银河电子有ai应用端吗

除了漫天飞舞的无人机，还有什么能让咱们中国航天再上一个台阶？这就是藏在幕后的智能补给站，银河电子。银河电子已经把触角伸进了格斯航天的卫星供应链，从咱们部队用的高科技机电系统，到新能源车底的精密结构件，甚至是天上飞的卫星终端，它几乎无处不在。 他是那个只会做机顶盒的老牌子吗？不，他现在是手握商业航天门票的新质生产力。今天直接拆解银河电子的硬核版图。核心业务分析银河电子在二零二六年已经形成了以特种装备、商业航天、新能源智能终端 为核心的四大业务矩阵，完成了从传统家具配套向高可信精密装备制造的转型，特种装备利润占百分之五十的基本盘。银河电子在特种装备领域具备极高的技术壁垒。 智能工配电系统公司是国内少数几家拥有军用工配电系统定型产品供应商资质的企业。在国防现代化升级的背景下，公司不仅服务于陆军火箭军，其舰载电子设备也已深度融入海军配套 技术保障装备。随着装备复杂程度提升，配套的基建维护、特种作业装备需求激增。二零二五年末，公司中标的数亿元智能配体店订单为二零二六年业绩稳定增长提供了强力支撑。 商业航天，二零二六年最硬的新增长点二零二六年是中国商业航天从技术验证转向批量发射的原点。银河电子的考位非常精准。 格斯航天增资扩股通过你投资格斯航天，银河电子深度切入了卫星用户终端和地面接收设备领域。格斯航天作为国内商业卫星制造的领军企业，在二零二六年低轨卫星互联网建设高峰期，为银河电子带来了极具想象力的订单空间。 地面终端研发，公司利用在数字接收领域多年的积累，研发设备逼给卫星的通信模组。在二零二六年，这些终端已经进入样机测试和早期部署阶段，有望成为未来三年的核心增量。 新能源业务。储能以精密件结构银河电子在二零二五年完成了工商电储能产品的全球认证，二零二六年初已获得多项国内园区级储能产品的全球头。受益于二零二六年全球储能市场的二次爆发， 智能终端老树发新芽，虽然机顶盒业务增长乏力，但公司将其向卫星通信终端和官网接入设备转型。二零二六年，公司推出的新型双模通信终端在偏远地区及应急领域展现的极强的市场竞争力。 财报分析营收结构优化二零二五年前三季度，虽然受传统业务调整影响，总营收增速放缓，但特种装备以新能源合计贡献了约百分之七十的利润， 财务质量稳健。截至二零二六年初，公司资产负债率维持在百分之三十一左右的低位。财务结构及其安全现金流转正投资活动产生的现金流净额在二零二五年下半年由负转正达到了一点零一亿元，显示出公司在格斯航天等重大股权投资后的资金回流与待投资能力增强。 风险提示，特种装备项目省价周期长，可能导致季度间利润波动较大。商业航天领域竞争极其激烈，如果德斯航天的增资整合或卫星终端的量产进度慢于市场预期，可能影响其估值修复进程。 总结一下，银河电子已经不是你记忆那个卖机顶盒的了，它现在是手握商业航天门票，脚踩特种装备基石伸根新能源结构件的多样化巨头。 在二零二六年中国空天一体化加速的大逻辑下，这种低负债、高毛利、项目占比提升的硬核老兵，有望迎来他的第二春。家人们，你们觉得这家公司怎样呢？评论区说说你们的看法！点赞加关注，司机带你上高速！

银河链子无视大盘，继续高歌猛进，今天咱们一起来看一下。第一，他为什么暴涨？两个字，故事，市场听到商业航天的故事，关联方建源科技，那五十二亿的火箭基地开工，市场就沸腾了， 银河链子呢，通过投资格式航天切入了卫星地面设备，手里还赚着千万级的预订单。哎，故事还没完啊，市场还给它贴上了机器人的标签，因为它的一个特种车辆控制系统，被想象成无人化的风口。 故事讲的很好，资金就来了，一月八号的时候，融资盘就大举杀了一个多亿进来，第二天主力资金就跑了快三千万，这味道你品品。第二，故事很性感呢，在财报很骨感， 翻开二五年的三级包，你会发现另外一番景象，营收直接腰斩了，暴跌了百分之五十九。更要命的是，公司从挣钱变成了亏钱，净利润亏了四千万，同比下滑了百分之一百二十八。问题出在哪呢？ 占了快一半收入的新能源的业务，毛利率低到只有百分之四，基本上就转个吆喝，全靠毛利率百分之二十三的智能机电的一个业务在苦苦支撑。 而且呢，金银现金流还是富的，一个多亿，说明公司的主业不光不挣钱，还在持续的烧钱。第三，风险点在哪呢？首先，头顶上还悬着商誉减值的人，二五年刚季提了十几个亿，账上还有几个亿军工订单一旦出现波动，这个就是定时差单。 其次呢，估值已经严重的泡沫化了，市净率 p b 高达五点一一倍，处于历史百分之九十九的绝对高位，已经透支了未来很多的预期，最后呢，短期涨了这么多，融资盘激增了百分之七十二，这些杠杆资金随时可能会获利了结，大家呢，要特别小心高位站岗。 所以结论是什么呢？就是银河链子短期是一场典型的概念炒作和资金的博弈，股价已经远远的抛开了它的基本面， 未来能不能兑现就看三件事。第一，商业航天的订单能不能真正的落地，军工的业务会管怎么样？还有那个低毛利率的储能业务能不能打开市场？总之呢，要记得，投资有风险，入市需谨慎。

同质基建被禁三十六个月，反而倒逼他加速切入卫星用户终端市场。银河电子向死而生的硬核逻辑是什么呢？第一个，商业航天，格斯航天的神兵利器。二零二六年是中国商业航天的发射大年，也是千帆星座规模化主网的关键节点。银河电子通过投资格斯航天，直接锁定了卫星互联网终端地面设备。 他弃足保帅，用暂时失去的军工订单来换取高层党高溢价的航天估值。第二个，军工业务，这是立空出境的底部区域。同志集团因资质问题被禁投三十六个月，资一点二亿，中标项目停滞。 但现在来看，换血问题大概率是已经提前处理完毕。现在的银河时代，罗永，任何资质恢复的小道消息，都可能成为暴力反弹的引擎。第三个，储能与新能源宁德时代的精密绿叶。二点一订单虽然毛利低，但它不只是赚钱，更是顶级供应链的入场券。 绑定宁王，意味着供应能力和才能规模得到了背书。随着二零二六年工商业储能产业化落地，这块业务是银河转型期的防守盾牌。面对星闪机顶盒加卫星终端这种组合拳，你觉得他是未来的巨头，还是临时的救火员？

