美ai应用概念股起飞了吗

手里有 ai 应用的宝子们站起来讲话，腰杆挺得直一点， deep sleep 概念在盘中发了没两分钟，相关概念直接就是起飞，你们自己看个图就行了。哎呦，昨天哈帝王之车我真的是上对了 ai 应用啊，现在虽然说没有走出来主线的那个气质，但是我觉得不要急，我们安心持有就行了。不要嘎在明天，要坚持到后天。

今天咱们聊个超火热的话题， ai 应用板块，尤其是那个一个月股价直接翻倍的龙头股，背后到底藏着什么秘密？二零二六年真的会是 ai 应用彻底爆发的一年吗？ 先给大家上一组让人心跳加速的数据， a 股市场上的 ai 应用龙头蓝色光标，就在这个一月，股价最高涨幅达到了惊人的百分之一百零七点二。直接翻倍， 这可不是孤立，像遥望科技、跃传媒这些 ai 营销概念股也纷纷拉出涨停板。为啥资金跟疯了似的涌入这个赛道？核心原因就是整个行业达成了一个共识，二零二六年就是 ai 应用的商业化大年。 长江证券、国泰海通这些大行都明确说了 ai 产业的重点，正从算力崇拜转向应用崇拜。说白了就是之前炒完了盖发电厂的， 现在开始重点炒那些真正用电来干活儿，能实实在在赚钱的公司了。更重磅的信号来自全球巨头 openly i 直接放话说，二零二六年是实际应用之年，要把重心放到医疗科研和企业级场景里。 更夸张的是，他的头号对手 entropic， 估值在四个月内从一千七百亿美元飙到三千五百亿美元，翻了整整一倍多。 微软和英伟达这些大佬都抢着投钱，这无疑给全球的 ai 赛道打了一针强心计。光有概念可不行，咱得看看真本事，这些公司的 ai 业务到底赚不赚钱，能赚多少钱？我给大家梳理了一份关键名单，有些公司 ai 业务已经成为绝对主力， 比如做书店场景 ai 解决方案的致扬创新 ai 业务收入占比高达百分之八十二点五二， 云从科技的人工智能解决方案收入占比也达到百分之七十五点五五。还有格林森、铜、网达软件、托尔斯这些公司， ai 相关的收入占比都超过了百分之四十。 这说明 ai 已经不是讲故事，而是实实在在的业绩支撑了。咱们再回头看看那个翻倍的龙头蓝色光标，它去年全年 ai 驱动的业务收入预计能达到三十亿到五十亿元。 有个数据特别震撼，它加大模型 a p i 的 调用量超过了六千亿个 token。 这是什么概念？相当于 ai 帮它生成了海量的广告文案、营销方案，降本增效的效果那是相当明显。不仅如此，像科大讯飞， ai 相关营收预计超过百分之四十五， 昆仑外围更是预计超过百分之六十。这些数字都在告诉我们， ai 应用的商业化浪潮已经实实在在拍打到沙滩上了。那么问题来了，除了这波行情，下一个爆点会在哪？答案是两个方向， agent 和 g e o。 先说 agent， 这可不是电影里的特工，而是能独立完成复杂任务的 ai 程序。比如智普 ai 和滴滴合作，就是想打造能理解出行意图，自己推理的出行智能体。 阿里的技术大佬也说了，未来的 agent 得能和物理世界交互，比如做实验、搞制造，那才叫真正能干活。另一个风口叫 g e o。 以前咱们上网查资料，靠 seo， 让网页在谷歌、百度上排前面。 现在大家都爱直接问 chat、 gpt、 豆包这种大模型要答案，所以 g e o。 的 目标就是让你的内容被大模型优先采纳，直接呈现出来， 这就催生了数字营销的新战场，也是一点天下这文互联这些公司被看好的原因。不过这里要敲下黑板，热点之下也得冷静。有的公司，比如一点天下已经澄清目前并没有 geo 相关业务收入，所以投资时一定要仔细分辨，可别踩坑 好了，分析了这么多，给大家划划重点。可别踩坑好了，分析了这么多，给大家划划重点，直接受益于 geo 趋势， 比如蓝色光标、一点天下、浙文互联等出海营销能力强的公司。二是垂直行业应用深的公司，比如金融领域的恒生电子、同化顺办公领域的金山办公，工业领域的 ai 解决方案商等。 三是布局 agent 等前沿技术的玩家，谁能先做出真正有用的智能体，谁就可能掌握未来， 但风险也明晃晃的摆在那。第一是估值波动大，看看利欧股份，前几天还翻倍呢，突然就能被千万手大单封死，跌停一点天下复牌后两天回调超过百分之三十，这行情心脏不好，真受不了。 第二是技术落地不确定性， agent 的 故事很美好，但就像专家说的，必须平衡好价值、成本和速度，产品才能真正爆发。第三就是分清概念和实质，一定要仔细看公司的财报，搞清楚 ai 业务带来的真实收入和占比，避免追高那些纯讲故事的概念股。 所以 ai 应用的狂欢才刚刚开始，还是短期炒作已经尾声，下一个像蓝色光标这样翻倍的黑马会藏在上面？哪份名单里？是已经在工业巡检中做出成绩的致扬创新， 还是坚定推进 ai 智能体战略的云从科技，或是那些在 g e o 大 潮中抢得先机的数字营销专家？这一切都需要我们持续跟踪技术的突破和实实在在的财报数据。

