为他觉得麻烦，他说我没有条件，我买不了港股，我没有五十万，说白了骂的人是什么人？骂的人不就这么些人吗？ 涨了你怎么不带我们做商业航天？我跟你们说了，我觉得在 a 股里面商业航天没什么可以做的， 这玩意油资主导，万一进去死了怎么办？对不对？我做我自己看的明白的，我觉得人工智能是产业资本推动的，我觉得会好很多。 是我动手晚的吗？是你动手晚的呀？我其实跟你们说港股说了一个月了，但只不过你们没有记忆力而已，就所有的东西都是对的上的，而且这一波已经不是第一波了。你想一下，我们光模块 从几十块钱开始说光模块翻十倍的旅途里面，每一次你们都在那拿着就别动就行了， 就这么简单对不对？二五年四月份美国发动关税战，然后四月份整个市场暴跌，暴跌完了之后，光模块当时四月份起来第一个就开始翻倍，我不知道你们记不记得当时第一个翻倍创历史新高。二、股票叫世家光子大的一些像什么易中天就开始跟着起来， 到五月份的时候，光模块平均大概是四五十块钱，已经涨到八九十块钱了，当时我们是五月二十七号才开始说的，光模块是在翻倍了之后才说的， 大家就会说已经翻倍了，还有什么空间，结果大家眼睁睁的看这几个月一倍涨到两倍，五倍涨到六倍。其实在九月份的时候我就跟你们说过，你最关键要做的事情是要做好软硬切换， 在十二月底我就开始每天跟你们念叨说明年最大的机会是人工智能商业化，那当然我自己也自己买了基金，也提前布局，但跟你们没有冲突，因为我买的是外盘基金，割也割不到你们，你们不用去想这个问题， 二六年最大的机会叫做大模型商业化，这个我都说过，我相信你们每天也听着我念叨，也觉得烦。包括你去看今年开年，其实冲的最狠的是港股， 就所有指数里面涨幅最高的是港股，你可能没有意识到，但我也跟你说一遍了，你不信就不信吧，你不信就不信，估计年前就这样，年后会有一波更大级别的行情。

光模块明年可能业绩还要再翻一倍，明年液冷电源这些都会大爆发。我问你这件事情有意义吗？ 英伟达的新架构， ruby 架构用的液冷会是原本的一点四倍，这些东西有意义吗？ 没意义。明年是人工智能，是 openai 和 gemini 商业化的圆点，大模型如果明年完不成商业化，所有的订单全部砍光你，现在你光幕跨界两千个亿的订单有什么用？ 如果 gemini、 openai 商业化成功，明年是不是大模型圆点明年是不是大模型起涨的第一年？ 那么光膜阔也好，这些 ai 硬件也好，也涨不过大模型，巴菲特买谷歌就是赌大模型商业化成功，你顺着去往下推。首先我是觉得大模型的商业化必定成功的， 就代表光膜阔还会有持续的业绩，那么你如果去做港股和美股的情况下，接下来大模型也会有一大波，那么我问你 a 股上面会出现什么问题？中国会学习学习美国的先进经验， 那么就变成美国提前三年建数据中心，然后建成了，并且大模型跑通了， 我们会重复美国步骤，我们从明年开始建国产数据中心，所以明年你对于 a 股来说等于是回到了三年前的美股，我们会从明年开始建国产替代的算力中心。 如果美国的大模型干成功，我们从明年开始复制美国过去五年走的路，但是怕美国那边忽悠咱们，美国那边就花了几万亿没有搞成，我们跟着一块浪费钱，一旦搞成了十个亿，一万亿、十万亿，这么砸下去，国内 像下饺子一样的概算计中心，如果明年大模型开始赚钱，那么就好像腾讯做出了微信一样，指数级的增长。你们想过 ai 卖广告会怎么样吗？因为你原本的推送还没有那么的精准。假如说 我突然间感觉到腰很疼，是腰得了什么病吗？人家给你回答说腰很疼，不是得肝癌了，官方给你写一大堆，如果你腰很疼，你还希望改善，可以进一步的给我描述症状，他说我腰很疼的同时还发酸还怎么样之类的好。