今天我们要聊的是最近非常火的这个 ai 应用的行情，嗯，包括 geo， 也就是生成式引擎优化作为新的流量入口， 它到底是怎么改变企业的营销和商业模式的？以及在二零二六年我们投资 ai 应用的时候，应该关注哪些节奏和哪些产业链上的机会。是的，这个话题最近确实非常火，那我们就直接开始今天的讨论吧。咱们先来看看啊，就是最近这一轮 ai 应用行情启动的时间和背景， 大家可能也都想知道到底是什么时候这个市场开始有了一些新的变化，让大家觉得，哎，机会来了。其实如果大家去复盘一下，就会发现这波 ai 应用的反弹它是从底部起来的， 对，甚至可以说是一波反转。那我们是最早在三季报批录完之后，大概就是十月底，十一月初这个时间点，就提示大家可以去关注 ai 应用端的一些左侧布局的机会。所以说当时推荐这个 ai 应用 背后到底是有哪些核心的逻辑支撑？我们当时其实是在十一月初的时候，对整个计算机板块做了一个比较细致的梳理，然后我们当时就发现计算机行业的业绩在十月初的时候就已经见到了阶段性的底部， 虽然我们不能说这就是股价的最低点，但是至少业绩上的拐点是非常明确的。哦，那看来这个业绩的变化是一个非常重要的信号。对，因为过去三到四年计算机板块整体的收入增速都是非常缓慢的，然后利润甚至是有一定的收缩， 但是到了三季度的时候，我们就发现有很多公司他们的现金流就是回款情况比以前好了很多。嗯，那这个其实是跟地方政府在中央的要求下加快了支付是有关系的，无论是国企还是民企，在报表上都有明显的改善。 哎，那你能不能具体的说一下哪些细分领域，或者说哪些公司是这种改善的代表？比如说像金山办公，他的三季度的业绩修复很大程度上就是靠政府端的需求拉动的。 对，然后还有和信息、申信福、海康、微视这些公司其实在三季度都有不错的表现。嗯，像海康，他三季度的净利润同比是增长了百分之二十多。 那虽然说营收端的回暖还不是特别明显，但是已经能看出来有一些龙头公司是率先开始感受到行业的变化的。明白了， 所以这个就是说行业龙头公司的业绩表现已经预示着整个计算机板块的一个转折点了。没错没错，包括像拥有网络，他最近也发布了业绩预告，他说二零二五年是同比减亏的，然后二零二四年的第四季度已经实现了盈亏平衡。 那这些其实都跟我们之前通过三季报得出来的整个行业业绩见底的这个判断是互相印证的。 行，那我们下面要聊的就是市场预期和资金配置，在这个计算机和 ai 应用板块到底是一个什么样的情况？嗯，就是说三季度的时候公募基金在这上面的配置比例 到底有多么极端？数据上来看的话，其实三季度整个计算机板块在公募基金的种藏里面占比只有百分之二点一四 哦，这是什么概念？就是已经是整个 tmt 里面最低的了，而且它是连续下降的，然后如果我们去跟万德的行业标准配置比例百分之四点八三去比的话，那就是相当于几乎是标配的一半。 所以就是说计算机包括 ai 应用，其实是有非常大的补仓的需求和补仓的预期的。听起来好像是市场对于 计算机和 ai 应用的业绩是格外苛刻的，的确就是当时大家对于这个板块的业绩是零容忍，反而对于硬件，大家的业绩预期打得是非常高的，就你哪怕是像新易盛、天福通信这种，你三季度业绩不及预期，市场都愿意去原谅你， 对那股价表现也是非常的坚挺，就是大家的心态是完全不一样。那现在大家对于 ai 应用和硬件这两个方向的业绩预期到底差在哪里？其实我们看像金山办公这种典型的 ai 应用公司，嗯，他其实收入增速 一季度是百分之六，二季度是百分之十，然后三季度是百分之二十五，那明年我们预计可能也是百分之二十五到百分之三十的增长，就这个数字，你跟硬件去比的话，肯定是没有办法比的， 所以大家对他的预期就非常的低，但是也正是因为这样，反而有可能会出现一些预期差的机会。有道理，那我们接下来要聊的这个话题呢？是 ai 应用的商业闭环和 ceo 的 崛起。 对，就是这个硬件需求这么旺盛的背后，其实对于下游的应用到底带来了哪些变化？然后这个商业闭环过去和现在到底有哪些不一样？其实硬件需求的爆发本质上就是在反映下游的训练和推理的需求在快速的扩张。嗯， 那以前的话就是说这个 ai 应用它的商业闭环不是很扎实吗？但是最近这个情况已经有很大的改变了， 确实是这样，所以这也是为什么最近大家都在说要重视 ai 应用的左侧布局机会。是的，我们其实从十一月初就开始在推这个 ai 应用，然后包括我们在科技双周谈和人工智能日报里面都有非常明确的强调这一点。 对，现在就是因为这个超级入口的出现，带来了全新的商业闭环的驱动，所以我们才说现在是布局的一个关键的节点。那到底什么是 geo？ 它和传统的 seo 到底有哪些本质的区别？ geo 的 话其实就是生成式引擎优化， 它和我们熟悉的 seo 是 非常不一样的。嗯， seo 它是要去优化网页，让你的网站在搜索结果里面排名更靠前，然后用户是需要自己去点击那个链接的。但是 geo 它是直接把你的这个内容 未到 ai 的 搜索工具里面，比如说像 chat、 gpt、 豆包、文心一言这种大模型里面，然后用户在问问题的时候，它的答案里面就会直接包含你的内容， ok， 所以 它是一个零点击的这样的一个方式哦，所以 geo 其实就是让你的内容直接成为 ai 搜索的答案， 那是不是就是说它会成为未来 ai 应用里面的一个非常关键的一个环节？没错，因为 g e o 它就是专门去做这个内容的优化，让它可以被 ai 的 搜索工具优先地选中。对，所以它是新一波 ai 应用行情的一个引爆点， 而且它也是我们判断这个流量入口的控制权会不会发生转移的一个风向标。了解了，那这个 geo 它的出现到底是怎么改变了这个品牌被用户发现的这个逻辑的？就是现在你已经不再是说靠在传统的搜索结果里面去抢排名了， 而是要去让你的内容成为 ai 搜索的直接答案。嗯，所以 geo 就 变成了一个入口级别的资产，而不仅仅是一个营销的手段了。 