美股联电大涨利好什么

大家好，我是华尔街大叔。今天是二零二六年一月十六日， ai 数据园区数量猛增，耗电量充几何增长，与美国社区居民争夺电力能源，导致电价飙涨。 川普总统提出让大科技公司为飙涨的电价买单。这条消息一出呢，微软、谷歌、亚马逊这些巨头从隐形受益者就变成了被迫掏钱的基础设施出资人。 而核电、天然气电网运营商里，有的股价大涨，有的却大跌，谁真赚到了钱，谁反而受伤。今天我就和大家来拆解这条重磅政策交易逻辑。今天一开盘呢，很多朋友的池塘就炸了， g e v b e p w r 这些核电概念股早盘狂飙百分之七到百分之八， b e 甚至冲到了百分之八以上。 反过来，洗衣机暴跌百分之十一， vst 也大跌百分之九。同一天，同一条消息，为什么有的核电股上天堂，有的直接下地狱？我们来看川普政府提出让大科技公司为标准的电价买单的消息本身。 由于美国 ai 数据中心发展太快，建的太多，电力能源跟不上，尤其是在美国东部，美国最大区域电网运营商 p g m。 覆盖的十三个州，加上华盛顿 d c。 服务于 六千五百万人，供电更加紧张，电价快速上涨。电力供应最紧张的是在该区域的弗吉尼亚州，这里是全球最大数据中心集群所在地，像亚马逊、微软、谷歌、麦塔等大科技都在这里建了数据中心。 因为人工智能训练和推理，导致数据中心在过去几年里翻倍的增长。这些数据中心用电量巨大，需要一天二十四小时，一周七天的稳定积攒电力。 但是新电厂建设周期长，老电厂推出快。之前我在影片中讲过，英伟达在太空建设数据中心的计划需要很多年才能完成。远水解不了近渴，当每冬这十三周电力供应紧张，而且停电也比之前更加频繁， 电力容量价格暴涨的时候，成本就会转嫁给当地居民。 p g m。 电网必须为 ai 数据中心大规模接入准备更多的备用电力， 但是费用却需要全体用户来平摊，也就是说，大科技们的数据中心和居民平摊。对于大科技们来说，自己扩建数据中心增长的电价由居民来帮忙分担，但是对于居民来说，这是无形中增加了生活成本支出， 这显然是非常不公平的。于是电费问题就影响到了新泽基州和弗吉尼亚州的州长选举。川普政府为保共产党中期选举，要求 p g m。 电网新建一百五十亿美元的稳定发电能力，让大科技公司为标准的电价买单。 新建的记载电力包括核电、天然气以及长期稳定的火电，并且给出了老电厂对于电力收费的上限，这是为了防止电厂借电荒涨价，从而保护居民的用电。 但是 p g m。 电网到二零二七年，电力缺口将达六 g 瓦，这相当于五座大型核电站 电力核电。记载能源正在从传统板块变成 a r。 配套资产。 从美股交易的角度，川普政府对电力能源政策的转，其实就是利益的在分配。微软、谷歌、亚马逊买它，这些大科技从隐性的受益者就变成被迫买单人。 但是大科技不是被打压，而是被拉进了基础设施的账本。当大科技们成为电力能源的被迫买单者，有三个变化非常的关键。第一个关键的变化是 用电不再是边际成本，而是资本开支。他们将参与紧急电力的拍卖，锁定长期供电合同。这就等同于预付了未来十几年电力成本，或直接参与发电投资， 财务报表就会发生很大的变化，资本支出上升，再有现金流下降。第二个关键的变化是 ai 的 单位算力成本被抬高。在过去算力扩张约等于 gpu 加数据中心， 现在就变成了算力扩张约等于 gpu 加数据中心。