在 a 股整体调整的背景下，部分 ai 应用概念股逆势上涨，遥望科技、跃传媒强势封死涨停， 天龙集团、蓝色光标、新华都等各股纷纷跟涨。天地在现盘中曾触及涨停，但午后股价快速回落翻绿。近期全球 ai 行业传来两大重磅消息， 一， openai 宣布二零二五年年化营收已突破两百亿美元，二零二六年将全力聚焦人工智能实际应用领域。 其二， ai 独角兽企业 anfric 正推进新一轮融资，目标估值高达三千五百亿美元，较四个月前一千七百亿美元的估值暴涨超百分之一百。

行情层面，近日各大热点板块涨幅风化，整体氛围偏空，尤其是以 mini max、 智普为代表的 ai 应用单在前期累积了巨大涨幅后展开激烈回调，两大板块龙头均跌超百分之十，表明活跃资金啊，已 出现了止盈的意念。且宏观层面，由于美欧突然掀起关税博弈及中东地缘风险持续，以及开年以来港股已经过亿能涨幅较大的躁动行情，多重利空因素叠加，市场情绪连续受到打压，场内风险偏好也明显走低啊。

哇，昨晚美股这个辣子又是红的啊，那么七巨头除了特斯拉微跌百分之零点几之外，其他全部是飙涨啊，每光存储芯片又是起来，然后这个我的苹果也涨了百分之一点几啊，特斯拉那个除了特斯拉，那其他的这个像这个英伟达呀，那个英特尔全部都涨百分之一到二啊。 我觉得科技加科技应用这块又是我觉得还是有有有机会的，特别最近比较火的龙虾机器人是吧，那它不仅是 百科问答，还可以帮你去做啊，那有有的博主已经让他比如说让他去买，买那个两千块钱，给他两千块钱，让他去买四千块钱的显卡，那自己赚，那怎么办？又炒股又去炒币啊，终于也是也是赚到了，然后帮他实现了， 还有人让他去这个发布任务之后就睡觉了，家人早上就帮你各种买各种东西，购物砍价都能帮你解决啊，真的是一个私人助理的这个 ai 应用啊， 那我觉得这个国内的应用 ar 应用，那是不是也可以往这个方向学习啊？用还是要贴近我们的生活，能够帮助我们解决问题，这样才能是真正的 ar 应用啊，那包括机器人也就是一个应用啊，他们真的可以帮我们干体力活，是吧？你觉得呢？