听起来好像是 ai 搜索彻底的改变了这个流量的分配方式。对，因为以前的话，你可能在网页搜索里面 还有十几个、二十几个结果，可以分一分流量。嗯，但是现在 ai 直接给你一个答案，它可能就只会展示一到三个品牌哦，所以流量一下子就集中了，然后被选中的这个品牌，它的曝光度就会有一个指数级的提升。 哎，我想问一下，就是为什么 g a o 最近突然间被市场重新定价了，嗯，这背后有哪些核心的驱动因素？其实这一波重新定价不是说一个单一的原因。嗯，我们总结了一下，有三个比较重要的因素。 第一个就是 ai 搜索真的开始成为一个新的主流入口。对，比如说像豆包，他的日活在二零二四年的时候还是两千五百万，但是到了二零二五年已经飙升到了一亿一千五百万，就他的这个用户量是一个暴涨的。 用户量暴涨，就意味着品牌的展示机会也会变得更加稀缺，对吧？没错没错，这就是第二个原因，就是 ai 的 答案里面的这个品牌的位置是极度稀缺的，然后越来越多的企业都意识到了这一点， 再加上现在这些大模型的平台，它不光是可以给你导流，嗯，它还可以直接闭环，比如说它可以跳转官网，跳转电商，所以这三点就共同的把这个展示位的价值就推高了。 ok， 所以 geo 的 这个行业毛利是明显高于传统的 seo 和广告营销的。 所以现在这个 geo 行业到底是处在一个什么样的商业阶段？然后企业现在在做的主要是一些什么样的动作？我们觉得现在 geo 还处于非常早期的一个阶段，然后大家现在最主要的目标就是占位， 哦，就是你要去抢占这个 ai 答案里面的那几个有限的席位啊，原来是这样，就大家其实现在拼的就是能不能出现在 ai 的 推荐里，因为传统的 seo 它是需要用户去点击的嘛，但是未来的话零点击会成为一个主流， 所以如果你不在这个 ai 的 答案里面，你可能根本就不会被用户看到。嗯，所以现在很多企业他们都是通过这种年费或者是服务费的方式去提前锁定自己的这个被模型选中的资格，这其实是一个新的营销的资质。 我想知道啊，这个 g e o 行业他未来到底会怎么去演化？然后他的商业模式会怎么去变？现在其实大家不用太在意这些做 g e o 营销的公司现在到底赚多少钱？因为大部分公司现在其实收入都很有限，然后市场更多的是在炒作这个主题。 对，那真正我们要去关注的是他什么时候能够从现在大家拼命的去占位到真正的开始放量。嗯，那这个放量的时间点 我们觉得可能会在二零二六年的下半年哦，所以说二零二六年的下半年会是这个 geo 行业 商业模式变化的一个关键的时间窗口。是的，因为只有等到主流的大模型真正的开放了，然后电商的跳转也成熟了， geo 的 服务才会从现在这种定制化慢慢的走向标准化的产品。嗯，然后再加上这个效果的监测和归音体系也跑通了， 那这个时候整个行业才会真正的从一个收取服务费的模式走向按效果付费的模式，那这个时候整个市场的规模和参与的厂商都会有一个质的变化。 明白了，那我们下面要聊的就是这个 geo 的 产业链的全景和投资的机会。嗯，那 geo 产业链的上中下游到底都有哪些核心的环节？然后每个环节里面又有哪些比较关键的公司类型？ 如果我们把这个 ceo 的 产业链切开来看的话，其实最上游的就是那些大模型的公司。嗯，基础设施的供应商，就包括我们看到的港股的一些像 midmax， 还有智普、阿里、腾讯、百度、文心以及商汤的 kimi 等等，它们其实都是属于这一类。 然后还有就是云服务和算力的厂商，比如说阿里云、腾讯云、华为云这些。那另外还有一些就是数据和知识图谱的供应商，比如说汽查查、电查 这些其实都是在给 g e o。 提供最基础的动力，就是大脑和记忆。这么看来的话，其实上游的这些公司，他们的技术门槛还是非常高的。 对，那他们是不是在整个产业链里面也是最有话语权的？对，没错，因为上游公司的技术壁垒是非常高的。嗯，所以他们在整个生态体系里面是处于一个主导地位的，尤其是大模型厂商，其实还有很多的探索空间。对，所以这里面其实是有可能存在一些预期差的。 那中油的话就是 g e o。 的 策略和技术服务层这一层我们可以把它再细分成三类公司。 那这三类中油公司它们又有什么各自鲜明的特点？第一类就是有技术工具，有内容生产能力，也有客户资源的公司，比如说一点引力这种， 它就是已经能够把 g e o。 做成一个可以复制的服务。嗯，然后第二类就是特别擅长出海，并且跟各大平台配合特别好的公司，比如说像蓝标、汇量科技这种，他们就是在海外已经率先的把 g e o。 和电商导流结合起来，走通了这个完整的闭环。 那第三类就是内容提供端里面那些长期以来都非常靠谱的公司，这类公司其实现在就是被算法信任，会是非常稀缺的一个资产。 比如说像天下秀值得买一网一创这种，它们的内容属性是非常强的，那它们未来的价值也是有可能会被重估的。行，那下游的话都有哪些典型的 应用场景，或者说客户类型下游就特别广啦，就几乎你能想到的所有的行业，消费品牌、金融、教育、医疗，它们都会是 g e o 的 最终用户。嗯，所以就是说这波 ai 应用的行情背后，其实是品牌方对于这个超级入口的流量掌控权的争夺。 说的很对啊，那下面我们就进入到 ai 应用的投资节奏和重点方向这个话题。嗯，我也特别想知道，就是说这一轮的 ai 行情跟互联网发展的历史到底有哪些相似的地方？ 其实我们回头看互联网的这个发展，它其实也是分成几个阶段的。嗯，第一个阶段的话，最受益的其实是硬件公司，就那个时候像思科这种做交换机的公司是最先受益的。那第二阶段才出现了像 hotmail 这种企业应用。 然后第三阶段才是我们大家都很熟悉的这种面向消费者的互联网应用爆发。这么说的话，现在这个 ai 的 发展其实也是在复刻这个路径吗？没错没错，就是现在这个阶段，其实我们最应该关注的就是弊端的 ai 应用。嗯， 无论是这种超级入口的争夺也好，还是说企业级模型带来的降本增效也好，最先能够真正的把价值落地的一定是企业端。 对，所以这就是我们下一波投资的一个核心的方向。