国电电力的基金有哪些

聊一个老灯的品种，就是国电电力，在目前市场疯狂的情况下呢，很不受待见，也最近也是大跌了，我持续的买入，买到了我目前的第三大场位，接近百分之十的场位比中。那么为什么会大跌呢？主要是因为近期来说，江苏广东一带的长鞋电价已经公示了， 低于市场预期，那么市场就担心啊，这样的一个长鞋电价会影响到国电电力的预计的一个业绩。 但是实际上呢，我可以跟大家讲，二零二五年的实际结算价格已经是低于二零二六年的残血价，也就是说市场的担忧其实压根就不存在，就会产生了预期差。同时呢，国电电力里面还会有非常多的新能源以及绿色能源，比如说水电 以及呃风电、光伏电力等等的一些新能源，会给国电电力持续带来增长的预期。同时呢，他当前保底的股息收益达到了零点二元以上，也就说这最低的收益每股的股息也能达到百分之四点几，那这样的个标的在当前市场造的情况下，你是值得拥有。

昨天发的白酒，很多人都不看好，那今天聊一个电力圈的优等生，国电。很多人说国电火电的占比高，风险大，我告诉你，你格局小了。先来算笔账，国电正常年份水电的规模净利润二十亿， 绿电二十亿，火电四十亿，火电利润看着占一半，但是你知道吗？他沿海三省，江苏、浙江、安徽的火电机组权益装机合计占百分之四十，这三省一年就能贡献十六亿的规模净利润。押仓时再来看看今年的硬核数据， 我推算大概规模净利润中是七十五亿，按百分之六十的分红算，每股分红零点二五元，现在这个价，股息率直接干到了百分之四点六，这是什么概念呢？在所有的大 a h 的 电力股里，能排进前十， 妥妥的高股息第一梯队。还有人拿煤炭的弹性说是说国电长弦煤占比百分之百，赚不到煤炭下跌的钱。 我笑了，这话我都听了一年了，结果呢？五大电力集团里，今年没有一个美价弹性能明显跑赢国电的，都是在博众之间。那为啥呢？人家背后站的是世界最大的煤炭集团的大股东，这靠山你说硬不硬？ 更关键的是啥呢？国电这三年每年的保底分红零点二二元，我来给你把账算的明明白白，五块五元的股价股息率百分之四，五点二元的股价股息率百分之四点二三，五元的股价股息率百分之四点四，四点八的股价股息率四点五八，四点八到五点五。这个区间， 我认为大概率就是国电的黄金底。我的投资逻辑就是拿着稳稳的吃股息，不比你在外面追涨杀跌要香的多吗？行了，话不多说，懂的都懂，高股息的玩家，感兴趣的可以多关注一下我，攒股收息，稳稳的幸福。

只要你关注电力公司，那肯定就绕不开国电南瑞了。平时也经常有朋友问我，但国电南瑞什么都好，就是从来没有便宜过。 公司很稳定，股价也很坚挺，第三年时间都是在二十五左右波动，熊市、牛市都没有能对股价形成太大的影响。 而稳定到这种程度的公司，固执很容易。你看近十年的营收，除了二零一七年之外，同比增长率每年都波动不大，利润的波动相对大一点，但这也很正常，因为费用会有所波动，但是基本上也是紧跟营收的脚步。 这样的公司值多少钱，大家心里也都有一杆秤哦。每年增长多少，基本上也都形成了共识。 但是这个共识很可能即将打破了，因为公司这两年的海外表现非常亮眼。前些年国电南瑞的海外收入都只有十个亿左右，从二零二五年开始就爆发式增长了。 二零二四年海外营收三十三亿，相比二零二三年增长了近二十个亿。虽然说这点收入相对于公司整体规模来说不算很大呀，但是增速这么快，那技术就可以忽略了。而且二零二五年三季报没有公布具体的海外营收信息，但公司有公开提到过， 前三季度海外营收四十个亿。