如果你是以下症状，你可以试一下这款药， 你想一下这玩意多精准，因为你每个人，你去 ai， 你 是带着问题去的，你百度，你只是搜索，只是给你推荐广告，还没有那么精准。如果他在跟你互动的时候主动骗你的， 如果这里面他给你一些引导性，他针对性的去堆快招公司收钱，你想过这里面能赚多少钱吗？当你有了这个前提了之后，你去想明年大模型的商业化是必成功的，成功完了之后，你必然看到的是国内的供应链加单， 然后我们开始一窝蜂的国产替代，开始做大模型，所有的东西你都会看得到，国内的公司阿里巴巴、腾讯外卖大战不打了，立马全部转型去做大模型。

对于散户来说，散户只做大行情，因为散户没有别的任何东西可以做，你做小行情做多做空都是错，涨上去跌下来了，涨上去做多做空全是错，散户唯一翻身的机会就抓住一把大行情。 你看啊，过去的七个月，我一直跟你们说，光模块拿着别动十倍了。十二月份的时候我跟你们说，我感觉今年 a 股估计就这样， 明年我估计要把注意力要放在港股，我要放在美股，我要放在大模型商业化。今年涨得最好的板块也确实是大模型商业化，我到底说错在哪了对不对？大模型商业化每天百分之十几是这样吗？ 但是为什么你们会觉得我说错了？我跟你们说个情况，十二月份的时候我想转做师母，我说我看跟这些我的学员看一下，我跟他们聊一下，说看能不能大家一块凑一点， 就这些学员很多人都是跟着我光膜块分四五十赚的，百分七八十赚的好几倍的。你知道我跟他们说，我说我觉得明年应该去做大木星的商业化，你知道他们是怎么跟我说的吗？ 他们跟我说的是我觉得去港股太麻烦了， a 股这边还要清仓，我去港股没意思， 包括你们在十二月底的时候，为什么我跟你们说明年港股主要做大模型商业化的时候，为什么现在你们也这么难受？你们原因就在这，你们觉得说去港股太麻烦了， 做这个大模型商业化这新东西太麻烦了，没必要。是不是这样？是不是你们很多人都这样？正是因为这么个原因， 所以你说现在为什么有这么多人骂的点就在这，就是因为你当时跟他说的时候，他没法执行，因为他觉得麻烦，他说我没有条件，我买不了港股，我没有五十万， 说白了骂的人是什么人？骂的人不就这么些人吗？涨了你怎么不带我们做商业航天？我跟你们说啊，我觉得在 a 股里面商业航天没什么可以做的，这玩意油资主导，万一进去死了怎么办？对不对？我做我自己看的明白的， 我觉得人工智能是产业资本推动的，我觉得会好很多。是我动手挽的吗？是你动手挽的呀？我自己买了一千万的港股基金，我是十二月三号买的。 我其实跟你们说港股说了一个月啊，但只不过你们没有记忆力而已，是这样没说错吧？对不对？就所有的东西都是对的上的，而且这一波已经不是第一波了。你想一下，我们光模块从几十块钱开始说 光模块翻十倍的旅途里面，每一次你们都在骂，每一次都在骂， 拿着就别动就行了，就这么简单对不对？二五年四月份美国发动关税战，然后四月份整个市场暴跌，暴跌完了之后，光模块当时四月份起来第一个就开始翻倍， 我不知道你们记不记得当时第一个翻倍创历史新高，二、股票叫世家光子，就开始大的一些，像什么易中天就开始跟着起来，到五月份的时候， 光模块平均大概是四五十块钱，已经涨到八九十块钱了，当时我们是五月二十七号才开始说的，光模块是在翻倍了之后才说的，大家就会说已经翻倍了，还有什么空间， 结果大家眼睁睁的看这几个月一倍涨到两倍，五倍涨到六倍。其实在九月份的时候我就跟你们说过， 整个你最关键要做的事情是要做好软硬切换。