在 a 股整体调整的市场环境下，部分 ai 应用概念股走出独立行情，逆势拉升。遥望科技、粤传媒强势封死涨停，天龙集团、蓝色光标、新华都等各股纷纷跟涨，天地在线盘中 触及涨停，但午后股价快速跳水翻倍。近期，全球 ai 行业传来两则重磅消息，为相关板块注入强劲动力。 其一，欧鹏 ai 对 外宣布两千零二十五年年化营收已突破两百亿元，两千零二十六年 将集中资源深耕实际应用领域。 其二， ai 独角兽企业我三点正在推进新一轮融资，目标估值高达三千五百亿，在四个月前，一千七百亿的估值水平暴涨超百分之一百。

ai 应用杀疯了整个人工智能概念板块，一度有六十只股票涨停或涨幅超百分之十。分析人士认为，啊 mini max 在 港股上市一度暴涨超百分之九十，可能是引爆人工智能应用的主要原因。 mini max 是 全球领先的、国内少数在多模态 及 c 单应用上同时跑通的大模型公司。又券商表示，愈丰富的 ai infora 工具、逐步成熟的数据治理，以及应用厂商不断试错迭代，二零二六年将看到 ai 渗透到产业的多个环节，并形成收入。

在 a 股整体调整的背景下，部分 ai 应用概念股走出独立上涨行情，遥望科技、粤传媒强势涨停，天龙集团、蓝色光标、新华都等各股纷纷跟涨。 天地在线盘中曾触及涨停价位，但午后股价快速跳水翻绿。近期，全球 ai 行业传来两则重磅消息，为相关板块注入动力，一是 openai 对 外宣布二零二五年年化营收已突破两百亿美元， 二零二六年将集中精力深耕人工智能实际应用领域。二是 ai 独角兽企业 antropic 正在推进新一轮融资，目标估值高达三千五百亿美元，较四个月前一千七百亿美元的估值水平暴涨超百分之一百。

在 a 股整体调整的市场环境下，部分 ai 应用概念股走出独立行情，逆势拉升。遥望科技、粤传媒强势封死涨停， 天龙集团、蓝色光标、新华都等各股纷纷跟涨，值天地在线盘中曾触及涨停，但午后股价快速跳水翻绿。近期全球 ai 行业传来两则重磅消息，为相关板块注入强劲动力。 其一， oppni 对 外宣布，二零二五年年化营收已突破二百亿美元，二零二六年将集中资源深耕人工智能，被实际应用赐予值。其二， 二 a 独角兽企 ansapark 正在推进新一轮融资，目标估值高达三千五百亿美元，较四个月前一千七百亿美元的估值水平暴涨超百分之一百。