再加上发电能力，市场会对 ar 的 投资回报率打一个很大的折扣。第三个关键变化是谁受到的冲击最大？在电力能源政策转向后，大科技们受到的冲击也各不相同。 根据电力需求量来计算，微软需要掏钱最多，亚马逊第二，谷歌第三，麦塔受的影响比较少，苹果基本没事。 分析完利益受冲击的个股，我们再来分析哪些个股最收益。 p g m。 电网新建记载，电力核心放在核电、天然气、火电 最大的结构，受益者当然是核电和天然气，其中核电又是最大的赢家。这是因为人工智能数据中心需要的是 稳定、连续不间断的电力，核电是最优选项。核电不依赖于天气，发电寿命长。刚才讲过， 到二零二七年电力缺口六 g 瓦，这相当于六座核电站。华尔吉的逻辑是，核电虽然建设周期长，但是现金流极其稳定，一旦被纳入 ai 供电，类似于算力版的国债。受益的个股是核电运营商以及小型核电概念， 还有核燃料和又供应链。但是由于核电建设慢，所以天然气会在核电建设运营之前就能很快建完，就会很快补充当前的电力不足。天然气的调峰能力强，政策阻力相对小， 在美东 p g m。 区域尤其重要。美东已有了气电基础，天然气供应充足，所以在短期内，天然气受益 中长期还是要靠核电。既然核电是受益者，为什么同为核电概念呢？ g e v b e p w r。 大 涨，而 c e g 和 v s t。 大 跌呢？ 这是因为 c e g 和 v s t。 既是发电资产的运营者，又可能因为政策变化被削落现有合同的价值。 在过去的几年里，由于人工智能数据中心的扩建， c e d 和 v s t。 由于蓄电量飙升，他们的现有电厂收益也跟着暴涨。他们和大科技们签订了长达二十年的电力共用合约，这些合约是华尔街此前对他们估值的核心指标。 但是在川普政府转变农业政策之后，大科技需要竞标新建电厂和电力合同。原本与他们签的长期合同可能会被重新谈判或稀释，未来的电力价格也可能被政府干预限制，影响原本高价销售的利润。 这些已经签约长期电力合约的公司，市场担心他们的既有盈利逻辑被破坏。同为核电概念的 g e v 和 b e p w r 为什么会大涨呢？ g e v b e p w r。 是 核电概念里的基础设施或者是设备制造商，他们是能源建造者和供应商，不是卖电的。 g e v。 做的是燃气轮机、发电机组等能源基础设施设备， b e。 做的是燃料电池等电力相关设备。 p w r。 是 基础设施建设服务。川普政府电力政策转向的核心是要新建一百五十亿美元的积攒电力装机，并通过政府大科技们共富的形式来推进。 这对于 g e v b e。 这些设备制造商来说，意味着有潜在的新订单，设备交付周期被锁定，企业未来的现金流更可见，市场认为他们是新电场建设的直接受益者。这和现有电厂运营商有着根本不同的商业逻辑。 这就相当于现有电厂的 c e g v s t。 手里握有的长期合同，因为联邦政府的介入可能会重新谈判， 合同可能被重写，也有可能被取消，这对他们来说就是坏消息。所以市场要对他们重估，重新定价。 虽然市场将对 c e g v s t。 重新定价，但是我认为短期内股价会有影响，中长期仍然看好。这个政策并不是要致现有电厂于死地，长期投资者继续坚定持有就好。 下周一是联邦公共假日，美股市场休市，我的频道也将停工一天，祝大家周末愉快！关注华谊大叔，美国股市不迷路！