我九月份就开始准备切了，但是我一直没有找到特别合适的时机，我一直说等等看，等等看， 这光膜胯就一直长一直长，一直长到十二月份长到十二月份的之后，我其实说句实在话，我也没有看到光膜胯什么时候到头，我真不知道光膜胯什么时候到头，我觉得光膜胯还有一段可能要到春节后才到头，那光膜胯那他继续这么长，那我眼看着软硬切换，或是说软件也快启动了， 在十二月底开始，我就开始每天跟你们念叨说明年最大的机会是人工智能商业化，那当然我自己也自己买了基金，也提前布局，但跟你们没有冲突，因为我买的是外盘基金，割也割不到你们，你们不用去想这个问题，结果 确实是确实效果比较好，也得承认。但是这一波我们再去看，他确实软硬切换成功了。二六年最大的机会叫做大模型商业化， 这个我都说过，我相信你们每天也听着我念叨也觉得烦，包括原理上面也跟你们说过，港股要上智普，要上 mini max， 当时智普和 mini max 还没有上市，我说港股是二五年 发 ipo 发的最多的市场，二六年即将发更多的 ipo， 这些人工智能的公司要上市，中国必然输血输进去，我们国内三万亿的成交量，如果想去救它，三万亿变成四万亿很困难， 但是港股整个市场在没有启动之前，两千亿的成交量，两千亿变成三千亿成交量增长百分之五十。 国内甚至都不需要输血，输一千亿过去，因为港币比人民币便宜，他输九百亿人民币过去就一千亿了，就成交量就涨百分之五十了， 是不是？如果你要看未来大模型商业化，但大模型商业化不要做 a 股， a 股没什么意思，最好好好的做港股，好好的做一些真正的大模型商业化。这件事情 还有个五到十年可以走，但是记得做港美股啊，不要做 a 股好吧，但是我没有办法给你意见，自己好好做港美股好吧。你包括你去看今年开年，其实冲的最狠的是港股， 就所有指数里面涨幅最高的是港股，你可能没有意识到，但我也跟你说一遍呢，你不信就不信吧，你不信就不信。年后估计港股还有一波更大级别的行情，估计年前就这样，年后会有一波更大级别的行情，整个港股正反馈还强，而且估值确实低。

中国在全世界的外号叫做世界工厂，所以你去看中国其实每一波股市上面的机会，说白了就是巨大的产业推动并且决定的。 就比如说二零年的时候，特斯拉来华建厂，导致中国新能源产业链的爆发。就比如说这一波美国因为人工智能发展的太快，而产业链跟不上大量的订单，大量的供应链的业务到了中国，中国的这些供应商企业，包括这些这些人工智能的企业顺势而起，再包括十年前的 创新药代工，再包括十五年前的苹果代工，我们说白了叫做什么？叫做投资更多的工厂，已建造更多的工厂，那你在这么一个大的前提之下，他工厂一定是有周期性的， 对，全世界都没有办法避免这件事情，我们不可能打破这件事情的。我们因为是一个工厂，作为主要产业的国家，我们一定会面临一个行为，缺货，所以盖了很多工厂就导致不缺货，产量过剩，所以掉下来。所以你会发现中国的股市摆脱不了这个工厂性的规律， 因为需求爬坡，所以涨起来，因为供给过多，所以掉下来。这是中国过去三十年根本没有办法改变的一件事情。只要我们继续坚持制造业的这条路，它的这个周期性是客观存在，没法改变的， 在这个市场上面就做一波，然后这是第一点，然后二点是什么？第二点是也客观的来说，我们的市场上面有很多的油脂，有很多打版，有很多各种各样的一些技巧，但是你要记住，所有的这些技巧都是割韭菜的，这个便不敌其东。所以来到这个市场上面，我们本质上就做一波产业周期，产业周期做完就走，继续在里面玩，就是被割光， 就这么简单。所以来就得要有明确的目标要走，你不能在一个场子里面一直玩下去，因为你一直玩下去绝对是输光的。所以我们的目标是什么？我们所有的点在于说来到这个市场做一波产业周期， 光模块算力做完再做一波国产替代这么简单。来了是为了能走，如果你来了不走，是不是最后的结果就是什么上海耶稣，什么各种各样的那些人，最后最后玩了几十年，输的牙都没了。