今天咱们的主题是人工智能应用的入口是如何成为各大科技公司竞争的焦点的。嗯，并且如何去影响相关的产业链和投资机会的。就最近这段时间嘛，阿里千万的 app， 它的月活跃用户已经超过了一亿，然后它里面的办事功能也变得越来越丰富， 扣子、二点零和千万 app 都升级了他们的 ai 智能体，所以现在就是任务的执行能力也更强了。看来超级 app 和 ai 智能体都在快速的进化啊。那其他的领域呢？你像这个 ai 眼镜也挺火的，你看雷鸟创新，它刚刚完成了大额的融资， 然后业界普遍都认为二零二六年将会是 ai 终端创新非常关键的一年。嗯，还有这个 ai 手机，虽然整体的市场增长在放缓，但是 它的渗透率到二零二六年有望达到百分之三十四。对，所以这些都是属于就是说资金非常关注的一些领域，相关的概念股也表现的比较强势。确实是这样，那就是说最近有哪些关键的指标，或者说公司的动向是最值得大家去关注的。第一个就是阿里千万和腾讯的增长情况，这个是非常重要的一个风向标。 然后第二个就是 ai 眼镜的量产的节奏，以及它会给整个供应链带来哪些变化。最后就是 ai 手机的渗透率不断的提升，到底会给上游的核心的供应商带来多少业绩上的推动？嗯，这些东西都要去紧密的追踪最新的数据和公司的公告。好的，那我们再来讲讲就是这些不同的 ai 入口，他们背后的核心的逻辑。嗯， 那我们先从这个 ai 智能体开始聊起吧，就是为什么它会成为各大科技公司中国的一个焦点。 ai 智能体它最大的特点就是它能够真正地去理解用户的意图，然后把任务进行拆解，最后自动地去调用不同的工具来帮你完成这件事情。对，所以它已经从一个聊天的机器人变成了一个真正的办事的工具， 嗯，所以他已经变成一个连接人和各种实际场景的一个新的入口。所以说各大科技巨头他们在布局这个智能体的生态的时候，他们具体都做了哪些独特的动作？比如说阿里，他就是通过千万 app 来打造他的任务助理，然后把他的电商和支付都融入到了这个服务闭环里面。 腾讯他就是靠他的社交和内容的生态，然后推他的品牌智能体字节跳动，他是升级了他的扣子二点零，然后强调的是这种对话即服务， 那他们其实都是在自己最擅长的领域里面去构建一个别人没有办法去复制的生态。明白了，那就是说在这一轮 ai 智能体的热潮当中，哪些公司是最直接受益的？他们分别都在这个产业链里面扮演什么样的角色？就比如时机信息，它是深度绑定阿里的，然后它主要是给千万 app 提供这种政务服务的场景对像签证啊、公积金啊这种 数据港，它就是给阿里和腾讯他们两个提供算力的响应啊。刻画数据，它是给腾讯的数据中心提供易冷系统的， 就是帮助他们去做这种大规模算力部署的。哦，原来背后有这么多专门的技术服务商在支撑啊。对，然后还有动画软件，它是把腾讯元宝的 ai 能力整合到了政务领域，包括智能文书的生成啊，按键的分析啊， 蓝色光标，它是在字节的体系里面，然后它是做了上百个这种垂直场景的智能体。对，然后它是推动了智能体之间的这种联动和协助， 所以这些公司其实都在自己的这个细分领域里面，跟这些 ai 的 巨头做了非常深度的绑定。既然聊完了 ai 智能体验，那我们就再来说说 ai 手机，就是观测 ai 的 这个核心入口。 嗯，这个也是最近炒的比较火的一个话题，那到底 ai 手机它是怎么通过观测的算力来改变我们和手机的交互方式的？ ai 手机它最大的突破就是把这个大模型直接跑在了你的手机本地。 对，所以它能够做到真正的实时响应，然后同时你的隐私数据也不会再上传到云端了。哦，那像这种语音助手啊，影像的优化啊，还有这种场景化的推荐啊，都会变得更加的智能，更加的安全。嗯， 所以现在手机已经变成了你日常生活当中一个不可或缺的 ai 交互的中心，听起来确实非常的便利。那现在各大手机厂商和芯片厂商，他们具体是怎么来推动这个端侧 ai 发展的？比如华为、 oppo、 vivo， 他 们现在都在积极的去把芯片大模型和应用场景做一个深度的整合。 比如说 oppo， 它刚刚发布的 find x 七系列，它就是把一个七十亿参数的大模型直接部署到了手机端，然后来做一些体验的提升。 对，那另外就是像这个高通的枭龙八阵四，还有联发科的天机九四零零，它们也都是在不断的去提升这个 ai 的 算力，同时也在推动一些硬件的升级，比如说更好的散热方案，更大的存储等等。 了解了，那如果我们想要去投资这个 ai 手机产业链的话，哪些公司是我们最值得关注的？他们分别在这个产业链里面有哪些独特的优势？最值得关注的，比如说像传音控股，它是和莲花科技联合建立了 ai 实验室， 然后主要就是为了做这种语音和影像的大模型在端侧的应用。对，它也是非洲市场的龙头。