昨晚美股情况，稻琼斯工业平均指数报四万九千三百八十四点零一点，上涨百分之零点六三。纳斯达克综合指数报两万三千四百三十六点零二点，上涨百分之零点九一。 标普五百指数报六千九百一十三点三五点，上涨百分之零点五五。板块方面，半导体与存储板块表现强势，美光科技涨幅百分之二点一五， 西部数据大涨百分之二点六，台积电上涨百分之二，行业景气度受 ai 算力需求爆发支撑。互联网科技股涨，谷歌上涨近百分之二，妮塔涨幅达百分之二点五。 中概股同步走强，阿里巴巴大涨百分之五点零五，总市值突破四千两百二十七亿美元。京东、百度等亦有不同成 上涨。纳斯达克中国金融指数上涨百分之二点二，上涨核心驱动因素包括地缘政治紧张局势缓解、美联储降息预期升温、美国三季度 gdp 增速上休至百分之四点四超预期，叠加 ai 应用渗透及存储芯片行业量价齐升的基本面支撑。

昨天晚上 mate 大 涨了百分之五点多啊。呃，分析师，主要是 jeffrey 说他和谷歌相比呢，他的估值水平是过低了啊。他这点观点呢， 其实没有那么重要，因为每个分析师呢，他的观点都不太一样，但是我认可 jeffrey 他的分析师给出的他的一个未来发展潜力的一个评级吧。 呃， jeffrey 给了他九百一的高估值，九百一的一个市场价预期，但是我个人还没有这么激进，我们特别要关注下周的 mate 的 这个财报啊，这个非常非常重要，如果 你也是投资美股的小伙伴，下周的迈特的财报可以说预示着未来几个月的迈特的表现。无论是他的广告收入啊，还有他的 ai 大 模型的进一步的计划，以及他的资本开支，负债率，我们都能从财报中获得第一手的资料。我们在投资美股的时候，其实很重要的一点呢，就是看他们的季度的财报了。 呃，这点我发现，原来我做东大的这边的股票的啊，我发现在财报之前呢，股票基本上就该涨的该跌的都走完了啊。 后来我发现了这点以后，我就果断放弃了，原因很简单，就不直说了啊，哈哈哈。最重要的其实不是看他的这个数据的好坏，而是看他的和预期表现的变化，因为各大投行会给这些大型企业的 财报呢，会进行一个预估，我们主要是看他真实财报发布出来的时候和他预估的表现，强于预估，股价会进一步上涨，而差于预估或者走平，往往呢，股价会开始回调了。所以呢，盈利强，利润强并不一定能够代表了财报之后的股价进一步的上涨，好吧，这是一个基本的逻辑，在这里呢，威叔不想推荐任何的股票，只是说我希望可以在 平台呢把我的一些分析框架和大家共享一下吧。好了，今天先聊这么多，有兴趣小伙伴留言，我们一起探讨美股的长期投资逻辑，感谢！

让我们美股集体高开，半导体、存储和互联网科技板块领涨，而这三个科技相关的板块也是我们大 a 散户持有较多的板块，那么明天也许大 a 的 相关板块也会有一个不错的表现，毕竟 a 股就是美股的硬市。 而消息面上，阿里巴巴计划推动其 ai 芯片制造部门平头哥半导体上市，受此消息影响，阿里巴巴美股现在大涨近百分之七，明天阿里链也许会有不错的表现，喜欢的话给我点个特别关注，希望我的视频可以帮助到你们。