是不是大模型不在 a 股？智谱在 a 股上市吗？ mini max 在 a 股上市吗？大模型不在 a 股， 这个是我跟你说，所有的这些，哪个公司能去港股上市？哪个公司能去 a 股上市？哪个公司能去美股上市？所有的这些都需要证监会的批准，所以大的已经给你定掉了，大模型内去港股，芯片、高端制造去哪？在 a 股？那你跟着他定的调做不就行了吗？ 所以你就这样子好好做就行了。我相信道理也跟你们说一百遍，非常的简单，做股票只为一件事，做完了能走就能做，任何东西要有意义。什么叫有意义？就是光模块做完这波，你赚到的钱足够你离开 a 股，你去别的地方博弈，你可能做这个，可能做那个，赚的五个点是不是走不了，最后全部还回去了？ 要做能够走的事情，做有意义的事，没有意义的事情，就是赚一点，赔点巨亏，我相信有钱的哥们是听得明白的，没钱的哥们可能很多真的听不明白。

我跟你们说一下，为什么我感觉明天还要跌？因为我感觉明天可能兄弟们再出点货，再让我上车。英伟达十五号，十五号调整下个季度的显卡的售价， 他十五号调整完售价了之后，就后天调整完售价，他差不多一季度的出货量就出来了。他一季度出货量出来包括什么光模块，包括什么？各种各样这些什么水印的，什么存储什么？这些东西基本上十五六号就定下来了， 所以这波如果你要去看，就是这一波 ai 硬件启动在等，这个时候是不是教过大家一课，你是不是得买？你怎么样去分分？你怎么样子去分辨板块的强弱了？你们想过这么一个事吗？你怎么样去分辨板块的强弱？或者说你怎么样子分辨哪个板块是强的？ 就比如说我给你举个例子，涨的时候港股也涨吧， a 股也涨吧，涨的时候是都涨，但是你看今天一分化， a 股叮叮当当都开始跌了，你看港股还在涨，对不对？你看港股还在涨，你说强，港股今天还是很强的， 对不对？是不是这样？那你说有没有错？而且您看我说的有个事对不对啊？就是港股哪里是涨的？港股哪里是跌的？恒生科技指数是涨的，恒生指数是涨的，港股哪个是跌的？你说的我都蒙了，你说的港股怎么？我我我突然间我蒙了， 我去要开低走，但是你 a 股那个叫什么？你 a 股甚至没有高开啊，最后你还不是在低走？姐，我这种说白了我就一个板块好好待着， 他怎么那个叫什么？他怎么收割不了他怎么样子？把大家的钱全都拿出来。你其实去看了我们这波做光模块， 我们同行的人是越来越少的，我们炒股票叫投资理财，只有一件事情叫做有钱才能理财，没有钱你个鬼，不就这么简单吗？那我再问你一句，你问的那些所有的那些做交易的，做交易的各种各样做交易的，他赚的是谁的钱？他赚的是谁的钱？我不教过你们一句话吗？叫所有的超额收益来之闪护。割肉 就这么简单，就比如说那个叫什么，我都不用考虑设些什么局，设些什么样的问题，是不是今天扛不住啊？莫夸哥，没事，我接， 接完了之后拿起来可能光模块创新高，你刚回本，我有没有说错？你哪怕不割的人，你是不是光模块，哪怕今天涨到创新高，你刚回本对不对？但对我来说已经百分之二十了呀，是吧？ 再等你们在下一波再创新高，你们再准备完了之后，你们跌百分之二十，你们跌百分之二十。又割肉，割完肉了之后又是到什么？又是出货，又是干什么的？我再接你们一把。我一直教大家一件事情，我希望大家真的要记住，这个世界上 从来就没有些什么弱转强，强转弱，什么各种各样的这些东西，各种各样的这些技术， k d j m a c d， 所有的这些都没有。这个世界上只有一种东西叫做不得已， 就这么简单，跌下来不得不割肉，想着死扛那个叫什么？结果涨上去创了新高，所有人都赚钱，就我不挣钱？对，就你不挣钱， 不得已，因为你的立场，你的社会地位，你的现金流，你就没有办法这么做，你就不可能赚钱，就这么简单，不得已，明白了吗？