这个数据一开始还是真把我给惊讶到了，因为二零二五年上半年的海外营收是二十亿，相比前年已经翻了有一倍还要多，如果第三季度又拿下了二十个亿，那这增速也太夸张了。 先不管这个数据的真假，公司在海外的订单确实是在爆发式增长，二零二五年上半年海外订单暴增百分之二百，这是肯定的， 我们的电力相关设备出海一直都很困难，比如说变压器。哦，其实欧美非常缺变压器，尤其是自从新能源汽车和 ai 快 速发展以来，他们的电网已经很吃力了，急需升级改造。 他们的电网都是好几十年前建的，当年是很强大，现在有点不堪重负，他们也很想电网升级扩容，但是能力实在有限。现在西门子和 bba 的 订单都不知道排到多少年了，那就是不愿意买我们的产品。 我们多家电网设备相关企业的技术啊，都是全球领先，技术更先进，产品更优秀，价格还更低。 原因无非就是电网对于一个国家来说太重要了，他们不放心。但是任何的商业行为，从长期来看呢，都不可能被封闭式保护，要么是被资本裹挟，要么就是被飞机大炮强行打开大门。现在特高压输变电领域，国外不可能超越我们， 我们的众多电网设备公司之所以能发展这么快，也是因为我们的需求足够大，我们每年在电网上的投资啊，都是上万亿了，我们的电网升级改造也已经持续了几十年了， 所以全球只有我们有这个技术土壤，那么我们的电网设备企业走向全球啊，也只是时间问题了，结局是必然的。 现在靠着一带一路慢慢走出去，虽然相对来说比较慢，也很麻烦，但万事开头难嘛，只要在持续扩大海外市场，那未来一定会加速的。按照公司的计划，能到二零三零年，海外营收将破百亿， 如果按照这个数据的话，那海外增速也要放缓了，不像现在这样翻倍啊。除了海外的增长潜力之外，国内的基本盘依然很稳固，比如现在手里还有七十亿以上的特高压订单。 那作为电网旗下的核心公司，只要电网在升级啊，国电南瑞就不会缺业务了。背景硬吗？实力同样也很硬。 现在是我们电力第四次大转型了，主要就是解决众多类型电力之间的系统问题，还有发电、输电、配电和用电之间的系统问题。而这个转型方向可以说是为国电南瑞量身打造的，是属于他的专场， 当然还有其他的参与者哈。这张图就是这次转型会涉及到的所有方面，最核心的就是让电网越来越智能，效率足够高，那才能撑起未来不断增长的输送电和用电需求。 要知道未来的新能源汽车、 ai 和数据中心啊，都是耗电的巨兽，现有的电网都已经出现了不堪重负的情况，所以十五五期间核心中的核心就是电力改革。 这张图呢，是数字电网最专业和最准确的描述，数字电网肯定会快速发展起来，而发电、输电、用电和储电，只有数字电网才能让他们四合一，形成高度协通的强大电网。 而国电南瑞有四大的业务核心就是电网智能，而且还在不断的扩张旗下的智能电网相关技术版图。所以综合来看，国电南瑞这样的公司啊，财报都可以忽略，不用看了，肯定是非常健康。 国内电网升级给他提供了稳定的业绩来源，而且还会逐年的小幅度增长，国外还有广阔的市场等着他， 那海外市场就很复杂了，涉及到了大国博弈，所以艰难的时候会很慢，但一旦打开大门呢？那一定是爆发式增长，国电难锐，如果真的走到那一步啊，想必市值还会再上升一个台阶。