周五的时候，美股半导体板块大涨三倍，做多半导体 e t f 直接涨了十二个点。我们关心两个问题，一个是二六年开年，美股半导体为什么突然这么强？第二个就是会不会传导到咱们的大 a。 先说说美股半导体这波强，主要原因呢，来自于三个，一个就是美国商务部呢，给了台积电南京场一年的出口许可豁免，就是台积电可以继续把美国的设备啊送进南京场用。这就意味着此前市场最担心的是进城突然被卡死，短期内呢，被按下了暂停键，对 对于资金来说的话，无疑是不确定性下降了。第二个点呢，就是先进制程呢，确实是供不应求了。很多人对于二纳米啊三纳米已经有点麻木，觉得呢就是一个技术词，但是现实情况是，台积电二纳米的这个产能已经被客户定满，苹果、英伟达这种级别的客户直接包走了二零二六年的产能。 更重要的是啊，钛金店开始敢涨价了，这是整个逻辑里面最值钱的一步。现在我们市场里面就看到了，二纳米也好，三纳米开始系统性的涨价，二纳米的单片晶源呢，报价呢大概是三万美金，比现在的三纳米再高个百分之十到百分之二十，而且不是一次性的。钛金店已经明确规划说，二六年到二九年 会连续四年上调先进制程的价格。大家要知道一件事，只有在产能长期紧张，客户呢离不开你的时候，咱们才敢这么做。还有一个信息就是二六年初美星的这个财政政策呢，要正式生效了， 这里面就有了，包括研发费用永久抵税，设备投资可以一次性的费用化，先进制程的税收抵减比例呢，从百分之二十五会提高到三十五，这对谁最有利呢？对于资本开支巨大的像半导体产业 是实打实的现金流的利好。再叠加一个老的规律，就是半导体的源源效应，很多时候都是台积电财报前设备股先被拉一波，那么因为市场会提前压住，说新一轮的资本开支要来了，那问题来了，会不会传导了咱们大 a？ 第一个的话就是情绪一定会传， 只要美股半导体是趋势性走强，那么 a 股的半导体情绪呢，很难完全不受影响，尤其是像这个设备、材料封测这些板块，对外部的这个景气呢，是高度敏感的。第二个呢是业绩再加定价权， 咱们大 a 的 半导体更偏向是预期再加轮动，所以在 a 股的话，适合去看低位的，不适合看到大涨啊再去追。传导会有，但是不会一模一样。总结下来呢就是美股半导体走强的话，是因为三件事同时成立，第一个是电源风险呢，是下降了，第二个是先进制程供需失衡，第三个呢就是定价权开始兑现。

指数这块上方不让涨，盘中各种控制还没到位，暂时还是看板块个股为主。 cpu， 存储设备，封装科技细分就是涨价轮动，今天轮到 cpu， 逻辑也是涨价。消息是前两天的，因为英特尔大涨，今天才炒叶盘，英特尔继续涨，明天还有的炒。 封装服务器、 pcb、 半导体设备都属于 cpu 板块的延伸炒作，包括存储芯片都属于 ai 的 延伸炒作，盘后存储芯片的得名利公布，业绩超预期。 业盘美股存储芯片大涨，明天板块还有的潮， cpu， 中国长城、龙信、中科海光信息，封装通富微电、长电科技、华天科技 pcb， 红河科技、大族数控，存储。消息面，部分模组大厂长期合约谈到二零三零年，凯侠二零二六年产能全部售罄， 部分客户合同价格同比涨幅超百分之三十。板块活跃几天，整体不算强，但不少大票历史性高，例如照异创新，再加上外围美股持续大涨， 整体值得继续关注。可以留意趋势性的康强电子，精策电子、蓝箭电子、金太阳，老一批的也可以，但整体太高，可能新资金不太爱买 ai 应用。消息面， openai 推出面向各国的 openai 教育项目，包含 chat gptadu， openai 据传将于二月初上线 chat gbt 广告。 ai 应用整体股性走得也很艰难，不然这文互联尾盘不会炸，天地在线尾盘都有大量漏单，整体板块没资金来，所以就会走的纠结。 天地在线逻辑不错，叠加李亚鹏带货概念，明天看是否有弱转强机会，只有鼓掌走出联版，打出赚钱效应，板块才能转好。创业版继续看蓝色光标商业航天，我国首个海上液体火箭发射回收试验平台将于春节前后投用，据猜测可能是星云一号首飞回收。 天兵科技、星河动力、星际荣耀更新 ipo 辅导进展，商业航天观点不变，大部分 a 杀，明天看看参股星河动力的越秀资本能否反包，其他还是先远离。机器人也是轮动为主， 局部效益电网感觉吵了几天，感觉也没人愿意抬轿。有色黄金趋势一直在涨，短线难做，我就不关注了，题材这里反正不可能出现大主流的，就是一个轮动混沌期，找主生趋势的板块去做，千万别在下降趋势里去找概率，能吃肉的概率非常低。谢谢收看，觉得有用请点赞加转发！