他说白了就一条斩杀线，你去看，说白了你说要聊什么？光模块，说白了就一条 bbi 线，你把 bbi 线打开， 涨上去，你们最高跌到 bbi 线，跌破你们割肉。每一次跌破 bbi 线，我们买一笔，又涨上去，你们又最高跌破 bbi 线，你们又割肉，不就这么简单吗？不得已， 没办法，不就是这样吗？因为本金少，所以不赌一把怎么有收益？因为赌一把，所以输了钱更少，不赌一把怎么有收益？所以赌一把不就这么简单吗？ 对不对？你补个够有什么用？涨回新高我们赚百分之二十，你回本你可能不用说什么涨回新高，他给他反弹一两下，你拿不住了，卖飞蛾不涨百分之二十再追回去。你之前光头快不就是这么走的吗？ 我有没有说错吗？包括十一月份跌了一个月，刚开始长，连续长了几天，你觉得太高了，卖掉了卖掉，涨了一大波，涨完一大波又追进去，套完之后到这里到这里又扛住了，你可能不割肉没所谓，反正给你再拉几根羊线，你们也全部就卖了， 是不是？见好就收？做人要知足，我听说过对不对？你所有的经验，你所谓的什么见好就收，所有的这些经验告诉给你听的这些人没有一个人是发财的， 他传授的经验不就是如何如何当好一个穷鬼吗？我有没有说错吗？你所谓的那帮什么教你炒股的，什么做短线的，什么叫什么什么什么念好就收的什么各种各样的刀宰，各大竖的，各种各样的，说白了他传授的所有经验不就是让你如何当好一个穷鬼吗？ 你为什么特别理解他？因为你的处境跟他一样啊，你们两个都没有发过财，我惺惺相惜。兄弟，你说到我的心坎里了。是啊，说到你的心坎里了，两个人到什么？两个人都没话题。兄弟们有没有想做油资的？兄弟们有没有说想赚什么几百倍，想赚什么几十，想在这个市场上面赚几十个亿的 有吗？有吗？你看任何一个人在社会当中如果你成功，你就必须得面对别人的嫉妒， 哪怕雷军也不例外。雷军是一个非常成功的人，是去年的中国首富，但是很多人都讨厌他，大家都骂他。 你有没有想过这么多人的恶意，如果是一个普通的没有背景的人，早就死掉了，甚至那么多人想整理，为什么雷军可以屹立不倒，可以活下来？想过这么个问题吗？我再问你一个事情，你觉得说只要有天赋，只要会做交易，就能在这个市场上面存活下来吗？

这波我说句实在话，这波真的是运气好，我觉得今年应该能赚很多钱。我按道理不应该直播是吧？我再播个我看。我再播个什么？半年一年。我看我给自己定个目标是我再播个半年一年我争取就辞职了， 看看运气好。两年播个两年辞职。我想陪你们做完这波 ai 我 想陪你们做完这波 ai 再休息。 你看现在好像做了又没有办法，我本来以为光模块做完，我估计光模块三四月份做完。我本来以为就可以休息了，结果你看这大模型又爆发了，等于 我如果运气差一点，还得陪你们做完大模型。那做完大模型估计要到二七年呢，有可能就难受了。我不知道，反正我想陪你们做完这波 ai， 我 就辞职了。 你今年大模型商业化原理有没有跟你们说错？是大模型商业化原理吧。今年大模型商业化确实是起飞。今年港股比 a 股强吧，万一商业化失败，商业化不会失败的。

我今年最大的机会是大模型商业化，就是我之所以不跟你们说大模型商业话说的太细的原因，主要是因为我以资质限制，我不能跟你们说港股，我只能跟你们说 a 股，我就给你们举个例子啊，我就给你们举个例子，为什么 a 股的大模型商业化我不会买，我只会买港股啊？就是 对于我来说，我个人投资啊，我很简单的，因为我要买的话，肯定不是一点点钱吗？我要很多钱买进去，我肯定一下子买个一千万，一下子买个两千万，那我如果要买一千万，要买两千万的情况下，我要保证这个东西是安全的吗？您看对吗？ 是不是这样？