还有就是芙蓉科技，它是三星和谷歌的一个核心的结构件的供应商，嗯，然后它主要是做这个中框和后盖， 也是直接受益于 ai 手机的这种放量，看来是从芯片到材料都有一些比较亮眼的公司啊。没错没错，还有比如说司全新材，它是做这个人工合成石墨散热膜和军热板的， 它也是因为这个端侧 ai 算力的提升，然后带来了更多的散热的需求。嗯，还有棚顶控股，它是 pcb 版的一个龙头，它给这个 ai 手机供应主板和摄像头模组等等， 所以这些公司其实他们都是在各自的细分领域里面有非常强的竞争力。那我们接下来要聊的这个主题呢，就跟我们的未来生活非常的相关了，嗯，就是 ai 眼镜可穿戴， ai 的 未来入口，对，就是 ar 和 ai 的 结合，到底会给我们带来哪些全新的交互体验？ ai 眼镜它其实是可以让你做到所见即所得，嗯，就是你比如说看到一个外语的菜单， 可以直接帮你实时的翻译，然后你看到一个景点，他可以帮你做一些讲解，甚至他可以在你走路的时候帮你导航，就是他把信息直接叠加在你的现实视野当中。这个真的是听起来就像科幻电影走进了现实生活一样，确实是这样，而且就是包括像 mate、 苹果、谷歌这些科技巨头都在全力的去推进他们的 ai 眼镜的产品。嗯， 国内的像雷鸟创新，还有零办科技，它们也都在加快步伐，所以就是整个行业它是非常非常有潜力的，有望成为手机之后下一个重要的智能终端。那如果我们要去投资这个 ai 眼镜的产业链的话，有哪些核心的公司是最值得我们去关注的？它们分别都在这个产业链里面起到什么样的作用？比如说像百威存储， 它是给 mata 供货的，嗯，然后它主要是做这个高价值的存储芯片，而且它这个 e p o p 的 产品在二零二五年光是在 ai 眼镜上的收入就比二零二四年暴涨了超过五倍， 这增长速度真的是有点夸张啊。对，然后还有就是戈尔股份，它是全球 x r 设备代工的龙头，嗯，它不光是给麦塔供货，它还给索尼供货，还有蓝思科技， 它是做这个纳米微晶玻璃镜片的，就是让你的眼镜更轻更抗摔，同时也拥有更高的透光率。听起来每一个环节都有技术门槛。是的是的，还有就是联创电子，它是给雷鸟创新做 o d m 的， 嗯，然后它也是用的这种自由曲面光波导，而且它也有自己的 ai 视觉检测系统。 然后 tcl 科技，它是雷鸟创新的一个重要的股东，它不光是提供供应链的支持，它也有一些技术的协统。水晶光电它是做这个 ar 光波导的，然后它也是进入了雷鸟和 rocket 的 供应链， 所以这些公司其实都是非常关键的。好，我们聊完了这个硬件的入口啊，那我们再来说说软件层面的，就是超级 app 生态，嗯，它是怎么通过这种大模型和场景的整合，把自己变成一个 ai 应用的流量入口的？现在就是像阿里千问、腾讯元宝、字节豆包这种超级 app， 它其实已经变成了一个 ai 服务的聚合地。 嗯，就是它把大模型的能力和各种各样的场景深度的融合，然后它可以把你的搜索决策和交易都串在一个 app 里面，形成一个完整的闭环。 对，所以用户他只要打开一个 app， 他 就可以满足他所有的 ai 需求，那他自然就成为了一个最核心的流量入口。所以说这些超级 app 他 们到底是靠什么东西可以把用户牢牢地留在自己的生态里面，然后他们又是怎么去赚钱的？这些超级 app 他 们最大的竞争力其实就在于生态的整合。 比如说阿里千万，他是可以一键直达淘宝、支付宝和飞猪的，然后腾讯元宝他是把微信和 qq 的 社交关系链都打通了。对，再加上他们都有各种各样的办事功能，比如说点外卖啊、订机票啊，就是他会让你用的越多就越离不开， 那他们的商业模式也已经从过去的流量变现变成了现在的服务变现，就是靠广告订阅或者交易抽佣来赚钱。明白了， 那在这个超级 app 的 生态不断的扩张的背后，其实也有很多技术和基础设施的支持。嗯，那具体有哪些公司在这方面扮演了比较重要的角色呢？比如说时机信息，它就是给阿里千万 app 提供政务服务场景的智能体技术的。嗯，然后数据港它是专门为阿里千万和腾讯元宝来提供算力支持的， 就是保证他们在高爆发的时候也可以非常快速的响应，原来这些幕后的公司是做这个事情的。是的，然后还有就是刻画数据，它是给腾讯的数据中心提供一冷系统的，嗯，就是让它可以去承载更大规模的算力。然后东华软件，它是把腾讯元宝的 ai 能力嵌入到了政务的超级 a p p 里面。对， 所以这些公司其实都是在帮这些超级 app 来打地基的。那我们今天就是给大家梳理了一下这个 ai 应用入口背后的一些投资机会和风险，包括从这个智能提到 ai 手机到 ai 眼镜再到超级 app， 然后也聊了一下背后的一些核心的公司。