对，那在这个 b 端和 c 端的 ai 应用里面，有哪些具体的细分领域，或者说公司是特别值得我们去关注的？其实 b 端的话， 除了我们刚才讲的 ceo 和这个 ai 营销之外，我们觉得还有几个方向是非常有潜力的，嗯，一个就是 ai 加办公，嗯，还有就是工业软件，像永结能科这种，还有就是数据分析，比如说是大华股份申请福这种。 那另外就是医疗和金融领域的一些应用，比如说像金泰科技、嘉禾美康，还有金蝶国际拥有网络这种 erp 的 厂商，他们其实都是在自己的领域里面通过 ai 来进行深度赋能的。 听起来 b 端这边真的是百花齐放啊，那 c 端有什么亮点公司吗？ c 端的话，其实现在就是一些本来就有非常大的用户基础，然后产品粘性也很高的这种应用，嗯，他们现在就是通过加入一些 ai 的 新功能， 然后来进一步的增强用户的粘性，同时也提升了自己的产品的客单价。那这里面我们觉得比较典型的就是金山办公，嗯，这样的一些行业龙头 是非常值得关注的。 ok， 那 二零二六年这个 ai 应用的投资节奏大概会是一个什么样的情况？哪些阶段我们是需要特别留意的？我们觉得二零二六年是一个 ai 应用全面爆发的，它中间应该是会有一些起伏的， 那我们觉得可能一季度和三季度是比较有可能出现这种大级别的贝塔行情的，嗯，就是整个板块都有机会的这样的行情，所以说这两个季度会成为布局的关键窗口吗？ 可以这么说，因为其实 g e o 作为这轮行情的一个核心的驱动力，嗯，它真正要完成这个商业验证以及效果的监测和归音闭环，可能要到下半年才能够完成。所以我们觉得 二零二六年整个一年 ai 应用都会是一个非常重要的主线，那中间的话大家可以去重点把握这些阶段性的机会。行，那我们今天其实把 ai 应用的这个投资机会，产业链的变化以及 geo 这个新的趋势都给大家捋了一遍， 然后也给大家梳理了一下在二零二六年大家可以去关注的一些时间点和一些重点的方向。好的，那这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下次再见，拜拜拜拜拜。

之前看过我们视频的就一直在讲那个银河，就是很多人说，哎呀，你发这个视频把我吓到了，呃，然后很多人说，嗯，很棒的，然后大家也认同这个，呃，跟主力这个思路的 银河，我其实非常简单的一个思路，就是在上第七版的那个地方，就是明显的市场的油脂跑了， 机构还好，机构还好，这个地方机构到没有那么明显，跑的没那么明显，但是明显私募跑了，因为我是一个打短的，那么所以说我肯定是以性价比为主，那我不，我肯定是不会在这个地方去，站在山顶去等待啊，修复之后，然后再反过来走， 那么所以说我觉得看来看来我之前视频的人，我觉得他应该是来感谢我们的。呃，然后因为有很多人在这个地方就是那种坐右侧的人，坐右侧的人这个地方很容易按在地板上是出不来的。那么呃，我的视频后面呢，我会把我们整体的这个跟阻力和跟油脂的这个思路哈， 我会通过我们的数据啊，给大家录一个呃，一分钟到两分钟的一个数据的视频，那么就大家去可以去看那个数据的逻辑啊，看完之后大家可以嗯点点赞，然后加一下粉丝群，然后我们直播的时候啊，大家也可以来听一听直播， 我们首先再复习一下啊，银河，你看当时银河当时在充七版的这个地方，你看机构私募 直接是往下掉头逃跑的，你们看一下闪户追的可厉害了，那绿色线是闪户，红线是机构，那这个阴影部分是石木，那下面这个是小单，那么所以说我当时录第二个视频，我也跟他讲了，我说就在银河在这个位置，他会模仿那个大叶的，大叶的走法， 这里正荡，正荡横着横着，然后最后往下掉下来，因为主力在这个位置啊，第一次他可能没有跑完，那正荡的过程中啊， 慢慢的跑啊，但是散户其实在这个位置，很多人都觉得，哎呦，好不容易给他开版了，好不容易有追多的机会，所以说直接在这里追，你看全部都是市场上散户追的，那么所以说我觉得跟装这个思路哈，首先他可以呃给我们规避一些 风险，特别是在一个转折的机会的时候。所以说为什么跟大家讲联版的商业航天的板块，大家千万不要去追， 那么大家可以侧面去找一些，比如说这个啊，前面我打个比喻啊，嗯，你比如说这个，对吧？你看他前面冲高回落，哎，回落的时候，你看主力是不走的，然后洗盘之后，然后又冲一波，哎，主力还是不走，机构私募还是不走，然后你看继续横盘，看没横盘的时候，你看到没有，机构仍然不走。 也就说今天整个军工、电子，包括商业航天，基本上绝大多数都在跌停的时候，而我们选择的这种数据反而是还涨了，还涨了，今天早上还涨了百分之二，大家能理解吗？就是所以说你在 规避风险的时候，你一定要去找一些安全的数据，而不是主力在跑的时候，你反而是你进去了啊，然后呃，再给大家看一下，你比如说像这种啊，之前的那个动力 啊，那行发那动力，你看到位的时候，主力就这样子跑，私募都已经全部跑完了，也就说私募在前面非常低位啊，做的布局的，你看到没有？非常低位布局的，你看前面一路布局上去，你看现在，现在，现在你价格还没有跌下来到底部呢，你看主力已经跑完了，所以这种，这种其实空间很大的。 那你一旦在这些地方去买到这些票，你可能就是在山顶可能站个站个两三个月，甚至有的站半年啊，甚至有甚至有些啊，有些公司哈，他可能就是，就像我们之前有句俗话叫德不配位，叫什么意思呢？就是他的 他本来就不值那个本来就不值那个钱，然后呢？大家还给他炒的这么高。就是我们其实还是要回归到一个底层逻辑，然后我们的 ai 应用里面，很多人 ai 应用里面也是，你看我们商业航天出来换的 ai 应用，对吧？昨天大涨的时候，基本上 ai 应用走到了全部，走到了一个最高的一个位置。 那么先拍一下，你看 ai 应用，其实还有包括 a， 嗯，人工智能里面，它其实还有很多数据是偏强的，但你得你得需要你去抓到它。