哈喽，大家好，今天呢是二零二六年的一月十六号，本周的星期五，今天呢，三大股指都是小幅下跌的，上证指数下跌了十点六九点，跌了百分之零点二六，深圳城指跌了百分之零点一八，创业板指跌了百分之零点二 啊，三大股指都是小幅下跌，那么不出意外的话，今天还是亏钱，我的港股账户这边，由于恒生指数下跌了百分之零点二九，所以亏了不到五千， 那么 a 股账户这边呢，亏了有三千来块钱，所以两箱相加，大概亏了有八千来块钱，比昨天的损失要大。那么今天沪深京三市的成交额达到了三万零五百六十八亿， 总体还是一个活跃的一个成交量，较昨日放量了一千一百八十亿，所以在这个位置，一定要对前面的十七连洋这个获利筹码进行一下清洗，所以呢，可能行情在这个位置会来回震荡一下，今天险守了四千一百点 啊，那么后世如果量呢，能持续活跃，有可能再看高一线啊，就怕是持续的缩量， 对吧？那么今天呢，再和大家分享一家公司啊，也是由于新闻当中的一些观点啊，激发了我的思考。近日马斯克在访谈中进一步指出，质疑人工智能的瓶颈，将从芯片变成电压变压器， 对吧？马斯克的每一句话啊，未来都是我们的投资的一个风向标，对吧？这个我们也很好理解， 美国的电网老化，包括我们的四万亿的电力建设，这在十五五期间一定对电网的投资啊，是一个巨大的一个提升，所以说对电网设备以及变压器整体来说是一个拉动， 接下来我们就和大家分享这家公司叫国电南瑞，对吧？也是做电网设备，那么当然我们还是从行业空间和行业属性这个角度来聊一下这家公司。 国电南瑞的核心价值在于其难以复制的电网体系核心地位和技术壁垒。 公司作为电网全环节智能化、数字化龙头企业，技术创新优势和产业链整合优势明显，将充分受益于电网投资的高景气，这是公司所处的行业和整体价值的一个简介，对吧？ 那么第二就是公司的差异化竞争优势，也就是所谓的护城河。国电南瑞深度绑定国家电网啊，这是抱大腿对吧？抱的是国家电网提供从芯片设备到软件系统的全家桶式的解决方案， 业务划分为电网智能能源地碳数能融合等板块。公司保持高研发投入，二零二四年研发投入四十点三二亿元，这个研发投入厉害吧？四十多亿， 占营收的比例为百分之七点零二，技术成果包括全球最高电压等级换流阀、自主 i g b t 器械等。所以说公司在研发这一块舍得去投入啊，拥有大量的这个电力方面的这些专利技术， 对吧？那么第三，我们看一下公司的这个财务数据，是吧？我们公司到底经营怎么样？公司二零二五年前三季度实现营收三百八十五点八亿，同比增长百分之十八点五， 也是非常厉害，是吧？啊？双位数的增长规模，净利润四十八点六亿，同比增长百分之八点四，公司在沙特、南美、印尼等市场取得突破，二零二五年上半年海外收入同比增长百分之一百三十九点一八， 所以说海外的增长的增速是非常快的，对吧？超过了国内这个增速。国网输变电设备二五年一至五批中标额达七百八十六点七五亿，这就是中标的国家电网的一些投资项目， 对吧？达到了七百八十六点七五亿，同比增长了百分之二十五点二三，公司截止二零二五年第三季度末合同负债为八十二点二六亿元， 对吧？前几天我和大家分享了特变电工，对吧？他的合同负债只有五十多亿，而国电南瑞的合同负债为八十二点二六亿元，这个合同负债的意思就是你先给我打钱，对吧？等我生产出来再给你东西， 对吧？应该是款在货之前面，所以说呢，这个就为未来的业绩打下了坚实的基础。接下来我们看一下公司的这个净现比比值 啊，大家知道我一般看的是近三年的，对吧？这个数值要求大于一，那么这个比值呢？达到了一点五一五，也就是大于一，说明了公司近三年赚的是真金白银，对吧？第四，我们看下公司的这个成长能力，也就是未来的看点，是吧？ 十五五期间电网投资有望加大，特高压建设在二零二六年可能迎来开工高峰，直接驱动公司订单。 