隔夜美股科技股集体收涨，台积电财报引爆 ai 行情，昨天 a 股数量调整超万亿，但今天 a 股将迎来强势反攻，一分钟给你讲清楚操作核心， 昨天下午两点直播的时候，我重点讲到了大盘四千一百点就是强支撑，而且今天将迎来强势反攻，同时商业航天板块以 ai 应用概念，今天也将迎来强势的回归。盘后来看，核心因素有三，第一，外部利好是隔夜美股因台积电财报超预期而大涨，那 萨萨克指数收涨百分之零点二五，这对 a 股半导体板块的情绪是直接的催化的。第二，内部对冲是昨天盘后央行送出结构性降息组合权，并明确降准降息还有空间。同时国家电网宣布十五五投资四万亿元，直接利好就是电网设备。 第三，盘后中国航天科技集团召开年度会议，强调二零二六年要全力突破颠覆，使用火箭技术，大力发展商业航天。同时 ai 应用核心驱动并未改变， 所以今天市场将围绕着强产业趋势，加强政策催化展开，半导体先进封装和电网设备兼具高强度驱动与业绩的可见性列为双主线， 商业航天与 ai 应用作为前期的主线，又强烈的修复预期。整体对市场而言，目前处于政策脱底与情绪退潮的激烈博弈期，市场进入到的是缩量反弹与板块热点轮动的阶段，所以本轮反弹放量突破四千一百九十点的概率啊并不大， 上方压力是在四千一百六十点或产生相应的抛压，记住在缩量正当事之中。轻指数重板块的轮动，我是程一辉，关注我并且点点赞，您看好今天大盘强势反攻还是震荡走低，评论区告诉我。

美国时间周三，在美国总统特朗普取消针对欧洲国家的新一轮关税，并称以旧格林兰问题达成协议框架后，美国股市大幅反弹，三大指数均涨超百分之一。 芯片股普遍上涨。费城半导体指数涨百分之三点一八，刷新历史新高。英特尔涨超百分之十一，超威半导体涨超百分之七。中盖股普遍上涨，百度集团涨超百分之八，爱奇艺、哔哩哔哩涨超百分之五。

哇，一到周末就利好啊，昨天美股又是全线红的啊，暴涨啊，特别是英特尔，涨了百分之十啊，说和那个特朗普达成了一个非常棒的协议。哎，为什么一到周末就各种利好，而且那个什么那个美光涨百分之五， 那个那个特斯拉涨百分之二，这不妥妥的诱资力好吗？那那四千一百点我感觉不是上限啊，下周是不是还要再起飞？但是你要知道现在有个风险，就是很多人都在进来，那么买菜阿姨都在讨论股票，那是不是你懂的呀？哈，你懂的，你觉得呢？