ai 应用概念板块在盘中迎来大幅拉升，各股集体爆发涨停热潮， 节制收盘一点，天下、昆仑万维以百分之二十的幅度强势封住涨停，新环科技涨幅接近百分之十六，并创下历史新高，值得买。光云科技等多支个股的涨幅也超过了百分之十。 近日，工业和信息化部联合八部门共同发布意见，明确提出到二零二七年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模与赋能水平稳居世界前列的发展目标。 机构分析认为，国家层面积极推动 ai 应用产业发展，将持续带动国内 ai 算力需求增长，为相关板块提供长期有利支撑。

在 a 股整体调整的背景下，部分 ai 应用概念股走出独立上涨行情。展望，科技跃传媒强势涨停，天龙集团、蓝色光标、新华都等各股纷纷跟涨。天地在线盘中曾触及涨停， 但午后股价快速跳水翻绿。近期，全球 ai 行业传来两则重磅消息， oppo ai 宣布二零二五年年化营收已突破两百亿美元，二零二六年将全力聚焦人工智能实际应用领域。其二， ai 独角兽企业正推进新一轮融资，目标估值高达三千五百亿美元，较四个月前一千七百亿美元的估值暴涨超百分之一百。

在 a 股整体调整的大环境下，部分 ai 应用概念股走出独立行情，逆势拉升。遥望科技、跃传媒强势封死涨停，天龙集团、蓝色光标、新华都等各股纷纷跟风上涨。 天地在线盘中曾触及涨停价位，但午后股价快速跳水翻绿。近期，全球 ai 行业传来两则重磅消息，为相关板块注入强劲动力。 一是 openai 对 外宣布两千零二十五年年化营收已突破两百亿美元，两千零二十六年将集中资源深耕人工智能实际应用领域。二是 ai 独角兽企安索匹卡正在推进新一轮的投 资目标，估值高达三千五百亿美元，较四个月前一千七百亿美元的估值水平暴涨超百分之一。