这个十五五期间的电力投资，这个建设对吧？比十四五期间要增长了百分之四十，这个绝对是公司未来业绩增长的一个保障，对吧？第二，储能以及抽水蓄能等新兴业务的增长速度和盈利能力快速增长， 对吧？公司也在新能源这一块也有布局，对吧？包括储能和抽水蓄能这个业务呢，未来成熟以后也会为公司贡献业绩。 第三，海外市场持续放量，并保持健康的盈利水平，打造除新能源业务外的第三增长曲线。所以公司呢，未来还有两条这个增长曲线，一个是新能源业务，对吧？一个是海外的业务。 那么我们再看一下公司的隐含风险，哪家公司在发展当中都有可能会碰到一些经济上困难，对吧？第一，就是电网的投资或特高压的建设进度，不急于期， 当然现在的这种可能性比较小，是吧？我们十五五期间啊，整个的投资额要比十四五期间增长百分之四十，这个建设进度不及预期的可能性不大。 第二，海外即往外市场开拓不及预期，行业竞争加锯，导致毛利率进一步下行，对吧？这是海外市场， 对吧？你当然有竞争对手，你包括特变电工也出海，是吧？中国西电也出海，那么海外市场的竞争家具会不会导致呢？公司毛利率的进一步的下行，是吧？ 第三，我们去关注公司的应收账款状况，二零二四年的应收账款除以利润占比为百分之三百七十九点二，对吧？也就是应收账款特别大， 但是因为他的大部分的单子，大概百分之六七十的这个订单都是国家电网的，那国家电网他根据你建设工程，他有一个付款的一个节奏，所以说他的应收账款特别大， 我们刚才测算他的净现比比值是合格的，那么当然我们要关注公司的这个应收账款的这个状况，你应收账款坏账了，等于说我就亏损了，对吧？但是国家电网不给你付钱的概率，哦，是极小的，但是我们得保持关注，是吧？ 那么最后一项就是估值，是吧？这个公司贵还是不贵？国电南瑞所处的电网行业，目前的滚动市盈率为三十七倍， 对吧？这是行业这个电网智能化啊，这个行业整体的这个滚动市盈率为三十七倍，而公司的滚动扣费市盈率为二十五点五倍啊，大家听好，这是滚动扣费市盈率。有的人说，哎，那我看的这个数值跟你不一样，那是没有扣费的 啊，我一般看的都是扣分的是二十五点五倍，那么比行业的滚动市盈率三十七倍还是有提升空间的，同比中国西电 和思源电器五十多倍的滚动扣分市盈率，对吧？那么估值呢？具备一定的提升的这个空间，是吧？这就是公司的啊，投资的价值所在。 当然以上呢也是我个人的一些观点，今天只是拿出来分享一下，并不形成投资决策，对吧？投资有风险，入市需谨慎。好的，我们明天见。

大家好，我是有才，今天我们要解读的公司是国电南瑞。国电南瑞的全称是国电南瑞科技股份有限公司，在长江之滨紫金山下，一家承载着中国电力自动化梦想的企业，于二零零一年二月二十八日正式诞生。国电南瑞科技股份有限公司由南京南瑞集团公司作为主发起人， 联合国电电力、江苏省电力公司等八方股东共同创立，初始注册资本仅六千九百万元。这个诞生于新世纪元年的企业，从咕咕坠地的那一刻起，就深深烙印着国家队的基因，国家电网旗下的嫡系部队、科研院所的产业化平台。二零零三年十月十六日， 国电南瑞在上海证券交易所挂牌上市，以十点三九元的发行价，向社会公众发行四千万股 a 股，正式开启资本市场征程。上市之初，公司专注于电网调度自动化和变电站综合自动化领域，但管理层早已描绘出更宏伟的蓝图。 二零零四年，公司收购南京中德保护控制系统有限公司百分之六十三股权，业务触角首次延伸至轨道交通电气控制领域。