你看这种价格上来，那我前两天给大家录视频也讲过，主力没走，那你就不走呗，不走，你看连板，连板看 主力不走，你就不走呗，那主力走你肯定要走的啊，你比如说我们前段时间做的，做的这个，你看价格冲高，你看这个实木，实木跑了啊，机构没跑，机构没跑很简单，这个再回到原位的时候，你还可以做 e、 c， 但是私募跑了，你这里做做短线的赚了一块五毛钱，赚了一块七毛钱了还不走？还不走，等着他来吃你。你看全是散户追的散户又散户又又在这个最高点又又站岗了， 大家理解这个思路没有？然后后面的话，大家其实还可以去关注一些呃，人工智能里面的，比如说呃智能驾驶， 智能驾驶这个板块呢，其实也跌了有好几天了，嗯，阻力没有完全跑完，但是散户跟的太紧了哈，你比如说这个也是智能驾驶里面的一个，就是呃价格回调的时候把散户给洗掉了， 那现在私募是没有，没有没有，暂时没有动的，但是这种这种图形未来就是非常有潜力，因为只要这个，只要这个小单认怂认输啊，主力只跌了私募在前面布局的，低位的又没跑，那最后很容易又快速拉回来了啊。然后光刻胶里面，你看，其实大家可以，我前面视频也讲到光刻胶里面，你看这是一个光刻胶的，光刻胶的，你看主力 流入，你看价格上去，那价格，你看回调，你看主力跑了吗？主力没跑，仍然没跑，光刻胶其实都是思慕在炒哈，就是特别喜欢赚快钱的。后面大家还可以多留意一下那个原油的板块啊，因为我最近发现一些原有的单个的图形，你们自己可以看一下，就是那个 对原油板块内石化类啊，你看这个主力从这个位置进去之后，你看慢慢慢慢往上走，你看市场整个整个今天啊，全部都很弱势，但是你看原油板块，很多单个的啊，单个的名称，你看他主力都一点没走，所以大家也可以往那个 原油板块啊，大家可以去思考一下，找一些回调的时候啊。你看我主力不走的，像这种基本上别人都大跌，我们看数据的跟的主力， 跟着主力思路思考的人，你看我们都不太会吃亏。就是我们今天可能进场的，或者是前两天进场的，从商业航天转换规避风险的一些板块，我们今天反而是红色的啊，主力没走你就不用怕呀。

大家好，我是有才。今天我们要解读的公司是银河电子。银河电子的全称是江苏银河电子股份有限公司。一九七五年，江苏张家港的一间正办五金小厂，靠给电视机做金属支架挣来第一桶金。 没人会想到，这家作坊就是银河电子的胚胎。一九九零年代，他大胆砍掉利润微博的钣金件，压住数字电视终端，成为国内第一批敢吃机顶和螃蟹的企业。二零零八年，央视直播信号调试用的唯一演示机， 正是银河造。二零零九年，公司有限高清机顶盒销量占比过半，省外市场占百分之七十三点八，从苏南一语挺进东北、西北、华中，一口气拿下全国百分之八点四四的份额。二零一零年十二月七日，银河电子在深交所敲钟上市，股票代码零零二五一九，募集资金二点九五亿元，产能瞬间翻番， 上市只是续章。二零一三年起，传统机顶盒利润被合资大战杀成红海，公司再次断腕转型，一边并购军工智能机电资产，切入坦克、装甲车、自行火炮的工配电大脑，一边布局新能源汽车充电桩、储能系统，把电视机基因嫁接到绿电赛道。 二零二零年前后，张家港、南京、合肥、洛阳四大基地相聚投产，形成从精密结构件、智能微电网到光储充系统的全产业链条。五十年三次跨越，从钣金小厂到数字电视龙头，再到新能源加军工双轮驱动，银河电子用半个世纪的接力，写就一部中国制造的草根，逆袭 三大赛道并跑。做最难的事，啃最硬的骨头。今天的银河电子，左手握着国家高新技术企业牌照，右手端着国家级博士后工作站。两百余名软硬件工程师在二十万平方米的园区里， 同时开跑三条赛道。军工智能机电给钢铁洪流装上数字心脏。公司产品覆盖陆军主战车型，提供智能工配电、综合防控、健康管理系统，民营同行里出货量第一，已通过全部军工资质认证。 新能源关键部件，做宁德时代、比亚迪、华为数字能源的隐形队友。充电桩、储能变流器、精密结构件随整车出海六十多个国家二零二五年中期新能源业务营收占比百分之四十五点四三，与智能机电并驾齐驱， 数字电视、智能终端守住基本盘，像四 k、 八 k ai 机顶盒升级网电系统审网集彩份额仍居前三。银河电子在国防军工地面兵装细分十二家 a 股公司里，银河电子二零二五年三季度营收三点三二亿元，排名第九，但净利润排名第十一，恰恰暴露大而不强的痛点。 可贵的是，公司毛利率、排雷指标全部健康，账面现金足以覆盖短债，没有商誉地雷。更关键的是技术纵深，从二十八纳米嵌入式存储、 车规级 b m s 芯片，到八百伏超充模块、军工级碳化硅逆变器，银河电子手握三百余项专利，其中百分之六十为发明专利，形成芯片模块系统，整站全站自研能力。 在中小容量存储、芯片、光储充一体化等国产替代空白区，他是少数能与海外巨头同场竞技的中国选手。二零二五年四月印巴冲突升级，全球军费预算再上台阶。五月，国内以旧换新政策首次把充电桩纳入补贴， 光储充板块集体暴走。银河电子因军工电子加光储加小盘低价三重标签被油资一把点燃。炒作归炒作，基本面却并非无缘之水。二零二五年三季度新千军品订单一点八亿元，同比增长百分之一百二十。 合肥储能基地二七六千兆瓦时产线，提前半年打产，锁定价十五亿元。长单叠加小市值、低估值、高波动资金情绪一点就着。银河电子再次证明， 当风口来临，有技术、有订单、有故事的小盘，军工股就是弹性最大的火箭弹。从一九七五年的乡镇五金厂，到二零二五年驶上坦克奔向星辰的科技银河这条路没有鲜花，只有三次断腕，五次搬迁，七轮融资，还有无数个灯火通明的通宵。今天的银河电子，也许还不是利润榜上的王者， 但他用五十年时间，把不可能写成了可能，把一块冷冰冰的金属做成接通全球高清信号的盒子，把一颗不起眼的芯片装进守护边疆的装甲车，把一度被人嫌弃的小市值，变成资本眼里最滚烫的星辰大海。 风物常宜，放眼量下一个十年，当碳化硅逆变器点亮高原哨所，当光储充一体站铺满丝绸之路，当八 k 超轻信号从月球背面传回地球。请别惊讶，那里面或许都藏着银河电子的一行代码。一块模组，一颗初心。愿我们都能像银河一样，纵身黑暗，仍自带光芒，心怀宇宙，终奔赴山海。