阿里巴巴据称计划分拆 ai 芯片部门，平头哥独立上市。此举只在利用投资者对少数几家渴望在热门的人工智能加速器业务中与英伟达公司竞争的企业所表现出的浓厚兴趣。上市计划与重组步骤知情人士透露， 阿里巴巴计划首先将该部门重组为部分由员工持股的业务，随后公司将探索进行首次公开募股，不过具体时间尚不明确。由于涉及内部计划，这些知情人士要求匿名。截至目前，阿里巴巴代表尚未回复寻求制平的电子邮件，该公司仍处于这一进程的早期阶段， 目前尚不清楚平头哥能获得多高的估值。然而，摩尔县城科技等竞争对手芯片制造商的首次亮相已引起了市场的强烈关注，这反映出市场压住北京方面将大力扶持该行业，以替代美国技术战略重心与巨额投入阿里巴巴长期以来一直在探索芯片设计， 只在确保其数据中心和类似 a w s 的 云服务所依赖的关键。组建 ai 芯片是其成为能与 open ai 等公司匹敌的领先 ai 企业这一更广泛战略的重要组成部分。 自 deepsea 点燃本土科技行业热潮以来，阿里巴巴始终是人工智能领域最激进的投资者与倡导者之一。首席执行官吴永明已承诺投入于五百三十亿美元用于基础设施与 ai 研发。他表示，公司未来可能进一步追加这项投资。凭借其在人工智能方面的努力，阿里巴巴目前的表现已优于腾讯和京东等最大的竞争对手。 应用层面的整合通易千问在消费者端，阿里巴巴也动作频频。该公司运营着类似 netflix 的 流媒体服务和中国最大的外卖平台之一，并于十一月对其移动应用通易千问进行了改版。 作为进军面向消费者的 ai 服务的重要一步，阿里巴巴计划通过逐步整合旗下的各项服务，将该应用打造成全方位的个人助手。 今年一月，阿里巴巴将其旗舰在线购物和旅游服务接入通意签问，这是迄今为止将这款应用打造成一站式人工智能消费者平台的最大决策。 业务进展与行业背景有迹象表明，平头哥正在取得实质性进展。这家中国电商巨头已与国内第二大无线运营商中国联通签署合同， 部署其平头哥 ai 加速器。这些芯片将与竞争对手木兮集成电路和避任科技提供的加速器一同进入该移动运营商位于中国西北部的大型新数据中心。阿里巴巴的芯片努力反映了百度等中国主要科技公司正在进行的项目。 由于最先进的英伟达芯片被禁止进入中国，这些公司正在积极探索自己的 ai 芯片解决方案。尽管如此，这家美国公司 ai 加速器仍被认为是训练 open ai 和 anstopic 尖端模型的黄金标准。

嗯，昨天晚上美股还是大涨的，就是商业航天板块是慢慢往上涨，涨了两个多点，板块涨了两个多点，然后这里面卫星通信涨的最多，涨了七点七板块。卫星通信呢，也是跟商业航天都差不多，他们都是类似，只是换板块在来回轮顿。 所以说商业航天的板块每股在涨，也在立好，在出立好，所以说没有什么可担心的，虽然昨天国内有很多商业航天的票触发异动，我觉得并不是坏事。 有人觉得立空在这种市场，我跟你讲所有的经济学家什么东西他们的预测都不准确，没有人的预测市场是对的， 市场是反人性的，这时候大家都觉得跌了或者差不多的时候，他可能会一直涨，涨几个月都有可能跟 cpu 一 样， 反而大家就觉得，哎，涨了好几个月了，开始开始应该应该还继续涨的时候，反而他开始跌，你知道吗？这个市场是永远是涨，没有对的和错的，他永远是反人性的。然后我觉得是流势，今天可能开盘继续上涨。 所以说大家担心什么？担心商业航天，担心 ai 应用，但是商业航天卫星类美国利好也很多， 所以说你担心什么都跑，我没有，我昨天虽然我进错了，就是在我的认知里，我可能资金量我进多了，也不是进错了，就是我的商业航天占了快五分之四了， 那个股票，股票几乎全仓基金呢？涨了我快五分，只有五分之一左右，我按你说配比要五分之二， ai 应用我，我认错是因为我觉得我的占比配比不对，但是我没有觉得我的认知错的， 大家都觉得跑，我不跑，我不觉他会跌下去，商业航天会跌，市场永远，市场永远会继续向上走的。 然后再说下黄金吧，我说黄金可以长期持有，大概持有多久是你们自己的考虑，我持有是大概两到三个月之内，我是预算这样，因为我买黄金只是我的闲钱，短期的闲钱后面我要抽出来这部分用。 嗯，商业黄金那个黄金那板块呢？呃，那个花旗，美国花旗银行说了，预测三个月内要涨到五千二十五千二十 五千美金一样似的，然后白银要涨到一百美元 短期内，所以说这时候他突然涨那么快。我觉得短期内我去年跟我朋友说点事，在大概在三四月份应该抛，我预算是在这个时间内抛，环境我给大家推发现大概三月份左右开始要抛， 到三月到三月三月底吧，之前就要抛，因为短期内黄金它会有个涨，太快了，它肯定要回调一段时间，震荡一段时间，然后商业航天和 ai 应用我继续看好。