二零零五年，控股成立国电南瑞北京控制系统有限公司，将装置保护轨道交通控制纳入版图。 真正的跨越式发展，始于二零零七年后的产业整合。二零零七年，收购南瑞集团农电自动化业务资产，二零零九年，又整合城乡电网自动化、电气控制及成套设备加工业务。这一系列资本运作，让国电南瑞逐步构建起覆盖发电、输电、变电、配电、用电全流程的产业链雏形。 二零二零年，公司与鲁能新能源合资设立汕头南瑞鲁能控制系统有限公司，精准卡位新能源赛道。二零二一年，优化资产结构，转让上海埃德电子股份有限公司百分之十五股权。一托国家电网这个全球最大公用事业企业的资源支持， 电南瑞通过持续的技术创新和战略并购，完成了从单一产品供应商向综合解决方案提供商的华丽转身。截至二零二五年第一季度，公司营收已达八十八点九五亿元，净利润六点八零亿元，同比分别增长百分之十四点七六和百分之十四点一四， 延续稳健增长趋势。二十余载春秋，国电南瑞从注册资本不足七千万元的初创企业，成长为市值近两千亿元的行业巨薄，见证并参与了中国电力工业从传统电网到新型电力系统的历史性跨越。 国电南瑞的业务版图堪称中国电力装备行业的百科全书。公司深耕电网自动化及工业控制、机电保护及柔性书店、电力自动化、信息通信、发电及水利环保四大核心业务板块，形成了唯一能提供全产业链产品和一体化整体解决方案的能力。 这种全站式布局，使其在新型电力系统建设的浪潮中占据了先发优势。在智能电网领域，国电南瑞是当之无愧的国家队队长。公司不仅是国家首批先进制造业集群 智能电网产业集聚的龙头企业，更拥有三项国家级制造业单项冠军产品，智能电网主配网调度及监控自动化系统、柔性直流换流阀电力控制保护设备市场份额是最硬通的实力证明。在特高压直流换流阀市场，二零一四到二零二三年，国电南瑞式占率高达百分之四十五点六，稳居行业第一。 二零二三年国家电网机电保护招标中，公司含南瑞季保合计中标一点四三亿元，试战率百分之三十一点二五，大幅领先竞争对手。在调度类软硬件市场，公司试战率更是超过百分之五十，基本成为行业规范与标配 技术护城河，是国电南瑞最深厚的竞争壁垒。二零二四年，公司研发投入达四十点三二亿元，占营业收入百分之七点零二。重点公关源网和处协调控制、 ai 电力调度算法、数字孪生等前沿领域， 公司在行业内首次提出购网控制技术，成功研制世界单机装机容量最大的百万千瓦级巨型水电机组力磁系统和保护控制产品四千五百伏五千安 i g b t。 通过全套可信实验，这种持续高强度的研发投入转化为卓越的盈利能力。 二零二三年，公司毛利率百分之二十六点八零，净利润百分之十四点八三，分别高于国内可比公司均值七点四九个百分点和国际巨头均值三点四五个百分点， 行业景气度更是为国电南瑞打开了增长天花板。二零二四年，国家电网基本建设投资达五千两百七十五亿元，同比增长百分之五点二五。二零二五年投资规模预计超六千五百亿元， 特高压建设进入密集期，十四五规划三十八条线路，二零二四到二零二五年将迎来建设高峰，公司在手，订单充沛。二零二四年新签合同中，特高压、柔性直流等高端产品占比持续提升，海外市场同样捷豹频传。二零二三年海外收入十三点九四亿元， 同比激增百分之一百零四点一，在中东、南美、东南亚等重点区域落地多项标杆工程。在新型电力系统构建中，国电南瑞扮演着大脑和神经中疏的角色。从三峡工程到白鹤滩水电站，从张北柔性质流电网到北京冬奥会绿电供应，国电南瑞的技术与产品支撑了中国能源转型的每一个关键节点。 