在 a 股整体调整的市场环境下，部分 ai 应用概念股走出独立上涨行情，遥望科技、跃传媒强势涨停，天龙集团、蓝色光标、新华都等各股纷纷跟涨。 天地在线盘中曾触及涨停，但午后股价快速跳水翻绿。近期，全球 ai 行业传来两则重磅消息，为相关板块注入动力， 一是 openai 对 外宣布两千零二十五年年化营收已突破两百亿美元，两千零二十六年将聚焦人工智能实际应用领域。 二是 ai 独角兽企业 anthropic 正在推进新一轮融资，目标估值高达三千五百亿美元，较四个月前一千七百亿美元的估值暴涨超百分之一百。

ai 应用概念迎来爆发式上涨，整个人工智能概念板块一度有六十只股票实现涨停或涨幅超过百分之十。分析人士此称 mini max 在 港股上市后一度暴涨超百分之九十，可能是引爆人工智能应用概念的主要诱因。 mini max 是 全球领先的大模型公司，也是国内少数在多模态及 c 端应用领域同时取得突破的企业。 有券商表示，随着 ai f 工具的日愈丰富、数据治理的逐渐成熟以及应用商的不断试错迭代， 二零二六年， ai 有 望渗透到产业的多个环节，并形成规模化收入。

ai 概念今天全线走强，库特智能百分之二十涨停，百纳千城涨超百分之十五。 湖北广电、航天信息、南星股份、天创时尚、正和生态、红英智能、泰尔股份等一堆百分之十涨停。商机科技蓝色光标、中游科技也跟着大涨。为什么突然这么一致？消息面上， mate 宣普收购 ai 初创公司 minus， 科技圈直接刷屏。 mate 还在官网说， minus 将加入他们，为数亿用户带来领先的智能体技术，并给全线产品声带打开新的商业机会。市场最爱听这种话， 用户量加生态加商业化。于是资金就开始问，国内谁是硬社，谁能接上智能体这条线，但也要清醒，必好出来当天最热，接下来拼的是兑现逻辑。

家人们， a 股阵的行情里，有个板块彻底火了， ai 编程着意信息，股源信息直接二十厘米涨停，众诚科技更是拿下三十厘米两连版，这波涨势太猛了， 为啥这么牛？一方面是马斯克预告格洛克 co 的 升级，消费面直接刺激，更关键的是 deepsea 等国产大模型马上就要迎来技术突破，市场预期直接拉满。再看赛道潜力， 二零二五年全球 ai 编程工具市场规模就有二百九十五点七亿美元，预计二零三零年能冲到六百四十六点八亿美元，年复合率百分之十七点一。 而且国内开发者使用率才百分之三十，对比美国的百分之九十一，增长空间大得离谱。现在 ai 编程早就不是辅助工具了，腾讯报告显示，超百分之九十工程师一般新代码都是 ai 写的， 妥妥的核心竞争力。盈利模式也玩明白了。技术上， deepsea v 三靠混合专家架构，用更少参数实现高性能，算力成本直接降下来。商业化方面， 海外龙头科斯尔年经常性收入突破五亿美元，国内厂商更狠，像豆包编程首月订阅价才一九点九元，低价抢市场。 同时企业及智能体平台也成了利润香饽饽。行业趋势也很清晰，智能化 agent 的 话和全栈化是大方向。 ai 编程工具从简单补代码升级成能自主规划 搞定复杂任务的智能代理，比如 gpt 杠五就是强化了 agent 的 功能，个性化定制也成了新焦点。模型能学企业私有代码库，给出专属方案，直接覆盖软件开发全流程。市场竞争是三足鼎立，格局巨哈布卡布洛特靠生态领跑 阿里、腾讯等大厂开源追赶垂直初创公司，深耕细分领域。不过也要注意，行业同质化风险不小，企业得靠创新筑壁垒， 百万后视。 ai 编程作为 ai 落地最成熟的场景，技术和商业化双轮驱动，大概率还会被资金追捧，但大家要理性，部分概念股估值已经偏高，重点得看有真实订单、有核心技术壁垒的企业。

美股商业航天昨天晚上大涨百分之十七，港股的 ai 应用龙头昨天下午收完盘之后大涨百分之二十二，我们 a 股下周一，难道这两条双主线不应该绝地反击吗？兄弟们啊，你们说说。

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