科技圈的朋友们，今天咱们来聊点硬核又前沿的话题。左手 ai 应用重塑生活，右手 d p s k 概念革新通信，头顶商业航天探索宇宙，脚蹬机器人技术改变未来。这可不是科幻电影，而是正在发生的现实。你看， ai 助手帮我们处理邮件，推荐内容 只是冰山一角。 d p s k 这种数字相位调制技术，就像给数据穿上了高速跑鞋，让信息传输又快又稳。商业航天让普通人的太空梦不再遥远，卫星互联网正连接起地球的每一个角落。而机器人呢？ 从工厂里的精密操作到家里的贴心服务，他们正在成为我们生活中越来越重要的伙伴。这些看似独立的领域，其实正在相互赋能。 比如 ai 让机器人更智能，航天技术推动通信发展。未来，当这些技术深度融合，我们的生活又会发生怎样的巨变？你最期待哪个领域的突破？来评论区聊聊你的看法吧！

家长你好，今天咱们一起来看一下作业帮 ai 大 模型相对的一些 ai 的 一个功能板块。那首先来我们来看一下这个 ai 的 一个超级老师，这个的话就是使用频率是比较高，然后也是比较有效的，嗯，它这个功能的话是可以根据我们孩子的一个学情去制定相应的一个科学的一个学习计划的， 然后也可以根据对应的这样的一个计划，我们可以去智能的去给孩子进行一个推相应的一些课程呀，还有对应的一些练习呀，它都是有这样的一个功能，那这么一来的话，我们就不用说单亲小朋友，就是因为这个学习机里面它的课程和练习比较多嘛，然后 就是无从下手这种情况，那这样的话使使用起来的话也是比较方便的，那我们的话这个的话还可以选择对应的呃，首先点击去问诊，然后这边它是可以选择对应的一些年级，还有就是呃教材以及我们的一些学科都是可以进行选好，选好之后呢，我们可以进行系统的一个自动的一个推送相应的一些模块，然后呢呃去制定我们的一个学习计划，跟这样的一个 ai 老师进行一个对话。 那同时的话，咱们这个嗯它也是支持把孩子平时的一些就是作业呀，试卷呀，拍照去上传上去，然后让我们这个 ai 老师去智能 分析，那基本上通过这样的一轮的一个对话的话，我们的一个 ai 老师他就能分析出孩子哪些知识点是掌握的不太够的，我们需要去加强的。那制定好之后呢，我们就会出现这样的一个，呃，课程表， 也就是对应的一个计划表，我们可以来看一下啊，会有这样的一个对应的一个计划表，那我们就可以就是以这张计划表的话去进行一个学习，然后做题，然后根据孩子的一个实时完成的一个情况动态，他可以进行 调整的。那孩子的话坚持去去学我们相应的一个课程，那一段时间之后的话，也会有对应的一个比较好的一个提升。那除了 ai 超级老师，其余的一个 ai 功能我们也可以来看一下啊。首先是数学这个科目，它里面对应的这个 ai 的 一个精准的学习，那这个板块的话，呃，我们可以看一下，首先它是可以通过孩子以往的一个试卷，然后进行一个就是精准的一个诊断的。 然后呢这个也可以分析孩子的一个知识的一个驳落点。然后第二种的话是通过我们的这个精准的一个题目，然后去判断他的一个知识驳落点，最后他会生成这样的一张就是带有红黄绿的相应的一个知识图谱， 然后你像这个绿色的话，他对应的就是知识点掌握的是不错的，然后黄色的话是代表一般般，然后需要去进一步加强。像这个红色的话，他这个是表示我们知识点掌握的是很有问题，那需要我们去格外的去注意的。 那孩子要做的话，我们就消消化这个图谱里面的红色还有黄色这两个色块就可以了。然后呢我们去通过对应的一个，不管是看课呀，还是说我们针对性的一个练题呀，就可以把不太熟悉的一些知识点我们可以去掌握透。然后咱们这个作业帮的一个 ai 的 一个精准学，我们可以来看一下， 它也是进行一个分层的，就是有基础层，还有还有提升层，因为这个知识点它可能都涉及的比较少。然后呢你像其他的知识点的话，你选择好测 出来，它还有一个对应的我们的一个拔高层，会通过这样的一个层层递进，然后去帮助我们孩子熟悉掌握我们对应的一个知识点。然后另外一个的话，就是我们比较好用的一个 ai 功能，是这样的一个口算 pk， 然后这个功能板块它是通过一个游戏的一个形式，让我们孩子在线的去跟其他的小朋友进行一个这样的一个口算的一个 pk， 就是比赛速度能力嘛。然后呢在好玩的同时的话，也能够提高我们的一个计算的一个速度，还有它的一个熟练的一个程度，这个是我们的一个数学。接下来我们来看一下这个英语版块，英语版它的一个 ai 功能是非常多的，然后首先的话是咱们这个 ai 的 一个课后听写，这个课后听写的话它是可以去巩固我们小朋友就是平时在上课时候学到的一些单词，可以选择纸笔题呀，也可以在线纸笔， 然后它的这个单词的一个发音也是特别纯正的一个美式发音。然后呢，嗯，这个的话是针对于我们的一个课后听写板块，还有就是咱们英语的可以看一下，它还会有一个 ai 的 一个口语对话功能，那这个的话我们是也是非常实用的。然后它这个里面有针对于就是校内的这种同步的一些口语，还有情景对 化呀，以及我们的一个 ppt 备考的这种，呃这种对应的一个板块，他进行一个区分的。那咱们这个口呃分级对话这个里面我们可以看一下啊，他总共是分成了一百四十四个，就是这种比较生活中我们比较常见的一种场景，然后进行这样的一个等级的一个区分的，他这个是可以进行一个等级的一个划分，他这样练习起来的话，对小孩子来说他不会说太难，导致孩子失去我们对应的一个兴 趣，然后也不会说因为他简单，他起到相应的一个提升的一个效果。那我们这边的话可以随便点开一个对话的这样的一个板块的，然后会有这样的一个场景，然后呢首先他这个 ai 小 朋友的话发音也是特别的标准的， 然后咱们通过这个的话长期去训练我们孩子的一个口语水平，他也是可以得到一个很好的一个提升。然后除了刚刚那两个功能板块以外，我们还有相应的英语的写作指导，呃批改，还有语文的对应的一个写作指导及批 改，然后他这个的话是可以就是小朋友平时也是比较常用的。然后呢这个功能的话，他是可以批改我们孩子的一些就作文里的一些出错的一些地方，还有就是比如说像英语的词汇能力啊，以及语法的一些情况，然后语文的话对应的一些修辞手法呀，他会通过这样的一个多角度去进行一个评分，然后给出我们的建议，相比的话会比老师去批改还会更加精细一些。 那总的来说的话就是作业帮他这个 ai 的 一个功能板块，虽然说很多啊，他还有咱们的这个作文。嗯，作业批改以及作业打印，有不会的题我们就直接去打印就可以了，然后做好的题想要批改知道哪些对错的，嗯，错题他也会有对应的讲解，直接找我们的作业批改的一个板块。 那虽然说他的 ai 功能是比较多的，但是他并不是说很杂乱的，给你往里面一堆的去放的，他主要是围绕去了解我们孩子，然后去进行一个规划学习，精准的去练习以及他巩固提升，围绕这样的一个情况进行设计的。