公司不仅是装备制造，更是标准制定者和技术引领者，在 i e c i e e 等国际组织中代表中国发声，让中国智慧照亮全球能源互联网的未来。纵然光环加深，国电南瑞仍需直面发展进程中的深层挑战。 首要风险在于对客户集中度的过度依赖。二零一八到二零二二年，来自国家电网及其下属公司的销售收入占比长期维持在百分之六十以上，二零一九到二零二零年甚至达到百分之七十左右。尽管公司近年来大力拓展网外和海外市场，但二零二四年国王体系内业务仍是绝对主力。 这种大树底下好乘凉的模式，在享受稳定订单的同时，也减弱了市场化竞争能力。一旦国家电网投资节奏调整或采购政策变化，公司业绩将面临较大波动风险。市场竞争家具是另一把悬顶之剑。 特高压领域，中国吸电保变电器等央企巨头技术实力不容小觑。配电网市场，许继电器、思源电器等民企灵活凶猛。更值得关注的是跨界巨头的降维打击。 华为、阿里等科技企业携数字技术切入能源互联网，在云平台、 ai 算法等领域形成差异化优势。国电南瑞虽在传统电力电子领域优势明显， 但在软件定义、能源 ai 原生应用等新赛道上仍需加速追赶，盈利能力压力悄然显现，原材料价格波动成为重要撤肘，铜材、硅钢等大宗商品价格上涨直接挤压毛利率。 i g b t 等核心电子元器件国产进程不及预期， 高端产品仍依赖进口，供应链安全存在隐患。同时，网外业务和海外市场虽增速亮眼，但毛利率通常低于网内。传统业务规模扩张可能伴随盈利质量稀释，新兴业务培育也存在不确定性， i g b t 业务被寄予厚望。公司已建成首条全自动封装测试线，四千五百伏气件已在姑苏换流站挂网运行， 但功率半导体行业技术迭代快、投资强度大，思达半岛等先发企业已占据有利生态位，国电南瑞能否在红海市场中突围尚需时间验证。储能、轻能、虚拟电厂等业务虽布局完整，但商业模式尚未成熟，短期内难以贡献显著利润。 国际化进程同样面临挑战。全球能源转型带来电网投资机遇，但地缘政治风险、贸易壁垒、技术标准差异构成重重障碍。公司在欧美高端市场品牌认知度不足， 本地化服务能力有待提升。要实现从产品输出到标准输出的跨越，还有漫长路要走。站在二零二六年的门槛回望，国电南瑞的每一步，都踏准了中国能源改革的节拍。从 automated 到 grid 到 internet， 这家公司用二十余载光阴全释了什么叫国之重器。 那些深埋地下的电缆，那些矗立山巅的铁塔，那些跳动在调度大屏上的数据，都凝结着南瑞人的智慧与汗水。当 前，中国正以前所未有的决心推进双碳目标，新型电力系统建设进入攻坚期，国电南瑞面临的不仅是商业机遇，更是时代赋予的历史使命。 每一次技术突破，都在为清洁能源消纳铺平道路，每一个解决方案都在为能源安全筑牢屏障，每一次海外拓展，都在为全球能源治理贡献。中国方案前路并非坦途， 挑战依然严峻。但正如电力系统中电压跌落后必须快速恢复的暂态稳定原理，优秀的组织总能在压力中迸发更大能量。国电南瑞手握的不仅是订单和专利，更是一个能源大国赋予的平台，一群电力科技工作者纯粹的初心，以及一个绿色地球的美好愿景。 当柔植换流阀让远海风电流向都市，当 ai 调度系统让千万户光伏和谐共舞，当 i g b t 芯片实现自主可控的突破，我们看到的不仅是一家企业的成长，更是一个国家产业崛起的缩影。 国电南瑞的故事，本质上是中国从制造大国迈向制造强国的生动注角。他告诉我们，只要将科研血脉与产业雄心深度融合， 将国家使命与市场机制巧妙结合，中国企业完全可以在硬核科技领域攀上世界之巅。未来的电网将是能源流、信息流、价值流深度融合的生态系统。在这个系统中，国电南瑞不仅要继续做最强大脑，更要成为开放平台的搭建者、创新生态的培育者。 让我们期待，这家从南京走出的智慧能源领航者，能继续以创新为笔，以奋斗为末，在华夏大地上书写更加壮丽的能源革命篇章，让智慧电流照亮美丽中国的零碳未来。