难道说半导体之王小杨的春天来了吗？台积电现在大涨超过百分之六，总市值已经突破了一点八万亿美元，而且大家可以看到，今天下午的时候，整个 a 股一蹶不振的时候，半导体直接凌涨， 非常的牛啊，那么这波半导体的涨势肯定不是一日游，因为这波是受台积电的业绩催化影响，台积电的净利大涨超百分之三十五，远比那些炒作未来的概念逻辑更加的硬。那么半导体这波不是一日游之后，明天大家可以关注一下半导体板块， 难道说半导体之王小羊的春天真的来了吗？喜欢的话给我点个特别关注，希望我的视频可以帮助到你们。

昨晚，英特尔和 amd 起飞了，除了黄毛轩不打算征收欧洲税以外，真正让资金亢奋的是四个字，产能受庆。 amd 呢，二六年服务器 cpu 产能接近卖光，并且考虑在 q 一 把服务器 cpu 提价十到百分之十五， 同样的逻辑呢，也被市场安在了英特尔身上。而这件事呢，就是昨天 a 股龙鑫、海光、蓝旗等 c p u。 概念被抬的核心。不是情绪啊，是供需又在逼仓位了。但能不能继续涨呢？我们花点时间聊下几个关键。首先就是它能不能平替 g p u 以及 ai 是 不是真的缺少 c p u， 甚至会不会成为下一个存储超级周期。 英伟达大涨了那些年呢？ ai 算力的 n g p u c p u 就是 边角量的概念呢，是根深蒂固。但 agent tech ai 把这一套认知是直接镶了桌子。 agent 呢，它不是第一次就完事了，而是要不断地调用工具。那这些调工具，大量的活谁在做呢？ c p u 那 啥意思呢？就是 g p u 能决定你干多快， c p u 决定你干不干的起来，所以二者之间不是平地，是互补。那 c p u 到底缺不缺呢？ 缺是缺，但专业一点啊，要分柜内还是柜外？柜内 c p u 呢，就是 g p u。 服务器里面的 c p u， 它本来就是要用的，所以不算是增量需求。经典配置就是八个 g p u 加两个高端的 c p u。 柜内 c p u 其实更像是存量家呀，不是需求突然多出一倍的，那柜外的 c p u agent tech ai 带来的通用服务器取取， 它是缺的，因为真正花钱地方，往往是 g p u。 机贵之外的二六年 ai 服务器出货呢，仍然是增长百分之二十以上，那 ai 服务器占据整个服务器的比中就会太深，那会不会成为下一个存储超级周期呢？嗯，像， 但不完全像啊，就是现在它有一点讲成本倒逼配套恐慌的故事了，就是先卖光再涨价。二六年产的呢，被云厂商提前锁单了，然后厂家提价十到百分之十五，是典型的卖放市场的打法， 加上成本倒逼， gpu 呢，贵到离谱的时候，大家更愿意去让 gpu 别空转的 cpu 去买单。那 cpu 涨价的本质呢，就是 gpu 溢价外溢，但是 和存储超级周期的区别就在于 cpu 它更像每台服务器配额相对固定的基础配件，所以 cpu 更像是在走阶段性紧缺加涨价的交易，它不像存储的长周期和连续几轮的超级行情。

特朗普取消对欧关税，美股三大指数起涨超百分之一，科技股领涨财联社一月二十二日消息，美东时间周三，特朗普宣布取消对八个欧洲国家的关税加征计划，美股迎来大反弹， 道值涨百分之一点二一。标普五百涨百分之一点一六，纳值涨百分之一点一八。科技股成反弹主力，英特尔涨百分之十一点七二， amd 涨百分之七点一一。热门中概股也集体走高，纳斯达克中国金融指数涨百分之二点二一，百度大涨百分之八点一七。 此前关税威胁引发的市场恐慌彻底回流。成长股信息源自财联社你觉得美股反弹能持续吗？