你真的信这波行情就这么自发吗？先看数据再说。银河电子等地位连续涨停，市场情绪回暖，指数刷新高，成交量爆表，你以为是运气吗？ 最近涨停股超过百家，一月五日一百二十八家，一月六日一百四十四家， 谁在背后拉动？是市场自发还是有人在操控节奏？这波到底能持续多久？别急，先把数据捋清再说。

ai 应用端现在到底有多火？为什么它能够成为经济增长的新引擎？现在 ai 应用端可以说是全面爆发啊，无论是消费电子还是企业服务、智能硬件还是一些垂直行业， ai 已经走过了概念炒作的阶段， 真正的在落地并且开始盈利了。没错，所以它才成为了驱动经济增长的核心引擎。 ai 应用端的爆发背后有三大核心的驱动力啊。那第一个就是技术的成熟和成本的下降，这个怎么理解？就现在大模型的 api 调用，一次只要零点零七美分， 然后端侧的 ai 算力也突破了三十个币，就是参数的本地推理也可以做了。对，还有就是英伟达的这个 robot 架构，它的推理性能提升了五倍，成本直接降了十倍。 这些技术的突破就使得无论是企业还是消费者都更容易去用上，并且用得起 ai。 既然 ai 用起来又便宜又方便，那具体有哪些数据可以说明它真的普及开了呢？ 比如说中国的企业对于智能体的采纳率达到了百分之九十二，然后消费者的使用率也从百分之二十三翻翻到了百分之四十七，这说明 ai 已经走进了各行各业，走进了我们的日常生活。下面我们再来看看场景的刚需爆发和端云协调的生化。这个怎么看？ 现在企业已经不再把 ai 当成一个试验了，而是真的把它用在自己的核心业务里面，作为一个降本增效的关键工具。是的，然后端测的 ai 解决了隐私和实时性的问题， 再加上云测提供的强大的大模型的能力，就形成了这种端云互补的格局哦，端云结合确实很有意义，那这是不是也意味着设备的数量会大幅增加？没错，到二零二六年，全球的端测 ai 设备的出货量预计会超过十二亿台，同比增长百分之四十六， 这就说明端云协调正在加速 ai 渗透到更多的场景当中去了解了。那我们再来讨论一下，这七大吸粉赛道里面，端测 ai 硬件有哪些创新的产品，然后它们背后的市场空间和代表企业有哪些 观测的？ ai 硬件现在已经不仅仅是手机的一个配件了，它已经变成了一个独立的计算中心。比如说 ai 眼镜，因为有了 sm 卡之后，它可以不用手机单独使用。然后到二零二六年，它的全球出货量可能会达到四百九十一点五万台，同比增长百分之七十八点七。 像雷鸟、创新、 rocket 还有 excel， 这些都是行业里面比较领先的公司。看来 ai 眼镜的发展势头很猛啊。那 ai 手机和人形机器人的情况怎么样？ ai 手机就更不用说了，到二零二六年，全球会迈出来十亿部， 有超过七成的手机都会搭载端侧的大模型，在摄影、翻译、本地问答这些方面都会有非常大的提升。 代表的企业就是中兴通讯，它是跟豆包进行了系统级的整合嘛，还有传音控股。嗯，人形机器人也是非常火的，像波士顿动力的 atlas， 它用上了谷歌的 ai 之后，就可以进到工厂里面去工作了，然后年产能做到三万台。 还有戈尔股份，他定了一个目标，到二零二五年要出货两百万台机器人。好的，那 ai 在 办公和游戏领域到底带来了哪些具体的变化？比如说办公领域，金山办公的 wps ai， 它的越活跃，用户已经超过了五亿， 然后 ai 功能的渗透率也达到了百分之三十五。还有科大讯飞的星火大模型，它是用在智能会议和智能写作上面的服务的，企业级客户也超过了十万家。 是的，综合起来看， ai 办公可以让效率提升百分之四十，然后人力成本能够减少百分之三十，已经是企业数字转型的一个标准配置了。办公效率提升这么多，那 ai 在 游戏领域的创新是不是也同样让人惊喜？ 对，游戏行业也是被 ai 彻底的改变了。比如说巨人网络，他在太空沙里面推出了残局对决， 就是多用户和 ai 智能体的混合对抗。还有昆仑曼维，他用 ai 来生成游戏场景和 npc 的 对话，可以让开发周期缩短一半，成本降低六成。 嗯，还有那个汤姆猫，他做的 ai 陪伴型游戏，让用户的日均使用时长提升了二点三倍。懂了，那在营销和企业级应用时长提升了二点三倍。懂了。那在营销和企业级应用的自动生成， 像蓝色光标，它的 ai 广告的业务已经占到了百分之四十，然后它的转化率提升了三倍，最近三天资金的净流入是六十三点六二亿元。 哇，还有万星科技，它的天幕二点零大模型，可以一键生成视频，智能剪辑，把营销素材的制作成本压低了百分之八十。企业级的 ai 应用是不是也同样的带来了各行业的核心业务的效率革命呢？是的， 比如在金融行业，恒生电子和同华顺都推出了 ai 投顾和智能风控系统，让客户的留存率提升了百分之二十五。 医疗行业的卫宁健康，它的 ai 辅助诊断系统，在早期癌症筛查上面准确率超过了百分之九十，然后药物研发的周期也缩短了百分之四十。 还有工业领域，科大讯飞和树根互联合作的工业大模型，可以做到预测性维护，让停机损失减少百分之六十， 质检的良品率提升百分之二十，确实很高效。那 ai 汽车和 ai 创作这两个领域最近有哪些新的突破呢？ ai 汽车现在已经不只是智能座舱了，它已经进化到了全域智能 软件定义，汽车已经进入到了工程化的阶段。然后像德赛希威，它是做智能座舱的整体解决方案的。 