新型电力系统绝对龙头，国电南瑞电网二次设备是占率超百分之七十五，储能控系统是占率百分之三十五二零二五，海外订单暴增百分之九十二。背靠国网能坐稳千亿市值吗？二零二六年能靠数能融合再上台阶吗？ 今天全城大白话讲清楚，先声明，公开数据整理，不构成任何投资建议。作为国家电网旗下核心上市平台，国电南瑞是能源电力智能化全方案领军者， 主营智能电网、数能融合、能源、碳工业互联四大板块。电力二次设备国内绝对垄断。省级及以上调度系统试占率超百分之七十五，新能源调度、储能控制系统试占率均居行业第一，全球业务覆盖超一百个国家，是新型电力系统建设的核心受益标的。 二零二五年累计新签合同超八百亿元，同比增加百分之二十点六，特高压配网改造订单占比超百分之六十。 构网型储能全国产化，直流控保技术领先， i g b t 芯片自主量产并应用于特高压换流法。海外中标沙特、印尼等重大能源项目， 海外营收同比暴增百分之九十二，属地化布局加速数能融合业务落地，东数西算、虚拟电场等场景收入增速超百分之四十。第二，增长曲线呈形来看关键财务数据，公司二零二五年前三季度营收三百六十五点二三，规模净利润四十五点八六亿元， 上涨百分之十八点七六，经营现金流净额三十八点九二亿元，资产负债率百分之四十一点九，毛利率百分之二十八点六五，盈利稳健，财务结构健康，核心增长引擎全面发力。关键问题来了，一千九百五十九亿市值到底值不值？两种硬核算法算清楚。 一、市盈率法，按机构预测二零二五年全年规模净利润八十二到八十五亿元计算，参考新型电力系统龙头加央企低风险属性，二零二六年合理 pe 区间二十二到二十六倍，对应目标市值一千八百零四到两千两百一十亿元， 当前一千九百五十九点七五亿市值处于合理区间，中部估值无泡沫，有小幅溢价空间。二、巴菲特自由现金流加薪业务放量，参考二零二四年自由现金流四十二亿元， 假设未来五年自由现金流年化增速百分之十到百分之十二，永续增长率百分之一到百分之一点五，折现率百分之七，中性估值，对应合理市值一千九百到两千零五十亿元， 当前市值与合理估值基本匹配，长期价值看订单落地与新业务兑现。现在来看，未来发展的三大核心底气，一、技术家格局双壁垒， 累计超两百项国际国家电网标准，二次设备试占率碾压式领先，新进入者无突破可能。 二、股东加客户双保障，背靠国家电网电网投资订单确定性百分之一百往外，覆盖风光处、轨交、工业互联等场景，客户粘性极强。 三、稳健加成长双属性，央企背景，抗风险能力拉满，现金流充沛，分红稳定比例超百分之三十，储能数能融合海外业务，打开增长边界，摆脱传统电网周期依赖，最够做投资避坑。提醒， 当前 pe 为二十四点五四倍，略高于电力设备行业均值二十二倍，存在小幅估值溢价。电网投资节奏不及预期，可能影响订单落地、原材料价格波动或挤压毛利率。海外业务受地缘政治、贸易壁垒影响，数能融合等新业务商业化初期盈利贡献尚需时间。 一句话总结，国电南瑞是新型电力系统建设的稀缺核心标的，技术、客户、股权壁垒三重兼顾业绩、稳健成长，明确当前估值合理，适合追求稳健成长、能承受低波动的中长线投资者。重点跟踪电网投资节奏，重点跟踪电网投资节奏、储能装机量及海外订单落地情况。