但是这里面的问题是什么？这里面的问题我给你们举个例子，你们就理解，如果我买 a 股也好，干什么也好，他稍微涨一下，我去估值几百倍， 你觉得这玩意安全吗？其实不安全对不对？但是如果你去看港股之前事情我也跟你们说过，港股的话，你看包括像什么阿里也好，快手也好，这一波涨上去二十倍市盈率都不到， 就也涨那么多呀？涨完了也二十倍市盈率不到。那其实你去看他跟当 就是说我记得我几啊？我记得我一直在跟你们说，这一波港股其实跟光膜胯当时很像，因为你去看当时光膜胯涨的时候，你知道光膜胯起涨点是多少吗？就我们五月二十七号买光膜胯的时候，当时光膜胯十五倍，十五倍 pe， 然后业绩增长百分之一百多，然后一个月翻了个倍，心率十八倍、十九倍，对吧？就是他跟光模块很像，就是说你哪怕涨个百分之三十，涨个百分之五十，你估值还是很低， 就是那你对于大，你对于小钱来说没所谓啊，你对于大钱来说是不是比较安心呢？不是不是，那你光不阔，哪怕涨到这光不阔涨了十倍了，就股价涨了十倍了，他适应率三十多倍，是不是你依然是比较安心的？你不像那些东西一炒一炒三百倍适应率啊。 那怎么办呢？你多多少少要看个估值吧，对吧？是这样吧，多多少少要看个估值吧？你总不能说你是纯那个，那兄弟也有点牛逼了，是不是？这样，对吧？你多多少少得看个估值吧， 对不对？那么你，其实你包括你去看，就我再给你举个例子啊，为什么美股能涨那么多，能涨那么久？你去看美股， 美股什么英伟达，什么各种各样的东西，什么亚马逊，什么谷歌这些，我去涨十，就是说最近的好，最近的，最近的三年五年涨十几倍，涨完十几倍了之后啊，市盈率三十倍，市盈率五十倍，你大钱才能投的进去啊。 就是你不要跟我说你是小钱的事情，那你这么多人，小钱也最终会变成大钱，您看我说的对吗？ 就是我也得为我就说，假如说我一个粉丝只有一万，那我肯定不止有一千个粉丝吧，那我是不是也得为你们的安全做考虑了，对吧？所以其实我该说的都跟你们说了，我剩下的只有一句，跟你们说，看我赚钱。

你看国家对于各个股市的定位，智普和 mini max 都是做大模型的国内公式在港股上市， a 股就没有想过让他去做大模型， a 股就好好做供应链，你去看所有大模型的公式全部都在港股上市，你要明白国家对每个股市的定位， 他对港股的定位是真正的创新型、软件型、偏虚拟的这一类。放在港股， a 股上面全是实业，全是工厂，我开工厂造火箭，能上对不对？ a 股没有干别的， a 股出现大行情都是供应链行情。你去看 a 股的股票， a 股五千多家股票，百分之九十就是工厂， 因为大部分的公司他本质上都是个工厂，这就导致了工厂他一定是好三年坏三年的。你们如果开过厂的就知道，我去一年特别赚钱赚，后面不赚钱，帮一下又掉下来， 他赚钱了之后，他必然导致供给增加，供给增加，最后大家一块撒价，又不赚钱。所以 a 股的行情必然是脉冲性的，那个是 a 股的上市公司结构决定的。你就比如说像工信国际，说白了不就是个大工厂，那半导体代工， 我们一旦实现国产自主，帮一下第一年很赚钱，赚完两三年的之后，供给不断增加，利润不断下降，最后帮一下又下去了。就 a 股上面你买的全是供应链，每一次炒的全是供应链行情， 你炒商业航天，你炒的是供应链到火箭的轮子，到火箭的板子，到火火箭空调，你炒的全是供应链。 供应链就一定会有一个问题，一开始爬产量，一开始产量没跟上，所以很赚钱。你产量一爬上去了，帮一下就掉下来，那利润。所以你会发现 a 股永远都是这样，牛短熊长，牛短熊长就是帮一下，一年特别赚钱，到后面就没了， 工厂内的就好一年坏三年，一年超级赚钱，才能一扩上去就掉下去。所以你就理解了为什么 a 股的行情一定是脉冲式的。