中科创达，它是专注于车载的 ai 操作系统。嗯，现在的 ai 汽车可以做到类人的交互， 还可以根据用户的习惯，动态的记忆来构建专属的画像，然后仓价协同，帮你完成整个出行的任务。 听起来好像未来的智能汽车就像一个懂你的伙伴一样。那 ai 创作呢？它是不是也让内容生产变得更高效了？没错，比如中文在线，它用 ai 来生成小说和剧本，每天可以写一百万字，签约作家的数量也增长了三倍。 然后光线传媒，他用 ai 来辅助影视制作，把特效的成本砍掉了七成，制作周期也缩短了四成。视觉中国呢，他是通过 ai 来生成图片和视频素材，让版权收入提升了百分之五十，真厉害啊！ 那 a 股市场上的 ai 应用投资机会，以及不同的细分领域里面有哪些龙头企业？他们又有什么独特的优势呢？如果我们去看这个 ai 应用指数的成分股，也就是九八零一一二这个指数里面的核心公司。 在基础的 ai 能力这块，科大讯飞是绝对的龙头，他的中文语音识别是全球领先的，然后他的星火大模型的参数已经达到了一点五万亿， 这个基础能力确实很硬核啊。那端侧硬件和垂直应用领域又有哪些代表公司呢？端侧硬件这块，瑞新微和全智科技， 它们两个的端侧 ai 芯片出货量都是全球前三，然后也都支持三十个 b 参数的模型本地推理。垂直应用的话，就是广联达和用友网络，它们分别在建筑和企业管理的 ai 解决方案上面占据了超过百分之四十的市场份额。 明白了，那最近资金都在往哪些 ai 企业去留呢？最近五天， ai 应用板块整体涨了超过百分之十五，成交额也超过了两千五百亿。主力资金主要是青睐这三类公司， 一个是业绩兑现能力特别强的，比如蓝色光标和立欧股份，嗯，还有一个是场景落地特别快的，像金山办公和科大讯飞。再有就是技术壁垒特别高的，比如瑞新微和全智科技。 这么看来，投资的策略也得跟着这些变化来调整吧。对，投资策略肯定要分阶段，像短期一到三个月的话，要抓住 c e s 二零二六这个展会带来的一些机会， 重点关注端侧 ai 硬件，比如 ai 眼镜和人形机器人，还有 ai 汽车这几个方向。嗯，那中期三到六个月的话，就可以去布局一些 ai 办公和 ai 营销这些商业化落地比较快，业绩弹性又比较大的领域。 长期的话就是六到十二个月应该去坚守企业级的 ai 应用，特别是金融、医疗、工业这些垂直行业的龙头。懂了懂了，那我们再来说说风险提示和应对策略。 在 ai 行业里面，技术更新快、商业化进展和数据安全这三个方面，投资者最应该注意什么？技术迭代这块的话，就是要盯着那些研发投入特别狠的公司，研发费用率最好是超过百分之十五， 这样的公司才能跟得上大模型的快速更新。然后商业化落地这块，最靠谱的就是去挑那些 ai 业务已经实实在在赚到钱的企业，比如说蓝色光标、万星科技， 他们已经跨过了这个不确定性的阶段。数据安全和隐私方面的风险怎么去规避呢？这就需要去关注那些有很强的数据合规能力的公司，比如说启明星辰、申桑达 a， 他们在数据安全和隐私保护上面是有成熟的解决方案的，这样就可以尽可能的减少这方面的隐患。说的很有道理， 那最后我们来总结一下 ai 应用端爆发的本质到底是什么？然后二零二六年 ai 会给我们的生活和工作方式带来哪些革命性的变化？ 其实这轮 ai 应用端的爆发，它是技术的成熟度、场景的适配度和商业的可行性三个方面正好都碰在一起了，才会有这么大的能量释放出来。嗯，二零二六年将是一个分水岭， ai 会从实验室真正的走进千家万户， 无论是消费级的 ai 眼镜、 ai 手机，还是企业级的智能办公、智能生产，都会彻底的改变我们的生活和工作方式。听起来未来以来啊， 那投资者到底应该抓住哪些核心的逻辑，才能够在这个浪潮当中去把握机会呢？最关键的是要抓住端侧加云侧的协调，以及技术加场景的融合， 然后重点去关注那些细分赛道里面已经有业绩兑现的龙头公司，这样才能真正的分享到 ai 应用爆发带来的红利。没错，今天我们把 ai 应用端爆发的原因， 以及他在各个行业落地的情况，包括投资的机会和风险都给大家梳理了一遍，可以说 ai 真的 是正在改变我们的世界。

四千一百点， a 股要起飞了吗？上证指数时隔十年再次占上四千一百点，两市成交额直接干到三万亿以上。今天就给大家讲讲未来有望飞升的四头荣耀牛，尤其是最后一个王者级别的铂金 d o 股份，现价七点四六，市值五百零五亿。 ai 智能体加夜冷服务，属于老业务加新故事类型，今日放量换手晋级二版高度传统业务为数字营销，同时布局 ai、 g c 短视频等 ai 应用。消息面上， ai 应用端迎来密集催化， mate 斥资数十亿美元收购 menance， 同时立欧数字已构建策略、创意、投放、运营四大智能体矩阵，并推出 m c p 服务，打通 ai 生态实体与金融相结合发展，未来可期。观察要点，关注 ai 业务能否带来新增收入，以及传统业务的稳定性。钻石银河电子 业务涉足军工电子和新能源装备等领域，属于军工加高端制造方向。星耀航天晨光，故事性极强的军工航天概念股， 集商业航天、卫星导航、可控核聚变大飞机等多个顶级概念于一身，想象空间巨大。二零二五年前三季度营收下滑，但仍处亏损状态，毛利率较低，盈利质量有待改善，近期股价放量冲高，换手率超百分之二十， 主力资金博弈明显，短线波动剧烈。观察要点，核心看点是后续军工和航天订单的兑现情况。王者海蓝信，具备中长期想象空间的成长股， 业务覆盖航海电子、海洋信息化及海底数据中心，踩在海洋强国和东数西算两大国家战略上，二零二五年前三季度营收同比翻倍，净利润增长近三倍，成长性量远。 近期股价放量上涨，换手率高，主力资金博弈激烈，短线波动风险较大。观察要点，重点关注海底数据中心项目的商业化落地进度和订单情况。最后说两句掏心话，当前市场仍是轻指数重结构的阶段， 踩对主线比猜测指数更重要。再好的逻辑也要有仓位管理保驾护航，切忌因一时冲动而满仓操作。有些话在这里不方便直接讲，有些核心内容会在家里给说明。