今天的收益是更新了，那我们简单来复一下今天的行情，那市场温度是四十三摄氏度，那今日的成交额呢？是三万亿二点九一万亿接近三万亿嘛，然后涨跌参半，然后有一个要闻是央行重磅，然后结构性降息来了， 那它本质上还是利好于市场行情的。那我们简单来看一下今天的基金， 那我们看一下收益的话，今天是负二十一点九三，它是部分更新啊，然后总的收益又回到了六点九一。 那我们简单来看一下今天的主要行情，那还是之前有一个群友问我们的，说是黄金还能加吗？那雪兰还能买吗？那雪兰今天又是黄金排行在第一，对吧？那我们不用看这个也知道是黄金，对吧？ 那还有什么呢？当然黄金我们主要还是主机金属一类嘛，那还有一个加持，中证稀稀有金属对吧？然后白银期货的，还有一个是 都是一些金属类的嘛？还有下下方的中正沪深港黄金对吧？它有稀有金属对吧？那今天行情主要还是我们之前总结了一个 资源压仓科技腾科技腾飞的一个表现主题，还是资源为为根本嘛？然后科技嘛，成长类的，对吗？那中正半导体对吧？也就是我们说的科创五零为主嘛。 那我们这个策略的话，还有一个策略是这样讲的，就是说我们首先能选出来涨了涨的基金，它就不不多，然后呢，能让我们本来就持有还涨的基金，我们要更多的高看一眼。 那我们总结出来两个策略，第一个是建仓当日涨幅最大的指数基金，另外一个一个策略就是加仓当日 加仓当日持，加仓当日持仓收益最大的一个基金，那显然比如说如果按照我们这个策略来说，那这个就是我们经常见到的一个常客了，对吧？ 那显然上次有一个群友是在这个地方问的能不能买，那显然能买了，对吧？那那接近于本就一周来，就这一周来说，他都有接近于百分之十的收益率的，对吧？对吧？就是这样一种情况， 那后续的话我们还是接着关注一一个半导体类的吧，以及一个工业基础的话，应该是持续性会比较强，重点还是要关注这个金属。 那昨天我们讲了一个这个 复利的方式，也就是说收益再投资的一个方式，它其实本质上还是可以行得通的，那不，本质上是一个利滚利，也就是一个复利的效应，也就是把收益转化为自己的本金这样一种方式。因为有很多的 投资者在遇到持续的收益的时候，他没有将收益转换为 自己的本金再去赚取收益。比如说我们这个国投瑞银这个期货的话，有很多投资者他是在很低位买入的，但是他一直持有，但是在并且他还有 近超过于两万块钱的话，他的收益完全是有很大一部分的，可以直接卖出之后再买入，也就是说增加，虽然说份额不变，但是你的本金增加了这样一种情况，他其实是收益还是可以的，也是可以这么操作的。然后去我们也会去接着试验这个方法， 因为我们买入在这个怎么说呢？就是一个滚雪球的话，首先我们要一个雪球，那雪球就是说 我其实有一个本金，然后呢用本金赚到了收益之后，再将收益转化为自己的本金，再进行投资，然后不断的将这个雪球滚大，这就是一个利滚利，一个复利的效应。那我们的这个， 我们发现这个工业金属的话也是这样一种趋势，但后后事的话，我们是需要去发现这样一个趋势，然后我们用资金去进行利滚利，这样的话操作会比较好， 也就是说把自己的收益放得更大，而不仅仅于你像我们买入的这个华夏工业基础的话，它持续性上涨的话，但是呢我们的收益还是固定如此， 它其实本质上就是说收益，你你你看着是好看，但实际上它是没有发挥作用的。